第五屆中金所杯全國大學生金融知識大賽題庫(含答案)

第五屆“中金所杯”全國大學生金融知識大賽參考題庫Word版一.單選題1?關于基礎貨幣與中央銀行業(yè)務關系表述正確的是（D）oA.基礎貨幣屬于中央銀行的資產(chǎn)B.中央銀行減少對金融機構的債權，基礎貨幣增加C.中央銀行發(fā)行債券，基礎貨幣增加D.中央銀行增加國外資產(chǎn)，基礎貨幣增加2?山于股票市場低迷，在某次發(fā)行中股票未被全部售出，承銷商在發(fā)行結束后將未售出的股票退還給了發(fā)行人，這表明此次股票發(fā)行選擇的承銷方式是（A）。A.代理推銷B.余額包銷C?混合推銷D?全額包銷.2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會宣布《巴塞爾協(xié)議1【【》，商業(yè)銀行的核心資'本充足率由原來的4%上調(diào)到（B）oA-5%B-6%C.7%D.8%.公司發(fā)行在外的期限20年，面值為1000元，息票利率為8%的債券（每年付息一次）目前出售價格為894元，公司所得稅率為30%,則該債券的稅后資本成本為（C）A-4.2%B-5.1%C-5.6%D-6.4%.在斯旺圖形中，橫軸表示國內(nèi)支出（C+I+G），縱軸表示本國貨幣的實際匯率（直接標價法），在內(nèi)部均衡線和外部均衡線的右側區(qū)域，存在（B）oA.通脹和國際收支順差B.通脹和國際收支逆差C.失業(yè)和國際收支順差D.失業(yè)和國際收支逆差6?第一代金融危機理論認為金融危機爆發(fā)的根源是（C）oA.信息不對稱B.金融中介的道德風險C.宏觀經(jīng)濟政策的過度擴張D.金融體系的自身不穩(wěn)定性7?根據(jù)外匯管制的情況不同，匯率可以分為（A）。A.官方匯率和市場匯率B.開盤匯率和收盤匯率C.單一匯率與復匯率D.名義匯率與實際匯率8.1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（B）期貨合約。A.標準普爾500指數(shù)B?價值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達克指數(shù)9?滬深300指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定型和動態(tài)跟蹤相結合的原則，每（B）審核一次成份股，并根據(jù)審核結果調(diào)整成份股。A.一個季度B?半年C.一年D.一年半10.屬于股指期貨合約的是（C）。NYSE交易的SPYC.CFFEX交易的IFCBOE交易的VIXD.CME交易的JPY口.股指期貨最基本的功能是（D）。A.提高市場流動性C.所有權轉移和節(jié)約成本B.降低投資組合風險D.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)12?中國大陸推出的第一個交易型開放式指數(shù)基金（ETF）是（A）。A.上證50ETFB,中證800ETFC.滬深300ETFD,中證500ETF13.當價格低于均衡價格，股指期貨投機者低價買進股指期貨合約；當價格高于均衡價格，股指期貨投機者高價賣出股指期貨合約，從而最終使價格趨向均衡。這種做法可以起到（D）作用。A.承擔價格風險B.增加價格波動C.促進市場流動D.減緩價格波動14?假定市場組合的期望收益率為15%,無風險利率為7%,證券A的期望收益率為18%,貝塔值為1.5o按照CAPM模型，下列說法中正確的是（A）oA?證券A的價格被低估B.證券A的價格被高估C.證券A的阿爾法值是?1%D.證券A的阿爾法值是1%15?下列關于股票流動性的敘述，正確的是（D）oA.在做市商市場，買賣報價價差越小表示市場流動性越強B.如果買賣盤在每個價位上均有較大報單，則股票流動性較強C.大額交易對市場的沖擊越小，股票市場的流動性越強D.價格恢復能力越強，股票的流動性越弱16?某公司今年每股股息為0.5元，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當前的無風險利率為0.03,市場組合的風險溢價為0.06,該公司股票的貝塔值為1.5。那么，該公司股票當前的合理價格為（C）元。A.15B.20C.25D.3017?某投資者初始以5元每股的價格買入A股票4萬元，以8元每股的價格買入B股票4萬元，一年后該投資者以3.8萬元賣出A股票，以5.4萬元賣出B股票，則投資者的持有期收益為（B）oA.10%B.15%C.20%D.25%18?限價指令在連續(xù)競價交易時，交易所按照（A）的原則撮合成交。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先B?時間優(yōu)先，價格優(yōu)先C?最大成交量D.大單優(yōu)先，時間優(yōu)先19?以漲跌停板價格申報的指令，按照（B）原則撮合成交。A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先B?平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先C?時間優(yōu)先、平倉優(yōu)先D?價格優(yōu)先、平倉優(yōu)先20?滬深300指數(shù)期貨市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于（A）oA.即時最優(yōu)限價指令的限定價格B.最新價C.漲停價D.跌停價.當滬深300指數(shù)期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（B）點。A.3000B.4000C.5000D.6000.根據(jù)投資者適當性制度，一般法人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（A）萬元。A.50B.100C.150D.20023?投資者擬以3359.8點申報買入1手IF1706合約，當時買方報價3359.2點，賣方報價3359.6點，則該投資者的成交價是（C）。A.3359.2B.3359.4C.3359.6D.3359.824?滬深300指數(shù)期貨合約的最小變動價位為（D）。A.0.01B.0.1C.0.02D.0.225.滬深300指數(shù)期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（A）oA.上一交易日結算價的±20%B.上一交易日結算價的±10%C.上一交易日收盤價的±20%D,上一交易日收盤價的±10%26?若IF1512合約的掛盤基準價為4000點，則該合約在上市首日的漲停板價格為（A）點。A.4800B.4600C.4400D.400027.撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中（C）的一個價格。A.最大B.最小C.居中D.隨機28?滬深300指數(shù)期貨合約到期時，只能進行（A）oA.現(xiàn)金交割B?實物交割C.現(xiàn)金或實物交割D.強行減倉閱讀下列材料，回答21.23題某投資者買入一只股票6個月的遠期合約空頭，已知該股票口前的價格為40元，預計在2個月和5個月后每股分別派發(fā)股息1元，一年期無風險利率為6%o.該股票6個月后的遠期價格等于（C）元。A.38.19B.38.89C.39.19D.39.89.若交割價格等于遠期價格，則遠期合約的價值是（A）元。A.OB.38.19C.38.89D.39.1931.3個月后，該股票價格漲到45元，無風險利率仍為6%,此時遠期合約空頭價值約為（C）兀0A.-5.35B.-5.4C.-5.5D.-5.632?如果某股票組合的B值為323,意味著與該股票組合關系密切的指數(shù)每下跌1%,則該股票組合值（A）oA,上漲1.23%B.T降1?23%C上漲0?23%D?下降0.23%33.假設某投資者的期貨賬戶資金為106萬元，股指期貨合約的保證金為15%,該投資者LI前無任何持倉，如果訃劃以3370點買入IF1706合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購買（C）手IF1706OA.IB.2C.3D.434?股指期貨交割是促使（A）的制度保證，使股指期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。A.股指期貨價格和股指現(xiàn)貨價格趨向一致B.股指期貨價格和現(xiàn)貨價格有所區(qū)別C?股指期貨交易正常進行D.股指期貨價格合理化35.在中金所上市交易的上證50指數(shù)期貨合約和中證500指數(shù)期貨合約的合約乘數(shù)分別是（C）O200,200200,300300,200300,30036.中國金融期貨交易所（CFFEX）結算會員為交易會員結算應當根據(jù)交易保證金標準和持倉合約價值收取交易保證金，且交易保證金標準（A）交易所對結算會員的收取標準。A.不得低于B?低于C.等于D?高于37?假設某投資者的期貨賬戶資金為105萬元，股指期貨合約的保證金為15%,該投資者H前無任何持倉，如果計劃以2270點買入IF1603合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購買（C）手IF1603。A.IB.2C.3D.438?假設一只無紅利支付的股票價格為18元/股，無風險連續(xù)利率為8%,該股票4個月后到期的遠期價格為（B）元/股。A.18.37B.18.49C.19.13D.19.5139.股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的（C）。A.賬戶風險度達到80%B.賬戶風險度達到100%C.權益賬戶小于0D?可用資金賬戶小于6但是權益賬戶大于040?當市場出現(xiàn)連續(xù)兩個交易日的同方向漲（跌）停板、單邊市等特別重大的風險時，中金所為迅速、有效化解市場風險，防止會員大量違約而采取的緊急措施是（B）oA.強制平倉B?強制減倉C.大戶持倉報告D?持倉限額41?滬深300指數(shù)期貨合約單邊持倉達到（A）手以上（含）的合約和當月合約前20名結算會員的成交量、持倉量均由交易所當天收市后發(fā)布。A.1萬B.2萬C.4萬D.10萬42?股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套期保值過程本身也有（A）需要投資者高度關注。A.基差風險、流動性風險和展期風險B?現(xiàn)貨價格風險、期貨價格風險、基差風險C.基差風險、成交量風險、持倉量風險D?期貨價格風險、成交量風險、流動性風險43「想買買不到，想賣賣不掉”屬于（C）風險。A.代理B.現(xiàn)金流C.流動性D.操作.（C）是指在股指期貨交易中，山于相關行為（如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等）與相應的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無法獲得當初所期待的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的風險。A.操作風險B?現(xiàn)金流風險C?法律風險D?系統(tǒng)風險.投資者無法及時籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風險是（D）oA.市場風險B?操作風險C?代理風險D?現(xiàn)金流風險.股指期貨投資者山于缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立或者了結股指期貨頭寸的風險是（A）oA.流動性風險B.現(xiàn)金流風險C.市場風險D.操作風險.股指期貨價格劇烈波動或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風險屬于（D）。A?代理風險B.交割風險C?信用風險D.市場風險48?若上證50指數(shù)期貨合約IH1705的價格是2344.8,期貨公司收取的保證金是15%,則投資者至少需要（B）萬元的保證金方可開倉工手。A.9.56B.10.56C.11.56D.12.5649?根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關規(guī)定，期貨公司禁止（D）oA.根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)B?對投資者賬戶進行管理，控制投資者交易風險C.為投資者提供股指期貨市場信息，進行交易咨詢D?代理客戶直接參與股指期貨交易50?山于價格漲跌停板限制或其他市場原因，股指期貨投資者的持倉被強行平倉只能延時完成，因此產(chǎn)生的虧損由（A）承擔。A.股指期貨投資者本人B?期貨公司C.期貨交易所D?期貨業(yè)協(xié)會51.（A）不具備直接與中國金融期貨交易所（CFFEX）進行結算的資格。A.交易會員B.交易結算會員C.全面結算會員D特另lj結算會員.期石公司違左投資者適當性制度要求的，中國金融期貨交易所（CFFEX）和中國期貨業(yè)協(xié)會應當根據(jù)業(yè)務規(guī)則和（C）對其進行紀律處分。A.行業(yè)規(guī)定B.行業(yè)慣例C?自律規(guī)則D.內(nèi)控制度.根據(jù)投資者適當性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶資金余額不低于人民幣（C）萬元。A.10B.20C.50D.100?期貨公司會員應當根據(jù)中國證監(jiān)會有關規(guī)定，評估投資者的產(chǎn)品認知水平和風險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴格執(zhí)行股指期貨投資者適當性制度，建立以（C）為核心的客戶管理和服務制度。A.內(nèi)部風險控制B.合規(guī)、稽核C.了解客戶和分類管理D.了解客戶和風控55?〃市場永遠是對的”是（B）對待市場的態(tài)度。A.基本分析流派B.技術分析流派C.心理分析流派D.學術分析流派56?股指期貨交易中面臨法律風險的情形是（A）oA?投資者與不具有股指期貨代理資格的機構簽訂經(jīng)紀代理合同B.儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災害或者操作錯誤而引起損失C.宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策頻繁變動D股才旨期貨客戶濟信狀況惡化57.若滬深、300指萄切貨晶］IF1503的價格是2149.6,期貨公司收取的保證金是15%,則投資者至少需要（C）萬元的保證金。A.7.7B.8.7C.9.7D.10.758?滬深300指數(shù)期貨合約的價格為4000點，此時滬深300指數(shù)為4050點,則1手股指期貨合約的價值為（B）萬元。A.121.5B.120C.81D.8059?如果投資者預測股票指數(shù)后市將上漲而買進股指期貨合約，這種操作屬于（C）oA.正向套利B?反向套利C?多頭投機D.空頭投機60?關于股指期貨投機交易，正確的說法是（D）oA.股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易B.股指期貨投機交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進行C?股指期貨投機不利于市場的發(fā)展D?股指期貨投機是價格風險接受者61?關于股指期貨歷史持倉盈虧，正確的描述是（D）oA?歷史持倉盈虧二（當日結算價一開倉交易價格）X持倉量B?歷史持倉盈虧二（當日平倉價格一上一日結算價格）X持倉量C.歷史持倉盈虧二（當日平倉價格一開倉交易價格）X持倉量D?歷史持倉盈虧二（當日結算價格一上一日結算價格）X持倉量62?假設某投資者第一天買入股指期貨IC1506合約1手，開倉價格為10800,當日結算價格為11020,次日繼續(xù)持有，結算價為10960,則次日收市后，投資者賬戶上的盯市盈虧和浮動盈虧分別是（A）oA.-12000和32000B.-18000和48000C.32000和-12000D.48000和-1800063.某投資者在前一交易日持有滬深300指數(shù)期貨合約20手多頭，上一交易日該合約的結算價為1500點。當日該投資者以1505點買入該合約8手多頭持倉，乂以1510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價為1515點，日其當日盈虧季（B）oA.盈利205點B.盈利355點C?虧損105點D.虧損210點64?某投資者以5100點開倉買入1手滬深300指數(shù)期貨合約，當天該合約收盤于5150點，結算價為5200皂該投資者的芳易結號（B）_（不考慮交易費事）。A?浮盈15000元B.浮盈30000元C.浮虧15000元D?浮虧30000元65.某投資者以3500點賣出開倉1手滬深300指數(shù)期貨某合約，當日該合約的收盤價為3550點，結算價為3560點，若不考慮手續(xù)費，當日結算后該筆持倉（C）oA.B.C.D.A.B.C.D.盈利15000元虧損18000元虧損15000元66.某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價為3500點。當日該投資者以3505點的成交價買入該合約8手多頭持倉，乂以3510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價為3515點，若不考慮手續(xù)費，該投資者當日盈利（A）元。A.61500B.60050C.59800D.6000067.某投資者在2015年5月13日只進行了兩筆交易：以3600點買入開倉2手IF1509合約，以3540點賣出平倉1手該合約，當日該合約收盤價為3550點，結算價為3560點，如果該投資者沒有其他持倉且不考慮手續(xù)費，該賬戶當日結算后虧損（A）元。A.30000B.27000C.3000D.270068.2010年6月3日，某投資者持有IF1006合約2手多單，該合約收盤價為3660點，結算價為3650點。6月4日（下一交易日）該合約的收盤價為3620點，結算價為3610點，該持倉當日竽算后虧損」O當日竽算后虧損」O元。一A.36000元B.30000元C.24000元D.12000元69.如果滬深300指數(shù)期貨合約IF1402在2月20日（第三個周五）的收盤價是2264.2點，結算價是2257.6點，某投資者持有成本價為2205點的多單1手，則其在2月20日收盤后（D）（不考慮手續(xù)費）;A.浮動盈利17760元B.實現(xiàn)盈利17760元C.浮動盈利15780元D.實現(xiàn)盈利15780元70?投資者可以通過（B）期貨、期權等衍生品，將投資組合的市場收益和超額收益分離出來。A.買入B?賣出C?投機D?套期保值71.如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，套利者（D）oA.賣出股指期貨合約,A.賣出股指期貨合約,B.買入股指期貨合約,C.買入股指期貨合約,D.賣出股指期貨合約,同時賣出股票組合同時買入股票組合同時借入股票組合賣出同時買入股票組合72?如果股指期貨合約臨近到期日，股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格出現(xiàn)超過交易成本的價差時,交易者會通過（C）使二者價格漸趨一致。A.投機交易B.套期保值交易C.套利交易D?價差交易73?若某只股票相對于指數(shù)的B系數(shù)為1?6,則指數(shù)下跌2%時，該股票下跌（B）oA.1.25%B.3.2%C.1.6%D.2%74?假設8月22日股票市場上現(xiàn)貨滬深300抬數(shù)點位1224.1點，A股市場的分紅股息率在2.6%左右，融資（貸款）年利率r=6%,期貨合約雙邊手續(xù)費為。.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為。.2個指數(shù)點，股票交易雙邊手續(xù)費以及市場沖擊成本為1%,市場投資人要求的回報率與市場融資利差為1%,那么10月22日到期交割的股指期貨10月合約的無套利區(qū)間為（A）o[1216.36,1245.72][1216.56,1245.52][1216.16,1245.92][1216.76,1246.12]75.和一般投機交易相比，套利交易具有（A）的特點。A.風險較小B.高風險高利潤C.保證金比例較高D.手續(xù)費比例較高76?對無套利區(qū)間幅寬影響最大的因素是（C）。A.股票指數(shù)B.持有期c?市場沖擊成本和交易費用D?交易規(guī)模77?當股指期貨價格低于無套利區(qū)間的下界時，能夠獲利的交易策略是（B）oA.買入股票組合的同時賣出股指期貨合約B?賣出股票組合的同時買入股指期貨合約C.同時買進股票組合和股指期貨合約D.同時賣出股票組合和股指期貨合約78J前，交易者可以利用上證50指數(shù)期貨和滬深300指數(shù)期貨之間的高相關性進行價差策略,請問該策略屬于（A）oA.跨品種價差策略B.跨市場價差策略C.投機策略D.期現(xiàn)套利策略79?股指期貨交易的對象是（B）oA.標的指數(shù)股票組合B.存續(xù)期限內(nèi)的股指期貨合約C?標的指數(shù)ETF份額D.股票價格指數(shù)80?投資者擬買入1手IF1505合約，以3453點申報買價，當時買方報價3449.2點，賣方報價3449.6點。如果前一成交價為3449.4點，則該投資者的成交價是（D）。A.3449.2B.3453C.3449.4D.3449.681?滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為（C）oA.當月以及隨后三個季月B?下月以及隨后三個季月C.當月、下月及隨后兩個季月D.當月、下月以及隨后三個季月82?上證50指數(shù)期貨的最小變動價位是（B）oAO1個指數(shù)點B.0.2個指數(shù)點C.萬分之O-1D?萬分之0.283?股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的（D）oA.收益越高B?收益越低C.杠桿越大D.杠桿越小84?投資者保證金賬戶可用資金余額的計算依據(jù)是（D）oA.交易所對結算會員收取的保證金標準B?交易所對交易會員收取的保證金標準C?交易所對期貨公司收取的保證金標準D.期貨公司對客戶收取的保證金標準85?交易所一般會對交易者規(guī)定最大持倉限額，其目的是（D）oA.防止市場發(fā)生恐慌B?規(guī)避系統(tǒng)性風險C?提高市場流動性D.防止市場操縱行為86?因價格變化導致股指期貨合約的價值發(fā)生變化的風險是（A）oA.市場風險B?信用風險C?流動性風險D?操作風險87?股指期貨投資者可以通過（A）建立的投資者查詢服務系統(tǒng)，查詢其有關期貨交易算信息。A.中國期貨保證金監(jiān)控中心B?中國期貨業(yè)協(xié)會C.中國金融期貨交易所D.期貨公司88?大戶報告制度通常與（C）密切相關，可以配合使用。A.每日無負債結算制度B?會員資格審批制度C.持倉限額制度D.漲跌停板制度89?交易型開放式指數(shù)基金（ETF）與封閉式基金的最大區(qū)別在于（D）oA.基金投資標的物不同B.基金投資風格不同C.基金投資規(guī)模不同D,二級市場買賣與申購贖回結合90?關于交易型開放式指數(shù)基金（ETF）申購、贖回和場內(nèi)交易，正確的說法是（D）。A.ETF的申購、贖回通過交易所進行B.ETF只能通過現(xiàn)金申購C.只有具有一定資金規(guī)模的投資者才能參與ETF的申購、贖回交易D.ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標91?滬深300指數(shù)成份股權重分級靠檔方法如下表所示。根據(jù)該方法，某股票總股本為2.5億股，流通股本為1億股，則應將該股票總股本的（B）%作為成份股權數(shù)。自山流通比例（%）<=15（15,20]（20,30]（30, 40]（40,50]（50,60]（60,70]（70, 80]>80加權比例（％）上調(diào)至最接近的整數(shù)值20304050607080100A.30B.40C.50D.6092?關于資產(chǎn)配置，錯誤的說法是（D）oA.資產(chǎn)配置通?？煞譃閼?zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置與市場條件約束下的資產(chǎn)配置B?不同策略的資產(chǎn)配置在時間跨度上往往不同C.戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎上根據(jù)市場的短期變化，對具體的資產(chǎn)比例進行微調(diào)D?股指期貨適用于股票組合的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置，不太適用于市場條件約束下的資產(chǎn)配置93.產(chǎn)其他條件相同的情況下，選擇關聯(lián)性（B）的多元化證券組合可有效降低非系統(tǒng)性風險。A.iWjB?低C?相同D.無要求94?如果某股票組合的。值為-L22,意味著與該股票組合關系密切的指數(shù)每上漲1%,則該股票組合值（B）oA.上漲1.22%B?下降1-22%C上漲0?22%D?下降0.22%95?投資者經(jīng)常需要根據(jù)市場環(huán)境的變化及投資預期，對股票組合的。值進行調(diào)整，以增加收益和控制風險。當預期股市上漲時，要（A）組合的B值擴大收益；預期股市將下跌時，要（）組合的B值降低風險。A.調(diào)局j;調(diào)低B.調(diào)低；調(diào)局C.調(diào)圖；調(diào)局D.調(diào)低；調(diào)低96?機構投資者往往利用股指期貨來模擬指數(shù)，配置較少部分資金作為股指期貨保證金，剩余現(xiàn)金全部投入固定收益產(chǎn)品，以尋求較高的回報。這種投資組合首先保證了能夠較好地追蹤指數(shù)，當能夠尋找到價格低估的固定收益品種時還可以獲取超額收益。該策略是（A）策略。A.期貨加固定收益?zhèn)鲋礏.期貨現(xiàn)貨互轉套利C?現(xiàn)金證券化D?權益證券市場中立97?機構投資者用股票組合來復制標的指數(shù)，當標的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價差達到一定水準時,將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清，以10%的資金轉換為期貨，剩余90%的資金可以投資固定收益品種，待期貨相對價格高估，出現(xiàn)正價差時再全部轉換回股票現(xiàn)貨。該策略是（B）策略。A.股指期貨加固定收益?zhèn)鲋礏?股指期貨與股票組合互轉套利C.現(xiàn)金證券化D?權益證券市場中立98?假設某投資者在價格為1820點時買入IH1609合約2手，當日結算價為I860點，次日結算價為1830點，則次日收市后該投資者賬戶盯市盈虧是(B)元。A.-9000B.-18000C.6000D.-600099?山于未來某一時點將發(fā)生較大規(guī)模的資金流入或流出，為避免流入或流出的資金對資產(chǎn)組合結構產(chǎn)生較大沖擊，投資者選擇使用股指期貨等工具，以達到最大程度減少沖擊成本的LI的。該策略是(D)策略。A.指數(shù)化投資B.阿爾法C?資產(chǎn)配置D?現(xiàn)金證券化10。?假設一只無紅利支付的股票價格為20元/股，無風險連續(xù)利率為10%,該股票3個月后到期的遠期價格為(B)元/股。A.19.51B.20.51C.21.51D.22.5110L在某股指期貨的回歸模型中，若對于變量與的10組統(tǒng)計數(shù)據(jù)判定系數(shù)=0.95,殘差平方和為120.53,那么的值為(B)oA.241.06B.2410.6C.253.08D.2530.8102?如果股指期貨回歸模型中解釋變量之間存在完全的多重共線性，則最小二乘估計量()oA不確定，方差無限大B.確定，方差無限大C.不確定，方差最小D.確定,方差最小103?國債A價格為95元，到期收益率為5%;國債B價格為100元，到期收益率為3%。關于國債A和國債B投資價值的合理判斷是()oA.國債A較高B.國債B較高C.兩者投資價值相等D.不能確定104?以下關于債券收益率說法正確的為()oA.市場中債券報價用的收益率是票面利率B.市場中債券報價用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的債券，通常價格也高D?到期收益率低的債券，通常久期也低105?某可轉債面值100元的當前報價為121元，其標的股價格為15.6元，最近一次修訂的轉股價格為10元，每百元面值轉股比例為1。,可轉債發(fā)行總面值為8?3億人民幣，該上市公司流通股股數(shù)為3.12億股，試問若該可轉債此時全部轉股，股價將被稀釋為()元。A.14.42B.12.32C.15.6D.10100106.5年期國債期貨與10年期國債期貨的最小變動價位和每日價格波動最大限制分別為()o0.002,1%和0.002,1.2%0.005,1%和0.005,1.2%0.002,1.2%和0.002,2%0.005,1.2%和0.005,2%7.以下國債可用于2年期仿真國債交割的是()oA.合約到期月份首日剩余400天的3年期國債B?合約到期月份首日剩余700天的2年期國債C.合約到期月份首日剩余600天的7年期國債D?合約到期月份首日剩余500天的5年期國債108?市場中存在一種存續(xù)期為3年的平價國債，票面利率為9%,利息每年支付1次且利息再投資的收益率均為8%,下一個付息時點是1年之后，則投資者購買這種債券的到期收益率為()OA.8.80%B.8.85%C.8.92%D.8.95%109.銀行間債券市場交易中心的交易系統(tǒng)握供詢價和()兩種交易方式。A.集中競價B?點擊成交C?連續(xù)競價D.非格式化詢價o.目前，在我國債券交易量中，()的成交量占絕大部分。A.銀行間市場B.商業(yè)銀行柜臺市場C.上海證券交易所D.深圳證券交易所口1,債券轉托管是指同一債券托管客戶將持有債券在()間進行的托管轉移。A.不同交易機構B.不同托管機構C.不同代理機構D?不同銀行2?我國國債持有量最大的機構類型是()oA.保險公司B.證券公司C?商業(yè)銀行D.基金公司3?某息票率為5.25%的債券收益率為4.85%,每年付息兩次，該債券價格應()票面價值。A.大于B.等于C.小于D.不相關114?某交易者以98320價格買入開倉10手TF1706合約，當價格達到98.420時加倉買入10手，在收盤前以98.520平價格全部芒倉。若不考慮交易單本，該投資真的盈虧為()oA.盈利30000元B.虧損30000元C.盈利15000元D?虧損15000元115?買入國債基差的交易策略的具體操作為()oA.買入國債現(xiàn)貨，同時賣出國債期貨B?賣空國債現(xiàn)貨，同時買入國債期貨C?買入5年期國債期貨，同時賣出10年期國債期貨D?買入10年期國債期貨，同時賣出5年期國債期貨116?若國債期貨價格為96.000,某可交割券的轉換因子為1.0L債券全價為應計利息為05持有收益為2.5,則其凈基差為()oA.1.04B.2.04C.4.04D.7.047.關于凸性的描述，正確的是()oA.凸性隨久期的增加而降低B?沒有隱含期權的債券，凸性始終小于。C?沒有隱含期權的債券，凸性始終大于0D?票面利率越大，凸性越小8?國債基差交易中，臨近交割時，國債期貨頭寸持有數(shù)量與國債現(xiàn)貨的數(shù)量比例需要調(diào)整為()o(注：CF為可交割國債轉換因子)A.CF:1B.1:CFC.1:1D.買入基差交易為CF:1,賣出基差交易為1:CF□9.其他條件相同的情況下，息票率越高的債券，債券久期()oA.越大B.越小C.息票率對債券久期無影響D.不確定.A債券市值6000萬元，久期為7:B債券市值4000萬元，久期為10,則A和B債券組合的久期為OoA.8.2B.9.4C.6.25D.6.7.普通附息債券的凸性()oA.大于0B,小于0C.等于0D,等于1122?投資者持有的國債組合市場價值為10億元，組合的久期為8.75。如果使用10年期國債期貨久期進行套期保值，期貨價格為98.385,其對應的最便宜可交割券久期為92轉換因子為0.9675,則投資者為了進行套期保值，應做空()手10年期國債期貨合約。A.920B.935C.967D.999123.如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場分割理論()oA.收益率將下行B.短期國債收益率處于歷史較高位置C?長期國債購買需求相對旺盛將導致長期收益率較低D?長期國債購買需求相對旺盛將導致未來收益率將下行124?根據(jù)預期理論，如果市場認為收益率在未來會上升，則期限較長債券的收益率會()期限較短債券的收益率。A.高于B?等于C.低于D.不確定125?對于利率期貨和遠期利率協(xié)議的比較，下列說法錯誤的是()oA.遠期利率協(xié)議屬于場外交易，利率期貨屬于交易所內(nèi)交易B?遠期利率協(xié)議存在信用風險，利率期貨信用風險極小C.兩者共同點是每日發(fā)生現(xiàn)金流D?遠期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標準化的契約交易126?以下關于1992年推出的國債期貨說法不正確的是()oA.1992年12月280,上海證券交易所首次推出了國債期貨B.上海證券交易所的國債期貨交易最初沒有對個人投資者開放C.上市初期國債期貨交投非常清淡，市場很不活躍D.1992年至1995年國債期貨試點時期，國債期貨只在上海證券交易所交易127?國債期貨合約是一種()oA.利率風險管理工具B?匯率風險管理工具C.股票風險管理_1具D?信用風險管理工具128?投資者持有面值為1億元的國債，其百元面值凈價為100.5,全價為1015修正久期為5?0o該投資者計劃使用國債期貨合約對債券組合進行套期保值。若國債期貨合約CTD券的基點價值為0.462,CTD券的轉換因子為1Q3,則需要賣出()張國債期貨合約。A.113B.112C.110D.109129,中金所上市的首個國債期貨產(chǎn)品為()o3年期國債期貨合約5年期國債期貨合約7年期國債期貨合約10年期國債期貨合約130?中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式是()oA.百元凈價報價B.百元全價報價C.千元凈價報價D.千元全價報價131?某機構持有價值1億元債券，久期為7.0。該機構欲利用國債期貨將其持有國債調(diào)整久期到2。若選定的中金所國債期貨T1706價格為98.000,對應的最便宜交割券的修正久期為4.6,其應該()oA.買入國債期貨合約111手B?賣出國債期貨合約111手C.買入國債期貨合約155手D?賣出國債期貨合約155手.該債券組合的基點價值約為()oA.57000B.45000C.17000D.42500.中金所5年期國債期貨一般交易日的當日結算價為()oA.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均值B?最后半小時成交價格按照成交量的加權平均值C?最后一分鐘成交價格按照成交量的加權平均值D?最后三十秒成交價格按照成交量的加權平均值.中金所5年期國債期貨當日結算價的計算結果保留至小數(shù)點后()位。A.1B.2C.3D.4135.中金所5年期國債期貨合約新合約掛牌時間為()oA.到期合約到期前兩個月的第一個交易日B.到期合約到期前一個月的第一個交易日C?到期合約最后交易日的下一個交易日D?到期合約最后交易日的下一個月第一個交易日136?若基金經(jīng)理選用中金所5年期國債期貨將組合基點價值下調(diào)到30000元(對應白萬元面值CTD券DV01為465元，轉換因子為1.03),需要()國債期貨合約。A.賣出58手B.買