民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例課件

民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例36、如果我們國(guó)家的法律中只有某種神靈，而不是殫精竭慮將神靈揉進(jìn)憲法，總體上來(lái)說(shuō)，法律就會(huì)更好?！R克·吐溫37、綱紀(jì)廢棄之日，便是暴政興起之時(shí)?！ての锾?8、若是沒(méi)有公眾輿論的支持，法律是絲毫沒(méi)有力量的。——菲力普斯39、一個(gè)判例造出另一個(gè)判例，它們迅速累聚，進(jìn)而變成法律?！炷岫蛩?0、人類法律，事物有規(guī)律，這是不容忽視的?！獝?ài)獻(xiàn)生民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例36、如果我們國(guó)家的法律中只有某種神靈，而不是殫精竭慮將神靈揉進(jìn)憲法，總體上來(lái)說(shuō)，法律就會(huì)更好。——馬克·吐溫37、綱紀(jì)廢棄之日，便是暴政興起之時(shí)?！ての锾?8、若是沒(méi)有公眾輿論的支持，法律是絲毫沒(méi)有力量的。——菲力普斯39、一個(gè)判例造出另一個(gè)判例，它們迅速累聚，進(jìn)而變成法律?！炷岫蛩?0、人類法律，事物有規(guī)律，這是不容忽視的?！獝?ài)獻(xiàn)生民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)

—政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例個(gè)人簡(jiǎn)要介紹

——投資銀行相關(guān)工作經(jīng)歷：

某投資銀行董事、合伙人：戰(zhàn)略咨詢、并購(gòu)重組、私募融資、政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)、多家上市公司常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)；某省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司：產(chǎn)業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)基金、投資論證、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)；上海某控股集團(tuán)公司總裁：全面經(jīng)營(yíng)管理、戰(zhàn)略管理、投融資決策及操作執(zhí)行、集團(tuán)價(jià)值管理；集團(tuán)控股上市公司的資本預(yù)算、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投融資、資本運(yùn)作；上海某五星級(jí)酒店董事長(zhǎng)、總經(jīng)理：項(xiàng)目收購(gòu)、債務(wù)重組、資本預(yù)算、戰(zhàn)略決策、績(jī)效考核、經(jīng)營(yíng)管理、管理“管理公司”某萬(wàn)人大學(xué)董事長(zhǎng)：項(xiàng)目收購(gòu)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、資本預(yù)算、價(jià)值管理，等等。民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例36、如果1民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例課件2民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例課件3民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例課件4民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例課件5何謂投資銀行？投行起源：美國(guó)——投資銀行（貸款、證券的承銷和買賣）英國(guó)——商人銀行（起源于海外貿(mào)易的承兌銀行）主要業(yè)務(wù)：一級(jí)市場(chǎng)的各種證券承銷；二級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)與自營(yíng)；收購(gòu)兼并與公司重組；私募融資；資產(chǎn)管理（基金、集合理財(cái)?shù)龋?；資產(chǎn)證券化及其他結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品業(yè)務(wù)；財(cái)務(wù)顧問(wèn)；項(xiàng)目融資；不良資產(chǎn)收購(gòu)與處置；衍生金融產(chǎn)品，等等。一、投行概述：何謂投資銀行？投行起源：一、投行概述：6投資銀行的角色及盈利模式——五角大樓理論：投資銀行研發(fā)結(jié)盟并購(gòu)?fù)顿Y交易核心利潤(rùn)投資銀行以公司客戶為服務(wù)對(duì)象進(jìn)行資本層面的操作，通過(guò)研發(fā)、合作結(jié)盟，主營(yíng)企業(yè)融資、并購(gòu)顧問(wèn)、直接投資、參與交易，實(shí)行整體化運(yùn)作，核心利潤(rùn)來(lái)自于“交易”。一、投行概述：投資銀行的角色及盈利模式——五角大樓理論：投資銀行研發(fā)結(jié)盟并7（一）定義

高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指在符合現(xiàn)行法律法規(guī)與監(jiān)管要求的前提下，相對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)具有獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)特征和高收益特征的以商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)為核心的新興業(yè)務(wù)。

（二）目的

拓展中間業(yè)務(wù)收入空間和改善ROA、ROE、RAROC等相對(duì)盈利指標(biāo)

提升綜合化金融服務(wù)能力二、市場(chǎng)定位（一）定義

高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指在符合現(xiàn)行法律8（三）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

外部制約因素：

（1）資本市場(chǎng)缺乏成熟度；

（2）監(jiān)管環(huán)境不利于商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的開展；

（3）客戶對(duì)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)認(rèn)知程度不高。

內(nèi)部制約因素：

（1）傳統(tǒng)商業(yè)銀行文化的制約，尤其是風(fēng)險(xiǎn)文化制約；

（2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行激勵(lì)機(jī)制的制約；

（3）業(yè)務(wù)規(guī)劃缺失。二、市場(chǎng)定位（續(xù)）（三）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

外部制約因素：

（9（四）業(yè)務(wù)屬性

風(fēng)險(xiǎn)特征有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

高收益特征明顯

（1）絕對(duì)收益高

（2）相對(duì)收益高，具體則重點(diǎn)通過(guò)RAROC（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率）衡量

二、市場(chǎng)定位（續(xù)）（四）業(yè)務(wù)屬性

風(fēng)險(xiǎn)特征有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

高收益特征明10（五）基本策略

（1）突出投行業(yè)務(wù)在全行業(yè)務(wù)體系中的重要戰(zhàn)略地位，不宜簡(jiǎn)單地將投行業(yè)務(wù)定位于服務(wù)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的工具。

（2）逐步建立核心競(jìng)爭(zhēng)力，嫻熟運(yùn)用“融資”或“擔(dān)?！弊鳛榍藙?dòng)投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的有力杠桿，突出我行在投行業(yè)務(wù)運(yùn)作中的“中介者”身份。

（3）實(shí)施“有計(jì)劃、有重點(diǎn)、分階段”的投行業(yè)務(wù)發(fā)展策略。

（4）在風(fēng)險(xiǎn)管理、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、考核激勵(lì)方面提供相應(yīng)的政策配套。

（5）打造強(qiáng)有力的外部合作平臺(tái)，包括證券公司、信托公司、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師行、律師行、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等。

（6）總行組織項(xiàng)目運(yùn)作，項(xiàng)目收益完全歸屬項(xiàng)目涉及的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。三、市場(chǎng)定位（續(xù)）（五）基本策略

（1）突出投行業(yè)務(wù)在全行業(yè)務(wù)體系中的重要戰(zhàn)11高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品：1、債務(wù)融資工具主承銷2、結(jié)構(gòu)性融資3、資產(chǎn)管理4、財(cái)務(wù)顧問(wèn)三、產(chǎn)品類型高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品：三、產(chǎn)品類型12牽頭銀團(tuán)貸款短券/中票/金融債券主承銷債務(wù)融資類信托或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行

債務(wù)融資工具主承銷與傳統(tǒng)的雙邊貸款最大的區(qū)別在于：傳統(tǒng)雙邊貸款主要遵循“持有到期”策略，資本耗用相對(duì)較大。獲取主承銷項(xiàng)目后進(jìn)行分銷策略，安排費(fèi)、承銷費(fèi)、代理費(fèi)、承諾費(fèi)以及一級(jí)/二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差等中間業(yè)務(wù)收入非?？捎^?？珊艽蟪潭壬蠑[脫資本約束，通過(guò)持續(xù)做大交易額推動(dòng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)成本的中間業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)，同時(shí)亦有助于提升我行持續(xù)擴(kuò)大客戶關(guān)系的能力；事實(shí)上已超脫了“持有資產(chǎn)”的范疇，更多地體現(xiàn)為“管理資產(chǎn)”的概念，雖然相當(dāng)大部分的資產(chǎn)并未反映在我行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)；絕對(duì)收益和RAROC皆大為可觀，應(yīng)屬高收益業(yè)務(wù)。為提升我行債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)的市場(chǎng)拓展能力，針對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，建議更多采取“全額包銷”或“部分包銷”策略，“包銷風(fēng)險(xiǎn)”應(yīng)與“授信風(fēng)險(xiǎn)”有所區(qū)分，且應(yīng)由特設(shè)的審批通道單獨(dú)審批。

三、產(chǎn)品分類——債務(wù)融資工具主承銷牽頭銀團(tuán)貸款三、產(chǎn)品分類——債務(wù)融資工具主承銷13三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資狹義結(jié)構(gòu)性融資是指資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)性融資是指通過(guò)結(jié)構(gòu)化安排，使貸款人不再重點(diǎn)關(guān)注借款人自身信譽(yù)的融資結(jié)構(gòu)性融資是指任何利用特別目的實(shí)體（SPV）安排的融資廣義結(jié)構(gòu)化融資是指在傳統(tǒng)雙邊貸款難以滿足客戶特殊需求的情況下，通過(guò)一系列結(jié)構(gòu)性安排，為客戶量身定制的融資產(chǎn)品我行結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)援引廣義的結(jié)構(gòu)性融資定義，運(yùn)作形式可采取表內(nèi)貸款、表外擔(dān)?；蚣兇獾臒o(wú)風(fēng)險(xiǎn)中間業(yè)務(wù)模式，預(yù)期年化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率（利率加預(yù)期年化費(fèi)率）原則上不得低于基準(zhǔn)利率上浮30%的貸款的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率。

三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資狹義14三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資股權(quán)質(zhì)押貸款以公司股權(quán)質(zhì)押作為主要風(fēng)險(xiǎn)控制手段的高收益貸款業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重點(diǎn)在于質(zhì)押股權(quán)的公允價(jià)值及流通性，對(duì)借款人自身的信用評(píng)估居于次位。關(guān)鍵因素：

股權(quán)權(quán)屬和質(zhì)押的合法性質(zhì)押股權(quán)估值質(zhì)押股權(quán)市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)控質(zhì)押股權(quán)處置

三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資15三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資分離交易貸款

選擇權(quán)貸款是指我行在向目標(biāo)客戶提供傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，額外獲得一定的選擇權(quán)。該選擇權(quán)系指我行指定的符合約定要求的行權(quán)方享有按約定行權(quán)條款（約定行權(quán)期間、價(jià)格、份額）認(rèn)購(gòu)目標(biāo)客戶股權(quán)或目標(biāo)客戶持有其他公司股權(quán)的權(quán)利，具體可細(xì)分為“可轉(zhuǎn)換權(quán)”（針對(duì)目標(biāo)客戶股權(quán)）和“可交換權(quán)”（針對(duì)目標(biāo)客戶持有其他公司股權(quán)）；在我行書面同意指定行權(quán)方行權(quán)的前提下，被指定的行權(quán)方有權(quán)選擇是否行權(quán)。我行提供選擇權(quán)貸款，除擁有傳統(tǒng)的貸款權(quán)益外（包括但不限于按期收取貸款本息），通過(guò)約定的形式將貸款債權(quán)與股權(quán)等其他投融資方式相結(jié)合（或轉(zhuǎn)化），還可分享目標(biāo)客戶或其持股的公司的股權(quán)溢價(jià)收益（即資本利得），進(jìn)而達(dá)到與可轉(zhuǎn)換貸款或可交換貸款殊途同歸的效果。分離交易可轉(zhuǎn)債的實(shí)質(zhì)、分業(yè)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)形式，以價(jià)值發(fā)現(xiàn)的眼光，加上風(fēng)險(xiǎn)控制的習(xí)慣動(dòng)作，實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)權(quán)利分離和組織形式統(tǒng)一的完美結(jié)合——魅力：（收益年化應(yīng)達(dá)20%）！關(guān)鍵因素：股權(quán)估值風(fēng)險(xiǎn)履約行權(quán)方式的選擇和風(fēng)險(xiǎn)借款人經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)合作機(jī)構(gòu)違約風(fēng)險(xiǎn)三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資16民生銀行商業(yè)投資機(jī)構(gòu)財(cái)團(tuán)借款人借款人股東債權(quán)&股權(quán)期權(quán)組建財(cái)團(tuán)公開市場(chǎng)行使期權(quán)……拋售股權(quán)分享收益我行牽頭與商業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作組建財(cái)團(tuán)，共同以“債權(quán)＋股權(quán)”的形式為借款人提供投融資服務(wù)；借款人及其股東賦予財(cái)團(tuán)一定比例的股權(quán)期權(quán)，并由商業(yè)投資者具體持有股權(quán)。商業(yè)投資者擇機(jī)拋售股權(quán)后，我行與商業(yè)投資者按約定比例分享股權(quán)溢價(jià)收益。股權(quán)轉(zhuǎn)讓基本模式（債權(quán)＋股權(quán)）選擇權(quán)貸款基本模式及流程（分業(yè)經(jīng)營(yíng)下的模式）：民生銀行商業(yè)投資機(jī)構(gòu)財(cái)團(tuán)借款人借款人債權(quán)&股權(quán)期權(quán)組建財(cái)團(tuán)公17選擇權(quán)貸款基本組織形式：民生銀行債權(quán)融資戰(zhàn)略合作者或我行管理的基金股權(quán)融資牽頭人參與人財(cái)團(tuán)財(cái)團(tuán)的提出銀團(tuán)——銀行間市場(chǎng)財(cái)團(tuán)——商業(yè)銀行向銀行間市場(chǎng)以外的延伸不同投資主體的組合牽頭人——民生銀行參與人——商業(yè)投資機(jī)構(gòu)不同投資方式的組合債權(quán)性融資股權(quán)性融資信托、委托貸款……財(cái)團(tuán)選擇權(quán)貸款基本組織形式：民生銀行債權(quán)融資戰(zhàn)略合作者或我行管理18三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資并購(gòu)貸款是指我行向符合條件的并購(gòu)方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的貸款。此處重點(diǎn)指具有高收益特征包含結(jié)構(gòu)性安排的并購(gòu)貸款，尤其是針對(duì)并購(gòu)主體自身信用能力有限或?yàn)镾PV的并購(gòu)交易所安排的并購(gòu)貸款，貸款的償還主要依靠被并購(gòu)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

（發(fā)達(dá)市場(chǎng)戰(zhàn)略并購(gòu)資本市場(chǎng)融資、杠桿收購(gòu)的垃圾債券）關(guān)鍵因素（銀監(jiān)會(huì)三個(gè)“高于”（管理強(qiáng)度，擔(dān)保措施，風(fēng)險(xiǎn)分類、撥備計(jì)提的頻率和標(biāo)準(zhǔn)））資產(chǎn)/股權(quán)估值收購(gòu)交易監(jiān)控股權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)反向抵押資金、現(xiàn)金流控制后續(xù)整合三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資19三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資與企業(yè)資本募集活動(dòng)緊密關(guān)聯(lián)的其他結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品【含夾層融資（MezzenineFinancing）】無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款采礦權(quán)質(zhì)押貸款以企業(yè)合法取得的采礦權(quán)證抵押，為自身或第三方提供融資擔(dān)保，依靠經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流作為主要還款來(lái)源，或以礦權(quán)二次交易增值溢價(jià)為主要還款來(lái)源的結(jié)構(gòu)性融資高收益業(yè)務(wù)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款商標(biāo)質(zhì)押貸款三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資20三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）過(guò)橋貸款過(guò)橋貸款是指用于滿足長(zhǎng)期資金到位前的并購(gòu)項(xiàng)目、建設(shè)項(xiàng)目等資金先期投入需要，或用于短期流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，或用于重組原有高成本融資的過(guò)渡性貸款。按照擬獲取的長(zhǎng)期資金的屬性劃分，過(guò)橋貸款可分為股權(quán)融資過(guò)橋貸款和債權(quán)融資過(guò)橋貸款。考慮到我行投行業(yè)務(wù)的定位，本過(guò)橋貸款僅指收益水平較高的股權(quán)融資過(guò)橋貸款，具體主要包括IPO過(guò)橋貸款、上市公司增發(fā)過(guò)橋貸款、并購(gòu)過(guò)橋貸款、私募股權(quán)融資過(guò)橋貸款等。關(guān)鍵因素：后續(xù)融資可行性和確定性后續(xù)融資失敗情況下的處置預(yù)案

合規(guī)性

（5月17日的規(guī)范通知的要求，以”“非過(guò)橋”的形式操作三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）過(guò)橋貸款21三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）可持續(xù)金融我行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)責(zé)任雙豐收的一項(xiàng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，是為支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)、和諧發(fā)展而推出的一項(xiàng)具有重大意義的優(yōu)質(zhì)金融工具，該項(xiàng)目主要服務(wù)的領(lǐng)域有節(jié)能減排相關(guān)的技術(shù)改造和項(xiàng)目。關(guān)鍵因素：注冊(cè)和驗(yàn)證核實(shí)風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)手履約風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)后京都議定書風(fēng)險(xiǎn)三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）可持續(xù)金融22三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）價(jià)值聯(lián)系型貸款指與土地、商業(yè)地產(chǎn)、股權(quán)、采礦收益、大宗原材料等價(jià)值變化或產(chǎn)成品產(chǎn)量/銷售額進(jìn)行協(xié)議關(guān)聯(lián)的貸款，目的是與企業(yè)協(xié)議分享上述標(biāo)的的價(jià)值增值部分（事實(shí)上的參與交易分成）。關(guān)鍵因素：法律及合規(guī)性價(jià)值、產(chǎn)量/銷售額監(jiān)控三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）價(jià)值聯(lián)系型貸款23三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性融資分層融資：針對(duì)項(xiàng)目開發(fā)和商業(yè)物業(yè)，我行和其他金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)共同為項(xiàng)目提供（融資）資金支持，資金結(jié)構(gòu)分為優(yōu)先級(jí)和普通級(jí)。資金的來(lái)源為我行貸款、其他銀行貸款、委托貸款、理財(cái)、信托、私募基金等。我行的收益來(lái)自于正常的貸款收益、融資安排費(fèi)和普通級(jí)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)。一二級(jí)聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目融資：針對(duì)土地一級(jí)整理和城市中心區(qū)的拆遷改造，我行向受政府授權(quán)、委托對(duì)城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)土地進(jìn)行統(tǒng)一的征地、拆遷、安置、補(bǔ)償及市政配套設(shè)施建設(shè)后有償出讓或轉(zhuǎn)讓的企事業(yè)法人提供一二級(jí)開發(fā)聯(lián)動(dòng)服務(wù)，以資金支持土地一級(jí)開發(fā)機(jī)構(gòu)對(duì)土地進(jìn)行拆遷和整理，并在土地上市升值后參與土地超額收益分成，后期我行繼續(xù)向客戶提供二級(jí)開發(fā)貸款的支持，全程協(xié)助客戶進(jìn)行土地一級(jí)整理和二級(jí)開發(fā)。我行的收益來(lái)自于正常的貸款收益或融資服務(wù)費(fèi)、土地一級(jí)開發(fā)金融服務(wù)費(fèi)和土地超額收益。三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性融資24三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)性融資問(wèn)題信貸資產(chǎn)處置資產(chǎn)證券化或準(zhǔn)資產(chǎn)證券化交叉結(jié)構(gòu)性融資債務(wù)管理跨境結(jié)構(gòu)性融資————三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)性融資25三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理若不考慮配套貸款，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系純粹的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、高收益中間業(yè)務(wù)，具體則重點(diǎn)考慮如下細(xì)分品種：私募股權(quán)投資基金房地產(chǎn)投資基金股債混合型信托投資基金債權(quán)型信托投資基金機(jī)構(gòu)理財(cái)三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理若不考慮配套貸款，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系純粹26三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理私募股權(quán)投資基金

與私募基金管理人合作，通過(guò)私募方式設(shè)立有限合伙制股權(quán)投資基金，投資于非上市企業(yè)股權(quán)。我行作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)或聯(lián)合管理人，參與或主導(dǎo)基金投資決策，獲取投資收益。出資控制募集出資出資運(yùn)營(yíng)管理投資投資決策投資投資出資…………有限合伙人A……**股權(quán)投資基金普通合伙人項(xiàng)目A項(xiàng)目B項(xiàng)目N投資委員會(huì)民生銀行合作方有限合伙人B有限合伙人N基金管理人全面金融服務(wù)三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理私募股權(quán)投資基金出資控制募集出資出資27三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）業(yè)務(wù)流程：尋找并確定合作方。合作方出資設(shè)立一間有限責(zé)任公司，作為普通合伙人（GP）,與民生銀行簽署《戰(zhàn)略合作及財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議》，并發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)投資基金。民生銀行向客戶進(jìn)行私募，并最終確定參與設(shè)立股權(quán)投資基金的有限合伙人（LP）。GP和LP簽署《合伙協(xié)議》，共同出資、注冊(cè)設(shè)立有限合伙企業(yè)，基金開始正式運(yùn)作。選擇目標(biāo)企業(yè)，經(jīng)過(guò)考察評(píng)估后，由基金對(duì)其進(jìn)行股權(quán)投資。基金投資后，民生銀行為被投資企業(yè)提供債務(wù)融資、財(cái)富管理、改制輔導(dǎo)、并購(gòu)顧問(wèn)等方面全方位金融服務(wù)。被投資企業(yè)上市或被并購(gòu)，基金轉(zhuǎn)讓投資獲取收益。三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）業(yè)務(wù)流程：28基金規(guī)模：3-5億元期限：5年合伙人數(shù)：50人以下（機(jī)構(gòu)客戶和高端個(gè)人客戶）認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)：300萬(wàn)元以上基金管理：我行與合作機(jī)構(gòu)共同管理，我行有主導(dǎo)權(quán)合作機(jī)構(gòu)：私募投資機(jī)構(gòu)（團(tuán)隊(duì)）、證券公司投資方向：擬上市企業(yè)（地方國(guó)有企業(yè)改制、中小民營(yíng)企業(yè)）收益：募集費(fèi)用管理費(fèi)分成投資收益分成關(guān)鍵：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、基金募集風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)基金的控制風(fēng)險(xiǎn)、投資損失風(fēng)險(xiǎn)、有限合伙企業(yè)IPO退出風(fēng)險(xiǎn)

三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）基金規(guī)模：3-5億元三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）29三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）房地產(chǎn)投資基金

指我行利用自己的資金渠道或借助外部資金渠道嫁接信托平臺(tái)，發(fā)起設(shè)立房地產(chǎn)投資基金，以多種方式運(yùn)用于房地產(chǎn)領(lǐng)域。在條件允許時(shí)，為了最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn)，最好與我行貸款相結(jié)合。分配投資項(xiàng)目B項(xiàng)目A項(xiàng)目C基金服務(wù)機(jī)構(gòu)提供評(píng)估、審計(jì)、法律、監(jiān)理等服務(wù)出資分配基金持有人優(yōu)先級(jí)受益人（投資者）普通級(jí)受益人（投資者、地產(chǎn)商）持有股權(quán)或債權(quán)基金發(fā)起人發(fā)起設(shè)立基金基金投資運(yùn)作基金管理費(fèi)相關(guān)費(fèi)用保管、監(jiān)督基金資產(chǎn)基金管理人基金托管人房地產(chǎn)投資基金民生銀行基金管理資金托管項(xiàng)目監(jiān)管項(xiàng)目貸款方案設(shè)計(jì)三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）房地產(chǎn)投資基金分配投資項(xiàng)目B項(xiàng)30三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）方案一：與知名大型民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)合作，我行設(shè)立的基金采用跟投的方式參與（參股、債務(wù)）到地產(chǎn)企業(yè)的各項(xiàng)目中，項(xiàng)目的運(yùn)作管理由地產(chǎn)公司負(fù)責(zé)，我行進(jìn)行監(jiān)管。方案二：我行設(shè)立基金，與有資源優(yōu)勢(shì)的地方民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)合作，參與（參股、控股、債務(wù)）項(xiàng)目公司，委托所投資項(xiàng)目的原股東、有能力的地產(chǎn)商或?qū)I(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理項(xiàng)目。

三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）方案一：31三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）退出途徑：基金可根據(jù)所投資企業(yè)和項(xiàng)目的條件和情況選擇多種方式退出：債權(quán)到期收回；債權(quán)在一定條件下轉(zhuǎn)為股權(quán)；地產(chǎn)公司或其關(guān)聯(lián)公司回購(gòu)受益權(quán)；將項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方；對(duì)賭條件下,次級(jí)受益人運(yùn)作項(xiàng)目失敗,次級(jí)受益人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給基金,然后由基金向第三方轉(zhuǎn)讓；項(xiàng)目清算。注：基金作為股權(quán)投資退出時(shí)，若與我行貸款相結(jié)合，允許股權(quán)優(yōu)先于我行債權(quán)先行退出。

三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）退出途徑：基金可根據(jù)所投資企業(yè)32三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）股債混合型信托投資基金

股債混合型信托投資基金系指集合不特定的投資者，以集中后的資金投資基金，我行自行管理或委托具有專業(yè)和經(jīng)驗(yàn)的投資專家，以股權(quán)及債權(quán)（含引入第三方債權(quán)）的組合方式投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)及可流通債券的信托業(yè)務(wù)。信托公司機(jī)構(gòu)投資者私人投資者信托投資基金目標(biāo)公司目標(biāo)公司其他股東第三方債權(quán)人三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）股債混合型信托投資基金信托公33三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）基本描述:民生銀行通過(guò)信托公司的平臺(tái)，尋找并組織機(jī)構(gòu)投資者、私人投資者以私募方式發(fā)起股債混合型信托基金；信托基金以階段性出資或受讓方式成為目標(biāo)公司股東，并參與公司治理和重大事項(xiàng)的決策，其中民生銀行為實(shí)質(zhì)控制人；信托基金針對(duì)目標(biāo)公司或項(xiàng)目提供信托貸款，或信托基金代作融資安排，引入第三方機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、社保、委托貸款方等）提供貸款安排。三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）基本描述:34三、產(chǎn)品分類——財(cái)務(wù)顧問(wèn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)系不占用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的高收益中間業(yè)務(wù)。我行即可單獨(dú)為客戶提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，亦可將財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)與前述高收益業(yè)務(wù)緊密結(jié)合。我行可提供的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)具體可細(xì)分如下：境內(nèi)外資本市場(chǎng)IPO財(cái)務(wù)顧問(wèn)上市公司再融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)私募股權(quán)融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)收購(gòu)兼并財(cái)務(wù)顧問(wèn)結(jié)構(gòu)性融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)債務(wù)管理財(cái)務(wù)顧問(wèn)資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)顧問(wèn)股權(quán)激勵(lì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)戰(zhàn)略咨詢財(cái)務(wù)顧問(wèn)三、產(chǎn)品分類——財(cái)務(wù)顧問(wèn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)系不占用風(fēng)35

交易結(jié)構(gòu)：給予客戶1.5億元可分離交易貸款，其中5000萬(wàn)元用于置換他行貸款、1億元用于3500噸安賽蜜生產(chǎn)線擴(kuò)建及所需流動(dòng)資金期限3年，第二年償還本金5000萬(wàn)元、第三年償還本金1億元，按季付息，期間如申請(qǐng)人實(shí)現(xiàn)IPO則一次性清償我行貸款約定在申請(qǐng)人私募時(shí)，我行指定的第三方合格投資者具有以同等價(jià)格購(gòu)買不低于其30%私募股份的優(yōu)先權(quán)主要股東提供個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保、待置換他行貸款后，釋放出來(lái)的抵押物抵押我行案例之一：BY食品

授信方案概述四、成功案例介紹——分離交易貸款項(xiàng)目

交易結(jié)構(gòu)：案例之一：BY食品

授信方案概述四、成功案例介紹36授信方案概述（續(xù)）我行收益：貸款年利率按10%執(zhí)行（部分可以財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)形式收?。?，申請(qǐng)人實(shí)現(xiàn)IPO后，須按授信實(shí)際提用最高額的20%向我行一次性支付財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用；我行與指定第三方合格投資者分享的投資收益；約定我行在申請(qǐng)人后續(xù)銀行融資時(shí)，有同等條件下的合作優(yōu)先權(quán)、約定申請(qǐng)人在我行開立的賬戶為其私募資金的唯一歸集賬戶、約定我行為申請(qǐng)人上市募集資金唯一監(jiān)管、歸集行。授信方案概述（續(xù)）我行收益：37選擇權(quán)收益估算股本申請(qǐng)人目前凈資產(chǎn)7000萬(wàn)，申請(qǐng)上市需補(bǔ)交所得稅約1500萬(wàn)近期老股東擬增資2000萬(wàn)，1：1折股改制后總股本7500萬(wàn)Pre-IPO私募1000萬(wàn)，上市前總股本8500萬(wàn)左右我行獲得300萬(wàn)股選擇權(quán)預(yù)計(jì)今年擴(kuò)產(chǎn)完成，09年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7000萬(wàn)，每股收益0.8元我行合作伙伴以10-12倍PE入股，300萬(wàn)股投資成本約2600萬(wàn)選擇權(quán)收益估算股本38選擇權(quán)收益估算（續(xù)）2010年稅后利潤(rùn)1.2億元，上市前每股收益1.4元；發(fā)行3000萬(wàn)股，攤薄每股收益約1元目前創(chuàng)業(yè)板IPO市盈率60-80倍以40倍PE計(jì)算發(fā)行價(jià)，40元/股，上市后70元/股，我行伙伴持有股權(quán)價(jià)值2.1億元減去投資成本，按照5：5分成，我行收益約9000萬(wàn)元選擇權(quán)收益估算（續(xù)）2010年稅后利潤(rùn)1.2億元，上市前每股39貸款金額及期限：總授信額3000萬(wàn)元，專項(xiàng)用于新增加盟店鋪貨所引起的流動(dòng)資金需求，貸款期限1+2年，即未按期上市，可自動(dòng)展期2年，分四期還款；價(jià)格：貸款利率10%（含財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)），由N&Q承擔(dān)；若N&Q上市，再支付20%的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)。案例之二：N.Q服裝方案設(shè)計(jì)：

.基本條款——結(jié)構(gòu)性融資及收費(fèi)安排，保障收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。四、成功案例介紹——分離交易貸款項(xiàng)目貸款金額及期限：總授信額3000萬(wàn)元，專項(xiàng)用于新增加盟店鋪貨40資產(chǎn)負(fù)債率≦55%,剛性負(fù)債總額≦

1.6億元,齒輪比率≦

160%,利息保障倍數(shù)≦

3倍,凈利潤(rùn)2009年≧2400萬(wàn)元、2010年≧

3000萬(wàn)元、2011年≧

4200萬(wàn)元;3.懲罰性條款——提高我行違約保障度若N&Q在貸款執(zhí)行期間發(fā)生違約（無(wú)法滿足相關(guān)指標(biāo)要求，或未能履行其他承諾事項(xiàng)），我行有權(quán)指定第三方以9倍市盈率的價(jià)格（市盈率計(jì)算以我行認(rèn)可的審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的上年度財(cái)務(wù)報(bào)表為準(zhǔn)）購(gòu)買N&Q股份300萬(wàn)股。方案設(shè)計(jì)（續(xù)）2.約束性條款——有效防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債率≦55%,方案設(shè)計(jì)（續(xù)）2.約束性條款——有效防范41朗訊光纖業(yè)務(wù)分拆摩根斯坦利艾吉爾公司債轉(zhuǎn)股剝離23億美元債務(wù)上市案例之三：朗訊通訊四、成功案例介紹——分離交易貸款項(xiàng)目朗訊光纖業(yè)務(wù)分拆摩根斯坦利艾吉爾公司債轉(zhuǎn)股剝離242方案概述：申請(qǐng)授信金額： 150,000萬(wàn)元授信種類： 并購(gòu)貸款還款來(lái)源： 海港大廈銷售收入和項(xiàng)目完工后經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押融資授信期限： 5年還款安排： 在貸款發(fā)放后，銷售時(shí)按30000元/平方米收貸，先還款后解押。授信用途： 給予HF房地產(chǎn)開發(fā)有限公司并購(gòu)貸款15億元，專項(xiàng)用于收購(gòu)北京JL置業(yè)開發(fā)有限公司股權(quán)。四、成功案例介紹——并購(gòu)貸款HF公司案例：方案概述：四、成功案例介紹——并購(gòu)貸款43授信價(jià)格：授信年化收益率為貸款余額的10%。其中：1、貸款利率基準(zhǔn)上浮30%;2、按并購(gòu)貸款余額每半年收取并購(gòu)顧問(wèn)費(fèi)，費(fèi)率為2.512%，總金額不超過(guò)并購(gòu)交易總價(jià)款31億元的5%。授信收益：1、利息收入：150000×7.488%×5＝11232×5＝56160萬(wàn)元；2、中間業(yè)務(wù)收入：并購(gòu)顧問(wèn)費(fèi)為并購(gòu)交易總價(jià)款的31億元的5%收取，共計(jì)15500萬(wàn)元。授信價(jià)格：44

貸款種類：定向增發(fā)過(guò)橋貸款3億元。貸款用途：用于補(bǔ)充貿(mào)易業(yè)務(wù)流動(dòng)資金。借款人抽調(diào)自有資金進(jìn)行煤礦收購(gòu)、技改和搬遷。擔(dān)保方式：采礦權(quán)抵押，首先以已經(jīng)收購(gòu)煤礦采礦權(quán)抵押，待擬收購(gòu)煤礦采礦權(quán)及資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊?，追加新采礦權(quán)抵押（如政策原因不能抵押，企業(yè)須出具承諾函，承諾不將采礦權(quán)向第三方抵押，一旦具備抵押條件，立即抵押給我行，承諾函應(yīng)經(jīng)公證送達(dá)登記機(jī)關(guān)，上市公司應(yīng)就承諾事宜發(fā)布公告）；R公司持有的H公司股權(quán)質(zhì)押；大股東提供連帶保證擔(dān)保；實(shí)際控制人提供個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保（采礦權(quán)辦妥抵押登記后，免除實(shí)際控制人擔(dān)保）。LR股份公司案例方案概述：四、成功案例介紹——過(guò)橋融資貸款種類：定向增發(fā)過(guò)橋貸款3億元。L45

貸款期限：1年，如未能完成定向增發(fā)則1年內(nèi)歸還1.5億元，剩余1.5億元延期1年，總期限不超過(guò)2年。貸款收益：利率上浮30％，收取油品貿(mào)易咨詢費(fèi)、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)費(fèi)、后續(xù)融資顧問(wèn)費(fèi)、客戶信息費(fèi)等費(fèi)用合計(jì)2000萬(wàn)元。如1年內(nèi)不能結(jié)清貸款，則追加后續(xù)融資顧問(wèn)費(fèi)1000萬(wàn)元。還款來(lái)源：定向增發(fā)募集資金、銷售收入。

貸款資金支用的前提條件：借款人向我行提供其煤炭業(yè)務(wù)收購(gòu)價(jià)款、技改投資的付款憑證；我行法律部門或其指定外部律師就授信框架及相關(guān)交易情況出具法律意見(jiàn)。

方案概述（續(xù)）：方案概述（續(xù)）：46LY公司案例方案概述：

授信額度：299,880萬(wàn)元人民幣，期限：3年，質(zhì)押物：8400萬(wàn)股保險(xiǎn)公司股票第一期：7月中旬提款35,700萬(wàn)元LY集團(tuán)辦理1000萬(wàn)股股票質(zhì)押及控制人連帶責(zé)任擔(dān)保手續(xù)后，我行為其提供期限3年、額度35,700萬(wàn)元的貸款擔(dān)保，并安排同業(yè)資金放款，LY集團(tuán)于7月中旬提取貸款。第二期：7月底之前提款71,400萬(wàn)元LY集團(tuán)辦理2000萬(wàn)股股票質(zhì)押及控制人連帶責(zé)任擔(dān)保手續(xù)后，我行為其提供授信期限內(nèi)、額度71,400萬(wàn)元的貸款擔(dān)保，并安排同業(yè)資金放款，客戶于7月底前提取貸款。第三期：9月底之前提款107,100萬(wàn)元客戶辦理3000萬(wàn)股股票質(zhì)押及連帶責(zé)任擔(dān)保手續(xù)后，我行為其提供授信期限內(nèi)、額度107,100萬(wàn)元的貸款擔(dān)保，并安排同業(yè)資金放款，客戶于9月底前提取貸款。剩余額度85,680萬(wàn)元客戶可根據(jù)其資金需求情況決定剩余2400萬(wàn)股股票的質(zhì)押時(shí)間（融資期限不少于半年）和每次質(zhì)押的數(shù)量（不得低于1000萬(wàn)股），并辦理連帶責(zé)任擔(dān)保手續(xù)。在資金投向符合我行要求的情況下，我行根據(jù)35.7元/股的質(zhì)押價(jià)格為其提供授信。四、成功案例介紹——股權(quán)質(zhì)押融資LY公司案例四、成功案例介紹——股權(quán)質(zhì)押融47——資金用途：5.8億元用于置換他行貸款；9.5億元用于電力變壓器有限公司新廠區(qū)項(xiàng)目建設(shè)；2億元用于制藥股份有限公司擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目及新產(chǎn)品開發(fā)推廣；4億元用于補(bǔ)充客戶本部貿(mào)易業(yè)務(wù)流動(dòng)資金；其余8.688億元作為機(jī)動(dòng)資金，目前主要意向性用途包括：改變變壓器現(xiàn)廠區(qū)土地用途為居住或商業(yè)用地性質(zhì)；收購(gòu)哈（哈爾濱）大（大慶）高速公路、哈（哈爾濱）佳（佳木斯）高速公路、青島前灣集裝箱碼頭；生物工程有限公司項(xiàng)目擴(kuò)建。——資金用途：48融資成本：本項(xiàng)目客戶承擔(dān)的融資成本包括擔(dān)保費(fèi)(或財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi))和資金利息，融資成本為年率10%并隨同期貸款利率浮動(dòng)。我行收益：在我行作為擔(dān)保人為客戶提供擔(dān)保時(shí)，向客戶按年度收取不低于3.5%/年的擔(dān)保費(fèi)；我行直接貸款時(shí)，向申請(qǐng)人收取貸款利息和財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)，貸款利率為基準(zhǔn)利率（按季隨同期銀行貸款利率浮動(dòng)），財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)年費(fèi)率為3.25%。如全部采用擔(dān)保方式，初步測(cè)算3年期間我行收入將超過(guò)3億元?！找鏈y(cè)算：融資成本：——收益測(cè)算：49假定：客戶于07年7月中旬提款35,700萬(wàn)元、期限三年；7月底前提款71,400萬(wàn)元、期限三年；9月底前提款107,100萬(wàn)元、期限三年；年底前提款85,680萬(wàn)元、期限三年。以上四筆資金全部由我行擔(dān)保、安排同業(yè)放款，預(yù)計(jì)同業(yè)資金的貸款年利率為6.5%；則三年期間我行收益為：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元年份借款第一年第二年第三年小計(jì)第一筆35,710萬(wàn)元1,099.51,249.51,249.53,598.5第二筆71,420萬(wàn)元2,199.02,499.02,499.07,197.0第三筆107,130萬(wàn)元3,348.53,748.53,748.510,845.5第四筆85,680萬(wàn)元2,698.82,998.82,998.88,696.4合計(jì)9,345.810,495.810,495.830,337.4注：上述測(cè)算尚未考慮我行直接貸款時(shí)取得的利息收入。假定：客戶于07年7月中旬提款35,700萬(wàn)元、期限三年；750——風(fēng)險(xiǎn)防范客戶法定代表人提供個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保在證券登記結(jié)算有限公司辦理股票質(zhì)押登記手續(xù)辦理質(zhì)押物強(qiáng)制執(zhí)行公證設(shè)置股價(jià)警示線按照2007年6月29日保險(xiǎn)公司A股收盤價(jià)格計(jì)算的本次融資質(zhì)押率為49.9%。當(dāng)按照收盤價(jià)格計(jì)算的質(zhì)押率連續(xù)3個(gè)交易日高于59.5%時(shí)（相當(dāng)于股價(jià)跌至60元以下），提醒客戶關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，要求其做好補(bǔ)充質(zhì)押物的準(zhǔn)備。設(shè)置追加質(zhì)押線當(dāng)按照保險(xiǎn)公司A股股票收盤價(jià)格計(jì)算的質(zhì)押率高于64.9%時(shí)（相當(dāng)于股價(jià)跌至55元以下），要求客戶在3個(gè)工作日內(nèi)追加質(zhì)押物。新追加的質(zhì)押物限于現(xiàn)金或保險(xiǎn)公司A股股票，追加后質(zhì)押率應(yīng)不超過(guò)49.9%。如客戶未按照要求足額追加質(zhì)押物，則我行有權(quán)出售質(zhì)押股票，以所得現(xiàn)金作為追加的質(zhì)押物。設(shè)置質(zhì)押物處置線當(dāng)按照保險(xiǎn)公司A股股票收盤價(jià)格計(jì)算的質(zhì)押率高于79.3%時(shí)（相當(dāng)于股票跌至45元以下），則我行有權(quán)將質(zhì)押股票平倉(cāng)以保證債權(quán)人利益?！L(fēng)險(xiǎn)防范客戶法定代表人提供個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保51夾層基金產(chǎn)品簡(jiǎn)介我行開展夾層基金業(yè)務(wù)的意義夾層基金的設(shè)立與結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)夾層基金運(yùn)作管理夾層基金募集夾層基金投資策略與收益分配基金風(fēng)險(xiǎn)揭示與利益保障我行的綜合收益與風(fēng)險(xiǎn)分析另：夾層基金項(xiàng)目簡(jiǎn)介夾層基金產(chǎn)品簡(jiǎn)介另：夾層基金項(xiàng)目簡(jiǎn)介52☆資金是企業(yè)生存發(fā)展的命脈。然而，企業(yè)融資是技術(shù)，更是藝術(shù)！☆?yuàn)A層融資可以有效拓展企業(yè)的融資渠道！豐富融資品種！資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益?zhèn)鹘y(tǒng)信貸產(chǎn)品普通權(quán)益投資者夾層資本私募股權(quán)夾層基金項(xiàng)目簡(jiǎn)介（續(xù)）☆資金是企業(yè)生存發(fā)展的命脈。然而，企業(yè)融資是技術(shù)，更是藝術(shù)53基金結(jié)構(gòu)的一般形式新沃基金管理公司(普通合伙人)有限合伙人投資委員會(huì)監(jiān)督委員會(huì)項(xiàng)目1、項(xiàng)目2、項(xiàng)目3……民生銀行民生-新沃夾層基金配套信貸支持資金托管與監(jiān)管全程戰(zhàn)略伙伴獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)有限合伙人夾層基金項(xiàng)目簡(jiǎn)介（續(xù)）基金結(jié)構(gòu)的一般形式新沃基金有限合伙人投資委員會(huì)監(jiān)督委員會(huì)項(xiàng)目54基金目標(biāo)回報(bào)率：年化收益≥15%基金基本回報(bào)率：機(jī)構(gòu)和高端個(gè)人客戶，年化收益率為10%；信托理財(cái)客戶，年化收益率為8%管理人分紅按如下比例計(jì)算：機(jī)構(gòu)和高端個(gè)人客戶：基金回報(bào)率≤10%，管理人不分紅；

基金回報(bào)率＞10%，管理人分紅50%；信托理財(cái)客戶：基金回報(bào)率≤8%，管理人不分紅；

基金回報(bào)率＞

8%，管理人分紅50%；收入分配方式：一旦投資項(xiàng)目分紅或退出時(shí)，以現(xiàn)金方式對(duì)合伙人進(jìn)行分配；若項(xiàng)目退出時(shí)距基金終止期限大于6個(gè)月時(shí)，管理人可決定是否繼續(xù)投入并管理該部分資產(chǎn)；基金終止時(shí)現(xiàn)金分配?；鹗杖氲姆峙漤樞颍簥A層基金項(xiàng)目簡(jiǎn)介（續(xù)）基金目標(biāo)回報(bào)率：年化收益≥15%夾層基金項(xiàng)目簡(jiǎn)介（續(xù)）55（一）總體思路1、建立有效的業(yè)務(wù)支持機(jī)制（1）組建專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)。作為一種傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品和投資銀行手段靈活運(yùn)用的綜合性業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和產(chǎn)品的多樣性較一般傳統(tǒng)業(yè)務(wù)高，需要組建足量、高質(zhì)、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，奠定業(yè)務(wù)合理發(fā)展基礎(chǔ)。（2）建立靈活多樣的技術(shù)支持體系。行內(nèi)，由產(chǎn)品管理、法律合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)有效聯(lián)動(dòng)，從項(xiàng)目發(fā)起階段即全程參與更加有效地識(shí)別、經(jīng)營(yíng)和管理相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。行外，建立“外腦”庫(kù)，積極開展與咨詢機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、券商、行業(yè)分析機(jī)構(gòu)等的合作，必要時(shí)，聘請(qǐng)行外專家參與產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。（3）根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，建立持續(xù)有效的人員培訓(xùn)、提升機(jī)制。

五、運(yùn)作模式（一）總體思路五、運(yùn)作模式56（一）總體思路（續(xù)）2、建立完備、規(guī)范的業(yè)務(wù)管理機(jī)制（1）按照循序漸進(jìn)，控制風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)思想，建立業(yè)務(wù)發(fā)展的政策和規(guī)劃?rùn)C(jī)制。在充分理解和吃透國(guó)家政策和監(jiān)管法規(guī)的有關(guān)規(guī)定和要求前提下，明確風(fēng)險(xiǎn)偏好、業(yè)務(wù)方向、資源配置和限額管理，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)合規(guī)、有序發(fā)展。（2）完善現(xiàn)有授權(quán)體制，在明確高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)的定義和定位的基礎(chǔ)上明確授權(quán)對(duì)象、品種、權(quán)限和使用條件。（3）建立針對(duì)業(yè)務(wù)量身打造的、有別于一般性業(yè)務(wù)的差異化業(yè)務(wù)流程

中、后臺(tái)服務(wù)支持提前介入，充分實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)的有效對(duì)接，產(chǎn)品經(jīng)理、評(píng)審人員共同參與盡職調(diào)查、靈活制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和方案。五、運(yùn)作模式（續(xù)）（一）總體思路（續(xù)）五、運(yùn)作模式（續(xù)）57（一）總體思路（續(xù)）特設(shè)通道，集中、專業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在總行特設(shè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。建立更為完備、有效的貸后監(jiān)控措施。鑒于業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度較高，要求針對(duì)每一具體項(xiàng)目，制定差異化的貸后監(jiān)控方案。（4）建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與業(yè)務(wù)審批相分離的業(yè)務(wù)決策機(jī)制

為保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的獨(dú)立性和客觀、公正，業(yè)務(wù)決策實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與業(yè)務(wù)審批相分離：評(píng)審人員承擔(dān)審查職責(zé)，負(fù)責(zé)此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)提示，并在此基礎(chǔ)行形成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告；

五、運(yùn)作模式（續(xù)）（一）總體思路（續(xù)）五、運(yùn)作模式（續(xù)）58（一）總體思路（續(xù)）在行內(nèi)成立內(nèi)部專家委員庫(kù)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的決策審批在行內(nèi)建立內(nèi)部專家委員庫(kù)，除相關(guān)評(píng)審人員外，可吸納產(chǎn)品管理、行內(nèi)法律、資產(chǎn)負(fù)債管理、行業(yè)專家等相關(guān)人員；對(duì)每一筆上報(bào)的項(xiàng)目，根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)及回避性原則，在專家委員庫(kù)中遴選一定數(shù)額專家委員，組成特別項(xiàng)目審批小組。特別項(xiàng)目審批小組成員根據(jù)評(píng)審人員風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果及自己的專業(yè)判斷，出具審批意見(jiàn)，必要時(shí)，可申請(qǐng)由“外腦”庫(kù)進(jìn)行項(xiàng)目咨詢后援，輔助審批小組決策。根據(jù)特別項(xiàng)目審批小組的集體表決結(jié)果，決定項(xiàng)目的審批結(jié)果。（5）鑒于高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)特征和收益與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)腻e(cuò)配特征，使得在風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)點(diǎn)上，對(duì)決策者的責(zé)任認(rèn)定和評(píng)價(jià)客觀性較差，建議對(duì)此類業(yè)務(wù)設(shè)定合理的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，提出一定范圍的風(fēng)險(xiǎn)免責(zé)原則，但涉及道德風(fēng)險(xiǎn)的除外。五、運(yùn)作模式（續(xù)）（一）總體思路（續(xù)）五、運(yùn)作模式（續(xù)）59經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)起總行公司銀行部審核立項(xiàng)成立項(xiàng)目組，共同完成盡職調(diào)查（實(shí)行保薦人制度）放款操作及貸后管理評(píng)審人員出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告總行公司銀行部出具預(yù)審意見(jiàn)總行特別項(xiàng)目審批小組集體評(píng)審申請(qǐng)立項(xiàng)YESNO終止或選擇傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程YESYES終止NONO提請(qǐng)總行評(píng)審項(xiàng)目組提交盡職調(diào)查報(bào)告終止注：上述流程圖主要適用于涉及授信風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)和牽頭銀團(tuán)貸款包銷業(yè)務(wù)，除此之外的高收益業(yè)務(wù)僅需總行公司銀行部審核立項(xiàng)并直接組織實(shí)施即可。五、運(yùn)作模式（續(xù)）（二）業(yè)務(wù)流程流程工作內(nèi)容盡職調(diào)查與預(yù)審發(fā)起立項(xiàng)審批決策貸后管理有權(quán)審批人審批NO終止經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)起總行公司銀行部審核立項(xiàng)放款操作及貸后管理評(píng)審60謝謝！61、奢侈是舒適的，否則就不是奢侈?！狢ocoChanel

62、少而好學(xué)，如日出之陽(yáng)；壯而好學(xué)，如日中之光；志而好學(xué)，如炳燭之光?！?jiǎng)⑾?/p>

63、三軍可奪帥也，匹夫不可奪志也?！浊?/p>

64、人生就是學(xué)校。在那里，與其說(shuō)好的教師是幸福，不如說(shuō)好的教師是不幸?！Ｘ悹?/p>

65、接受挑戰(zhàn)，就可以享受勝利的喜悅?！芗{勒爾·喬治·S·巴頓謝謝！61、奢侈是舒適的，否則就不是奢侈?！狢ocoCha61民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例36、如果我們國(guó)家的法律中只有某種神靈，而不是殫精竭慮將神靈揉進(jìn)憲法，總體上來(lái)說(shuō)，法律就會(huì)更好。——馬克·吐溫37、綱紀(jì)廢棄之日，便是暴政興起之時(shí)?！ての锾?8、若是沒(méi)有公眾輿論的支持，法律是絲毫沒(méi)有力量的?！屏ζ账?9、一個(gè)判例造出另一個(gè)判例，它們迅速累聚，進(jìn)而變成法律?！炷岫蛩?0、人類法律，事物有規(guī)律，這是不容忽視的?！獝?ài)獻(xiàn)生民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例36、如果我們國(guó)家的法律中只有某種神靈，而不是殫精竭慮將神靈揉進(jìn)憲法，總體上來(lái)說(shuō)，法律就會(huì)更好?！R克·吐溫37、綱紀(jì)廢棄之日，便是暴政興起之時(shí)。——威·皮物特38、若是沒(méi)有公眾輿論的支持，法律是絲毫沒(méi)有力量的?！屏ζ账?9、一個(gè)判例造出另一個(gè)判例，它們迅速累聚，進(jìn)而變成法律?！炷岫蛩?0、人類法律，事物有規(guī)律，這是不容忽視的?！獝?ài)獻(xiàn)生民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)

—政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例個(gè)人簡(jiǎn)要介紹

——投資銀行相關(guān)工作經(jīng)歷：

某投資銀行董事、合伙人：戰(zhàn)略咨詢、并購(gòu)重組、私募融資、政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)、多家上市公司常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)；某省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司：產(chǎn)業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)基金、投資論證、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)；上海某控股集團(tuán)公司總裁：全面經(jīng)營(yíng)管理、戰(zhàn)略管理、投融資決策及操作執(zhí)行、集團(tuán)價(jià)值管理；集團(tuán)控股上市公司的資本預(yù)算、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投融資、資本運(yùn)作；上海某五星級(jí)酒店董事長(zhǎng)、總經(jīng)理：項(xiàng)目收購(gòu)、債務(wù)重組、資本預(yù)算、戰(zhàn)略決策、績(jī)效考核、經(jīng)營(yíng)管理、管理“管理公司”某萬(wàn)人大學(xué)董事長(zhǎng)：項(xiàng)目收購(gòu)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、資本預(yù)算、價(jià)值管理，等等。民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例36、如果62民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例課件63民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例課件64民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例課件65民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例課件66何謂投資銀行？投行起源：美國(guó)——投資銀行（貸款、證券的承銷和買賣）英國(guó)——商人銀行（起源于海外貿(mào)易的承兌銀行）主要業(yè)務(wù)：一級(jí)市場(chǎng)的各種證券承銷；二級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)與自營(yíng)；收購(gòu)兼并與公司重組；私募融資；資產(chǎn)管理（基金、集合理財(cái)?shù)龋毁Y產(chǎn)證券化及其他結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品業(yè)務(wù)；財(cái)務(wù)顧問(wèn)；項(xiàng)目融資；不良資產(chǎn)收購(gòu)與處置；衍生金融產(chǎn)品，等等。一、投行概述：何謂投資銀行？投行起源：一、投行概述：67投資銀行的角色及盈利模式——五角大樓理論：投資銀行研發(fā)結(jié)盟并購(gòu)?fù)顿Y交易核心利潤(rùn)投資銀行以公司客戶為服務(wù)對(duì)象進(jìn)行資本層面的操作，通過(guò)研發(fā)、合作結(jié)盟，主營(yíng)企業(yè)融資、并購(gòu)顧問(wèn)、直接投資、參與交易，實(shí)行整體化運(yùn)作，核心利潤(rùn)來(lái)自于“交易”。一、投行概述：投資銀行的角色及盈利模式——五角大樓理論：投資銀行研發(fā)結(jié)盟并68（一）定義

高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指在符合現(xiàn)行法律法規(guī)與監(jiān)管要求的前提下，相對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)具有獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)特征和高收益特征的以商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)為核心的新興業(yè)務(wù)。

（二）目的

拓展中間業(yè)務(wù)收入空間和改善ROA、ROE、RAROC等相對(duì)盈利指標(biāo)

提升綜合化金融服務(wù)能力二、市場(chǎng)定位（一）定義

高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指在符合現(xiàn)行法律69（三）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

外部制約因素：

（1）資本市場(chǎng)缺乏成熟度；

（2）監(jiān)管環(huán)境不利于商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的開展；

（3）客戶對(duì)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)認(rèn)知程度不高。

內(nèi)部制約因素：

（1）傳統(tǒng)商業(yè)銀行文化的制約，尤其是風(fēng)險(xiǎn)文化制約；

（2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行激勵(lì)機(jī)制的制約；

（3）業(yè)務(wù)規(guī)劃缺失。二、市場(chǎng)定位（續(xù)）（三）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

外部制約因素：

（70（四）業(yè)務(wù)屬性

風(fēng)險(xiǎn)特征有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

高收益特征明顯

（1）絕對(duì)收益高

（2）相對(duì)收益高，具體則重點(diǎn)通過(guò)RAROC（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率）衡量

二、市場(chǎng)定位（續(xù)）（四）業(yè)務(wù)屬性

風(fēng)險(xiǎn)特征有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

高收益特征明71（五）基本策略

（1）突出投行業(yè)務(wù)在全行業(yè)務(wù)體系中的重要戰(zhàn)略地位，不宜簡(jiǎn)單地將投行業(yè)務(wù)定位于服務(wù)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的工具。

（2）逐步建立核心競(jìng)爭(zhēng)力，嫻熟運(yùn)用“融資”或“擔(dān)?！弊鳛榍藙?dòng)投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的有力杠桿，突出我行在投行業(yè)務(wù)運(yùn)作中的“中介者”身份。

（3）實(shí)施“有計(jì)劃、有重點(diǎn)、分階段”的投行業(yè)務(wù)發(fā)展策略。

（4）在風(fēng)險(xiǎn)管理、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、考核激勵(lì)方面提供相應(yīng)的政策配套。

（5）打造強(qiáng)有力的外部合作平臺(tái)，包括證券公司、信托公司、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師行、律師行、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等。

（6）總行組織項(xiàng)目運(yùn)作，項(xiàng)目收益完全歸屬項(xiàng)目涉及的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。三、市場(chǎng)定位（續(xù)）（五）基本策略

（1）突出投行業(yè)務(wù)在全行業(yè)務(wù)體系中的重要戰(zhàn)72高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品：1、債務(wù)融資工具主承銷2、結(jié)構(gòu)性融資3、資產(chǎn)管理4、財(cái)務(wù)顧問(wèn)三、產(chǎn)品類型高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品：三、產(chǎn)品類型73牽頭銀團(tuán)貸款短券/中票/金融債券主承銷債務(wù)融資類信托或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行

債務(wù)融資工具主承銷與傳統(tǒng)的雙邊貸款最大的區(qū)別在于：傳統(tǒng)雙邊貸款主要遵循“持有到期”策略，資本耗用相對(duì)較大。獲取主承銷項(xiàng)目后進(jìn)行分銷策略，安排費(fèi)、承銷費(fèi)、代理費(fèi)、承諾費(fèi)以及一級(jí)/二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差等中間業(yè)務(wù)收入非?？捎^?？珊艽蟪潭壬蠑[脫資本約束，通過(guò)持續(xù)做大交易額推動(dòng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)成本的中間業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)，同時(shí)亦有助于提升我行持續(xù)擴(kuò)大客戶關(guān)系的能力；事實(shí)上已超脫了“持有資產(chǎn)”的范疇，更多地體現(xiàn)為“管理資產(chǎn)”的概念，雖然相當(dāng)大部分的資產(chǎn)并未反映在我行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)；絕對(duì)收益和RAROC皆大為可觀，應(yīng)屬高收益業(yè)務(wù)。為提升我行債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)的市場(chǎng)拓展能力，針對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，建議更多采取“全額包銷”或“部分包銷”策略，“包銷風(fēng)險(xiǎn)”應(yīng)與“授信風(fēng)險(xiǎn)”有所區(qū)分，且應(yīng)由特設(shè)的審批通道單獨(dú)審批。

三、產(chǎn)品分類——債務(wù)融資工具主承銷牽頭銀團(tuán)貸款三、產(chǎn)品分類——債務(wù)融資工具主承銷74三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資狹義結(jié)構(gòu)性融資是指資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)性融資是指通過(guò)結(jié)構(gòu)化安排，使貸款人不再重點(diǎn)關(guān)注借款人自身信譽(yù)的融資結(jié)構(gòu)性融資是指任何利用特別目的實(shí)體（SPV）安排的融資廣義結(jié)構(gòu)化融資是指在傳統(tǒng)雙邊貸款難以滿足客戶特殊需求的情況下，通過(guò)一系列結(jié)構(gòu)性安排，為客戶量身定制的融資產(chǎn)品我行結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)援引廣義的結(jié)構(gòu)性融資定義，運(yùn)作形式可采取表內(nèi)貸款、表外擔(dān)?；蚣兇獾臒o(wú)風(fēng)險(xiǎn)中間業(yè)務(wù)模式，預(yù)期年化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率（利率加預(yù)期年化費(fèi)率）原則上不得低于基準(zhǔn)利率上浮30%的貸款的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率。

三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資狹義75三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資股權(quán)質(zhì)押貸款以公司股權(quán)質(zhì)押作為主要風(fēng)險(xiǎn)控制手段的高收益貸款業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重點(diǎn)在于質(zhì)押股權(quán)的公允價(jià)值及流通性，對(duì)借款人自身的信用評(píng)估居于次位。關(guān)鍵因素：

股權(quán)權(quán)屬和質(zhì)押的合法性質(zhì)押股權(quán)估值質(zhì)押股權(quán)市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)控質(zhì)押股權(quán)處置

三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資76三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資分離交易貸款

選擇權(quán)貸款是指我行在向目標(biāo)客戶提供傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，額外獲得一定的選擇權(quán)。該選擇權(quán)系指我行指定的符合約定要求的行權(quán)方享有按約定行權(quán)條款（約定行權(quán)期間、價(jià)格、份額）認(rèn)購(gòu)目標(biāo)客戶股權(quán)或目標(biāo)客戶持有其他公司股權(quán)的權(quán)利，具體可細(xì)分為“可轉(zhuǎn)換權(quán)”（針對(duì)目標(biāo)客戶股權(quán)）和“可交換權(quán)”（針對(duì)目標(biāo)客戶持有其他公司股權(quán)）；在我行書面同意指定行權(quán)方行權(quán)的前提下，被指定的行權(quán)方有權(quán)選擇是否行權(quán)。我行提供選擇權(quán)貸款，除擁有傳統(tǒng)的貸款權(quán)益外（包括但不限于按期收取貸款本息），通過(guò)約定的形式將貸款債權(quán)與股權(quán)等其他投融資方式相結(jié)合（或轉(zhuǎn)化），還可分享目標(biāo)客戶或其持股的公司的股權(quán)溢價(jià)收益（即資本利得），進(jìn)而達(dá)到與可轉(zhuǎn)換貸款或可交換貸款殊途同歸的效果。分離交易可轉(zhuǎn)債的實(shí)質(zhì)、分業(yè)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)形式，以價(jià)值發(fā)現(xiàn)的眼光，加上風(fēng)險(xiǎn)控制的習(xí)慣動(dòng)作，實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)權(quán)利分離和組織形式統(tǒng)一的完美結(jié)合——魅力：（收益年化應(yīng)達(dá)20%）！關(guān)鍵因素：股權(quán)估值風(fēng)險(xiǎn)履約行權(quán)方式的選擇和風(fēng)險(xiǎn)借款人經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)合作機(jī)構(gòu)違約風(fēng)險(xiǎn)三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資77民生銀行商業(yè)投資機(jī)構(gòu)財(cái)團(tuán)借款人借款人股東債權(quán)&股權(quán)期權(quán)組建財(cái)團(tuán)公開市場(chǎng)行使期權(quán)……拋售股權(quán)分享收益我行牽頭與商業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作組建財(cái)團(tuán)，共同以“債權(quán)＋股權(quán)”的形式為借款人提供投融資服務(wù)；借款人及其股東賦予財(cái)團(tuán)一定比例的股權(quán)期權(quán)，并由商業(yè)投資者具體持有股權(quán)。商業(yè)投資者擇機(jī)拋售股權(quán)后，我行與商業(yè)投資者按約定比例分享股權(quán)溢價(jià)收益。股權(quán)轉(zhuǎn)讓基本模式（債權(quán)＋股權(quán)）選擇權(quán)貸款基本模式及流程（分業(yè)經(jīng)營(yíng)下的模式）：民生銀行商業(yè)投資機(jī)構(gòu)財(cái)團(tuán)借款人借款人債權(quán)&股權(quán)期權(quán)組建財(cái)團(tuán)公78選擇權(quán)貸款基本組織形式：民生銀行債權(quán)融資戰(zhàn)略合作者或我行管理的基金股權(quán)融資牽頭人參與人財(cái)團(tuán)財(cái)團(tuán)的提出銀團(tuán)——銀行間市場(chǎng)財(cái)團(tuán)——商業(yè)銀行向銀行間市場(chǎng)以外的延伸不同投資主體的組合牽頭人——民生銀行參與人——商業(yè)投資機(jī)構(gòu)不同投資方式的組合債權(quán)性融資股權(quán)性融資信托、委托貸款……財(cái)團(tuán)選擇權(quán)貸款基本組織形式：民生銀行債權(quán)融資戰(zhàn)略合作者或我行管理79三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資并購(gòu)貸款是指我行向符合條件的并購(gòu)方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的貸款。此處重點(diǎn)指具有高收益特征包含結(jié)構(gòu)性安排的并購(gòu)貸款，尤其是針對(duì)并購(gòu)主體自身信用能力有限或?yàn)镾PV的并購(gòu)交易所安排的并購(gòu)貸款，貸款的償還主要依靠被并購(gòu)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

（發(fā)達(dá)市場(chǎng)戰(zhàn)略并購(gòu)資本市場(chǎng)融資、杠桿收購(gòu)的垃圾債券）關(guān)鍵因素（銀監(jiān)會(huì)三個(gè)“高于”（管理強(qiáng)度，擔(dān)保措施，風(fēng)險(xiǎn)分類、撥備計(jì)提的頻率和標(biāo)準(zhǔn)））資產(chǎn)/股權(quán)估值收購(gòu)交易監(jiān)控股權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)反向抵押資金、現(xiàn)金流控制后續(xù)整合三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資80三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資與企業(yè)資本募集活動(dòng)緊密關(guān)聯(lián)的其他結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品【含夾層融資（MezzenineFinancing）】無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款采礦權(quán)質(zhì)押貸款以企業(yè)合法取得的采礦權(quán)證抵押，為自身或第三方提供融資擔(dān)保，依靠經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流作為主要還款來(lái)源，或以礦權(quán)二次交易增值溢價(jià)為主要還款來(lái)源的結(jié)構(gòu)性融資高收益業(yè)務(wù)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款商標(biāo)質(zhì)押貸款三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資81三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）過(guò)橋貸款過(guò)橋貸款是指用于滿足長(zhǎng)期資金到位前的并購(gòu)項(xiàng)目、建設(shè)項(xiàng)目等資金先期投入需要，或用于短期流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，或用于重組原有高成本融資的過(guò)渡性貸款。按照擬獲取的長(zhǎng)期資金的屬性劃分，過(guò)橋貸款可分為股權(quán)融資過(guò)橋貸款和債權(quán)融資過(guò)橋貸款。考慮到我行投行業(yè)務(wù)的定位，本過(guò)橋貸款僅指收益水平較高的股權(quán)融資過(guò)橋貸款，具體主要包括IPO過(guò)橋貸款、上市公司增發(fā)過(guò)橋貸款、并購(gòu)過(guò)橋貸款、私募股權(quán)融資過(guò)橋貸款等。關(guān)鍵因素：后續(xù)融資可行性和確定性后續(xù)融資失敗情況下的處置預(yù)案

合規(guī)性

（5月17日的規(guī)范通知的要求，以”“非過(guò)橋”的形式操作三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）過(guò)橋貸款82三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）可持續(xù)金融我行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)責(zé)任雙豐收的一項(xiàng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，是為支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)、和諧發(fā)展而推出的一項(xiàng)具有重大意義的優(yōu)質(zhì)金融工具，該項(xiàng)目主要服務(wù)的領(lǐng)域有節(jié)能減排相關(guān)的技術(shù)改造和項(xiàng)目。關(guān)鍵因素：注冊(cè)和驗(yàn)證核實(shí)風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)手履約風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)后京都議定書風(fēng)險(xiǎn)三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）可持續(xù)金融83三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）價(jià)值聯(lián)系型貸款指與土地、商業(yè)地產(chǎn)、股權(quán)、采礦收益、大宗原材料等價(jià)值變化或產(chǎn)成品產(chǎn)量/銷售額進(jìn)行協(xié)議關(guān)聯(lián)的貸款，目的是與企業(yè)協(xié)議分享上述標(biāo)的的價(jià)值增值部分（事實(shí)上的參與交易分成）。關(guān)鍵因素：法律及合規(guī)性價(jià)值、產(chǎn)量/銷售額監(jiān)控三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）價(jià)值聯(lián)系型貸款84三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性融資分層融資：針對(duì)項(xiàng)目開發(fā)和商業(yè)物業(yè)，我行和其他金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)共同為項(xiàng)目提供（融資）資金支持，資金結(jié)構(gòu)分為優(yōu)先級(jí)和普通級(jí)。資金的來(lái)源為我行貸款、其他銀行貸款、委托貸款、理財(cái)、信托、私募基金等。我行的收益來(lái)自于正常的貸款收益、融資安排費(fèi)和普通級(jí)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)。一二級(jí)聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目融資：針對(duì)土地一級(jí)整理和城市中心區(qū)的拆遷改造，我行向受政府授權(quán)、委托對(duì)城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)土地進(jìn)行統(tǒng)一的征地、拆遷、安置、補(bǔ)償及市政配套設(shè)施建設(shè)后有償出讓或轉(zhuǎn)讓的企事業(yè)法人提供一二級(jí)開發(fā)聯(lián)動(dòng)服務(wù)，以資金支持土地一級(jí)開發(fā)機(jī)構(gòu)對(duì)土地進(jìn)行拆遷和整理，并在土地上市升值后參與土地超額收益分成，后期我行繼續(xù)向客戶提供二級(jí)開發(fā)貸款的支持，全程協(xié)助客戶進(jìn)行土地一級(jí)整理和二級(jí)開發(fā)。我行的收益來(lái)自于正常的貸款收益或融資服務(wù)費(fèi)、土地一級(jí)開發(fā)金融服務(wù)費(fèi)和土地超額收益。三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性融資85三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)性融資問(wèn)題信貸資產(chǎn)處置資產(chǎn)證券化或準(zhǔn)資產(chǎn)證券化交叉結(jié)構(gòu)性融資債務(wù)管理跨境結(jié)構(gòu)性融資————三、產(chǎn)品分類——結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)）應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)性融資86三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理若不考慮配套貸款，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系純粹的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、高收益中間業(yè)務(wù)，具體則重點(diǎn)考慮如下細(xì)分品種：私募股權(quán)投資基金房地產(chǎn)投資基金股債混合型信托投資基金債權(quán)型信托投資基金機(jī)構(gòu)理財(cái)三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理若不考慮配套貸款，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系純粹87三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理私募股權(quán)投資基金

與私募基金管理人合作，通過(guò)私募方式設(shè)立有限合伙制股權(quán)投資基金，投資于非上市企業(yè)股權(quán)。我行作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)或聯(lián)合管理人，參與或主導(dǎo)基金投資決策，獲取投資收益。出資控制募集出資出資運(yùn)營(yíng)管理投資投資決策投資投資出資…………有限合伙人A……**股權(quán)投資基金普通合伙人項(xiàng)目A項(xiàng)目B項(xiàng)目N投資委員會(huì)民生銀行合作方有限合伙人B有限合伙人N基金管理人全面金融服務(wù)三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理私募股權(quán)投資基金出資控制募集出資出資88三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）業(yè)務(wù)流程：尋找并確定合作方。合作方出資設(shè)立一間有限責(zé)任公司，作為普通合伙人（GP）,與民生銀行簽署《戰(zhàn)略合作及財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議》，并發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)投資基金。民生銀行向客戶進(jìn)行私募，并最終確定參與設(shè)立股權(quán)投資基金的有限合伙人（LP）。GP和LP簽署《合伙協(xié)議》，共同出資、注冊(cè)設(shè)立有限合伙企業(yè)，基金開始正式運(yùn)作。選擇目標(biāo)企業(yè)，經(jīng)過(guò)考察評(píng)估后，由基金對(duì)其進(jìn)行股權(quán)投資。基金投資后，民生銀行為被投資企業(yè)提供債務(wù)融資、財(cái)富管理、改制輔導(dǎo)、并購(gòu)顧問(wèn)等方面全方位金融服務(wù)。被投資企業(yè)上市或被并購(gòu)，基金轉(zhuǎn)讓投資獲取收益。三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）業(yè)務(wù)流程：89基金規(guī)模：3-5億元期限：5年合伙人數(shù)：50人以下（機(jī)構(gòu)客戶和高端個(gè)人客戶）認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)：300萬(wàn)元以上基金管理：我行與合作機(jī)構(gòu)共同管理，我行有主導(dǎo)權(quán)合作機(jī)構(gòu)：私募投資機(jī)構(gòu)（團(tuán)隊(duì)）、證券公司投資方向：擬上市企業(yè)（地方國(guó)有企業(yè)改制、中小民營(yíng)企業(yè)）收益：募集費(fèi)用管理費(fèi)分成投資收益分成關(guān)鍵：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、基金募集風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)基金的控制風(fēng)險(xiǎn)、投資損失風(fēng)險(xiǎn)、有限合伙企業(yè)IPO退出風(fēng)險(xiǎn)

三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）基金規(guī)模：3-5億元三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）90三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）房地產(chǎn)投資基金

指我行利用自己的資金渠道或借助外部資金渠道嫁接信托平臺(tái)，發(fā)起設(shè)立房地產(chǎn)投資基金，以多種方式運(yùn)用于房地產(chǎn)領(lǐng)域。在條件允許時(shí)，為了最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn)，最好與我行貸款相結(jié)合。分配投資項(xiàng)目B項(xiàng)目A項(xiàng)目C基金服務(wù)機(jī)構(gòu)提供評(píng)估、審計(jì)、法律、監(jiān)理等服務(wù)出資分配基金持有人優(yōu)先級(jí)受益人（投資者）普通級(jí)受益人（投資者、地產(chǎn)商）持有股權(quán)或債權(quán)基金發(fā)起人發(fā)起設(shè)立基金基金投資運(yùn)作基金管理費(fèi)相關(guān)費(fèi)用保管、監(jiān)督基金資產(chǎn)基金管理人基金托管人房地產(chǎn)投資基金民生銀行基金管理資金托管項(xiàng)目監(jiān)管項(xiàng)目貸款方案設(shè)計(jì)三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）房地產(chǎn)投資基金分配投資項(xiàng)目B項(xiàng)91三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）方案一：與知名大型民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)合作，我行設(shè)立的基金采用跟投的方式參與（參股、債務(wù)）到地產(chǎn)企業(yè)的各項(xiàng)目中，項(xiàng)目的運(yùn)作管理由地產(chǎn)公司負(fù)責(zé)，我行進(jìn)行監(jiān)管。方案二：我行設(shè)立基金，與有資源優(yōu)勢(shì)的地方民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)合作，參與（參股、控股、債務(wù)）項(xiàng)目公司，委托所投資項(xiàng)目的原股東、有能力的地產(chǎn)商或?qū)I(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理項(xiàng)目。

三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）方案一：92三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）退出途徑：基金可根據(jù)所投資企業(yè)和項(xiàng)目的條件和情況選擇多種方式退出：債權(quán)到期收回；債權(quán)在一定條件下轉(zhuǎn)為股權(quán)；地產(chǎn)公司或其關(guān)聯(lián)公司回購(gòu)受益權(quán)；將項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方；對(duì)賭條件下,次級(jí)受益人運(yùn)作項(xiàng)目失敗,次級(jí)受益人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給基金,然后由基金向第三方轉(zhuǎn)讓；項(xiàng)目清算。注：基金作為股權(quán)投資退出時(shí)，若與我行貸款相結(jié)合，允許股權(quán)優(yōu)先于我行債權(quán)先行退出。

三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）退出途徑：基金可根據(jù)所投資企業(yè)93三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）股債混合型信托投資基金

股債混合型信托投資基金系指集合不特定的投資者，以集中后的資金投資基金，我行自行管理或委托具有專業(yè)和經(jīng)驗(yàn)的投資專家，以股權(quán)及債權(quán)（含引入第三方債權(quán)）的組合方式投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)及可流通債券的信托業(yè)務(wù)。信托公司機(jī)構(gòu)投資者私人投資者信托投資基金目標(biāo)公司目標(biāo)公司其他股東第三方債權(quán)人三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）股債混合型信托投資基金信托公94三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）基本描述:民生銀行通過(guò)信托公司的平臺(tái)，尋找并組織機(jī)構(gòu)投資者、私人投資者以私募方式發(fā)起股債混合型信托基金；信托基金以階段性出資或受讓方式成為目標(biāo)公司股東，并參與公司治理和重大事項(xiàng)的決策，其中民生銀行為實(shí)質(zhì)控制人；信托基金針對(duì)目標(biāo)公司或項(xiàng)目提供信托貸款，或信托基金代作融資安排，引入第三方機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、社保、委托貸款方等）提供貸款安排。三、產(chǎn)品分類——資產(chǎn)管理（續(xù)）基本描述:95三、產(chǎn)品分類——財(cái)務(wù)顧問(wèn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)系不占用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的高收益中間業(yè)務(wù)。我行即可單獨(dú)為客戶提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，亦可將財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)與前述高收益業(yè)務(wù)緊密結(jié)合。我行可提供的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)具體可細(xì)分如下：境內(nèi)外資本市場(chǎng)IPO財(cái)務(wù)顧問(wèn)上市公司再融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)私募股權(quán)融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)收購(gòu)兼并財(cái)務(wù)顧問(wèn)結(jié)構(gòu)性融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)債務(wù)管理財(cái)務(wù)顧問(wèn)資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)顧問(wèn)股權(quán)激勵(lì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)戰(zhàn)略咨詢財(cái)務(wù)顧問(wèn)三、產(chǎn)品分類——財(cái)務(wù)顧問(wèn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)系不占用風(fēng)96

交易結(jié)構(gòu)：給予客戶1.5億元可分離交易貸款，其中5000萬(wàn)元用于置換他行貸款、1億元用于3500噸安賽蜜生產(chǎn)線擴(kuò)建及所需流動(dòng)資金期限3年，第二年償還本金5000萬(wàn)元、第三年償還本金1億元，按季付息，期間如申請(qǐng)人實(shí)現(xiàn)IPO則一次性清償我行貸款約定在申請(qǐng)人私募時(shí)，我行指定的第三方合格投資者具有以同等價(jià)格購(gòu)買不低于其30%私募股份的優(yōu)先權(quán)主要股東提供個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保、待置換他行貸款后，釋放出來(lái)的抵押物抵押我行案例之一：BY食品

授信方案概述四、成功案例介紹——分離交易貸款項(xiàng)目

交易結(jié)構(gòu)：案例之一：BY食品

授信方案概述四、成功案例介紹97授信方案概述（續(xù)）我行收益：貸款年利率按10%執(zhí)行（部分可以財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)形式收?。?，申請(qǐng)人實(shí)現(xiàn)IPO后，須按授信實(shí)際提用最高額的20%向我行一次性支付財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用；我行與指定第三方合格投資者分享的投資收益；約定我行在申請(qǐng)人后續(xù)銀行融資時(shí)，有同等條件下的合作優(yōu)先權(quán)、約定申請(qǐng)人在我行開立的賬戶為其私募資金的唯一歸集賬戶、約定我行為申請(qǐng)人上市募集資金唯一監(jiān)管、歸集行。授信方案概述（續(xù)）我行收益：98選擇權(quán)收益估算股本申請(qǐng)人目前凈資產(chǎn)7000萬(wàn)，申請(qǐng)上市需補(bǔ)交所得稅約1500萬(wàn)近期老股東擬增資2000萬(wàn)，1：1折股改制后總股本7500萬(wàn)Pre-IPO私募1000萬(wàn)，上市前總股本8500萬(wàn)左右我行獲得300萬(wàn)股選擇權(quán)預(yù)計(jì)今年擴(kuò)產(chǎn)完成，09年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7000萬(wàn)，每股收益0.8元我行合作伙伴以10-12倍PE入股，300萬(wàn)股投資成本約2600萬(wàn)選擇權(quán)收益估算股本99選擇權(quán)收益估算（續(xù)）2010年稅后利潤(rùn)1.2億元，上市前每股收益1.4元；發(fā)行3000萬(wàn)股，攤薄每股收益約1元目前創(chuàng)業(yè)板IPO市盈率60-80倍以40倍PE計(jì)算發(fā)行價(jià)，40元/股，上市后70元/股，我行伙伴持有股權(quán)價(jià)值2.1億元減去投資成本，按照5：5分成，我行收益約9000萬(wàn)元選擇權(quán)收益估算（續(xù)）2010年稅后利潤(rùn)1.2億元，上市前每股100貸款金額及期限：總授信額3000萬(wàn)元，專項(xiàng)用于新增加盟店鋪貨所引起的流動(dòng)資金需求，貸款期限1+2年，即未按期上市，可自動(dòng)展期2年，分四期還款；價(jià)格：貸款利率10%（含財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)），由N&Q承擔(dān)；若N&Q上市，再支付20%的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)。案例之二：N.Q服裝方案設(shè)計(jì)：

.基本條款——結(jié)構(gòu)性融資及收費(fèi)安排，保障收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。四、成功案例介紹——分離交易貸款項(xiàng)目貸款金額及期限：總授信額3000萬(wàn)元，專項(xiàng)用于新增加盟店鋪貨101資產(chǎn)負(fù)債率≦55%,剛性負(fù)債總額≦

1.6億元,齒輪比率≦

160%,利息保障倍數(shù)≦

3倍,凈利潤(rùn)2009年≧2400萬(wàn)元、2010年≧

3000萬(wàn)元、2011年≧

4200萬(wàn)元;3.懲罰性條款——提高我行違約保障度若N&Q在貸款執(zhí)行期間發(fā)生違約（無(wú)法滿足相關(guān)指標(biāo)要求，或未能履行其他承諾事項(xiàng)），我行有權(quán)指定第三方以9倍市盈率的價(jià)格（市盈率計(jì)算以我行認(rèn)可的審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的上年度財(cái)務(wù)報(bào)表為準(zhǔn)）購(gòu)買N&Q股份300萬(wàn)股。方案設(shè)計(jì)（續(xù)）2.約束性條款——有效防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債率≦55%,方案設(shè)計(jì)（續(xù)）2.約束性條款——有效防范102朗訊光纖業(yè)務(wù)分拆摩根斯坦利艾吉爾公司債轉(zhuǎn)股剝離23億美元債務(wù)上市案例之三：朗訊通訊四、成功案例介紹——分離交易貸款項(xiàng)目朗訊光纖業(yè)務(wù)分拆摩根斯坦利艾吉爾公司債轉(zhuǎn)股剝離2103方案概述：申請(qǐng)授信金額： 150,000萬(wàn)元授信種類： 并購(gòu)貸款還款來(lái)源： 海港大廈銷售收入和項(xiàng)目完工后經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押融資授信期限： 5年還款安排： 在貸款發(fā)放后，銷售時(shí)按30000元/平方米收貸，先還款后解押。授信用途： 給予HF房地產(chǎn)開發(fā)有限公司并購(gòu)貸款15億元，專項(xiàng)用于收購(gòu)北京JL置業(yè)開發(fā)有限公司股權(quán)。四、成功案例介紹——并購(gòu)貸款HF公司案例：方案概述：四、成功案例介紹——并購(gòu)貸款104授信價(jià)格：授信年化收益率為貸款余額的10%。其中：1、貸款利率基準(zhǔn)上浮30%;2、按并購(gòu)貸款余額每半年收取并購(gòu)顧問(wèn)費(fèi)，費(fèi)率為2.512%，總金額不超過(guò)并購(gòu)交易總價(jià)款31億元的5%。授信收益：1、利息收入：150000×7.488%×5＝11232×5＝56160萬(wàn)元；2、中間業(yè)務(wù)收入：并購(gòu)顧問(wèn)費(fèi)為并購(gòu)交易總價(jià)款的31億元的5%收取，共計(jì)15500萬(wàn)元。授信價(jià)格：105

貸款種類：定向增發(fā)過(guò)橋貸款3億元。貸款用途：用于補(bǔ)充貿(mào)易業(yè)務(wù)流動(dòng)資金。借款人抽調(diào)自有資金進(jìn)行煤礦收購(gòu)、技改和搬遷。