項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估概述課件

第八章項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估

本章介紹從宏觀經(jīng)濟(jì)角度(即國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度)分析投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估的理論和方法。影子價(jià)格的測(cè)算和項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估是銀行貸款項(xiàng)目評(píng)估的重要內(nèi)容。

第八章18.1影子價(jià)格概念與項(xiàng)目評(píng)估

8.1.1影子價(jià)格的含義

影子價(jià)格是其可用量的邊際變化對(duì)國(guó)家基本社會(huì)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所作貢獻(xiàn)的價(jià)值?，F(xiàn)代國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估中的影子價(jià)格方法,主要內(nèi)容是經(jīng)合組織(OECD)和聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織(UNIDO)分別在1968年和1971年提出的建議。8.1影子價(jià)格概念與項(xiàng)目評(píng)估28.1.2線性規(guī)劃中影子價(jià)格的數(shù)學(xué)表述用線性規(guī)劃的語(yǔ)言描述影子價(jià)格，約束條件的影子價(jià)格是當(dāng)這個(gè)約束條件的后邊增加一個(gè)單位量而其他因素不變時(shí)，在最優(yōu)規(guī)劃情況下帶來(lái)的目標(biāo)函數(shù)值的增加。8.1.2線性規(guī)劃中影子價(jià)格的數(shù)學(xué)表述3

[例8-1]：某工廠在計(jì)劃期內(nèi)要安排生產(chǎn)Ⅰ、Ⅱ兩種產(chǎn)品，這些產(chǎn)品分別需要在自己擁有的A、B、C、D四種不同的設(shè)備上加工。按工藝規(guī)定，產(chǎn)品Ⅰ和Ⅱ在設(shè)備上所需加工臺(tái)時(shí)數(shù)分別為12、8、16和12。該廠每生產(chǎn)一種產(chǎn)品Ⅰ可得利潤(rùn)2元，每生產(chǎn)一種產(chǎn)品Ⅱ可得利潤(rùn)3元。問(wèn)達(dá)到利潤(rùn)最大時(shí)，A、B、C、D四種設(shè)備各自的影子價(jià)格是多少?[例8-1]：某工廠在計(jì)劃期內(nèi)要安排生產(chǎn)Ⅰ、Ⅱ兩種產(chǎn)4ABCDⅠ2140Ⅱ2204設(shè)備產(chǎn)品表8—1解：設(shè)X1和X2分別為計(jì)劃期內(nèi)產(chǎn)品Ⅰ和Ⅱ的產(chǎn)量，Z為利潤(rùn)，則此規(guī)劃問(wèn)題為：MaxZ=2X1+3X2

2X1+2X2≤12X1+2X2≤84X1≤64X2≤12X1，X2≥0

ABCDⅠ2140Ⅱ2204設(shè)備產(chǎn)品表8—1解：設(shè)X1和5若該廠可將生產(chǎn)設(shè)備的全部有效臺(tái)時(shí)，用于外協(xié)加工(或出租)，設(shè)Y1、Y2、Y3、Y4分別表示設(shè)備A、B、C、D臺(tái)每時(shí)的價(jià)格(加工費(fèi)或租金)，V為接受外協(xié)加工(或租讓給其他工廠)的總收入。則其對(duì)偶問(wèn)題為：MinV=12Y1+8Y2+16Y3+12Y4

2Y1+Y2+4Y3+0Y4≥2

2Y1+Y2+0Y3+4Y4≥3

Y1，Y2，Y3，Y4≥0引進(jìn)松馳變量S1、S2、S3、S4分別表示沒(méi)有被利用的A、B、C、D四種資源的臺(tái)時(shí)數(shù)，運(yùn)用單純形法求規(guī)劃問(wèn)題解。

若該廠可將生產(chǎn)設(shè)備的全部有效臺(tái)時(shí)，用于外協(xié)加工(或出租)6該規(guī)劃問(wèn)題最后標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)函數(shù)為：Z=14-1.5S2-0.125S3

非基變量均為負(fù)，表示目標(biāo)函數(shù)已不能再大，于是得到最優(yōu)解，X=(4，2，0，0，0，4)T，目標(biāo)函數(shù)最大值Z=14。根據(jù)對(duì)偶問(wèn)題的基本性質(zhì)和8—7，此對(duì)偶問(wèn)題這時(shí)也獲得最優(yōu)解Y=(0，1.5，0.125，0)T。且上述對(duì)偶問(wèn)題的最優(yōu)解即分別為設(shè)備A、B、C、D有效臺(tái)時(shí)的影子價(jià)格。該規(guī)劃問(wèn)題最后標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)函數(shù)為：78.1.3影子價(jià)格與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系

要完成項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估，就必須確定合適的價(jià)格。這種價(jià)格就是影子價(jià)格。使用影子價(jià)格是試圖把商品和服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)化為它們的真正社會(huì)價(jià)值。對(duì)一些沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格的商品和服務(wù)，為了進(jìn)行項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估，估算其影子價(jià)格也是其必要的步驟。

8.1.3影子價(jià)格與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系88.2傳統(tǒng)項(xiàng)目評(píng)估中的影子價(jià)格8.2.1影子價(jià)格方法的理論基礎(chǔ)（1）機(jī)會(huì)成本原理影子價(jià)格從經(jīng)濟(jì)角度衡量一件商品或一項(xiàng)服務(wù)的價(jià)值，對(duì)于具有多種選擇的某一資源來(lái)說(shuō)，把它作為項(xiàng)目的投入物，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值就用它的機(jī)會(huì)成本來(lái)表示，影子價(jià)格等于機(jī)會(huì)成本。（2）完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的均衡原理。8.2傳統(tǒng)項(xiàng)目評(píng)估中的影子價(jià)格（2）完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的均9MCACP=MR=ARP*價(jià)格與單位成本QE產(chǎn)量圖8—1完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)企業(yè)的長(zhǎng)期均衡圖8.2.2影子價(jià)格的確定

（1）外匯的影子價(jià)格在自由的外匯市場(chǎng)上，匯率由供求關(guān)系決定。但是在一些國(guó)家，外匯市場(chǎng)處在政府的控制之下。通常政府出于某種原因把匯率固定在一個(gè)低于自由市場(chǎng)匯率PE的水平，需求QD超過(guò)供給QS，為了維持這個(gè)官方匯率P*，政府對(duì)外匯的使用予以嚴(yán)格地限制，見(jiàn)圖8—2。

QSQEQDDSD產(chǎn)量S價(jià)格PEP*圖8—2政府管制下的外匯市場(chǎng)MCACP=MR=ARP*價(jià)格與單位成本QE產(chǎn)量圖8—110（2）壟斷價(jià)格的調(diào)整壟斷企業(yè)一般把價(jià)格定在PE的水平上，高于生產(chǎn)的社會(huì)成本AC*，因此產(chǎn)生了超額利潤(rùn)。見(jiàn)圖8-3。

DMCACDMRQE產(chǎn)量PEAC*價(jià)格與單位成本圖8-3壟斷企業(yè)的均衡按照傳統(tǒng)的費(fèi)用效益分析，應(yīng)把AC*作為影子價(jià)格。若把市場(chǎng)物價(jià)定在AC*的水平上，壟斷利潤(rùn)就會(huì)取消，這正是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)出現(xiàn)的情形。（2）壟斷價(jià)格的調(diào)整DMCACDMRQE產(chǎn)量PEAC*價(jià)格11（3）市場(chǎng)管制下的影子價(jià)格當(dāng)出現(xiàn)物資短缺時(shí)，政府往往對(duì)一些基本生活品規(guī)定低于均衡價(jià)格的最高價(jià)格，見(jiàn)圖8-4。在有些時(shí)候，政府為了保障生產(chǎn)者的利益，對(duì)該產(chǎn)品規(guī)定最低限度的“支持價(jià)格”，這一價(jià)格高于市場(chǎng)的均衡價(jià)格，見(jiàn)圖8-5。

SDDSQSQEQD產(chǎn)量PEP*價(jià)格圖8—4物價(jià)上限SDDSQDQEQS產(chǎn)量?jī)r(jià)格P*P圖8—5物價(jià)下限（3）市場(chǎng)管制下的影子價(jià)格SDDSQSQEQD產(chǎn)量PEP*12（4）課稅與補(bǔ)貼政策下的影子價(jià)格在圖8—6和圖8—7中，S為自由市場(chǎng)的供給曲線，S′為政府采取干預(yù)政策后的供給曲線。

D產(chǎn)量?jī)r(jià)格圖8-6課稅對(duì)市場(chǎng)的影響圖D產(chǎn)量?jī)r(jià)格圖8-7補(bǔ)貼對(duì)市場(chǎng)的影響D（4）課稅與補(bǔ)貼政策下的影子價(jià)格D產(chǎn)量?jī)r(jià)格圖8-613（5）勞動(dòng)力的影子價(jià)格根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)理論，勞動(dòng)力的需求曲線由工人的邊際產(chǎn)出決定，供給曲線由勞動(dòng)者的工作意愿所決定。勞動(dòng)力市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，工資率為WE。8.3現(xiàn)代項(xiàng)目評(píng)估中的影子價(jià)格8.3.1傳統(tǒng)方法與現(xiàn)代方法的基本區(qū)別

（5）勞動(dòng)力的影子價(jià)格14傳統(tǒng)方法與現(xiàn)代方法的基本區(qū)別在于：（1）傳統(tǒng)方法采用國(guó)內(nèi)價(jià)格作為項(xiàng)目評(píng)估的基礎(chǔ)。現(xiàn)代方法對(duì)可外貿(mào)品采用世界價(jià)格作為衡量其價(jià)值的基礎(chǔ)；對(duì)不可外貿(mào)品采用國(guó)內(nèi)價(jià)格作為衡量其價(jià)值的基礎(chǔ)。（2）傳統(tǒng)方法把評(píng)估重點(diǎn)僅放在項(xiàng)目對(duì)社會(huì)生產(chǎn)的效應(yīng)上，不考慮社會(huì)分配的問(wèn)題?，F(xiàn)代方法對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)和分配問(wèn)題都予以重視。

傳統(tǒng)方法與現(xiàn)代方法的基本區(qū)別在于：158.3.2外貿(mào)品與非外貿(mào)品影子價(jià)格的確定（1）外貿(mào)品的影子價(jià)格世界各地的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格可能出現(xiàn)差別，一般按本國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的口岸價(jià)格計(jì)算。出口貨品，采用離岸價(jià)格(F.O.B)、進(jìn)口貨品采用到岸價(jià)格(C.I.F)。口岸價(jià)格還必須加減國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)和內(nèi)、外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用才能用于測(cè)算外貿(mào)品的影子價(jià)格。8.3.2外貿(mào)品與非外貿(mào)品影子價(jià)格的確定16①出口貨物(產(chǎn)出物)的影子價(jià)格=離岸價(jià)格×影子匯率—國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)—外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

②進(jìn)口貨物(投入物)的影子價(jià)格=到岸價(jià)格×影子匯率+國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)+外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

③進(jìn)口替代貨物(產(chǎn)出物、內(nèi)銷產(chǎn)品、以產(chǎn)頂進(jìn)、減少進(jìn)口)的影子價(jià)格=到岸價(jià)格×影子匯率+從最近口岸到購(gòu)買(mǎi)者的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用-從項(xiàng)目所在地到購(gòu)買(mǎi)者的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

④項(xiàng)目使用可出口貨物(投入物、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品)的影響價(jià)格=離岸價(jià)格×影子匯率-從供應(yīng)廠到最近口岸的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用+從供應(yīng)廠到項(xiàng)目所在地的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

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⑤間接出口貨物(產(chǎn)出物、內(nèi)銷產(chǎn)品、替代其他貨物、使其他貨物增加出口)的影子價(jià)格=離岸價(jià)格×影子匯率-原供應(yīng)廠到購(gòu)買(mǎi)者的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用-擬建項(xiàng)目到購(gòu)買(mǎi)者的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

⑥間接進(jìn)口貨物(投入物、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品。如木材、鋼材、鐵礦等，現(xiàn)在也大量出口)的影子價(jià)格=到岸價(jià)格×影子匯率+從最近口岸到原購(gòu)買(mǎi)者的運(yùn)費(fèi)及外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用-供應(yīng)廠到原購(gòu)買(mǎi)者的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用+供應(yīng)廠到擬建項(xiàng)目的運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

⑤間接出口貨物(產(chǎn)出物、內(nèi)銷產(chǎn)品、替代其他貨物、使其他貨18（2）非外貿(mào)的影子價(jià)格可以對(duì)一些主要的非外貿(mào)產(chǎn)品規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)換算系數(shù)，將財(cái)務(wù)價(jià)格乘以換算系數(shù)就換算成了影子價(jià)格。各種物品的國(guó)內(nèi)價(jià)格和國(guó)際價(jià)格之間的比價(jià)相差不懸殊的條件下，可以使用全國(guó)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換系數(shù)。（2）非外貿(mào)的影子價(jià)格19計(jì)算公式為：

SCF——標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換系數(shù)；Xi——第i種出口貨物用外匯表示的離岸價(jià)格總額；Mi——第i種進(jìn)口貨物用外匯表示的到岸價(jià)格總額；S——出口品的補(bǔ)貼率；t——進(jìn)口品的關(guān)稅率。

計(jì)算公式為：SCF——標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換系數(shù)；20統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換系數(shù)與統(tǒng)一的影子價(jià)格存在如下關(guān)系：

（3）土地的影子價(jià)格土地征購(gòu)費(fèi)作為支，出在進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估時(shí)，這筆費(fèi)用中除居民搬遷費(fèi)等系社會(huì)為項(xiàng)目增加的資源消耗外，其余的系國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移支付，不包括在影子價(jià)格中。統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換系數(shù)與統(tǒng)一的影子價(jià)格存在如下關(guān)系：（3）土地21例：某工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)期三年，生產(chǎn)期17年，占用水稻耕地2000畝，占用前三年每畝平均產(chǎn)量為0.5噸，每噸收購(gòu)價(jià)400元，出口口岸價(jià)預(yù)計(jì)每噸180美元。設(shè)該地區(qū)的水稻年產(chǎn)量以4%的速度遞增，社會(huì)折現(xiàn)率取10%，水稻生產(chǎn)成本按收購(gòu)價(jià)的40%計(jì)算。影子匯率為5元/美元，貿(mào)易費(fèi)用按6%計(jì)算。該水稻產(chǎn)地距最近口岸500公里，鐵路和內(nèi)河的運(yùn)輸影子價(jià)格為0.035元/噸公里，求項(xiàng)目占用地的影子價(jià)格。解：①每噸稻谷按口岸價(jià)格計(jì)算的影子價(jià)格：口岸價(jià)格(F.O.B)=180美元折合人民幣180×5=900元減：貿(mào)易費(fèi)用400×0.06=24元減：產(chǎn)地到口岸的運(yùn)費(fèi)0.035×500=17.5元故產(chǎn)地產(chǎn)量影子價(jià)格=858.5元

例：某工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)期三年，生產(chǎn)期17年，占用水稻耕地2022②每噸稻谷的生產(chǎn)成本按收購(gòu)價(jià)40%計(jì)算，為：400×40%=160元③該土地生產(chǎn)每噸稻的凈效益：858.5-160=698.5元④20年內(nèi)每畝土地的凈效益現(xiàn)值P為：⑤項(xiàng)目占用的2000畝土地20年內(nèi)的凈效益現(xiàn)值：P=4065×2000=813×104=813(萬(wàn)元)所以項(xiàng)目占用地每畝的影子價(jià)格為4065元，整個(gè)占用地影子價(jià)格為813萬(wàn)元。

②每噸稻谷的生產(chǎn)成本按收購(gòu)價(jià)40%計(jì)算，為：238.4項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益的計(jì)算如果確定了項(xiàng)目投入物與產(chǎn)出物的影子價(jià)格，就可以計(jì)算項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益，即項(xiàng)目壽命期間累計(jì)純收入的凈現(xiàn)值，其計(jì)算方法與財(cái)務(wù)效益分析中計(jì)算項(xiàng)目壽命期間累計(jì)利潤(rùn)的凈現(xiàn)值的方法相類似。

8.4項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益的計(jì)算24案例：某擴(kuò)建項(xiàng)目，項(xiàng)目產(chǎn)品A和B分別為出口貨物和替代進(jìn)口貨物，本國(guó)貨幣用本國(guó)幣元表示。計(jì)算中的折現(xiàn)率、匯率和換算系數(shù)使用下列數(shù)據(jù)(因只作示范，這些數(shù)據(jù)非真)：

a.經(jīng)濟(jì)折現(xiàn)率為12%；b.影子匯率為1美元=2.8本國(guó)幣元；c.建筑換算系數(shù)為1.3，電力換算系數(shù)為1.86；表8-3案例：某擴(kuò)建項(xiàng)目，項(xiàng)目產(chǎn)品A和B分別為出口貨物和替代進(jìn)口25

表8—5產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)表

表8—6材料、能源成本預(yù)測(cè)表

表8—7固定資產(chǎn)折舊預(yù)測(cè)表

表8－8利潤(rùn)預(yù)測(cè)表8—9貸款還本付息預(yù)測(cè)表進(jìn)入表8—5產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)表進(jìn)入26d.假定該項(xiàng)目在港口城市興建，因而不需作貿(mào)易貨物國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用的調(diào)整；為了簡(jiǎn)化手續(xù)，外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用也不作調(diào)整，國(guó)家對(duì)該項(xiàng)目不實(shí)行補(bǔ)貼?，F(xiàn)將各項(xiàng)投入物與產(chǎn)出物的價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，具體計(jì)算如下：1.投資成本(單位：千本國(guó)幣元)第一年建筑工程5460×1.3(換算系數(shù))進(jìn)口設(shè)備(合同價(jià))2200千美元×2.80(匯率)=6160技術(shù)保密費(fèi)440千美元×2.80=1232國(guó)內(nèi)設(shè)備(小型零星，不作調(diào)整)=780土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi)(不作調(diào)整)=200生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)(不作調(diào)整)=100合計(jì)=15654d.假定該項(xiàng)目在港口城市興建，因而不需作貿(mào)易貨物國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用27第二年建筑工程2340×1.3=3042設(shè)備安裝工程(主要人工，不作調(diào)整)=900進(jìn)口設(shè)備(合同價(jià))3300千美元×2.8=9240進(jìn)口設(shè)備海運(yùn)和海上保險(xiǎn)費(fèi)100千美元×2.8=280進(jìn)口設(shè)備國(guó)內(nèi)運(yùn)輸及其他費(fèi)用(不作調(diào)整)=1100技術(shù)保密費(fèi)660千美元×2.8=1848國(guó)內(nèi)設(shè)備(小型零星，不作調(diào)整)=1820工器具及備品備件(零星，不作調(diào)整)=100生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)(不作調(diào)整)=50不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)(不作調(diào)整)=2105合計(jì)=20485第二年282.銷售收入(單位千本國(guó)幣元)A產(chǎn)品20000噸×112美元(離岸價(jià)格)×2.8=62720B產(chǎn)品10000噸×920美元(到岸價(jià)格)×2.8=25760總

計(jì)

達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)88480兩種產(chǎn)品均為外貿(mào)品，A產(chǎn)品是出口貨物，B產(chǎn)品是進(jìn)口替代貨物。2.銷售收入(單位千本國(guó)幣元)29

根據(jù)表8—10的計(jì)算結(jié)果，該項(xiàng)目按影子價(jià)格計(jì)算的壽命周期內(nèi)累計(jì)純收入凈現(xiàn)值57903千本國(guó)幣元，求得其經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為34.2%，說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益很好，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度看，興建這個(gè)項(xiàng)目是可行的。表8-10根據(jù)表8—10的計(jì)算結(jié)果，該項(xiàng)目按影子價(jià)格計(jì)算的壽命周期30思考與練習(xí)

１.影子價(jià)格的含義是什么？２.什么是影子價(jià)格方法的理論基礎(chǔ)？３.傳統(tǒng)影子價(jià)格方法與現(xiàn)代影子價(jià)格方法的基本區(qū)別是什么？４.怎樣確定外貿(mào)品與非外貿(mào)品的影子價(jià)格？５.理解并熟練掌握本章第四節(jié)的案例分析要點(diǎn)。思考與練習(xí)

１.影子價(jià)格的含義是什么？31項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估概述課件32第八章項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估

本章介紹從宏觀經(jīng)濟(jì)角度(即國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度)分析投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估的理論和方法。影子價(jià)格的測(cè)算和項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估是銀行貸款項(xiàng)目評(píng)估的重要內(nèi)容。

第八章338.1影子價(jià)格概念與項(xiàng)目評(píng)估

8.1.1影子價(jià)格的含義

影子價(jià)格是其可用量的邊際變化對(duì)國(guó)家基本社會(huì)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所作貢獻(xiàn)的價(jià)值。現(xiàn)代國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估中的影子價(jià)格方法,主要內(nèi)容是經(jīng)合組織(OECD)和聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織(UNIDO)分別在1968年和1971年提出的建議。8.1影子價(jià)格概念與項(xiàng)目評(píng)估348.1.2線性規(guī)劃中影子價(jià)格的數(shù)學(xué)表述用線性規(guī)劃的語(yǔ)言描述影子價(jià)格，約束條件的影子價(jià)格是當(dāng)這個(gè)約束條件的后邊增加一個(gè)單位量而其他因素不變時(shí)，在最優(yōu)規(guī)劃情況下帶來(lái)的目標(biāo)函數(shù)值的增加。8.1.2線性規(guī)劃中影子價(jià)格的數(shù)學(xué)表述35

[例8-1]：某工廠在計(jì)劃期內(nèi)要安排生產(chǎn)Ⅰ、Ⅱ兩種產(chǎn)品，這些產(chǎn)品分別需要在自己擁有的A、B、C、D四種不同的設(shè)備上加工。按工藝規(guī)定，產(chǎn)品Ⅰ和Ⅱ在設(shè)備上所需加工臺(tái)時(shí)數(shù)分別為12、8、16和12。該廠每生產(chǎn)一種產(chǎn)品Ⅰ可得利潤(rùn)2元，每生產(chǎn)一種產(chǎn)品Ⅱ可得利潤(rùn)3元。問(wèn)達(dá)到利潤(rùn)最大時(shí)，A、B、C、D四種設(shè)備各自的影子價(jià)格是多少?[例8-1]：某工廠在計(jì)劃期內(nèi)要安排生產(chǎn)Ⅰ、Ⅱ兩種產(chǎn)36ABCDⅠ2140Ⅱ2204設(shè)備產(chǎn)品表8—1解：設(shè)X1和X2分別為計(jì)劃期內(nèi)產(chǎn)品Ⅰ和Ⅱ的產(chǎn)量，Z為利潤(rùn)，則此規(guī)劃問(wèn)題為：MaxZ=2X1+3X2

2X1+2X2≤12X1+2X2≤84X1≤64X2≤12X1，X2≥0

ABCDⅠ2140Ⅱ2204設(shè)備產(chǎn)品表8—1解：設(shè)X1和37若該廠可將生產(chǎn)設(shè)備的全部有效臺(tái)時(shí)，用于外協(xié)加工(或出租)，設(shè)Y1、Y2、Y3、Y4分別表示設(shè)備A、B、C、D臺(tái)每時(shí)的價(jià)格(加工費(fèi)或租金)，V為接受外協(xié)加工(或租讓給其他工廠)的總收入。則其對(duì)偶問(wèn)題為：MinV=12Y1+8Y2+16Y3+12Y4

2Y1+Y2+4Y3+0Y4≥2

2Y1+Y2+0Y3+4Y4≥3

Y1，Y2，Y3，Y4≥0引進(jìn)松馳變量S1、S2、S3、S4分別表示沒(méi)有被利用的A、B、C、D四種資源的臺(tái)時(shí)數(shù)，運(yùn)用單純形法求規(guī)劃問(wèn)題解。

若該廠可將生產(chǎn)設(shè)備的全部有效臺(tái)時(shí)，用于外協(xié)加工(或出租)38該規(guī)劃問(wèn)題最后標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)函數(shù)為：Z=14-1.5S2-0.125S3

非基變量均為負(fù)，表示目標(biāo)函數(shù)已不能再大，于是得到最優(yōu)解，X=(4，2，0，0，0，4)T，目標(biāo)函數(shù)最大值Z=14。根據(jù)對(duì)偶問(wèn)題的基本性質(zhì)和8—7，此對(duì)偶問(wèn)題這時(shí)也獲得最優(yōu)解Y=(0，1.5，0.125，0)T。且上述對(duì)偶問(wèn)題的最優(yōu)解即分別為設(shè)備A、B、C、D有效臺(tái)時(shí)的影子價(jià)格。該規(guī)劃問(wèn)題最后標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)函數(shù)為：398.1.3影子價(jià)格與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系

要完成項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估，就必須確定合適的價(jià)格。這種價(jià)格就是影子價(jià)格。使用影子價(jià)格是試圖把商品和服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)化為它們的真正社會(huì)價(jià)值。對(duì)一些沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格的商品和服務(wù)，為了進(jìn)行項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估，估算其影子價(jià)格也是其必要的步驟。

8.1.3影子價(jià)格與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系408.2傳統(tǒng)項(xiàng)目評(píng)估中的影子價(jià)格8.2.1影子價(jià)格方法的理論基礎(chǔ)（1）機(jī)會(huì)成本原理影子價(jià)格從經(jīng)濟(jì)角度衡量一件商品或一項(xiàng)服務(wù)的價(jià)值，對(duì)于具有多種選擇的某一資源來(lái)說(shuō)，把它作為項(xiàng)目的投入物，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值就用它的機(jī)會(huì)成本來(lái)表示，影子價(jià)格等于機(jī)會(huì)成本。（2）完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的均衡原理。8.2傳統(tǒng)項(xiàng)目評(píng)估中的影子價(jià)格（2）完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的均41MCACP=MR=ARP*價(jià)格與單位成本QE產(chǎn)量圖8—1完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)企業(yè)的長(zhǎng)期均衡圖8.2.2影子價(jià)格的確定

（1）外匯的影子價(jià)格在自由的外匯市場(chǎng)上，匯率由供求關(guān)系決定。但是在一些國(guó)家，外匯市場(chǎng)處在政府的控制之下。通常政府出于某種原因把匯率固定在一個(gè)低于自由市場(chǎng)匯率PE的水平，需求QD超過(guò)供給QS，為了維持這個(gè)官方匯率P*，政府對(duì)外匯的使用予以嚴(yán)格地限制，見(jiàn)圖8—2。

QSQEQDDSD產(chǎn)量S價(jià)格PEP*圖8—2政府管制下的外匯市場(chǎng)MCACP=MR=ARP*價(jià)格與單位成本QE產(chǎn)量圖8—142（2）壟斷價(jià)格的調(diào)整壟斷企業(yè)一般把價(jià)格定在PE的水平上，高于生產(chǎn)的社會(huì)成本AC*，因此產(chǎn)生了超額利潤(rùn)。見(jiàn)圖8-3。

DMCACDMRQE產(chǎn)量PEAC*價(jià)格與單位成本圖8-3壟斷企業(yè)的均衡按照傳統(tǒng)的費(fèi)用效益分析，應(yīng)把AC*作為影子價(jià)格。若把市場(chǎng)物價(jià)定在AC*的水平上，壟斷利潤(rùn)就會(huì)取消，這正是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)出現(xiàn)的情形。（2）壟斷價(jià)格的調(diào)整DMCACDMRQE產(chǎn)量PEAC*價(jià)格43（3）市場(chǎng)管制下的影子價(jià)格當(dāng)出現(xiàn)物資短缺時(shí)，政府往往對(duì)一些基本生活品規(guī)定低于均衡價(jià)格的最高價(jià)格，見(jiàn)圖8-4。在有些時(shí)候，政府為了保障生產(chǎn)者的利益，對(duì)該產(chǎn)品規(guī)定最低限度的“支持價(jià)格”，這一價(jià)格高于市場(chǎng)的均衡價(jià)格，見(jiàn)圖8-5。

SDDSQSQEQD產(chǎn)量PEP*價(jià)格圖8—4物價(jià)上限SDDSQDQEQS產(chǎn)量?jī)r(jià)格P*P圖8—5物價(jià)下限（3）市場(chǎng)管制下的影子價(jià)格SDDSQSQEQD產(chǎn)量PEP*44（4）課稅與補(bǔ)貼政策下的影子價(jià)格在圖8—6和圖8—7中，S為自由市場(chǎng)的供給曲線，S′為政府采取干預(yù)政策后的供給曲線。

D產(chǎn)量?jī)r(jià)格圖8-6課稅對(duì)市場(chǎng)的影響圖D產(chǎn)量?jī)r(jià)格圖8-7補(bǔ)貼對(duì)市場(chǎng)的影響D（4）課稅與補(bǔ)貼政策下的影子價(jià)格D產(chǎn)量?jī)r(jià)格圖8-645（5）勞動(dòng)力的影子價(jià)格根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)理論，勞動(dòng)力的需求曲線由工人的邊際產(chǎn)出決定，供給曲線由勞動(dòng)者的工作意愿所決定。勞動(dòng)力市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，工資率為WE。8.3現(xiàn)代項(xiàng)目評(píng)估中的影子價(jià)格8.3.1傳統(tǒng)方法與現(xiàn)代方法的基本區(qū)別

（5）勞動(dòng)力的影子價(jià)格46傳統(tǒng)方法與現(xiàn)代方法的基本區(qū)別在于：（1）傳統(tǒng)方法采用國(guó)內(nèi)價(jià)格作為項(xiàng)目評(píng)估的基礎(chǔ)?，F(xiàn)代方法對(duì)可外貿(mào)品采用世界價(jià)格作為衡量其價(jià)值的基礎(chǔ)；對(duì)不可外貿(mào)品采用國(guó)內(nèi)價(jià)格作為衡量其價(jià)值的基礎(chǔ)。（2）傳統(tǒng)方法把評(píng)估重點(diǎn)僅放在項(xiàng)目對(duì)社會(huì)生產(chǎn)的效應(yīng)上，不考慮社會(huì)分配的問(wèn)題?，F(xiàn)代方法對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)和分配問(wèn)題都予以重視。

傳統(tǒng)方法與現(xiàn)代方法的基本區(qū)別在于：478.3.2外貿(mào)品與非外貿(mào)品影子價(jià)格的確定（1）外貿(mào)品的影子價(jià)格世界各地的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格可能出現(xiàn)差別，一般按本國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的口岸價(jià)格計(jì)算。出口貨品，采用離岸價(jià)格(F.O.B)、進(jìn)口貨品采用到岸價(jià)格(C.I.F)?？诎秲r(jià)格還必須加減國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)和內(nèi)、外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用才能用于測(cè)算外貿(mào)品的影子價(jià)格。8.3.2外貿(mào)品與非外貿(mào)品影子價(jià)格的確定48①出口貨物(產(chǎn)出物)的影子價(jià)格=離岸價(jià)格×影子匯率—國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)—外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

②進(jìn)口貨物(投入物)的影子價(jià)格=到岸價(jià)格×影子匯率+國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)+外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

③進(jìn)口替代貨物(產(chǎn)出物、內(nèi)銷產(chǎn)品、以產(chǎn)頂進(jìn)、減少進(jìn)口)的影子價(jià)格=到岸價(jià)格×影子匯率+從最近口岸到購(gòu)買(mǎi)者的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用-從項(xiàng)目所在地到購(gòu)買(mǎi)者的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

④項(xiàng)目使用可出口貨物(投入物、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品)的影響價(jià)格=離岸價(jià)格×影子匯率-從供應(yīng)廠到最近口岸的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用+從供應(yīng)廠到項(xiàng)目所在地的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

49

⑤間接出口貨物(產(chǎn)出物、內(nèi)銷產(chǎn)品、替代其他貨物、使其他貨物增加出口)的影子價(jià)格=離岸價(jià)格×影子匯率-原供應(yīng)廠到購(gòu)買(mǎi)者的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用-擬建項(xiàng)目到購(gòu)買(mǎi)者的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

⑥間接進(jìn)口貨物(投入物、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品。如木材、鋼材、鐵礦等，現(xiàn)在也大量出口)的影子價(jià)格=到岸價(jià)格×影子匯率+從最近口岸到原購(gòu)買(mǎi)者的運(yùn)費(fèi)及外貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用-供應(yīng)廠到原購(gòu)買(mǎi)者的國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用+供應(yīng)廠到擬建項(xiàng)目的運(yùn)費(fèi)及內(nèi)貿(mào)進(jìn)銷費(fèi)用

⑤間接出口貨物(產(chǎn)出物、內(nèi)銷產(chǎn)品、替代其他貨物、使其他貨50（2）非外貿(mào)的影子價(jià)格可以對(duì)一些主要的非外貿(mào)產(chǎn)品規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)換算系數(shù)，將財(cái)務(wù)價(jià)格乘以換算系數(shù)就換算成了影子價(jià)格。各種物品的國(guó)內(nèi)價(jià)格和國(guó)際價(jià)格之間的比價(jià)相差不懸殊的條件下，可以使用全國(guó)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換系數(shù)。（2）非外貿(mào)的影子價(jià)格51計(jì)算公式為：

SCF——標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換系數(shù)；Xi——第i種出口貨物用外匯表示的離岸價(jià)格總額；Mi——第i種進(jìn)口貨物用外匯表示的到岸價(jià)格總額；S——出口品的補(bǔ)貼率；t——進(jìn)口品的關(guān)稅率。

計(jì)算公式為：SCF——標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換系數(shù)；52統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換系數(shù)與統(tǒng)一的影子價(jià)格存在如下關(guān)系：

（3）土地的影子價(jià)格土地征購(gòu)費(fèi)作為支，出在進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估時(shí)，這筆費(fèi)用中除居民搬遷費(fèi)等系社會(huì)為項(xiàng)目增加的資源消耗外，其余的系國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移支付，不包括在影子價(jià)格中。統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換系數(shù)與統(tǒng)一的影子價(jià)格存在如下關(guān)系：（3）土地53例：某工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)期三年，生產(chǎn)期17年，占用水稻耕地2000畝，占用前三年每畝平均產(chǎn)量為0.5噸，每噸收購(gòu)價(jià)400元，出口口岸價(jià)預(yù)計(jì)每噸180美元。設(shè)該地區(qū)的水稻年產(chǎn)量以4%的速度遞增，社會(huì)折現(xiàn)率取10%，水稻生產(chǎn)成本按收購(gòu)價(jià)的40%計(jì)算。影子匯率為5元/美元，貿(mào)易費(fèi)用按6%計(jì)算。該水稻產(chǎn)地距最近口岸500公里，鐵路和內(nèi)河的運(yùn)輸影子價(jià)格為0.035元/噸公里，求項(xiàng)目占用地的影子價(jià)格。解：①每噸稻谷按口岸價(jià)格計(jì)算的影子價(jià)格：口岸價(jià)格(F.O.B)=180美元折合人民幣180×5=900元減：貿(mào)易費(fèi)用400×0.06=24元減：產(chǎn)地到口岸的運(yùn)費(fèi)0.035×500=17.5元故產(chǎn)地產(chǎn)量影子價(jià)格=858.5元

例：某工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)期三年，生產(chǎn)期17年，占用水稻耕地2054②每噸稻谷的生產(chǎn)成本按收購(gòu)價(jià)40%計(jì)算，為：400×40%=160元③該土地生產(chǎn)每噸稻的凈效益：858.5-160=698.5元④20年內(nèi)每畝土地的凈效益現(xiàn)值P為：⑤項(xiàng)目占用的2000畝土地20年內(nèi)的凈效益現(xiàn)值：P=4065×2000=813×104=813(萬(wàn)元)所以項(xiàng)目占用地每畝的影子價(jià)格為4065元，整個(gè)占用地影子價(jià)格為813萬(wàn)元。

②每噸稻谷的生產(chǎn)成本按收購(gòu)價(jià)40%計(jì)算，為：558.4項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益的計(jì)算如果確定了項(xiàng)目投入物與產(chǎn)出物的影子價(jià)格，就可以計(jì)算項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益，即項(xiàng)目壽命期間累計(jì)純收入的凈現(xiàn)值，其計(jì)算方法與財(cái)務(wù)效益分析中計(jì)算項(xiàng)目壽命期間累計(jì)利潤(rùn)的凈現(xiàn)值的方法相類似。

8.4項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益的計(jì)算56案例：某擴(kuò)建項(xiàng)目，項(xiàng)目產(chǎn)品A和B分別為出口貨物和替代進(jìn)口貨物，本國(guó)貨幣用本國(guó)幣元表示。計(jì)算中的折現(xiàn)率、匯率和換算系數(shù)使用下列數(shù)據(jù)(因只作示范，這些數(shù)