均富會計事務(wù)所-TindallGaskBentley

CorporateFinanceAustralia

ListingProcessandAccounting

Requirements

上市程序及會計要求

KenYeo/ChrisParkinson 均富會計師事務(wù)所

Presentation內(nèi)容介紹

1 AboutGrantThornton 關(guān)于均富國際 2 Ourexpertise

公司專長 3 IPOsinAustralia

澳洲上市

4WhyGrantThorntonCorporateFinance?為何選擇均富5Ourservices

我們的服務(wù)6Accountant'sRoleinanIPO

會計師在IPO過程中的角色7Ourcredentials

公司資質(zhì)及聯(lián)系方式2AboutGrantThorntonInternational

關(guān)于均富會計師事務(wù)所(1)GrantThorntonInternationalisanumbrellaorganisationforindependentfirmsthatworkcloselytogether.GrantThorntonInternational(1)isthefifthlargestorganisationofaccountingandconsultingfirmsworldwide.

均富是全球第五大會計咨詢公司520officesin113countries,withmorethan22,000staff,andacombinedturnoverofUS$3.5billion(2007).

在113個國家擁有超過520家事務(wù)所,過22000名員工,2007年營業(yè)收入達35億美元AtGrantThorntoneveryclientgetspersonalisedservice.

均富為每一位客戶提供個性化的服務(wù)Globally,GrantThorntonisamarketleaderinadvisingmiddlemarketentrepreneurialbusinesses.

作為全球咨詢業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者,均富竭誠為企業(yè)提供專業(yè)意見GrantThorntonInternationalisanumbrellaorganisationforindependentfirmsthatworkcloselytogether. 均富由世界各地的獨立成員所組成，各均富成員所一直保持緊密聯(lián)系3AboutGrantThorntonAustralia

關(guān)于均富會計師事務(wù)所GrantThorntonAustraliahasofficeslocatedinSydney,Melbourne,Brisbane,PerthandAdelaide.

均富(澳大利亞)在悉尼,墨爾本,布里斯班,柏斯及阿德萊德都有分所80partnersandover600professionalstaffinAuditandAssurance,BusinessOwnerServices,Tax,andSpecialistAdvisoryServicesincorporatingCorporateFinance.

在澳洲,均富擁有80名合伙人及600多位專業(yè)人員,主要業(yè)務(wù)包括審計,業(yè)主服務(wù),稅務(wù)及公司財務(wù)咨詢Dedicatedpartnerled,distinctandtailoredservicetoitsclients.

由專注的合伙人所領(lǐng)導(dǎo)的均富，為每一位客戶提供量身定做的服務(wù)GrantThorntonCorporateFinanceprovidesTransactionServices,Mergers&Acquisition,CapitalMarketsandValuationServices.

均富公司財務(wù)咨詢部提供交易咨詢,并購,資本市場及價值評估等服務(wù)4OurExpertise

公司專長5GrantThorntonCorporateFinanceAustralia

均富財務(wù)咨詢服務(wù)(澳洲)Advisingentrepreneurialbusinesses

throughtheirvariousstagesofdevelopment.

為企業(yè)提供各階段發(fā)展的建議及咨詢A"onestopshop"

approachtoallcorporatefinanceengagements.

提供一站式公司財務(wù)服務(wù)Providingsolutionstoinitialpublicofferings("IPO"),mergers&acquisitionsandothercapitalraisingissues.

提供IPO,并購及其它融資方案Ourprofessionalstaffhavearangeofdiversebackgroundsincludinginvestmentbanking,audit,taxandrestructuring.

我們擁有來自不同領(lǐng)域的專業(yè)人士,包括投資銀行,審計,稅務(wù)及企業(yè)重組In2007,weadvisedclientsintransactionsvaluedatoverAUD3.0billion.

2007年,在澳洲我們?yōu)榭蛻籼峁┑淖稍兎?wù)交易額達到30億澳元6FullServiceOffering

公司提供的服務(wù)Services服務(wù)

DetailedServices服務(wù)內(nèi)容M&A并購Mergersandacquisitions

并購Privateequitydeals

私募基金交易MBIs/MBOs

外部融資收購/管理層收購Disposals

資產(chǎn)處置Debtrefinancing

債務(wù)再融資FinancialModelling

金融建模ASXListings

澳大利亞證券市場上市CapitalRaising

資本募集Debt-EquityInstruments

債務(wù)/權(quán)益融資工具CorporateStructuring

企業(yè)架構(gòu)Underwriting

證券承銷

DualListings

雙重上市EquityCapitalMarkets資本市場7FullServiceOffering

公司提供的服務(wù)Financial/Vendorduediligence

財務(wù)/賣方盡職調(diào)查Taxduediligence

稅務(wù)盡職調(diào)查Independentaccountantsreport

獨立會計報告Forecastreviews

財務(wù)預(yù)測審核TransactionServices交易服務(wù)BusinessValuations企業(yè)評估IndependentValuations

獨立評估IndependentExpertReports

獨立專家報告Majority/MinorityInterests

大股東/少數(shù)股東股東權(quán)益Options

期權(quán)Fairvalueassessment

公允價值評估Purchasepriceallocation

購置價格分配Services服務(wù)

DetailedServices服務(wù)內(nèi)容8IPOsinAustralia

澳洲上市9KeyConsiderationsforIPOsinAustralia

澳洲上市的主要考量事項ASXlistingrulesonProfitorAssetsTest

需符合的利潤或資產(chǎn)條件Auditedaccounts(someflexibilityonnumberofyearsofauditedaccounts)

經(jīng)審計財務(wù)報告(年數(shù)可略有變化)Minimumnumberofshareholders

最少股東人數(shù)10KeyConsiderationsforIPOsinAustralia

澳洲上市的主要考量事項CorporateGovernance公司治理EffectiveCorporateGovernanceincluding:

有效的公司治理包括Boardcomposition;

董事會組成Appropriatemanagementteam;

適當?shù)墓芾韴F隊GovernanceproceduresincludingAuditandRemunerationCommittees.

公司治理程序，包括審計委員會及薪酬委員會ProspectusDisclosure招股說明書披露Useoffunds;

資金的使用ASICrequirementsforforecastfinancialinformation;

ASIC(澳洲證券投資委員會)關(guān)于財務(wù)預(yù)測的要求HistoricalFinancialandProformainformation;

歷史財務(wù)數(shù)據(jù)及形式財務(wù)數(shù)據(jù)Verificationofcontentsofprospectus.

對招股說明書進行審查11BenefitsofanASXlisting

ASX上市的優(yōu)勢12BenefitsofanASXlisting

ASX上市的優(yōu)勢13ASXlistingcostsestimate

上市費用TotalRaising($M)總募集資本($百萬)TotalCostRange($M)總費用($百萬)CostRate(%)費用比率(%)Below$20低于$20

$1.6-$2.08%-10%$30to$50 $2.1-$3.05%-9%Above$50超過$50Variable 根據(jù)情況不同4.5%-6%14WhyGrantThorntonCorporateFinance?

為何選擇均富?15Ourservicesforentrepreneurialbusinesses...我們?yōu)槠髽I(yè)提供的服務(wù)...WhyGrantThorntonCorporateFinance?

為何選擇均富?PreIPOadviceandgroomingtomaximisevaluation上市前建議,幫助實現(xiàn)公司最佳價值估算Introductiontoappropriateinvestorsandprofessionals向公司推薦合適的投資人,專業(yè)機構(gòu)ManagementofIPOprocesstolisting管理整個上市過程YourNeeds:您的需要:16Ourservicesforentrepreneurialbusinesses...我們?yōu)槠髽I(yè)提供的服務(wù)...WhyGrantThorntonCorporateFinance?

為何選擇均富?Multidisciplinedteamwithfullspectrumofcorporateadvisory,accountingandtaxationstructuringexperience.跨領(lǐng)域并且富有經(jīng)驗的團隊.Provenstep-by-stepgroomingprocesstoasuccessfulIPO.行之有效的上市方案.Deeprelationshipswithbrokers,lawyers,otherprofessionalsandprivatesourcesofcapital.與券商,律師,專業(yè)人士及其它投資者均有深入合作.Delivers:我們提供:17IndepthexperienceinpreparingandassistingcompaniestocompleteasuccessfulIPO.

我們幫助過眾多企業(yè)成功上市Ourfinancialmodellingandreviewofbusinessplanswillensure:

我們的金融建模服務(wù)及對商業(yè)計劃書的審閱,可以keyissuesareidentifiedearly;

及早發(fā)現(xiàn)問題chancesofsuccessaremaximised;and

加大上市成功的機會disruptionsduetoinaccuraciesorinconsistenciesinthefinancialmodelandbusinessplanareavoided.

減少金融模型和商業(yè)計劃書中的錯誤和矛盾DedicatedCapitalMarketsteam...專注的資本市場團隊...WhyGrantThorntonCorporateFinance?

為何選擇均富?18TrackrecordonIPOsinAustraliain2007

2007年度澳大利亞IPO的記錄ReportingAccountantsRole報告會計師NumberofIPOsIPO數(shù)量1BDO德豪312GrantThornton均富23*3KPMG畢馬威214Ernst&Young安永195PricewaterhouseCoopers普華永道17Source:Connect42007IPOSurvey*ExcludinglistingsbyournewPerthoffice不包括柏斯分所的上市數(shù)據(jù)19OurServices

我們的服務(wù)20GrantThornton'sservices

AsLeadAdviserandCo-ProjectManagerourserviceswillinclude...

ActingwithTGBasLocalAgentsinAustraliaAssistingwithselectionandengagementofadvisersAssistancewithallrequireddocumentation

IntroductionofbrokersandinstitutionalinvestorsLiaisingwithTGB,otheradvisors,theASXandASICAssistingTGBtoprojectmanagethelistingprocess21均富的服務(wù)

作為一個優(yōu)秀的上市顧問-我們?yōu)槟峁┮韵路?wù)

與TGB合作為您提供在澳洲的服務(wù)協(xié)助您挑選上市顧問

協(xié)助處理所有必要的文件

推薦券商與機構(gòu)投資者與TGB，其他顧問以及澳洲證券交易所和澳洲證監(jiān)會保持密切聯(lián)絡(luò)協(xié)助TGB管理上市流程22ThelistingprocessPreliminaryDocumentationItemDetailCommentAdvisers&informationEngagement;timetable,planning,informationgatheringandappointmentofadvisers.CoordinatingplansandotheradvisersGroomingReviewofoperations,historicalfinancialstatementsandforecasts;andappraisalofkeystaff.FormulatingbenchmarksasperplansValuation,placement,andlodgingprospectusDesktopvaluationanalysis;structuring,preliminarypricing;preparationandlodgementofprospectuswithASIC.Understandingvaluedrivers,cashandminimumsharespreadrequirements.Grooming0–1month1–3months3–6months23上市流程籌備階段文檔階段項目細節(jié)評價顧問及信息收集計劃上市時間表；收集公司信息；聘用顧問協(xié)調(diào)上市計劃推薦評估歷史財務(wù)狀況并且預(yù)測未來財務(wù)狀況；評估主要的管理層理解管理層的計劃以及陳述基準評估，定位，構(gòu)架，準備并且提交招股說明書桌面評估分析；初步定價；準備并提交招股說明書理解價值驅(qū)動因素,現(xiàn)金的需求和最少的股票分配要求推薦階段0–1

個月1–3

個月3–6

個月24ThelistingprocessPreliminaryDocumentationMarketingCompletionItemDetailCommentMarketingPotentialplacees,marketingmaterials,investor/institutionalroadshows,andpotentialcommitments.GrantThorntonwill:Assistwithpreparationofprospectusandpresentationmaterials;liaisewithbrokers,placeesandotherkeystakeholdersPlacementandcompletionofprocessFinaliseshareplacementandlistingprocess,allotandissueshares.IPOTimingConsiderations:Marketandeconomicconditions.Appropriatemarketing“window”e.g.shouldnotcoincidewithpeakreportingandholidayperiods.ConsiderIPOspipelinefor2008.6–12months25上市流程PreliminaryDocumentation宣傳階段完成階段項目細節(jié)評價宣傳推廣準備宣傳資料，路演，告知投資者潛在的承諾。均富將會:

協(xié)助籌備招股說明書與宣傳資料

管理協(xié)調(diào)與證券行，承銷商以及其他重要參與方的關(guān)系完成上市分配并且發(fā)行股票，完成整個在澳洲證券交易所上市的全過程。IPO時間段需要考慮的幾點:市場與經(jīng)濟條件。適當選擇宣傳期，例如盡量不要與報告高峰期或者公眾假期相沖突。適當考慮2008年度的IPO安排。6–12

個月26Accountant'sRoleinanIPO

報告會計師在IPO中的角色

27Accountant'sroleinanIPO

報告會計師在IPO中的角色Investigatingaccountants調(diào)查會計師TheAccountant'sroleduringtheIPOprocessincludes:

報告會計師在IPO中的角色包括:Actingasinvestigatingaccountant

調(diào)查會計師Producingtheaccountant'sreport

出具會計報告Identifyingpotentialissuesatanearlystage

在上市最初階段發(fā)現(xiàn)潛在問題TailoringsolutionsinordertomeettheagreedIPOtimetable

為IPO時間表的順利實施制定解決方案CarryingoutfinancialduediligenceinrelationtoacquisitionspriororaftertheIPO.

在IPO的前后的并購中進行財務(wù)盡職調(diào)查28Accountant'sservices

報告會計師服務(wù)Investigatingaccountantservices調(diào)查會計師服務(wù)AssuranceservicespriorandpostIPOIPO前期與后期的鑒證服務(wù)ReportingunderAIFRS以澳洲財務(wù)報告準則為依據(jù)進行報告Preparationofanaccountantsreport準備會計報告Reviewofprospectivefinancialinformation評估預(yù)期的財務(wù)信息Assistancewiththeprospectus協(xié)助編寫招股說明書Duediligencerecommendations提供盡職調(diào)查建議Technicalaccountingadvice提供會計技術(shù)問題咨詢Attendingduediligencecommitteemeetings出席盡職調(diào)查會議Provisionoftaxationservices提供稅務(wù)咨詢29Accountant'sscope

報告會計師的工作范圍Procedures程序Conductduediligenceonthehistoricalfinancialinformationtoensureconsistency

對歷史財務(wù)信息進行盡職調(diào)查以確保數(shù)據(jù)一致性Consideradjustmentstoauditedfinancialinformation

對經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)考慮做適當?shù)恼{(diào)整Reviewtheproformabalancesheetforinclusionintheprospectus

對招股說明書上的形式資產(chǎn)負債表進行審核Reviewtheforecastfinancialinformationincludingthereasonablenessoftheforecastassumptions

評估預(yù)測財務(wù)信息，包括評估預(yù)測假設(shè)的合理性Considerproposedoperatingchanges

andrelatedadjustmentstothefinancialinformationintheprospectus

根據(jù)經(jīng)營變化對招股說明書的財務(wù)信息上考慮做相關(guān)的調(diào)整30Accountant'sscope

報告會計師的工作范圍Procedures程序EnsurefinancialinformationpresentedintheprospectuscomplieswithAIFRS

確保招股說明書上的財務(wù)信息符合澳洲財務(wù)報告準則要求Providerelevantanalysisandfindingstomanagement

向管理層提供相關(guān)的分析及調(diào)查結(jié)果AdviseontaxationissuesandimplicationsasaresultoftheIPO

提供稅務(wù)建議及分析IPO對稅務(wù)的影響Preparetheinvestigatingaccountant'sreport

準備調(diào)查會計報告31Forecastrequirements

預(yù)測要求Prospectivefinancialinformation預(yù)期的財務(wù)信息Directorsarerequiredtohavea“reasonable”basisfortheinclusionofanyprospectivefinancialinformationintheprospectus.

對于招股說明書包含的任何預(yù)期財務(wù)信息，董事們都需要有一個“合理的”根據(jù)Prospectivefinancialinformationcanbe“forecasts”or“projections”.

預(yù)期的財務(wù)信息可以是“預(yù)測”或者“推算”Forecastsarepreparedbasedonfutureeventsandactionswhichmanagementexpectstotakeplace.

預(yù)測是以管理層對于將來期望會發(fā)生的事件和行動為根據(jù)的Projectionsarepreparedonfutureeventsandactionswhichmanagementdonotnecessarilyexpecttotakeplace.

推算是以管理層對于將來非必須發(fā)生的事件和行動為根據(jù)的32Accountant'sreview

會計師對預(yù)測財務(wù)信息的評價Reviewofprospectivefinancialinformation預(yù)期的財務(wù)信息評價Ourreviewwillbeinaccordancewith:

我們的評估將會以下面的規(guī)定為依據(jù):AustralianSecuritiesandInvestmentCommission(“ASIC”)PolicyStatement170

“ProspectiveFinancialInformation”and;

澳大利亞證券和投資委員會(“ASIC”)政策第170條

“預(yù)期財務(wù)信息”與AuditingandAssuranceGuidanceStatement(“AGS”)1062‘ReportinginconnectionwithProposedFundraising’.

審計與保證指導(dǎo)聲明(“AGS”)第1062條‘關(guān)于計劃的募集資金報告’“ReportonDirectorsForecasts”willbeprovidedforinclusionintheProspectus. “關(guān)于董事預(yù)測的報告”將會包含在招股說明書中

33Ourcredentials

公司資質(zhì)及聯(lián)系方式34RecentIPOclients

最近IPO客戶

MobilephonenetworkingservicesFundsraised$21millionMarketcaponlisting$60millionLoop