信用管理與風險資本配置課件

第五章信用管理與風險資本配置第五章信用管理與風險資本配置1第一節(jié)巴塞爾協(xié)議第二節(jié)內(nèi)部信用評級第三節(jié)風險資本配置第一節(jié)巴塞爾協(xié)議2第一節(jié)巴塞爾協(xié)議第一節(jié)巴塞爾協(xié)議3主要內(nèi)容一、《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》

三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》

四、《商業(yè)銀行資本管理辦法》主要內(nèi)容一、《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》三、《巴塞4巴塞爾銀行監(jiān)管委員會

1975年，在國際清算銀行的發(fā)起和支持下，“十國集團”的中央銀行行長在瑞士巴塞爾舉行會議，討論跨國銀行的國際監(jiān)督和管理問題，成立了常設監(jiān)督機構(gòu)“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會”。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會5主要職責：

交流金融監(jiān)管信息建立各個領域能夠認同的最低監(jiān)管標準加強各國監(jiān)管當局的國際合作和協(xié)調(diào)維護國際銀行體系穩(wěn)健運行1243主要職責：交流金融監(jiān)管信息12436巴塞爾協(xié)議就是由巴塞爾委員會成員國（包括美國、英國、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時、瑞典等十國）的中央銀行在瑞士巴塞爾達成的若干重要協(xié)議的統(tǒng)稱。其實質(zhì)是為了完善與補充單個國家對商業(yè)銀行監(jiān)管體制的不足，減輕銀行倒閉的風險與代價，是對國際商業(yè)銀行聯(lián)合監(jiān)管的最重要形式，并具有很強的約束力。

巴塞爾協(xié)議就是由巴塞爾委員會成員國（包括美國、英國、法國、德7巴塞爾協(xié)議Ⅰ的產(chǎn)生金融業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路協(xié)議出臺之目的巴塞爾協(xié)議Ⅰ的產(chǎn)生金融業(yè)發(fā)展的協(xié)議出臺8必經(jīng)之路導火索－－三大國際性商業(yè)銀行的倒閉德國赫斯德特銀行紐約富蘭克林國民銀行英國-以色列銀行

它們的倒閉使監(jiān)管機構(gòu)在驚愕之余開始全面審視擁有廣泛國際業(yè)務的銀行監(jiān)管問題。必經(jīng)之路導火索－－三大國際性商業(yè)銀行的倒閉920世紀70年代起，國際商業(yè)銀行的發(fā)展表現(xiàn)出：

（1）越來越脫離國內(nèi)的銀行管制，同時國際銀行監(jiān)管十分薄弱；（2）金融操作與金融工具的創(chuàng)新，使銀行經(jīng)營的資產(chǎn)超過銀行資本幾十倍，使風險增大；（3）國際債務危機影響銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性。例如：1982年發(fā)展中國家爆發(fā)債務危機（4）國際銀行業(yè)中的不平等競爭使得對國際銀行的監(jiān)管不能只靠各國各自為政、孤單作戰(zhàn)，必須要在金融監(jiān)管上進行國際協(xié)調(diào)。這也正是導致西方主要國家訂立巴塞爾協(xié)議的主要原因20世紀70年代起，國際商業(yè)銀行的發(fā)展表現(xiàn)出：這也正是導致西10協(xié)議出臺之目的1將銀行的監(jiān)管從外圍修補轉(zhuǎn)移到內(nèi)部調(diào)控。2通過制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例，訂出計算方法和標準，加強國際銀行體系的健全性和穩(wěn)定性。3逐步消除目前國際銀行業(yè)不公平競爭的基礎，統(tǒng)一各國銀行監(jiān)管的標準，建立公正的國際性銀行管理體制。協(xié)議出臺之目的1將銀行的監(jiān)管從外圍修補轉(zhuǎn)移到內(nèi)部調(diào)控。2通過11巴塞爾協(xié)議Ⅰ的內(nèi)容巴塞爾協(xié)議非獨立文件，而是由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會所制定發(fā)布的一系列原則、協(xié)議、標準和建議的統(tǒng)稱。巴塞爾協(xié)議Ⅰ，也就是《舊巴塞爾協(xié)議》的內(nèi)容起于1975年頒布的《1975年協(xié)議》，止于1999年《新資本協(xié)議》修改稿的誕生。巴塞爾協(xié)議特指其中最著名的《統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議》（1988）。從廣義來說從狹義來說巴塞爾協(xié)議Ⅰ的內(nèi)容巴塞爾協(xié)議非獨立文件，而是由巴塞爾銀行監(jiān)管121975年和1983年——《對銀行國外機構(gòu)監(jiān)管的原則》該協(xié)定制定于1975年，被成為神圣條約，是第一個巴塞爾協(xié)定。這份協(xié)定最終于1983年5月經(jīng)修改后確定下來，對海外銀行監(jiān)管責任進行了明確的分工。對清償能力等監(jiān)管內(nèi)容都只提出了抽象的監(jiān)管原則和職責分配，未能提出具體可行的監(jiān)管標準。各國對國際銀行業(yè)的監(jiān)管都是各自為戰(zhàn)、自成體系，充分監(jiān)管的原則也就無從體現(xiàn)。內(nèi)容簡介任何銀行的國外機構(gòu)都不能逃避監(jiān)管東道國與母國監(jiān)管當局對于銀行的外國分支機構(gòu)、子公司和合資機構(gòu)分擔監(jiān)管責任評價1975年和1983年——《對銀行國外機構(gòu)監(jiān)管的原則》內(nèi)容簡131988年——《統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議》通過規(guī)定銀行資本充足率,減少各國規(guī)定的資本數(shù)量差異,加強對銀行資本及風險資產(chǎn)的監(jiān)管,消除銀行間的不公平競爭。本協(xié)議分成三個部分內(nèi)容簡介資本的組成風險權(quán)重體系目標標準比率1988年——《統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議》通過規(guī)14資本的組成核心資本（一級資本）：巴塞爾委員會認為銀行資本最重要的組成部分是股本金和公開儲備，是市場判斷資本充足率的基礎，極大影像盈利和競爭能力，位于銀行資本的第一級，比例至少占50％。附屬資本（二級資本）：(ⅰ)未公開儲備，(ⅱ)重估儲備，(ⅲ)普通儲備金/普通貸款損失準備金，(ⅳ)混合型債務資本工具，(ⅴ)次級定期債務。這一部分資本歸為銀行資本的第二級，各國當局可根據(jù)各自的會計和監(jiān)管條例自行決定是否將各種成分都包括在內(nèi)。將銀行資本分為兩類返回1988年協(xié)議的核心內(nèi)容資本的組成將銀行資本分為兩類返回1988年協(xié)議的核心內(nèi)容15風險權(quán)重體系委員會根據(jù)資產(chǎn)負債表上各類資產(chǎn)以及表外項目按其相對風險程度進行加權(quán)，以計算資本充足率。此法有如下優(yōu)點：1.為結(jié)構(gòu)不同的銀行體系之間進行國際比較提供公平基礎

2.便于計算資產(chǎn)負債表表外項目的風險

3.不妨礙銀行持有風險較低的流動和其他資產(chǎn)把不同資本的風險分為5級，使用0％、10％、20％、50％和100％5個權(quán)數(shù)，資產(chǎn)風險越小，使用權(quán)數(shù)越小。資本充足率風險分類風險權(quán)重體系資本充足率風險分類16目標標準比率根據(jù)征求意見的結(jié)果和對系統(tǒng)的初步檢驗，委員會同意應建立從事國際業(yè)務的銀行應普遍達到的最低標準，這項標準應與長期保證所有國際銀行擁有一個統(tǒng)一穩(wěn)健的資本比率的目標相一致。委員會確定，相對于加權(quán)風險資產(chǎn)的資本目標標準應為8％，其中核心資本成分至少為4％。目標標準比率根據(jù)征求意見的結(jié)果和對系統(tǒng)的初步檢驗，委員會同意17這一協(xié)議被后人認為是加強國際銀行統(tǒng)一監(jiān)管的劃時代的重要文件，有著實質(zhì)性進步。這一協(xié)議的推出，意味著資產(chǎn)負債管理時代向風險管理時代過渡。評價反映出報告制定者監(jiān)管思想的根本轉(zhuǎn)變監(jiān)管視角從銀行體外轉(zhuǎn)向銀行體內(nèi)，從資本標準及資產(chǎn)風險兩個方面對銀行提出明確要求

注重資本金監(jiān)管機制的建設，建立了資本與風險兩位一體的資本充足率監(jiān)管機制。

這一協(xié)議被后人認為是加強國際銀行統(tǒng)一監(jiān)管的劃時代的重要文件18二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》（一）新協(xié)議產(chǎn)生的背景

20世紀90年代后，在金融創(chuàng)新的不斷推動下，金融衍生工具及交易迅猛增長，銀行業(yè)也越來越深入地介入到這些衍生交易中，金融市場的波動對銀行業(yè)的影響也越來越大。從國際環(huán)境來看，巴林銀行、大和銀行等幾起震驚全球金融界的大案基本上都是由于市場風險管理失控而引發(fā)和導致的。為應對新的國際金融形勢，委員會適時推出了更加具有風險敏感性的《巴塞爾新資本協(xié)議》。二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》（一）新協(xié)議產(chǎn)生的背景19市場約束

MarketDiscipline監(jiān)管檢查SupervisoryReviewProcess最低資本要求MinimumCapitalRequirementPillar1Pillar2Pillar3穩(wěn)健安全的金融體系

SAFE&SOUNDFINANCIALSYSTEM第一支柱是對銀行風險的內(nèi)在約束，資本決定風險，風險決定業(yè)務；第二、三支柱是對銀行風險外部約束。新資本協(xié)議的三大支柱20市場約束

MarketDiscipline監(jiān)管檢查最低資本（二）三大支柱1、第一支柱—最低資本標準在最低資本標準上，修訂框架堅持1988年協(xié)議關于資本的定義和風險加權(quán)的計算，同時保留了核心資本充足率不低于4%、總資本充足率不低于8%的規(guī)定，但是對具體的計算方法做出了重要調(diào)整。（二）三大支柱1、第一支柱—最低資本標準21（1）變更了資本充足率的計算公式在計算資本充足率時增加了銀行賬戶的利率風險和銀行的操作風險，相應增加了銀行的監(jiān)管資本要求。原來的：資本充足率=資本/風險加權(quán)資產(chǎn)變?yōu)椋嘿Y本充足率=資本/(信用風險加權(quán)資產(chǎn)+市場風險資本要求×1.25+操作風險資本要求×1.25)。（1）變更了資本充足率的計算公式在計算資本充足率時增加了銀行22（2）修改了信用風險的計算修訂框架對信用風險計算提出了兩種方法:標準法和內(nèi)部評級法。標準法：該方法把利率、匯率、證券和商品的價格風險各自分為特定風險和一般市場風險，然后按照給出的具體計算方法進行計算所需要的風險資本并予以匯總，得出整個市場價格風險所對應的資本要求。標準法下，銀行信用風險被細分為5個檔次：

AAA到AA-；A+到A-；BBB+到BBB-；

BB+到B-；低于B-（2）修改了信用風險的計算修訂框架對信用風險計算提出了兩種方23內(nèi)部評級法按照內(nèi)部評級法的規(guī)定，銀行將銀行賬戶中的風險劃分為：公司業(yè)務風險、國家風險、同業(yè)風險、零售業(yè)務風險、項目融資風險和股權(quán)風險六大風險。然后，銀行根據(jù)標準參數(shù)或內(nèi)部估計確定其風險要素，并計算得出銀行所面臨的風險內(nèi)部評級法24（3）將操作風險納入監(jiān)管范疇

操作風險是指由于不正確的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件所導致的直接或間接損失的風險。（3）將操作風險納入監(jiān)管范疇操作風險是指由于不正確的25日本大和銀行【背景】日本《證券和交易法》嚴令禁止日本的銀行參與國內(nèi)證券業(yè)。日本銀行業(yè)紛紛積極拓展國際證券業(yè)務，通過國際渠道進行國內(nèi)證券投資。交易人員缺乏必要的素養(yǎng)和經(jīng)驗，交易機構(gòu)又缺乏必要的風險管理機制【井口均英—日本的里森】1976年開始在大和銀行紐約分行工作，3年后被提升為交易部主任，從此負責前臺交易，后線結(jié)算和債券保管。1984年后利用職務之便篡改客戶賬目，把客戶賬上的債券出售，再造假賬說明這些債券并未賣掉。大藏省、美國聯(lián)邦儲備銀行及大和銀行總行均未曾檢查出問題，直到井口俊英自感難以為繼才主動坦白。大和銀行是一家至當年有77年歷史，總資產(chǎn)1820億美元，位居日本商業(yè)銀行第13位，全球第19位的大銀行日本大和銀行【背景】【井口均英—日本的里森】大和銀行是一家至26【結(jié)局】1995年9月26日，日本大和銀行行長藤田彬宣布，由于井口俊英在賬外買賣美國債券，使該銀行蒙受11億美元的巨額損失。10月4日藤田彬為此引咎辭職。11月2日，美國聯(lián)邦儲備委員會等金融監(jiān)督管理機構(gòu)聯(lián)合發(fā)布命令，規(guī)定大和銀行3年內(nèi)不得在美國重新開展金融業(yè)務。由于家大業(yè)大，雖未倒閉，卻信譽掃地，最后不得不走向同住友銀行合并之路。大和銀行事件實際上已宣告了自80年代以來日本向國際證券市場擴張的努力慘遭失敗。日本在“泡沫經(jīng)濟”崩潰后，各大銀行大面積虧損，紛紛為巨額呆賬所困，為了擺脫危機，日本已加快了金融改革步伐。1993年出臺了日本金融制度改革法，銀行與證券業(yè)混合經(jīng)營已成定局。但是，國際證券經(jīng)營的風險仍是日本銀行業(yè)面臨的長期挑戰(zhàn)?！窘Y(jié)局】大和銀行事件實際上已宣告了自80年代以來日本向國際證27風險因素分析1、一人多權(quán)。井口俊英負責前臺交易，后線結(jié)算和債券保管。2、審查不嚴。美國聯(lián)邦儲備銀行每年實地監(jiān)測，然而井口均英抓住監(jiān)測官喜好喝酒這一特點，每次都將他灌得大醉。3、過度信任。直到1995年井口均英向行長藤田彬坦白自己的巨額虧損時，藤田彬還表示不可置信。風險因素分析1、一人多權(quán)。2、審查不嚴。3、過度信任。28最低資本要求信用風險市場風險操作風險標準法StandardizedMeasurementMethod初級法高級法內(nèi)部評級法

InternalRatings-BasedApproach資產(chǎn)證券化標準法StandardizedMeasurementMethod內(nèi)部模型法InternalModelsApproach基本指標法

BasicIndicatorApproach標準法

StandardizedApproach高級計量法AdvancedMeasurementApproach(AMA)標準法內(nèi)部評級法29最低資本要求信用風險市場風險操作風險標準法初級法高級法內(nèi)部評2、第二支柱—監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查

監(jiān)管當局不僅要保證銀行有足夠的資本來應對所面臨的風險，而且也要促使銀行提高風險管理水平。監(jiān)管當局要有正確評估銀行的風險與所需資本的能力。其它風險防范的方法包括強化風險管理、完善內(nèi)部控制等。2、第二支柱—監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查監(jiān)管當局303、第三支柱—市場約束

委員會特別強調(diào)市場約束具有強化資本監(jiān)管、幫助監(jiān)管當局提高金融體系安全穩(wěn)健的潛在作用。該支柱的核心是要求銀行進行有效的信息披露，因為有效的信息披露可以向市場參與者提供信息，幫助市場紀律發(fā)揮作用。3、第三支柱—市場約束委員會特別強調(diào)市場約31三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（一）背景

2007年始于美國的次貸危機爆發(fā)，大量投行破產(chǎn)，股市、房市陷入長期低迷，并最終發(fā)展為全球性的金融危機。

2010年9月巴塞爾委員會提出了對資本監(jiān)管更為嚴格的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，以加強商業(yè)銀行抵御風險的能力。三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（一）背景32（二）主要內(nèi)容主要集中在：一級資本重新定義最低資本金比率要求過渡期安排231（二）主要內(nèi)容主要集中在：23133

1、新的一級資本包括權(quán)益資本和留存收益規(guī)定只有在持續(xù)經(jīng)營的基礎上具備足夠的損失吸收能力的非普通股資本工具才可納入一級資本，有效的權(quán)益資本需占一級資本的50%以上。

342、最低資本金比率的要求（1）銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%；（2）由普通股構(gòu)成的核心一級資本占銀行風險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高到4.5%；2、最低資本金比率的要求35

（3）銀行還必須設立新的、單獨的“資本防護緩沖金”，占資產(chǎn)的2.5%，使總的優(yōu)質(zhì)資本金要求達到7%。（4）協(xié)議還要求銀行在信貸市場繁榮時設立單獨的“逆周期資本緩沖金”，占總資產(chǎn)的0%—2.5%。（3）銀行還必須設立新的、單獨的“資本防護緩沖金”，36巴塞爾協(xié)議Ⅲ最低資本要求框架（%）總資本一級資本普通股（資本扣減后）BaselⅢ最低資本充足率要求1、最低資本充足率2、超額留存緩沖資本3、反周期超額資本要求864.52.50-2.51+210.58.571+2+310.5-138.5-117-9.5BaselII最低資本充足率要求842巴塞爾協(xié)議Ⅲ最低資本要求框架（%）總資本一級資本普通股（資373、過渡性安排以最大限度的降低其對商業(yè)銀行的貸款供給能力和對宏觀經(jīng)濟發(fā)展的影響。（見巴塞爾協(xié)議Ⅲ最低資本要求框架執(zhí)行時間表）3、過渡性安排38（三）《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的改進

1、提高了商業(yè)銀行的資本質(zhì)量，使其經(jīng)營更加穩(wěn)健

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在對一級資本的構(gòu)成進行明確定義的基礎上，對原來巴塞爾協(xié)議Ⅱ中模糊不清的一些概念進行了清晰的闡述。其在對資本充足率的要求形勢進行簡化的同時，更加強化了對一級資本和二級資本的監(jiān)管。（三）《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的改進1、提高了商業(yè)銀行的資本質(zhì)量，392、擴大了風險資產(chǎn)的覆蓋面《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》更加鼓勵信用等級高的場內(nèi)交易，減少場外交易，同時加大了對交易對手信貸風險資本要求的防范，還進一步引入了“杠桿率”的概念，通過對過度杠桿化的抑制，以防止商業(yè)銀行在去杠桿化過程中所帶來的系統(tǒng)性風險。2、擴大了風險資產(chǎn)的覆蓋面《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》403、試圖解決“順周期性問題”

為了解決現(xiàn)今金融危機中暴露出來的商業(yè)銀行資本監(jiān)管的順周期性問題，巴塞爾協(xié)議Ⅲ設置了“資本留存緩沖”和“逆周期資本緩沖”的要求，通過強制性的按商業(yè)銀行總資產(chǎn)的一定比例設置“逆周期資本緩沖金”，以進一步防范金融風險。3、試圖解決“順周期性問題”為了解決現(xiàn)今金414、穩(wěn)健實現(xiàn)商業(yè)銀行資本監(jiān)管框架的過度

對《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的全面實施，委員會設定了2011-2019年這9年的過渡期，以循序漸進的達到資本監(jiān)管的要求。同時規(guī)定對商業(yè)銀行6%的一級資本充足率要求和4.5%的核心一級資本要求從2015年起執(zhí)行，在2013年必須達到3.5%，2014年必須達到4%。4、穩(wěn)健實現(xiàn)商業(yè)銀行資本監(jiān)管框架的過度對《42《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》還要求商業(yè)銀行在2016年-2019年須設立資本留存緩沖和逆周期資本緩沖。在此過渡期結(jié)束后，資本留存緩沖須達到商業(yè)銀行風險加權(quán)資產(chǎn)的2.5%，與此同時，各國的銀行業(yè)監(jiān)管層還可根據(jù)各自的實際情況來決定是否需要進一步增加0-2.5%的逆周期資本緩沖?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》還要求商業(yè)銀行在2016年43

總體來說，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是針對銀行資本充足率和流動性的一項綜合銀行監(jiān)管指標體系。協(xié)議的制定過程充分體現(xiàn)了監(jiān)管者對于本輪金融危機的反思，即在現(xiàn)有規(guī)約的基礎上，不僅上調(diào)了針對銀行的資本充足比例要求，新增了資本緩沖要求，更注重銀行資本的質(zhì)量，并配合以流動性約束，其目的在于確保銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性，進而保障整個金融體系的穩(wěn)定并防范危機重演?？傮w來說，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是針對銀行資本充44風險加權(quán)資產(chǎn)二級資本(8%)一級資本(4%)ICCAP/SRP第二支柱一級資本(4%)二級資本(8%)市場風險信用風險操作風險第三支柱金融基礎設施建設預防性結(jié)構(gòu)化措施跨境跨業(yè)監(jiān)管系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管動態(tài)撥備流動性比率杠桿率3%市場風險（交易對手信用風險）信用風險（資產(chǎn)證券化）操作風險系統(tǒng)重要性銀行附加資本（surcharge)逆周期資本（如果必要，0-2.5%）資本留存超額資本（2.5%）第二支柱ICCAP/SRP一級資本（6%）二級資本（8%）核心一級資本（4.5%）第三支柱BaselIBaselIII全面金融改革等等BaselII風險加權(quán)二級資本一級資本ICCAP/SRP第一級資本二級資本45中國銀行業(yè)資本監(jiān)管制度的發(fā)展2004年銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，建立以巴塞爾I為基礎的審慎資本監(jiān)管制度2007年發(fā)布《中國銀行業(yè)實施新協(xié)議指導意見》，明確新資本協(xié)議實施的總體思路、范圍、路線圖和工作措施（銀監(jiān)發(fā)[2007]24號）2008年-2010年發(fā)布了一系列實施新資本協(xié)議監(jiān)管指引，包括信用風險內(nèi)部評級法、市場風險內(nèi)部模型法、操作風險資本計量方法、專業(yè)貸款、風險緩釋、流動性風險、銀行賬戶利率風險、資本充足率監(jiān)管檢查和資本充足率信息披露等2011年發(fā)布《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準指導意見》，提出包括資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備的一整套審慎監(jiān)管標準和制度安排（銀監(jiān)發(fā)[2011]44號）2012年6月8日發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，建立與巴塞爾III接軌的資本監(jiān)管制度，將于2013年起實施，要求2018年底前達標中國銀行業(yè)資本監(jiān)管制度的發(fā)展2004年銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資46四、我國《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》

（一）明確資本充足率計算規(guī)則在資本充足率的計算公式中，監(jiān)管資本為分子，風險加權(quán)資產(chǎn)為分母。《辦法》增加了所計算的資本扣減項，擴大了所計算分母的覆蓋范圍，并引入了操作風險，擴大了市場風險適用的銀行范圍。四、我國《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（一）明確資47商業(yè)銀行資本充足率計算公式：資本充足率=（總資本－扣減項）／RWA（信用風險＋市場風險＋操作風險）一級資本充足率=（一級資本－扣減項）／RWA（信用風險＋市場風險＋操作風險）核心一級資本充足率=（核心一級資本－扣減項）／RWA（信用風險＋市場風險＋操作風險）商業(yè)銀行資本充足率計算公式：48具體來說：一是依據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ中對新規(guī)定的監(jiān)管資本定義，審慎的確了定監(jiān)管資本的構(gòu)成，使各類資本工具的損失吸收能力得到提升。二是風險覆蓋范圍擴大，風險加權(quán)資產(chǎn)審慎計量。具體來說：一是依據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ中對新規(guī)定的監(jiān)管資本定義，審慎49（二）《辦法》將對商業(yè)銀行資本監(jiān)管的要求分為四個層次，監(jiān)管四類銀行第一層最低資本的監(jiān)管要求要求：核心一級資本充足率為5%、一級資本充足率為6%和資本充足率為8%；第二層儲備資本要求和逆周期資本要求：商業(yè)銀行2.5%的儲備資本要求和0-2.5%的逆周期資本要求；第三層系統(tǒng)重要性銀行附加資本為1%；第四層第二支柱資本要求。（二）《辦法》將對商業(yè)銀行資本監(jiān)管的要求分為四個層次，監(jiān)管四50《辦法》依據(jù)資本充足率水平不同，將商業(yè)銀行劃分為四大類，并規(guī)定了隨著資本充足率水平下降，監(jiān)管力度不斷增強的一整套監(jiān)管措施。《辦法》依據(jù)資本充足率水平不同，將商業(yè)銀行劃分為51四類銀行:（一）第一類商業(yè)銀行：資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均不低于最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求、附加資本要求與第二支柱資本要求之和；（二）第二類商業(yè)銀行：資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均不低于最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求與附加資本要求之和，但未滿足第二支柱資本要求；四類銀行:（一）第一類商業(yè)銀行：資本充足率、一級資本充足率和52（三）第三類商業(yè)銀行：資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均不低于最低資本要求；但未滿足儲備資本和逆周期資本要求與附加資本要求；（四）第四類商業(yè)銀行：資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率任意一項未達到最低資本要求。（三）第三類商業(yè)銀行：資本充足率、一級資本充足率和核心一級資53（三）對各級商業(yè)銀行達標的過渡性安排《辦法》第一百五十八條規(guī)定資本充足率監(jiān)管要求達標過渡期安排如下：1.系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行原則上2013年底核心一級資本充足率應不低于8.5%，一級資本充足率應不低于9.5%，資本充足率應不低于11.5%；經(jīng)銀監(jiān)會批準，最遲不得晚于2015年底達標。（三）對各級商業(yè)銀行達標的過渡性安排《辦法》第一百五十八條規(guī)542.其他商業(yè)銀行原則上2016年底核心一級資本充足率應不低于7.5%，一級資本充足率應不低于8.5%，資本充足率應不低于10.5%；經(jīng)銀監(jiān)會批準，最遲不得晚于2018年底達標。3.農(nóng)村合作銀行和村鎮(zhèn)銀行2018年底核心一級資本充足率應不低于7.5%，一級資本充足率應不低于8.5%，資本充足率應不低于10.5%。2.其他商業(yè)銀行原則上2016年底核心一級資本充足率應不低于55第二節(jié)內(nèi)部信用評級

第二節(jié)內(nèi)部信用評級

56信用風險回顧信用風險定義借款人到期不能還本付息的可能性如何度量這種可能性為度量這種損失引入違約概率的概念信用損失因客戶到期不能還不付息而可能引起的損失如何在現(xiàn)在對未來的可能損失做出估計？信用風險度量的主要任務——估計未來的信用損失信用風險回顧信用風險定義57信用風險度量的關鍵要素違約風險和違約概率

違約風險由違約概率度量。違約概率（PD,ProbabilityofDefault）是借款人到還款時間卻未能還款的可能性，它取決于借款人的信用狀況。信用風險成因中的系統(tǒng)性因素和非系統(tǒng)性因素共同決定借款人的信用狀況。信用風險度量的關鍵要素違約風險和違約概率58信用風險度量的關鍵要素清償風險和違約損失率由于存在追償?shù)目赡苄裕`約時的敞口并不一定全部成為損失，兩者的差別主要取決于貸款的特征，如有無擔保、擔保的種類（主要指抵/質(zhì)押品及保證人），以及貸款合同中其它的協(xié)議條款。所謂違約損失率（LGDs,LossGivenDefaultRates），是指在一筆貸款有可能發(fā)生違約的情況下，銀行采取了必要的補救措施后，這筆貸款將會損失的數(shù)額（這筆貸款不能被收回的部分）占違約風險暴露的比例。從概念上容易理解，違約損失率也就等于“1－清償率（RecoveryRate）”。信用風險度量的關鍵要素清償風險和違約損失率59信用風險度量的關鍵要素敞口風險和違約風險暴露敞口風險通過違約風險暴露度量。違約風險暴露（EAD，ExposureAtDefault）被定義為，在違約而不考慮追償措施的情況下，敞口的大小或處在風險中的貸款價值。信用風險度量的關鍵要素敞口風險和違約風險暴露60信用風險度量的關鍵要素風險敞口的有效期限在PD、EAD和LGDs一定的情況下，風險敞口的有效期限（M,EffectiveMaturity）越長，波動的可能性、收益的不確定性，從而風險就會越大。

信用風險度量的關鍵要素風險敞口的有效期限61信用風險度量的關鍵要素組合風險和相關系數(shù)從組合的角度看，任何一筆貸款的風險不僅取決于其自身，而且也取決于它與其他貸款風險之間的相關性。舉例來說，如果孤立的評價一筆貸款，可能認為它具有較大的風險；但如果從降低或限制組合風險的角度看，可能由于該筆貸款的收益與其他貸款之間具有負的相關性，而認為它具有相當?shù)膬r值。在現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論中，常用相關系數(shù)（CC，CorrelationCoefficient）來描述資產(chǎn)收益間的相關性。信用風險度量的關鍵要素組合風險和相關系數(shù)62信用風險與信用風險損失在以隨機變量分別對敞口風險、違約風險、清償風險以及組合風險進行量化分析的基礎上，就可以對由它們共同構(gòu)成的信用風險進行統(tǒng)計分析。度量信用風險的隨機變量通常為預期信用風險損失（ECL）和非預期信用風險損失（UCL）或信用風險值（CreditVaR）。

信用風險與信用風險損失在以隨機變量分別對敞口風險、違約風險、63客戶評級債項評級違約概率PD預期損失率EL=PD*LGD10級20級五級分類12級分類組合評級預期損失率五級評級完整的內(nèi)部評級體系客戶評級債項評級違約概率預期損失率10級五級分類組合評級預期64客戶風險評級細分非投資級投資級投機級客戶風險評級細分非投資級投資級投機級65客戶評級工作基本流程基本面評級系統(tǒng)評級定量信息導入定性信息導入確認、調(diào)整或推翻PD模型審批部門審定資信調(diào)查CMIS系統(tǒng)信息導入客評報告最終評級客戶評級工作基本流程基本面評級系統(tǒng)評級定量信息導入定性信息導66債項評級債項評級以違約損失率（LGD）為核心指標，根據(jù)違約損失率的分布，劃設等級區(qū)間。違約損失指債務人發(fā)生違約時，債項（合同）所可能發(fā)生的損失。主要包含：本金損失；不良資產(chǎn)持有成本；清收費用等。債項評級債項評級以違約損失率（LGD）為核心指標，根據(jù)違約損67債項風險理論及算法

LGD主要由以下因素決定

1、債務人信用，即是否違約、違約程度等

2、交易產(chǎn)品類型，如貸款、承諾、信用證等

3、合同條款，主要指抵(質(zhì))押品情況

4、債權(quán)優(yōu)先級

系統(tǒng)針對每筆債項合同進行LGD的計算。同一債務人的多筆債項合同很可能具有不同的LGD。債項風險理論及算法LGD主要由以下因素決定68債項風險計算方法抵質(zhì)押品池

1、合格的金融抵押品包含人民幣存單、國債、金融證券等。

2、合格的應收賬款目前我行還未將應收賬款作為抵質(zhì)押品，但根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議，系統(tǒng)將其納入考慮。

3、商用房地產(chǎn)/居住用房地產(chǎn)

4、其他抵押品

5、保證人多個保證人分按份保證全額部分和連帶保證全額部分，按份保證是指保證人依保證合同所確定的份額，就主合同債務對債權(quán)人承擔擔保責任。連帶保證是指各保證人單獨或共同對全部債務承擔擔保責任。債項風險計算方法抵質(zhì)押品池69債項違約損失計算步驟債項違約損失計算步驟70債項風險評級計算預期損失率ELEL=LGD×PD根據(jù)EL所處區(qū)間確定債項初始等級結(jié)合定性因素對初始等級進行調(diào)整以調(diào)整后的債相等級對應五級分類

1-4級為正常、5-7級為關注、8-9級為次級、10-11級為可疑、12級為損失債項風險評級計算預期損失率EL71內(nèi)部評級法的兩個階段數(shù)據(jù)IRB初級法IRB高級法違約概率（PD）銀行提供的估計值銀行提供的估計值違約損失率（LGDs）委員會規(guī)定的監(jiān)管指標銀行提供的估計值違約風險暴露（EAD）委員會規(guī)定的監(jiān)管指標銀行提供的估計值有效期限（M）委員會規(guī)定的監(jiān)管指標或者由各國監(jiān)管當局自己決定允許采用銀行提供的估計值（但不包括某些風險暴露）銀行提供的估計值（但不包括某些風險暴露）內(nèi)部評級法的兩個階段數(shù)據(jù)IRB初級法IRB高級法違約概率（P72美國銀行風險評級應用BUSINESSLINETREASURYFINANCERisk-BasedPricing&ProfitabilityRisk-BasedPricing&Profitability基于風險的定價和收益

Provisioning損失提列

EconomicCapitalAllocation經(jīng)濟資本分類

Risk-BasedLimits&Authorities基于風險管理的限額和權(quán)威部門

CreditProcess信貸過程

PortfolioOptimization資本投資最優(yōu)化

Forecasting預測

Reporting報告

RiskRatingSystemOutput風險評級系統(tǒng)輸出

RISKMANAGEMENTRiskRatingsarefoundationaltomanyofthecoreLOBCreditProcessesthroughouttheorganization.風險等級是整個組織許多主要LOB信用過程的基礎

Asillustratedinthepicturetotheleft,theRiskRatingSystemoutputisalsoutilizedbymanyotherconstituenciesthroughoutthecompany.正如左圖所示，風險評級系統(tǒng)輸出也為整個公司許多其他人員所使用。(資料來源:美國銀行)美國銀行風險評級應用BUSINESSLINETREASUR73第三節(jié)風險資本配置74第三節(jié)風險資本配置74風險資本配置是指金融機構(gòu)針對每項交易或者業(yè)務單元進行經(jīng)濟資本分配的過程。風險資本配置是指金融機構(gòu)針對每項交易或者業(yè)務單元進行經(jīng)濟資本7590年代以后，西方銀行業(yè)越來越多地從自身業(yè)務角度而非從被監(jiān)管者角度來看待資本內(nèi)部管理問題。資本不僅是吸收損失的緩沖裝置，也是銀行配置資源從而獲取利潤的工具，因此要從安全和盈利兩個角度同時考慮，以確定最佳資本比率90年代一些國際活躍銀行，為滿足自身資本和風險管理的需要，利用以歷史數(shù)據(jù)和統(tǒng)計模型為基礎的風險價值方法（VaR），而非以經(jīng)驗判斷為基礎的標準法，計算各產(chǎn)品線、業(yè)務線和資產(chǎn)組合實際承擔的風險，并以經(jīng)濟資本的形式，即以吸收非預期損失所需的資本額，對業(yè)務和風險進行管理。巴塞爾委員會肯定了經(jīng)濟資本的風險量化方法，決定用于監(jiān)管資本計算，形成了新資本協(xié)議。在此形勢下，多數(shù)銀行在2004-2005年開始實施經(jīng)濟資本管理經(jīng)濟資本起源7690年代以后，西方銀行業(yè)越來越多地從自身業(yè)務角度而非從被監(jiān)管經(jīng)濟資本是銀行在市場環(huán)境中用作覆蓋非預期損失的風險資本風險意味著損失從是否可以預見的角度講，銀行的潛在損失分為三類：預期損失、非預期損失和異常損失經(jīng)濟資本——損失77經(jīng)濟資本是銀行在市場環(huán)境中用作覆蓋非預期損失的風險資本經(jīng)濟資預期損失和異常損失預期損失是預測的未來的平均損失，是銀行可以預見的，一般通過計提損失準備金進行預防和彌補，直接進入銀行成本，因此一般不認為是風險。異常損失是指戰(zhàn)爭、重大災難襲擊等異常情況導致的損失，發(fā)生概率極低，損失巨大，一般無法預見，因此銀行無法抵御。78預期損失和異常損失預期損失是預測的未來的平均損失，是銀行可以非預期損失非預期損失是超過預期損失的那部分損失，以一定的統(tǒng)計概率來計量，是真正意義上的風險，需要銀行以資本來預防和彌補。因此，經(jīng)濟資本實際上是為抵御非預期損失而“應該有”的資本，在數(shù)量上等于非預期損失。79非預期損失非預期損失是超過預期損失的那部分損失，以一定的統(tǒng)計三種損失的關系：舉例從歷史上看，銀行的貸款平均每年有1.5％的損失。因而估計明年也可能損失1.5％，此為預期損失。銀行應提取1.5％準備金備抵預期損失，并在貸款定價時加上這部分風險溢價以補償準備金成本。80三種損失的關系：舉例從歷史上看，銀行的貸款平均每年有1.5％三種損失的關系：舉例由于經(jīng)濟不景氣，第二年實際出現(xiàn)了9.5％的損失，較預期多出8％，此部分損失為非預期損失，是事先未預見到的。銀行應以資本金來備抵非預期損失。81三種損失的關系：舉例由于經(jīng)濟不景氣，第二年實際出現(xiàn)了9.5％銀行經(jīng)營面臨的風險損失可分為三類：預期損失、非預期損失和異常損失經(jīng)濟資本=信用風險資本+市場風險資本+操作風險資本+其他風險資本

預期損失是預計的平均損失，由準備金所覆蓋，計入經(jīng)營成本；異常損失發(fā)生概率較低，但損失巨大；而非預期損失介于預期損失和極端損失之間，由銀行經(jīng)濟資本所覆蓋。銀行經(jīng)營面臨的風險損失可分為三類：預期損失、非預期損失和異常82三種損失的關系：舉例還有一種特殊的損失，如突發(fā)地震導致大量企業(yè)消亡，銀行貸款的30％都損失了，此為異常損失，銀行無法預見，也無法防范。銀行可以通過保險等特殊方式彌補損失。83三種損失的關系：舉例還有一種特殊的損失，如突發(fā)地震導致大量企非預期損失與資本如果出現(xiàn)較壞的情況，銀行的非預期損失很大。為了避免非預期損失危及存款人和債權(quán)人利益，銀行必須要有充足的資本抵御非預期損失。這就是監(jiān)管當局要求銀行具有充足資本的原因。84非預期損失與資本如果出現(xiàn)較壞的情況，銀行的非預期損失很大。8銀行賬面擁有的符合監(jiān)管部門資本定義的，代表銀行的全部凈價值以及債務資本——資本的財務視角銀行根據(jù)資本充足率監(jiān)管口徑計算出的必須擁有的最低資本要求——資本的監(jiān)管視角經(jīng)濟資本是銀行在市場環(huán)境中用作覆蓋非預期損失的風險資本——資本的風險視角資本的分類

可用資本

監(jiān)管資本

經(jīng)濟資本最低資本要求是一家金融機構(gòu)已經(jīng)持有的或是必須持有的金額，目的在于防范頭寸價值減少或者商業(yè)損失等風險，從而保護存款者和一般債權(quán)人不受損失。銀行賬面擁有的符合監(jiān)管部門資本定義的，代表銀行的全部凈價值以85計算方法定義特征巴塞爾委員會建議，監(jiān)管部門要求資本充足率至少為8%國內(nèi)中小銀行目前為10%監(jiān)管資本用于抵御各種銀行風險對各種風險量化基礎上所計算出的用于抵御各種不可預見損失所需資本經(jīng)濟資本是監(jiān)管當局要求的資本，是外部要求監(jiān)管資本不能代表銀行實際吸收非預期損失的能力監(jiān)管資本不一定反映特定銀行的風險特征。風險加權(quán)資產(chǎn)不能作為全部風險的正確測度。按照BASEL2建議，有三種方法：標準法初級IRB法高級IRB法市場要求是為承擔風險真正需要的資本，完全反映了銀行自身的風險特征內(nèi)部風險模型法，主要包括：CreditRisk+（風險附加模型）Moody’s/KMV/CreditManagerVaR.（在險價值）

經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本區(qū)別

計算方法定義特征巴塞爾委員會建議，監(jiān)管部門要求監(jiān)管資本用于抵86風險資本配置方法銀行資本分配的主要方法有六種，分別為：基于風險敞口分配、基于風險敞口乘以違約概率分配、基于風險敞口和違約概率變化分配、基于每個交易對手的損失分配、基于每筆資產(chǎn)的風險貢獻度分配、基于模擬損失和增量資本混合法分配，在此我們分析其中的四個。87風險資本配置方法銀行資本分配的主要方法有六種，分別為：基于風第一種：預期損失分配法，該方法根據(jù)當前及潛在敞口乘以違約概率的結(jié)果確定加權(quán)因子，根據(jù)不同因子來分配資本，即：其中EADi，PDi、W(i)、分別表示交易對手i的敞口、違約概率和加權(quán)因子。敞口應該是違約發(fā)生時的潛在損失，但潛在損失實際是未來一段時間后才發(fā)生，有時兩種風險最大敞口一樣，但對兩個交易對手來說風險卻明顯不同。

88第一種：預期損失分配法，該方法根據(jù)當前及潛在敞口乘以違約概率第二種：損失變化分配法，在經(jīng)濟資本配置時，應充分了解交易對手的風險，掌握敞口和違約概率的變化。衡量違約風險的一個方法是確定敞口變化和邊際違約概率，它們分別為EAD(i,t)和PD(i,t)，確定風險值REM(i)，即：

這種方法適合于建立在盯市模型（MTM）基礎上，這類銀行的業(yè)務往往與金融市場聯(lián)系緊密，且數(shù)據(jù)積累比較充分，89第二種：損失變化分配法，在經(jīng)濟資本配置時，應充分了解交易對手第三種：根據(jù)模擬每個交易對手的損失后進行分配，通過歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法可以對企業(yè)的損失分布曲線進行模擬，這種模擬方法較好的衡量了損失分布。對復雜的資產(chǎn)組合而言，模擬法更有優(yōu)勢，模擬結(jié)果還避免了依據(jù)極值敞口加權(quán)衡量敞口的弊端。現(xiàn)實中，損失事件可能發(fā)生在敞口分布的任何階段，而不僅僅是損失曲線的“尾部”。對交易對手進行損失分布的模擬，確定每個企業(yè)用來預防未預期損失的資本，該方法未考慮交易對手損失的相關性。如果每個企業(yè)未預期損失表示為，在分配資本時，可以按如下加權(quán)因子，即：90第三種：根據(jù)模擬每個交易對手的損失后進行分配，通過歷史模擬法第四種：資本增量分配法，在掌握每個交易對手對總體風險的貢獻程度，計算經(jīng)濟資本總量K；模擬除了交易對手i以外的總資本Ki；K-Ki意味著交易對手i對總資本的貢獻；對所有交易對手重復上述過程；使用K-Ki作為加權(quán)因子的基礎，即：這種做法對高度相關的交易對手來說往往偏差較大。當模擬每個交易對手的增量貢獻時，第一個交易對手對資本的貢獻是它的預期損失和與其他交易對手的相關性給資本造成的影響。91第四種：資本增量分配法，在掌握每個交易對手對總體風險的貢獻程第四節(jié)基于全面風險管理的績效評價第四節(jié)基于全面風險管理的績效評價921、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行績效評價體系的缺陷2、風險調(diào)整資本收益（RAROC）評價體系3、經(jīng)濟附加值（EVA）評價體系931、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行績效評價體系的缺陷93傳統(tǒng)商業(yè)銀行績效評價體系1、資產(chǎn)報酬率2、權(quán)益報酬率傳統(tǒng)商業(yè)銀行績效評價體系1、資產(chǎn)報酬率94傳統(tǒng)商業(yè)銀行績效評價體系的缺陷這類指標的優(yōu)點是計算簡便，很容易通過銀行公開報表獲得，但是其最大缺點是沒有完全反映商業(yè)銀行盈利能力，即這類指標沒有將風險因素考慮在內(nèi)。在風險日益盛行并漸趨復雜的今天，這類指標未能對風險做出評估，因而是不完善的。出于風險的管理需要，西方商業(yè)銀行逐漸出現(xiàn)了新型的、以風險為核心的考核盈利指標RAROC。傳統(tǒng)商業(yè)銀行績效評價體系的缺陷這類指標的優(yōu)點是計算簡95舉例假設某銀行有兩個部門A和B，分別為固定收益部和股票投資部，資本金均為1000萬，年底收益各為50萬和70萬，則舉例假設某銀行有兩個部門A和B，分別為固定收益部和股票投資部96RAROC（RiskAdjustedReturnonCapital）該方法起源于20世紀70年代，由銀行家信托集團（Banker’sTrustGroup）首創(chuàng)，最初目的是為了度量銀行信貸資產(chǎn)組合的風險和在特定損失率下為限制風險敞口必需的股權(quán)數(shù)量。RAROC（RiskAdjustedReturnon97RAROC的計算RAROC=RAR（風險調(diào)整收益）/經(jīng)濟資本RAR=凈收入-經(jīng)營成本-預期損失-稅項預期損失（EL）=違約率（PD）×違約損失率（LGD）×違約風險暴露（EAD）98RAROC的計算RAROC=RAR（風險調(diào)整收益）/經(jīng)濟資本EVA體系是20世紀80年代初美國斯騰思特公司創(chuàng)立的一套進行業(yè)績評估和管理的理論與操作體系，自推行以來，理論界和工商界給予了很高的評價，在社會上也引起了很大的反響。經(jīng)濟增加值（EVA）是指從經(jīng)營產(chǎn)生的稅后凈營運利潤中扣除包括股權(quán)和債務在內(nèi)的全部投入資本的機會成本后的剩余所得?！白鳛橐环N度量全要素生產(chǎn)率的關鍵指標，EVA反映了管理價值的所有方面…EVA是創(chuàng)造財富的真正關鍵所在”?！绹芾碇副说谩さ卖斂薊VA經(jīng)濟增加值99EVA體系是20世紀80年代初美國斯騰思特公司創(chuàng)立的一套99EVA是非常淺顯易懂的假如你有100,000元。你可以將它投資購買股票、債券，并預期獲得10%的贏利。但取而代之的是，你為了實現(xiàn)一生的夢想而購買了一家小店。在第一年年底，你的小店取得了如下業(yè)績:

銷售額 250,000

稅后利潤 12,000你對該經(jīng)營業(yè)績滿意嗎?100EVA是非常淺顯易懂的假如你有100,000元。你可以將它投100這就是EVA！你此項業(yè)務的稅后利潤是12,000元如果投資購買了股票、債券，你在當年預期將獲得10000元的收益

12,000 -10,0002000你比預期多贏得了2000元–

你對新業(yè)務的表現(xiàn)非常滿意！ EVA是非常淺顯易懂的101這就是EVA！你此項業(yè)務的稅后利潤是12,000元EVA是非101你的利潤剩余的是什么你的預期收益EVA經(jīng)濟增加值（EconomicValueAdded）上例中的稅后利潤：12000元上例中的預期收益：10000元EVA經(jīng)濟增加值12000-10000=2000元102你的利潤剩余的是什么你的EVA經(jīng)濟增加值（Economic102EVA計算EVA=NOPAT-WACC×CaR其中，NOPAT表示稅后營業(yè)凈利潤，WACC表示加權(quán)平均資本成本，CaR表示經(jīng)濟資本。EVA考慮了企業(yè)占用資本的機會成本，只有當賬利潤高于資本成本時才能為股東創(chuàng)造價值。如果某一項目的EVA為正，表示該項目為股東創(chuàng)造了財富，應該開展;如果某一項目的EVA為負，應該削減或停止該項目。EVA是獨特的薪酬激勵制度的關鍵變量，可以使管理者的利益和股東的利益一致。103EVA計算EVA=NOPAT-WACC×CaR其中，NOPA103RA

ROC風險調(diào)整后回報率經(jīng)濟資本稅后凈收益÷EVA經(jīng)濟增加值資本成本率（加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC）x稅后凈收益NOPAT經(jīng)濟資本+ 利息收入- 利息支出+/- FTP轉(zhuǎn)移利息收入/FTP轉(zhuǎn)移利息支出= 資金轉(zhuǎn)移定價后的凈利差收入+ 非利息收入- 非利息支出預期損失- 成本- 稅金= 稅后凈收益信用風險市場風險操作風險其他風險=總經(jīng)濟資本資本成本=無風險利率+貝塔系數(shù)x市場溢價其他計算方法：同業(yè)資本回報率的平均水平不同業(yè)務、不同時段的資本成本

核心指標：風險調(diào)整后回報率（RAROC）與經(jīng)濟增加值（EVA）R經(jīng)濟資本稅后凈收益÷EVA資本成本率x稅后凈收益經(jīng)濟資本+104演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！105第五章信用管理與風險資本配置第五章信用管理與風險資本配置106第一節(jié)巴塞爾協(xié)議第二節(jié)內(nèi)部信用評級第三節(jié)風險資本配置第一節(jié)巴塞爾協(xié)議107第一節(jié)巴塞爾協(xié)議第一節(jié)巴塞爾協(xié)議108主要內(nèi)容一、《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》

三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》

四、《商業(yè)銀行資本管理辦法》主要內(nèi)容一、《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》三、《巴塞109巴塞爾銀行監(jiān)管委員會

1975年，在國際清算銀行的發(fā)起和支持下，“十國集團”的中央銀行行長在瑞士巴塞爾舉行會議，討論跨國銀行的國際監(jiān)督和管理問題，成立了常設監(jiān)督機構(gòu)“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會”。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會110主要職責：

交流金融監(jiān)管信息建立各個領域能夠認同的最低監(jiān)管標準加強各國監(jiān)管當局的國際合作和協(xié)調(diào)維護國際銀行體系穩(wěn)健運行1243主要職責：交流金融監(jiān)管信息1243111巴塞爾協(xié)議就是由巴塞爾委員會成員國（包括美國、英國、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時、瑞典等十國）的中央銀行在瑞士巴塞爾達成的若干重要協(xié)議的統(tǒng)稱。其實質(zhì)是為了完善與補充單個國家對商業(yè)銀行監(jiān)管體制的不足，減輕銀行倒閉的風險與代價，是對國際商業(yè)銀行聯(lián)合監(jiān)管的最重要形式，并具有很強的約束力。

巴塞爾協(xié)議就是由巴塞爾委員會成員國（包括美國、英國、法國、德112巴塞爾協(xié)議Ⅰ的產(chǎn)生金融業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路協(xié)議出臺之目的巴塞爾協(xié)議Ⅰ的產(chǎn)生金融業(yè)發(fā)展的協(xié)議出臺113必經(jīng)之路導火索－－三大國際性商業(yè)銀行的倒閉德國赫斯德特銀行紐約富蘭克林國民銀行英國-以色列銀行

它們的倒閉使監(jiān)管機構(gòu)在驚愕之余開始全面審視擁有廣泛國際業(yè)務的銀行監(jiān)管問題。必經(jīng)之路導火索－－三大國際性商業(yè)銀行的倒閉11420世紀70年代起，國際商業(yè)銀行的發(fā)展表現(xiàn)出：

（1）越來越脫離國內(nèi)的銀行管制，同時國際銀行監(jiān)管十分薄弱；（2）金融操作與金融工具的創(chuàng)新，使銀行經(jīng)營的資產(chǎn)超過銀行資本幾十倍，使風險增大；（3）國際債務危機影響銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性。例如：1982年發(fā)展中國家爆發(fā)債務危機（4）國際銀行業(yè)中的不平等競爭使得對國際銀行的監(jiān)管不能只靠各國各自為政、孤單作戰(zhàn)，必須要在金融監(jiān)管上進行國際協(xié)調(diào)。這也正是導致西方主要國家訂立巴塞爾協(xié)議的主要原因20世紀70年代起，國際商業(yè)銀行的發(fā)展表現(xiàn)出：這也正是導致西115協(xié)議出臺之目的1將銀行的監(jiān)管從外圍修補轉(zhuǎn)移到內(nèi)部調(diào)控。2通過制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例，訂出計算方法和標準，加強國際銀行體系的健全性和穩(wěn)定性。3逐步消除目前國際銀行業(yè)不公平競爭的基礎，統(tǒng)一各國銀行監(jiān)管的標準，建立公正的國際性銀行管理體制。協(xié)議出臺之目的1將銀行的監(jiān)管從外圍修補轉(zhuǎn)移到內(nèi)部調(diào)控。2通過116巴塞爾協(xié)議Ⅰ的內(nèi)容巴塞爾協(xié)議非獨立文件，而是由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會所制定發(fā)布的一系列原則、協(xié)議、標準和建議的統(tǒng)稱。巴塞爾協(xié)議Ⅰ，也就是《舊巴塞爾協(xié)議》的內(nèi)容起于1975年頒布的《1975年協(xié)議》，止于1999年《新資本協(xié)議》修改稿的誕生。巴塞爾協(xié)議特指其中最著名的《統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議》（1988）。從廣義來說從狹義來說巴塞爾協(xié)議Ⅰ的內(nèi)容巴塞爾協(xié)議非獨立文件，而是由巴塞爾銀行監(jiān)管1171975年和1983年——《對銀行國外機構(gòu)監(jiān)管的原則》該協(xié)定制定于1975年，被成為神圣條約，是第一個巴塞爾協(xié)定。這份協(xié)定最終于1983年5月經(jīng)修改后確定下來，對海外銀行監(jiān)管責任進行了明確的分工。對清償能力等監(jiān)管內(nèi)容都只提出了抽象的監(jiān)管原則和職責分配，未能提出具體可行的監(jiān)管標準。各國對國際銀行業(yè)的監(jiān)管都是各自為戰(zhàn)、自成體系，充分監(jiān)管的原則也就無從體現(xiàn)。內(nèi)容簡介任何銀行的國外機構(gòu)都不能逃避監(jiān)管東道國與母國監(jiān)管當局對于銀行的外國分支機構(gòu)、子公司和合資機構(gòu)分擔監(jiān)管責任評價1975年和1983年——《對銀行國外機構(gòu)監(jiān)管的原則》內(nèi)容簡1181988年——《統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議》通過規(guī)定銀行資本充足率,減少各國規(guī)定的資本數(shù)量差異,加強對銀行資本及風險資產(chǎn)的監(jiān)管,消除銀行間的不公平競爭。本協(xié)議分成三個部分內(nèi)容簡介資本的組成風險權(quán)重體系目標標準比率1988年——《統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議》通過規(guī)119資本的組成核心資本（一級資本）：巴塞爾委員會認為銀行資本最重要的組成部分是股本金和公開儲備，是市場判斷資本充足率的基礎，極大影像盈利和競爭能力，位于銀行資本的第一級，比例至少占50％。附屬資本（二級資本）：(ⅰ)未公開儲備，(ⅱ)重估儲備，(ⅲ)普通儲備金/普通貸款損失準備金，(ⅳ)混合型債務資本工具，(ⅴ)次級定期債務。這一部分資本歸為銀行資本的第二級，各國當局可根據(jù)各自的會計和監(jiān)管條例自行決定是否將各種成分都包括在內(nèi)。將銀行資本分為兩類返回1988年協(xié)議的核心內(nèi)容資本的組成將銀行資本分為兩類返回1988年協(xié)議的核心內(nèi)容120風險權(quán)重體系委員會根據(jù)資產(chǎn)負債表上各類資產(chǎn)以及表外項目按其相對風險程度進行加權(quán)，以計算資本充足率。此法有如下優(yōu)點：1.為結(jié)構(gòu)不同的銀行體系之間進行國際比較提供公平基礎

2.便于計算資產(chǎn)負債表表外項目的風險

3.不妨礙銀行持有風險較低的流動和其他資產(chǎn)把不同資本的風險分為5級，使用0％、10％、20％、50％和100％5個權(quán)數(shù)，資產(chǎn)風險越小，使用權(quán)數(shù)越小。資本充足率風險分類風險權(quán)重體系資本充足率風險分類121目標標準比率根據(jù)征求意見的結(jié)果和對系統(tǒng)的初步檢驗，委員會同意應建立從事國際業(yè)務的銀行應普遍達到的最低標準，這項標準應與長期保證所有國際銀行擁有一個統(tǒng)一穩(wěn)健的資本比率的目標相一致。委員會確定，相對于加權(quán)風險資產(chǎn)的資本目標標準應為8％，其中核心資本成分至少為4％。目標標準比率根據(jù)征求意見的結(jié)果和對系統(tǒng)的初步檢驗，委員會同意122這一協(xié)議被后人認為是加強國際銀行統(tǒng)一監(jiān)管的劃時代的重要文件，有著實質(zhì)性進步。這一協(xié)議的推出，意味著資產(chǎn)負債管理時代向風險管理時代過渡。評價反映出報告制定者監(jiān)管思想的根本轉(zhuǎn)變監(jiān)管視角從銀行體外轉(zhuǎn)向銀行體內(nèi)，從資本標準及資產(chǎn)風險兩個方面對銀行提出明確要求

注重資本金監(jiān)管機制的建設，建立了資本與風險兩位一體的資本充足率監(jiān)管機制。

這一協(xié)議被后人認為是加強國際銀行統(tǒng)一監(jiān)管的劃時代的重要文件123二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》（一）新協(xié)議產(chǎn)生的背景

20世紀90年代后，在金融創(chuàng)新的不斷推動下，金融衍生工具及交易迅猛增長，銀行業(yè)也越來越深入地介入到這些衍生交易中，金融市場的波動對銀行業(yè)的影響也越來越大。從國際環(huán)境來看，巴林銀行、大和銀行等幾起震驚全球金融界的大案基本上都是由于市場風險管理失控而引發(fā)和導致的。為應對新的國際金融形勢，委員會適時推出了更加具有風險敏感性的《巴塞爾新資本協(xié)議》。二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》（一）新協(xié)議產(chǎn)生的背景124市場約束

MarketDiscipline監(jiān)管檢查SupervisoryReviewProcess最低資本要求MinimumCapitalRequirementPillar1Pillar2Pillar3穩(wěn)健安全的金融體系

SAFE&SOUNDFINANCIALSYSTEM第一支柱是對銀行風險的內(nèi)在約束，資本決定風險，風險決定業(yè)務；第二、三支柱是對銀行風險外部約束。新資本協(xié)議的三大支柱125市場約束

MarketDiscipline監(jiān)管檢查最低資本（二）三大支柱1、第一支柱—最低資本標準在最低資本標準上，修訂框架堅持1988年協(xié)議關于資本的定義和風險加權(quán)的計算，同時保留了核心資本充足率不低于4%、總資本充足率不低于8%的規(guī)定，但是對具體的計算方法做出了重要調(diào)整。（二）三大支柱1、第一支柱—最低資本標準126（1）變更了資本充足率的計算公式在計算資本充足率時增加了銀行賬戶的利率風險和銀行的操作風險，相應增加了銀行的監(jiān)管資本要求。原來的：資本充足率=資本/風險加權(quán)資產(chǎn)變?yōu)椋嘿Y本充足率=資本/(信用風險加權(quán)資產(chǎn)+市場風險資本要求×1.25+操作風險資本要求×1.25)。（1）變更了資本充足率的計算公式在計算資本充足率時增加了銀行127（2）修改了信用風險的計算修訂框架對信用風險計算提出了兩種方法:標準法和內(nèi)部評級法。標準法：該方法把利率、匯率、證券和商品的價格風險各自分為特定風險和一般市場風險，然后按照給出的具體計算方法進行計算所需要的風險資本并予以匯總，得出整個市場價格風險所對應的資本要求。標準法下，銀行信用風險被細分為5個檔次：

AAA到AA-；A+到A-；BBB+到BBB-；

BB+到B-；低于B-（2）修改了信用風險的計算修訂框架對信用風險計算提出了兩種方128內(nèi)部評級法按照內(nèi)部評級法的規(guī)定，銀行將銀行賬戶中的風險劃分為：公司業(yè)務風險、國家風險、同業(yè)風險、零售業(yè)務風險、項目融資風險和股權(quán)風險六大風險。然后，銀行根據(jù)標準參數(shù)或內(nèi)部估計確定其風險要素，并計算得出銀行所面臨的風險內(nèi)部評級法129（3）將操作風險納入監(jiān)管范疇

操作風險是指由于不正確的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件所導致的直接或間接損失的風險。（3）將操作風險納入監(jiān)管范疇操作風險是指由于不正確的130日本大和銀行【背景】日本《證券和交易法》嚴令禁止日本的銀行參與國內(nèi)證券業(yè)。日本銀行業(yè)紛紛積極拓展國際證券業(yè)務，通過國際渠道進行國內(nèi)證券投資。交易人員缺乏必要的素養(yǎng)和經(jīng)驗，交易機構(gòu)又缺乏必要的風險管理機制【井口均英—日本的里森】1976年開始在大和銀行紐約分行工作，3年后被提升為交易部主任，從此負責前臺交易，后線結(jié)算和債券保管。1984年后利用職務之便篡改客戶賬目，把客戶賬上的債券出售，再造假賬說明這些債券并未賣掉。大藏省、美國聯(lián)邦儲備銀行及大和銀行總行均未曾檢查出問題，直到井口俊英自感難以為繼才主動坦白。大和銀行是一家至當年有77年歷史，總資產(chǎn)1820億美元，位居日本商業(yè)銀行第13位，全球第19位的大銀行日本大和銀行【背景】【井口均英—日本的里森】大和銀行是一家至131【結(jié)局】1995年9月26日，日本大和銀行行長藤田彬宣布，由于井口俊英在賬外買賣美國債券，使該銀行蒙受11億美元的巨額損失。10月4日藤田彬為此引咎辭職。11月2日，美國聯(lián)邦儲備委員會等金融監(jiān)督管理機構(gòu)聯(lián)合發(fā)布命令，規(guī)定大和銀行3年內(nèi)不得在美國重新開展金融業(yè)務。由于家大業(yè)大，雖未倒閉，卻信譽掃地，最后不得不走向同住友銀行合并之路。大和銀行事件實際上已宣告了自80年代以來日本向國際證券市場擴張的努力慘遭失敗。日本在“泡沫經(jīng)濟”崩潰后，各大銀行大面積虧損，紛紛為巨額呆賬所困，為了擺脫危機，日本已加快了金融改革步伐。1993年出臺了日本金融制度改革法，銀行與證券業(yè)混合經(jīng)營已成定局。但是，國際證券經(jīng)營的風險仍是日本銀行業(yè)面臨的長期挑戰(zhàn)?！窘Y(jié)局】大和銀行事件實際上已宣告了自80年代以來日本向國際證132風險因素分析1、一人多權(quán)。井口俊英負責前臺交易，后線結(jié)算和債券保管。2、審查不嚴。美國聯(lián)邦儲備銀行每年實地監(jiān)測，然而井口均英抓住監(jiān)測官喜好喝酒這一特點，每次都將他灌得大醉。3、過度信任。直到1995年井口均英向行長藤田彬坦白自己的巨額虧損時，藤田彬還表示不可置信。風險因素分析1、一人多權(quán)。2、審查不嚴。3、過度信任。133最低資本要求信用風險市場風險操作風險標準法StandardizedMeasurementMethod初級法高級法內(nèi)部評級法

InternalRatings-BasedApproach資產(chǎn)證券化標準法StandardizedMeasurementMethod內(nèi)部模型法InternalModelsApproach基本指標法

BasicIndicatorApproach標準法

StandardizedApproach高級計量法AdvancedMeasurementApproach(AMA)標準法內(nèi)部評級法134最低資本要求信用風險市場風險操作風險標準法初級法高級法內(nèi)部評2、第二支柱—監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查

監(jiān)管當局不僅要保證銀行有足夠的資本來應對所面臨的風險，而且也要促使銀行提高風險管理水平。監(jiān)管當局要有正確評估銀行的風險與所需資本的能力。其它風險防范的方法包括強化風險管理、完善內(nèi)部控制等。2、第二支柱—監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查監(jiān)管當局1353、第三支柱—市場約束

委員會特別強調(diào)市場約束具有強化資本監(jiān)管、幫助監(jiān)管當局提高金融體系安全穩(wěn)健的潛在作用。該支柱的核心是要求銀行進行有效的信息披露，因為有效的信息披露可以向市場參與者提供信息，幫助市場紀律發(fā)揮作用。3、第三支柱—市場約束委員會特別強調(diào)市場約136三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（一）背景

2007年始于美國的次貸危機爆發(fā)，大量投行破產(chǎn)，股市、房市陷入長期低迷，并最終發(fā)展為全球性的金融危機。

2010年9月巴塞爾委員會提出了對資本監(jiān)管更為嚴格的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，以加強商業(yè)銀行抵御風險的能力。三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（一）背景137（二）主要內(nèi)容主要集中在：一級資本重新定義最低資本金比率要求過渡期安排231（二）主要內(nèi)容主要集中在：231138

1、新的一級資本包括權(quán)益資本和留存收益規(guī)定只有在持續(xù)經(jīng)營的基礎上具備足夠的損失吸收能力的非普通股資本工具才可納入一級資本，有效的權(quán)益資本需占一級資本的50%以上。

1392、最低資本金比率的要求（1）銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%；（2）由普通股構(gòu)成的核心一級資本占銀行風險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高到4.5%；2、最低資本金比率的要求140

（3）銀行還必須設立新的、單獨的“資本防護緩沖金”，占資產(chǎn)的2.5%，使總的優(yōu)質(zhì)資本金要求達到7%。（4）協(xié)議還要求銀行在信貸市場繁榮時設立單獨的“逆周期資本緩沖金”，占總資產(chǎn)的0%—2.5%。（3）銀行還必須設立新的、單獨的“資本防護緩沖金”，141巴塞爾協(xié)議Ⅲ最低資本要求框架（%）總資本一級資本普通股（資本扣減后）BaselⅢ最低資本充足率要求1、最低資本充足率2、超額留存緩沖資本3、反周期超額資本要求864.52.50-2.51+210.58.571+2+310.5-138.5-117-9.5BaselII最低資本充足率要求842巴塞爾協(xié)議Ⅲ最低資本要求框架（%）總資本一級資本普通股（資1423、過渡性安排以最大限度的降低其對商業(yè)銀行的貸款供給能力和對宏觀經(jīng)濟發(fā)展的影響。（見巴塞爾協(xié)議Ⅲ最低資本要求框架執(zhí)行時間表）3、過渡性安排143（三）《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的改進

1、提高了商業(yè)銀行的資本質(zhì)量，使其經(jīng)營更加穩(wěn)健

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在對一級資本的構(gòu)成進行明確定義的基礎上，對原來巴塞爾協(xié)議Ⅱ中模糊不清的一些概念進行了清晰的闡述。其在對資本充足率的要求形勢進行簡化的同時，更加強化了對一級資本和二級資本的監(jiān)管。（三）《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的改進1、提高了商業(yè)銀行的資本質(zhì)量，1442、擴大了風險資產(chǎn)的覆蓋面《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》更加鼓勵信用等級高的場內(nèi)交易，減少場外交易，同時加大了對交易對手信貸風險資本要求的