企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的探討分析研究-以濟(jì)南輕騎為例分析 會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的探討——以濟(jì)南輕騎為例分析摘要：當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)的市場化程度越來越高，公司在運(yùn)營中遇到的不確定性、危險(xiǎn)因素日益增多，能否有效防備財(cái)政、（財(cái)務(wù)）風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)乎公司的生死存亡。本文首先經(jīng)過對濟(jì)南輕騎公司的財(cái)政危險(xiǎn)指標(biāo)的核算，聯(lián)系財(cái)政報(bào)表對籌資危險(xiǎn)、（風(fēng)險(xiǎn)）、投資危險(xiǎn)和運(yùn)營危險(xiǎn)進(jìn)行危險(xiǎn)評估，發(fā)現(xiàn)濟(jì)南輕騎公司資本結(jié)構(gòu)合理；但投資項(xiàng)目獲利能力很弱，投資危險(xiǎn)也較大；存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，運(yùn)營危險(xiǎn)較低。然后根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別和評估的結(jié)果，從外部因素和內(nèi)部因素兩方面分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。最后提出了濟(jì)南輕騎財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施。摘要少加寫作意義防范關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對策建議目錄一、TOC\o"1-3"\h\u32490緒論 216383研究背景 222969研究意義研究內(nèi)容 27245（三）研究思路與研究方法 328987二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ) 330884（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的界定 331549（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型 426279三、濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)指標(biāo)計(jì)算 420922（一）濟(jì)南輕騎公司發(fā)展概況 413247（二）濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)分析基本資料 425193（三）濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 523791（一）濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體分析 53010四、濟(jì)南輕騎財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析 820042（一）風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄 823325（二）固定資產(chǎn)投資缺乏科學(xué)性 813073（三）應(yīng)收賬款缺乏控制 831961(四)缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 9963五、濟(jì)南輕騎財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對策 930382（一）建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識 910660（二）完善固定資產(chǎn)投資管理 917811（三）加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制 102947（四）提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 10999六、結(jié)論 1113780參考文獻(xiàn) 12一、前言（一）研究背景當(dāng)今企業(yè)面臨著日趨復(fù)雜多變的國內(nèi)外形勢，越來越激烈的競爭態(tài)勢以及各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)管理中的地位更加突出。自我國改革開放以后，市場經(jīng)濟(jì)逐步確立，風(fēng)險(xiǎn)也相伴而生，這就要求企業(yè)經(jīng)營決策不僅要考慮到經(jīng)濟(jì)性、收益性，而且要考慮風(fēng)險(xiǎn)性?，F(xiàn)今，我國已加入WTO，已開始參與世界貿(mào)易游戲規(guī)則，此時(shí)企業(yè)將面臨世界大市場，競爭對手也開始國際化，相互間的競爭也將更加激烈。特別是國際金融危機(jī)，為我國企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制敲響了警鐘。也對中國企業(yè)產(chǎn)生著影響和沖擊。眾多外貿(mào)企業(yè)、中小企業(yè)倒閉、停產(chǎn)事件的發(fā)生讓人感到了金融風(fēng)暴影響的嚴(yán)重程度，金融危機(jī)給已逐漸融入世界市場的中國企業(yè)帶來了前所未有的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（二）研究意義由于各種不確定性因素，企業(yè)面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，而其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又占據(jù)著重要的位置，能否對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和控制，是企業(yè)能否順利實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的關(guān)鍵。為了控制和管理風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營者應(yīng)對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控和預(yù)警，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)信號，并采取有效措施，化解風(fēng)險(xiǎn)，消除危機(jī)。所以，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抽取出來單獨(dú)進(jìn)行觀察分析，不僅是必要的也是可能的。用科學(xué)的方法分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)，深入分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，并提出具體的解決辦法，對于企業(yè)高速、健康發(fā)展具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。研究內(nèi)容每一部分闡述論文以濟(jì)南輕騎為對象對其進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究，是因?yàn)樵摴窘鼛啄暌恢贝嬖谥^大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果不加以重視，改變這一現(xiàn)狀，很可能也會(huì)由此帶來破產(chǎn)。通過研究濟(jì)南輕騎的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的不足，并加以改善，幫助濟(jì)南輕騎擺脫財(cái)務(wù)危機(jī)，具有一定的實(shí)用價(jià)值和理論意義，也可以為其他公司提供借鑒和參考。（三）研究思路與研究方法論文首先查閱大量的文獻(xiàn)資料后，先對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究現(xiàn)狀進(jìn)行了總結(jié)，接著介紹了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)理論，然后針對濟(jì)南輕騎進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究，先分析濟(jì)南輕騎目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，接著分析濟(jì)南輕騎在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在的問題，提出改進(jìn)的建議，來彌補(bǔ)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中的不足，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了能更好地分析濟(jì)南輕騎的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和控制，提出恰當(dāng)?shù)母倪M(jìn)措施解決問題，論文采取的主要研究方法有：（1）定性與定量相結(jié)合；（2）文獻(xiàn)調(diào)查和案例分析相結(jié)合。一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論概述（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的界定學(xué)術(shù)界對財(cái)務(wù)分析公認(rèn)為分為廣義與狹義兩中概念。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的不平衡與不確定性。因此，狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)的債務(wù)，然后用企業(yè)管理的各個(gè)方面都有關(guān)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狹義的通常被稱為債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)。廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是由于企業(yè)處在市場的內(nèi)部與外部環(huán)境，從事金融活動(dòng)有一定的風(fēng)險(xiǎn)與不可預(yù)測性，不可控制的因素時(shí)常存在，實(shí)際的財(cái)務(wù)回報(bào)與財(cái)務(wù)收益出現(xiàn)的較大的背離，出現(xiàn)了較大的經(jīng)濟(jì)損失的可能。從整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)的整體思路界定企業(yè)財(cái)務(wù)核心的金融風(fēng)險(xiǎn)。一般包括融資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型1.籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指，因?yàn)橥獠渴袌雠c宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，籌資給公司財(cái)務(wù)結(jié)算造成的不確定性。2.投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)投入一定量的資金，由于市場需求關(guān)系變化進(jìn)而影響最后收益與收益預(yù)期出現(xiàn)偏離的風(fēng)險(xiǎn)。3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)或由于匯率的變動(dòng)而導(dǎo)致未來收益下降和成本增加。二、濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）濟(jì)南輕騎公司發(fā)展概況濟(jì)南輕騎有限責(zé)任公司成立于1956年，是制造我國第一輛民用摩托的發(fā)祥地，“輕騎牌”摩托車始于1964年在公司投產(chǎn)，是中國最老的摩托車品牌之一。該公司前身為中國輕摩托車集團(tuán)總公司核心層的三個(gè)分廠（第一、第二總裝廠及廠），和機(jī)加工設(shè)備。擁有5000多名職工。占地面積2萬多平方米，擁有10117臺(tái)（套）從國外進(jìn)口的先進(jìn)設(shè)備。發(fā)動(dòng)機(jī)廠生產(chǎn)摩托車發(fā)動(dòng)機(jī)，其年生產(chǎn)能力為40萬臺(tái)。第一、二總裝廠生產(chǎn)20余種摩托車產(chǎn)成品，年生產(chǎn)能力達(dá)50萬輛。近年來，該公司的經(jīng)營狀況良好，從1990年到1992年連續(xù)盈利，到1992年底其產(chǎn)品的國內(nèi)市場占有率為18%。主營業(yè)務(wù)生產(chǎn)“輕騎”牌系列摩托車及相關(guān)備件兼營業(yè)務(wù)經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)雇員總數(shù)4047管理人員數(shù)量556技術(shù)人員數(shù)量252.這部分?jǐn)?shù)據(jù)陳舊濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)分析基本資料濟(jì)南輕騎主要經(jīng)營范圍包括摩托車及配件的設(shè)計(jì)，開發(fā)，生產(chǎn)，銷售，技術(shù)咨詢，服務(wù)，引進(jìn)摩托車，房屋租賃，轉(zhuǎn)讓，進(jìn)出口業(yè)務(wù)范圍內(nèi)授權(quán)。本文選取濟(jì)南摩托車公司2011年至2013年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析研究，為了評價(jià)濟(jì)南摩托車的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，從以下主要財(cái)務(wù)指標(biāo)三個(gè)方面：1、融資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)，評價(jià)包括流動(dòng)比率，短期債務(wù)償還能力，速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率;長期償債能力的資產(chǎn)負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率，利息保障倍數(shù)的能力財(cái)務(wù)指標(biāo);財(cái)務(wù)杠桿和風(fēng)險(xiǎn)收益變化的數(shù)字。2、投資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)、經(jīng)營杠桿程度，包括投資項(xiàng)目的總資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評估，以及利潤率的能力，費(fèi)用率，總資產(chǎn)報(bào)酬率，凈資產(chǎn)收益率，增長率和三增加年收益率。3、風(fēng)險(xiǎn)評估，包括生產(chǎn)數(shù)據(jù)的生產(chǎn)，供銷和存貨周轉(zhuǎn)率的經(jīng)營能力等方面和營業(yè)額流動(dòng)資產(chǎn)，賬戶資金回收應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的實(shí)施方案。（三）濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體分析根據(jù)對濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)方面的詳細(xì)調(diào)查后，對其2011-2013年的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了一定的整理，其具體情況如下表1所示：表12011-2013年濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目2011年2012年2013年流動(dòng)比率（%）1.001.021.03資產(chǎn)負(fù)債比率（%）0.660.721.32每股收益率（%）-0.010.830.10應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（%）0.420.690.85有形資產(chǎn)債務(wù)率（%）1.010.991.04（資料來源：濟(jì)南輕騎公司）通過對濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析之后，在此基礎(chǔ)上對濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體分析，采用Z模型法和自由現(xiàn)金流分析法。1.Z模型法根據(jù)前述Z模型計(jì)算方法，可以得到近幾年濟(jì)南輕騎公司Z模型計(jì)算表。見表2。下面以2011年濟(jì)南輕騎公司的Z值計(jì)算為例進(jìn)行說明，2012年和2013年的Z值計(jì)算過程不再贅述。Xl=營運(yùn)資本/總資產(chǎn)=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/總資產(chǎn)=(8080-8036）/12426=0.004X2=留存收益/總資產(chǎn)=-38/12426=0.003X3=息稅前利潤/總資產(chǎn)=286/12426=0.023X4=股東權(quán)益/總負(fù)債=4151/8205=0.5059Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+l.05X4=6.56×0.004+3.26×0.003+6.72×0.023+1.05×0.5059=0.70表2濟(jì)南輕騎公司Z模型計(jì)算表單位：萬元2011年2012年2013年流動(dòng)資產(chǎn)80801325417477總資產(chǎn)124261819424188流動(dòng)負(fù)債80361299218109總負(fù)債82051315918209EBITDA286687917留存收益-38374555股東收益415144585052X10.0040.014-0.026X2-0.00300.02050.0230X30.02300.03780.0379X40.50590.33880.2774Z值0.700.770.45（資料來源：濟(jì)南輕騎公司）通過Z模型計(jì)算，近幾年該公司的Z模型值均小于1.1，這表示企業(yè)有比較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.自由現(xiàn)金流分析自由現(xiàn)金流（FCF）可以定義為：企業(yè)的自由現(xiàn)金流量是企業(yè)經(jīng)營帶來的現(xiàn)金流量滿足企業(yè)再投資需要后，能夠支付所有的清償權(quán)者（債權(quán)人和股東）的現(xiàn)金流量。企業(yè)自由現(xiàn)金流量=EBITDA-所得稅-資本性支出-營運(yùn)資本凈增加。自由現(xiàn)金流所謂的“自由”，表現(xiàn)為不影響公司的持續(xù)經(jīng)營或投資增長對現(xiàn)金流量的要求，可以將這部分“剩余”現(xiàn)金流量自由地分派給企業(yè)的投資者，或者將它留在企業(yè)產(chǎn)生更多的自由現(xiàn)金流量。負(fù)的FCF是風(fēng)險(xiǎn)的根源，而正的FCF是持續(xù)經(jīng)營的前提。自由現(xiàn)金流越多，意味著公司用于再生產(chǎn)、再投資、償債、發(fā)放紅利、股票回購的余地就越大，能力就越強(qiáng)，未來的發(fā)展趨勢可能就會(huì)越好王文艷.企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制[J].對外經(jīng)貿(mào)財(cái)會(huì)，2006（1）。王文艷.企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制[J].對外經(jīng)貿(mào)財(cái)會(huì)，2006（1）(1)近三年公司的自由現(xiàn)金流一直小于零表3濟(jì)南輕騎公司自由現(xiàn)金流量表單位：萬元2011年2012年2013年-2869-492-395（資料來源：濟(jì)南輕騎公司）從表3可以看出，2011年至2013年，濟(jì)南輕騎公司自由現(xiàn)金流分別為-2869萬元、-492萬元、-395萬元。連續(xù)三年為負(fù)值，表明公司不能產(chǎn)生現(xiàn)金支持正常運(yùn)作和發(fā)展，也沒有現(xiàn)金償還債務(wù)，對于公司的債務(wù)人和股東而言，均面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公司未進(jìn)行大規(guī)模的資本性支出。表明企業(yè)經(jīng)營帶來的現(xiàn)金流在進(jìn)行了少量的資本性支出之后，沒有剩余資金可以用來償還債務(wù)本金或分配給股東。(2)自由現(xiàn)金流和借款余額的比較分析在公司的自由現(xiàn)金流小于零的情況下，借款余額一直在增長。見表4。表4濟(jì)南輕騎公司自由現(xiàn)金流和借款余額的比較單位:萬元2011年2012年2013年自由現(xiàn)金流-2869-492-395借款余額483855727951（資料來源：濟(jì)南輕騎公司）2011年至2013年，濟(jì)南輕騎公司稅后凈營業(yè)利潤+折舊及攤銷有所增長，分別為286萬元，732萬元，939萬元。但是營運(yùn)資本的快速增長，反而抵消了利潤的增長。營運(yùn)資本增加2011年-2013年分別為1662萬元，1155萬元和1274萬元。公司營運(yùn)資本占用不斷增加，主要是公司應(yīng)收款項(xiàng)不斷增加。2013年，公司稅后折舊攤銷前盈余為939萬元，資本性支出60萬元，營運(yùn)資本占用資金增加1274萬元，自由現(xiàn)金流為-395萬元。公司通過融資（主要是借款）凈獲得資金流入1959萬元。2013年底，公司貨幣資金為1849萬元。公司必須至少維持銀行貸款余額不變，即不減少貸款，才能保持現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)。3.分析結(jié)論通過Z模型法，可以發(fā)現(xiàn)濟(jì)南輕騎公司面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過對公司自由現(xiàn)金流的分析，可以發(fā)現(xiàn)，公司的自由現(xiàn)金流近幾年一直小于零，也就是說，公司沒有多余的資金可以用來減少債務(wù)或者用于股東分配，表明公司在現(xiàn)金流方面存在風(fēng)險(xiǎn)。從加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的角度出發(fā)，還有必要對公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行進(jìn)一步的分解分析。四、濟(jì)南輕騎財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析（一）風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)雜性和主要經(jīng)驗(yàn)和能力運(yùn)作的限制，企業(yè)的變化不能完全準(zhǔn)確地預(yù)測了客觀事物，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)。濟(jì)南摩托車公司是一家55年的企業(yè)歷史，直到今天，一些國有企業(yè)仍然沿襲舊觀念，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識。據(jù)一些研究結(jié)果表明，相對于民營企業(yè)和三資企業(yè)要低得多國有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識，濟(jì)南輕騎也不例外，在一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)防范意識薄弱內(nèi)外公司。在另一方面，相對于民營企業(yè)和三資企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識要略低，與濟(jì)南輕騎的員工缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制，使員工缺乏在工作過程中的積極性，穩(wěn)定的心態(tài)即試圖限制風(fēng)險(xiǎn)意識。還有一個(gè)更重要的原因，財(cái)務(wù)管理人員是在現(xiàn)實(shí)工作中，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，簡單地認(rèn)為，只要利用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄是從所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。（二）固定資產(chǎn)投資缺乏科學(xué)性通過上面的分析，我們發(fā)現(xiàn)該公司經(jīng)營杠桿的固定資產(chǎn)成本和盈利能力過高。固定投資決策過程中，由于缺乏深入的分析和研究投資項(xiàng)目的可行性，并決定是基于經(jīng)濟(jì)信息不全面，決策能力低下，導(dǎo)致投資決策頻繁發(fā)生犯錯(cuò)誤。投資項(xiàng)目決策失誤，不能獲得預(yù)期的回報(bào)，投資很難收回，為公司帶來巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。（三）應(yīng)收賬款缺乏控制現(xiàn)在市場上的競爭壓力越來越大，濟(jì)南輕騎在其上的一味追求銷量增長的發(fā)展，無論銷售進(jìn)展是否能順利回收。為了增加銷量，擴(kuò)大市場份額，大量使用信貸，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大幅增加的應(yīng)收賬款。同時(shí)，由于銀行對企業(yè)信貸客戶信用評級的過程不夠了解，盲目貸款，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的控制，賬目很長一段時(shí)間的顯著比例應(yīng)收賬款無法收回，直到成為不良貸款，流動(dòng)性并造成嚴(yán)重影響的企業(yè)資產(chǎn)的安全，造成金融風(fēng)險(xiǎn)。(四)缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)濟(jì)南輕騎由于缺乏一定的專業(yè)人才，如法律專業(yè)人才，財(cái)務(wù)專業(yè)人才等，濟(jì)南輕騎公司沒有一套具體、有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。當(dāng)出現(xiàn)問題時(shí)不能馬上通過量化的財(cái)務(wù)指標(biāo)測量出，及時(shí)采取措施。五、濟(jì)南輕騎財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對策（一）建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的文化，摒棄管理的非理性行為，風(fēng)險(xiǎn)管理，以企業(yè)家精神為指導(dǎo)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理融入員工的意識，滲透到員工的日?；顒?dòng)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率效益的充分參與和機(jī)構(gòu)支持的企業(yè)未來規(guī)劃。只有加強(qiáng)企業(yè)員工的文化領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)的意識。打破了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)，我和自我經(jīng)營理念，樹立風(fēng)險(xiǎn)總體看來，在評估工作，發(fā)現(xiàn)中總會(huì)遇到很多風(fēng)險(xiǎn)。建立自主的協(xié)調(diào)和風(fēng)險(xiǎn)控制的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)，貫徹風(fēng)險(xiǎn)管理理念和行動(dòng)，實(shí)現(xiàn)人人與管理有關(guān)的目標(biāo)應(yīng)該是調(diào)查和規(guī)劃的制度文化的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的建設(shè)。系統(tǒng)控制和文化引導(dǎo)雙管齊下，努力提高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理水平。（二）完善固定資產(chǎn)投資管理對于固定資產(chǎn)投資的決定必須正確的，必須有一個(gè)科學(xué)的決策程序，良好的固定資產(chǎn)投資決策，需要運(yùn)用科學(xué)的決策方法，遵循科學(xué)的決策程序。科學(xué)的決策程序一般有以下幾個(gè)步驟：首先，信息的廣泛收集。收集信息是投資管理的基礎(chǔ)性工作，特別是在市場，投資，信息資本更緊密，更重要的激烈競爭。企業(yè)要做好投資管理，必須加強(qiáng)信息化工作，有專門的部門來收集信息，為決策參考;第二，選擇方案。只有一個(gè)程序可能不是最好的決定，只有多方案比較，可以好壞區(qū)分。因此，首先，我們應(yīng)該在一些可行的替代選擇，選擇滿意的方案制定;第三，狠抓落實(shí)。政策制定者在計(jì)劃的實(shí)施，必須堅(jiān)持原則，真正的民主，通過結(jié)合。領(lǐng)導(dǎo)要充分允許參與者發(fā)表意見，并采取良好的建議，還應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督和內(nèi)部審計(jì)工作，確保真正的民主。加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制隨著濟(jì)南輕騎公司業(yè)務(wù)收入的不斷增長，其營運(yùn)資本占用規(guī)模不斷擴(kuò)大，成為影響自由現(xiàn)金流的重要因素。同時(shí)，應(yīng)收賬款的不斷增加，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)積累。應(yīng)收賬款因?yàn)樾庞娩N售而產(chǎn)生，是企業(yè)擁有的、經(jīng)過一定期間才能兌現(xiàn)的債權(quán)。[10]如果應(yīng)收款項(xiàng)余額過大，企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)不暢。企業(yè)的應(yīng)收賬款中的一部分可能成為壞賬，相應(yīng)這部分壞賬對應(yīng)的資金損失，企業(yè)在財(cái)務(wù)資產(chǎn)上產(chǎn)生損失，金額多大甚至?xí)绊懫髽I(yè)的生存和發(fā)展。因此，在應(yīng)收款收回之前，應(yīng)收款并不產(chǎn)生價(jià)值，反而有可能會(huì)發(fā)生貶值，對企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生不利的后果?？茖W(xué)的分析和評估，從源頭上控制了客戶信用狀況是一個(gè)有效的途徑，有效遏制占應(yīng)收賬款大幅增加，壞賬的形成。企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)，銀行和其他企業(yè)，主管部門的企業(yè)，客戶會(huì)計(jì)報(bào)表和各種渠道獲取可用的數(shù)據(jù)分析，客戶品質(zhì)，支付能力，對的信用狀況的財(cái)務(wù)狀況客觀公正的評價(jià)分析，根據(jù)客戶信用等級，確定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)，即客戶是否獲得企業(yè)商業(yè)信用的最起碼的條件應(yīng)該有，可以通過預(yù)期收益率的壞賬損失來顯示。企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的時(shí)間，不同的市場環(huán)境，不同的銷售合作伙伴。具體情況具體分析，不同的信貸政策，平均收賬期越短越好，企業(yè)的發(fā)展，降低不良信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，有助于改善企業(yè)的效益，保證濟(jì)南輕騎公司經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行，避免或減少損失的發(fā)生王麗萍，黃允如，郭愛.關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的幾點(diǎn)思考[J].齊魯珠談，2005（3）王麗萍，黃允如，郭愛.關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的幾點(diǎn)思考[J].齊魯珠談，2005（3）（四）提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對于企業(yè)來說，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警體系的同時(shí)，建立了長期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，盈利能力，償債能力，經(jīng)濟(jì)效率，發(fā)展?jié)摿χ笖?shù)是最具代表性的。利潤是企業(yè)管理的終極目標(biāo)，以及為企業(yè)的生存和發(fā)展的前提。資產(chǎn)盈利能力的資產(chǎn)總回報(bào)是指總資產(chǎn)收益率，成本，利潤，償付能力，資產(chǎn)負(fù)債率等利潤空間。具體可采取以下措施：1.建立并優(yōu)化濟(jì)南輕騎公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測評指標(biāo)體系。建立公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方式，優(yōu)化信息管理技術(shù)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測手段，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重大突發(fā)事件應(yīng)急處理機(jī)制，確保及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)。認(rèn)真分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和理財(cái)環(huán)境，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估模型，預(yù)測和及時(shí)反映企業(yè)經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況變化，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測體系。2.明確公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測重點(diǎn)對象和領(lǐng)域。要綜合考慮公司所處行業(yè)和發(fā)展階段、發(fā)展趨勢等因素，確定重點(diǎn)監(jiān)測對象、監(jiān)測領(lǐng)域，綜合評定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。3.及時(shí)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測評。進(jìn)行定性和定量測評，通過動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)測和定時(shí)定點(diǎn)監(jiān)控，切實(shí)防范企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)中的各項(xiàng)潛在風(fēng)險(xiǎn)。4.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。要突出現(xiàn)金流、債權(quán)債務(wù)、擔(dān)保等關(guān)鍵控制點(diǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理各環(huán)節(jié)和資金運(yùn)動(dòng)全過程的風(fēng)險(xiǎn)評估。5.完善公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，建立職責(zé)明確、分工合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。制定完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和工作規(guī)劃，從對重要財(cái)務(wù)事項(xiàng)、重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防控入手，建立完善公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。六、結(jié)論經(jīng)過分析，發(fā)現(xiàn)濟(jì)南輕騎存在風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄、固定資產(chǎn)投資缺乏科學(xué)性、應(yīng)收賬款缺乏控制、缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)這四個(gè)方面的問題。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為市場競爭的主體，它面臨著比風(fēng)險(xiǎn)的任何其他經(jīng)濟(jì)體系復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，以保持其穩(wěn)定發(fā)展，長久，必須著眼于變化，識別風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，并在多變的市場的可持續(xù)發(fā)展。對現(xiàn)代制度下的企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，正如“金融大鱷”索羅斯所說：“沒有風(fēng)險(xiǎn)就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風(fēng)險(xiǎn)，給自己留有出路和活路?！比耸瞧髽I(yè)中最重要的因素，企業(yè)成敗系于人，企業(yè)管理當(dāng)局要對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的重視，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，采用適合企業(yè)規(guī)模的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法，建立企業(yè)危機(jī)預(yù)警機(jī)制。在充分認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的各種原因，正確識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用專業(yè)的方法處理和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到防范和控制的風(fēng)險(xiǎn)的目的而不是盲目應(yīng)付，必須建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，重視風(fēng)險(xiǎn)，又不畏懼風(fēng)險(xiǎn)。參考文獻(xiàn)[1]趙巖,張紅波.應(yīng)收帳款的管理.科學(xué)與管理,2004,24(2)，41.[2]金帆.公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的辨證思考．武漢：財(cái)會(huì)研究,2003年.[3]陸冬青.城市公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及管理.城市公共交通,2003(1).[4]朱偉.論我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度防范.企業(yè)經(jīng)濟(jì).2003(3).[5]SuzanneLabarge：“ValuingtheRiskManagementFunction”atRMA’sCapitalManagementConference，April10，2001，WashingtonDC.[6]張友棠．財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理研究．財(cái)會(huì)通訊，2004，(1)．[7]劉秋萍．加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理.建筑管理現(xiàn)代化，2003(2)．[8]陳文浩，郭麗紅.企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因分析.浙江財(cái)稅與會(huì)計(jì)，2004(10)．[9]朱小霞.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理.經(jīng)濟(jì)師，2011(8).[10]谷文林.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究綜述．現(xiàn)代管理科學(xué)，2011(8)：94-95．[11]張亮.企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制[J].企業(yè)家天地(理論版),20