風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述課件

第三章風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析,我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)有了了解,接下來(lái)的工作就是要解決如何評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的問(wèn)題，即風(fēng)險(xiǎn)主體對(duì)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)滿意嗎？為什么？這首先涉及可接受風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)定，其次涉及風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)。所謂風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，就是將風(fēng)險(xiǎn)分析得到的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)與可接受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比，做出是否接受現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的決定、做出是否發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的決定。本章核心知識(shí)點(diǎn)包括:可接受風(fēng)險(xiǎn)的概念、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。第三章風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析,我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)有了了1第一節(jié)

風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)與可接受風(fēng)險(xiǎn)一、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)二、可接受風(fēng)險(xiǎn)三、可接受風(fēng)險(xiǎn)、ALARP風(fēng)險(xiǎn)、不可容忍風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)與可接受風(fēng)險(xiǎn)一、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)2一、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)是由風(fēng)險(xiǎn)主體內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)必須滿足的條件，是評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)重要性的依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)主體通過(guò)建立內(nèi)外環(huán)境來(lái)確定各類風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)、建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。一、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)是由風(fēng)險(xiǎn)主體內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)3產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的外部環(huán)境源主要有：國(guó)家、國(guó)家部門和地方法律、法規(guī)和政策，部門和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)，供應(yīng)商和客戶要求等。產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部環(huán)境源主要有：公司章程、公司股東大會(huì)決議、董事會(huì)決議等各類公司會(huì)議決議、大股東及高級(jí)管理人員的承諾等。產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的外部環(huán)境源主要有：國(guó)家、國(guó)家部門和地方法律、法4《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理方法》第二十條規(guī)定:“證券公司必須持續(xù)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：（一）凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%；（二）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；（三）凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%；（四）凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%?！边@里直接提出了四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)?！蹲C券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理方法》第二十條規(guī)定:“證券公司5二、可接受風(fēng)險(xiǎn)在很多情況下風(fēng)險(xiǎn)主體可以直接將風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)進(jìn)行對(duì)比、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，但從邏輯上講，風(fēng)險(xiǎn)主體應(yīng)先確定可接受風(fēng)險(xiǎn)（完整的說(shuō)法是可接受風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)），再將風(fēng)險(xiǎn)分析得到的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)與之進(jìn)行對(duì)比，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),以確定風(fēng)險(xiǎn)主體可否接受現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。二、可接受風(fēng)險(xiǎn)在很多情況下風(fēng)險(xiǎn)主體可以直接將風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)狀6可接受風(fēng)險(xiǎn)，可以是風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的指標(biāo)值對(duì)應(yīng)的特定類型的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，比如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)有：資產(chǎn)負(fù)債率不得高于70%。如果一家企業(yè)就認(rèn)定資產(chǎn)負(fù)債率高于70%是完全不可接受的，那么可接受風(fēng)險(xiǎn)就是：資產(chǎn)負(fù)債率低于70%。這時(shí)我們實(shí)際上是將風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)直接轉(zhuǎn)化為可接受風(fēng)險(xiǎn)。

可接受風(fēng)險(xiǎn)，可以是風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的指標(biāo)值對(duì)應(yīng)的特定類型的風(fēng)險(xiǎn)狀7

但在很多情況下我們不能直接用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)定義可接受風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。首先，很多情況下風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)是用一個(gè)值域表示，而可接受風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是一類分布，二者無(wú)法直接對(duì)比；其次，就算風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的是一類風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)（包括用一個(gè)值域），可接受風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)也不必一定是其子集，比如，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率不得高于70%是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)不一定就認(rèn)定未來(lái)其資產(chǎn)負(fù)債率要100%保證不超過(guò)70%，它可能認(rèn)為98%的保證就夠了。但在很多情況下我們不能直接用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)定義可81.定義可接受風(fēng)險(xiǎn)是一類特定的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)未來(lái)值的分布屬于這類風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)主體無(wú)需采取進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)管理措施?？山邮茱L(fēng)險(xiǎn)是人為確定的，所以我們有時(shí)也將其叫做可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。1.定義可接受風(fēng)險(xiǎn)是一類特定的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)未來(lái)值的分9例如一家企業(yè)認(rèn)定資產(chǎn)負(fù)債率高于70%是完全不可接受的，其可接受風(fēng)險(xiǎn)就是：資產(chǎn)負(fù)債率低于70%，所有資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%的資產(chǎn)負(fù)債率分布都屬可接受風(fēng)險(xiǎn)。如果風(fēng)險(xiǎn)分析指出一家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率實(shí)際或預(yù)期分布或如A、或如B、或如C，則這家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率是可接受的，風(fēng)險(xiǎn)主體無(wú)需采取其他風(fēng)險(xiǎn)管理措施。（圖3-1）例如一家企業(yè)認(rèn)定資產(chǎn)負(fù)債率高于70%是完全不可接受的，其可接10風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述課件11而如果風(fēng)險(xiǎn)分析指出一家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率實(shí)際或預(yù)期分布如D，則這家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率是不可接受的，風(fēng)險(xiǎn)主體需采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施。而如果風(fēng)險(xiǎn)分析指出一家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率實(shí)際或預(yù)期分布如D，則12風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述課件132、確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法

可接受風(fēng)險(xiǎn)是一類特定的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，如何界定其范圍，要解決兩類問(wèn)題：1、用什么指標(biāo)劃定其范圍？2、這個(gè)指標(biāo)取值在什么范圍可接受？第一個(gè)問(wèn)題涉及如何度量風(fēng)險(xiǎn)，所謂風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度問(wèn)題。簡(jiǎn)單地說(shuō)就是：給定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，用什么確定風(fēng)險(xiǎn)的大?。ɑ騼?yōu)劣）？若無(wú)法度量風(fēng)險(xiǎn)的大?。ɑ騼?yōu)劣），我們也就無(wú)從談起多大的風(fēng)險(xiǎn)可以接受、多大的風(fēng)險(xiǎn)不可接受。選定風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法必須由具體的風(fēng)險(xiǎn)管理要求決定，是風(fēng)險(xiǎn)主體必須面對(duì)的、困難的決策問(wèn)題。第二個(gè)問(wèn)題涉及風(fēng)險(xiǎn)主體承受風(fēng)險(xiǎn)的能力和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的能力。2、確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法可接受風(fēng)險(xiǎn)是一類特定的風(fēng)險(xiǎn)狀14現(xiàn)實(shí)中這兩個(gè)問(wèn)題被含混地用一個(gè)決策問(wèn)題取代：如何確定可接受風(fēng)險(xiǎn)。

它既包括風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)優(yōu)劣評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的選?。ㄓ檬裁疵枋鲲L(fēng)險(xiǎn)的大小，或稱判別指標(biāo)的選?。职山邮芊秶膭澏ā，F(xiàn)實(shí)中這兩個(gè)問(wèn)題被含混地用一個(gè)決策問(wèn)題取代：如何確定可接受風(fēng)15確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法現(xiàn)實(shí)中已經(jīng)應(yīng)用的決策方法有很多。有文獻(xiàn)認(rèn)為決策可接受風(fēng)險(xiǎn)的、最基本的方法分屬三大類。1、專業(yè)判斷，由合格的專業(yè)人員根據(jù)專業(yè)原則確定可接受風(fēng)險(xiǎn)。2、步步為營(yíng)，以過(guò)去或現(xiàn)存的可接受風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，確定新的、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的可接受風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)長(zhǎng)期反復(fù)的實(shí)踐來(lái)修正新的可接受風(fēng)險(xiǎn)。3、正規(guī)分析，以公認(rèn)的事實(shí)和價(jià)值為基礎(chǔ)，正式定義推理原則、按推理原則確定可接受風(fēng)險(xiǎn)。確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法現(xiàn)實(shí)中已經(jīng)應(yīng)用的決策方法有很多。有文獻(xiàn)認(rèn)161）專業(yè)判斷

專業(yè)原則來(lái)源：職業(yè)經(jīng)驗(yàn)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、政府規(guī)定類型：倫理的、質(zhì)量的、技術(shù)（設(shè)計(jì)）的、績(jī)效的。1）專業(yè)判斷172）步步為營(yíng)有4種典型的方法：風(fēng)險(xiǎn)目錄外現(xiàn)偏好法內(nèi)含偏好法自然標(biāo)準(zhǔn)2）步步為營(yíng)有4種典型的方法：18風(fēng)險(xiǎn)目錄用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)定量各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，將估值編輯成詳細(xì)的表格，這樣的表格將幫助決策者產(chǎn)生決策直覺(jué)、形成可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。R．Wilson(1979)制作了表3-1，Cohen和Lee（1979）制作了表3-2。這些表，可以告訴我們，那些我們吵吵鬧鬧的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)算不了什么，而有些我們忽視的風(fēng)險(xiǎn)可能比我們想象的要重要得多。風(fēng)險(xiǎn)目錄用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)定量各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，將估值編輯成詳細(xì)的19表3-1

使死亡率增加0.000001的風(fēng)險(xiǎn)

表3-1使死亡率增加0.000001的風(fēng)險(xiǎn)

20表3-2

不同原因引起的估計(jì)的預(yù)期壽命的損失

表3-2不同原因引起的估計(jì)的預(yù)期壽命的損失

21外現(xiàn)偏好法研究各種人類已經(jīng)接受的活動(dòng)（等同于人類已接受其風(fēng)險(xiǎn)），并認(rèn)為這些活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和利益是平衡的，建立風(fēng)險(xiǎn)和利益數(shù)據(jù)的關(guān)系式，人類新的活動(dòng)的可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)由該關(guān)系式確定。圖3-2是Fischhoff、Slovic和Lichtenstein（1979，P.20）提供的風(fēng)險(xiǎn)及其利益的關(guān)系圖。。外現(xiàn)偏好法研究各種人類已經(jīng)接受的活動(dòng)（等同于人類已接受其風(fēng)險(xiǎn)22圖3-2

對(duì)25項(xiàng)活動(dòng)、技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益的一種可能評(píng)估圖3-2對(duì)25項(xiàng)活動(dòng)、技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益的一種可能評(píng)估23Thaler和Rosen（1976）研究了人們用職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)交換利益的“市場(chǎng)”行為，結(jié)論是需要每年增加約200美元的額外費(fèi)用來(lái)促使危險(xiǎn)行業(yè)（如，煤礦）的工人接受每年意外死亡概率0.001的增加。按此計(jì)算，社會(huì)可以接受支付20萬(wàn)美元來(lái)預(yù)防一個(gè)工人的死亡（1981年Rappaport的計(jì)算結(jié)果是這一數(shù)據(jù)是200萬(wàn)美元）。Thaler和Rosen（1976）研究了人們用職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)24內(nèi)含偏好法該辦法的前提是，認(rèn)為法律行為(法律遺產(chǎn)、民事侵權(quán)行為案例和行政管理行為)反映了人們的愿望與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和政策的限制之間的折中，體現(xiàn)了人們?cè)谝宰畲蟮呐M足他們?cè)竿耐瑫r(shí)包容充滿風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)生活。

內(nèi)含偏好法的做法是，鑒別法律行為內(nèi)含的風(fēng)險(xiǎn)—利益平衡點(diǎn)，將其作為新風(fēng)險(xiǎn)的可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。內(nèi)含偏好法當(dāng)然要依賴一個(gè)好的法律體系。內(nèi)含偏好法該辦法的前提是，認(rèn)為法律行為(法律遺產(chǎn)、民事侵權(quán)行25自然標(biāo)準(zhǔn)前述三種方法都依賴社會(huì)的現(xiàn)有決定，難免受到社會(huì)錯(cuò)誤和不公正的影響。一些人認(rèn)為有些風(fēng)險(xiǎn)的可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)也許不應(yīng)受到特定社會(huì)的影響，尤其當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)是可疊加、可累積或不可逆時(shí)。這時(shí)與其去考察人類歷史上具有指導(dǎo)意義的某一時(shí)期的人類智慧，不如去考察地質(zhì)時(shí)代的生物智慧。自然標(biāo)準(zhǔn)前述三種方法都依賴社會(huì)的現(xiàn)有決定，難免受到社會(huì)錯(cuò)誤和26自然標(biāo)準(zhǔn)以地質(zhì)時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值的分布范圍為基礎(chǔ)，或直接使用其為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的可接受標(biāo)準(zhǔn)、或在其上加或減一個(gè)波動(dòng)范圍，作為可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。Settle和Patterson（1980）建議食品中鉛的含量必須低于在考古中所發(fā)現(xiàn)的水平；還有人建議全部核燃料循環(huán)對(duì)后代的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)不高于礦石床在被開(kāi)采前的風(fēng)險(xiǎn)（Rotow、Cochran&Tamplin，1979）；國(guó)際放射保護(hù)委員會(huì)建議忽略那些比社會(huì)已接受風(fēng)險(xiǎn)小的風(fēng)險(xiǎn)，而接受略高于自然風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)（Maxey，1979）。自然標(biāo)準(zhǔn)以地質(zhì)時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值的分布范圍為基礎(chǔ)，或直接使用其為273）正規(guī)分析正規(guī)分析法的基本過(guò)程是：1、定義決策問(wèn)題，就是列舉所有可選擇的行為和所有可能的后果；2、建立這些可選擇的行為和后果之間的關(guān)系；3、將所有的后果用同樣的指標(biāo)（相同的量綱）進(jìn)行評(píng)價(jià)；4、行為選擇（求解極值問(wèn)題）。正規(guī)分析法有兩種典型的方法：成本-效益分析和決策分析。本質(zhì)上成本-效益分析是決策分析的特例。在成本-效益分析中，所有的后果用“經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值”計(jì)量。而在決策分析中，行為的后果未必用“經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值”計(jì)量，如對(duì)治療某種特定疾病的各種治療方法治療效果的評(píng)價(jià)3）正規(guī)分析正規(guī)分析法的基本過(guò)程是：1、定義決策問(wèn)題，就是列28確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法須具備的特征如何決策可接受風(fēng)險(xiǎn)確定方法，有文獻(xiàn)建議從如下方面考慮方法的優(yōu)劣：全面性、邏輯合理性、實(shí)用性、可公開(kāi)評(píng)價(jià)性、政治可接受性、與傳威機(jī)構(gòu)一致性、有利于學(xué)習(xí)。其中，全面性是說(shuō)方法應(yīng)能明確地并令人信服地處理決策問(wèn)題涉及的所有因素；可公開(kāi)評(píng)價(jià)性是說(shuō)，方法表明它僅提供一個(gè)大致的解決方案，方法歡迎建設(shè)性的批評(píng)以找出遺漏、錯(cuò)誤和隱藏的假設(shè)以便在下一輪分析中予以糾正；、、、確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法須具備的特征如何決策可接受風(fēng)險(xiǎn)確定方法，29這不是說(shuō)，每一個(gè)方法必須在所有這些方面都完全滿足要求，而是說(shuō)在我們選取方法時(shí)必須全面考慮每一種方法在每一方面的優(yōu)劣，經(jīng)綜合評(píng)估得到結(jié)論。這不是說(shuō)，每一個(gè)方法必須在所有這些方面都完全滿足要求，而是說(shuō)30有研究認(rèn)為：專業(yè)判斷和正規(guī)分析更適合處理較大范圍的可接受風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而步步為營(yíng)方法較適合處理較小范圍內(nèi)的可接受風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；處理某些常規(guī)的、分散的可接受風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，專業(yè)判斷具有一定的優(yōu)勢(shì)，而正規(guī)分析（有時(shí)，甚至步步為營(yíng)）在決定新技術(shù)命運(yùn)時(shí)更具優(yōu)勢(shì)。有研究認(rèn)為：專業(yè)判斷和正規(guī)分析更適合處理較大范圍的可接受風(fēng)險(xiǎn)313、個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)可接受風(fēng)險(xiǎn)在考慮一個(gè)行業(yè)或一項(xiàng)新技術(shù)的可接受風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，人們通常選取的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)（對(duì)應(yīng)的可接受風(fēng)險(xiǎn)我們有時(shí)也叫做可容許個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)、可容許社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)和可容許環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)）。這里的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)有特定的含義。3、個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)可接受風(fēng)險(xiǎn)在考慮一個(gè)行業(yè)或一項(xiàng)新技術(shù)321）個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)指單位時(shí)間內(nèi)特定區(qū)域內(nèi)的人員因特定事故造成的個(gè)體死亡（受害）概率，即單位時(shí)間內(nèi)（通常為年）的個(gè)體死亡（受害）率。如果某年中國(guó)大陸共發(fā)生建筑施工傷亡事故1000起,死亡1200人,則當(dāng)年中國(guó)大陸建筑業(yè)個(gè)人死亡概率為1200/4000萬(wàn)=3×10-5以下是一些國(guó)家采用的危險(xiǎn)化學(xué)品單位周邊重要目標(biāo)和敏感場(chǎng)所的個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)。表3-3。1）個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)指單位時(shí)間內(nèi)特定區(qū)域內(nèi)的人員因特定事故造33表3-3

可接受個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)表3-3可接受個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)34在使用個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要注意國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異。國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、科技水平都高于我國(guó)現(xiàn)階段水平,其風(fēng)險(xiǎn)管理水平也高于我國(guó)，所以不能直接引用其可接受風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)引入修正系數(shù)對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)修正,以較合理地確定適合我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的可接受風(fēng)險(xiǎn)。在使用個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要注意國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異。國(guó)外發(fā)達(dá)35如某發(fā)達(dá)地區(qū)建筑業(yè)的個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)為〈10-6，要將這一標(biāo)準(zhǔn)引入中國(guó)，我們須引入修正系數(shù)D，即基準(zhǔn)國(guó)(地區(qū))建筑業(yè)人均GDP與我國(guó)建筑業(yè)人均GDP之比。如該地區(qū)年GDP為10000億元人民幣,建筑業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的5%（建筑業(yè)產(chǎn)值為500億元）,從業(yè)人員200000人（人均250000元）,中國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值20000億元,從業(yè)人員4000萬(wàn)（人均50000元），則修正系數(shù)D=5,由此可以得到較適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的建筑業(yè)可接受風(fēng)險(xiǎn)為〈5×10-6。如某發(fā)達(dá)地區(qū)建筑業(yè)的個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)為〈10-6，要將這一標(biāo)準(zhǔn)36

如果某年中國(guó)大陸共發(fā)生建筑施工傷亡事故1000起,死亡1200人,則當(dāng)年中國(guó)大陸建筑業(yè)個(gè)人死亡概率為1200/4000萬(wàn)=3×10-5>5×10-6,由此可知我國(guó)大陸建筑業(yè)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)處于不可接受風(fēng)險(xiǎn)水平。如果某年中國(guó)大陸共發(fā)生建筑施工傷亡事故1372）、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)2）、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)38可接受社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)通常用社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)曲線（F-N曲線）來(lái)刻畫，見(jiàn)圖3-3（圖中坐標(biāo)常常取對(duì)數(shù)坐標(biāo)）。如果風(fēng)險(xiǎn)分析得到的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)（實(shí)際F-N曲線或預(yù)期F-N曲線）低于圖中可接受F-N曲線邊界線，該風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)就是可接受的。可接受社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)通常用社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)曲線（F-N曲線）來(lái)刻畫，見(jiàn)圖339圖3-3

可接受社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)（F-N）曲線圖3-3可接受社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)（F-N）曲線40F-N曲線與坐標(biāo)軸包圍的面積等于每事故死亡人數(shù)的期望值，現(xiàn)實(shí)中，這一指標(biāo)也常常成為真正的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，針對(duì)該指標(biāo)劃定的范圍成為真正的可接受社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。例如我們可以將我國(guó)大陸建筑業(yè)社會(huì)可接受風(fēng)險(xiǎn)劃定為〈0.2525人/(事故)，如果風(fēng)險(xiǎn)分析告訴我們我國(guó)大陸建筑業(yè)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是1.183人/(事故)>0.2525人/(事故),那么我國(guó)大陸建筑業(yè)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)就是不可接受的,需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,采取控制措施,將風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受的水平上。F-N曲線與坐標(biāo)軸包圍的面積等于每事故死亡人數(shù)的期望值，現(xiàn)實(shí)41三、可接受風(fēng)險(xiǎn)、ALARP風(fēng)險(xiǎn)、不可容忍風(fēng)險(xiǎn)在確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，我們常常同時(shí)定義ALARP風(fēng)險(xiǎn)和不可容忍風(fēng)險(xiǎn)，即我們常常將風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)劃分為三類：

可接受風(fēng)險(xiǎn)（acceptablerisk）、ALARP風(fēng)險(xiǎn)(ALARPrisk)、

不可容忍風(fēng)險(xiǎn)(intolerablerisk)。這一分類方法常常稱為“二拉平”原則(AsLowAsReasonablyPracticable，最低合理可能原則)。三、可接受風(fēng)險(xiǎn)、ALARP風(fēng)險(xiǎn)、不可容忍風(fēng)險(xiǎn)在確定可接受風(fēng)險(xiǎn)42圖3-4社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的F-N曲線邊界線圖3-4社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的F-N曲線邊界線43例如，對(duì)于上面我們討論的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，在確定可接受F-N曲線邊界線的同時(shí)，我們會(huì)設(shè)定ALARPF-N曲線邊界線，從而將整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)域劃分為三個(gè)區(qū)域：可接受、ALARP、不可容忍。風(fēng)險(xiǎn)分析得到的實(shí)際（或預(yù)期）的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)（F-N曲線），如有部分落入不可容忍區(qū)，則風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是不可容忍的，如圖3-4中B線；如沒(méi)有任何部分落入不可容忍區(qū)、而有部分落入ALARP區(qū)，則風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)需ALARP（見(jiàn)下面的介紹），如圖3-4中A線；如所有部分都在可接受區(qū)，則風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是可接受的，無(wú)需采取任何風(fēng)險(xiǎn)管理措施。例如，對(duì)于上面我們討論的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，在確定可接受F-N曲線邊界44ALARP的含義是：落入該范圍的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，應(yīng)在合理原則下盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)（改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)）。ALARP的含義是：落入該范圍的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，應(yīng)在合理原則下盡可45第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)二、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(一)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的起源與發(fā)展（三）預(yù)警指標(biāo)的選取（建立預(yù)警模型）（四）警限的設(shè)計(jì)（五）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度的核心內(nèi)容第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)461、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)的概念在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)前，我們不僅需要預(yù)先確定可接受風(fēng)險(xiǎn)，還要將整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)域（所有可能的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的集合）劃分為若干個(gè)區(qū)域、并定義每個(gè)區(qū)域的等級(jí)（落入該區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是否可接受；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)落入該區(qū)域時(shí)是否應(yīng)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、應(yīng)發(fā)出哪一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、要否采取其他風(fēng)險(xiǎn)管理措施、應(yīng)采取哪一類風(fēng)險(xiǎn)管理措施），后一項(xiàng)工作我們叫風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)。1、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)的概念在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)前，我們不僅需要預(yù)先確定可接受風(fēng)47一些教科書(shū)常將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)等級(jí)：致命風(fēng)險(xiǎn)（后果是破產(chǎn)）、嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)（導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)）、一般風(fēng)險(xiǎn)。這種分類顯然僅強(qiáng)調(diào)“后果”而未充分考慮后果的“可能性”。一些教科書(shū)常將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)等級(jí)：致命風(fēng)險(xiǎn)（后果是破產(chǎn)）、48上節(jié)，我們用“二拉平”原則(AsLowAsReasonablyPracticable，最低合理可能原則)將風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)域分為可接受風(fēng)險(xiǎn)、ALARP風(fēng)險(xiǎn)和不可容忍風(fēng)險(xiǎn)，就是一種風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)。這種方法被廣泛采用，在我們的風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)僅考慮“后果”時(shí)，可以采用；在我們的分級(jí)還考慮“可能性”時(shí)，也可以采用。上節(jié)，我們用“二拉平”原則(AsLowAsReason492、多風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)主體面對(duì)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，一個(gè)重要的問(wèn)題是，哪些風(fēng)險(xiǎn)更重要？這時(shí)，如果兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的量綱不同，比較不同風(fēng)險(xiǎn)的重要性會(huì)變得較困難，所以，對(duì)于多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，最好先將其量綱一致化。2、多風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)主體面對(duì)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，一個(gè)重要的問(wèn)題是50風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖是把后果、后果發(fā)生的可能性的高低作為兩個(gè)維度繪制在同一個(gè)平面上(即繪制成直角坐標(biāo)系)?？梢圆捎枚ㄐ院投康确椒▽?duì)風(fēng)險(xiǎn)后果、后果可能性的高低進(jìn)行分析和評(píng)估。其中，定性方法是指直接用文字描述風(fēng)險(xiǎn)后果、后果發(fā)生可能性的高低，如“極低”、“低’’、“中等”、“高”、“極高"等；定量方法是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)后果、后果發(fā)生可能性的高低用具有實(shí)際意義的數(shù)量進(jìn)行描述，如對(duì)可能性的高低用概率來(lái)表示，對(duì)后果用損失金額來(lái)表示。風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖是把后果、后果發(fā)生的可能性的高低作為兩個(gè)51應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖的一般步驟1、制作風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖，定義風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（見(jiàn)圖）；2、列出所有風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；3、依次估計(jì)這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的取值（在定性分析時(shí)可用低、中、高或發(fā)生、不發(fā)生或0－10表示）；4、再依次估計(jì)這風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的取值的可能性（也可用低、中、高表示，或用數(shù)字0－10表示）；5、在風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖上標(biāo)出所有風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)分別決策采取何種風(fēng)險(xiǎn)管理措施。應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖的一般步驟1、制作風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖，定義風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（見(jiàn)52現(xiàn)實(shí)中將風(fēng)險(xiǎn)分為多少個(gè)等級(jí)、如何分級(jí)，要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。我們可以將風(fēng)險(xiǎn)分為四個(gè)等級(jí)（圖3-5）：1

Ⅰ區(qū)域：不可接受，應(yīng)該不惜成本阻止其發(fā)生。2

Ⅱ區(qū)域：應(yīng)安排合理的費(fèi)用來(lái)阻止其發(fā)生。3

Ⅲ區(qū)域：應(yīng)采取一些合理的步驟來(lái)阻止發(fā)生或盡可能降低其發(fā)生后造成的影響。4

Ⅳ區(qū)域：可接受?，F(xiàn)實(shí)中將風(fēng)險(xiǎn)分為多少個(gè)等級(jí)、如何分級(jí)，要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。53

圖3-5

風(fēng)險(xiǎn)被分為四個(gè)等級(jí)圖3-5風(fēng)險(xiǎn)被分為四個(gè)等級(jí)54

我們也可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要將風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)等級(jí)（圖3-6）：1

Ⅰ(紅色)區(qū)域：不可容忍。2

Ⅱ(黃色)區(qū)域：ALARP區(qū)域或ALARA區(qū)域。3Ⅲ(綠色)區(qū)域：可接受。我們也可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要將風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)等級(jí)（圖3-655風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述課件56我們可以更靈活地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖

如某公司對(duì)7項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量評(píng)價(jià)，其中：風(fēng)險(xiǎn)①發(fā)生的可能性為82％，發(fā)生后對(duì)企業(yè)造成的損失為2200萬(wàn)元；風(fēng)險(xiǎn)②發(fā)生的可能性為39％，發(fā)生后對(duì)企業(yè)造成的損失為3600萬(wàn)元；??．；而風(fēng)險(xiǎn)⑦發(fā)生的可能性在55％-63％之間，發(fā)生后對(duì)企業(yè)造成的損失在7300萬(wàn)元-9000萬(wàn)元之間，在風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖上用一個(gè)區(qū)域來(lái)表示，這樣我們得到風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖（圖3-7）

。該圖給我們提供了一個(gè)我們面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的總體態(tài)勢(shì)。我們可以更靈活地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖如某公司對(duì)7項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行57圖3-7風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖提供了一個(gè)我們面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的總體態(tài)勢(shì)圖3-7風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖提供了一個(gè)我們面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的總體態(tài)勢(shì)583、風(fēng)險(xiǎn)向量分級(jí)

現(xiàn)實(shí)中，有些風(fēng)險(xiǎn)我們是用指標(biāo)向量表達(dá)的（可以稱為風(fēng)險(xiǎn)向量），如對(duì)企業(yè)而言極其重要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在我們引入模型和綜合指標(biāo)前，我們一般是用一組財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)表達(dá)的（即用一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)向量表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)）。在引入模型和綜合指標(biāo)后，我們雖然可以用單一風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表達(dá)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但也不是在所有情況下都適用。所以，現(xiàn)實(shí)中我們有時(shí)需要切分風(fēng)險(xiǎn)向量分布域、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)向量分級(jí)。3、風(fēng)險(xiǎn)向量分級(jí)現(xiàn)實(shí)中，有些風(fēng)險(xiǎn)我們是用指標(biāo)向量表達(dá)59這時(shí)，前述ALARP原則同樣可以使用。當(dāng)然，有時(shí)我們可以用更簡(jiǎn)單的方法，如直接給某些指標(biāo)劃定若干值域，當(dāng)實(shí)際（或預(yù)期）的指標(biāo)值落入某值域時(shí)，我們認(rèn)定發(fā)生了或可能發(fā)生A類風(fēng)險(xiǎn)、當(dāng)實(shí)際（或預(yù)期）的指標(biāo)值落入另一值域時(shí)，我們認(rèn)定發(fā)生了或可能發(fā)生B類風(fēng)險(xiǎn)，等等。這時(shí)，前述ALARP原則同樣可以使用。當(dāng)然，有時(shí)我們可以用更60

例如對(duì)一家股票上市公司而言，我們可以給如下的財(cái)務(wù)指標(biāo)直接劃定值域（表3-4）

我們可以規(guī)定6個(gè)指標(biāo)中任意一個(gè)指標(biāo)的實(shí)際或預(yù)期值在上述范圍，就認(rèn)定發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。例如對(duì)一家股票上市公司而言，我們可以給如下的財(cái)務(wù)指標(biāo)直61表3-4

財(cái)務(wù)指標(biāo)值域表3-4財(cái)務(wù)指標(biāo)值域62

又比如對(duì)一家股票上市公司而言，我們還可以給如下的財(cái)務(wù)指標(biāo)直接劃定值域（表3-5）。同樣，當(dāng)6個(gè)指標(biāo)中任意一個(gè)指標(biāo)的實(shí)際或預(yù)期值在上述范圍，我們就認(rèn)定發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生資金風(fēng)險(xiǎn)。又比如對(duì)一家股票上市公司而言，我們還可以給如下的財(cái)務(wù)指63表3-5

財(cái)務(wù)指標(biāo)值域表3-5財(cái)務(wù)指標(biāo)值域64二、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(一)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念

廣義的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)主體通過(guò)它完成采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施前的所有風(fēng)險(xiǎn)管理工作，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、可接受風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)、出現(xiàn)或預(yù)期出現(xiàn)何種風(fēng)險(xiǎn)的警報(bào)或預(yù)報(bào)等。狹義的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指：將風(fēng)險(xiǎn)分析得到的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)（或預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)）與可接受風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比，對(duì)出現(xiàn)或預(yù)期出現(xiàn)不可接受風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)主體注意風(fēng)險(xiǎn)、提請(qǐng)采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施。二、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(一)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念65（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的起源與發(fā)展動(dòng)物預(yù)警行為不知要追溯到什么年代，人類戰(zhàn)爭(zhēng)預(yù)警行為最少也可追溯幾千年。但現(xiàn)代意義上的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)和行為，其歷史就不那么長(zhǎng)了。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的現(xiàn)代意識(shí)起源于宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警，產(chǎn)生于19世紀(jì)末、20世紀(jì)初。（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的起源與發(fā)展動(dòng)物預(yù)警行為不知要追溯到什么年代，661909年美國(guó)學(xué)者開(kāi)始編制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)指數(shù)，并于1919年開(kāi)始定期發(fā)布“美國(guó)一般商情指數(shù)”（哈佛指數(shù)）。但應(yīng)該說(shuō)這一時(shí)期經(jīng)濟(jì)預(yù)警的意識(shí)并不強(qiáng)烈，哈佛指數(shù)未能預(yù)測(cè)到1929年資本主義世界第一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)就是證明。大蕭條后，人們才開(kāi)始真正關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警。20世紀(jì)40年代，美國(guó)統(tǒng)計(jì)學(xué)家穆?tīng)柕谝淮螌⒑暧^經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為先行、一致和滯后三類，采用多指標(biāo)綜合方法構(gòu)建了美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)、分析評(píng)估和預(yù)警系統(tǒng)。1909年美國(guó)學(xué)者開(kāi)始編制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)指數(shù)，并于1919年開(kāi)始定671966年美國(guó)人比弗(Beaver)建立了用單變量指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)的模型，這可看作是最早的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。1968年，美國(guó)人奧爾特曼（Altman）建立了多變量預(yù)測(cè)模型-----Z分?jǐn)?shù)模型。至此宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警理論與企業(yè)危機(jī)管理理論融合為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論。1966年美國(guó)人比弗(Beaver)建立了用單變量指標(biāo)評(píng)價(jià)企68（三）預(yù)警指標(biāo)的選取（建立預(yù)警模型）

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警首先要解決的問(wèn)題也是確定可接受風(fēng)險(xiǎn)水平問(wèn)題，問(wèn)題的第一部分就是如何度量風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度問(wèn)題）？簡(jiǎn)單地說(shuō)就是：給定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)（或者模糊地定義了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)），用什么指標(biāo)確定風(fēng)險(xiǎn)的大?。ɑ騼?yōu)劣）？若無(wú)法度量風(fēng)險(xiǎn)的大?。▋?yōu)劣），我們也就無(wú)從談起風(fēng)險(xiǎn)多大時(shí)要發(fā)出預(yù)警、多大時(shí)不發(fā)出預(yù)警。更談不上發(fā)出何種預(yù)警。（三）預(yù)警指標(biāo)的選取（建立預(yù)警模型）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警首先要解決691、單變量預(yù)警模型單變量預(yù)警模型即是運(yùn)用個(gè)別的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的模型。美國(guó)學(xué)者williambeaver通過(guò)對(duì)1954-1964年期間的79個(gè)失敗企業(yè)和相同數(shù)量、相同資產(chǎn)規(guī)模的成功企業(yè)的比較研究提出了單變量預(yù)警模型。他認(rèn)為預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗的比率有：（1）現(xiàn)金保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額；（2）資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額；（3）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額；（4）資產(chǎn)安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率，其中資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額/資產(chǎn)賬面金額。1、單變量預(yù)警模型單變量預(yù)警模型即是運(yùn)用個(gè)別的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)70他的研究認(rèn)為現(xiàn)金保障率能夠最好地判定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。其次是資產(chǎn)負(fù)債率，并且離失敗日越近，誤判率越低。他的研究認(rèn)為現(xiàn)金保障率能夠最好地判定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。其次是資71單變量預(yù)測(cè)模型法的缺點(diǎn)（1）由于單個(gè)比率不像多個(gè)財(cái)務(wù)比率能夠反映企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況，所以要求企業(yè)在建立模型時(shí)要選擇最能反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行核心特征的財(cái)務(wù)比率作為預(yù)測(cè)指標(biāo)。

（2）企業(yè)的核心管理層為了掩蓋真實(shí)財(cái)務(wù)狀況往往會(huì)對(duì)某些財(cái)務(wù)比率進(jìn)行粉飾，故由這些不真實(shí)的財(cái)務(wù)比率所作出的預(yù)警信息就失去了可靠性。

（3）對(duì)同一家公司，預(yù)測(cè)者可能會(huì)因使用比率的不同而得出不同的預(yù)測(cè)結(jié)果。單變量預(yù)測(cè)模型法的缺點(diǎn)（1）由于單個(gè)比率不像多個(gè)財(cái)務(wù)比率能夠722.多變量預(yù)警模型

多變量預(yù)警模型即是運(yùn)用多種財(cái)務(wù)比率加權(quán)匯總而構(gòu)成線性函數(shù)公式來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的一種模型。

多變量預(yù)警模型中當(dāng)屬美國(guó)紐約大學(xué)教授Altman的Z-Score五變量模型的應(yīng)用最為廣泛。它是根據(jù)1946-1965年期間，在相當(dāng)規(guī)模及行業(yè)里，提出破產(chǎn)申請(qǐng)的33家破產(chǎn)企業(yè)和33家非破產(chǎn)企業(yè)作為樣本，在經(jīng)過(guò)大量的實(shí)證考察和分析研究的基礎(chǔ)上，從最初的22個(gè)財(cái)務(wù)比率中選擇了5個(gè)，使用破產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)前一年的數(shù)據(jù)和非破產(chǎn)企業(yè)在相應(yīng)時(shí)段的數(shù)據(jù)，用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)5個(gè)財(cái)務(wù)比率分別給出一定權(quán)數(shù)，進(jìn)而計(jì)算其加權(quán)平均值（即Z值）。2.多變量預(yù)警模型多變量預(yù)警模型即是運(yùn)用多種財(cái)務(wù)比率加73Altman的Z-Score五變量模型的函數(shù)

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：

X1———營(yíng)運(yùn)資金÷資產(chǎn)總額；

X2———留存收益÷資產(chǎn)總額

；

X3———息稅前利潤(rùn)÷資產(chǎn)總額

；

X4———普通股和優(yōu)先股市場(chǎng)價(jià)值總額÷負(fù)債賬面價(jià)值總額

；

X5———銷售收入÷資產(chǎn)總額。Altman的Z-Score五變量模型的函數(shù)Z=0.0174Altman之Z模型

后來(lái)Altman重新評(píng)估變量X4將其確定為：

股票賬面價(jià)值（所有者權(quán)益）/總債務(wù)賬面價(jià)值，新的模型被Altman稱之為Z模型，其基本表達(dá)式為：

Z=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.42X4+0.998X5Z模型克服了單變量預(yù)警模型的缺陷，幾乎包括了所有預(yù)測(cè)能力很強(qiáng)的指標(biāo)。Altman之Z模型后來(lái)Altman重新評(píng)估變量X4將75Z模型除了可預(yù)測(cè)本企業(yè)的財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r外，還可以分析企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供應(yīng)商、客戶及利益相關(guān)公司的情況。但其局限性在于：

（1）不具有橫向可比性，即不可用于規(guī)模、行業(yè)不同的公司之間的比較。

（2）采用的是按權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的報(bào)表資料，沒(méi)有考慮到較為客觀的現(xiàn)金流量指標(biāo)，可能不能真實(shí)反映企業(yè)現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)質(zhì)量。

當(dāng)然我們可以對(duì)模型進(jìn)行改進(jìn)以克服其缺點(diǎn)。

Z模型除了可預(yù)測(cè)本企業(yè)的財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r外，還可以分析企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)76目前，還有其他一些財(cái)務(wù)預(yù)警的分析方法，如人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法等。可見(jiàn)，財(cái)務(wù)預(yù)警模型是隨著實(shí)際運(yùn)用的發(fā)展而不斷完善、更新的。目前，還有其他一些財(cái)務(wù)預(yù)警的分析方法，如人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法等773、因素預(yù)警如風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是定性指標(biāo)，那么我們可以用因素預(yù)警模型。例如，我國(guó)對(duì)股票上市公司在重大承諾事項(xiàng)、股權(quán)變動(dòng)、管理層變動(dòng)、變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所、抵押擔(dān)保事項(xiàng)等方面是有嚴(yán)格要求的，達(dá)不到這些要求，公司就可能面臨停牌、摘牌或其他責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)我們可以使用因素預(yù)警：出現(xiàn)某種因素就發(fā)出預(yù)警。見(jiàn)表3-6。3、因素預(yù)警如風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是定性指標(biāo)，那么我們可以用因素預(yù)警模型78表3-6

定性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警因素表3-6定性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警因素79（四）警限的設(shè)計(jì)前面已經(jīng)說(shuō)明，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警首先要解決的問(wèn)題是確定可接受風(fēng)險(xiǎn)水平問(wèn)題，問(wèn)題的第一部分是如何度量風(fēng)險(xiǎn)。問(wèn)題的第二部分則是什么時(shí)候發(fā)出預(yù)警。觸發(fā)預(yù)警的臨界指標(biāo)值叫警限。當(dāng)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)大小（或優(yōu)劣）的指標(biāo)值達(dá)到或超過(guò)該值時(shí)，就要發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)。（四）警限的設(shè)計(jì)前面已經(jīng)說(shuō)明，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警首先要解決的問(wèn)題是確定80警限過(guò)松，會(huì)出現(xiàn)該發(fā)警報(bào)而沒(méi)有發(fā)的情況（漏報(bào)）；而警限過(guò)嚴(yán)，會(huì)出現(xiàn)不該發(fā)警報(bào)而發(fā)了警報(bào)（錯(cuò)報(bào)）的情況。實(shí)際上無(wú)論警限如何設(shè)定，總是存在可能性：不該發(fā)警報(bào)而發(fā)了警報(bào)、該發(fā)警報(bào)而沒(méi)有發(fā)。前者是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的第一類錯(cuò)誤、后者是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的第二類錯(cuò)誤。警限過(guò)松，會(huì)出現(xiàn)該發(fā)警報(bào)而沒(méi)有發(fā)的情況（漏報(bào)）；而警限過(guò)嚴(yán)，81

雖然實(shí)際問(wèn)題會(huì)告訴我們，什么情況下我們寧愿錯(cuò)報(bào)（如預(yù)警恐怖分子）、什么情況下我們寧愿漏報(bào)（如司法中的疑罪從無(wú)），但如何確定警限總是復(fù)雜的決策問(wèn)題。雖然實(shí)際問(wèn)題會(huì)告訴我們，什么情況下我們寧愿錯(cuò)報(bào)（如預(yù)警恐怖82Altman多變量財(cái)務(wù)預(yù)警Z模型的警限

當(dāng)z≥2.99時(shí)，陷入財(cái)務(wù)困境的可能性很??；

當(dāng)2.7≤Z<2.99時(shí)，有陷入財(cái)務(wù)困境可能；

當(dāng)1.81≤z<2.7時(shí)，陷入財(cái)務(wù)困境可能性很大；

當(dāng)z<1.81時(shí)，陷入財(cái)務(wù)困境的可能性非常大。

這表明，Altman實(shí)際上是用了一個(gè)綜合指標(biāo)Z將多變量問(wèn)題化為單變量問(wèn)題，不僅如此，Altman在確定警限時(shí)，僅考慮了結(jié)果（Z值的大?。?，而忽略了可能性（取得該值的概率）。Altman多變量財(cái)務(wù)預(yù)警Z模型的警限當(dāng)z≥2.99時(shí)，陷83（五）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度的核心內(nèi)容

我們以一家企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度為例，介紹風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度的核心條款。我們將該公司稱為X公司。（五）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度的核心內(nèi)容我們以一家企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警841、

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)定義X公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和預(yù)期損失分為A、B、C三級(jí)。

A級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期將給本公司帶來(lái)重大經(jīng)濟(jì)損失，甚至影響公司的生存和發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

B級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期將產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失較重，影響到公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)開(kāi)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

C級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期能帶來(lái)的一定的損失，可能影響公司資金流動(dòng)、盈利目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)定義852、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的認(rèn)定

有下列情況之一，經(jīng)財(cái)會(huì)人員利用專業(yè)知識(shí)綜合分析評(píng)估屬實(shí)的可認(rèn)定為A級(jí)風(fēng)險(xiǎn)：1）資產(chǎn)負(fù)債率嚴(yán)重偏高，或資金流動(dòng)性很差，造成單位持久性財(cái)務(wù)困難的。

如資產(chǎn)負(fù)債率≥1、流動(dòng)比率≤0.5。2）、、、

有下列情況之一，經(jīng)財(cái)會(huì)人員利用專業(yè)知識(shí)綜合分析評(píng)估屬實(shí)的可認(rèn)定為B級(jí)風(fēng)險(xiǎn)：2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的認(rèn)定863、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分級(jí)警示報(bào)告制度

一般情況下，認(rèn)定出現(xiàn)C級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)由、、、及時(shí)向、、、提出警示報(bào)告；認(rèn)定出現(xiàn)B級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)由、、、及時(shí)向、、、提出警示報(bào)告；認(rèn)定出現(xiàn)A級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)由、、、向、、、提出警示報(bào)告。3、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分級(jí)警示報(bào)告制度874、風(fēng)險(xiǎn)警示報(bào)告的內(nèi)容

風(fēng)險(xiǎn)警示報(bào)告必須包括：警示的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別、認(rèn)定依據(jù)、專業(yè)分析過(guò)程、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、建議采取的風(fēng)險(xiǎn)管理措施等。4、風(fēng)險(xiǎn)警示報(bào)告的內(nèi)容88作業(yè)：一、二、三、四、五、六作業(yè)：一、二、三、四、五、六89演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！90第三章風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析,我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)有了了解,接下來(lái)的工作就是要解決如何評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的問(wèn)題，即風(fēng)險(xiǎn)主體對(duì)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)滿意嗎？為什么？這首先涉及可接受風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)定，其次涉及風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)。所謂風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，就是將風(fēng)險(xiǎn)分析得到的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)與可接受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比，做出是否接受現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的決定、做出是否發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的決定。本章核心知識(shí)點(diǎn)包括:可接受風(fēng)險(xiǎn)的概念、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。第三章風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析,我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)有了了91第一節(jié)

風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)與可接受風(fēng)險(xiǎn)一、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)二、可接受風(fēng)險(xiǎn)三、可接受風(fēng)險(xiǎn)、ALARP風(fēng)險(xiǎn)、不可容忍風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)與可接受風(fēng)險(xiǎn)一、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)92一、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)是由風(fēng)險(xiǎn)主體內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)必須滿足的條件，是評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)重要性的依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)主體通過(guò)建立內(nèi)外環(huán)境來(lái)確定各類風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)、建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。一、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)是由風(fēng)險(xiǎn)主體內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)93產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的外部環(huán)境源主要有：國(guó)家、國(guó)家部門和地方法律、法規(guī)和政策，部門和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)，供應(yīng)商和客戶要求等。產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部環(huán)境源主要有：公司章程、公司股東大會(huì)決議、董事會(huì)決議等各類公司會(huì)議決議、大股東及高級(jí)管理人員的承諾等。產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的外部環(huán)境源主要有：國(guó)家、國(guó)家部門和地方法律、法94《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理方法》第二十條規(guī)定:“證券公司必須持續(xù)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：（一）凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%；（二）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；（三）凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%；（四）凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%。”這里直接提出了四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)?！蹲C券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理方法》第二十條規(guī)定:“證券公司95二、可接受風(fēng)險(xiǎn)在很多情況下風(fēng)險(xiǎn)主體可以直接將風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)進(jìn)行對(duì)比、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，但從邏輯上講，風(fēng)險(xiǎn)主體應(yīng)先確定可接受風(fēng)險(xiǎn)（完整的說(shuō)法是可接受風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)），再將風(fēng)險(xiǎn)分析得到的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)與之進(jìn)行對(duì)比，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),以確定風(fēng)險(xiǎn)主體可否接受現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。二、可接受風(fēng)險(xiǎn)在很多情況下風(fēng)險(xiǎn)主體可以直接將風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)狀96可接受風(fēng)險(xiǎn)，可以是風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的指標(biāo)值對(duì)應(yīng)的特定類型的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，比如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)有：資產(chǎn)負(fù)債率不得高于70%。如果一家企業(yè)就認(rèn)定資產(chǎn)負(fù)債率高于70%是完全不可接受的，那么可接受風(fēng)險(xiǎn)就是：資產(chǎn)負(fù)債率低于70%。這時(shí)我們實(shí)際上是將風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)直接轉(zhuǎn)化為可接受風(fēng)險(xiǎn)。

可接受風(fēng)險(xiǎn)，可以是風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的指標(biāo)值對(duì)應(yīng)的特定類型的風(fēng)險(xiǎn)狀97

但在很多情況下我們不能直接用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)定義可接受風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。首先，很多情況下風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)是用一個(gè)值域表示，而可接受風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是一類分布，二者無(wú)法直接對(duì)比；其次，就算風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的是一類風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)（包括用一個(gè)值域），可接受風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)也不必一定是其子集，比如，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率不得高于70%是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)不一定就認(rèn)定未來(lái)其資產(chǎn)負(fù)債率要100%保證不超過(guò)70%，它可能認(rèn)為98%的保證就夠了。但在很多情況下我們不能直接用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)定義可981.定義可接受風(fēng)險(xiǎn)是一類特定的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)未來(lái)值的分布屬于這類風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)主體無(wú)需采取進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。可接受風(fēng)險(xiǎn)是人為確定的，所以我們有時(shí)也將其叫做可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。1.定義可接受風(fēng)險(xiǎn)是一類特定的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)未來(lái)值的分99例如一家企業(yè)認(rèn)定資產(chǎn)負(fù)債率高于70%是完全不可接受的，其可接受風(fēng)險(xiǎn)就是：資產(chǎn)負(fù)債率低于70%，所有資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%的資產(chǎn)負(fù)債率分布都屬可接受風(fēng)險(xiǎn)。如果風(fēng)險(xiǎn)分析指出一家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率實(shí)際或預(yù)期分布或如A、或如B、或如C，則這家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率是可接受的，風(fēng)險(xiǎn)主體無(wú)需采取其他風(fēng)險(xiǎn)管理措施。（圖3-1）例如一家企業(yè)認(rèn)定資產(chǎn)負(fù)債率高于70%是完全不可接受的，其可接100風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述課件101而如果風(fēng)險(xiǎn)分析指出一家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率實(shí)際或預(yù)期分布如D，則這家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率是不可接受的，風(fēng)險(xiǎn)主體需采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施。而如果風(fēng)險(xiǎn)分析指出一家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率實(shí)際或預(yù)期分布如D，則102風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述課件1032、確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法

可接受風(fēng)險(xiǎn)是一類特定的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，如何界定其范圍，要解決兩類問(wèn)題：1、用什么指標(biāo)劃定其范圍？2、這個(gè)指標(biāo)取值在什么范圍可接受？第一個(gè)問(wèn)題涉及如何度量風(fēng)險(xiǎn)，所謂風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度問(wèn)題。簡(jiǎn)單地說(shuō)就是：給定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，用什么確定風(fēng)險(xiǎn)的大小（或優(yōu)劣）？若無(wú)法度量風(fēng)險(xiǎn)的大小（或優(yōu)劣），我們也就無(wú)從談起多大的風(fēng)險(xiǎn)可以接受、多大的風(fēng)險(xiǎn)不可接受。選定風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法必須由具體的風(fēng)險(xiǎn)管理要求決定，是風(fēng)險(xiǎn)主體必須面對(duì)的、困難的決策問(wèn)題。第二個(gè)問(wèn)題涉及風(fēng)險(xiǎn)主體承受風(fēng)險(xiǎn)的能力和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的能力。2、確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法可接受風(fēng)險(xiǎn)是一類特定的風(fēng)險(xiǎn)狀104現(xiàn)實(shí)中這兩個(gè)問(wèn)題被含混地用一個(gè)決策問(wèn)題取代：如何確定可接受風(fēng)險(xiǎn)。

它既包括風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)優(yōu)劣評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的選取（用什么描述風(fēng)險(xiǎn)的大小，或稱判別指標(biāo)的選?。职山邮芊秶膭澏ā，F(xiàn)實(shí)中這兩個(gè)問(wèn)題被含混地用一個(gè)決策問(wèn)題取代：如何確定可接受風(fēng)105確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法現(xiàn)實(shí)中已經(jīng)應(yīng)用的決策方法有很多。有文獻(xiàn)認(rèn)為決策可接受風(fēng)險(xiǎn)的、最基本的方法分屬三大類。1、專業(yè)判斷，由合格的專業(yè)人員根據(jù)專業(yè)原則確定可接受風(fēng)險(xiǎn)。2、步步為營(yíng)，以過(guò)去或現(xiàn)存的可接受風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，確定新的、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的可接受風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)長(zhǎng)期反復(fù)的實(shí)踐來(lái)修正新的可接受風(fēng)險(xiǎn)。3、正規(guī)分析，以公認(rèn)的事實(shí)和價(jià)值為基礎(chǔ)，正式定義推理原則、按推理原則確定可接受風(fēng)險(xiǎn)。確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法現(xiàn)實(shí)中已經(jīng)應(yīng)用的決策方法有很多。有文獻(xiàn)認(rèn)1061）專業(yè)判斷

專業(yè)原則來(lái)源：職業(yè)經(jīng)驗(yàn)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、政府規(guī)定類型：倫理的、質(zhì)量的、技術(shù)（設(shè)計(jì)）的、績(jī)效的。1）專業(yè)判斷1072）步步為營(yíng)有4種典型的方法：風(fēng)險(xiǎn)目錄外現(xiàn)偏好法內(nèi)含偏好法自然標(biāo)準(zhǔn)2）步步為營(yíng)有4種典型的方法：108風(fēng)險(xiǎn)目錄用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)定量各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，將估值編輯成詳細(xì)的表格，這樣的表格將幫助決策者產(chǎn)生決策直覺(jué)、形成可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。R．Wilson(1979)制作了表3-1，Cohen和Lee（1979）制作了表3-2。這些表，可以告訴我們，那些我們吵吵鬧鬧的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)算不了什么，而有些我們忽視的風(fēng)險(xiǎn)可能比我們想象的要重要得多。風(fēng)險(xiǎn)目錄用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)定量各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，將估值編輯成詳細(xì)的109表3-1

使死亡率增加0.000001的風(fēng)險(xiǎn)

表3-1使死亡率增加0.000001的風(fēng)險(xiǎn)

110表3-2

不同原因引起的估計(jì)的預(yù)期壽命的損失

表3-2不同原因引起的估計(jì)的預(yù)期壽命的損失

111外現(xiàn)偏好法研究各種人類已經(jīng)接受的活動(dòng)（等同于人類已接受其風(fēng)險(xiǎn)），并認(rèn)為這些活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和利益是平衡的，建立風(fēng)險(xiǎn)和利益數(shù)據(jù)的關(guān)系式，人類新的活動(dòng)的可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)由該關(guān)系式確定。圖3-2是Fischhoff、Slovic和Lichtenstein（1979，P.20）提供的風(fēng)險(xiǎn)及其利益的關(guān)系圖。。外現(xiàn)偏好法研究各種人類已經(jīng)接受的活動(dòng)（等同于人類已接受其風(fēng)險(xiǎn)112圖3-2

對(duì)25項(xiàng)活動(dòng)、技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益的一種可能評(píng)估圖3-2對(duì)25項(xiàng)活動(dòng)、技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益的一種可能評(píng)估113Thaler和Rosen（1976）研究了人們用職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)交換利益的“市場(chǎng)”行為，結(jié)論是需要每年增加約200美元的額外費(fèi)用來(lái)促使危險(xiǎn)行業(yè)（如，煤礦）的工人接受每年意外死亡概率0.001的增加。按此計(jì)算，社會(huì)可以接受支付20萬(wàn)美元來(lái)預(yù)防一個(gè)工人的死亡（1981年Rappaport的計(jì)算結(jié)果是這一數(shù)據(jù)是200萬(wàn)美元）。Thaler和Rosen（1976）研究了人們用職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)114內(nèi)含偏好法該辦法的前提是，認(rèn)為法律行為(法律遺產(chǎn)、民事侵權(quán)行為案例和行政管理行為)反映了人們的愿望與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和政策的限制之間的折中，體現(xiàn)了人們?cè)谝宰畲蟮呐M足他們?cè)竿耐瑫r(shí)包容充滿風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)生活。

內(nèi)含偏好法的做法是，鑒別法律行為內(nèi)含的風(fēng)險(xiǎn)—利益平衡點(diǎn)，將其作為新風(fēng)險(xiǎn)的可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。內(nèi)含偏好法當(dāng)然要依賴一個(gè)好的法律體系。內(nèi)含偏好法該辦法的前提是，認(rèn)為法律行為(法律遺產(chǎn)、民事侵權(quán)行115自然標(biāo)準(zhǔn)前述三種方法都依賴社會(huì)的現(xiàn)有決定，難免受到社會(huì)錯(cuò)誤和不公正的影響。一些人認(rèn)為有些風(fēng)險(xiǎn)的可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)也許不應(yīng)受到特定社會(huì)的影響，尤其當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)是可疊加、可累積或不可逆時(shí)。這時(shí)與其去考察人類歷史上具有指導(dǎo)意義的某一時(shí)期的人類智慧，不如去考察地質(zhì)時(shí)代的生物智慧。自然標(biāo)準(zhǔn)前述三種方法都依賴社會(huì)的現(xiàn)有決定，難免受到社會(huì)錯(cuò)誤和116自然標(biāo)準(zhǔn)以地質(zhì)時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值的分布范圍為基礎(chǔ)，或直接使用其為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的可接受標(biāo)準(zhǔn)、或在其上加或減一個(gè)波動(dòng)范圍，作為可接受風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。Settle和Patterson（1980）建議食品中鉛的含量必須低于在考古中所發(fā)現(xiàn)的水平；還有人建議全部核燃料循環(huán)對(duì)后代的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)不高于礦石床在被開(kāi)采前的風(fēng)險(xiǎn)（Rotow、Cochran&Tamplin，1979）；國(guó)際放射保護(hù)委員會(huì)建議忽略那些比社會(huì)已接受風(fēng)險(xiǎn)小的風(fēng)險(xiǎn)，而接受略高于自然風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)（Maxey，1979）。自然標(biāo)準(zhǔn)以地質(zhì)時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值的分布范圍為基礎(chǔ)，或直接使用其為1173）正規(guī)分析正規(guī)分析法的基本過(guò)程是：1、定義決策問(wèn)題，就是列舉所有可選擇的行為和所有可能的后果；2、建立這些可選擇的行為和后果之間的關(guān)系；3、將所有的后果用同樣的指標(biāo)（相同的量綱）進(jìn)行評(píng)價(jià)；4、行為選擇（求解極值問(wèn)題）。正規(guī)分析法有兩種典型的方法：成本-效益分析和決策分析。本質(zhì)上成本-效益分析是決策分析的特例。在成本-效益分析中，所有的后果用“經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值”計(jì)量。而在決策分析中，行為的后果未必用“經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值”計(jì)量，如對(duì)治療某種特定疾病的各種治療方法治療效果的評(píng)價(jià)3）正規(guī)分析正規(guī)分析法的基本過(guò)程是：1、定義決策問(wèn)題，就是列118確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法須具備的特征如何決策可接受風(fēng)險(xiǎn)確定方法，有文獻(xiàn)建議從如下方面考慮方法的優(yōu)劣：全面性、邏輯合理性、實(shí)用性、可公開(kāi)評(píng)價(jià)性、政治可接受性、與傳威機(jī)構(gòu)一致性、有利于學(xué)習(xí)。其中，全面性是說(shuō)方法應(yīng)能明確地并令人信服地處理決策問(wèn)題涉及的所有因素；可公開(kāi)評(píng)價(jià)性是說(shuō)，方法表明它僅提供一個(gè)大致的解決方案，方法歡迎建設(shè)性的批評(píng)以找出遺漏、錯(cuò)誤和隱藏的假設(shè)以便在下一輪分析中予以糾正；、、、確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的方法須具備的特征如何決策可接受風(fēng)險(xiǎn)確定方法，119這不是說(shuō)，每一個(gè)方法必須在所有這些方面都完全滿足要求，而是說(shuō)在我們選取方法時(shí)必須全面考慮每一種方法在每一方面的優(yōu)劣，經(jīng)綜合評(píng)估得到結(jié)論。這不是說(shuō)，每一個(gè)方法必須在所有這些方面都完全滿足要求，而是說(shuō)120有研究認(rèn)為：專業(yè)判斷和正規(guī)分析更適合處理較大范圍的可接受風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而步步為營(yíng)方法較適合處理較小范圍內(nèi)的可接受風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；處理某些常規(guī)的、分散的可接受風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，專業(yè)判斷具有一定的優(yōu)勢(shì)，而正規(guī)分析（有時(shí)，甚至步步為營(yíng)）在決定新技術(shù)命運(yùn)時(shí)更具優(yōu)勢(shì)。有研究認(rèn)為：專業(yè)判斷和正規(guī)分析更適合處理較大范圍的可接受風(fēng)險(xiǎn)1213、個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)可接受風(fēng)險(xiǎn)在考慮一個(gè)行業(yè)或一項(xiàng)新技術(shù)的可接受風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，人們通常選取的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)（對(duì)應(yīng)的可接受風(fēng)險(xiǎn)我們有時(shí)也叫做可容許個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)、可容許社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)和可容許環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)）。這里的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)有特定的含義。3、個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)可接受風(fēng)險(xiǎn)在考慮一個(gè)行業(yè)或一項(xiàng)新技術(shù)1221）個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)指單位時(shí)間內(nèi)特定區(qū)域內(nèi)的人員因特定事故造成的個(gè)體死亡（受害）概率，即單位時(shí)間內(nèi)（通常為年）的個(gè)體死亡（受害）率。如果某年中國(guó)大陸共發(fā)生建筑施工傷亡事故1000起,死亡1200人,則當(dāng)年中國(guó)大陸建筑業(yè)個(gè)人死亡概率為1200/4000萬(wàn)=3×10-5以下是一些國(guó)家采用的危險(xiǎn)化學(xué)品單位周邊重要目標(biāo)和敏感場(chǎng)所的個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)。表3-3。1）個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)指單位時(shí)間內(nèi)特定區(qū)域內(nèi)的人員因特定事故造123表3-3

可接受個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)表3-3可接受個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)124在使用個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要注意國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異。國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、科技水平都高于我國(guó)現(xiàn)階段水平,其風(fēng)險(xiǎn)管理水平也高于我國(guó)，所以不能直接引用其可接受風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)引入修正系數(shù)對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)修正,以較合理地確定適合我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的可接受風(fēng)險(xiǎn)。在使用個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要注意國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異。國(guó)外發(fā)達(dá)125如某發(fā)達(dá)地區(qū)建筑業(yè)的個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)為〈10-6，要將這一標(biāo)準(zhǔn)引入中國(guó)，我們須引入修正系數(shù)D，即基準(zhǔn)國(guó)(地區(qū))建筑業(yè)人均GDP與我國(guó)建筑業(yè)人均GDP之比。如該地區(qū)年GDP為10000億元人民幣,建筑業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的5%（建筑業(yè)產(chǎn)值為500億元）,從業(yè)人員200000人（人均250000元）,中國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值20000億元,從業(yè)人員4000萬(wàn)（人均50000元），則修正系數(shù)D=5,由此可以得到較適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的建筑業(yè)可接受風(fēng)險(xiǎn)為〈5×10-6。如某發(fā)達(dá)地區(qū)建筑業(yè)的個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)為〈10-6，要將這一標(biāo)準(zhǔn)126

如果某年中國(guó)大陸共發(fā)生建筑施工傷亡事故1000起,死亡1200人,則當(dāng)年中國(guó)大陸建筑業(yè)個(gè)人死亡概率為1200/4000萬(wàn)=3×10-5>5×10-6,由此可知我國(guó)大陸建筑業(yè)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)處于不可接受風(fēng)險(xiǎn)水平。如果某年中國(guó)大陸共發(fā)生建筑施工傷亡事故11272）、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)2）、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)128可接受社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)通常用社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)曲線（F-N曲線）來(lái)刻畫，見(jiàn)圖3-3（圖中坐標(biāo)常常取對(duì)數(shù)坐標(biāo)）。如果風(fēng)險(xiǎn)分析得到的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)（實(shí)際F-N曲線或預(yù)期F-N曲線）低于圖中可接受F-N曲線邊界線，該風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)就是可接受的?？山邮苌鐣?huì)風(fēng)險(xiǎn)通常用社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)曲線（F-N曲線）來(lái)刻畫，見(jiàn)圖3129圖3-3

可接受社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)（F-N）曲線圖3-3可接受社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)（F-N）曲線130F-N曲線與坐標(biāo)軸包圍的面積等于每事故死亡人數(shù)的期望值，現(xiàn)實(shí)中，這一指標(biāo)也常常成為真正的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，針對(duì)該指標(biāo)劃定的范圍成為真正的可接受社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。例如我們可以將我國(guó)大陸建筑業(yè)社會(huì)可接受風(fēng)險(xiǎn)劃定為〈0.2525人/(事故)，如果風(fēng)險(xiǎn)分析告訴我們我國(guó)大陸建筑業(yè)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是1.183人/(事故)>0.2525人/(事故),那么我國(guó)大陸建筑業(yè)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)就是不可接受的,需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,采取控制措施,將風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受的水平上。F-N曲線與坐標(biāo)軸包圍的面積等于每事故死亡人數(shù)的期望值，現(xiàn)實(shí)131三、可接受風(fēng)險(xiǎn)、ALARP風(fēng)險(xiǎn)、不可容忍風(fēng)險(xiǎn)在確定可接受風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，我們常常同時(shí)定義ALARP風(fēng)險(xiǎn)和不可容忍風(fēng)險(xiǎn)，即我們常常將風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)劃分為三類：

可接受風(fēng)險(xiǎn)（acceptablerisk）、ALARP風(fēng)險(xiǎn)(ALARPrisk)、

不可容忍風(fēng)險(xiǎn)(intolerablerisk)。這一分類方法常常稱為“二拉平”原則(AsLowAsReasonablyPracticable，最低合理可能原則)。三、可接受風(fēng)險(xiǎn)、ALARP風(fēng)險(xiǎn)、不可容忍風(fēng)險(xiǎn)在確定可接受風(fēng)險(xiǎn)132圖3-4社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的F-N曲線邊界線圖3-4社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的F-N曲線邊界線133例如，對(duì)于上面我們討論的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，在確定可接受F-N曲線邊界線的同時(shí)，我們會(huì)設(shè)定ALARPF-N曲線邊界線，從而將整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)域劃分為三個(gè)區(qū)域：可接受、ALARP、不可容忍。風(fēng)險(xiǎn)分析得到的實(shí)際（或預(yù)期）的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)（F-N曲線），如有部分落入不可容忍區(qū)，則風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是不可容忍的，如圖3-4中B線；如沒(méi)有任何部分落入不可容忍區(qū)、而有部分落入ALARP區(qū)，則風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)需ALARP（見(jiàn)下面的介紹），如圖3-4中A線；如所有部分都在可接受區(qū)，則風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是可接受的，無(wú)需采取任何風(fēng)險(xiǎn)管理措施。例如，對(duì)于上面我們討論的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，在確定可接受F-N曲線邊界134ALARP的含義是：落入該范圍的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，應(yīng)在合理原則下盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)（改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)）。ALARP的含義是：落入該范圍的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，應(yīng)在合理原則下盡可135第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)二、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(一)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的起源與發(fā)展（三）預(yù)警指標(biāo)的選?。ń㈩A(yù)警模型）（四）警限的設(shè)計(jì)（五）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度的核心內(nèi)容第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)1361、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)的概念在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)前，我們不僅需要預(yù)先確定可接受風(fēng)險(xiǎn)，還要將整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)域（所有可能的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的集合）劃分為若干個(gè)區(qū)域、并定義每個(gè)區(qū)域的等級(jí)（落入該區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是否可接受；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)落入該區(qū)域時(shí)是否應(yīng)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、應(yīng)發(fā)出哪一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、要否采取其他風(fēng)險(xiǎn)管理措施、應(yīng)采取哪一類風(fēng)險(xiǎn)管理措施），后一項(xiàng)工作我們叫風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)。1、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)的概念在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)前，我們不僅需要預(yù)先確定可接受風(fēng)137一些教科書(shū)常將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)等級(jí)：致命風(fēng)險(xiǎn)（后果是破產(chǎn)）、嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)（導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)）、一般風(fēng)險(xiǎn)。這種分類顯然僅強(qiáng)調(diào)“后果”而未充分考慮后果的“可能性”。一些教科書(shū)常將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)等級(jí)：致命風(fēng)險(xiǎn)（后果是破產(chǎn)）、138上節(jié)，我們用“二拉平”原則(AsLowAsReasonablyPracticable，最低合理可能原則)將風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)域分為可接受風(fēng)險(xiǎn)、ALARP風(fēng)險(xiǎn)和不可容忍風(fēng)險(xiǎn)，就是一種風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)。這種方法被廣泛采用，在我們的風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)僅考慮“后果”時(shí)，可以采用；在我們的分級(jí)還考慮“可能性”時(shí)，也可以采用。上節(jié)，我們用“二拉平”原則(AsLowAsReason1392、多風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)主體面對(duì)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，一個(gè)重要的問(wèn)題是，哪些風(fēng)險(xiǎn)更重要？這時(shí)，如果兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的量綱不同，比較不同風(fēng)險(xiǎn)的重要性會(huì)變得較困難，所以，對(duì)于多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，最好先將其量綱一致化。2、多風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)主體面對(duì)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，一個(gè)重要的問(wèn)題是140風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖是把后果、后果發(fā)生的可能性的高低作為兩個(gè)維度繪制在同一個(gè)平面上(即繪制成直角坐標(biāo)系)?？梢圆捎枚ㄐ院投康确椒▽?duì)風(fēng)險(xiǎn)后果、后果可能性的高低進(jìn)行分析和評(píng)估。其中，定性方法是指直接用文字描述風(fēng)險(xiǎn)后果、后果發(fā)生可能性的高低，如“極低”、“低’’、“中等”、“高”、“極高"等；定量方法是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)后果、后果發(fā)生可能性的高低用具有實(shí)際意義的數(shù)量進(jìn)行描述，如對(duì)可能性的高低用概率來(lái)表示，對(duì)后果用損失金額來(lái)表示。風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖是把后果、后果發(fā)生的可能性的高低作為兩個(gè)141應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖的一般步驟1、制作風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖，定義風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（見(jiàn)圖）；2、列出所有風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；3、依次估計(jì)這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的取值（在定性分析時(shí)可用低、中、高或發(fā)生、不發(fā)生或0－10表示）；4、再依次估計(jì)這風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的取值的可能性（也可用低、中、高表示，或用數(shù)字0－10表示）；5、在風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖上標(biāo)出所有風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)分別決策采取何種風(fēng)險(xiǎn)管理措施。應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖的一般步驟1、制作風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖，定義風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（見(jiàn)142現(xiàn)實(shí)中將風(fēng)險(xiǎn)分為多少個(gè)等級(jí)、如何分級(jí)，要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。我們可以將風(fēng)險(xiǎn)分為四個(gè)等級(jí)（圖3-5）：1

Ⅰ區(qū)域：不可接受，應(yīng)該不惜成本阻止其發(fā)生。2

Ⅱ區(qū)域：應(yīng)安排合理的費(fèi)用來(lái)阻止其發(fā)生。3

Ⅲ區(qū)域：應(yīng)采取一些合理的步驟來(lái)阻止發(fā)生或盡可能降低其發(fā)生后造成的影響。4

Ⅳ區(qū)域：可接受?，F(xiàn)實(shí)中將風(fēng)險(xiǎn)分為多少個(gè)等級(jí)、如何分級(jí)，要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。143

圖3-5

風(fēng)險(xiǎn)被分為四個(gè)等級(jí)圖3-5風(fēng)險(xiǎn)被分為四個(gè)等級(jí)144

我們也可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要將風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)等級(jí)（圖3-6）：1

Ⅰ(紅色)區(qū)域：不可容忍。2

Ⅱ(黃色)區(qū)域：ALARP區(qū)域或ALARA區(qū)域。3Ⅲ(綠色)區(qū)域：可接受。我們也可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要將風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)等級(jí)（圖3-6145風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述課件146我們可以更靈活地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖

如某公司對(duì)7項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量評(píng)價(jià)，其中：風(fēng)險(xiǎn)①發(fā)生的可能性為82％，發(fā)生后對(duì)企業(yè)造成的損失為2200萬(wàn)元；風(fēng)險(xiǎn)②發(fā)生的可能性為39％，發(fā)生后對(duì)企業(yè)造成的損失為3600萬(wàn)元；??．；而風(fēng)險(xiǎn)⑦發(fā)生的可能性在55％-63％之間，發(fā)生后對(duì)企業(yè)造成的損失在7300萬(wàn)元-9000萬(wàn)元之間，在風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖上用一個(gè)區(qū)域來(lái)表示，這樣我們得到風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖（圖3-7）

。該圖給我們提供了一個(gè)我們面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的總體態(tài)勢(shì)。我們可以更靈活地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖如某公司對(duì)7項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行147圖3-7風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖提供了一個(gè)我們面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的總體態(tài)勢(shì)圖3-7風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖提供了一個(gè)我們面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的總體態(tài)勢(shì)1483、風(fēng)險(xiǎn)向量分級(jí)

現(xiàn)實(shí)中，有些風(fēng)險(xiǎn)我們是用指標(biāo)向量表達(dá)的（可以稱為風(fēng)險(xiǎn)向量），如對(duì)企業(yè)而言極其重要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在我們引入模型和綜合指標(biāo)前，我們一般是用一組財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)表達(dá)的（即用一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)向量表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)）。在引入模型和綜合指標(biāo)后，我們雖然可以用單一風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表達(dá)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但也不是在所有情況下都適用。所以，現(xiàn)實(shí)中我們有時(shí)需要切分風(fēng)險(xiǎn)向量分布域、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)向量分級(jí)。3、風(fēng)險(xiǎn)向量分級(jí)現(xiàn)實(shí)中，有些風(fēng)險(xiǎn)我們是用指標(biāo)向量表達(dá)149這時(shí)，前述ALARP原則同樣可以使用。當(dāng)然，有時(shí)我們可以用更簡(jiǎn)單的方法，如直接給某些指標(biāo)劃定若干值域，當(dāng)實(shí)際（或預(yù)期）的指標(biāo)值落入某值域時(shí)，我們認(rèn)定發(fā)生了或可能發(fā)生A類風(fēng)險(xiǎn)、當(dāng)實(shí)際（或預(yù)期）的指標(biāo)值落入另一值域時(shí)，我們認(rèn)定發(fā)生了或可能發(fā)生B類風(fēng)險(xiǎn)，等等。這時(shí)，前述ALARP原則同樣可以使用。當(dāng)然，有時(shí)我們可以用更150

例如對(duì)一家股票上市公司而言，我們可以給如下的財(cái)務(wù)指標(biāo)直接劃定值域（表3-4）

我們可以規(guī)定6個(gè)指標(biāo)中任意一個(gè)指標(biāo)的實(shí)際或預(yù)期值在上述范圍，就認(rèn)定發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。例如對(duì)一家股票上市公司而言，我們可以給如下的財(cái)務(wù)指標(biāo)直151表3-4

財(cái)務(wù)指標(biāo)值域表3-4財(cái)務(wù)指標(biāo)值域152

又比如對(duì)一家股票上市公司而言，我們還可以給如下的財(cái)務(wù)指標(biāo)直接劃定值域（表3-5）。同樣，當(dāng)6個(gè)指標(biāo)中任意一個(gè)指標(biāo)的實(shí)際或預(yù)期值在上述范圍，我們就認(rèn)定發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生資金風(fēng)險(xiǎn)。又比如對(duì)一家股票上市公司而言，我們還可以給如下的財(cái)務(wù)指153表3-5

財(cái)務(wù)指標(biāo)值域表3-5財(cái)務(wù)指標(biāo)值域154二、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(一)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念

廣義的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)主體通過(guò)它完成采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施前的所有風(fēng)險(xiǎn)管理工作，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、可接受風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)、出現(xiàn)或預(yù)期出現(xiàn)何種風(fēng)險(xiǎn)的警報(bào)或預(yù)報(bào)等。狹義的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指：將風(fēng)險(xiǎn)分析得到的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)（或預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)）與可接受風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比，對(duì)出現(xiàn)或預(yù)期出現(xiàn)不可接受風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)主體注意風(fēng)險(xiǎn)、提請(qǐng)采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施。二、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(一)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念155（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的起源與發(fā)展動(dòng)物預(yù)警行為不知要追溯到什么年代，人類戰(zhàn)爭(zhēng)預(yù)警行為最少也可追溯幾千年。但現(xiàn)代意義上的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)和行為，其歷史就不那么長(zhǎng)了。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的現(xiàn)代意識(shí)起源于宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警，產(chǎn)生于19世紀(jì)末、20世紀(jì)初。（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的起源與發(fā)展動(dòng)物預(yù)警行為不知要追溯到什么年代，1561909年美國(guó)學(xué)者開(kāi)始編制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)指數(shù)，并于1919年開(kāi)始定期發(fā)布“美國(guó)一般商情指數(shù)”（哈佛指數(shù)）。但應(yīng)該說(shuō)這一時(shí)期經(jīng)濟(jì)預(yù)警的意識(shí)并不強(qiáng)烈，哈佛指數(shù)未能預(yù)測(cè)到1929年資本主義世界第一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)就是證明。大蕭條后，人們才開(kāi)始真正關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警。20世紀(jì)40年代，美國(guó)統(tǒng)計(jì)學(xué)家穆?tīng)柕谝淮螌⒑暧^經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為先行、一致和滯后三類，采用多指標(biāo)綜合方法構(gòu)建了美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)、分析評(píng)估和預(yù)警系統(tǒng)。1909年美國(guó)學(xué)者開(kāi)始編制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)指數(shù)，并于1919年開(kāi)始定1571966年美國(guó)人比弗(Beaver)建立了用單變量指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)的模型，這可看作是最早的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。1968年，美國(guó)人奧爾特曼（Altman）建立了多變量預(yù)測(cè)模型-----Z分?jǐn)?shù)模型。至此宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警理論與企業(yè)危機(jī)管理理論融合為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論。1966年美國(guó)人比弗(Beaver)建立了用單變量指標(biāo)評(píng)價(jià)企158（三）預(yù)警指標(biāo)的選?。ń㈩A(yù)警模型）

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警首先要解決的問(wèn)題也是確定可接受風(fēng)險(xiǎn)水平問(wèn)題，問(wèn)題的第一部分就是如何度量風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度問(wèn)題）？簡(jiǎn)單地說(shuō)就是：給定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)（或者模糊地定義了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)），用什么指標(biāo)確定風(fēng)險(xiǎn)的大?。ɑ騼?yōu)劣）？若無(wú)法度量風(fēng)險(xiǎn)的大?。▋?yōu)劣），我們也就無(wú)從談起風(fēng)險(xiǎn)多大時(shí)要發(fā)出預(yù)警、多大時(shí)不發(fā)出預(yù)警。更談不上發(fā)出何種預(yù)警。（三）預(yù)警指標(biāo)的選?。ń㈩A(yù)警模型）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警首先要解決1591、單變量預(yù)警模型單變量預(yù)警模型即是運(yùn)用個(gè)別的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的模型。美國(guó)學(xué)者williambeaver通過(guò)對(duì)1954-1964年期間的79個(gè)失敗企業(yè)和相同數(shù)量、相同資產(chǎn)規(guī)模的成功企業(yè)的比較研究提出了單變量預(yù)警模型。他認(rèn)為預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗的比率有：（1）現(xiàn)金保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額；（2）資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額；（3）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額；（4）資產(chǎn)安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率，其中資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額/資產(chǎn)賬面金額。1、單變量預(yù)警模型單變量預(yù)警模型即是運(yùn)用個(gè)別的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)160他的研究認(rèn)為現(xiàn)金保障率能夠最好地判定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。其次是資產(chǎn)負(fù)債率，并且離失敗日越近，誤判率越低。他的研究認(rèn)為現(xiàn)金保障率能夠最好地判定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。其次是資161單變量預(yù)測(cè)模型法的缺點(diǎn)（1）由于單個(gè)比率不像多個(gè)財(cái)務(wù)比率能夠反映企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況，所以要求企業(yè)在建立模型時(shí)要選擇最能反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行核心特征的財(cái)務(wù)比率作為預(yù)測(cè)指標(biāo)。

（2）企業(yè)的核心管理層為了掩蓋真實(shí)財(cái)務(wù)狀況往往會(huì)對(duì)某些財(cái)務(wù)比率進(jìn)行粉飾，故由這些不真實(shí)的財(cái)務(wù)比率所作出的預(yù)警信息就失去了可靠性。

（3）對(duì)同一家公司，預(yù)測(cè)者可能會(huì)因使用比率的不同而得出不同的預(yù)測(cè)結(jié)果。單變量預(yù)測(cè)模型法的缺點(diǎn)（1）由于單個(gè)比率不像多個(gè)財(cái)務(wù)比率能夠1622.多變量預(yù)警模型

多變量預(yù)警模型即是運(yùn)用多種財(cái)務(wù)比率加權(quán)匯總而構(gòu)成線性函數(shù)公式來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的一種模型。