歐盟保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)Ⅱ課件

歐盟保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)Ⅱ——?dú)W盟償付能力I缺陷歐盟償付能力I在70年代非壽險(xiǎn)第一指令(第73／239／CEE號(hào)指令)與人壽保險(xiǎn)第一指令(第79／276／EEC號(hào)指令)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過2002年的修改形成了歐盟現(xiàn)行償付能力I監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)在保護(hù)保單持有人利益方面起到了重要作用，但也存在一些弊端。1.償付能力額度監(jiān)管在現(xiàn)實(shí)中導(dǎo)致監(jiān)管資本與實(shí)際的經(jīng)濟(jì)資本相背離（1）人壽保險(xiǎn)償付能力額度是部分技術(shù)準(zhǔn)備金與部分在險(xiǎn)資本之和（2）人壽保險(xiǎn)的技術(shù)性準(zhǔn)備金根據(jù)謹(jǐn)慎原則計(jì)提，謹(jǐn)慎原則本身在償付能力I中未進(jìn)行恰當(dāng)界定，技術(shù)準(zhǔn)備金計(jì)提的“謹(jǐn)慎”原則缺乏具體標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)而導(dǎo)致計(jì)提的主觀性，從而使監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)提的監(jiān)管資本與保險(xiǎn)經(jīng)營實(shí)際需求的經(jīng)濟(jì)資本不相一致，造成保險(xiǎn)監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本的背離。3.償付能力I監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異在成員國間進(jìn)一步加大成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)在統(tǒng)一指令范圍內(nèi)有相當(dāng)大的自由裁量權(quán)。歐盟一些成員國都開始了各自保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的改革，使得監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異在各成員國之間進(jìn)一步加大。面臨相同風(fēng)險(xiǎn)的類似保險(xiǎn)企業(yè)在成員國之間可能面臨不同的償付能力額度要求，有?！巴L(fēng)險(xiǎn)，同要價(jià)”(samerisk，samecharge)的原則。4.歐盟償付能力I不能適應(yīng)金融保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管的要求以金融機(jī)構(gòu)劃分的各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)從各自的角度出發(fā)，很難對(duì)大型金融集團(tuán)的整體風(fēng)險(xiǎn)、績(jī)效和資本充足率等情況有完整準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)。混業(yè)經(jīng)營和金融創(chuàng)新的發(fā)展不僅會(huì)使原有的分業(yè)金融監(jiān)管體制極易出現(xiàn)監(jiān)管的“盲點(diǎn)”，而且各專業(yè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可能會(huì)在對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)共同參與的金融交易活動(dòng)的監(jiān)管中難以協(xié)調(diào)。歐盟償付能力Ⅱ改革目標(biāo)：歐盟償付能力Ⅱ改革以“促進(jìn)歐盟統(tǒng)一保險(xiǎn)市場(chǎng)的深化、更好地保護(hù)保單持有人和受益人、優(yōu)化歐盟市場(chǎng)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、實(shí)現(xiàn)更好的保險(xiǎn)監(jiān)管”作為其改革目標(biāo)。歐Ⅱ?qū)⒔y(tǒng)一各成員國保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管要求，解決現(xiàn)有償付能力監(jiān)管框架下導(dǎo)致的保險(xiǎn)企業(yè)監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本的脫節(jié)，并把保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部控制狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理水平等定性因素納入考慮范圍，以更全面的衡量保險(xiǎn)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)保單持有人的保護(hù)。歐盟償付能力Ⅱ指令框架第一支柱：數(shù)量要求歐Ⅱ第一支柱規(guī)定了數(shù)量性指標(biāo)，主要包括資產(chǎn)與負(fù)債的估值原則、技術(shù)性準(zhǔn)備金、自有資金、資本要求、投資規(guī)則等內(nèi)容。2.技術(shù)性準(zhǔn)備金的有關(guān)規(guī)定技術(shù)性準(zhǔn)備金的估值方式為現(xiàn)在退出值，即保險(xiǎn)企業(yè)將其所有合同權(quán)利義務(wù)在今天轉(zhuǎn)移所需支付的數(shù)額，包括所有合同隱含期權(quán)及各種保證的價(jià)值?？商灼陲L(fēng)險(xiǎn)的負(fù)債價(jià)值根據(jù)金融工具市場(chǎng)價(jià)格確定，不可套期風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)性準(zhǔn)備金由最佳估計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)邊際兩部分構(gòu)成，兩部分準(zhǔn)備金分別計(jì)算。

最佳估計(jì)以預(yù)期未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，考慮用以結(jié)算保險(xiǎn)企業(yè)所有合同義務(wù)的現(xiàn)金流入與流出狀況，對(duì)未來現(xiàn)金流以無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行折現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)邊際就是某保險(xiǎn)企業(yè)將其合同所有權(quán)利義務(wù)移交給另一保險(xiǎn)企業(yè)接手所應(yīng)付出的成本，為實(shí)現(xiàn)未來合同義務(wù)而必須具備的償付能力資本額度折現(xiàn)乘以資本使用成本的數(shù)額，資本使用成本在不同保險(xiǎn)企業(yè)之間不加區(qū)分，目前定為BBB級(jí)保險(xiǎn)企業(yè)獲得資本所需支付的無風(fēng)險(xiǎn)利率之上的價(jià)差，這一比率約為6%。風(fēng)險(xiǎn)邊際可以根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)的謹(jǐn)慎要求予以計(jì)算。根據(jù)自有資金的性質(zhì)及吸收損失的能力將自有資金分成高中低三個(gè)層次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)用于滿足償付能力監(jiān)管要求資本中第二、第三層次的自有資金數(shù)額進(jìn)行限制。目前在歐Ⅱ指令框架中規(guī)定，滿足最低資本要求(MCR)的資金只能是基本自有資金，且第二層次的基本自有資金占比小于50%；滿足償付能力資本要求(SCR)的資金中第一層次的自有資金不小于1／3，第三層次的自有資金比例不能超過1／3。4.資本要求歐Ⅱ?qū)WI中對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)償付能力資本要求的計(jì)算方法做出了重大改變，由簡(jiǎn)單的固定比率法轉(zhuǎn)變?yōu)橐员ｋU(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的一套科學(xué)而系統(tǒng)的計(jì)算方法。歐Ⅱ的資本要求包括償付能力資本要求(SCR)與最低資本要求(MCR)。(1)償付能力資本要求(SCR)SCR是歐Ⅱ資本要求的關(guān)鍵，其計(jì)算采用風(fēng)險(xiǎn)值(VAR，ValueatRisk)法，置信度設(shè)定為99.5%，時(shí)間為一年。SCR反映了在接下來的一年時(shí)間里，在任何不利事件的影響下，保險(xiǎn)企業(yè)仍有99.5%的概率能夠保證其償付能力所需持有的資本。為了更好地反映單個(gè)保險(xiǎn)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，SCR的計(jì)算除可以采用標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算方法外還允許保險(xiǎn)企業(yè)使用內(nèi)部模型。SCR的計(jì)算應(yīng)當(dāng)考慮到保險(xiǎn)企業(yè)在接下來的一年中可能面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)以及其采取的所有風(fēng)險(xiǎn)管理措施，并至少每年進(jìn)行一次，但當(dāng)保險(xiǎn)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生顯著變化時(shí)應(yīng)立即重新計(jì)算SCR。第一，SCR的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算方法SCR的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算方法主要考慮的四類風(fēng)險(xiǎn)包括：承保風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)，每類風(fēng)險(xiǎn)又分為若干子風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)子風(fēng)險(xiǎn)之間采用線性相關(guān)技術(shù)(LinearCorrelationTechniques)進(jìn)行加總，得到每類風(fēng)險(xiǎn)所需的SCR，再將這四類SCR以相同的方法進(jìn)行加總，得到總的SCR。SCR的計(jì)算分為基本SCR(BasicSolvencyCapitalRequirement，BSCR)與操作風(fēng)險(xiǎn)的SCP(以下簡(jiǎn)稱SCRop)。其中，SCRi與SCRj代表前述的承保風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所要求的償付能力資本，Corri,j代表兩種風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)系數(shù)。對(duì)于每類風(fēng)險(xiǎn)所要求的償付能力資本要求SCR的計(jì)算方法與BSCR相似：第二，內(nèi)部模型內(nèi)部模型的使用必須征得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的同意，保險(xiǎn)企業(yè)必須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)證明使用內(nèi)部模型更好地體現(xiàn)了其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在使用部分內(nèi)部模型的時(shí)候更是如此。如有必要，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)要求保險(xiǎn)企業(yè)在更廣的范圍內(nèi)使用內(nèi)部模型。內(nèi)部模型一經(jīng)采用，保險(xiǎn)企業(yè)不能隨意換回標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算方法。當(dāng)周圍風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)調(diào)整其內(nèi)部模型，并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。內(nèi)部模型要通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查，需要達(dá)到使用測(cè)試、統(tǒng)計(jì)質(zhì)量等標(biāo)準(zhǔn)。(2)最低資本要求(MCR)MCR是償付能力資本要求的底線，是公司在破產(chǎn)條件下公司財(cái)務(wù)狀況惡化的緩沖基金。MCR不是基于風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)的資本，公司對(duì)MCR沒有選擇權(quán)。最低資本要求采用簡(jiǎn)化方法與絕對(duì)底線方法來計(jì)算。簡(jiǎn)化方案將最低資本要求的置信度定為80%到90%之間，時(shí)間為一年時(shí)基本自有資金的VAR；MCR的絕對(duì)底線要求規(guī)定，成員國壽險(xiǎn)企業(yè)不得低于2百萬歐元；非壽險(xiǎn)和再保險(xiǎn)企業(yè)不得低于1百萬歐元。第二支柱：監(jiān)管流程保險(xiǎn)企業(yè)持有的資本是影響其償付能力的重要因素，但保險(xiǎn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、內(nèi)部控制能力、監(jiān)管審查流程等對(duì)其償付能力同樣起著重要作用。為了彌補(bǔ)第一支柱中僅考慮定量因素所需資本要求的不足，在歐Ⅱ中加入了對(duì)定性因素的審查。1.監(jiān)管審查程序監(jiān)管審查程序(SupervisoryReviewProcess)是第二支柱的關(guān)鍵，是確保保險(xiǎn)企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營的重要途徑。審查內(nèi)容涵蓋保險(xiǎn)企業(yè)的各個(gè)方面，主要包括治理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、壓力測(cè)試、連續(xù)性測(cè)試等內(nèi)容。在監(jiān)管審查程序過程中發(fā)現(xiàn)的如內(nèi)部模型不足、保險(xiǎn)企業(yè)面臨的特定風(fēng)險(xiǎn)未反映在標(biāo)準(zhǔn)模型中、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不健全等問題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)敦促保險(xiǎn)企業(yè)采取預(yù)防性與糾正性措施予以消除，包括要求保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行資本追加(Capitaladd-ons)以增加其SCR。對(duì)內(nèi)部控制與內(nèi)部審計(jì)的審查，要求保險(xiǎn)公司遵守外包有關(guān)規(guī)定，確保其對(duì)外包業(yè)務(wù)的有效控制。3.風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是質(zhì)量性監(jiān)管要求的另一重要內(nèi)容。保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)根據(jù)其規(guī)模和經(jīng)營特征建立其風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和測(cè)量，保證監(jiān)管機(jī)構(gòu)資本標(biāo)準(zhǔn)模型的有效性，并有序建立與其特定風(fēng)險(xiǎn)特征相一致的內(nèi)部模型，注重模型參數(shù)有效性的檢驗(yàn)，關(guān)注長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)對(duì)內(nèi)部模型有效性的影響。建立起風(fēng)險(xiǎn)及償付能力評(píng)估程序，衡量和評(píng)估保險(xiǎn)企業(yè)總體償付能力。第三支柱：監(jiān)管報(bào)告與公開信息披露對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行信息披露要求是通過市場(chǎng)力量監(jiān)管的重要途徑。歐Ⅱ中保險(xiǎn)企業(yè)的信息披露包括兩部分——公開披露與監(jiān)管報(bào)告，在保險(xiǎn)企業(yè)信息披露之外還包括歐洲保險(xiǎn)及職業(yè)年金監(jiān)督管理委員會(huì)信息披露。1.公開披露對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)的公眾披露，保險(xiǎn)企業(yè)必須在年報(bào)中簡(jiǎn)明扼要地披露其償付能力及財(cái)務(wù)狀況，包括業(yè)務(wù)性質(zhì)及績(jī)效描述，治理系統(tǒng)及其充足性概況，企業(yè)所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)暴露、風(fēng)險(xiǎn)集中、風(fēng)險(xiǎn)敏感性及采取的各種風(fēng)險(xiǎn)緩和措施，企業(yè)資產(chǎn)、技術(shù)性準(zhǔn)備金及其他負(fù)債的估值方法及數(shù)額，保險(xiǎn)企業(yè)自有資金的結(jié)構(gòu)與數(shù)量及變化情況、MCR與SCR數(shù)額(SCR應(yīng)區(qū)分在第一支柱中計(jì)算的SCR與在第二支柱中被要求的資本追加，但保險(xiǎn)企業(yè)在歐Ⅱ過渡期內(nèi)可以免除此項(xiàng)披露)、使用內(nèi)部模型計(jì)算SCR與使用標(biāo)準(zhǔn)模型計(jì)算的差額。3.歐洲保險(xiǎn)及職業(yè)年金監(jiān)督管理委員會(huì)信息披露歐洲保險(xiǎn)及職業(yè)年金監(jiān)督管理委員會(huì)信息披露來源于成員國各保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各成員國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)有向該委員會(huì)報(bào)告本國保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管情況義務(wù)。報(bào)告內(nèi)容主要涉及在第二支柱監(jiān)管審查程序過程中對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)所實(shí)施的資本追加要求。資本追加披露的要求包括，整個(gè)歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)中資本追加占SCR的比率，各成員國保險(xiǎn)市場(chǎng)中資本追加占SCR的比率；在壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)及再保險(xiǎn)市場(chǎng)中資本追加占SCR的比率，資本追加的原因等。

除了對(duì)歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)整體償付能力情況進(jìn)行披露外，歐洲保險(xiǎn)及職業(yè)年金監(jiān)督管理委員會(huì)在促進(jìn)各成員國保險(xiǎn)監(jiān)管融合方面也具有重要的作用，各成員國應(yīng)確保其保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極參與到該委員會(huì)的各項(xiàng)工作中。歐Ⅱ的監(jiān)管理念與原則（一）兼顧消費(fèi)者利益保護(hù)與保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力一方面，歐Ⅱ的推動(dòng)者非常強(qiáng)調(diào)歐Ⅱ的主要目的是保護(hù)保單持有人和受益人的利益。另一方面，歐Ⅱ著眼于提高保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力，確保資本配置的優(yōu)化和創(chuàng)新。為了充分反映保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)，歐Ⅱ最重要、最核心的目標(biāo)之一就是建立一套基于風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)之上的保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管制度。具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，區(qū)分保險(xiǎn)公司所從事業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度。其二，關(guān)注保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制質(zhì)量。（二）關(guān)注保險(xiǎn)公司的整體償付能力歐Ⅱ關(guān)注保險(xiǎn)公司的整體償付能力，既進(jìn)行定量的考察，也進(jìn)行定性的考察，為監(jiān)管提供適合的方法，以對(duì)保險(xiǎn)公司的整體償付能力進(jìn)行全面的評(píng)估。歐Ⅱ包含了大量的定量的標(biāo)準(zhǔn)，以及可以影響行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的定性分析，如公司治理、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、競(jìng)爭(zhēng)力等等。（三）鼓勵(lì)和激勵(lì)保險(xiǎn)公司主動(dòng)度量和控制自身的風(fēng)險(xiǎn)新的償付能力監(jiān)管體系要求，定量分析應(yīng)該包含保險(xiǎn)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，這種以風(fēng)險(xiǎn)控制為基礎(chǔ)的方法會(huì)使保險(xiǎn)公司部分或全部地重新審視內(nèi)部模型，從而改進(jìn)保險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。（四）遵循市場(chǎng)價(jià)值歐Ⅱ?qū)ΡｋU(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的計(jì)量基礎(chǔ)將遵循市場(chǎng)價(jià)值。以前歐盟償付能力監(jiān)管未能做到及時(shí)反映資產(chǎn)與負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，關(guān)鍵在于會(huì)計(jì)制度沒有發(fā)生突破性的改變，因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的可能突破將是歐是否可以實(shí)現(xiàn)“實(shí)質(zhì)反映風(fēng)險(xiǎn)”和“即使反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)”的目標(biāo)的關(guān)鍵。（五）經(jīng)濟(jì)原則以經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)衡量保險(xiǎn)公司的償付能力是未來保險(xiǎn)監(jiān)管的趨勢(shì)。經(jīng)濟(jì)資本與以往償付能力資本要求的目的不同，經(jīng)濟(jì)資本是基于保險(xiǎn)公司個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的情形來計(jì)算的，能夠比較真實(shí)的反應(yīng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)程度，進(jìn)而保護(hù)股東與保單持有人的權(quán)益。歐盟償付能力Ⅱ改革目前尚需解決的問題1.銀行巴塞爾協(xié)議有關(guān)監(jiān)管規(guī)則對(duì)歐盟償付能力監(jiān)管的適用性關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)，歐盟委員會(huì)試圖以巴塞爾協(xié)議中對(duì)銀行監(jiān)管的方式對(duì)保險(xiǎn)業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，由于銀行與保險(xiǎn)業(yè)各自經(jīng)營的特定性，同樣的監(jiān)管規(guī)則對(duì)銀行和保險(xiǎn)業(yè)難以產(chǎn)生相同的影響。保險(xiǎn)監(jiān)管如何能夠有效地反映保險(xiǎn)經(jīng)營的特定風(fēng)險(xiǎn)，是影響歐Ⅱ償付能力監(jiān)管的重要基礎(chǔ)。2.歐盟中小保險(xiǎn)企業(yè)償付能力的適用性在設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)模型時(shí)必須滿足兩個(gè)目標(biāo)，即準(zhǔn)確性和簡(jiǎn)潔性。準(zhǔn)確性是指標(biāo)準(zhǔn)模型要能夠精確地反映所有可計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，如資本投資風(fēng)險(xiǎn)、精算風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，要能夠體現(xiàn)出再保險(xiǎn)和可選擇性風(fēng)險(xiǎn)工具所帶來的風(fēng)險(xiǎn)管理功效。在設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)模型時(shí)要考慮到鼓勵(lì)保險(xiǎn)企業(yè)使用內(nèi)部模型的激勵(lì)機(jī)制，尋找精算的準(zhǔn)確性與簡(jiǎn)潔性二者之間的平衡點(diǎn)，使中小保險(xiǎn)企業(yè)不承受過重的資本負(fù)擔(dān)。有關(guān)數(shù)量影響測(cè)試表明，償付能力Ⅱ?qū)⑹贡ｋU(xiǎn)公司的可用資本和最低資本的數(shù)量總體上提高，這對(duì)一些融資較困難的中小保險(xiǎn)企業(yè)來說，就有可能不得不被一些大的經(jīng)營主體所收購。3.對(duì)第三國保險(xiǎn)主體(非歐盟成員國)等同監(jiān)管的適用性

歐盟償付能力Ⅱ?qū)Φ谌龂谋O(jiān)管包括公平監(jiān)管、集團(tuán)結(jié)構(gòu)及其監(jiān)管、集團(tuán)資本要求監(jiān)管、等同監(jiān)管問題。等同監(jiān)管是歐盟償付能力監(jiān)管中的重要內(nèi)容，但目前對(duì)此問題的解決與研究還未得到應(yīng)有的重視。目前歐盟償付能力Ⅱ的集團(tuán)監(jiān)管僅適用于歐盟成員，而對(duì)歐盟成員國以外國家的保險(xiǎn)集團(tuán)則不能適用關(guān)于集團(tuán)資本要求與資本分散化的監(jiān)管規(guī)定，如何讓第三國的保險(xiǎn)集團(tuán)在歐盟范圍內(nèi)展業(yè)也可以適用于歐盟償付能力Ⅱ的集團(tuán)監(jiān)管的規(guī)定，是等同監(jiān)管中必須解決的問題。4.其他配套監(jiān)管在歐洲保險(xiǎn)及職業(yè)年金監(jiān)督管理委員會(huì)第二輪的內(nèi)部模型設(shè)定中只描述了一些一般的要求，內(nèi)部模型設(shè)計(jì)原則上應(yīng)該留有余地，使其有利于模型使用者反映其自身的風(fēng)險(xiǎn)特征，對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部模型的評(píng)估對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。在歐盟償付能力第三層的信息披露制度中，應(yīng)該考慮與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IASB(包括公允價(jià)值)的一致性，注重其與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的同步性發(fā)展。歐盟償付能力監(jiān)管一致性與協(xié)同性效應(yīng)還取決于成員國不同國家的歷史文化與既定結(jié)構(gòu)因素，以及其他非協(xié)同性制度的影響，如目前養(yǎng)老金、社會(huì)保障、利潤(rùn)分享體系的差異性。歐盟償付能力改革對(duì)我國的借鑒意義1.解決償付能力和準(zhǔn)備金評(píng)估之間的矛盾關(guān)系，一般而言，準(zhǔn)備金提取得越充足，保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況也應(yīng)該越穩(wěn)健，即準(zhǔn)備金越充足，償付能力邊際(或充足率)就可以要求相對(duì)低一些。由于我國目前的認(rèn)可負(fù)債是與責(zé)任準(zhǔn)備金之間直接掛鉤的，這樣的結(jié)果是，準(zhǔn)備金計(jì)提得充足的公司反而償付能力要求會(huì)更高。換言之，在相同的償付能力充足率(或償付能力邊際)的情況下，由于不同的保險(xiǎn)公司使用的準(zhǔn)備金評(píng)估方法或假設(shè)的不同，可能會(huì)掩蓋保險(xiǎn)公司之間實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)的差異。解決這一問題的辦法是可以嘗試將償付能力充足率的要求與準(zhǔn)備金的評(píng)估方法和模型掛鉤，而不是完全采用固定比率的方法，根據(jù)準(zhǔn)備金的充足程廈確定小同的償付能力充足率(或邊際)。這就要求保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金的評(píng)估模型必須完全透明，并且可以根據(jù)保險(xiǎn)公司精算技術(shù)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理水平的差異決定其可以選用的準(zhǔn)備金評(píng)估模型、方法及相關(guān)假設(shè)，對(duì)于技術(shù)條件和管理水平達(dá)不到要求的公司只能采用規(guī)定的模型和方法。2.推動(dòng)保險(xiǎn)公司建立和完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度尤其是資產(chǎn)負(fù)債管理制度。在準(zhǔn)備金充