國際金融組織培訓(xùn)課件

第十三講國際金融組織

（一）、國際貨幣基金組織的職能確立成員國在匯率政策、貨幣兌換等方面的行為準(zhǔn)則，并實施監(jiān)督。向發(fā)生國際收支困難的成員國提供必要的資金融通，維持匯率穩(wěn)定。為成員國提供進行國際貨幣合作與協(xié)商的組織與途徑。一、國際貨幣基金組織(二)、國際貨幣基金組織的結(jié)構(gòu)理事會十國集團二十四國集團發(fā)展委員會臨時委員會總裁執(zhí)行董事會貨幣與匯兌事務(wù)部各地區(qū)行政部特別提款權(quán)部研究部法律部財務(wù)部基金司庫統(tǒng)計部出版部駐各地區(qū)分布和代表處（二）、國際貨幣基金組織的份額★IMF的是指成員國參加IMF時向其認(rèn)繳的一定數(shù)額的款項。成員國在IMF中的一切權(quán)力與期認(rèn)繳的份額成正比。◆1946年IMF成立之初的份額為76億美元，以后進行過10次調(diào)整和擴大。至2000年6月底，IMF的份額總計為2102億特別提款權(quán)（相當(dāng)于2880億美元）。IMF份額的主要國家分布（1999年7月31日）（三）、國際貨幣基金組織的資金融通資金來源份額（quota）借款黃金IMF資金營運中的收入信托基金（四）、國際貨幣基金組織的業(yè)務(wù)活動業(yè)務(wù)活動1、監(jiān)管2、SDR3、金融援助4、技術(shù)援助臨時安排擴展貸款補充儲備貸款應(yīng)急的信貸界限補償融資貸款緊急援助IMF貸款類型儲備部分貸款信用部分貸款進出口波動補償貸款緩沖庫存貸款石油貸款延伸貸款信托基金貸款結(jié)構(gòu)性貸款緊急貸款機制貸款類型專門貸款普通貸款二、世界銀行集團

（WorldBankGroup）

國際復(fù)興開發(fā)銀行國際開發(fā)協(xié)會國際金融公司世界銀行集團（一）、國際復(fù)興開發(fā)銀行（世界銀行）

1、性質(zhì)贏利性組織，不以利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)2、組織結(jié)構(gòu)理事會與執(zhí)行董事會3、資金來源

a.會員國繳納的股金

b.國際金融市場上融通的資金

c.出讓銀行債權(quán)4、貸款活動嚴(yán)格的貸款條件二、國際際開發(fā)協(xié)協(xié)會（IDA）1、性質(zhì)世界銀行行的附屬屬機構(gòu)2、組織結(jié)結(jié)構(gòu)理事會與與執(zhí)行董董事會3、資金來來源a.會員國認(rèn)認(rèn)繳的股股本b.工業(yè)發(fā)達達國家的的補充資資金c.世界銀行行從營業(yè)業(yè)收入中中撥出的的款項d.協(xié)會本身身的營業(yè)業(yè)收入4、貸款活活動只提供給給低收入入的發(fā)展展中國家家(三)、國際金融融公司1、性質(zhì)獨立的經(jīng)經(jīng)營實體體，世界界銀行的的附屬機機構(gòu)2、組織結(jié)結(jié)構(gòu)理事會與與執(zhí)行董董事會3、資金來來源a.會員國認(rèn)認(rèn)繳的股股本b.世界銀行行及某些些國家政政府的貸貸款4、貸款活活動提供給發(fā)發(fā)展中國國家私人人企業(yè)四、其他他附屬機機構(gòu)多邊投資資保險機機構(gòu)（MIGA）投資結(jié)算算糾紛國國際中心心（ICSID）三、國際際清算銀銀行（BIS）組織結(jié)構(gòu)構(gòu)股東大會會董事會職能與業(yè)業(yè)務(wù)1.中央銀行行的銀行行2.向各國中中央銀行行提供貨貨幣合作作（一）、、區(qū)域貨貨幣合作作層次四、區(qū)域域貨幣合合作與歐歐洲貨幣幣一體化化區(qū)域貨幣幣合作層次次區(qū)域貨幣幣合作協(xié)協(xié)定區(qū)域貨幣幣同盟通貨區(qū)單一貨幣幣區(qū)（二）、、區(qū)域貨貨幣一體體化理論論區(qū)域貨幣幣一體化理理論一個市場場一種貨貨幣思想想GG—LL模型（貨幣一一體化成成本收益益分析））生產(chǎn)要素流動經(jīng)濟開放經(jīng)濟多元化金融一體化通脹率相似最優(yōu)貨幣區(qū)理論GGLLe加入貨幣幣區(qū)的收收益與成成本貨幣區(qū)參參加國與與貨幣區(qū)區(qū)經(jīng)濟一一體化程程度GG—LL圖最適度通通貨區(qū)理理論生產(chǎn)要素素的高度度流動經(jīng)濟的高高度開放放低程度產(chǎn)產(chǎn)品的多多樣化國際金融融高度一一體化政策一體體化生產(chǎn)要素素的高度度流動羅伯特?蒙代爾最最先提出出最適度度通貨區(qū)區(qū)理論。。提出用用生產(chǎn)要要素的高高度流動動性作為為最適度度通貨區(qū)區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)理論要點點國際收支支失衡是是由于需需求轉(zhuǎn)移移。如果果A國生產(chǎn)A產(chǎn)品，，B國生生產(chǎn)B產(chǎn)產(chǎn)品，現(xiàn)現(xiàn)在需求求由B產(chǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移移到A產(chǎn)產(chǎn)品，則則A國貿(mào)貿(mào)易順差差、B國國逆差。。因此，，A國通通貨膨脹脹。通過浮動動匯率可可以實現(xiàn)現(xiàn)對需求求轉(zhuǎn)移的的改變，，從而維維持國際際收支平平衡。但如果A、B是是同一通通貨區(qū)，，將無法法通過匯匯率的浮浮動來校校正，只只能通過過資源的的自由流流動來實實現(xiàn)。缺陷生產(chǎn)要素素的流動動可能會會導(dǎo)致，，富者愈愈富，貧貧者愈貧貧。資本的流流動性很很強，但但人力資資源的流流動性不不強。人力資源源的流動動性受到到以下因因素的影影響語言、文文化、社社會保障障，以及及其他社社會因素素。對歐元區(qū)區(qū)經(jīng)濟的的考察這這是基本本立足點點。經(jīng)濟的高高度開放放性羅納德?麥金農(nóng)1963年提出用用經(jīng)濟高高度開放放作為最最適度通通貨區(qū)的的標(biāo)準(zhǔn)。。理論要點點經(jīng)濟開放放性是指指可貿(mào)易易商品在在社會總總產(chǎn)品中中的比重重，比重重越高，，經(jīng)濟越越開放。。經(jīng)濟高度度開放的的小國難難以采用用浮動匯匯率的兩兩條理由由匯率稍有有波動，，就會引引起物價價的劇烈烈波動。。匯率波動動對居民民收入影影響巨大大。缺陷以世界各各國的物物價普遍遍穩(wěn)定為為前提，，事實上上世界各各國物價價并不穩(wěn)穩(wěn)定。主要著眼眼點是小小國，而而且考慮慮的是主主要是貿(mào)貿(mào)易伙伴伴為一個個大國。。如果是是多個大大國，經(jīng)經(jīng)濟開放放性指標(biāo)標(biāo)將失去去意義。。著眼點為為貿(mào)易帳帳戶，忽忽略了資資本移動動對匯率率制度的的影響。。低程度的的產(chǎn)品多多樣化彼得?凱南1969年提出以以低程度度多元化化作為最最適度通通貨區(qū)的的標(biāo)準(zhǔn)。。理論要點點產(chǎn)品多樣樣化具有有穩(wěn)定性性，不太太收匯率率的影響響，可以以采取固固定匯率率產(chǎn)品非多多元化應(yīng)應(yīng)該采用用采用靈靈活獨立立的通貨貨區(qū)。國際金融融一體化化詹姆斯?伊格拉姆姆1969年指出，，為了決決定通貨貨區(qū)的最最優(yōu)規(guī)模模，有必必要考慮慮經(jīng)濟社社會的金金融特征征，認(rèn)為為應(yīng)該用用金融一一體化作作為最適適度通貨貨區(qū)的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。理論要點點國際收支支不平衡衡與資金金流動有有關(guān)，尤尤其同缺缺乏長期期證券的的自由交交易有關(guān)關(guān)如果金融融一體化化不充分分，大多多外國人人都會買買賣短期期外國證證券，因因為可以以通過外外匯市場場的套期期交易來來保值。。如果金融融市場高高度一體體化，國國際收支支失衡可可以通過過利率的的較小變變動而引引起的長長期資本本流動來來平衡，，從而匯匯率的變變動可以以避免政策一體體化愛德華?托爾等1970年提出，，一個具具有不太太完善的的內(nèi)部調(diào)調(diào)節(jié)機制制的成功功通貨區(qū)區(qū)，最重重要的或或許在于于各成員員國對通通貨膨脹脹與失業(yè)業(yè)增長的的看法，，以及達達成它們們之間交交替的一一致性。。歐元區(qū)國國家的政政策協(xié)調(diào)調(diào)是歐元元與美元元的重要要區(qū)別。。1.歐洲貨幣幣一體化化的沿革革第一一階段（（1960—1971）：跛行行貨幣區(qū)區(qū)第二二階段（（1972—1978）：聯(lián)合合浮動第三三階段（（1979—1998）：歐洲洲貨幣體體系第四四階段（（1999—）：歐洲洲單一貨貨幣（三）、、歐洲貨貨幣一體體化歐洲貨幣幣體系的的主要內(nèi)內(nèi)容(1)創(chuàng)立歐洲貨幣幣單位◆其幣值由成員國國貨幣加權(quán)平平均算出；◆是確定成員國國貨幣匯率的的重要依據(jù)；；(2)建立穩(wěn)定匯率率機制成員國之間匯匯率固定，對對外實行聯(lián)合合浮動(3)建立歐洲貨幣幣基金2.歐洲貨幣體系系(1)通脹率不能高高于歐共體3個最低國家平平均水平的1.5%;(2)政府長期債券券利率不能高高于歐共體3個通脹率最低低國家平均水水平的2%；(3)財政赤字不能能超過GDP的3%；(4)政府債務(wù)不能能超過GDP的60%；(5)貨幣匯率必須須保持在歐洲洲貨幣體系規(guī)規(guī)定的幅度內(nèi)內(nèi)，并且至少少有兩年未發(fā)發(fā)生過貶值。。(6)其中央銀行的的法規(guī)法則必必須同歐洲中中央銀行的法法規(guī)法則相兼兼容。馬斯特里赫特特條約內(nèi)容歐元實施時間間表3.歐洲單一貨幣