2018年證券投資顧問勝任能力考試《證券投資顧問業(yè)務》真題及答案一

2018年證券投資顧問勝任能力考試《證券投資顧問業(yè)務》真題及答案一1[單選題]（江南博哥）通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額，該估值方法是（）。A.絕對估值B.相對估值C.風險中性定價D.無套利定價正確答案：A參考解析：絕對估值法是指通過對證券的基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額，各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬此類。2[單選題]向客戶提供證券投資顧問服務人員，應當具有（）執(zhí)業(yè)資格。A.投資主辦人B.證券經(jīng)紀業(yè)務營銷C.證券投資咨詢D.一般證券業(yè)務正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。3[單選題]在證券投資中，當原風險敞口出現(xiàn)虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損的原理是（）。A.風險規(guī)避B.風險轉(zhuǎn)移C.風險對沖D.風險消除正確答案：C參考解析：風險對沖就是指通過投資或購買與管理基金資產(chǎn)收益波動負相關或完全負相關的某種資產(chǎn)或金融衍生品來沖銷風險的一種風險管理策略。當原風險敞口出現(xiàn)虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損。4[單選題]張先生因為曾經(jīng)投資失敗，不愿意再接觸股票等有風險的產(chǎn)品，連投資顧問推薦的一些保本收益型的產(chǎn)品都不感興趣，害怕再遭受損失，張先生的這種態(tài)度說明了他屬于（）投資者。A.風險偏好型B.風險中立型C.風險厭惡型D.無法判斷正確答案：C參考解析：風險厭惡型投資者對待風險態(tài)度消極，非常注重資金安全，不愿為增加收益而承擔風險，極力回避風險。5[單選題]從事證券投資顧問業(yè)務，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》情節(jié)嚴重的，作出（）。A.責令改正B.移送司法機關C.罰款D.行政處罰正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責令清理違規(guī)業(yè)務、責令暫停新增客戶、責令處分有關人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。6[單選題]下列關于道氏理論的說法中，錯誤的是（）。A.市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為B.道氏理論認為開盤價是最重要的價格C.道氏理論認為價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但是，我們最終可以將它們分為三種趨勢D.任何因素對證券市場的影響最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上正確答案：B參考解析：對于股票價格表現(xiàn)而言，一般一天有幾個比較重要的價格：開盤價、收盤價、全天最高價、全天最低價，道氏理論認為在所有價格中，收盤價最重要。故B項說法錯誤。7[單選題]如果按時間長短來分析客戶的投資目標，休假屬于（）。A.短期目標B.中期目標C.中長期目標D.長期目標正確答案：A參考解析：客戶的投資目標按時間長短劃分為短期目標、中期目標和長期目標。其中，短期目標包括休假、購置新車、存款等。8[單選題]根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員應當遵循（）原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務。A.公平B.誠實信用C.公正D.謹慎正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第四條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員應遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務。9[單選題]當中央銀行（）時，商業(yè)銀行可運用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場貨幣流通量便會相應減少。A.提高法定存款準備金率B.提高再貼現(xiàn)率C.提高存款準備金率D.提高存款率正確答案：A參考解析：當中央銀行提高法定存款準備金率時，商業(yè)銀行可運用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場貨幣流通量便會相應減少。10[單選題]對于個人風險承受能力評估方法中的定性方法和定量方法，下列說法正確的是（）。A.定量評估方法不需要對所搜集的信息予以量化B.定量評估方法主要通過面對面的交談來搜索客戶的必要信息C.定性評估方法通常采用有組織的形式(如調(diào)查問卷)來搜集信息D.定性評估方法主要通過面對面的交談來搜集客戶的必要信息，但沒有嚴格的量化關系正確答案：D參考解析：D項，定性評估方法主要通過面對面的交談來搜集客戶的必要信息，但沒有對所搜集的信息給予量化，而定量評估方法要求對所搜集的信息給予量化。11[單選題]對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理，并依據(jù)有關法律、行政法規(guī)和相關規(guī)定，制定相關執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準則的是（）。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.證監(jiān)會派出機構(gòu)D.銀監(jiān)會正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第六條，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務實行監(jiān)督管理。中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理，并依據(jù)有關法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，制定相關執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準則。12[單選題]證券投資顧問服務協(xié)議應當約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以用（）通知方式提出解除協(xié)議。A.口頭B.書面C.口頭或書面D.口頭和書面正確答案：B參考解析：客戶解除證券投資顧問服務協(xié)議只能以書面通知方式提出。13[單選題]按照客戶與企業(yè)的關系分類，客戶類型不應包括（）。A.非客戶B.潛在客戶C.目標客戶D.國內(nèi)客戶正確答案：D參考解析：按照客戶與企業(yè)的關系分類，客戶類型可以分為：非客戶、潛在客戶、目標客戶、現(xiàn)實客戶和流失客戶。14[單選題]有效集(有效邊界)指（）。A.可行域下邊界B.可行域上邊界C.可行域外部邊界D.可行域內(nèi)部邊界正確答案：B參考解析：有效邊界描述了一項投資組合的風險與回報之間的關系，在以風險為橫軸，預期回報率為縱軸的坐標上顯示為一條曲線，所有落在這條曲線上的風險回報組合都是在一定風險或最低風險下可以獲得的最大回報。描繪在可行域圖形中，為可行域的上邊界部分。15[單選題]在指數(shù)化的方法中，（）適合于證券數(shù)目較小的情況。A.分層抽樣法B.優(yōu)化法C.方差最小化法D.混合指數(shù)法正確答案：A參考解析：指數(shù)化的方法有分層抽樣法、優(yōu)化法和方差最小化法。在這三種方法中，分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。當作為基準的債券數(shù)目較大時，優(yōu)化法與方差最小化法比較適用，但后者要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)。16[單選題]確定具體的投資品種和對各種資產(chǎn)的投資比例屬于證券組合管理中的一個重要步驟，該步驟也可表述為（）。A.確定證券投資政策B.進行證券投資分析C.投資組合的修正D.構(gòu)建證券投資組合正確答案：D參考解析：構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。17[單選題]個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得適用的超額累進稅率為（）。A.5％～30％B.5％～35％C.10％～35％D.10％～40％正確答案：B參考解析：個體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得和對企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租經(jīng)營所得，以及個人獨資和合伙企業(yè)投資者的生產(chǎn)經(jīng)營所得均適用5％～35％的五級超額累進稅率。18[單選題]下列技術分析方法中屬于系統(tǒng)性風險的是（）。A.國家風險B.操作風險C.信用風險D.合規(guī)風險正確答案：A參考解析：證券投資風險就其性質(zhì)而言，可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不確定性，如市場風險、國家風險、法律風險等。19[單選題]《證券投資業(yè)務風險揭示書》應以（）形式。A.書面B.口頭C.書面和口頭D.書面或口頭正確答案：A參考解析：為了使投資者更好地了解其中的風險，根據(jù)有關證券交易法律法規(guī)和證券交易所的業(yè)務規(guī)則，證券公司需提供風險揭示書，《證券投資顧問業(yè)務風險揭示書》以書面形式告知，由投資者簽收確認。20[單選題]（）是股票最基本的特征。A.收益性B.安全性C.風險性D.流動性正確答案：A參考解析：收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。股東憑其持有的股票，有權(quán)從公司領取股息或紅利，獲取投資的收益。股息或紅利的大小，主要取決于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性，還表現(xiàn)在股票投資者可以獲得價差收入或?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)保值增值。通過低價買人和高價賣出股票，投資者可以賺取價差利潤。21[單選題]中央銀行采取緊的貨幣政策的主要政策手段是（）。A.減少貨幣供應量，提高利率，加強信貸控制B.減少貨幣供應量，降低利率，加強信貸控制C.增加貨幣供應量，提高利率，加強信貸控制D.增加貨幣供應量，降低利率，加強信貸控制正確答案：A參考解析：緊的貨幣政策主要政策手段是：減少貨幣供應量，提高利率，加強信貸控制。22[單選題]假設市場中存在一張面值為1000元，息票率為7％(每年支付一次利息)，存續(xù)期為2年的債券，當投資者要求的必要投資回報率為10％時，投資該債券第一年的當期收益率為（）。A.5．00％B.10．00％C.7．20％D.3．52％正確答案：C參考解析：第一年的利息收入為：C=1000×7％=70(元)，第一年的債券價值為：P=1070／(1+10％)=972．73(元)。所以，該債券第一年的當期收益率為=C／P=70／972．73=7．2％。23[單選題]對證券公司，證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務實行監(jiān)督管理的機構(gòu)是（）。A.各地證券業(yè)協(xié)會B.上海、深圳證券交易所C.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)D.中國證券業(yè)協(xié)會正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第六條，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務實行監(jiān)督管理。24[單選題]金融衍生產(chǎn)品從其自身交易的方法和特點進行的分類不包括（）。A.金融遠期合約B.金融期貨C.利率期貨D.金融期權(quán)正確答案：C參考解析：金融衍生產(chǎn)品從其自身交易的方法和特點可以分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品。25[單選題]在短期內(nèi)，某公司預計在最好狀況下的流動性余額為8000萬元，出現(xiàn)概率是25％。在正常狀況下，流動性余額為4000萬元，出現(xiàn)概率是50％，在最差情況下的流動性缺口為2000萬元，出現(xiàn)概率為25％，則該公司預計短期內(nèi)的流動性余缺情況是（）。A.盈余4500萬元B.缺口4000萬元C.盈余3500萬元D.缺口3000萬元正確答案：C參考解析：根據(jù)題意有：8000×25％+4000×50％-2000×25％=3500(萬元)。26[單選題]財務報表分析法中的（）是指對兩個或幾個有關的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示財務指標的差異和變動關系，是財務投資分析中最基本的方法。A.比率分析法B.因素分析法C.趨勢分析法D.比較分析法正確答案：D參考解析：比較分析法也是財務報表分析常用的一種技術分析方法，是對兩個或幾個有關的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示財務指標的差異和變動關系。27[單選題]下列關于年金的說法中，正確的是（）。A.年金是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流B.年金是指無限期內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流C.年金是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系列現(xiàn)金流D.年金是指在無期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系列現(xiàn)金流正確答案：A參考解析：年金(普通年金)是一組在某個特定的時段內(nèi)金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。28[單選題]下列關于道氏理論說法，正確的是（）。A.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對小波動則顯得無能為力B.道氏理論是用來指出應該買賣哪只股票C.道氏理論的信號領先于價格變化，信號較早D.道氏理論對單只股票的實際操作具有重要意義正確答案：A參考解析：道氏理論應注意的問題有：①不是用來指出應該買賣哪只股票，對大形勢的判斷有較大的作用，無法判斷小波動，次要趨勢；②可操作性較差，首先，道氏理論的信號太遲，結(jié)論落后于價格變化；其次，理論本身有缺陷。29[單選題]通常，對于（）型投資者而言，傾向于在保證本金的基礎上維持資金增值，進而選擇低風險投資產(chǎn)品。A.成長B.保守C.穩(wěn)健D.激進正確答案：B參考解析：保守型投資者的風險偏好特點是本金安全第一，追求收益穩(wěn)定，厭惡風險。30[單選題]在市場風險管理的久期分析中，當久期缺口為（）時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之增強。A.正值B.負值C.零D.大于等于零正確答案：B參考解析：市場風險管理中的久期缺口可以用來評估利率變化對投資機構(gòu)某個時期的流動性狀況的影響。其中，當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之增強。31[單選題]一般來講，股價上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是股票（）時機，股價下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是股票（）時機。A.賣出；買進B.買進；賣出C.買進；買進D.賣出；賣出正確答案：A參考解析：一般來講，股價上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是股票賣出時機，股價下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是股票買進時機。32[單選題]下列屬于無形資產(chǎn)的是（）。A.商標權(quán)B.土地C.機器設備D.建筑物正確答案：A參考解析：無形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，廣義的無形資產(chǎn)包括貨幣資金、應收賬款、金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、專利權(quán)、商標權(quán)等。狹義的無形資產(chǎn)是指專利權(quán)、商標權(quán)等。33[單選題]趙先生今年37歲，妻子35歲，女兒6歲。家庭年收入10萬元，支出6萬元，有存款20萬元，有購房計劃。從家庭生命周期分析，為其家庭的規(guī)劃架構(gòu)重點應是（）。A.穩(wěn)定期，這個時期對于未來的生涯規(guī)劃應該有明確的方向，是否專項管理崗位，是否可以自行創(chuàng)業(yè)當老板，在該階段都應該定案B.成熟期，應該既在職進修充實自己，同時擬定職業(yè)生涯計劃，確定往后的工作方向，目標是使家庭收入穩(wěn)定增加C.成長期，在支出方面子女教育撫養(yǎng)負擔將逐漸增加，但同時隨著收入的提高也應增加儲蓄額，來應對此時多數(shù)家庭會有的購房計劃和購車計劃D.形成期，年輕可承受較高的投資風險正確答案：C參考解析：成長期特征是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟獨立，該階段子女教育金需求增加，購房、購車貸款仍保持較高需求，成員收入穩(wěn)定，家庭風險承受能力進一步提升。趙先生的家庭特征為女兒六歲，處在從子女出生到完成學業(yè)階段，家庭收入穩(wěn)定增加，故其生涯階段屬于成長期。34[單選題]下列關于GDP與證券市場被動關系表述錯誤的是（）。A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢B.高通貨膨脹下的GDP增長將導致證券市場行情下跌C.GDP負增長速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長轉(zhuǎn)變的趨勢時，證券市場走勢將由下跌轉(zhuǎn)為上升D.GDP增長，證券市場將同步上升正確答案：D參考解析：D項，高通貨膨脹下的GDP增長將導致證券市場行情下跌，當經(jīng)濟處于嚴重失衡下的高速增長時，總需求大大超過總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率。企業(yè)經(jīng)營將面臨困境，居民實際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟增長必將導致證券市場行情下跌。35[單選題]根據(jù)個人生命周期理論，自完成學業(yè)開始工作并領取第一份報酬開始進入（）。A.探索期B.建立期C.穩(wěn)定期D.維持期正確答案：B參考解析：自完成學業(yè)開始工作并領取第一份報酬開始，真正意義上的個人理財生涯才開始。這個時期由于剛工作，收入基數(shù)較低，還沒有足夠的資金與經(jīng)驗從事投資，無法獲得投資性收入，屬于建立期。36[單選題]在無風險收益率為5％，市場期望收益率為12％的條件下：A證券的期望收益率為10％，β系數(shù)為1．1；B證券的期望收益率為17％，β系數(shù)為1．2，那么投資者可以買進（）。A.A證券B.B證券C.A證券或B證券D.A證券和B證券正確答案：B參考解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，A證券：5％+(12％-5％)×1．1=12．7％。因為12．7％>10％，所以A證券價格被高估，應賣出；B證券：5％+(12％-5％)×1．2=13．4％．因為13．4％<17％，所以B證券價格被低估，應買進。37[單選題]下列關于資本市場線的表述，錯誤的是（）。A.資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FMB.資本市場線提供了衡量有效組合風險的方法C.資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的關系D.資本市場線是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合正確答案：C參考解析：資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的均衡關系。38[單選題]（）是對剩余流動性的彈性。A.估值杠桿B.利潤杠桿C.運營杠桿D.財務杠桿正確答案：A參考解析：在不同行業(yè)輪動介入時點的選擇上，存在三種杠桿：①財務杠桿，對利率的彈性；②運營杠桿，對經(jīng)濟的彈性；③估值杠桿，對剩余流動性的彈性。39[單選題]向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊登記為證券投資顧問。A.中國證監(jiān)會B.證券公司C.國務院監(jiān)督管理機構(gòu)D.中國證券業(yè)協(xié)會正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。40[單選題]股價在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后反而向下突破了上升趨勢的支撐線，則意味著（）。A.上升趨勢開始B.上升趨勢保持C.上升趨勢已經(jīng)結(jié)束D.無法判斷正確答案：C參考解析：在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，這個上升趨勢就已經(jīng)處在很關鍵的位置了，如果往后的股價又向下突破了這個上升趨勢的支撐線，這就產(chǎn)生了一個很強烈的趨勢有變的警告信號。這通常意味著這一輪上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。41[單選題]反向市場是構(gòu)建（）的套利行為。

Ⅰ．現(xiàn)貨多頭Ⅱ．期貨多頭Ⅲ．現(xiàn)貨空頭Ⅳ．期貨空頭A.Ⅰ．ⅣB.Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．ⅡD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：反向市場是構(gòu)建現(xiàn)貨空頭、期貨多頭的套利行為。42[單選題]證券產(chǎn)品選擇的基本原則包括（）。

Ⅰ．收益性原則Ⅱ．安全性原則Ⅲ．適用性原則Ⅳ．流動性原則A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：證券產(chǎn)品選擇的基本原則：①收益性原則：收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當前收入與資本增值之和。②安全性原則：安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。③流動性原則：用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至會遭受價格下跌的損失。43[單選題]證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務，應當保證證券投資顧問（）與服務方式、業(yè)務規(guī)模相適應。

Ⅰ．人員數(shù)量Ⅱ．業(yè)務能力Ⅲ．合規(guī)管理Ⅳ．風險控制A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務，應當保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務能力、合規(guī)管理和風險控制與服務方式、業(yè)務規(guī)模相適應。44[單選題]下列關于客戶理財目標確定步驟的說法中，正確的有（）。

Ⅰ．在確定客戶的投資目標前，先征詢客戶的期望目標

Ⅱ．在初步擬定客戶的理財目標后，要再次征詢客戶的意見并取得確認

Ⅲ．投資顧問可以根據(jù)情況自行修改投資目標

Ⅳ．如要對已經(jīng)確定的投資目標進行修改，必須征得客戶同意A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：如果在制定投資方案的過程中．計劃對已確定的投資目標進行改動，必須對客戶說明，并征得客戶同意。所以投資顧問不能自行修改投資目標，其他選項都是正確的。45[單選題]行業(yè)生命周期主要包括（）。

Ⅰ．幼稚期Ⅱ．成長期Ⅲ．成熟期Ⅳ．衰退期A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：行業(yè)生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會經(jīng)濟活動所經(jīng)歷的時間。行業(yè)生命周期主要包括四個發(fā)展階段，即幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。46[單選題]按照《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當對證券投資顧問（）和投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

Ⅰ．客戶回訪Ⅱ．協(xié)議簽訂Ⅲ．業(yè)務推廣Ⅳ．服務提供A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當對證券投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。47[單選題]融資融券業(yè)務的風險主要表現(xiàn)在（）。

Ⅰ．融資融券業(yè)務增強了證券市場的流動性和連續(xù)性

Ⅱ．融資融券業(yè)務對標的證券具有助漲助跌的作用

Ⅲ．融資融券業(yè)務的推出使得證券交易更容易被操縱

Ⅳ．融資融券業(yè)務可能對金融體系的穩(wěn)定性帶來了一定的威脅A.Ⅱ．ⅣB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ正確答案：C參考解析：融資融券業(yè)務對證券市場的消極影響表現(xiàn)在：①融券業(yè)務對標的證券具有助漲助跌的作用；②融資融券業(yè)務的推出使得證券交易更容易被操縱；③融資融券業(yè)務實行保證金制度，使得現(xiàn)貨市場、期貨市場波動增加，可能會對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅。

除Ⅰ項屬于融資融券業(yè)務的積極影響外，其他項均屬于風險表現(xiàn)。故選C。48[單選題]從生命周期的角度著眼，屬于成熟期家庭特征，需求和目標的是（）。

Ⅰ．收入和支出增加Ⅱ．與年老父母同住或夫妻兩人居住

Ⅲ．結(jié)清所有大額負債Ⅳ．資產(chǎn)達到巔峰，要逐步降低投資風險A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：成熟期是子女經(jīng)濟獨立到夫妻雙方退休的階段，收入以薪水為主，支出隨子女經(jīng)濟獨立而減少資產(chǎn)達到巔峰，降低投資風險；房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負債；理財目標以資產(chǎn)安全為重點，保持資產(chǎn)收益回報穩(wěn)定，增加固定收益類資產(chǎn)的比重，減少高風險資產(chǎn)的持有。49[單選題]根據(jù)客戶對待風險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為（）。

Ⅰ．風險厭惡型Ⅱ．風險偏好型Ⅲ．風險中立型Ⅳ．以子女為中心型A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：根據(jù)客戶對待投資風險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為三種類型，即風險厭惡型、風險偏好型和風險中立型。50[單選題]按照生命周期理論，下列說法中，錯誤的有（）。

Ⅰ．家庭衰老期可積累的資產(chǎn)逐年增加，要開始控制投資風險

Ⅱ．家庭形成期儲蓄特征是收入增加而支出穩(wěn)定

Ⅲ．家庭成熟期可積累的資產(chǎn)達到頂點，要逐步降低投資風險

Ⅳ．家庭成長期儲蓄特征是收入達到巔峰，支出渴望降低A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ正確答案：D參考解析：家庭成熟期資產(chǎn)達到巔峰，要降低投資風險，Ⅲ項正確，其他三項說法錯誤。51[單選題]邁克爾·波特行業(yè)競爭理論認為一個行業(yè)存在的基本競爭力量有（）。

Ⅰ．現(xiàn)有競爭者Ⅱ．潛在進入者Ⅲ．替代產(chǎn)品Ⅳ．供應商和購買商A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅡD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：邁克爾·波特認為，一個行業(yè)內(nèi)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著5種基本競爭力量，即潛在進入者、替代產(chǎn)品、供應商、購買商(需求方)以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。52[單選題]下列關于增長型行業(yè)的說法，正確的有（）。

Ⅰ．投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟周期波動的顯著影響

Ⅱ．這些行業(yè)收入增長的速率總會隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動

Ⅲ．這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術進步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)

Ⅳ．這些行業(yè)的股票價格完全不會受到經(jīng)濟周期的影響A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅢD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關。這些行業(yè)收入增長的速率并不會總是隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為它們主要依靠技術的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。53[單選題]下列關于有效邊界上的切點證券組合T的說法中，正確的有（）。

Ⅰ．T是有效組合中唯一一個不含無風險證券而僅由風險證券構(gòu)成的組合

Ⅱ．有效邊界FT上的任意證券組合，均可視為無風險證券F與T的再組合

Ⅲ．切點證券組合T完全由市場確定

Ⅳ．切點證券組合T與投資者的偏好有關A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：有效邊界上的切點證券組合T具有三個重要的特征：(1)T是有效組合中唯一一個不含無風險證券而僅由風險證券構(gòu)成的組合。(2)有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風險證券F與T的再組合。(3)切點證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關。54[單選題]證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過舉辦（）等形式，進行證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。

Ⅰ．講座Ⅱ．報告會Ⅲ．分析會Ⅳ．網(wǎng)上推介會A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進行證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。55[單選題]通過風險承受態(tài)度評估表在對客戶的風險特征進行評估時，一個客戶的每項打分都是

4分，則這個客戶的特點是（）。

Ⅰ．首要考慮因素抗通脹保值Ⅱ．過去投資績效是只賠不賺

Ⅲ．目前主要投資的市場是債券市場Ⅳ．未來回避投資的市場是股票市場A.Ⅱ．ⅣB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ正確答案：C參考解析：一個客戶的每項打分都是4分，則這個客戶具有如下特征：①首要考慮因素抗通脹保值；②過去投資績效是賺少賠多；③賠錢影響情緒大；④目前主要投資的市場是債券市場；⑤未來回避投資的市場是房地產(chǎn)市場。56[單選題]目前，證券投資分析所采用的方法主要有（）。

Ⅰ．基本分析法Ⅱ．技術分析法Ⅲ．量化分析法Ⅳ．概率分析法A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ正確答案：A參考解析：目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有基本分析法、技術分析法和量化分析法。57[單選題]已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬元，年初流動資產(chǎn)130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產(chǎn)123萬元，營業(yè)利潤96萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元，凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（）。

Ⅰ．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3．2次Ⅱ．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77．6天

Ⅲ．營業(yè)凈利率為13．25％Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率為3次A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅰ．Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：

58[單選題]按照證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓的相關規(guī)定，從業(yè)人員學習選修部分的內(nèi)容不少于（）學時，學習必修部分的內(nèi)容不少于（）學時。

Ⅰ．5Ⅱ．10Ⅲ．15Ⅳ．30A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：按照證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓的相關規(guī)定，從業(yè)人員每年應當參加不少于15學時的后續(xù)職業(yè)培訓。其中，學習必修部分內(nèi)容不少于10學時，學習選修部分內(nèi)容不少于5學時。59[單選題]下列各項中，可以證實市場不是半強式有效市場的有（）。

Ⅰ．股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得

Ⅱ．內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利

Ⅲ．投資者在盈余宣布很長時間后才能做出交易反映

Ⅳ．基于公司規(guī)模及股票賬面價值與市場的比率的投資策略可以從中獲利A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅰ．ⅢC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：在半強式有效市場上，證券的價格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，在市場中，基本分析和技術分析失效。Ⅰ項，基本分析失效；Ⅱ項，只能證實市場不是強式有效；Ⅲ、Ⅳ兩項，基本分析有效。60[單選題]證券投資技術分析方法的要素包括（）。

Ⅰ．證券市場價格的波動幅度Ⅱ．證券的交易量

Ⅲ．證券市場的交易制度Ⅳ．證券的市場價格A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行技術分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關系是進行正確分析的基礎。其中，空間在某種意義上可以認為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達到的極限。61[單選題]資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)不合理，會影響金融機構(gòu)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，進而增加流動性風險。金融機構(gòu)應當嚴格遵守限額管理的相關要求，最大程度地降低其資金來源(負債)和使用(資產(chǎn))的同質(zhì)性，確保資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)合理。具體有（）建議。

Ⅰ．金融機構(gòu)應控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日

Ⅱ．在日常經(jīng)營中持有足夠水平的流動資金和合理的流動資產(chǎn)組合，作為應付緊急融資的儲備

Ⅲ．制定適當?shù)膫鶆战M合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關系

Ⅳ．金融機構(gòu)應控制各類資金來源的特定比例，適度分散客戶種類和資金到期日A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅳ項，金融機構(gòu)應控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日。62[單選題]下列關于行業(yè)財務風險指標的說法，錯誤的是（）。

Ⅰ．行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風險越大

Ⅱ．行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供不應求

Ⅲ．行業(yè)資本積累率越低，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶?/p>

Ⅳ．行業(yè)銷售利潤率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項，行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風險越?。虎箜?，行業(yè)資本積累率越高，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶茫虎繇?，行業(yè)凈資產(chǎn)收益率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標。63[單選題]近年來我國政府采取的有利于擴大股票需求的措施有（）。

Ⅰ．成立中外合資基金公司Ⅱ．取消利息稅

Ⅲ．提高保險公司股票投資比重Ⅳ．股權(quán)分置改革A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅢD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場需求主要受到以下因素的影響：①宏觀經(jīng)濟環(huán)境；②政策因素；③居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；④機構(gòu)投資者的培育和壯大；⑤資本市場的逐步對外開放。Ⅱ項，取消利息稅促使投資者將股票投資轉(zhuǎn)化為儲蓄，有利于降低股票的需求；Ⅳ項，股權(quán)分置改革擴大了股票的供給。64[單選題]行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括（）。

Ⅰ．產(chǎn)業(yè)價值鏈分析Ⅱ．行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析

Ⅲ．完全競爭結(jié)構(gòu)分析Ⅳ．完全壟斷結(jié)構(gòu)分析A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅡD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括兩個方面，即產(chǎn)業(yè)價值鏈分析和行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析。65[單選題]套利定價模型在實踐中的應用，通常包括（）。

Ⅰ．檢驗資本市場線的有效性

Ⅱ．分離出那些統(tǒng)計上顯著地影響證券收益的主要因素

Ⅲ．檢驗證券市場線的有效性

Ⅳ．明確確定某些因素與證券收益有關，預測證券的收益A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：套利定價模型在實踐中的應用一般有兩個方面：(1)事先僅是猜測某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定知道這些因素中，哪些因素對證券收益有廣泛而特定的影響，哪些因素沒有產(chǎn)生影響，于是可以運用統(tǒng)計分析模型對證券的歷史數(shù)據(jù)進行分析，以分離出那些統(tǒng)計上顯著影響證券收益的主要因素。(2)明確確定某些因素與證券收益有關，于是

66[單選題]下列關于證券組合可行域和有效邊界的說法中，正確的有（）。

Ⅰ．有效邊界是在證券組合可行域的基礎上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的

Ⅱ．有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合

Ⅲ．對于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好

Ⅳ．有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A.Ⅰ．ⅢB.Ⅱ．ⅢC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機會，投資者需要做的是在其中選擇自己最滿意的證券組合進行投資。不同的投資者對期望收益率和風險的偏好有所區(qū)別，因而他們所選擇的最佳組合將有所不同。67[單選題]預計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90％，并且該公司以后每年每

股股利將以5％的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，那么，（）。

Ⅰ．他在今年年初購買該公司股票的價格應小于18元

Ⅱ．他在今年年初購買該公司股票的價格應大于38元

Ⅲ．他在今年年初購買該公司股票的價格應不超過36元

Ⅳ．該公司今年年末每股股利為1．8元A.Ⅰ．ⅣB.Ⅱ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ正確答案：C參考解析：今年年末的每股股利=2×90％=1．8(元)，投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，則其在今年年初購買股票的價格應該不超過：1．8／(10％-5％)=36(元)。68[單選題]下列關于應收賬款周轉(zhuǎn)率的說法中，正確的有（）。

Ⅰ．應收賬款周轉(zhuǎn)率說明應收賬款流動的速度

Ⅱ．應收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應收賬款的比值

Ⅲ．應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，應收賬款的收回越快

Ⅳ．應收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應收賬款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅢD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：應收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應收賬款的比值。它反映年度內(nèi)應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，說明應收賬款流動的速度。應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，也稱“應收賬款回收期”或“平均收現(xiàn)期”。它表示公司從取得應收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。69[單選題]若年利率均為10％，下列關于貨幣時間價值的計算中，正確的有（）。

Ⅰ．張某于2006年年初在銀行存入50000元，單利計息，則2009年年初的終值為65000元

Ⅱ．王某從2006年起連續(xù)三年每年年末在銀行存入10000元，單利計息，那么在2006年年初，三年存款的現(xiàn)值之和為25117元

Ⅲ．張某2006年年初在銀行存入50000元，復利計息，2009年年初的終值為66550元

Ⅳ．李某2008年年末在銀行存入30000元，復利計息，在2006年年初的現(xiàn)值為11539元A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：選項Ⅰ，2009年年初終值=50000×(1+10％×3)=65000(元)。選項Ⅱ，由于要求使用單利計息，則2006年年初現(xiàn)值=10000／(1+10％)+10000／(1+10％×2)+10000／(1+10％×3)=25117(元)。選項Ⅲ，2009年年初的終值=50000×(1+10％)3=66550(元)。選項Ⅳ，2006年年初的現(xiàn)值=30000／(1+10％)3=22539(元)。70[單選題]下列關于現(xiàn)值和終值的說法中，正確的有（）。

Ⅰ．隨著復利計算頻率的增加，實際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加

Ⅱ．期限越長，利率越高，終值就越大

Ⅲ．貨幣投資的時間越早，在一定時期期末所積累的金額就越高

Ⅳ．利率越低或年金的期間越長．年金的現(xiàn)值越大A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流量與復利的計算頻率呈反向關系，也就是說，隨著復利計算頻率的增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值減小。71[單選題]下列關于現(xiàn)值和終值的說法中，正確的有（）。

Ⅰ．將5000元進行投資，年利率為12％，每半年計息一次，則3年后該筆資金的終值為7024．64元

Ⅱ．在未來10年內(nèi)，每年年初獲得1000元，年利率為8％，則該筆年金的終值為15645．5元

Ⅲ．利率為5％，拿出來10000元投資，一年后將獲得10500元

Ⅳ．如果未來20年的通貨膨脹率為5％，那么現(xiàn)在的100萬元相當于20年后的265．3萬元A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：

+r)。帶入計算可知Ⅱ正確。單利終值的計算公式：FV=PV×(1+r×t)，經(jīng)計算，選項Ⅲ正確。選項Ⅳ，F(xiàn)V=100×(1+5％)20=265．3(萬元)，選項Ⅳ正確。72[單選題]對法人客戶的財務報表分析應特別關注內(nèi)容有（）。

Ⅰ．識別和評價財務報表風險Ⅱ．識別和評價經(jīng)營管理狀況

Ⅲ．識別和評價資產(chǎn)管理狀況Ⅳ．識別和評價負債管理狀況A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：對法人客戶的財務狀況分析主要采取財務報表分析、財務比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財務報表分析應特別關注的內(nèi)容包括：①識別和評價財務報表風險；②識別和評價經(jīng)營管理狀況；③識別和評價資產(chǎn)和管理狀況；④識別和評價負債管理狀況。73[單選題]證券投資顧問向客戶提供投資建議的（）等信息，應當予以記錄留存。

Ⅰ．時間Ⅱ．內(nèi)容Ⅲ．方式Ⅳ．依據(jù)A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第二十八條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當對證券投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。74[單選題]規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。

Ⅰ．有效的股東大會制度Ⅱ．流通股股權(quán)適度集中

Ⅲ．降低股權(quán)集中度Ⅳ．股權(quán)的流通性A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：①降低股權(quán)集中度，改變“一股獨大”局面；②流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們在公司治理中的積極作用；③股權(quán)的流通性。75[單選題]證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務，應當建立客戶投訴處理機構(gòu)，在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示（）。

Ⅰ．投訴電話Ⅱ．傳真

Ⅲ．電子信箱Ⅳ．負責投訴處理的人員姓名A.Ⅱ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：證券公司及證券營業(yè)部應當在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。證券公司及證券營業(yè)部應當建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于3年。76[單選題]按發(fā)行主體分類，債券可分為（）。

Ⅰ．政府債券Ⅱ．金融債券Ⅲ．可轉(zhuǎn)換債券Ⅳ．公司債券A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅣD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。77[單選題]流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，其影響因素有（）。

Ⅰ．營業(yè)收入Ⅱ．營業(yè)利潤Ⅲ．流動資產(chǎn)Ⅳ．財務費用A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：B參考解析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。其計算

公式中的平均流動資產(chǎn)是資產(chǎn)負債表中的流動資產(chǎn)舍計期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。78[單選題]證券公司可以按照下列（）方式收取服務費用。

Ⅰ．服務期限Ⅱ．客戶資產(chǎn)規(guī)模Ⅲ．投資業(yè)績Ⅳ．差別傭金A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。79[單選題]下列屬于風險管理策略的有（）。

Ⅰ．風險消除Ⅱ．風險規(guī)避Ⅲ．風險轉(zhuǎn)移Ⅳ．風險對沖A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：風險管理策略主要有風險分散、風險對沖、風險轉(zhuǎn)移、風險規(guī)避和風險補償?shù)取?0[單選題]根據(jù)K線理論，K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同。譬如，在其他條件相同時，（）。

Ⅰ．實體越長，表明多方力量越強Ⅱ．上影線越長，越有利于空方

Ⅲ．下影線越短，越有利于多方Ⅳ．上影線長于下影線，有利于空方A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅰ．ⅣD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：D參考解析：一般說來，上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于空方占優(yōu)；上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于多方占優(yōu)。上影線長于下影線，利于空方；下影線長于上影線，則利于多方。81[單選題]下列關于行業(yè)幼稚期的說法，正確的有（）。

Ⅰ．這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風險、低收益”

Ⅱ．這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少

Ⅲ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于風險投資者和創(chuàng)業(yè)投資者

Ⅳ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價格與較小的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場風險，而且還可能因財務困難而引發(fā)破產(chǎn)風險。因此，這類企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。82[單選題]下列屬于壓力測試主要環(huán)節(jié)的有（）。

Ⅰ．利率總水平的突發(fā)性變動Ⅱ．主要市場利率之間關系的變動

Ⅲ．收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化Ⅳ．參數(shù)失效或參數(shù)設定不正確A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：壓力測試的目的就是評估投資者在極端不利情況下的損失承受能力。壓力測試應包括：利率總水平的突發(fā)性變動；主要市場利率之間關系的變動；收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化；主要金融市場流動性變化和市場利率波動性變化；關鍵業(yè)務假定不適用；參數(shù)失效或參數(shù)設定不正確。83[單選題]下列關于變現(xiàn)能力分析的說法，正確的有（）。

Ⅰ．反映變現(xiàn)能力的財務比率主要有流動比率和速動比率

Ⅱ．企業(yè)能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)

Ⅲ．通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率說明短期償債能力一定低

Ⅳ．一些財務報表資料中沒有反映出的因素，也會影響企業(yè)的短期償債能力A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項，速動比率低于1被認為是短期償債能力偏低，但這也僅是一般的看法，因為行業(yè)不同，速動比率會有很大差別，沒有統(tǒng)一標準的速動比率。84[單選題]下列關于客戶信息收集的說法中，正確的有（）。

Ⅰ．在填寫調(diào)查表之前，從業(yè)人員應對有關項目加以解釋

Ⅱ．為得到真實的信息，數(shù)據(jù)調(diào)查表必須有客戶親自填寫

Ⅲ．如果客戶出于個人原因不愿意回答某些問題，從業(yè)人員應該謹慎地了解客戶產(chǎn)生顧慮的原因，并向客戶解釋該信息的重要性，以及在缺乏該信息情況下可能造成的誤差

Ⅳ．宏觀經(jīng)濟信息可以從政府部門或金融機構(gòu)公布的信息中獲得A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：由于數(shù)據(jù)調(diào)查表的內(nèi)容較為專業(yè)，所以可以采用從業(yè)人員提問，客戶回答，然后由從業(yè)人員填寫的方式來進行（Ⅱ項說法錯誤）。如果是客戶自己填寫調(diào)查表，則在開始填寫之前，從業(yè)人員應對有關的項目加以解釋，否則客戶提供的信息很可能不符合需要。故D項正確。85[單選題]申請從事證券投資咨詢業(yè)務應當具備的條件有（）。

Ⅰ．被證券公司、投資咨詢機構(gòu)或資信評級機構(gòu)聘用

Ⅱ．具有大學?？埔陨蠈W歷

Ⅲ．具有完全民事行為能力

Ⅳ．通過了證券基礎知識和證券投資分析科目取得證券從業(yè)資格A.Ⅰ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：申請從事證券投資咨詢業(yè)務在當具備下列條件：(1)通過了改革前的證券基礎知識和證券投資分析科目取得證券從業(yè)資格；或通過改革后專項業(yè)務資格考試。(2)被證券公司、投資咨詢機構(gòu)或資信評級機構(gòu)聘用。(3)具有中華人民共和國國籍。(4)具有完全民事行為能力。(5)具有大學本科以上學歷(教育部認可的)。(6)具有從事證券業(yè)務兩年以上的經(jīng)歷。(7)未受過刑事處罰。(8)未被中國證監(jiān)會認定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的。(9)品行端正，具有良好的職業(yè)道德。(10)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。86[單選題]股票的收益來源主要有（）。

Ⅰ．來自公益捐贈Ⅱ．來自股票流通Ⅲ．來自政府補貼1V．來自股份公司A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅢD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的收益來源可分成兩類：①來自股份公司，認購股票后，持有者即對發(fā)行公司享有經(jīng)濟權(quán)益，這種經(jīng)濟權(quán)益的實現(xiàn)形式是從公司領取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平；②來自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設立的證券交易場所進行交易，當股票的市場價格高于買入價格時，賣出股票就可以賺取差價收益。87[單選題]設計市場風險限額體系時應綜合考慮的因素包括（）。

Ⅰ．自身業(yè)務性質(zhì)，規(guī)模和復雜程度Ⅱ．內(nèi)部控制水平

Ⅲ．壓力測試結(jié)果Ⅳ．能夠承擔的市場風險水平A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，金融機構(gòu)在設計限額體系時應當綜合考慮的因素還包括：①工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗；②業(yè)務經(jīng)營部門的既往業(yè)績；③資本實力；④外部市場的發(fā)展變化情況等；⑤定價、估值和市場風險計量系統(tǒng)。88[單選題]常見的戰(zhàn)略性投資策略包括（）。

Ⅰ．買入持有策略Ⅱ．交易型策略

Ⅲ．投資組合保險策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：常見的戰(zhàn)略性投資策略包括買入持有策略、固定比例策略和投資組合保險策略，交易型策略屬于戰(zhàn)術性投資策略。89[單選題]下列關于證券投資顧問業(yè)務的說法中，正確的有（）。

Ⅰ．證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實客戶利益原則，向客戶提供適當?shù)淖C券投資建議

Ⅱ．證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當?shù)?、有針對性的操作性投資建議

Ⅲ．證券投資顧問一般服務于普通投資者，強調(diào)針對客戶類型、風險偏好等提供適當?shù)姆?/p>

Ⅳ．證券投資顧問服務與特定客戶的證券投資及其利益密切相關，但通常不會顯著影響證券定價A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：四個選項均為關于證券投資顧問業(yè)務的正確說法。90[單選題]下列屬于客戶財務信息的有（）。

Ⅰ．投資偏好Ⅱ．收入狀況Ⅲ．財務安排Ⅳ．支出狀況A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ正確答案：C參考解析：財務信息是指客戶當前的收支狀況、財務安排以及這些情況的未來發(fā)展趨勢等。91[單選題]以下說法正確的有（）。

Ⅰ．行業(yè)經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟活動是行業(yè)經(jīng)濟活動的總和

Ⅱ．行業(yè)經(jīng)濟活動是微觀經(jīng)濟分析的主要對象之一

Ⅲ．行業(yè)是決定公司投資價值的重要因素之一

Ⅳ．行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提，也是連接宏觀經(jīng)濟分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環(huán)節(jié)A.Ⅰ．ⅢB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項，行業(yè)經(jīng)濟活動是中觀經(jīng)濟分析的主要對象之一。92[單選題]現(xiàn)有一個投資項目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬元，從2016年至2025年的10年中，每年年末流入資金100萬元。如果年貼現(xiàn)率為8％，下列說法中，正確的有（）。

Ⅰ．2015年年末各年流入資金的終值之和為1052萬元

Ⅱ．2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為671萬元

Ⅲ．該項投資項目投資收益比較好

Ⅳ．該項投資項目凈值為381萬元A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：（本題有爭議，答案解析僅供參考）

93[單選題]某人家庭稅后年收入20萬元(該人貢獻70％)，其于今年購買了一套總價110萬元的投資性住房，其中貸款70萬元，目前無儲蓄無任何事業(yè)性保險，如果投資顧問要給該家庭規(guī)劃商業(yè)保險，在利用遺囑需求法對壽險保障需求進行分析時所考慮的因素有（）。

Ⅰ．70萬元的房貸Ⅱ．配偶未來生活費用的現(xiàn)值

Ⅲ．父母的贍養(yǎng)費用Ⅳ．子女的教育基金A.Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅡD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：遺囑需要法是指從家庭的需求角度出發(fā)考慮一個家庭成員遭遇不幸后會給整個家庭帶來的資金缺口，充分考慮一個家庭的負債、配偶、子女、父母等各種不同時期的不同財務需求，計算出凡是有需求的資金價值，一旦被保險人出了、面臨了不幸事故，能獲取保險補償用以滿足家庭剩下成員的未來人生生活。94[單選題]目前我國接近完全壟斷市場類型的行業(yè)包括（）。

Ⅰ．煤氣公司等公用事業(yè)Ⅱ．計算機及相關設備制造業(yè)

Ⅲ．稀有金屬礦藏的開采Ⅳ．某些資本、技術高度密集型行業(yè)A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：在當前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都或多或少地引進了競爭。公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等)和某些資本、技術高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。95[單選題]證券咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務，應當建立客戶回訪機制，回訪內(nèi)容應當包括但不限于（）。

Ⅰ．客戶身份核實Ⅱ．投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶

Ⅲ．是否對客戶充分揭示風險Ⅳ．是否存在全權(quán)委托行為A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ正確答案：C參考解析：回訪內(nèi)容應當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權(quán)委托行為等情況。客戶回訪應當留痕，相關資料應當保存不少于3年。96[單選題]下列選項屬于個人理財?shù)哪繕擞校ǎ?/p>

Ⅰ．購買心儀已久的一部跑車Ⅱ．出國旅游

Ⅲ．為孩子準備教育金Ⅳ．防范風險和儲備未來的養(yǎng)老所需A.Ⅱ．ⅢB.Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：理財?shù)母灸康氖菍崿F(xiàn)人生目標中的經(jīng)濟目標，管理人生財務風險，降低對財務狀況的焦慮，進而實現(xiàn)財務自由。實踐中，個人理財?shù)哪繕丝煞譃槎唐谀繕?休假、購車、存款等)、中期目標(子女的教育儲蓄、按揭買房等)和長期目標(退休安排、遺產(chǎn)安排等)。97[單選題]客戶信息收集主要包括（）。

Ⅰ．初級信息收集Ⅱ．非財務信息收集Ⅲ．次級信息收集Ⅳ．財務信息收集A.Ⅰ．ⅢB.Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：客戶信息收集的方法包括初級信息的收集方法和次級信息的收集方法。98[單選題]公司經(jīng)理層素質(zhì)主要是從（）。

Ⅰ．人際關系協(xié)調(diào)能力Ⅱ．良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

Ⅲ．專業(yè)技術能力Ⅳ．從事管理工作的愿望A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ正確答案：A參考解析：企業(yè)經(jīng)理人員應該具備的素質(zhì)包括：一是從事管理工作的愿望；二是專業(yè)技術能力；三是良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)；四是人際關系協(xié)調(diào)能力。99[單選題]下列各項中，可以計算出確切結(jié)果的是（）。

Ⅰ．期末年金終值Ⅱ．期初年金終值

Ⅲ．增長型年金終值Ⅳ．永續(xù)年金終值A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：永續(xù)年金是一組在無限期內(nèi)金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。由于永續(xù)年金持續(xù)無限，沒有終止時間，因此沒有終值。100[單選題]以下屬于投資規(guī)劃的步驟的是（）。

Ⅰ．確定客戶的投資目標

Ⅱ．預測客戶的風險承受能力

Ⅲ．根據(jù)客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃

Ⅳ．實施投資計劃A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：B參考解析：投資規(guī)劃的步驟：①確定客戶的投資目標；②讓客戶認識自己的風險承受能力；③根據(jù)客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃；④實施投資計劃；⑤監(jiān)控投資計劃。故Ⅱ項錯誤，選B項。101[單選題]證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務，應當對（）作出約定。

Ⅰ．服務方式Ⅱ．報酬支付Ⅲ．投訴處理Ⅳ．服務期限A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務，應當對服務方式、報酬支付、投訴處理等作出約定，明確當事人的權(quán)利和義務。102[單選題]經(jīng)營戰(zhàn)略具有（）的特征。

Ⅰ．全局性Ⅱ．長遠性Ⅲ．目標性Ⅳ．綱領性A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠性和綱領性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實現(xiàn)方式。103[單選題]張某由于資金寬?？梢韵蚺笥呀璩?0萬元。甲、乙、丙、丁四個朋友計息方式各有不同，其中甲是年利率15％(每年計息一次)，乙是年利率14．7％(每季度計息一次)，丙是年利率14．3％(每月計息一次)，丁是年利率14％(連續(xù)復利)，如果不考慮信用風險，則對于張某而言，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ．應選擇向朋友丙發(fā)放貸款Ⅱ．應選擇向朋友乙發(fā)放貸款

Ⅲ．向朋友甲貸款的有效收益率最低Ⅳ．向朋友丁貸款的有效收益率最低A.Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．ⅢD.Ⅰ．Ⅳ正確答案：A參考解析：甲的有效年利率為15％；乙的有效年利率為(1+14．7％／4)4-1=15．53％；丙的有效年利率為(1+14．3％／12)12-1=15．28%；丁的有效年利率為enr-1=e0.14-1=15．03％。所以，乙的有效年利率最高，支付的利息也是最多，甲的有效年利率最低。104[單選題]違反投資適當性原則的主要原因在于（）。

Ⅰ．投資者并不一定能夠掌握有關產(chǎn)品的充分信息

Ⅱ．投資者自身經(jīng)驗和知識的欠缺

Ⅲ．投資服務機構(gòu)可能會提供一些虛假的信息

Ⅳ．投資者對自身的風險承受能力也可能缺乏正確認知A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：投資適當性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：①投資者并不一定能夠掌握有關產(chǎn)品的充分信息；②由于投資者自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風險水平；③投資者對自身的風險承受能力也可能缺乏正確認知。105[單選題]衡量公司營運能力的財務比率指標有（）。

Ⅰ．凈資產(chǎn)倍率Ⅱ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

Ⅲ．資產(chǎn)負債率Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅢD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，凈資產(chǎn)倍率(市凈率)是投資收益分析的指標；Ⅲ項，資產(chǎn)負債率是長期償債能力分析的指標。106[單選題]行業(yè)輪動介入時點的選擇時應注意（）。

Ⅰ．牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動

Ⅱ．有周期性就表明有可預測性

Ⅲ．有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈

Ⅳ．單純的行業(yè)輪動的時機選擇是較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量A.Ⅲ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：選擇介入時點時應注意以下幾點：①牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動；②有周期性就表明有可預測性；③認識四種周期的先后順序和相互間的作用之后，才能在牛熊更替中做出有預見性和前睹性的判斷；④有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈；⑤當股市經(jīng)過大跌而達到合理的估值水平之后，開始在資金面和政策面的推動下上漲，這時不應過多擔憂基本面；⑥單純的行業(yè)輪動的時機選擇是比較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量。107[單選題]下列關于有效邊界的說法正確的有（）。

Ⅰ．有效邊界是在證券組合可行域的基礎上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的

Ⅱ．有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合

Ⅲ．對于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好

Ⅳ．有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A.Ⅰ．ⅢB.Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項，最優(yōu)證券組合即使投資者最滿意的有效組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。將各投資者的無差異曲線和有效邊界結(jié)合在一起就可以定出各個投資者的最優(yōu)組合。108[單選題]以下關于旗形的說法，正確的有（）。

Ⅰ．旗形無測算功能Ⅱ．旗形持續(xù)時間可長于三周

Ⅲ．旗形形成之前成交量很大Ⅳ．旗形被突破之后成交量很大A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：旗形也有測算功能。旗形具有以下三個特點：①旗形出現(xiàn)之前，一般應有一個旗桿，這是由價格直線運動形成的；②旗形的持續(xù)時間不能太長，經(jīng)驗證明。持續(xù)的時間一般短于3周，旗形形成之前和突破之后成交量都很大。109[單選題]稅務規(guī)劃的原則包括（）。

Ⅰ．合法性原則Ⅱ．目的性原則Ⅲ．規(guī)