德勤航運及港口行業(yè)資本運作

航運及港口行業(yè)資本運作主講者：金建

先生（德勤合伙人中國業(yè)務(wù)發(fā)展執(zhí)行總監(jiān)）日期：2007年11月23日一、航運港口行業(yè)現(xiàn)狀與未來運行趨勢二、中國航運港口企業(yè)資本運作三、各市場IPO標(biāo)準(zhǔn)及比較四、上市過程中需關(guān)注的問題五、德勤的全球資源與中國經(jīng)驗

目錄2一、航運港口業(yè)現(xiàn)狀與未來運行趨勢1.1航運港口行業(yè)現(xiàn)狀航運港口行業(yè)正在經(jīng)歷大的行業(yè)變革全球化帶來了全球貨流的變化，同時拉長了運距新興市場的經(jīng)濟(jì)發(fā)展導(dǎo)致航運市場的航運周期被打破航運經(jīng)營由單純競爭轉(zhuǎn)向合作，由單純的航運業(yè)務(wù)逐步向上下游發(fā)展港口資源爭奪日益激烈41.2

航運港口行業(yè)未來運行趨勢航運業(yè)整體將維持高景氣度干散貨市場維持增長集裝箱運輸市場供需基本平衡油運市場有望出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)受益于航運市場的繁榮港口業(yè)也將持續(xù)向好5二、中國航運港口企業(yè)資本運作航運港口企業(yè)的發(fā)展，除了受到運價變化，產(chǎn)能利用率等影響外，還主要依靠運力或者吞吐量擴(kuò)張而帶來的外延式增長；由于航運港口業(yè)具有資金密集特點，運力和吞吐量的擴(kuò)張需要大量的資金做支持航運港口企業(yè)之間的聯(lián)合主要有戰(zhàn)略聯(lián)盟和購并兩種形式。相比較而言,兼并收購具有其它聯(lián)合方式所沒有的優(yōu)勢,將成為航運企業(yè)之間實行聯(lián)合的主流。2.1

行業(yè)特性決定了資本運作是重要的發(fā)展途徑7在保留現(xiàn)有銀行貸款和政府自身投資情況下，國內(nèi)軌道交通企業(yè)應(yīng)當(dāng)更多地通過市場化、證券化的長期融資方式，同時結(jié)合項目融資等中短期融資，解決發(fā)展過程中的資金問題、改善債務(wù)型的資本結(jié)構(gòu)等問題。相關(guān)融資方法如下：2.2

航運港口行業(yè)資本運作策略

ABS融資BOT融資融資租賃方式可轉(zhuǎn)換債券私募股權(quán)融資IPO融資8

ABS融資ABS融資的優(yōu)勢ABS融資的劣勢

拓寬了融資渠道

國家尚缺乏關(guān)于ABS的法律法規(guī)，法律風(fēng)險高

有效盤活現(xiàn)有路網(wǎng)資產(chǎn)

實施過程中由于面臨與眾多債務(wù)人的協(xié)商，極易導(dǎo)致成本高、效率低

分散了投資風(fēng)險2.2

航運港口行業(yè)資本運作策略

9BOT融資BOT融資的優(yōu)勢BOT融資的劣勢

緩解政府的財政負(fù)擔(dān)，減少政府投資建設(shè)項目的風(fēng)險

國內(nèi)法律對BOT規(guī)定的不統(tǒng)一帶來的法律風(fēng)險

提高項目的建設(shè)管理和經(jīng)營管理水平

項目公司破產(chǎn)的風(fēng)險

由于BOT融資模式較可能的合作方是發(fā)達(dá)國家的企業(yè)，因此，有利于先進(jìn)技術(shù)和管理方式的引進(jìn)

項目公司擅自處置財產(chǎn)的風(fēng)險（如抵押等）2.2

航運港口行業(yè)資本運作策略

10融資租賃

融資租賃的優(yōu)勢

融資租賃的劣勢

籌資速度較快

資金成本較高，全部租金往往超過租賃物的購置成本

減少設(shè)備陳舊而遭淘汰的風(fēng)險

承租人遇到財務(wù)困難時，固定的租金支付會構(gòu)成一項沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)。

租金在租期內(nèi)分?jǐn)?，減少了一定的財務(wù)壓力

不能享有租賃物的殘值

未經(jīng)出租人同意，承租人不得擅自對租賃資產(chǎn)加以改良2.2航運港口行行業(yè)資本運運作策略11可轉(zhuǎn)換債券券

可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)勢

可轉(zhuǎn)換債券的劣勢

可以通過財務(wù)杠桿提高運營公司股東的投資收益

如果股價低迷，則存在兌現(xiàn)債券本金問題，增加了對管理層的壓力

由于存在轉(zhuǎn)股的預(yù)期,可以給予債券投資者較低的利息水平,從而減少運營公司的財務(wù)費用支出

在有回售條款的情況下，存在回售風(fēng)險

公司可以在轉(zhuǎn)股的時間、方式、價格等方面具有較大的靈活性

在公司股價大幅度上揚情況下，將會減少籌資數(shù)量2.2航運港口行行業(yè)資本運運作策略12私募股權(quán)融融資

私募股權(quán)融資的優(yōu)勢

私募股權(quán)融資的劣勢開拓了融資渠道，同時不增加公司債務(wù)負(fù)擔(dān)企業(yè)文化存在潛在的沖突減少政府投資和擔(dān)保企業(yè)原有控制人存在減少甚至在極端情況下喪失對企業(yè)的控制的情況無需公開披露公司相關(guān)信息引入了戰(zhàn)略投資者增強(qiáng)了公司技術(shù)、管理等提高公司治理水平2.2航運港口行行業(yè)資本運運作策略13IPO融資IPO，即公開上上市。從綜綜合角度看看，作為一一種股權(quán)融融資形式，，IPO模式是相對對較好的適適宜航運港港口企業(yè)的的融資方法法。IPO融資的優(yōu)勢勢開拓了融資資渠道，同同時不增加加公司債務(wù)務(wù)負(fù)擔(dān)提高公司的的知名度和和信譽(yù)減少政府投投資和擔(dān)保保提供了股權(quán)權(quán)流通性提高公司治治理水平提供股權(quán)激激勵，方便便吸引和留留住人才2.2航運港口行行業(yè)資本運運作策略142.3中國企業(yè)國國內(nèi)上市將將增多2006開始，國內(nèi)內(nèi)A股市場顯示示出強(qiáng)勁增增長態(tài)勢，，全年市值值增幅高達(dá)達(dá)184％政府有意提提高海外上上市申請標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，以求求更多企業(yè)業(yè)留在國內(nèi)內(nèi)上市以做做大做強(qiáng)A股市場股指期貨的的即將推出出需要紅籌籌和H股公司回歸歸A股上市，政政府將會為為此解決回回歸上市中中的法律障障礙152.4未來中國企企業(yè)“雙軌軌”上市將將越發(fā)普遍遍海外上市申申請周期普普遍短于國國內(nèi)上市申申請周期海外市場的的投資者比比國內(nèi)投資資者更成熟熟海外市場市市盈率較高高，能籌集集到更多資資金海外市場更更合理的股股權(quán)退出機(jī)機(jī)制海外市場監(jiān)監(jiān)管更嚴(yán)格格有利于于公司治理理和提高公公司聲譽(yù)國內(nèi)外兩地地先后上市市的模式符符合政府做做大做強(qiáng)A股市場的意意愿，有利利公司海外外上市申請請16中國企業(yè)海海外上市平平均籌資額額更高數(shù)據(jù)：德勤勤2.4未來中國企企業(yè)“雙軌軌”上市將將越發(fā)普遍遍17香港集中了了大部分中中國海外上上市企業(yè)，，對于中國國企業(yè)，特特別是國有有企業(yè)有集集聚效應(yīng)；；政府也鼓鼓勵企業(yè)““先A后H”的上市歷年的平均均籌資額較較高香港的地理理人文與中中國大陸相相似，市場場對于中國國企業(yè)的認(rèn)認(rèn)知程度較較高2.5香港仍是中中國企業(yè)海海外上市主主要地點182.5香港仍是中中國企業(yè)海海外上市主主要地點在三地IPO的中國公司司平均數(shù)量量比重數(shù)據(jù)：德德勤19在三地IPO的中國公司司平均籌資資總額比重重2.5香港仍是中中國企業(yè)海海外上市主主要地點數(shù)據(jù)：德德勤20三、各市場IPO準(zhǔn)入要求及及其比較3.1國內(nèi)IPO準(zhǔn)入要求在國內(nèi)上市市的要求一般要求必須是在中國大陸注冊成立的股份制公司，并已經(jīng)營不少于三年。財務(wù)要求最近三年連續(xù)盈利且累計盈利超過人民幣3000萬元最近3個會計年度經(jīng)營活動生產(chǎn)的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元，或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元公開發(fā)行的股本不低于總股本的25％。如果公司總股本超過4億元人民幣，公司發(fā)行比例應(yīng)不低于10％其他要求前三個年度的管理層及控制權(quán)沒有重大變動。223.2海外IPO準(zhǔn)入要求求香港上市市的要求求一般要求必須是在中國大陸、香港特別行政區(qū)、百慕達(dá)或開曼群島注冊成立的公司對澳洲及英屬哥倫比亞注冊成立的公司，也接受上市申請，但必須符合若干條件財務(wù)要求其他要求管理層及擁有權(quán)在活躍業(yè)務(wù)期間大致相同選擇一（（三年經(jīng)經(jīng)營記錄錄）上市時市市值至少少為2億港元最近一年年盈利不不少于2000萬港元前兩年合合計盈利利不少于于3000萬港元選擇二（（三年經(jīng)經(jīng)營記錄錄）上市時市市值至少少為20億港元經(jīng)審計的的最近一一個會計計年度的的收益至至少為5億港元前三個會會計年度度的業(yè)務(wù)務(wù)現(xiàn)金流流入合計計是少為為1億港元選擇三（（三年經(jīng)經(jīng)營記錄錄）上市時市市值至少少為40億港元經(jīng)審計的的最近一一個會計計年度的的收益至至少為5億港元上市時最最少有1000名或以上上股東創(chuàng)業(yè)板（（一至二二年經(jīng)營營記錄））上市時市市值不少少于4300萬港元沒有盈利利或其他他財務(wù)要要求233.2海外IPO準(zhǔn)入要求求新加坡主主板上市市的要求求售股量及股權(quán)分布市值少于3億新元，至少發(fā)行25%的股份；如果市值超過3億新元，最低不可少于12%的股份有不少于1000名的公眾股東（如果是第二上市，至少2000名公眾股東）其他財務(wù)要求其他要求遵循新加坡財務(wù)報告準(zhǔn)則、美國GAAP或國際財務(wù)報告準(zhǔn)則選擇一（（三年經(jīng)經(jīng)營、連連續(xù)管理理記錄））最近3年累計稅稅前利潤潤至少750萬新元，，其中每每年的稅稅前利潤潤均超過過100萬新元選擇二（（一至二二年連續(xù)續(xù)管理記記錄）近1年或2年累計合合并稅前前利潤不不得低于于1000萬新元選擇三（（無經(jīng)營營、連續(xù)續(xù)管理記記錄要求求）根據(jù)發(fā)行行價格，，在公開開發(fā)行時時的資本本總市值值至少為為8000萬新元243.2海外IPO準(zhǔn)入要求求美國主要要證券交交易市場場上市條條件比較較4000紐交所NYSE稅前凈利利潤要求求（萬美元元）最低有形形資產(chǎn)凈凈值（萬美元元）交易所美交所AMEC納斯達(dá)克克全國市市場Nasdaq-NM納斯達(dá)克克小資本本市場Nasdaq-SC最低發(fā)行行市值要要求（萬美元元）最低發(fā)行行股數(shù)要要求（萬美元元）最低股東東人數(shù)要求求4001500500近1年250，近3年6507540004000600030040004000400人1001101002000人（外國國公司5000人）110400人300人做市商4333253.3海內(nèi)外上上市費用用對比較低中國內(nèi)地地明細(xì)總體Exchange中國香港港（主板））新加坡美國較高較高較高承銷費用用，一般般為發(fā)行行金額的的1.5%-3%律師費會計費用用未來費用用，指準(zhǔn)準(zhǔn)備證交交所要求求的材料料所產(chǎn)生生的其他他費用，，如法律律、會計計和印刷刷費用承銷費用用，一般般為發(fā)行行金額的的2.5%律師費審計和會會計費用用印刷費用用董事和高高級職員員責(zé)任險險其他費用用，包括括向港交交所繳納納的上市市費，評評估費（（如果需需要評估估的話）），投資資者聯(lián)絡(luò)絡(luò)費用承銷費用用在5%-10%之間，一一般為發(fā)發(fā)行金額額的7%律師費審計和會會計費用用印刷費用用董事和高高級職員員責(zé)任險險承銷費用用律師費會計費用用印刷費用用26國內(nèi)IPO的標(biāo)準(zhǔn)一一般要低低于境外外上市標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)國內(nèi)IPO的準(zhǔn)備期期相對較較長，一一般在香香港上市市大概一一年左右右，新加加坡可能能會九個個月到十十一個月月之間。。境外的IPO費用通常常高于國國內(nèi)。3.4海內(nèi)外IPO事項對比比273.5各海外市市場綜合合對比香港新加坡美國加拿大平均發(fā)行市盈率10－201030－50N/A投資者偏好制造業(yè)/通訊，IT,金融，房地產(chǎn)制造業(yè)、通訊/IT、食品/農(nóng)業(yè)通訊/IT(高科技企業(yè)）資源/能源再融資狀況容易較容易一般一般市場流動性強(qiáng)較強(qiáng)一般一般上市所需時間較短短較短短上市成本較低低高低備注適合中國國有企業(yè),高科技企業(yè)適合中小型企業(yè)適合高科技企業(yè)適合礦業(yè)類企業(yè)28四、上市市過程中中需關(guān)注注的問題題第1階段：重重組方案案的制定定第2階段：撰撰寫上市市申請文文件—招股書處理各項項法律和和會計問問題企業(yè)的““包裝裝”戰(zhàn)略略第3階段：回回復(fù)監(jiān)管管機(jī)構(gòu)就就上市市申請文文件的提提問第4階段：股股票的銷銷售4.1上市過程程中需關(guān)關(guān)注的主主要問題題30公司重組組中可能能遇到的的問題業(yè)績的可可連續(xù)計計算估值/轉(zhuǎn)讓定價價重組過程程中，外外幣資金金的來源源(紅籌)重組過程程中，由由于各項項交易而而產(chǎn)生的的稅務(wù)成成本重組過程程后，產(chǎn)產(chǎn)生過多多的關(guān)聯(lián)聯(lián)交易重組過程程后，業(yè)業(yè)務(wù)的完完整性法律問題題（如土土地使用用權(quán)）4.2重組方案案的制定定31內(nèi)帳、外外帳不符符稅務(wù)處理理方法/規(guī)劃不健健全關(guān)聯(lián)交易易繁多交易條款款過分簡簡單導(dǎo)致致難于決決定會計計處理方方法股東/董事借貸貸4.3處理各項項會計問問題32會計制度度的差異異處理各項資產(chǎn)產(chǎn)減值準(zhǔn)準(zhǔn)備的提提取股權(quán)投資資差額/商譽(yù)(確認(rèn)、攤攤銷)投資物業(yè)業(yè)職工獎勵勵及福利利基金收益、費費用確認(rèn)認(rèn)固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊期期、研發(fā)發(fā)成本的的處理、、外匯損損益、借借貸成本本的資本本化、存存貨倒推推4.3處理各項項會計問問題33如何闡述述企業(yè)的的業(yè)務(wù),特別是如如何凸顯顯企業(yè)的的優(yōu)勢,淡化企業(yè)業(yè)的弱點點,將直接影影響企業(yè)業(yè)日后股股票的銷銷售。常見需留留意的項項目如下下：過分依靠靠某一個個客戶/供應(yīng)商關(guān)聯(lián)交易易繁多、、同業(yè)競競爭依靠主要要的股東東股東/董事借貸貸4.4企業(yè)的““包裝裝”戰(zhàn)略略34上市申請請文件的的水平直直接影響響本階段段所需的的時間香港聯(lián)交交所提問問的一些些例子：：毛利率的的合理性性：盈利利操控與「洗錢錢集團(tuán)」」的金錢錢交易應(yīng)收帳款款的正確確性4.5回復(fù)監(jiān)管管機(jī)構(gòu)的的提問35股票的定定價路演市況4.6股票的銷銷售36股權(quán)稀釋釋市盈率嚴(yán)格的監(jiān)管法法例和治理的的要求維持上市地位位的專業(yè)費用用增加營運成成本受到香港和中中國的證劵法法例規(guī)管對投資者和分分析員溝通上市費用4.7在上市前的其其它考慮因素素37主要類別包括括:專業(yè)費用,包包括保薦人人,公司法法律顧問,保保薦人法律律顧問,申申報會計師,估值,公公關(guān)顧問,包銷商傭傭金(如適適用)印刷成本,市市場推廣支支出首次上市費(于遞交上市市申請表時向向交易所繳付)其它:包括括股票過戶登登記處費用,收款銀行行費用4.8上市費用38五、德勤的全全球資源與中中國經(jīng)驗德勤是全球居居領(lǐng)導(dǎo)地位的的專業(yè)服務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)之一,專門為客戶提提供高素質(zhì)質(zhì)的會計、審審計、稅務(wù)和和各方面的咨咨詢服務(wù),2006年的全球業(yè)務(wù)務(wù)收入達(dá)到200億美元,為“四大”會會計師行之冠冠。我們?yōu)槿虺^一半的最最大型企業(yè)及及眾多全國性性企業(yè)、公共共機(jī)構(gòu)、發(fā)展展迅速及成長長中的公司提提供服務(wù)。我們?yōu)?00余家年銷售額額或總資產(chǎn)超超過10億美元的公司司提供專業(yè)服服務(wù)。德勤中國擁有有豐富的經(jīng)驗驗,并一直為中國國會計準(zhǔn)則、、稅制以及本本土專業(yè)會計計師的發(fā)展作作出重大的貢貢獻(xiàn)。在香港港,德勤更為三分分之一以上在在香港聯(lián)合交交易所上市的的公司提供服服務(wù)。世界著名的上市公司中中有超過30%是德勤的客戶戶。我們擁有全球球員工逾150,000人,事務(wù)所遍布150多個國家。具具備豐富國際際經(jīng)驗的專業(yè)業(yè)人員,竭力為全球各各地的客戶提提供全面劃一一的優(yōu)質(zhì)服務(wù)務(wù)。5.1德勤的榮耀40由美國愛默生生調(diào)查公司自自2000年起舉辦了12次地區(qū)性客戶戶滿意度調(diào)查查,德勤8次拔得頭籌德勤入選《咨詢雜志》評選得全球十十佳咨詢企業(yè)業(yè),名列第8德勤被全球證證券化刊物《國際證券化報報告》評選為歐洲、、北美及亞太太地區(qū)最佳證證券化機(jī)構(gòu)德勤獲得香港港社會服務(wù)聯(lián)聯(lián)會頒贈《商界展關(guān)懷》榮譽(yù),以嘉許德勤對對社區(qū)及企業(yè)業(yè)公民得貢獻(xiàn)獻(xiàn)德勤連續(xù)4年入選美國《財富》雜志評選得““100最佳雇主”德勤當(dāng)選2001年《亞洲華爾街日日報》“亞洲最佳雇主主”（員工發(fā)發(fā)展機(jī)會項））德勤當(dāng)選為2006CRF等專業(yè)機(jī)構(gòu)評評選“中國最最佳雇主”（（排名第三十十八）專業(yè)化能力,客觀公正的觀觀點以及創(chuàng)新新的解決方案案為德勤在業(yè)業(yè)界贏得了驕驕人的榮譽(yù)與與成就,已經(jīng)成為最大大的管理咨詢詢專業(yè)服務(wù)企企業(yè)5.1德勤的榮耀411917年在上海成立立辦事機(jī)構(gòu)－－大美會計師師事務(wù)所1981年在在北京建立分分支機(jī)構(gòu)1985年在在上海建立分分支機(jī)構(gòu)1993年在上海成立立滬江德勤會會計師事務(wù)所所2002年更名為德勤勤華永會計師師事務(wù)所191720055.2德勤大陸的發(fā)發(fā)展42北美名列第二位175個分所分布于2個國家拉丁美洲及加勒比地區(qū)60個分所分布于28個國家非洲74個分所分布于35個國家歐洲301個分所分布于49個國家名列第二位中東29個分所分布于16個國家

亞太地區(qū)110個分所分布于26個國家名列第二位5.3德勤的全球資資源與行業(yè)經(jīng)經(jīng)驗43德勤中國已經(jīng)經(jīng)在廣泛的地地理領(lǐng)域內(nèi)建建立了穩(wěn)固的的體系北京天津大連南京上海廣州香港深圳澳門蘇州德勤分所歷史早在1917年,我們就在上海海設(shè)立了事務(wù)務(wù)所?，F(xiàn)在的的業(yè)務(wù)開始于于20世紀(jì)80年代中期。我們中國大陸陸地區(qū)的總部部設(shè)在上海。我們在中國大大陸地區(qū)共有有8家分所。北京分所上海分所南京分所上海2,455北京1,310廣州305天津160深圳430南京135大連120蘇州60大陸4,975香港澳門2,025總計7,000分所職員總數(shù)5.3德勤的全球資資源與行業(yè)經(jīng)經(jīng)驗445.3德勤的全球資資源與行業(yè)經(jīng)經(jīng)驗45PortofRotterdam,theNetherlands(荷蘭鹿特丹港港）Changemanagementaimedat,amongstothers,performanceimprovementattheRotterdamMunicipalPortManagement(RotterdamPortAuthorityandtheCommercialAffairsdivision);Thereorganizationandrefocusingofthemanagementcontrolsystem;CargoCardUseofsmartcardsintradeandtransport;Developingaportbenchmarktool;AmsterdamPortAuthority(阿姆斯特丹港港務(wù)局)DevelopingabusinessdevelopmentstrategyNetherlandsInstituteforMaritimeResearch(荷蘭海事研究究院)ProfessionalInlandShippingAnalyzerDutchNationalPortCouncil(荷蘭全國港口口協(xié)會)EDI-gamePortofRotterdamFeasibilitystudyforanationwidePortCommunitySystemDanishRegionalPortAuthority(丹麥港務(wù)局)CommercializationofcargoactivitiesPortofVarna,Bulgaria(保加利亞瓦爾爾納港)MasterplanTurkishPortAuthority(土耳其港務(wù)局局)CommercialAccountingSystemGujaratMaritimeBoard,India(印度古吉拉特特邦海事理事事會)ImplementingthePortDevelopmentGujaratProgram(reorganizationandrestructuring)GovernmentofYemen(也門政府)BuildOwnOperateTransfer(BOOT)schemeSydneyHarborTunnelCompany,Australia(悉尼港口遂道道公司）PublicPrivatePartnershipBayofPlentyHarborBoard,NewZealand(新西蘭富饒灣灣港理事會)PrivatizationPortnet,SouthAfrica(南非港網(wǎng)港口口服務(wù)公司)Restructuring/corporatisation德勤在航運港港口行業(yè)的全全球客戶5.3德勤的全球資資源與行業(yè)經(jīng)經(jīng)驗46德勤在航運港港口行業(yè)的全全球客戶貝爾法斯特港港(BelfastHarbor)英國多佛港理理事會(DoverHarborBoard)意大利熱那亞亞及的里亞斯斯特港務(wù)局(GenoaandTriestePortAuthorities)PortofSines塞浦路斯港務(wù)務(wù)局(CyprusPortAuthority)PortofDubrovnik馬賽港務(wù)局(PortAutonomedeMarseille)紐約及新澤西西港務(wù)局(PortAuthorityofNewYorkandNewJersey)加拿大港口協(xié)協(xié)會(CanadianPortCooperation)波多黎各港務(wù)務(wù)局(PuertoRicoPortAutority)烏拉圭全國港港務(wù)局(NationalPortAuthorityUruguay)馬來西亞沙撈撈越邦政府(SarawakStateGovernment,Malaysia)佛得角政府(GovernmentofCapeVerde)肯尼亞港務(wù)局局(KenyaPortAuthority)迪拜港務(wù)局(AbuDhabiPortAuthority)卡塔爾政府(GovernmentofQuatar)圣彼得堡港(PortofSt.Petersburg)韓國海事及港港務(wù)管理局(KoreaMarineandPortAdministration)巴塞羅那港務(wù)務(wù)局(PortAuthorityofBarcelona)奧克蘭港(PortofAuckland)蒙特利利爾港港(PortofMontreal)斯德哥哥爾摩摩港(PortofStockholm)歐洲ECT三角洲洲碼頭頭(ECT)EMOEBSBroekmanCarHandlingHanno/UniportOdfjellTerminalsInterforestTerminalRotterdamMaasvlakteOlieTerminal鐵行渣渣華(P&ONedlloyd)CMA-CMP丹麥DFDS輪船公公司(DFDS)川崎汽汽船(K-line)美國總總統(tǒng)輪輪船公公司(APL)HuntsmanICILoodswezenNationaleHavenraad荷蘭達(dá)達(dá)門造造船集集團(tuán)(DamenShipyards)Bonn&Mees荷蘭Kotug國際拖拖輪公公司(Kotug)荷蘭Smit拖輪公公司(Smit)SteinwegKon.BurgerGroep5.3德勤的的全球球資源源與行行業(yè)經(jīng)經(jīng)驗475.4德勤的的中國國經(jīng)驗驗二十七七年來來，德德勤幫幫助300多家家公司司在國國內(nèi)和和香港港的證證券交交易所所上市市最近十十年,德勤協(xié)協(xié)助超超過100家公公司在在香港港上市市最近四四年,德勤協(xié)協(xié)助超超過70家家公司司在香香港上上市現(xiàn)在,德勤為為超過過三分分之一一的香香港上上市公公司提提供審審計服服務(wù)德勤是是最多多客戶戶在香香港證證交所所上市市的審審計師師。德勤在在香港港上市市服務(wù)務(wù)方面面領(lǐng)先先的市市場地地位48德勤－－2006年度美美國，，香港港及新新加坡坡上市市業(yè)績績5.4德勤的的中國國經(jīng)驗驗49最近成成功香港IPO案例香港主主板5.4德勤的的中國國經(jīng)驗驗冠君產(chǎn)產(chǎn)業(yè)信信托大連港港股份份有限限公司司協(xié)盛協(xié)協(xié)豐控控股有有限公公司中國建建材股股份有有限公公司金鷹商商貿(mào)集集團(tuán)有有限公公司凹凸科科技有有限公公司精熙國國際(開曼)有限公公司友佳國國際控控股有有限公公司富士康康國際際控股股有限限公司司永保時時國際際(控股)有限公公司銀河半半導(dǎo)體體控股股有限限公司司天德化化工控控股有有限公公司飛毛腿腿集團(tuán)團(tuán)有限限公司司真明麗麗控股股有限限公司司興達(dá)國國際控控股有有限公公司時代零零售集集團(tuán)50西安海海升果果汁股股份有有限公公司達(dá)進(jìn)精精電控控股有有限公公司恒寶利利國際際控股股有限限公司司瑞安房房地產(chǎn)產(chǎn)有限限公司司世茂房房地產(chǎn)產(chǎn)有限限公司司奧普集集團(tuán)控控股有有限公公司最近成成功香港IPO案例敏實集集團(tuán)有有限公公司龍工集集團(tuán)有有限公公司晨訊科科技集集團(tuán)有有限公公司百江燃燃?xì)饪乜毓捎杏邢薰惧畈┎┑聡鴩H控控股有有限公公司建滔積積層板板控股股有限限公司司香港主主板5.4德勤的的中國國經(jīng)驗驗51最近成成功香港IPO案例香港主主板5.4德勤的的中國國經(jīng)驗驗味千(中國)控股有有限公公司中國地地產(chǎn)集集團(tuán)有有限公公司武夷國國際藥藥業(yè)有有限公公司英皇證證券集集團(tuán)深圳中中航實實業(yè)股股份有有限公公司東方電電機(jī)股股份有有限公公司中國高高速傳傳動設(shè)設(shè)備集集團(tuán)綠城中中國控控股有有限公公司金鷹商商貿(mào)集集團(tuán)有有限公公司福茂控控股有有限公公司中國建建筑國國際集集團(tuán)有有限公公司卡森國國際控控股有有限公公司洛陽樂樂川鉬鉬業(yè)集集團(tuán)奧園地地產(chǎn)集集團(tuán)中國淀淀粉控控股有有限公公司52最近成成功新加坡坡IPO案例新加坡坡仁恒房房產(chǎn)陽光控控股九天化化學(xué)上海動動力發(fā)發(fā)展天宇集集團(tuán)中漁集集團(tuán)伊普國國際最近成成功香港IPO案例創(chuàng)業(yè)板板友成控控股有有限公公司新疆天天業(yè)節(jié)節(jié)水綠陽控股有有限公公司5.4德勤的的中國國經(jīng)驗驗535.4德勤的的中國國經(jīng)驗驗最近成成功美國IPO案例美國尚德太太陽能能電力力控股股有限限公司司新東方方集團(tuán)團(tuán)慧榮科科技股股份有有限公公司華友控控股有有限公公司中國德德信無無線通通訊技技術(shù)有有限公公司中國分分眾傳傳媒控控股有有限公公司珠海炬炬力集集成電電路設(shè)設(shè)計有有限公公司科通集集團(tuán)公公司諾亞洲洲教育育中華數(shù)數(shù)字電電視控控股有有限公公司545.4德勤的的中國國經(jīng)驗驗最近成成功美國IPO案例美國CANADIANSOLARINCTrinaSolarLimited新濠博博雅娛娛樂(澳門)有限公公司CSI阿特斯斯同濟(jì)堂堂藥業(yè)業(yè)新華財財經(jīng)媒媒體有有限公公司橡果國國際中電南南京光光伏易居中中國藥明康康德展訊通通信55我們服服務(wù)的的主要要大中中型國國有企企業(yè)中國華華潤集集團(tuán)中中化集集團(tuán)招商局局集團(tuán)團(tuán)哈哈動集集團(tuán)上海汽汽車工工業(yè)集集團(tuán)上上海海實業(yè)業(yè)中國建建材集集團(tuán)上上海貝貝爾阿阿爾卡卡特中國電電信中中國國網(wǎng)通通聯(lián)想科科技中中國國海洋洋石油油交通銀銀行兗兗州州煤業(yè)業(yè)首鋼集集團(tuán)錦江集集團(tuán)大唐電電信集集團(tuán)遼寧出出版集集團(tuán)廣深鐵鐵路股股份有有限公公司上上海汽汽車股股份有有限公公司中國國鐵鐵路路工工程程總總公公司司中國郵電器材材總公司中國建筑工程程總公司大同煤業(yè)集團(tuán)團(tuán)黑龍江煤業(yè)集集團(tuán)江蘇徐工集團(tuán)團(tuán)大連港務(wù)集團(tuán)團(tuán)5.4德勤的中國經(jīng)經(jīng)驗56H股在香港上市市集資的主要要客戶5.4德勤的中國經(jīng)經(jīng)驗兗州煤業(yè)哈哈爾濱動動力設(shè)備江江蘇寧寧滬高速北人印刷機(jī)械械長長城科技江江西銅業(yè)業(yè)慶鈴汽車東東北電氣發(fā)展展濰濰柴動力力交大昆機(jī)科技技首首都信息發(fā)展展江江蘇南大大蘇富特軟件件山東威高集團(tuán)團(tuán)天天津天聯(lián)公用用事業(yè)北北京物美商業(yè)業(yè)南京三寶科技技深深圳寶德科技技深深圳明華澳澳漢浙江永隆實業(yè)業(yè)龍龍工集團(tuán)中中國國建材集團(tuán)大連港務(wù)集團(tuán)團(tuán)滬滬杭甬高速公公路新新疆天業(yè)節(jié)節(jié)水奧園地產(chǎn)集團(tuán)團(tuán)中中國高速速傳動設(shè)備集集團(tuán)有限公司司洛陽樂川鉬業(yè)業(yè)集團(tuán)中中國自自動化集團(tuán)575.4德勤的中國經(jīng)經(jīng)驗德勤在航運港港口行業(yè)的國國內(nèi)客戶協(xié)暉船務(wù)(香港)有限公司(AccordPro-TransShipping(HK)Limited)

招商局(ChinaMerchantsShipping&EnterprisesLimited)中遠(yuǎn)集團(tuán)(COSCO)CronesContainers(HongKong)LtdDarconLimited585.4德勤的中國經(jīng)經(jīng)驗德勤在航運港港口行業(yè)的國國內(nèi)客戶維達(dá)航運有限公司(GrandMarineGroup)

中國遠(yuǎn)洋運輸公司(ChinaOceanShipping)

鹽田國際集裝箱碼頭有限公司(YantianInternationalContainerTerminal)蛇口集裝箱碼頭有限公司(ShekouContainerTerminal)

現(xiàn)代貨箱碼頭有限公司(ModernTerminals)

595.4德勤的中國經(jīng)經(jīng)驗德勤在航運港港口行業(yè)的國國內(nèi)客戶廣東湛江港股份有限公司(GuangdongZhanjiangPort)

江蘇洋口港投資開發(fā)有限公司(JiangsuYangkouPortDevelopmentandInvestmentCo.)

南通港口集團(tuán)有限公司(NantongPortGroup)

上海國際港務(wù)集團(tuán)有限公司(ShanghaiInternationalPortGroup)羅賓遜全球物流有限公司(C.H.RobinsonWorldwide)

60聯(lián)絡(luò)方式金建:客戶服務(wù)合伙伙人，德勤中中國業(yè)務(wù)發(fā)展展執(zhí)行總監(jiān)通訊地址:上海市延安東東路222號外灘中心30樓電話手機(jī))02161412691(秘書)619、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Thursday,December8,202210、雨中黃葉樹樹，燈下白頭頭人。。15:35:0115:35:0115:3512/8/20223:35:01PM11、以我獨沈沈久，愧君君相見頻。。。12月-2215:35:0115:35Dec-2208-Dec-2212、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。15:35:0115:35:0115:35Thursday,December8,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。12月月-2212月月-2215:35:0115:35:01December8,202214、他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生白白發(fā)，，舊國國見青青山。。。08十十二二月20223:35:01下下午15:35:0112月月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月223:35下下午12月-2215:35December8,202216、行動出成成果，工作作出財富。。。2022/12/815:35:0115:35:0108December202217、做前，，能夠環(huán)環(huán)視四周周；做時時，你只只能或者者最好沿沿著以腳腳為起點點的射線線向前。。。3:35:01下午午3:35下午午15:35:0112月-229、沒有有失敗敗，只只有暫暫時停停止成成功??！。12月月-2212月月-22Thursday,December8,202210、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有結(jié)結(jié)果果，，但但