2022年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬真題二

2022年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬真題二1[單選題]（江南博哥）（）促使投資管理人考慮被風(fēng)險價值和預(yù)期損失所忽略的但可能會發(fā)生的極端場景。A.參數(shù)法B.壓力測試C.歷史模擬法D.蒙特卡洛模擬法正確答案：B參考解析：選項B正確：壓力測試促使投資管理人考慮被風(fēng)險價值和預(yù)期損失所忽略的但可能會發(fā)生的極端場景

考點

壓力測試2[單選題]結(jié)算成員在銀行間債券市場參與債券的交易結(jié)算時，有幾個應(yīng)該掌握的重要日期，不包括（）A.穩(wěn)定收益日B.交易流通起始日C.交易流通終止日D.截止過戶日正確答案：A參考解析：結(jié)算成員在銀行間債券市場參與債券的交易結(jié)算時，有幾個應(yīng)該掌握的重要日期，即交易流通起始日、結(jié)算日、交易流通終止日和截止過戶日。

3[單選題]關(guān)于有效市場理論和被動投資，以下表述正確的是（）。A.在強有效證券市場中，主動投資仍能獲得超額收益B.系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的，除了靠一時的運氣戰(zhàn)勝市場之外C.在現(xiàn)實中，被動投資和主動投資是完全對立的，不存在介于兩者之間的投資策略D.在半強有效證券市場中，基本面分析方法仍是有效的正確答案：B參考解析：相信市場定價有效的投資者認為：系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的，除了靠一時的運氣戰(zhàn)勝市場之外。4[單選題]下列交易成本中，屬于隱性成本的是（）。

Ⅰ．監(jiān)管費

Ⅱ．沖擊成本

Ⅲ．對沖費用

Ⅳ．技術(shù)供應(yīng)商的收費A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：隱性成本又被稱為間接成本或價內(nèi)成本，包含買賣價差、沖擊成本、機會成本、對沖費用等。5[單選題]下列不屬于私募股權(quán)投資最為廣泛使用的戰(zhàn)略形式的是（）。A.成長權(quán)益B.并購?fù)顿YC.價值投資D.危機投資正確答案：C參考解析：私募股權(quán)投資包含多種形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括風(fēng)險投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機投資和投資私募股權(quán)二級市場等。6[單選題]假設(shè)市場期望收益率為8％，某只股票的貝塔值為1．3，無風(fēng)險利率為2％，依據(jù)證券市場線得出的這只股票的預(yù)期收益率為（）。A.7．8％B.12．4％C.10．6％D.9．8％正確答案：D參考解析：預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+貝塔系數(shù)×(市場預(yù)期收益率-無風(fēng)險收益率)=2％+1．3×(8％-2％)=9．8％。7[單選題]以下關(guān)于認股權(quán)證價值的公式，說法正確的是（）。A.認股權(quán)證的價值=行權(quán)價格×行權(quán)比例B.認股權(quán)證的價值=Min｛0，(普通股市價-行權(quán)價格)×行權(quán)比例｝C.認股權(quán)證的價值=Max｛(普通股市價-行權(quán)價格)×行權(quán)比例，0｝D.認股權(quán)證的價值=(普通股市價-行權(quán)價格)×行權(quán)比例正確答案：C參考解析：認股權(quán)證的內(nèi)在價值=Max｛(普通股市價-行權(quán)價格)×行權(quán)比例，0｝8[單選題]所有的公司都面臨在競爭和變化的市場環(huán)境下不能正常運轉(zhuǎn)并取得利潤的風(fēng)險，這是（）。A.信用風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.商業(yè)風(fēng)險D.操作風(fēng)險正確答案：C參考解析：所有的公司都面臨在競爭和變化的市場環(huán)境下不能正常運轉(zhuǎn)并取得利潤的風(fēng)險，這是商業(yè)風(fēng)險。9[單選題]若某人計劃在3年以后得到5000元，年利息率為8％，復(fù)利計息，則現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。A.3959．16B.3969．16C.3979．16D.3989．16正確答案：B參考解析：本題旨在考查現(xiàn)值的計算公式及其應(yīng)用?，F(xiàn)值，即當前的價值，是指未來年份收到或支付的貨幣金額在當前的價值。一次性支付的現(xiàn)值的計算公式為：PV=FV/（1+i）^t。其中，PV為現(xiàn)值；FV為終值；i為年利率；t為計息期間。在本題中，PV=5000/（1+8%）^3=3969.16(元)。故本題選B。10[單選題]根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會計核算對象不包括()。A.基金費用計提B.基金持倉結(jié)構(gòu)分析C.基金申購贖回D.基金資產(chǎn)估值正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負債類、資產(chǎn)負債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、基金申購和贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費用計提和支付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。11[單選題]交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照（）進行估值。A.成本價B.第三方估值機構(gòu)提供的相應(yīng)品種當日的估值凈價C.交易所收盤價D.交易所市價正確答案：B參考解析：交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三方估值機構(gòu)提供的相應(yīng)品種當日的估值凈價估值。12[單選題]關(guān)于QFII主體資格的申請，下列不符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的是（）。A.保險公司成立1年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元B.商業(yè)銀行經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元C.資產(chǎn)管理機構(gòu)經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一年會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元D.證券公司經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元正確答案：A參考解析：QFII主體資格條件之一為，申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。對資產(chǎn)管理機構(gòu)(即基金管理公司)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元；對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元；對證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50

億美元；對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；對其他機構(gòu)投資者(養(yǎng)老基金、慈善基金會、捐贈基金、信托公司、政府投資管理公司等)而言，成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元。13[單選題]基金份額凈值是計算投資者（）的基礎(chǔ)。A.申購基金份額、贖回資金金額B.申購基金金額、贖回資金份額C.申購基金金額、贖回資金金額D.申購基金份額、贖回資金份額正確答案：A參考解析：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一。14[單選題]關(guān)于貼現(xiàn)債券，下列表述正確的是（）。A.貼現(xiàn)債券存續(xù)期內(nèi)按期向債券持有人支付利息B.貼現(xiàn)債券在發(fā)行時規(guī)定利率C.貼現(xiàn)債券在發(fā)行時券面附息票D.貼現(xiàn)債券折價發(fā)行正確答案：D參考解析：貼現(xiàn)債券是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行，債券到期時發(fā)行人按債券面額兌付。15[單選題]下列關(guān)于普通股股東和優(yōu)先股股東表決權(quán)的表述中，在一般情況下正確的是（）。A.普通股股東沒有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)B.普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)C.普通股股東沒有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)D.普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)正確答案：D參考解析：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)，優(yōu)先股股東一般情況下不享有表決權(quán)。16[單選題]有關(guān)場內(nèi)證券交易開盤價和收盤價，以下表述錯誤的是（）。A.按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價B.深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生C.集合競價不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生D.滬深交易所對開盤價和收盤價確定的規(guī)則都是一致的正確答案：D參考解析：在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。17[單選題]某浮動利率債券在支付期期初的基準利率為3％，固定利差為50個基點，該浮動利率債券在支付期期初的浮動利率為（）。A.8．00％B.3．05％C.3．50％D.2．50％正確答案：C參考解析：國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于0.01％。浮動利率=基準利率+利差=3％+0．5％=3．5％。18[單選題]下列不承擔(dān)匯率風(fēng)險的基金是（）。A.貨幣ETFB.QDII基金C.港股通基金D.非本地基金公司管理的互認基金正確答案：A參考解析：跨境投資的基金具有匯率風(fēng)險。我國涉及跨境投資的基金，有QDII基金和港股通基金以及非本地基金公司管理的互認基金?；鹜顿Y于多個國家的證券時，需要將人民幣與各外匯幣種進行兌換，經(jīng)過換匯后投資于境外市場以多種外幣計價的金融工具，取得外匯盈利后需要重新兌換成人民幣。這種運作模式在人民幣匯率變動的情況下，與國內(nèi)市場投資相比，需要面臨因本幣與外幣之間匯率差異而引起投資風(fēng)險。19[單選題]在沒有優(yōu)先股的條件下，普通股票每股賬面價值是以公司（）除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的。A.總資產(chǎn)B.總股本C.凈資產(chǎn)D.總股數(shù)正確答案：C參考解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。20[單選題]下列關(guān)于估值責(zé)任的表述中，錯誤的是（）。A.基金管理人應(yīng)充分理解相關(guān)估值原則及技術(shù)，與托管人充分協(xié)商，謹慎確定公允價值B.基金托管人對管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任C.基金管理人在計算份額凈值時參考中國基金業(yè)協(xié)會的估值指引的，則可免除其估值責(zé)任D.基金估值的責(zé)任人是基金管理人正確答案：C參考解析：基金管理人和托管人在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時，可參考基金業(yè)協(xié)會的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。21[單選題]關(guān)于影響回購協(xié)議利率的因素，以下表述正確的是（）。A.采用實物交割，回購利率較高B.抵押證券的信用程度越高，回購利率越高C.一般來說，回購期限越短，回購利率越低D.與貨幣市場的聯(lián)動性不強正確答案：C參考解析：若采用實物交割，回購利率較低。抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越低。一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險越低，回購利率越低。貨幣市場的各個子市場的利率主要反映市場短期的流動性情況，并且具有很強的聯(lián)動性，其他子市場如同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生正向影響。22[單選題]2002年（）又加入一個重要的新指令，允許基金組合在滿足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具A.UCITS一號指令B.UCITS二號指令C.UCITS三號指令D.UCITS四號指令正確答案：C參考解析：2002年UCITS三號指令又加入一個重要的新指令，允許基金組合在滿足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具。23[單選題]付券方在收到收券方款項后，才通過債券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式是（）。A.純?nèi)^戶B.見券付款C.見款付券D.券款對付正確答案：C參考解析：見款付券，是指付券方確定收到收券方應(yīng)付款項后予以確認，要求債券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。這是一種對付券方有利的結(jié)算方式，有利于付券方控制風(fēng)險，但收券方會有一個風(fēng)險敞口，該方式在收券方對付券方比較信賴的情況下可以采用。24[單選題]以下哪一個選項不是根據(jù)發(fā)行主體分類的債券種類（）。A.公司債券B.利率債券C.政府債券D.金融債券正確答案：B參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。25[單選題]夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均（）除以這個時期收益的標準差。A.相對收益B.超額收益C.絕對收益D.部分收益正確答案：B參考解析：夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。26[單選題]有關(guān)上海證券交易所固定收益平臺，下列表述錯誤的是（）。A.固定收益平臺的現(xiàn)券交易實行凈價申報B.交易商參加固定收益平臺交易前，應(yīng)通過固定收益平臺注冊可用于交易的證券賬戶C.交易商當日買入的固定收益證券，當日可以賣出D.固定收益平臺交易價格不受漲跌幅控制正確答案：D參考解析：上海證券交易所固定收益平臺的交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10％。27[單選題]下列屬于指令驅(qū)動市場交易原則的是（）。

Ⅰ．價格優(yōu)先原則

Ⅱ．地點優(yōu)先原則

Ⅲ．時間優(yōu)先原則

Ⅳ．散戶優(yōu)先原則A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：B參考解析：本題旨在考查指令驅(qū)動市場的交易原則。指令驅(qū)動市場主要遵循價格優(yōu)先原則與時間優(yōu)先原則，Ⅰ、Ⅲ屬于其交易原則。故本題選B。28[單選題]以下屬于證券投資基金參與的證券交易所場內(nèi)證券交易結(jié)算原則的是（）。A.見券付款原則B.貨銀對付原則C.見款付券原則D.結(jié)算機構(gòu)優(yōu)先原則正確答案：B參考解析：場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括法人結(jié)算原則、共同對手方制度、貨銀對付原則、分級結(jié)算原則。29[單選題]以下不屬于貨幣市場工具特點的是（）。A.通常期限在1年以內(nèi)(含1年)B.流動性低C.本金安全性高，風(fēng)險較低D.均是債務(wù)契約正確答案：B參考解析：貨幣市場工具有以下特點：(1)均是債務(wù)契約。(2)通常期限在1年以內(nèi)(含1年)。(3)流動性高。(4)大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。(5)本金安全性高，風(fēng)險較低。30[單選題]對公司的不同資本類型，以下說法錯誤的是（）。A.優(yōu)先股和債券都有現(xiàn)金流量權(quán)B.債券無投票權(quán)C.普通股有投票權(quán)，但無現(xiàn)金流量權(quán)D.優(yōu)先股一般無投票權(quán)正確答案：C參考解析：31[單選題]風(fēng)險價值(VaR)的考察區(qū)間一般為（）。A.長期，一般為十年以上B.中長期，一般為一年或數(shù)年C.中期，一般為幾個月至一年D.短期，一般為一天、一周或幾周正確答案：D參考解析：風(fēng)險價值的考察區(qū)間通常很短(一天、一周或者幾周)。32[單選題]下列關(guān)于期權(quán)合約的價值的說法，有誤的是（）。A.一份期權(quán)合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和B.期權(quán)的內(nèi)在價值等于資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額C.期權(quán)的時間價值是一種隱含價值D.期權(quán)的內(nèi)在價值是指在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值正確答案：D參考解析：期權(quán)的時間價值是指在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。33[單選題]投資者參與以下投資，要求風(fēng)險溢價最低的是（）。A.一年期國債B.某國有銀行發(fā)行的一年期理財產(chǎn)品C.滬深300指數(shù)D.某股份制銀行發(fā)行的一年期債券正確答案：A參考解析：在所有債券之中，財政部發(fā)行的國債，由于有政府作擔(dān)保，往往被市場認為沒有違約風(fēng)險。34[單選題]以下關(guān)于平均收益率的說法，正確的是（）。A.平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率B.算術(shù)平均收益率運用了復(fù)利的思想C.算術(shù)平均收益率考慮了貨幣的時間價值D.幾何平均收益率運用了單利的思想正確答案：A參考解析：平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。其中算術(shù)平均收益率即計算各期收益率的算術(shù)平均值。與算術(shù)平均收益率不同，幾何平均收益率運用了復(fù)利的思想，即考慮了貨幣的時間價值。35[單選題]境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當符合經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美元或等值貨幣。A.10B.50C.100D.20正確答案：C參考解析：境外投資顧問應(yīng)當符合下列條件：

（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務(wù)；

（2）所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；

（3）經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；

（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。36[單選題]下列選項中，風(fēng)險最高的基金品種是()。A.混合基金B(yǎng).股票基金C.貨幣基金D.債券基金正確答案：B參考解析：股票基金是高風(fēng)險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高。37[單選題]機構(gòu)投資者在發(fā)生下列行為且取得收入時，（）暫不納入企業(yè)所得稅的征收范圍。A.機構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入B.機構(gòu)投資者通過基金互認從香港基金分配取得的收益C.機構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價收入D.機構(gòu)投資者通過基金互認買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得正確答案：A參考解析：機構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；機構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，計入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認從香港基金分配取得的收益，計入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。38[單選題]根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，通常情況下，關(guān)于貨幣市場基金的利潤分配，下列說法中錯誤的是（）。A.貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤B.當日申購基金份額自下一個交易日起享有基金的分配權(quán)益C.當日贖回的基金份額自當日起不享有基金份額分配權(quán)益D.對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當每日進行收益分配正確答案：C參考解析：《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定：“當日申購的基金份額自下一個交易日起享有基金的分配權(quán)益，當日贖回的基金份額自下一個交易日起不享有基金的分配權(quán)益，但中國證監(jiān)會認定的特殊貨幣市場基金品種除外?！?9[單選題]下列選項可以說明證券市場不是弱有效市場的是（）。A.證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息B.投資者研究歷史價格，往往可以獲得超額收益C.歷史信息對證券價格的變動不會產(chǎn)生任何影響D.歷史信息已經(jīng)被投資者充分消化利用并反映到了證券價格上正確答案：B參考解析：弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。如果這些歷史信息對證券價格的變動不會產(chǎn)生任何影響，則意味著證券市場達到了弱有效；這說明這些歷史信息已經(jīng)被投資者充分消化利用并反映到了證券價格上。因此，在一個弱有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價格走勢而對以往價格、交易量等歷史信息所進行的技術(shù)分析都是徒勞的。40[單選題]債券融入方以一定數(shù)量的債券為質(zhì)物，從債券融出方借入標的債券，同時約定在未來某一日期歸還所借標的債券，并由債券融出方返還相應(yīng)質(zhì)物的債券融通行為，被稱為()。A.買斷式回購

B.質(zhì)押式回購C.債券借貸

D.債券遠期交易正確答案：C參考解析：債券借貸是債券融入方以一定數(shù)量的債券為質(zhì)物，從債券融出方借入標的債券，同時約定在未來某一日期歸還所借標的債券，并由債券融出方返還相應(yīng)質(zhì)物的債券融通行為。41[單選題]相比個人投資者，機構(gòu)投資者通常具有的特征不包括（）。A.資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較小B.具有比個人投資者更高的風(fēng)險承受能力C.投資管理專業(yè)D.投資行為規(guī)范正確答案：A參考解析：相比個人投資者，機構(gòu)投資者通常具有以下特征：(1)資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較大；(2)具有比個人投資者更高的風(fēng)險承受能力；(3)投資管理專業(yè)；(4)投資行為規(guī)范。相比個人投資者，機構(gòu)投資者資金實力更為雄厚，抗風(fēng)險能力更強，且投資能力更為專業(yè)。不同類型的機構(gòu)投資者具有各不相同的投資需求及投資限制。42[單選題]我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為（??）年。A.2B.4C.6D.8正確答案：C參考解析：我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。43[單選題]除貨幣市場基金以外的證券投資基金，其損益結(jié)轉(zhuǎn)的時點通常為（）。A.每月末B.每年末C.每日日結(jié)D.每季末正確答案：A參考解析：證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。44[單選題]某股票類資產(chǎn)A，下一年度的期望收益率為13％，下一年度股市為牛市的概率為35％，牛市中股票類資產(chǎn)A收益率為40％；股市為熊市的概率為25％，熊市中股票類資產(chǎn)A收益率為-20％；股市為震蕩市的概率為40％，震蕩市中股票類資產(chǎn)A收益率為10％；則該類資產(chǎn)A收益率方差為（）。A.0．230B.0．020C.0．053D.0．130正確答案：C參考解析：由題可知E(r)=13％，

式中：σ2為方差；ri表示該資產(chǎn)在第i種狀態(tài)下的收益率；pi表示收益率ri發(fā)生的概率；n表示資產(chǎn)可能的收益狀態(tài)的總數(shù)；E(r)表示該資產(chǎn)的期望收益率。

σ2=35％×(40％-13％)2+25％×(-20％-13％)2+40％×(10％-13％)2=0．0531。45[單選題]企業(yè)破產(chǎn)時，下列受償?shù)燃壸罡叩氖牵ǎ?。A.劣級次級債券B.優(yōu)先次級債券C.第一抵押權(quán)債券D.無保證債券正確答案：C參考解析：有保證的債券意味著投資者對相關(guān)資產(chǎn)及其產(chǎn)生的現(xiàn)金流有直接受償權(quán)；無保證債券只是對債務(wù)人的資產(chǎn)有普遍的受償權(quán)，在破產(chǎn)清償時在有保證債券之后獲得清償。其中，有保證債券中最高受償?shù)燃壍氖堑谝坏盅簷?quán)債券或有限留置權(quán)債券。46[單選題]可轉(zhuǎn)債等價于（）。A.一個普通股票和一個看漲期權(quán)B.一個普通債券和一個看漲期權(quán)C.一個普通股票和一個看跌期權(quán)D.一個普通債券和一個看跌期權(quán)正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)債的價值必須高于普通債券的價值，因為可債券的價值實際上是一個普通債券加上一個有價值的看漲期權(quán)。47[單選題]以下關(guān)于GIPS特點的說法錯誤的是（）。A.為了防止機構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配于預(yù)期投資策略及收取管理費的組合，根據(jù)相同策略或投資目標，納入至少一個以上的組合群B.除成立未滿5年的投資管理機構(gòu)外，所有機構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報至10年以上的業(yè)績C.GIPS強制，屬于非自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報告的最高標準D.GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實性與準確性正確答案：C參考解析：GIPS特點：(1)GIPS非強制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報告的最低標準。(2)GIPS標準包含兩套。一套為必須遵守的規(guī)定，投資管理機構(gòu)必須在全體一致遵守所有規(guī)定的情況下，方可宣稱已符合標準；另一套為推薦遵守的行業(yè)最高標準。(3)為了防止機構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配于預(yù)期投資策略及收取管理費的組合，根據(jù)相同策略或投資目標，納入至少一個以上的組合群。(4)除成立未滿5年的投資管理機構(gòu)外，所有機構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報至10年以上的業(yè)績。(5)GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實性與準確性。48[單選題]下列選項中，不屬于估值技術(shù)的是()。A.指數(shù)收益法B.可比公司法C.現(xiàn)金流折現(xiàn)法D.估值模型法正確答案：C參考解析：對于因重大特殊事項而長期停牌股票的估值，需要按估值基本原則判斷是否采用估值技術(shù)，估值技術(shù)包括指數(shù)收益法、可比公司法、市場價格模型法和估值模型法等，供管理人對基金估值時參考。49[單選題]同業(yè)拆借是指()以貨幣借貸方式進行短期資金融通的行為。A.金融機構(gòu)之間

B.非金融機構(gòu)之間C.證券交易所之間D.企業(yè)之間正確答案：A參考解析：同業(yè)拆借是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通的行為。50[單選題]下列關(guān)于方差和標準差的說法中，錯誤的是（）。A.樣本的標準差是方差值的平方B.樣本的方差值是標準差的平方C.對于投資收益率r，可以用標準差來衡量它偏離期望值的程度D.對于投資收益率r，可以用方差來衡量它偏離期望值的程度正確答案：A參考解析：對于投資收益率r，我們用方差(σ2)或者標準差(σ)來衡量它偏離期望值的程度。其

51[單選題]指數(shù)的風(fēng)險收益特征可以抽象為()的變動。A.所有因子B.行業(yè)因子C.風(fēng)格因子D.若干因子正確答案：D參考解析：指數(shù)的風(fēng)險收益特征可以抽象為若干因子的變動，這些因子包括行業(yè)因子以及風(fēng)格因子；抽樣復(fù)制則是在盡可能保留因子個數(shù)和因子結(jié)構(gòu)不變的情況下，對較少的股票來復(fù)制因子，從而減少復(fù)制指數(shù)所用的股票個數(shù)。由于因子模型并不能百分之百完全描述指數(shù)的風(fēng)險收益特征，因子所不解釋的殘余部分會造成跟蹤誤差。52[單選題]下列各種債券中，其利率在償付期限內(nèi)發(fā)生變化的是()。A.貼現(xiàn)債券B.附息債券C.息票累計債券D.浮動利率債券正確答案：D參考解析：浮動利率債券的利息在每個支付期期初都會根據(jù)基準利率的變化而重新設(shè)置。53[單選題]如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬于()。A.價值型基金

B.成長型基金C.投資型基金

D.收入型基金正確答案：A參考解析：可以用基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市凈率的大小，判斷股票基金是傾向于投資價值型股票還是成長型股票。如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬于價值型基金；反之，該股票基金則可以歸為成長型基金。54[單選題]Q公司2014年銷售利潤率為25％，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1，資產(chǎn)負債率為75％，則Q公司2014年凈資產(chǎn)收益率為（）。A.18．75％B.25％C.100％D.62．50％正確答案：C參考解析：權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率）

凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=25％×1÷(1-75％)=100％。55[單選題]另類投資的主要類型不包括（）。A.另類資產(chǎn)B.另類投資策略C.公募基金D.對沖基金正確答案：C參考解析：另類投資的主要類型包括：(1)另類資產(chǎn)，如自然資源、大宗商品、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、外匯和知識產(chǎn)權(quán)等。(2)另類投資策略，如長短倉、多元策略投資和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。(3)私募股權(quán)，如風(fēng)險投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y和危機投資等，組織形式通常為合伙人、公司、信托契約等。(4)對沖基金，如全球宏觀、事件驅(qū)動和管理期貨對沖基金等。56[單選題]投資交易過程中的操作風(fēng)險可以來自（）。

Ⅰ．人員

Ⅱ．流程

Ⅲ．系統(tǒng)

Ⅳ．外部因素A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：投資交易中的操作風(fēng)險是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)管部門處罰的風(fēng)險。57[單選題]資金融出方既可以獲得債券回購期間的利息收入，又可以獲得回購期間債券的所有權(quán)和使用權(quán)的債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型是（）。A.買斷式回購業(yè)務(wù)B.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)C.債券遠期交易D.現(xiàn)券業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：與質(zhì)押式回購不同，買斷式回購的資金融出方不僅可獲得回購期間融出資金的利息收入，亦可獲得回購期間債券的所有權(quán)和使用權(quán)。58[單選題]下列業(yè)務(wù)對基金管理人的投資交易影響最大的是（）。A.基金管理費率的變化B.基金發(fā)生非交易過戶C.基金份額的變動很大D.基金業(yè)績報酬計提方式的變更正確答案：C參考解析：一般來說，如果基金份額變動較大，則會對基金管理人的投資有不利影響；反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。59[單選題]某公募基金的半年報中披露：“上半年經(jīng)濟表現(xiàn)較好，需求不錯，同時疊加供給側(cè)改革，導(dǎo)致上市公司業(yè)績表現(xiàn)非常好，尤其是一些前幾年表現(xiàn)特別慘的行業(yè)，比如鋼鐵、煤炭等周期性行業(yè)，業(yè)績表現(xiàn)大超預(yù)期，總體而言，今年價值股和周期股表現(xiàn)較好，而成長股正在接近合理估值，本基金正從重倉價值股開始逐步轉(zhuǎn)向配置一些中型市值的成長股以及一些中游的周期股。”這段話最可能體現(xiàn)了投資組合管理流程中的（）環(huán)節(jié)。A.監(jiān)控和再平衡B.進行業(yè)績評估C.確認投資限制D.量化投資者的投資目標正確答案：A參考解析：監(jiān)控和再平衡是指對投資者情況與經(jīng)濟和市場因素的監(jiān)控，持續(xù)調(diào)整投資組合以適應(yīng)新的變化，使投資組合能夠符合客戶的投資目標和限制。60[單選題]（）是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制正確答案：B參考解析：

公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。61[單選題]2014年3月4日，A股上市公司“*ST超日”(股票代碼：002506)公告稱“11超日債”本期利息將無法于原定付息日3月7日按期全額支付，付息比例僅為4．5％，并正式宣告違約，成為國內(nèi)首例違約債券，這種風(fēng)險屬于債券的（）。A.提前贖回風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.信用風(fēng)險正確答案：D參考解析：債券的信用風(fēng)險又叫違約風(fēng)險，是指債券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。62[單選題]關(guān)于半強有效市場，下列描述最準確的是（）。A.半強有效市場要求分析師找出證券歷史價格中所蘊含的變動規(guī)律B.半強有效市場僅反映了歷史價格信息C.半強有效市場中的證券價格反映了所有當前公開可得信息D.半強有效市場中的證券可能會給采用基本面分析的投資者帶來超額收益正確答案：C參考解析：半強有效證券市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息。如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效。63[單選題]下列關(guān)于可贖回債券的表述中，錯誤的是（）。A.與一個其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更低B.可贖回債券的贖回價格可以是固定的，也可以是浮動的C.可贖回債券賦予發(fā)行人看漲期權(quán)的價值D.可贖回債券的贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利，對債權(quán)人不利正確答案：A參考解析：和一個其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更高，以補償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)險(贖回風(fēng)險)。64[單選題]可以體現(xiàn)基金盈利能力和分紅能力的指標為（）。A.期末基金份額B.期末基金資產(chǎn)C.期初基金資產(chǎn)D.期末基金份額凈值正確答案：D參考解析：在基金定期報告中，基金一般會披露本期利潤、本期已實現(xiàn)收益、加權(quán)平均基金份額本期利潤、本期加權(quán)平均凈值利潤率、本期基金份額凈值增長率、期末可供分配利潤、期末可供分配基金份額利潤、期末基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值等指標，通過這些指標可以分析基金的盈利能力和分紅能力。65[單選題]目前，基金管理公司應(yīng)定期編制并對外提供的基金財務(wù)會計報告，不包括（）。A.季度報告B.年度報告C.日報告D.半年度報告正確答案：C參考解析：財務(wù)會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務(wù)會計報告。66[單選題]UCITS三號指令要求管理公司資本在任何情況下不能低于()的“固定經(jīng)營成本”。A.10周B.13周C.15周D.18周正確答案：B參考解析：UCITS三號指令要求管理公司資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。67[單選題]債權(quán)人獲得的年利率為2．8％，若實際利率為1．4％，則通貨膨脹率為（）。A.-1．4％B.2％C.1．4％D.4．2％正確答案：C參考解析：通貨膨脹率=名義利率-實際利率=2．8％-1．4％=1．4％。68[單選題]通過投資資產(chǎn)組合，可以（）。A.度量風(fēng)險B.監(jiān)測風(fēng)險C.降低風(fēng)險D.消除風(fēng)險正確答案：C參考解析：通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險。69[單選題]以下指標中，不屬于股票基金風(fēng)險衡量指標的是（）。A.貝塔系數(shù)B.持股集中度C.收益率D.標準差正確答案：C參考解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標有標準差、β系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。70[單選題]下列衍生工具中，不屬于從合約標的資產(chǎn)角度分類的是（??）。A.獨立衍生工具B.利率衍生工具C.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具D.信用衍生工具正確答案：A參考解析：衍生工具從合約標的資產(chǎn)角度分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。A項屬于按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)的分類。71[單選題]QDII基金的投資范圍不包括（）。A.住房按揭支持證券B.經(jīng)中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券C.所有的公募基金D.銀行存款正確答案：C參考解析：QDII基金可以投資在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)登記注冊的公募基金，而不是所有的公募基金。72[單選題]假設(shè)某基金某日持有的某兩種股票的數(shù)量分別為200萬股、700萬股，每股的收盤價分別為50元、44元，銀行存款為13200萬元，應(yīng)付稅費為4600萬元，已出售的基金份額為10000萬份，則基金份額凈值為（）元。A.3.59B.3.73C.4.68D.4.94正確答案：D參考解析：基金份額凈值=（基金資產(chǎn)-基金負債）/基金總份額=（200×50+700×44+13200-4600）/10000=4.94（元）。73[單選題]逐筆全額結(jié)算的主要特點不包括（）。A.資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收B.交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0?T+n日不等C.交收方式多樣D.不可以采用貨銀對付正確答案：D參考解析：逐筆全額結(jié)算的主要特點是：（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（2）交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0?T+n日不等。（3）交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付（DVP）、純?nèi)^戶等多種交收方式。

74[單選題]（）是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標的資產(chǎn)。A.看漲期權(quán)B.亞式期權(quán)C.看跌期權(quán)D.買入期權(quán)正確答案：C參考解析：看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標的資產(chǎn)，又稱賣出期權(quán)。75[單選題]以下表述不符合資本市場理論的前提假設(shè)的是（）。A.投資者都擁有相同的信息B.投資者的買賣行為不會改變證券價格C.投資者對各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有相同的判斷D.投資不可以分割，投資數(shù)量固定正確答案：D參考解析：資本市場理論的前提假設(shè)之一是所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意。76[單選題]對基金估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任的是（）。A.基金托管人B.律師事務(wù)所C.基金管理人D.會計師事務(wù)所正確答案：A參考解析：托管人應(yīng)履行復(fù)核、審查基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責(zé)任。77[單選題]（）是使用頻率最高的債務(wù)比率。A.資產(chǎn)負債率B.權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)收益率正確答案：A參考解析：資產(chǎn)負債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。78[單選題]某基金的基金合同約定債券類資產(chǎn)的投資比例不低于基金凈資產(chǎn)的80％，股票投資比例不超過凈資產(chǎn)的20％，在此限定范圍內(nèi)，基金經(jīng)理根據(jù)對宏觀經(jīng)濟走勢和利率環(huán)境等的判斷確定債券和股票的具體比例，進而確定信用結(jié)構(gòu)和行業(yè)配置，之后進行個券選擇，多數(shù)時候該基金的債券凈占比在120％左右，且大部分投資于久期比較長的券種。據(jù)此，以下判斷錯誤的是（）。A.該基金構(gòu)建組合的策略為自上而下策略B.該基金對市場利率變動的敏感性較弱C.該基金為債券型基金D.該基金進行杠桿投資以提高收益率正確答案：B參考解析：債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值。債券基金久期越長，凈值隨利率的波動幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險就越高。通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動對債券基金凈值的影響。79[單選題]關(guān)于股票基金的風(fēng)險，以下表述正確的是（）。A.不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險是相同的B.股票基金的風(fēng)險水平低于混合型基金C.股票基金主要投資于股票，其凈值變動與股票市場變化相關(guān)度較高D.股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的系統(tǒng)性風(fēng)險正確答案：C參考解析：選項A，不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險是不同的；選項B，股票基金的風(fēng)險水平高于混合型基金；選項D，股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險。80[單選題]銀行A因急需1000萬元資金頭寸，將其持有的部分利率債質(zhì)押給銀行B，并與銀行B簽訂了回購協(xié)議，10天后將債券回購，并支付銀行B年化3.6％的利率，銀行A到期回購的價格為（）萬元。A.1002B.1001C.1003D.1000正確答案：B參考解析：在質(zhì)押式回購中，首期資金結(jié)算額=正回購方融入資金數(shù)額=1000萬元

到期資金結(jié)算額=首期資金結(jié)算額×（1+回購利率×實際占款天數(shù)/365）=1000*（1+3.6%*10/365）=1001萬元。81[單選題]逐筆全額結(jié)算是最基本的結(jié)算方式，適用（）市場。A.中度自動化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較小的B.高度自動化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的C.中度自動化系統(tǒng)的多筆交易規(guī)模較大的D.高度自動化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較小的正確答案：B參考解析：逐筆全額結(jié)算是最基本的結(jié)算方式，適用于高度自動化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場。82[單選題]債券投資風(fēng)險不包括（）。A.信用風(fēng)險B.再投資風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.投資債券可獲得收益正確答案：D參考解析：與證券市場上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險。這些風(fēng)險可以劃分為六大類：信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、通脹風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、提前贖回風(fēng)險。83[單選題]某零息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價為880元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為（）。A.6%B.6.6%C.12%D.13.2%正確答案：B參考解析：本題考查到期收益率的相關(guān)計算：

，

其中其中：P表示債券市場價格；C表示每期支付的利息；n表示時期數(shù)；M表示債券面值。

帶入計算，解得到期收益率y=6.6%。

考點

債券的收益率84[單選題]證券x和y的收益率rx、ry的相關(guān)系數(shù)為0．99，當rx的值增加時，ry的值大概率會（）。A.減少B.增加C.不變D.不相關(guān)正確答案：B參考解析：當0<ρxy<1時，rx與ry正相關(guān)，其中一個數(shù)值的增加(降低)往往意味著另一個數(shù)值的增加(降低)。85[單選題]關(guān)于影響投資者需求的關(guān)鍵因素，以下表述錯誤的是（）。A.對于投資者的風(fēng)險容忍度，投資經(jīng)理應(yīng)當剔除其風(fēng)險承受意愿，而只考慮其風(fēng)險承受能力B.其他條件相同時，投資期限越長，投資者的風(fēng)險承受能力越高C.一般情況下，投資期限較長的投資者對流動性的要求不高D.基金管理人應(yīng)當為投資者提供顧問服務(wù)，讓其了解符合自身風(fēng)險容忍度和當前市場環(huán)境的可實現(xiàn)的收益正確答案：A參考解析：當發(fā)生投資者的風(fēng)險承受能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿相背離的情況時，基金管理人或基金銷售機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)情況對投資者提供顧問服務(wù)，兼顧投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿，幫助投資者確定合理的風(fēng)險容忍度。86[單選題]一般地，做市商可以分為()。A.特定做市商和普通做市商B.單一做市商和多元做市商C.普通做市商和多元做市商D.特定做市商和多元做市商正確答案：D參考解析：做市商可以分為兩種：①特定做市商。這時，一只證券只由某個特定的做市商負責(zé)交易。②多元做市商。這時，每只證券同時擁有多家做市商進行做市交易，避免一家做市商壟斷市場的現(xiàn)象發(fā)生，從而操縱價格。87[單選題]根據(jù)跟量算法，若交易量放大，這段時間內(nèi)的下單成交量（）；若交易量縮小，這段時間內(nèi)的下單成交量（）。A.放大；降低B.放大；放大C.降低；降低D.降低；放大正確答案：A參考解析：跟量算法，旨在幫助投資者跟上市場交易量，若交易量放大則同樣放大這段時間內(nèi)的下單成交量，反之則相應(yīng)降低這段時間內(nèi)的下單成交量。交易時間主要依賴交易期間市場的活躍程度。88[單選題]對交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種和私募債券，鑒于其交易不活躍，各產(chǎn)品的未來現(xiàn)金流也較難確認，按（）估值。A.指數(shù)收益B.市場價格模型C.成本D.可比公司正確答案：C參考解析：對交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種和私募債券，鑒于其交易不活躍，各產(chǎn)品的未來現(xiàn)金流也較難確認，按成本估值；對于因重大特殊事項而長期停牌股票的估值，需要按估值基本原則判斷是否采用估值技術(shù)，估值技術(shù)包括指數(shù)收益法、可比公司法、市場價格模型法和估值模型法等，供管理人對基金估值時參考。89[單選題]QDII開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當由（）資產(chǎn)托管機構(gòu)負責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可委托（）證券服務(wù)機構(gòu)代理買賣證券。A.境內(nèi)；境外B.境外；境外C.境內(nèi)；境內(nèi)D.境外；境內(nèi)正確答案：A參考解析：合格境內(nèi)機構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當由境內(nèi)資產(chǎn)托管機構(gòu)負責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機構(gòu)代理買賣證券。90[單選題]（）交收是指結(jié)算系統(tǒng)實時檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進行券