第二章跨國公司投資理論1-5節(jié)-課件

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理論的重點(diǎn)第二章跨國公司投資理論（1—5節(jié)）投資動(dòng)機(jī)（why）：驅(qū)使企業(yè)進(jìn)行FDI的因素投資流向（where）：投資地點(diǎn)的選擇投資決策（what）：在出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和FDI中進(jìn)行選擇112第三章跨國公司投資理論理論的發(fā)展美國：壟斷優(yōu)勢理論和產(chǎn)品生命周期理論日本、西歐：比較優(yōu)勢理論和內(nèi)部化理論世界多數(shù)國家：國際生產(chǎn)折中理論2第三章跨國公司投資理論理論的發(fā)展美國：壟斷優(yōu)勢理論和產(chǎn)23第三章跨國公司投資理論跨國公司理論的學(xué)術(shù)淵源（理論基礎(chǔ)）國際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國際貿(mào)易理論）產(chǎn)業(yè)組織理論3第三章跨國公司投資理論跨國公司理論的學(xué)術(shù)淵源（理論基礎(chǔ)34第三章跨國公司投資理論第一節(jié)壟斷優(yōu)勢理論第二節(jié)產(chǎn)品生命周期理論第三節(jié)比較優(yōu)勢投資理論第四節(jié)內(nèi)部化理論第五節(jié)國際生產(chǎn)折衷理論第六節(jié)服務(wù)業(yè)跨國公司投資理論第七節(jié)發(fā)展中國家跨國公司投資理論第八節(jié)跨國公司投資理論的新發(fā)展4第三章跨國公司投資理論第一節(jié)壟斷優(yōu)勢理論45第一節(jié)壟斷優(yōu)勢理論20世紀(jì)60年代初，加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默在《民族廠商的國際化經(jīng)營：一項(xiàng)對(duì)外直接投資的研究》的論文中提出了這一理論：大企業(yè)之所以到國外直接投資，主要原因在于其特定優(yōu)勢，即企業(yè)國際化經(jīng)營的壟斷優(yōu)勢。

一、壟斷優(yōu)勢理論的主要內(nèi)容二、壟斷優(yōu)勢理論的貢獻(xiàn)與不足5第一節(jié)壟斷優(yōu)勢理論20世紀(jì)60年56一、主要內(nèi)容（一）理論基礎(chǔ)和假設(shè)前提1.理論基礎(chǔ)：產(chǎn)業(yè)組織理論2.假設(shè)前提：不完全競爭

企業(yè)自身必須擁有競爭優(yōu)勢，以抵消在與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競爭中的不利因素；不完全市場的存在，使企業(yè)始終擁有和保持這一優(yōu)勢。6一、主要內(nèi)容（一）理論基礎(chǔ)和假設(shè)前提2.假設(shè)前提：不完全競67（1）來自產(chǎn)品市場不完全的壟斷優(yōu)勢產(chǎn)品差異化能力；知名品牌；銷售技術(shù)和渠道；其他市場特殊技能以及操縱價(jià)格等

（二）壟斷優(yōu)勢的分類7（1）來自產(chǎn)品市場不完全的壟斷優(yōu)勢（二）壟斷優(yōu)勢的分類78（2）來自要素市場不完全的壟斷優(yōu)勢技術(shù)要素：優(yōu)勢來自專利、技術(shù)訣竅等的知識(shí)產(chǎn)權(quán)；資本要素；組織和管理技能（二）壟斷優(yōu)勢的分類8（2）來自要素市場不完全的壟斷優(yōu)勢（二）壟斷優(yōu)勢的分類89（3）來自規(guī)模經(jīng)濟(jì)的壟斷優(yōu)勢內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢：跨國公司利用各國生產(chǎn)要素的差異，

通過橫向一體化取得內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢以增加公司利潤；（二）壟斷優(yōu)勢的分類外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢：跨國公司利用內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)會(huì)導(dǎo)致同

行業(yè)在地域上集中的特點(diǎn)，通過縱向一體化取得外部規(guī)模

經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢以提高公司利潤。9（3）來自規(guī)模經(jīng)濟(jì)的壟斷優(yōu)勢（二）壟斷優(yōu)勢的分類910（4）來自政府干預(yù)的壟斷優(yōu)勢

東道國和母國政府可以通過市場準(zhǔn)入、利率、稅率、外匯及進(jìn)出口管理等方面的法規(guī)對(duì)跨國公司的直接投資進(jìn)行干預(yù)，跨國公司可以從政府提供的稅收減免、補(bǔ)貼、優(yōu)先貸款等方面的干預(yù)措施中獲得某種壟斷優(yōu)勢。（二）壟斷優(yōu)勢的分類前三種市場不完全能使企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢，第四種市場不完全可以使企業(yè)通過對(duì)外直接投資利用其壟斷優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值。10（4）來自政府干預(yù)的壟斷優(yōu)勢（二）壟斷優(yōu)勢的分類1011（三）利率不能解釋對(duì)外直接投資海默認(rèn)為，研究跨國公司必須區(qū)分直接投資與證券投資，兩種投資的主要區(qū)別在于“控制”，即對(duì)國外企業(yè)的控制權(quán)。（四）直接投資與壟斷的工業(yè)部門結(jié)構(gòu)有關(guān)海默研究了美國企業(yè)對(duì)外直接投資的工業(yè)部門構(gòu)成，發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資與壟斷的工業(yè)部門結(jié)構(gòu)有關(guān)，認(rèn)為跨國公司擁有的壟斷優(yōu)勢是他們進(jìn)行對(duì)外直接投資的決定因素。11（三）利率不能解釋對(duì)外直接投資海默認(rèn)為，1112二、壟斷優(yōu)勢理論的貢獻(xiàn)與不足

1.海默第一次資本的國際流動(dòng)從流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)向生產(chǎn)領(lǐng)域，壟斷優(yōu)勢理論首次以獨(dú)立的理論形態(tài)從傳統(tǒng)的理論中開創(chuàng)出來。（一）壟斷優(yōu)勢理論的主要貢獻(xiàn)把跨國公司形成與對(duì)外直接投資聯(lián)系起來進(jìn)行研究，并指出單靠“利率”解釋根本無法區(qū)分直接投資與證券投資，他強(qiáng)調(diào)這兩種投資的區(qū)別主要在于“控制”，即對(duì)國外企業(yè)的控制權(quán)，而傳統(tǒng)理論未涉及“控制”問題。12二、壟斷優(yōu)勢理論的貢獻(xiàn)與不足1.海默第一次資本的國際1213（2）摒棄了傳統(tǒng)理論中關(guān)于完全競爭的假設(shè)，主張從不完全競爭進(jìn)行研究，認(rèn)為壟斷優(yōu)勢是市場不完全的產(chǎn)物。（3）與新古典貿(mào)易和投資理論最大的區(qū)別是把跨國公司視為國際生產(chǎn)的主體，而不是國際交換的主體。（4）海默明確提出了企業(yè)從事跨國經(jīng)營的必要條件之一是“企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢”，這一分析思路對(duì)后來直接投資理論的發(fā)展產(chǎn)生了深刻影響，在外國直接投資理論的發(fā)展史上具有很高的學(xué)術(shù)地位。13（2）摒棄了傳統(tǒng)理論中關(guān)于完全競爭的假設(shè)，主張從不完全競1314（二）局限性

其研究方法是經(jīng)驗(yàn)分析與描述，缺乏抽象的實(shí)證分析；其理論指導(dǎo)意義，缺乏普遍性。具體表現(xiàn)：不能解釋生產(chǎn)部門跨國化的地理布局問題；不能解釋服務(wù)性的跨國公司的區(qū)位選擇問題；以美國為研究對(duì)象，對(duì)其他發(fā)達(dá)國家有指導(dǎo)意義，但無

法解釋發(fā)展中國家的ＦＤＩ。14（二）局限性不能解釋生產(chǎn)部門跨國化的地理布局問1415第二節(jié)產(chǎn)品生命周期理論

一、產(chǎn)品生命周期理論的提出與主要內(nèi)容二、產(chǎn)品生命周期理論的意義和局限15第二節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、產(chǎn)品生命周期理論的提出1516一、產(chǎn)品生命周期理論的提出與主要內(nèi)容（一）理論的提出

哈佛大學(xué)教授雷蒙德·弗農(nóng)在1966年發(fā)表的論文《產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易》中提出：美國企業(yè)FDI的變動(dòng)是與產(chǎn)品周期密切相聯(lián)系的。這一理論是依托國際貿(mào)易理論中的產(chǎn)品生命周期學(xué)說，并結(jié)合特定區(qū)位優(yōu)勢理論，說明美國企業(yè)如何隨著產(chǎn)品生命周期的展開及競爭方式的變化，將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力成本低的國家進(jìn)行生產(chǎn)。16一、產(chǎn)品生命周期理論的提出與主要內(nèi)容（一）理論的提出1617

產(chǎn)品生命周期：不是從使用價(jià)值角度來說的產(chǎn)品在物質(zhì)形態(tài)上由新變舊，直至磨損殆盡的過程；而是從營銷學(xué)觀點(diǎn)來說的產(chǎn)品在市場上競爭地位的興衰：從向市場推出，逐漸擴(kuò)大銷路，以至廣泛流行，又由盛而衰，終至被新一代產(chǎn)品所取代而退出市場。

（二）理論的主要內(nèi)容

由此可見，產(chǎn)品生命是指其在市場運(yùn)動(dòng)中的營銷生命，而不是其物質(zhì)形態(tài)上的使用生命，它是產(chǎn)品在市場營銷中興衰變化的全部歷程。17產(chǎn)品生命周期：不是從使用價(jià)值角度來17181.創(chuàng)新階段美國宏觀經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和比較優(yōu)勢

新產(chǎn)品集中在美國國內(nèi)生產(chǎn)，原因主要是：（1）從生產(chǎn)方面看，產(chǎn)品既屬初創(chuàng)，有待繼續(xù)改進(jìn)，在國內(nèi)生產(chǎn)容易獲得改進(jìn)品質(zhì)和擴(kuò)大產(chǎn)量所需的技術(shù)、設(shè)備、零配件、原材料等。（2）從消費(fèi)方面看，為了適應(yīng)用戶的需求偏好，也須在國內(nèi)市場就地收集信息，并通過促銷以培育市場。

181.創(chuàng)新階段美國宏觀經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和比較優(yōu)勢18191.創(chuàng)新階段

在這個(gè)階段，其他高收入、高消費(fèi)的發(fā)達(dá)國家（西歐）尚未掌握新產(chǎn)品的技術(shù)，不能進(jìn)行生產(chǎn)，要從美國進(jìn)口來滿足其國內(nèi)需求，故無從與美國競爭；美國企業(yè)則依靠新產(chǎn)品的獨(dú)創(chuàng)性及其技術(shù)、品牌等非價(jià)格因素，得以維持其壟斷或寡占優(yōu)勢。191.創(chuàng)新階段19202.成熟階段

由于產(chǎn)品定型，需求增加，生產(chǎn)擴(kuò)大，國內(nèi)外均出現(xiàn)模仿者，這標(biāo)志著產(chǎn)品進(jìn)入了成熟期。這一階段，成本－價(jià)格因素在競爭中的作用加強(qiáng)，在國內(nèi)市場日趨飽和的情況下，必然要到國外去投資設(shè)廠，以便擴(kuò)大市場，降低成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，從而彌補(bǔ)出口的減少和抑制外國企業(yè)的競爭。西歐是較理想的投資地區(qū)，因其經(jīng)濟(jì)、技術(shù)水平和消費(fèi)需求與美國較為相似，而生產(chǎn)成本卻低于美國。

202.成熟階段20213.標(biāo)準(zhǔn)化階段

產(chǎn)品本身和生產(chǎn)技術(shù)都已趨標(biāo)準(zhǔn)化，即不僅在發(fā)達(dá)國家已告普及，而且已擴(kuò)散到一些發(fā)展中國家。這一階段，美國在技術(shù)上的壟斷優(yōu)勢已完全喪失，成本－價(jià)格因素在競爭中起了決定作用，為了降低成本，便分散到一些發(fā)展中國家和地區(qū)進(jìn)行生產(chǎn)。案例：施樂復(fù)印機(jī)國際直接投資模式的演變213.標(biāo)準(zhǔn)化階段案例：施樂復(fù)印機(jī)國際直接投2122內(nèi)容小結(jié)

從比較優(yōu)勢看：由技術(shù)壟斷到技術(shù)擴(kuò)散，使技術(shù)因素在比較優(yōu)勢中的地位削弱，生產(chǎn)成本和規(guī)模效益對(duì)比較優(yōu)勢的形成起了主要作用；

從競爭條件看：不僅國內(nèi)外競爭者增多，動(dòng)搖了美國的壟斷或寡占地位，而且價(jià)格競爭取代了非價(jià)格競爭。這不僅說明了為什么要對(duì)外投資，也能解釋先投入西歐，再投入發(fā)展中國家的流向和時(shí)機(jī)。22內(nèi)容小結(jié)從競爭條件看：不2223內(nèi)容小結(jié)

周期階段比較優(yōu)勢競爭條件投資地點(diǎn)創(chuàng)新階段技術(shù)壟斷非價(jià)格競爭美國成熟階段技術(shù)擴(kuò)散生產(chǎn)成本非價(jià)格競爭價(jià)格競爭西歐標(biāo)準(zhǔn)化階段生產(chǎn)成本價(jià)格競爭發(fā)展中國家和地區(qū)23內(nèi)容小結(jié)周期階段比較優(yōu)勢競爭條件投資地點(diǎn)創(chuàng)新2324二、產(chǎn)品生命周期理論的意義和局限性（一）產(chǎn)品周期實(shí)證研究，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義20世紀(jì)60年代，美國施樂公司生產(chǎn)復(fù)印機(jī)當(dāng)國內(nèi)外市場需求增加時(shí)，施樂進(jìn)入日本（富士—施樂）和

英國（蘭克—施樂）合資生產(chǎn)。隨著專利過期，其他競爭者進(jìn)入（日本佳能、意大利奧利弗），美國出口減少直至完全進(jìn)口。24二、產(chǎn)品生命周期理論的意義和局限性（一）產(chǎn)品周期實(shí)證研究2425（二）產(chǎn)品生命周期理論的局限性這一理論塑造的產(chǎn)品區(qū)位轉(zhuǎn)移的三段模式不能解釋20世紀(jì)70年代以來出現(xiàn)的新情況這一理論僅僅考察了美國企業(yè)的情況。但日本小島清理論對(duì)日本海外直接投資做出了完全不同的解釋，在自己具有比較劣勢的部門開始進(jìn)行FDI。這一理論認(rèn)為，母國壟斷優(yōu)勢的消失，導(dǎo)致對(duì)外直接投資。事實(shí)上，許多跨國公司在既保持母國的技術(shù)優(yōu)勢的同時(shí)，又進(jìn)行大規(guī)模的國外直接投資。25（二）產(chǎn)品生命周期理論的局限性這一理論塑造的產(chǎn)品區(qū)位轉(zhuǎn)移2526第三節(jié)比較優(yōu)勢投資理論（小島清模式）一、比較優(yōu)勢投資理論的提出和主要內(nèi)容二、比較優(yōu)勢投資理論中日本FDI的特點(diǎn)三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張四、比較優(yōu)勢投資理論的意義和局限性26第三節(jié)比較優(yōu)勢投資理論（小島清模式）一、比較優(yōu)勢投資2627一、比較優(yōu)勢投資理論的提出和主要內(nèi)容（一）理論的提出

20世紀(jì)70年代中后期，日本一橋大學(xué)教授小島清提出了比較優(yōu)勢投資理論（邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論）。他利用國際分工的比較優(yōu)勢原理，分析和解釋日本的FDI。27一、比較優(yōu)勢投資理論的提出和主要內(nèi)容（一）理論的提出2728一、比較優(yōu)勢投資理論的提出和主要內(nèi)容FDI應(yīng)該從本國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（邊際產(chǎn)業(yè)）進(jìn)行；而這些產(chǎn)業(yè)又是東道國具有明顯的或潛在的比較優(yōu)勢的部門，但如果沒有外來的資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，東道國的這些優(yōu)勢就不能被利用。這樣，投資國的FDI就可以充分利用東道國的比較優(yōu)勢并擴(kuò)大兩國的貿(mào)易。（二）理論的主要內(nèi)容28一、比較優(yōu)勢投資理論的提出和主要內(nèi)容FDI應(yīng)該從2829二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（一）日本對(duì)外直接投資的重心開發(fā)海外的自然資源，補(bǔ)充本國資源的短缺；同時(shí)，日本的FDI開始于比較劣勢產(chǎn)業(yè)（零部件生產(chǎn)等標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)以及勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)）。

這種海外直接投資的結(jié)果是雙贏的：不僅有利于投資國的跨國經(jīng)營，而且有利于東道國發(fā)展具有潛在比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，投資國生產(chǎn)的產(chǎn)品可以就地銷售，也可向母國或第三國目標(biāo)市場出口。因此，東道國接受這種投資。29二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（一）日本對(duì)外直接投2930二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（二）日本進(jìn)行FDI的主體進(jìn)行FDI的主體是中小企業(yè)，并以與東道國家技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行投資。

這種投資不是以技術(shù)優(yōu)勢為武器，而是以投資者激烈競爭為前提。投資者提供的技術(shù)以適用技術(shù)為主，便于東道國吸收利用，開發(fā)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，增加就業(yè)，擴(kuò)大出口。因此，深受東道國的歡迎。

美國企業(yè)的FDI，依靠壟斷性的技術(shù)優(yōu)勢，擊敗競爭對(duì)手，奪取投資市場。30二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（二）日本進(jìn)行FDI3031二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（三）日本進(jìn)行FDI的方式

大多采用合資經(jīng)營方式，投資擴(kuò)散效應(yīng)大；有時(shí)也采非股權(quán)安排方式。

美國企業(yè)的FDI往往采取獨(dú)資經(jīng)營方式，容易激起民族主義情緒。31二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（三）日本進(jìn)行FDI3132二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（四）日本式的對(duì)外直接投資是“順貿(mào)易導(dǎo)向的投資”

通過直接投資，將處于“邊際產(chǎn)業(yè)”或具有比較劣勢的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到東道國，有利于擴(kuò)大投資國和東道國的比較成本差距，有利于貿(mào)易擴(kuò)大。這種投資將促進(jìn)投資國和東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?？傊?，小島清日本式的對(duì)外直接投資是補(bǔ)足貿(mào)易、創(chuàng)造和擴(kuò)大貿(mào)易的，而不是取代貿(mào)易。

而美國的FDI主要集中在制造業(yè)，從事FDI的企業(yè)是美國具有比較優(yōu)勢的部門，這些部門的大量FDI導(dǎo)致美國出口減少，貿(mào)易逆差增加，是一種“逆貿(mào)易導(dǎo)向的投資”。32二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（四）日本式的對(duì)外直3233三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張

（一）小島清提出可能有幾類不同的動(dòng)機(jī)以獲得自然資源為目的的資源導(dǎo)向型投資；以利用發(fā)展中國家廉價(jià)勞動(dòng)力的勞動(dòng)力導(dǎo)向型投資；以滿足當(dāng)?shù)厥袌鰹槟康牡氖袌鰧?dǎo)向型投資；以生產(chǎn)和營銷國際化為目的的對(duì)外直接投資。33三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張（一）小島清提出可3334三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張

小島清認(rèn)為，對(duì)外直接投資要?jiǎng)?chuàng)造貿(mào)易或?qū)Q(mào)易起補(bǔ)充作用，在假定兩個(gè)國家、兩種產(chǎn)品情況下，對(duì)外直接投資必需滿足的條件是：1．資本流動(dòng)必需增加這兩個(gè)國家兩種產(chǎn)品合起來的生產(chǎn)量，否則這兩個(gè)國家的總體福利水平不會(huì)增加；2．資本在兩國間的轉(zhuǎn)移必須減少投資國比較不利的某種產(chǎn)品的生產(chǎn)，而增加?xùn)|道國比較有利產(chǎn)品的生產(chǎn)。

34三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張3435三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張

（一）以投資確保資源來源鑒于日本人多地少，資源短缺，主張日本對(duì)外直接投資開發(fā)資源；或采取貸款買礦或采取產(chǎn)品分享方式即非股權(quán)安排，保證資源的供應(yīng)，如日資在巴西、澳大利亞和中東等地區(qū)的布局。

（二）以綜合商社整合中小企業(yè)日本對(duì)外直接投資以中小企業(yè)為主，由綜合商社出面將它們分散型的和小規(guī)模的投資組織起來，形成集團(tuán)化、多功能、綜合型的投資，注意加強(qiáng)以市場為基礎(chǔ)的機(jī)能性的一體化，與美國跨國公司競爭。35三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張（一）以投資3536三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張（三）日本對(duì)外直接投資以發(fā)展中國家的市場為主要目標(biāo)在投資地理分布上，主要集中在鄰近東亞和東南亞一帶，這是因地緣的原因所決定；讓更多的中小企業(yè)參與，從技術(shù)差距小、容易轉(zhuǎn)移的技術(shù)開始，按次序地進(jìn)行轉(zhuǎn)移，這樣容易被發(fā)展中國家接受。投資的性質(zhì)和規(guī)模要適應(yīng)發(fā)展中國家的需要，對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展能起“示范的作用”。當(dāng)投資起到了“示范的作用”和擴(kuò)散效應(yīng)后，就應(yīng)逐步地向當(dāng)?shù)睾匣镎咿D(zhuǎn)讓所有權(quán)。36三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張（三）日本對(duì)外直接投3637三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張

（四）日本與其他發(fā)達(dá)國家開展交叉投資（產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易）由于各種貿(mào)易壁壘和非貿(mào)易壁壘的影響，向東道國家的投資是在雙方比較成本差距很小的基礎(chǔ)上展開，其結(jié)果經(jīng)濟(jì)效益低。為此小島清提出“協(xié)議性的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部交叉投資”，如由美國汽車公司向日本小型化汽車生產(chǎn)線進(jìn)行投資，輸入美國的技術(shù)，日本汽車公司向美國汽車工業(yè)投資，注入日本的小型、省料和節(jié)能的技術(shù)。這種以各自的優(yōu)勢交叉投資越過貿(mào)易壁壘，向?qū)Ψ絿揖哂斜容^優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行直接投資，可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢，擴(kuò)大相互貿(mào)易，符合雙方利益。37三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張（四）日本與其3738四、比較優(yōu)勢投資理論的意義和局限性（一）現(xiàn)實(shí)意義

小島清從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)，在國際分工中比較優(yōu)勢原則的基礎(chǔ)上，將貿(mào)易劃分為貿(mào)易創(chuàng)造型（或順貿(mào)易導(dǎo)向）和貿(mào)易替代型（逆貿(mào)易導(dǎo)向），與前人的理論有很大的不同，在學(xué)術(shù)界產(chǎn)生很大的反響。這一理論解釋了20世紀(jì)60、70年代日本對(duì)外直接投資的特點(diǎn)。在這一時(shí)期日本的FDI中，資源導(dǎo)向型、勞動(dòng)力成本導(dǎo)向型和市場導(dǎo)向型直接投資占主導(dǎo)地位。在一定程度上也說明了在亞洲出現(xiàn)的以日本－“四小”－東盟－中國－越南為順序的直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，即所謂的“雁行模式”。38四、比較優(yōu)勢投資理論的意義和局限性（一）現(xiàn)實(shí)意義3839四、比較優(yōu)勢投資理論的意義和局限性（二）局限性小島清模式只能解釋經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的以垂直分工為基礎(chǔ)的投資，難以解釋經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家之間的以水平分工為基礎(chǔ)的投資。從歷史上看，日本在20世紀(jì)70年代中后期對(duì)發(fā)達(dá)國家的直接投資日益增加。小島清模式以投資國為主體而不是以跨國公司為主體，實(shí)際上假定了所有跨國公司都有相同的動(dòng)機(jī)并且也是投資國的動(dòng)機(jī)，難以解釋復(fù)雜的國際環(huán)境下的FDI行為。小島清模式低估了發(fā)展中國家接受新技術(shù)的能力，對(duì)發(fā)展中國家不具有指導(dǎo)意義。39四、比較優(yōu)勢投資理論的意義和局限性（二）局限性小島清模式3940第四節(jié)內(nèi)部化理論一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生

二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容三、內(nèi)部化理論的意義

40第四節(jié)內(nèi)部化理論一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生4041一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生

企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易的不斷擴(kuò)大，是當(dāng)代國際貿(mào)易的一個(gè)重要特點(diǎn)。聯(lián)合國跨國公司研究中心早在1977年對(duì)世界上最大的329家跨國公司進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，它們的母公司出口中有1／3為公司內(nèi)部貿(mào)易，其中美國公司為45％，西歐公司為30％，日本公司為17％。由此可見，公司內(nèi)部貿(mào)易已經(jīng)在跨國公司進(jìn)出口貿(mào)易中占有重要地位。剖析企業(yè)內(nèi)部資源配置和交換機(jī)制問題，并形成一種理論，用以解釋FDI的成因，就是內(nèi)部化理論。按照內(nèi)部化理論，跨國化就是企業(yè)內(nèi)部化過程超越國界的表現(xiàn)，跨國公司建立的基礎(chǔ)就是將其資源在國際范圍內(nèi)進(jìn)行內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。41一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易的不斷4142一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生

內(nèi)部化思想起源于30年代科斯(RonaldH．Coase)題為《廠商的性質(zhì)》一文，即著名的“科斯定理”?！翱扑苟ɡ怼笨梢员划?dāng)?shù)鼗驀鴥?nèi)的多工廠企業(yè)應(yīng)用，而內(nèi)部化理論則是“科斯定理”在國際范圍內(nèi)的應(yīng)用，但有了新的發(fā)展和內(nèi)涵：科斯定理針對(duì)所有產(chǎn)品，用來說明國內(nèi)企業(yè)組織形式的變化，即為了節(jié)約交易成本，企業(yè)日益成為內(nèi)部協(xié)作、規(guī)模巨大的復(fù)合體；內(nèi)部化理論則主要針對(duì)中間產(chǎn)品，用來說明國際企業(yè)組織形式的變化，即出于內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)，為了發(fā)揮內(nèi)部化的優(yōu)勢，企業(yè)日益成為適應(yīng)國際分工新模式的復(fù)合生產(chǎn)體系。

42一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生內(nèi)4243一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生

內(nèi)部化理論的代表人物首推英國里丁大學(xué)的伯克萊和卡遜二人，其論著頗豐，其主要觀點(diǎn)最早見于20世界70年代后期二人和撰的《多國企業(yè)的未來》和《國際經(jīng)營論》。43一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生4344二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（一）內(nèi)部化形成的主要原因是外部市場失效

內(nèi)部化理論認(rèn)為，市場分為兩大類：存在于企業(yè)之外的外部市場，受價(jià)值規(guī)律和供求關(guān)系的支配企業(yè)內(nèi)部的市場，不受市場供求關(guān)系的影響外部市場往往是不完全的，存在著種種不確定的因素，交易成本大。某些中間產(chǎn)品，特別是知識(shí)產(chǎn)品的市場尤不完善，使得企業(yè)無法充分利用外部市場有效地協(xié)調(diào)其經(jīng)營活動(dòng)。于是，跨國公司通過FDI建立海外子公司。44二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（一）內(nèi)部化形成的主要原因是外部4445二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（二）促使內(nèi)部化市場形成的重要因素是知識(shí)產(chǎn)品的特性知識(shí)產(chǎn)品包括知識(shí)、信息、技術(shù)、專利、專有技術(shù)、管理技能及商業(yè)信譽(yù)等。知識(shí)產(chǎn)品要實(shí)現(xiàn)其專有權(quán)的價(jià)值，會(huì)因市場不完全而遇到困難。其具體原因：

知識(shí)產(chǎn)品具有“自然壟斷”的特性知識(shí)產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品性質(zhì)，在外部市場轉(zhuǎn)移極容易擴(kuò)散知識(shí)產(chǎn)品市場上存在著買方的不確定性，不愿意支付令賣方完全滿意的價(jià)格45二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（二）促使內(nèi)部化市場形成的重要因4546二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容

（三）內(nèi)部化實(shí)現(xiàn)的條件是邊際收益等于邊際成本內(nèi)部化收益：

內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移的成本最小化把相互依賴的經(jīng)營活動(dòng)置于統(tǒng)一的控制下，從而協(xié)調(diào)其不同階段的長期供需關(guān)系消除買賣雙方的不確定性，消除市場的不利影響通過前后向投資或兼并，充分利用中間產(chǎn)品市場的勢力，形成壟斷優(yōu)勢通過對(duì)貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的轉(zhuǎn)移價(jià)格，規(guī)避政府的干預(yù)，轉(zhuǎn)移資金，逃避稅賦。46二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（三）內(nèi)部化實(shí)現(xiàn)的條件是4647二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容

內(nèi)部化成本包括：規(guī)模經(jīng)濟(jì)成本

管理成本國際風(fēng)險(xiǎn)成本47二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容內(nèi)部化成本包括：4748二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容

總之，外部市場失效、知識(shí)產(chǎn)品和交易成本促使企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部化，即建立內(nèi)部市場來取代外部市場。拉格曼：“內(nèi)部化是企業(yè)在內(nèi)部建立一個(gè)市場的過程，以企業(yè)內(nèi)部市場取代缺少的(外部)市場，……企業(yè)的內(nèi)部價(jià)格(或計(jì)劃價(jià)格)潤滑著這一機(jī)構(gòu)，使內(nèi)部市場足以像潛在的(未能實(shí)現(xiàn)的)正常市場一樣發(fā)揮作用”。

48二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容4849三、內(nèi)部化理論的意義（一）研究跨國公司運(yùn)行機(jī)制的新型理論學(xué)術(shù)界研究跨國公司理論，已經(jīng)從新古典學(xué)派時(shí)代，即資本輸入國擁有固有優(yōu)勢（工資低、原材料便宜和市場潛力大等）的時(shí)代，發(fā)展到隨著企業(yè)競爭優(yōu)勢的海外轉(zhuǎn)移而產(chǎn)生的內(nèi)部化時(shí)代。

內(nèi)部化理論是一種研究跨國公司運(yùn)行機(jī)制的新型理論，在許多方面突破了傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢理論和產(chǎn)品壽命周期理論的局限，為有關(guān)跨國公司理論的研究開辟了新的途徑和領(lǐng)域。49三、內(nèi)部化理論的意義（一）研究跨國公司運(yùn)行機(jī)制的新型理論4950三、內(nèi)部化理論的意義（二）一種動(dòng)態(tài)的學(xué)說

新古典學(xué)派的比較優(yōu)勢理論，不能說明跨國公司的產(chǎn)生和發(fā)展，其根本原因是沒有考慮到“交易費(fèi)用”這一動(dòng)態(tài)的概念，因而是一種脫離現(xiàn)實(shí)的靜態(tài)化理論。當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，研究跨國公司內(nèi)部化理論時(shí)，應(yīng)當(dāng)把“交易費(fèi)用”概念與“企業(yè)機(jī)能”概念結(jié)合起來，這樣才能充分展示這一理論的動(dòng)態(tài)性。因此，目前學(xué)術(shù)界正在努力克服以往內(nèi)部化理論的靜態(tài)化缺陷，建立一個(gè)動(dòng)態(tài)的內(nèi)部化理論。

50三、內(nèi)部化理論的意義（二）一種動(dòng)態(tài)的學(xué)說5051第四節(jié)內(nèi)部化理論（三）貿(mào)易理論與投資理論相結(jié)合西方學(xué)術(shù)界認(rèn)為，克服內(nèi)部化理論中的靜態(tài)問題，主張將貿(mào)易理論與投資理論結(jié)合起來，單純交易費(fèi)用概念不能充分說明從出口貿(mào)易到直接投資和就地建廠這一個(gè)轉(zhuǎn)變過程。由于進(jìn)行直接投資，跨國公司可以節(jié)省一部分交易費(fèi)用，但相應(yīng)增加了組織管理費(fèi)用，而且交易費(fèi)用與管理費(fèi)用雖然有可以權(quán)衡的關(guān)系，但卻是兩種迥然不同的費(fèi)用，二者的關(guān)系絕不是后者為前者的延長這種簡單的關(guān)系。51第四節(jié)內(nèi)部化理論（三）貿(mào)易理論與投資理論相結(jié)合5152第五節(jié)國際生產(chǎn)折衷理論一、國際生產(chǎn)折衷理論的產(chǎn)生與主要內(nèi)容

與前述理論相比，折衷理論是一種綜合理論，它具有以下三方面的特點(diǎn)：一是吸收過去20年中各家之長；二是適合于解釋不同形式的FDI；三是能夠解釋跨國公司國際經(jīng)營的三種主要方式，即出口貿(mào)易、國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓和FDI。52第五節(jié)國際生產(chǎn)折衷理論一、國際生產(chǎn)折衷理論的產(chǎn)生與主5253主要內(nèi)容

折衷理論也稱三項(xiàng)優(yōu)勢理論（OIL模式）：（一）所有權(quán)優(yōu)勢（OwnershipAdvantage）

（二）內(nèi)部化優(yōu)勢（InternalizationAdvantage）（三）區(qū)位優(yōu)勢（LocationAdvantage）53主要內(nèi)容5354（一）所有權(quán)優(yōu)勢所有權(quán)優(yōu)勢：主要是指企業(yè)擁有或能夠得到它國企業(yè)沒有或無法得到的無形資產(chǎn)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。具體包括：技術(shù)與管理優(yōu)勢技術(shù)方面的優(yōu)勢是指專利權(quán)、專有技術(shù)、信息資源、生產(chǎn)訣竅、新產(chǎn)品開發(fā)能力等；管理方面的優(yōu)勢是指合理的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)的管理技能和靈活的營銷技巧等。企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢54（一）所有權(quán)優(yōu)勢所有權(quán)優(yōu)勢：主要是指企業(yè)擁有5455（二）內(nèi)部化優(yōu)勢

內(nèi)部化優(yōu)勢：主要指企業(yè)為了避免外部市場的不完全而將壟斷優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部。外部市場不完全包括：結(jié)構(gòu)性的市場不完全：如競爭壁壘，政府干預(yù)等自然性的市場不完全：如知識(shí)市場的信息不對(duì)稱和高交易成本等。

外部市場不完全會(huì)使企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢喪失或無法發(fā)揮，企業(yè)通過內(nèi)部化可以使壟斷優(yōu)勢獲得最大收益。在國際市場上，企業(yè)最終選擇哪一條途徑參與國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，取決于其內(nèi)部化優(yōu)勢的強(qiáng)弱。內(nèi)部化優(yōu)勢越大，企業(yè)越容易進(jìn)行FDI；內(nèi)部化優(yōu)勢小，就選擇其他方式。55（二）內(nèi)部化優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢：主要指企業(yè)為了5556（三）區(qū)位優(yōu)勢

區(qū)位優(yōu)勢：主要指生產(chǎn)地點(diǎn)的政策和投資環(huán)境等方面的相對(duì)優(yōu)勢所產(chǎn)生的吸引力。具體包括：東道國不可移動(dòng)的要素稟賦所產(chǎn)生的優(yōu)勢：如豐富的自然資源、優(yōu)良的地理位置、廉價(jià)的勞動(dòng)力、現(xiàn)實(shí)的與潛在的需求等。培育投資環(huán)境的優(yōu)勢：東道國的政治經(jīng)濟(jì)制度，社會(huì)文化環(huán)境，外資政策法規(guī)以及良好的基礎(chǔ)設(shè)施等。此外，生產(chǎn)要素成本的質(zhì)量、運(yùn)輸成本、通訊費(fèi)用、基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)習(xí)慣、文化差異等因素，都會(huì)影響區(qū)位選擇。56（三）區(qū)位優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢：主要指生產(chǎn)地點(diǎn)的政5657二、國際生產(chǎn)折衷論的意義

（一）從思想淵源來看，鄧寧體系對(duì)各家學(xué)說兼收并蓄，形成了一個(gè)綜合的理論模式

OIL模式并非是對(duì)以往國際直接投資理論的簡單歸納，而是從跨國公司國際生產(chǎn)的高度，討論了所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三個(gè)變量對(duì)國際直接投資的作用，這三個(gè)變量的不同組合決定了企業(yè)從事出口貿(mào)易、技術(shù)轉(zhuǎn)讓還是對(duì)外直接投資。

57二、國際生產(chǎn)折衷論的意義5758二、國際生產(chǎn)折衷論的意義

企業(yè)跨國經(jīng)營方式的選擇所有權(quán)優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢對(duì)外直接投資+++出口貿(mào)易++0技術(shù)轉(zhuǎn)讓+0058二、國際生產(chǎn)折衷論的意義5859二、國際生產(chǎn)折衷論的意義

（二）從經(jīng)濟(jì)內(nèi)容看，國際生產(chǎn)折衷理論是迄今最完備的、被人們廣為接受的綜合型國際生產(chǎn)模式，被稱為國際直接投資理論中的“通論”

OIL模式不只限于討論跨國公司國際生產(chǎn)的決定因素，而且力圖解釋跨國公司的整個(gè)國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，創(chuàng)建了“一個(gè)關(guān)于國際貿(mào)易、對(duì)外直接投資和國際協(xié)議安排三者統(tǒng)一的理論體系”，特別是區(qū)位優(yōu)勢的引入有助于解釋其他國家對(duì)美國的直接投資。（三）從適用范圍來看，鄧寧體系既可用于發(fā)達(dá)國家，也可用于發(fā)展中國家

59二、國際生產(chǎn)折衷論的意義（二）從經(jīng)濟(jì)內(nèi)容看，國際生5960三、從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整

（一）跨國公司在華投資的幾個(gè)階段1979—1985，調(diào)查探索階段：幾家跨國公司進(jìn)入中國。1986—1992，初步進(jìn)入階段：1986年，中國制定了鼓勵(lì)外國投資的規(guī)定，公布了一系列優(yōu)惠措施。1986—1991年，中國實(shí)際利用外資190億美元。1992—2019，大規(guī)模進(jìn)入階段：1993年外資企業(yè)數(shù)量比1992年增長近2倍。

2019年以來，調(diào)整投資戰(zhàn)略，加大投資力度，中國開始成為跨國公司全球戰(zhàn)略的核心。60三、從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整6061（二）從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整

1.投資項(xiàng)目系統(tǒng)化在加強(qiáng)制造業(yè)原有項(xiàng)目投資與經(jīng)營的同時(shí)，更注重對(duì)制造業(yè)上、下游項(xiàng)目的投資，即縱向一體化；同時(shí)，還加強(qiáng)與制造業(yè)相關(guān)的服務(wù)業(yè)項(xiàng)目的投資，即橫向一體化。隨著我國加入WTO相關(guān)承諾的兌現(xiàn)，銀行、證券、保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域，批發(fā)、零售、物流等流通領(lǐng)域，法律、會(huì)計(jì)、管理、公關(guān)等專業(yè)咨詢領(lǐng)域成為新投資熱點(diǎn)。61（二）從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整6162（二）從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整我國正在成為地區(qū)研發(fā)中心：微軟、摩托羅拉、通用汽車、朗訊、三星、IBM、杜邦、寶潔、愛立信、諾基亞、西門子、三菱等跨國公司在我國設(shè)立了研發(fā)中心、技術(shù)開發(fā)中心和實(shí)驗(yàn)室?？鐕酒毡橹匾暠就寥瞬刨Y源的開發(fā)，設(shè)立研究機(jī)構(gòu)

吸引大批優(yōu)秀人才，例如朗訊公司的貝爾實(shí)驗(yàn)室、摩托羅拉的中國研究院等?？鐕驹谌A投資實(shí)現(xiàn)“研發(fā)—生產(chǎn)—服務(wù)”一體化戰(zhàn)略，發(fā)揮和強(qiáng)化跨國公司的內(nèi)部化優(yōu)勢，降低資源配置和交易成本，保持其內(nèi)部的技術(shù)優(yōu)勢；同時(shí)跨國公司加強(qiáng)對(duì)技術(shù)優(yōu)勢的壟斷，從而發(fā)揮所有權(quán)優(yōu)勢。62（二）從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整我國正在成6263（二）從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整2.投資方式多樣化

跨國公司戰(zhàn)略從新建投資轉(zhuǎn)向并購跨國公司獨(dú)資化與控股趨勢加強(qiáng)。近5年來，我國新批外商投資企業(yè)項(xiàng)目數(shù)量一直多于合資企業(yè)數(shù)量。通過獨(dú)資與控股，進(jìn)一步強(qiáng)化其內(nèi)部化優(yōu)勢。從單個(gè)項(xiàng)目的投資轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)鏈投資，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)盟，開創(chuàng)了產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)相互合作共同投資的新模式，有助于發(fā)揮跨國公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)等所有權(quán)優(yōu)勢。63（二）從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整2.投資方6364（二）從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整3.投資管理體制一體化

我國入世后，跨國公司根據(jù)我國的不同資源，重新調(diào)整在華的管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)投資管理一體化。一方面，隨著投資項(xiàng)目的增加，投資項(xiàng)目的管理變得越來越復(fù)雜；另一方面，在華投資也日益成為母公司全球戰(zhàn)略的重要組成部分。所以，大型跨國公司需要一個(gè)營運(yùn)管理中心調(diào)度和管理整個(gè)中國乃至亞太地區(qū)的投資和營運(yùn)。例如：瑞士ABB集團(tuán)、美國雪佛龍海外石油公司相繼將總部移師中國。

64（二）從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整3.投資管6465（二）從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整4.投資地點(diǎn)集中化

目前，跨國公司在華直接投資主要分布在東南沿海，尤其集中于以香港為龍頭的珠江三角洲及閩南地區(qū)和以上海為中心的長江三角洲地區(qū)，近幾年投資我國東南部的外資比例86%。東南沿海地區(qū)具有明顯的區(qū)位優(yōu)勢，從“珠三角”到“長三角”的轉(zhuǎn)變?？梢?，跨國公司正充分利用我國的區(qū)位優(yōu)勢，調(diào)整其在華投資區(qū)位戰(zhàn)略，將資金投入有優(yōu)越區(qū)位優(yōu)勢的地區(qū)。65（二）從OIL模式分析跨國公司在華投資戰(zhàn)略調(diào)整4.投資地6566

理論的重點(diǎn)第二章跨國公司投資理論（1—5節(jié)）投資動(dòng)機(jī)（why）：驅(qū)使企業(yè)進(jìn)行FDI的因素投資流向（where）：投資地點(diǎn)的選擇投資決策（what）：在出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和FDI中進(jìn)行選擇16667第三章跨國公司投資理論理論的發(fā)展美國：壟斷優(yōu)勢理論和產(chǎn)品生命周期理論日本、西歐：比較優(yōu)勢理論和內(nèi)部化理論世界多數(shù)國家：國際生產(chǎn)折中理論2第三章跨國公司投資理論理論的發(fā)展美國：壟斷優(yōu)勢理論和產(chǎn)6768第三章跨國公司投資理論跨國公司理論的學(xué)術(shù)淵源（理論基礎(chǔ)）國際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國際貿(mào)易理論）產(chǎn)業(yè)組織理論3第三章跨國公司投資理論跨國公司理論的學(xué)術(shù)淵源（理論基礎(chǔ)6869第三章跨國公司投資理論第一節(jié)壟斷優(yōu)勢理論第二節(jié)產(chǎn)品生命周期理論第三節(jié)比較優(yōu)勢投資理論第四節(jié)內(nèi)部化理論第五節(jié)國際生產(chǎn)折衷理論第六節(jié)服務(wù)業(yè)跨國公司投資理論第七節(jié)發(fā)展中國家跨國公司投資理論第八節(jié)跨國公司投資理論的新發(fā)展4第三章跨國公司投資理論第一節(jié)壟斷優(yōu)勢理論6970第一節(jié)壟斷優(yōu)勢理論20世紀(jì)60年代初，加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默在《民族廠商的國際化經(jīng)營：一項(xiàng)對(duì)外直接投資的研究》的論文中提出了這一理論：大企業(yè)之所以到國外直接投資，主要原因在于其特定優(yōu)勢，即企業(yè)國際化經(jīng)營的壟斷優(yōu)勢。

一、壟斷優(yōu)勢理論的主要內(nèi)容二、壟斷優(yōu)勢理論的貢獻(xiàn)與不足5第一節(jié)壟斷優(yōu)勢理論20世紀(jì)60年7071一、主要內(nèi)容（一）理論基礎(chǔ)和假設(shè)前提1.理論基礎(chǔ)：產(chǎn)業(yè)組織理論2.假設(shè)前提：不完全競爭

企業(yè)自身必須擁有競爭優(yōu)勢，以抵消在與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競爭中的不利因素；不完全市場的存在，使企業(yè)始終擁有和保持這一優(yōu)勢。6一、主要內(nèi)容（一）理論基礎(chǔ)和假設(shè)前提2.假設(shè)前提：不完全競7172（1）來自產(chǎn)品市場不完全的壟斷優(yōu)勢產(chǎn)品差異化能力；知名品牌；銷售技術(shù)和渠道；其他市場特殊技能以及操縱價(jià)格等

（二）壟斷優(yōu)勢的分類7（1）來自產(chǎn)品市場不完全的壟斷優(yōu)勢（二）壟斷優(yōu)勢的分類7273（2）來自要素市場不完全的壟斷優(yōu)勢技術(shù)要素：優(yōu)勢來自專利、技術(shù)訣竅等的知識(shí)產(chǎn)權(quán)；資本要素；組織和管理技能（二）壟斷優(yōu)勢的分類8（2）來自要素市場不完全的壟斷優(yōu)勢（二）壟斷優(yōu)勢的分類7374（3）來自規(guī)模經(jīng)濟(jì)的壟斷優(yōu)勢內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢：跨國公司利用各國生產(chǎn)要素的差異，

通過橫向一體化取得內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢以增加公司利潤；（二）壟斷優(yōu)勢的分類外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢：跨國公司利用內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)會(huì)導(dǎo)致同

行業(yè)在地域上集中的特點(diǎn)，通過縱向一體化取得外部規(guī)模

經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢以提高公司利潤。9（3）來自規(guī)模經(jīng)濟(jì)的壟斷優(yōu)勢（二）壟斷優(yōu)勢的分類7475（4）來自政府干預(yù)的壟斷優(yōu)勢

東道國和母國政府可以通過市場準(zhǔn)入、利率、稅率、外匯及進(jìn)出口管理等方面的法規(guī)對(duì)跨國公司的直接投資進(jìn)行干預(yù)，跨國公司可以從政府提供的稅收減免、補(bǔ)貼、優(yōu)先貸款等方面的干預(yù)措施中獲得某種壟斷優(yōu)勢。（二）壟斷優(yōu)勢的分類前三種市場不完全能使企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢，第四種市場不完全可以使企業(yè)通過對(duì)外直接投資利用其壟斷優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值。10（4）來自政府干預(yù)的壟斷優(yōu)勢（二）壟斷優(yōu)勢的分類7576（三）利率不能解釋對(duì)外直接投資海默認(rèn)為，研究跨國公司必須區(qū)分直接投資與證券投資，兩種投資的主要區(qū)別在于“控制”，即對(duì)國外企業(yè)的控制權(quán)。（四）直接投資與壟斷的工業(yè)部門結(jié)構(gòu)有關(guān)海默研究了美國企業(yè)對(duì)外直接投資的工業(yè)部門構(gòu)成，發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資與壟斷的工業(yè)部門結(jié)構(gòu)有關(guān)，認(rèn)為跨國公司擁有的壟斷優(yōu)勢是他們進(jìn)行對(duì)外直接投資的決定因素。11（三）利率不能解釋對(duì)外直接投資海默認(rèn)為，7677二、壟斷優(yōu)勢理論的貢獻(xiàn)與不足

1.海默第一次資本的國際流動(dòng)從流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)向生產(chǎn)領(lǐng)域，壟斷優(yōu)勢理論首次以獨(dú)立的理論形態(tài)從傳統(tǒng)的理論中開創(chuàng)出來。（一）壟斷優(yōu)勢理論的主要貢獻(xiàn)把跨國公司形成與對(duì)外直接投資聯(lián)系起來進(jìn)行研究，并指出單靠“利率”解釋根本無法區(qū)分直接投資與證券投資，他強(qiáng)調(diào)這兩種投資的區(qū)別主要在于“控制”，即對(duì)國外企業(yè)的控制權(quán)，而傳統(tǒng)理論未涉及“控制”問題。12二、壟斷優(yōu)勢理論的貢獻(xiàn)與不足1.海默第一次資本的國際7778（2）摒棄了傳統(tǒng)理論中關(guān)于完全競爭的假設(shè)，主張從不完全競爭進(jìn)行研究，認(rèn)為壟斷優(yōu)勢是市場不完全的產(chǎn)物。（3）與新古典貿(mào)易和投資理論最大的區(qū)別是把跨國公司視為國際生產(chǎn)的主體，而不是國際交換的主體。（4）海默明確提出了企業(yè)從事跨國經(jīng)營的必要條件之一是“企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢”，這一分析思路對(duì)后來直接投資理論的發(fā)展產(chǎn)生了深刻影響，在外國直接投資理論的發(fā)展史上具有很高的學(xué)術(shù)地位。13（2）摒棄了傳統(tǒng)理論中關(guān)于完全競爭的假設(shè)，主張從不完全競7879（二）局限性

其研究方法是經(jīng)驗(yàn)分析與描述，缺乏抽象的實(shí)證分析；其理論指導(dǎo)意義，缺乏普遍性。具體表現(xiàn)：不能解釋生產(chǎn)部門跨國化的地理布局問題；不能解釋服務(wù)性的跨國公司的區(qū)位選擇問題；以美國為研究對(duì)象，對(duì)其他發(fā)達(dá)國家有指導(dǎo)意義，但無

法解釋發(fā)展中國家的ＦＤＩ。14（二）局限性不能解釋生產(chǎn)部門跨國化的地理布局問7980第二節(jié)產(chǎn)品生命周期理論

一、產(chǎn)品生命周期理論的提出與主要內(nèi)容二、產(chǎn)品生命周期理論的意義和局限15第二節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、產(chǎn)品生命周期理論的提出8081一、產(chǎn)品生命周期理論的提出與主要內(nèi)容（一）理論的提出

哈佛大學(xué)教授雷蒙德·弗農(nóng)在1966年發(fā)表的論文《產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易》中提出：美國企業(yè)FDI的變動(dòng)是與產(chǎn)品周期密切相聯(lián)系的。這一理論是依托國際貿(mào)易理論中的產(chǎn)品生命周期學(xué)說，并結(jié)合特定區(qū)位優(yōu)勢理論，說明美國企業(yè)如何隨著產(chǎn)品生命周期的展開及競爭方式的變化，將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力成本低的國家進(jìn)行生產(chǎn)。16一、產(chǎn)品生命周期理論的提出與主要內(nèi)容（一）理論的提出8182

產(chǎn)品生命周期：不是從使用價(jià)值角度來說的產(chǎn)品在物質(zhì)形態(tài)上由新變舊，直至磨損殆盡的過程；而是從營銷學(xué)觀點(diǎn)來說的產(chǎn)品在市場上競爭地位的興衰：從向市場推出，逐漸擴(kuò)大銷路，以至廣泛流行，又由盛而衰，終至被新一代產(chǎn)品所取代而退出市場。

（二）理論的主要內(nèi)容

由此可見，產(chǎn)品生命是指其在市場運(yùn)動(dòng)中的營銷生命，而不是其物質(zhì)形態(tài)上的使用生命，它是產(chǎn)品在市場營銷中興衰變化的全部歷程。17產(chǎn)品生命周期：不是從使用價(jià)值角度來82831.創(chuàng)新階段美國宏觀經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和比較優(yōu)勢

新產(chǎn)品集中在美國國內(nèi)生產(chǎn)，原因主要是：（1）從生產(chǎn)方面看，產(chǎn)品既屬初創(chuàng)，有待繼續(xù)改進(jìn)，在國內(nèi)生產(chǎn)容易獲得改進(jìn)品質(zhì)和擴(kuò)大產(chǎn)量所需的技術(shù)、設(shè)備、零配件、原材料等。（2）從消費(fèi)方面看，為了適應(yīng)用戶的需求偏好，也須在國內(nèi)市場就地收集信息，并通過促銷以培育市場。

181.創(chuàng)新階段美國宏觀經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和比較優(yōu)勢83841.創(chuàng)新階段

在這個(gè)階段，其他高收入、高消費(fèi)的發(fā)達(dá)國家（西歐）尚未掌握新產(chǎn)品的技術(shù)，不能進(jìn)行生產(chǎn)，要從美國進(jìn)口來滿足其國內(nèi)需求，故無從與美國競爭；美國企業(yè)則依靠新產(chǎn)品的獨(dú)創(chuàng)性及其技術(shù)、品牌等非價(jià)格因素，得以維持其壟斷或寡占優(yōu)勢。191.創(chuàng)新階段84852.成熟階段

由于產(chǎn)品定型，需求增加，生產(chǎn)擴(kuò)大，國內(nèi)外均出現(xiàn)模仿者，這標(biāo)志著產(chǎn)品進(jìn)入了成熟期。這一階段，成本－價(jià)格因素在競爭中的作用加強(qiáng)，在國內(nèi)市場日趨飽和的情況下，必然要到國外去投資設(shè)廠，以便擴(kuò)大市場，降低成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，從而彌補(bǔ)出口的減少和抑制外國企業(yè)的競爭。西歐是較理想的投資地區(qū)，因其經(jīng)濟(jì)、技術(shù)水平和消費(fèi)需求與美國較為相似，而生產(chǎn)成本卻低于美國。

202.成熟階段85863.標(biāo)準(zhǔn)化階段

產(chǎn)品本身和生產(chǎn)技術(shù)都已趨標(biāo)準(zhǔn)化，即不僅在發(fā)達(dá)國家已告普及，而且已擴(kuò)散到一些發(fā)展中國家。這一階段，美國在技術(shù)上的壟斷優(yōu)勢已完全喪失，成本－價(jià)格因素在競爭中起了決定作用，為了降低成本，便分散到一些發(fā)展中國家和地區(qū)進(jìn)行生產(chǎn)。案例：施樂復(fù)印機(jī)國際直接投資模式的演變213.標(biāo)準(zhǔn)化階段案例：施樂復(fù)印機(jī)國際直接投8687內(nèi)容小結(jié)

從比較優(yōu)勢看：由技術(shù)壟斷到技術(shù)擴(kuò)散，使技術(shù)因素在比較優(yōu)勢中的地位削弱，生產(chǎn)成本和規(guī)模效益對(duì)比較優(yōu)勢的形成起了主要作用；

從競爭條件看：不僅國內(nèi)外競爭者增多，動(dòng)搖了美國的壟斷或寡占地位，而且價(jià)格競爭取代了非價(jià)格競爭。這不僅說明了為什么要對(duì)外投資，也能解釋先投入西歐，再投入發(fā)展中國家的流向和時(shí)機(jī)。22內(nèi)容小結(jié)從競爭條件看：不8788內(nèi)容小結(jié)

周期階段比較優(yōu)勢競爭條件投資地點(diǎn)創(chuàng)新階段技術(shù)壟斷非價(jià)格競爭美國成熟階段技術(shù)擴(kuò)散生產(chǎn)成本非價(jià)格競爭價(jià)格競爭西歐標(biāo)準(zhǔn)化階段生產(chǎn)成本價(jià)格競爭發(fā)展中國家和地區(qū)23內(nèi)容小結(jié)周期階段比較優(yōu)勢競爭條件投資地點(diǎn)創(chuàng)新8889二、產(chǎn)品生命周期理論的意義和局限性（一）產(chǎn)品周期實(shí)證研究，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義20世紀(jì)60年代，美國施樂公司生產(chǎn)復(fù)印機(jī)當(dāng)國內(nèi)外市場需求增加時(shí)，施樂進(jìn)入日本（富士—施樂）和

英國（蘭克—施樂）合資生產(chǎn)。隨著專利過期，其他競爭者進(jìn)入（日本佳能、意大利奧利弗），美國出口減少直至完全進(jìn)口。24二、產(chǎn)品生命周期理論的意義和局限性（一）產(chǎn)品周期實(shí)證研究8990（二）產(chǎn)品生命周期理論的局限性這一理論塑造的產(chǎn)品區(qū)位轉(zhuǎn)移的三段模式不能解釋20世紀(jì)70年代以來出現(xiàn)的新情況這一理論僅僅考察了美國企業(yè)的情況。但日本小島清理論對(duì)日本海外直接投資做出了完全不同的解釋，在自己具有比較劣勢的部門開始進(jìn)行FDI。這一理論認(rèn)為，母國壟斷優(yōu)勢的消失，導(dǎo)致對(duì)外直接投資。事實(shí)上，許多跨國公司在既保持母國的技術(shù)優(yōu)勢的同時(shí)，又進(jìn)行大規(guī)模的國外直接投資。25（二）產(chǎn)品生命周期理論的局限性這一理論塑造的產(chǎn)品區(qū)位轉(zhuǎn)移9091第三節(jié)比較優(yōu)勢投資理論（小島清模式）一、比較優(yōu)勢投資理論的提出和主要內(nèi)容二、比較優(yōu)勢投資理論中日本FDI的特點(diǎn)三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張四、比較優(yōu)勢投資理論的意義和局限性26第三節(jié)比較優(yōu)勢投資理論（小島清模式）一、比較優(yōu)勢投資9192一、比較優(yōu)勢投資理論的提出和主要內(nèi)容（一）理論的提出

20世紀(jì)70年代中后期，日本一橋大學(xué)教授小島清提出了比較優(yōu)勢投資理論（邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論）。他利用國際分工的比較優(yōu)勢原理，分析和解釋日本的FDI。27一、比較優(yōu)勢投資理論的提出和主要內(nèi)容（一）理論的提出9293一、比較優(yōu)勢投資理論的提出和主要內(nèi)容FDI應(yīng)該從本國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（邊際產(chǎn)業(yè)）進(jìn)行；而這些產(chǎn)業(yè)又是東道國具有明顯的或潛在的比較優(yōu)勢的部門，但如果沒有外來的資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，東道國的這些優(yōu)勢就不能被利用。這樣，投資國的FDI就可以充分利用東道國的比較優(yōu)勢并擴(kuò)大兩國的貿(mào)易。（二）理論的主要內(nèi)容28一、比較優(yōu)勢投資理論的提出和主要內(nèi)容FDI應(yīng)該從9394二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（一）日本對(duì)外直接投資的重心開發(fā)海外的自然資源，補(bǔ)充本國資源的短缺；同時(shí)，日本的FDI開始于比較劣勢產(chǎn)業(yè)（零部件生產(chǎn)等標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)以及勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)）。

這種海外直接投資的結(jié)果是雙贏的：不僅有利于投資國的跨國經(jīng)營，而且有利于東道國發(fā)展具有潛在比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，投資國生產(chǎn)的產(chǎn)品可以就地銷售，也可向母國或第三國目標(biāo)市場出口。因此，東道國接受這種投資。29二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（一）日本對(duì)外直接投9495二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（二）日本進(jìn)行FDI的主體進(jìn)行FDI的主體是中小企業(yè)，并以與東道國家技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行投資。

這種投資不是以技術(shù)優(yōu)勢為武器，而是以投資者激烈競爭為前提。投資者提供的技術(shù)以適用技術(shù)為主，便于東道國吸收利用，開發(fā)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，增加就業(yè)，擴(kuò)大出口。因此，深受東道國的歡迎。

美國企業(yè)的FDI，依靠壟斷性的技術(shù)優(yōu)勢，擊敗競爭對(duì)手，奪取投資市場。30二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（二）日本進(jìn)行FDI9596二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（三）日本進(jìn)行FDI的方式

大多采用合資經(jīng)營方式，投資擴(kuò)散效應(yīng)大；有時(shí)也采非股權(quán)安排方式。

美國企業(yè)的FDI往往采取獨(dú)資經(jīng)營方式，容易激起民族主義情緒。31二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（三）日本進(jìn)行FDI9697二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（四）日本式的對(duì)外直接投資是“順貿(mào)易導(dǎo)向的投資”

通過直接投資，將處于“邊際產(chǎn)業(yè)”或具有比較劣勢的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到東道國，有利于擴(kuò)大投資國和東道國的比較成本差距，有利于貿(mào)易擴(kuò)大。這種投資將促進(jìn)投資國和東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?？傊?，小島清日本式的對(duì)外直接投資是補(bǔ)足貿(mào)易、創(chuàng)造和擴(kuò)大貿(mào)易的，而不是取代貿(mào)易。

而美國的FDI主要集中在制造業(yè)，從事FDI的企業(yè)是美國具有比較優(yōu)勢的部門，這些部門的大量FDI導(dǎo)致美國出口減少，貿(mào)易逆差增加，是一種“逆貿(mào)易導(dǎo)向的投資”。32二、比較優(yōu)勢投資論中日本FDI的特點(diǎn)（四）日本式的對(duì)外直9798三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張

（一）小島清提出可能有幾類不同的動(dòng)機(jī)以獲得自然資源為目的的資源導(dǎo)向型投資；以利用發(fā)展中國家廉價(jià)勞動(dòng)力的勞動(dòng)力導(dǎo)向型投資；以滿足當(dāng)?shù)厥袌鰹槟康牡氖袌鰧?dǎo)向型投資；以生產(chǎn)和營銷國際化為目的的對(duì)外直接投資。33三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張（一）小島清提出可9899三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張

小島清認(rèn)為，對(duì)外直接投資要?jiǎng)?chuàng)造貿(mào)易或?qū)Q(mào)易起補(bǔ)充作用，在假定兩個(gè)國家、兩種產(chǎn)品情況下，對(duì)外直接投資必需滿足的條件是：1．資本流動(dòng)必需增加這兩個(gè)國家兩種產(chǎn)品合起來的生產(chǎn)量，否則這兩個(gè)國家的總體福利水平不會(huì)增加；2．資本在兩國間的轉(zhuǎn)移必須減少投資國比較不利的某種產(chǎn)品的生產(chǎn)，而增加?xùn)|道國比較有利產(chǎn)品的生產(chǎn)。

34三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張99100三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張

（一）以投資確保資源來源鑒于日本人多地少，資源短缺，主張日本對(duì)外直接投資開發(fā)資源；或采取貸款買礦或采取產(chǎn)品分享方式即非股權(quán)安排，保證資源的供應(yīng)，如日資在巴西、澳大利亞和中東等地區(qū)的布局。

（二）以綜合商社整合中小企業(yè)日本對(duì)外直接投資以中小企業(yè)為主，由綜合商社出面將它們分散型的和小規(guī)模的投資組織起來，形成集團(tuán)化、多功能、綜合型的投資，注意加強(qiáng)以市場為基礎(chǔ)的機(jī)能性的一體化，與美國跨國公司競爭。35三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張（一）以投資100101三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張（三）日本對(duì)外直接投資以發(fā)展中國家的市場為主要目標(biāo)在投資地理分布上，主要集中在鄰近東亞和東南亞一帶，這是因地緣的原因所決定；讓更多的中小企業(yè)參與，從技術(shù)差距小、容易轉(zhuǎn)移的技術(shù)開始，按次序地進(jìn)行轉(zhuǎn)移，這樣容易被發(fā)展中國家接受。投資的性質(zhì)和規(guī)模要適應(yīng)發(fā)展中國家的需要，對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展能起“示范的作用”。當(dāng)投資起到了“示范的作用”和擴(kuò)散效應(yīng)后，就應(yīng)逐步地向當(dāng)?shù)睾匣镎咿D(zhuǎn)讓所有權(quán)。36三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張（三）日本對(duì)外直接投101102三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張

（四）日本與其他發(fā)達(dá)國家開展交叉投資（產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易）由于各種貿(mào)易壁壘和非貿(mào)易壁壘的影響，向東道國家的投資是在雙方比較成本差距很小的基礎(chǔ)上展開，其結(jié)果經(jīng)濟(jì)效益低。為此小島清提出“協(xié)議性的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部交叉投資”，如由美國汽車公司向日本小型化汽車生產(chǎn)線進(jìn)行投資，輸入美國的技術(shù)，日本汽車公司向美國汽車工業(yè)投資，注入日本的小型、省料和節(jié)能的技術(shù)。這種以各自的優(yōu)勢交叉投資越過貿(mào)易壁壘，向?qū)Ψ絿揖哂斜容^優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行直接投資，可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢，擴(kuò)大相互貿(mào)易，符合雙方利益。37三、小島清關(guān)于對(duì)外直接投資的政策主張（四）日本與其102103四、比較優(yōu)勢投資理論的意義和局限性（一）現(xiàn)實(shí)意義

小島清從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)，在國際分工中比較優(yōu)勢原則的基礎(chǔ)上，將貿(mào)易劃分為貿(mào)易創(chuàng)造型（或順貿(mào)易導(dǎo)向）和貿(mào)易替代型（逆貿(mào)易導(dǎo)向），與前人的理論有很大的不同，在學(xué)術(shù)界產(chǎn)生很大的反響。這一理論解釋了20世紀(jì)60、70年代日本對(duì)外直接投資的特點(diǎn)。在這一時(shí)期日本的FDI中，資源導(dǎo)向型、勞動(dòng)力成本導(dǎo)向型和市場導(dǎo)向型直接投資占主導(dǎo)地位。在一定程度上也說明了在亞洲出現(xiàn)的以日本－“四小”－東盟－中國－越南為順序的直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，即所謂的“雁行模式”。38四、比較優(yōu)勢投資理論的意義和局限性（一）現(xiàn)實(shí)意義103104四、比較優(yōu)勢投資理論的意義和局限性（二）局限性小島清模式只能解釋經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的以垂直分工為基礎(chǔ)的投資，難以解釋經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家之間的以水平分工為基礎(chǔ)的投資。從歷史上看，日本在20世紀(jì)70年代中后期對(duì)發(fā)達(dá)國家的直接投資日益增加。小島清模式以投資國為主體而不是以跨國公司為主體，實(shí)際上假定了所有跨國公司都有相同的動(dòng)機(jī)并且也是投資國的動(dòng)機(jī)，難以解釋復(fù)雜的國際環(huán)境下的FDI行為。小島清模式低估了發(fā)展中國家接受新技術(shù)的能力，對(duì)發(fā)展中國家不具有指導(dǎo)意義。39四、比較優(yōu)勢投資理論的意義和局限性（二）局限性小島清模式104105第四節(jié)內(nèi)部化理論一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生

二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容三、內(nèi)部化理論的意義

40第四節(jié)內(nèi)部化理論一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生105106一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生

企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易的不斷擴(kuò)大，是當(dāng)代國際貿(mào)易的一個(gè)重要特點(diǎn)。聯(lián)合國跨國公司研究中心早在1977年對(duì)世界上最大的329家跨國公司進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，它們的母公司出口中有1／3為公司內(nèi)部貿(mào)易，其中美國公司為45％，西歐公司為30％，日本公司為17％。由此可見，公司內(nèi)部貿(mào)易已經(jīng)在跨國公司進(jìn)出口貿(mào)易中占有重要地位。剖析企業(yè)內(nèi)部資源配置和交換機(jī)制問題，并形成一種理論，用以解釋FDI的成因，就是內(nèi)部化理論。按照內(nèi)部化理論，跨國化就是企業(yè)內(nèi)部化過程超越國界的表現(xiàn)，跨國公司建立的基礎(chǔ)就是將其資源在國際范圍內(nèi)進(jìn)行內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。41一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易的不斷106107一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生

內(nèi)部化思想起源于30年代科斯(RonaldH．Coase)題為《廠商的性質(zhì)》一文，即著名的“科斯定理”?！翱扑苟ɡ怼笨梢员划?dāng)?shù)鼗驀鴥?nèi)的多工廠企業(yè)應(yīng)用，而內(nèi)部化理論則是“科斯定理”在國際范圍內(nèi)的應(yīng)用，但有了新的發(fā)展和內(nèi)涵：科斯定理針對(duì)所有產(chǎn)品，用來說明國內(nèi)企業(yè)組織形式的變化，即為了節(jié)約交易成本，企業(yè)日益成為內(nèi)部協(xié)作、規(guī)模巨大的復(fù)合體；內(nèi)部化理論則主要針對(duì)中間產(chǎn)品，用來說明國際企業(yè)組織形式的變化，即出于內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)，為了發(fā)揮內(nèi)部化的優(yōu)勢，企業(yè)日益成為適應(yīng)國際分工新模式的復(fù)合生產(chǎn)體系。

42一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生內(nèi)107108一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生

內(nèi)部化理論的代表人物首推英國里丁大學(xué)的伯克萊和卡遜二人，其論著頗豐，其主要觀點(diǎn)最早見于20世界70年代后期二人和撰的《多國企業(yè)的未來》和《國際經(jīng)營論》。43一、內(nèi)部化理論的產(chǎn)生108109二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（一）內(nèi)部化形成的主要原因是外部市場失效

內(nèi)部化理論認(rèn)為，市場分為兩大類：存在于企業(yè)之外的外部市場，受價(jià)值規(guī)律和供求關(guān)系的支配企業(yè)內(nèi)部的市場，不受市場供求關(guān)系的影響外部市場往往是不完全的，存在著種種不確定的因素，交易成本大。某些中間產(chǎn)品，特別是知識(shí)產(chǎn)品的市場尤不完善，使得企業(yè)無法充分利用外部市場有效地協(xié)調(diào)其經(jīng)營活動(dòng)。于是，跨國公司通過FDI建立海外子公司。44二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（一）內(nèi)部化形成的主要原因是外部109110二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（二）促使內(nèi)部化市場形成的重要因素是知識(shí)產(chǎn)品的特性知識(shí)產(chǎn)品包括知識(shí)、信息、技術(shù)、專利、專有技術(shù)、管理技能及商業(yè)信譽(yù)等。知識(shí)產(chǎn)品要實(shí)現(xiàn)其專有權(quán)的價(jià)值，會(huì)因市場不完全而遇到困難。其具體原因：

知識(shí)產(chǎn)品具有“自然壟斷”的特性知識(shí)產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品性質(zhì)，在外部市場轉(zhuǎn)移極容易擴(kuò)散知識(shí)產(chǎn)品市場上存在著買方的不確定性，不愿意支付令賣方完全滿意的價(jià)格45二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（二）促使內(nèi)部化市場形成的重要因110111二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容

（三）內(nèi)部化實(shí)現(xiàn)的條件是邊際收益等于邊際成本內(nèi)部化收益：

內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移的成本最小化把相互依賴的經(jīng)營活動(dòng)置于統(tǒng)一的控制下，從而協(xié)調(diào)其不同階段的長期供需關(guān)系消除買賣雙方的不確定性，消除市場的不利影響通過前后向投資或兼并，充分利用中間產(chǎn)品市場的勢力，形成壟斷優(yōu)勢通過對(duì)貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的轉(zhuǎn)移價(jià)格，規(guī)避政府的干預(yù)，轉(zhuǎn)移資金，逃避稅賦。46二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（三）內(nèi)部化實(shí)現(xiàn)的條件是111112二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容

內(nèi)部化成本包括：規(guī)模經(jīng)濟(jì)成本

管理成本國際風(fēng)險(xiǎn)成本47二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容內(nèi)部化成本包括：112113二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容

總之，外部市場失效、知識(shí)產(chǎn)品和交易成本促使企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部化，即建立內(nèi)部市場來取代外部市場。拉格曼：“內(nèi)部化是企業(yè)在內(nèi)部建立一個(gè)市場的過程，以企業(yè)內(nèi)部市場取代缺少的(外部)市場，……企業(yè)的內(nèi)部價(jià)格(或計(jì)劃價(jià)格)潤滑著這一機(jī)構(gòu)，使內(nèi)部市場足以像潛在的(未能實(shí)現(xiàn)的)正常市場一樣發(fā)揮作用”。

48二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容113114三、內(nèi)部化理論的意義（一）研究跨國公司運(yùn)行機(jī)制的新型理論學(xué)術(shù)界研究跨國公司理論，已經(jīng)從新古典學(xué)派時(shí)代，即資本輸入國擁有固有優(yōu)勢（工資低、原材料便宜和市場潛力大等）的時(shí)代，發(fā)展到隨著企業(yè)競爭優(yōu)勢的海外轉(zhuǎn)移而產(chǎn)生的內(nèi)部化時(shí)代。

內(nèi)部化理論是一種研究跨國公司運(yùn)行機(jī)制的新型理論，在許多方面突破了傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢理論和產(chǎn)品壽命周期理論的局限，為有關(guān)跨國公司理論的研究開辟了新的途徑和領(lǐng)域。49三、內(nèi)部化理論的意義（一）研究跨國公司運(yùn)行機(jī)制的新型理論114115三、內(nèi)部化理論的意義（二）一種動(dòng)態(tài)的學(xué)說

新古典學(xué)派的比較優(yōu)勢理論，不能說明跨國公司的產(chǎn)生和發(fā)展，其根本原因是沒有考慮到“交易費(fèi)用”這一動(dòng)態(tài)的概念，因而是一種脫離現(xiàn)實(shí)的靜態(tài)化理論。當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，研究跨國公司內(nèi)部化理論時(shí)，應(yīng)當(dāng)把“交易費(fèi)用”概念與“企業(yè)機(jī)能”概念結(jié)合起來，這樣才能充分展示這一理論的動(dòng)態(tài)性。因此，目前學(xué)術(shù)界正在努力克服以往內(nèi)部化理論的靜態(tài)化缺陷，建立一個(gè)動(dòng)態(tài)的內(nèi)部化理論。

50三、內(nèi)部化理論的意義（二）一種動(dòng)態(tài)的學(xué)說115116第四節(jié)內(nèi)部化理論（三）貿(mào)易理論與投資理論相結(jié)合西方學(xué)術(shù)界認(rèn)為，克服內(nèi)部化理論中的靜態(tài)問題，主張將貿(mào)易理論與投資理論結(jié)合起來，單純交易費(fèi)用概念不能充分說明從出口貿(mào)易到直接投資和就地建廠這一個(gè)轉(zhuǎn)變過程。由于進(jìn)行直接投資，跨國公司可以節(jié)省一部分交易費(fèi)用，但相應(yīng)增加了組織管理費(fèi)用，而且交易費(fèi)用與管理費(fèi)用雖然有可以權(quán)衡的關(guān)系，但卻是兩種迥然不同的費(fèi)用，二者的關(guān)系絕不是后者為前者的延長這種簡單的關(guān)系。51第四節(jié)內(nèi)部化理論（三）貿(mào)易理論與投資理論相結(jié)合116117第五節(jié)國際生產(chǎn)折衷理論一、國際生產(chǎn)折衷理論的產(chǎn)生與主要內(nèi)容

與前述理論相比，折衷理論是一種綜合理論，它具有以下三方面的特點(diǎn)：一是吸收過去20年中各家之長；二是適合于解釋不同形式的FDI；三是能夠解釋跨國公司國際經(jīng)營的三種主要方式，即出口貿(mào)易、國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓和FDI。52第五節(jié)國際生產(chǎn)折衷理論一、國際生產(chǎn)折衷理論的產(chǎn)生與主117118主要內(nèi)容

折衷理論也稱三項(xiàng)優(yōu)勢理論（OIL模式）：（一）所有權(quán)優(yōu)勢（OwnershipAdvantage）

（二）內(nèi)部化優(yōu)勢（InternalizationAdvantage）（三）區(qū)位優(yōu)勢（LocationAdvantage）53主要內(nèi)容118119（一）所有權(quán)優(yōu)勢所有權(quán)優(yōu)勢：主要是指企業(yè)擁有或能夠得到它國企業(yè)沒有或無法得到的無形資產(chǎn)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。具體包括：技術(shù)與管理優(yōu)勢技術(shù)方面的優(yōu)勢是指專利權(quán)、專有技術(shù)、信息資源、生產(chǎn)訣竅、新產(chǎn)品開發(fā)能力等；管理方面的優(yōu)勢是指合理的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)的管理技能和靈活的營銷技巧等。企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢54（一）所有權(quán)優(yōu)勢所有權(quán)優(yōu)勢：主要是指企業(yè)擁有119120（二）內(nèi)部化優(yōu)勢

內(nèi)部化優(yōu)勢：主要指企業(yè)為了避免外部市場的不完全而將壟斷優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部。外部市場不完全包括：結(jié)構(gòu)性的市場不完全：如競