企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境與會(huì)計(jì)戰(zhàn)略課件

第三章

報(bào)表分析面臨的環(huán)境企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境與會(huì)計(jì)戰(zhàn)略12/20/20221肖星?2002-2003第三章

報(bào)表分析面臨的環(huán)境企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境12/18/2022主要內(nèi)容企業(yè)的會(huì)計(jì)行為原因上市制度法律環(huán)境公司治理后果募集資金使用問(wèn)題、擔(dān)保問(wèn)題會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變遷12/20/20222肖星?2002-2003主要內(nèi)容企業(yè)的會(huì)計(jì)行為12/18/20222肖星?2002-社會(huì)資源配置方式的演變改革開放以前，由中央政府決定社會(huì)資源的配置。企業(yè)的資金來(lái)自政府的財(cái)政預(yù)算，缺乏資本的成本概念。經(jīng)濟(jì)體制改革開始后，銀行貸款成了企業(yè)資金的主要來(lái)源。90年代初開始建立證券市場(chǎng)，發(fā)行股票成為國(guó)有企業(yè)獲得資金的另一個(gè)渠道。12/20/20223肖星?2002-2003社會(huì)資源配置方式的演變改革開放以前，由中央政府決定社會(huì)資源的政治體制的演變雖然經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入，股份制的概念已經(jīng)廣泛地為人們所接受，但政治體制改革相對(duì)滯后。國(guó)有企業(yè)中沒有職業(yè)經(jīng)理人，其管理層實(shí)際上是政府的干部，黨管干部的思想和體制仍然起主導(dǎo)作用。追求規(guī)?！Y金饑渴12/20/20224肖星?2002-2003政治體制的演變雖然經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入，股份制的概念已經(jīng)廣泛股票融資的制度安排IPO的額度制與審批制一方面使上市資格進(jìn)一步成為稀缺的資源，另一方面也造成了股票的供求矛盾。IPO定價(jià)方法上市后再融資的盈利要求和退市制度動(dòng)機(jī)12/20/20225肖星?2002-2003股票融資的制度安排IPO的額度制與審批制一方面使上市資格進(jìn)一證券監(jiān)管制度的變遷年代84—888990919293949596979899后主管部門地方人民銀行人民銀行

證監(jiān)會(huì)監(jiān)管模式審批制向核準(zhǔn)制過(guò)渡控制手段試驗(yàn)規(guī)?？刂?社會(huì)信用計(jì)劃)劃分規(guī)?？刂祁~度劃分規(guī)模控制家數(shù)券商推薦額度無(wú)不祥5055

100300

12/20/20226肖星?2002-2003證券監(jiān)管制度的變遷年代84—8889909192939495上市公司的出生過(guò)程額度制下，要以最少的股權(quán)獲得最多的資金，就需要對(duì)原國(guó)有企業(yè)進(jìn)行重組。限報(bào)家數(shù)下的捆綁式重組和限報(bào)額度下的剝離式重組重組后上市公司的組織結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和人事制度12/20/20227肖星?2002-2003上市公司的出生過(guò)程額度制下，要以最少的股權(quán)獲得最多的資金，就法律環(huán)境法律環(huán)境的影響市場(chǎng)發(fā)育不足、外部股東保護(hù)不力大股東控制或內(nèi)部人控制政府與企業(yè)關(guān)系密切隨著國(guó)有企業(yè)效益下滑，促進(jìn)國(guó)企改革成為證券市場(chǎng)的首要作用。地方利益的影響：吸引社會(huì)資源，發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)中介機(jī)構(gòu)無(wú)法有效發(fā)揮作用12/20/20228肖星?2002-2003法律環(huán)境法律環(huán)境的影響12/18/20228肖星?2002-公司治理的特點(diǎn)12/20/20229肖星?2002-2003公司治理的特點(diǎn)12/18/20229肖星?2002-2003公司治理的特點(diǎn)

年度樣本數(shù)最高管理人兼任比例IPO樣本19953133.3%1996312374.2%1997383181.6%1998373594.6%小計(jì)1099082.6%NIPO樣本1995431227.9%1996641828.1%19971266854.0%199820312762.6%小計(jì)43622551.6%全部合計(jì)54531557.8%12/20/202210肖星?2002-2003公司治理的特點(diǎn)

年度樣本數(shù)最高管理人兼任比例IPO19953利潤(rùn)操縱形式的特殊性從出生開始以關(guān)聯(lián)交易為主大股東和地方政府作用明顯中介機(jī)構(gòu)出謀劃策達(dá)到融資目的后的“后遺癥”12/20/202211肖星?2002-2003利潤(rùn)操縱形式的特殊性從出生開始12/18/202211肖星?盈余管理的目的盈余管理的目的：performancemeasurehypothesisopportunistichypothesis盈余管理的結(jié)果：noisehypothesisfunctionalfixationhypothesis盈余管理的手段：影響使用者的決策—數(shù)量、構(gòu)成和趨勢(shì)12/20/202212肖星?2002-2003盈余管理的目的盈余管理的目的：12/18/202212肖星?改變盈余水平一、Discretionaryaccruals:1.合法手段-改變會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)含義-如收入確認(rèn)、存貨計(jì)價(jià)、折舊方法、投資核算、應(yīng)收帳款壞帳、存貨跌價(jià)損失準(zhǔn)備、投資減值準(zhǔn)備等影響-數(shù)據(jù)不具可比性，而且影響可能很大遼通化工改變折舊方法，影響當(dāng)年利潤(rùn)4600萬(wàn)元，追溯素調(diào)整6500萬(wàn)元南洋實(shí)業(yè)將加權(quán)平均法改為FIFO，利潤(rùn)增加2474萬(wàn)元。12/20/202213肖星?2002-2003改變盈余水平一、Discretionaryaccruals改變盈余水平新規(guī)定下的新問(wèn)題：2000年開始要求按照實(shí)際情況計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備，所產(chǎn)生損失可以追溯調(diào)整以前年度利潤(rùn)。(新四項(xiàng)計(jì)提)浙江創(chuàng)業(yè)利用四項(xiàng)計(jì)提使99年利潤(rùn)增加375萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的28.76%。南京熊貓、美爾雅、美亞股份12/20/202214肖星?2002-2003改變盈余水平新規(guī)定下的新問(wèn)題：12/18/202214肖星?改變盈余水平2.非法手段-錯(cuò)誤使用會(huì)計(jì)原則收入確認(rèn)原則望春花與廈門祥業(yè)房地產(chǎn)公司共同開發(fā)長(zhǎng)途客運(yùn)站，5年無(wú)經(jīng)營(yíng)，對(duì)方賠償1221萬(wàn)元（只有221萬(wàn)元到帳），記入營(yíng)業(yè)外收入，使ROE從3.4%提高到6.5%。深招港的一處樓盤在尚未辦理法律手續(xù)之前就確認(rèn)收入，增加凈利潤(rùn)4500萬(wàn)元。蘇三山,國(guó)嘉實(shí)業(yè)某公司預(yù)提在建工程的“預(yù)計(jì)利潤(rùn)”12/20/202215肖星?2002-2003改變盈余水平2.非法手段-錯(cuò)誤使用會(huì)計(jì)原則12/18/20改變盈余水平費(fèi)用確認(rèn)原則東北藥將2128萬(wàn)稅金記入成本劃分資本性支出與收益性支出原則民族集團(tuán)對(duì)已交付使用的在建工程資本化的利息不計(jì)提折舊，達(dá)到50萬(wàn)元贏利。賽格中康將3800萬(wàn)元的殘次品損失記作待處理財(cái)產(chǎn)損失閩閩東將工資直接沖減累計(jì)應(yīng)付工資。調(diào)解股權(quán)投資比例上海汽車19%變20%，小天鵝20%變19%12/20/202216肖星?2002-2003改變盈余水平費(fèi)用確認(rèn)原則12/18/202216肖星?200改變盈余水平二、安排交易：1.與大股東的交易：關(guān)聯(lián)購(gòu)銷：工益股份97年每股收益從0.0997上升到0.2624，是因?yàn)殇N售給控股公司的鋼錠售價(jià)每噸提高200元；99年其控股公司不景氣，工益股份就業(yè)績(jī)大滑坡。其控股公司欠款占應(yīng)收帳款總額的65-80%。興澄股份毛利率42%，豐華圓珠22%，有研硅股向第一大股東的銷售占57.63%。濟(jì)南輕騎從上市開始就通過(guò)母公司銷售產(chǎn)品，因此被母公司占用大量資金，到2000年底，已經(jīng)累計(jì)達(dá)到25.8億，同時(shí)擔(dān)保6億。12/20/202217肖星?2002-2003改變盈余水平二、安排交易：12/18/202217肖星?20改變盈余水平除銷售給母公司外，還可能銷售給不合并報(bào)表的子公司，或在不同控股程度的子公司間分配銷售。另一方面，可能從子公司高價(jià)購(gòu)買產(chǎn)品確認(rèn)為固定資產(chǎn)。在公布2000年報(bào)的1018家上市公司中，488家向其關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供服務(wù)，總金額達(dá)1217．58億。其中116家關(guān)聯(lián)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入30％以上，61家占50％以上。47％的關(guān)聯(lián)銷售交易是發(fā)生在上市公司與其控股股東之間。491家上市公司向其關(guān)聯(lián)方購(gòu)買原材料及勞務(wù)服務(wù)等，交易總額達(dá)1153．5億元。34％的原材料、勞務(wù)購(gòu)買關(guān)聯(lián)交易發(fā)生在上市公司與其控股股東之間。

12/20/202218肖星?2002-2003改變盈余水平除銷售給母公司外，還可能銷售給不合并報(bào)表的子公司關(guān)聯(lián)方交易類型12/20/202219肖星?2002-2003關(guān)聯(lián)方交易類型12/18/202219肖星?2002-200改變盈余水平資產(chǎn)租賃、委托經(jīng)營(yíng)與費(fèi)用支付土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)使用權(quán)、輔助生產(chǎn)設(shè)施使用權(quán)齊魯石化每年向大股東支付6525萬(wàn)的社區(qū)管理費(fèi)棱光實(shí)業(yè)花1.6億從恒通收購(gòu)電能儀表公司，再托管獲得每年保證不低于2193萬(wàn)元利潤(rùn)，1998年1－11月該公司稅后利潤(rùn)僅1102萬(wàn)元，恒通又以2.21億回購(gòu)該公司全部股權(quán)

猴王集團(tuán)從母公司購(gòu)買的11家焊材廠售后租回給母公司新的租賃準(zhǔn)則對(duì)售后租回遞延處理新的資產(chǎn)托管準(zhǔn)則要求必須實(shí)際提供服務(wù)，而且超過(guò)銀行利率10%的部分確認(rèn)為資本公積。12/20/202220肖星?2002-2003改變盈余水平資產(chǎn)租賃、委托經(jīng)營(yíng)與費(fèi)用支付12/18/2022改變盈余水平無(wú)形資產(chǎn)交易中儲(chǔ)股份99年以525元/平米出售19天前從母公司手中以5元/平米購(gòu)買的土地使用權(quán)，獲利8800萬(wàn)。2000年多家公司通過(guò)買賣商標(biāo)權(quán)操縱利潤(rùn)或轉(zhuǎn)移資金。廈華電子以3.3億受讓母公司價(jià)值8.2億的商標(biāo)權(quán)，支付1.75億現(xiàn)金，其余部分沖抵應(yīng)收賬款。上菱電器由母公司承擔(dān)4757萬(wàn)元廣告費(fèi)。五糧液向大股東支付的商標(biāo)權(quán)使用費(fèi)為9318萬(wàn)元

12/20/202221肖星?2002-2003改變盈余水平無(wú)形資產(chǎn)交易12/18/202221肖星?200改變盈余水平資產(chǎn)重組“包袱”轉(zhuǎn)出去，“金子”轉(zhuǎn)進(jìn)來(lái)ST特力與特發(fā)集團(tuán)：①房地產(chǎn)變汽車服務(wù)1.67億；②虧損企業(yè)與華通汽車公司置換。主業(yè)變更，每年增加利潤(rùn)約1500萬(wàn)。東泰控股99年與蕪湖東泰和峨眉山鹽化分別置換資產(chǎn)價(jià)值3.18億和3.12億，形成制鹽主業(yè)。不久又與蕪湖東泰置換，變成磁卡業(yè)務(wù)。福建福聯(lián)將下屬?gòu)B門福聯(lián)20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其控股公司，計(jì)價(jià)3904萬(wàn)元，收益2529萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的88.83%；同時(shí)將不良應(yīng)收款和投資與控股公司的四家子公司置換，沖減不良資產(chǎn)4420萬(wàn)元。12/20/202222肖星?2002-2003改變盈余水平資產(chǎn)重組12/18/202222肖星?2002-改變盈余水平以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資陜長(zhǎng)嶺99年-1.8億，00年中仍虧損780萬(wàn)，2000年11月與兄弟公司組建新公司，14500萬(wàn)+500萬(wàn)，之后馬上將新公司1.45億股權(quán)和西安長(zhǎng)嶺1.2億股權(quán)托管給母公司，每年收取2.5%托管費(fèi)。饋贈(zèng)巨額資產(chǎn)ST金荔的大股東將2.2億元資產(chǎn)無(wú)償贈(zèng)予上市公司，使上市公司每股凈資產(chǎn)從-0.496元增加到1.89元，同時(shí)盈利。鞍山合成98年以2250萬(wàn)元收購(gòu)鞍山勝寶75%股權(quán)，然后轉(zhuǎn)讓勝寶的兩項(xiàng)技術(shù)獲利5895萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的33%。99年以485萬(wàn)元收購(gòu)鞍山先臻97%股權(quán)，再轉(zhuǎn)讓其技術(shù)、思復(fù)勝藥品經(jīng)銷權(quán)和廠房、設(shè)備的使用權(quán)，獲利3778萬(wàn)元，使ROE從0.59%增加到12.61%。12/20/202223肖星?2002-2003改變盈余水平以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資12/18/202223肖改變盈余水平新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與規(guī)定非貨幣交易準(zhǔn)則按照換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值確認(rèn)換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易，如果沒有確鑿證據(jù)表明交易價(jià)格是公允的，對(duì)顯失公允的交易價(jià)格部分，一律不得確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)作為資本公積處理，在“資本公積”科目下單獨(dú)設(shè)置“關(guān)聯(lián)交易差價(jià)”明細(xì)科目進(jìn)行核算，這部分差價(jià)不得用于轉(zhuǎn)增資本或彌補(bǔ)虧損。關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問(wèn)題的通知總額、凈額、收入任意一項(xiàng)超過(guò)50%超過(guò)70%要經(jīng)過(guò)發(fā)審委，1年后方能增資，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)三年以上方能模擬計(jì)算12/20/202224肖星?2002-2003改變盈余水平新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與規(guī)定12/18/202224肖星?改變盈余水平債務(wù)重組：ST石勸業(yè)于2000年扭虧，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)180萬(wàn)元，但2090萬(wàn)元凈利潤(rùn)來(lái)自大股東和當(dāng)?shù)刎?cái)政局對(duì)其的債務(wù)和利息豁免。長(zhǎng)嶺黃河集團(tuán)為黃河機(jī)電承擔(dān)1.1億元債務(wù)。新的債務(wù)重組準(zhǔn)則：收益記入資本公積。世紀(jì)星源3000萬(wàn)元樓房抵債1.6億。12/20/202225肖星?2002-2003改變盈余水平債務(wù)重組：12/18/202225肖星?2002改變盈余水平2.與地方政府的交易：神馬實(shí)業(yè)獲稅收返還7908萬(wàn)元，太極實(shí)業(yè)獲補(bǔ)貼7000萬(wàn)元，大部分均未到帳。1998年享受地方政府稅收優(yōu)惠政策的上市公司達(dá)到308家。2000年中期平均25.4%，全年平均20.4%。12/20/202226肖星?2002-2003改變盈余水平2.與地方政府的交易：12/18/202226

稅收優(yōu)惠稅收返還財(cái)政補(bǔ)貼1996年392397485.40%8.50%16.12%1997年494909280.98%14.75%15.08%1998年49510826479.33%17.31%42.31%1999年55212333477.20%17.20%46.71%12/20/202227肖星?2002-2003

稅收優(yōu)惠稅收返還財(cái)政補(bǔ)貼1996年392397485.40

01231996263617205.66%78.65%15.69%0.00%1997284889404.59%80.00%15.41%0.00%19981535425232.40%56.73%40.38%0.48%19992836931723.92%51.61%44.34%0.28%12/20/202228肖星?2002-2003

01231996263617205.66%78.65%15關(guān)聯(lián)交易的危害募集資金使用問(wèn)題首次發(fā)行增發(fā)配股總計(jì)轉(zhuǎn)投其他金額（萬(wàn)）103276.84022653.00125929.84比重7.19%09.90%6.64%存入銀行金額（萬(wàn)）497530.08170913.9267324.28735768.78比重34.62%73.83%29.4438.76%購(gòu)買國(guó)債金額（萬(wàn)）92765.000092765.00比重6.46%004.89%歸還貸款金額（萬(wàn)）16376.0008000.0024376.00比重1.14%03.50%1.28%未交待去向金額（萬(wàn)）727112.9060583.99130732.93918429.82比重50.60%26.17%57.16%48.41%合計(jì)1437060.82231497.91228710.211897268.9412/20/202229肖星?2002-2003關(guān)聯(lián)交易的危害募集資金使用問(wèn)題首次發(fā)行增發(fā)配股總計(jì)轉(zhuǎn)投其他金關(guān)聯(lián)交易的危害大股東掏空無(wú)償占用上市公司資金大股東投資未全額過(guò)戶挪用上市公司募集資金（猴王）巨額欠款關(guān)聯(lián)交易，長(zhǎng)期拖欠（濟(jì)南輕騎）巨額擔(dān)保抵押2000年披露重大重組的公司有327家，涉及訴訟和仲裁的137家。ST南洋99年涉訴131起，已判決的126起的敗訴金額就達(dá)2.6億元。深石化計(jì)提7.8億損失。向上市公司高價(jià)出售資產(chǎn)資產(chǎn)置換、以資抵債、無(wú)形資產(chǎn)12/20/202230肖星?2002-2003關(guān)聯(lián)交易的危害大股東掏空12/18/202230肖星?200改變盈余構(gòu)成原因盈余質(zhì)量與盈余的可持續(xù)性非經(jīng)常不等于非主營(yíng)2000年開始要求公司披露非經(jīng)常性收益，新的增資要求剔除非經(jīng)常收益。改變盈余構(gòu)成的方式：改變業(yè)務(wù)分類安排交易，改變收益性質(zhì)12/20/202231肖星?2002-2003改變盈余構(gòu)成原因12/18/202231肖星?2002-20改變盈余趨勢(shì)1.Incomesmoothing目的增加盈余的穩(wěn)定性節(jié)稅避免對(duì)盈利預(yù)測(cè)的修正說(shuō)明影響： 雖然使信息失真，但客觀上反而會(huì)提高贏利的可預(yù)測(cè)性12/20/202232肖星?2002-2003改變盈余趨勢(shì)1.Incomesmoothing12/18改變盈余趨勢(shì)2.Big-bathaccounting概念：將以后潛在的虧損一次性沖銷目的：為以后改善盈利水平奠定基礎(chǔ)兩類：黃河科技、雙鹿、深中浩、農(nóng)商社、科龍集團(tuán)、康佳集團(tuán)3.利用以前年度損益調(diào)整：南通機(jī)床上市前一年0.55元/股，第二年就調(diào)整了-1455.4萬(wàn)元，降低到0.05元/股。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則12/20/202233肖星?2002-2003改變盈余趨勢(shì)2.Big-bathaccounting12第三章

報(bào)表分析面臨的環(huán)境企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境與會(huì)計(jì)戰(zhàn)略12/20/202234肖星?2002-2003第三章

報(bào)表分析面臨的環(huán)境企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境12/18/2022主要內(nèi)容企業(yè)的會(huì)計(jì)行為原因上市制度法律環(huán)境公司治理后果募集資金使用問(wèn)題、擔(dān)保問(wèn)題會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變遷12/20/202235肖星?2002-2003主要內(nèi)容企業(yè)的會(huì)計(jì)行為12/18/20222肖星?2002-社會(huì)資源配置方式的演變改革開放以前，由中央政府決定社會(huì)資源的配置。企業(yè)的資金來(lái)自政府的財(cái)政預(yù)算，缺乏資本的成本概念。經(jīng)濟(jì)體制改革開始后，銀行貸款成了企業(yè)資金的主要來(lái)源。90年代初開始建立證券市場(chǎng)，發(fā)行股票成為國(guó)有企業(yè)獲得資金的另一個(gè)渠道。12/20/202236肖星?2002-2003社會(huì)資源配置方式的演變改革開放以前，由中央政府決定社會(huì)資源的政治體制的演變雖然經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入，股份制的概念已經(jīng)廣泛地為人們所接受，但政治體制改革相對(duì)滯后。國(guó)有企業(yè)中沒有職業(yè)經(jīng)理人，其管理層實(shí)際上是政府的干部，黨管干部的思想和體制仍然起主導(dǎo)作用。追求規(guī)?！Y金饑渴12/20/202237肖星?2002-2003政治體制的演變雖然經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入，股份制的概念已經(jīng)廣泛股票融資的制度安排IPO的額度制與審批制一方面使上市資格進(jìn)一步成為稀缺的資源，另一方面也造成了股票的供求矛盾。IPO定價(jià)方法上市后再融資的盈利要求和退市制度動(dòng)機(jī)12/20/202238肖星?2002-2003股票融資的制度安排IPO的額度制與審批制一方面使上市資格進(jìn)一證券監(jiān)管制度的變遷年代84—888990919293949596979899后主管部門地方人民銀行人民銀行

證監(jiān)會(huì)監(jiān)管模式審批制向核準(zhǔn)制過(guò)渡控制手段試驗(yàn)規(guī)模控制(社會(huì)信用計(jì)劃)劃分規(guī)?？刂祁~度劃分規(guī)?？刂萍覕?shù)券商推薦額度無(wú)不祥5055

100300

12/20/202239肖星?2002-2003證券監(jiān)管制度的變遷年代84—8889909192939495上市公司的出生過(guò)程額度制下，要以最少的股權(quán)獲得最多的資金，就需要對(duì)原國(guó)有企業(yè)進(jìn)行重組。限報(bào)家數(shù)下的捆綁式重組和限報(bào)額度下的剝離式重組重組后上市公司的組織結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和人事制度12/20/202240肖星?2002-2003上市公司的出生過(guò)程額度制下，要以最少的股權(quán)獲得最多的資金，就法律環(huán)境法律環(huán)境的影響市場(chǎng)發(fā)育不足、外部股東保護(hù)不力大股東控制或內(nèi)部人控制政府與企業(yè)關(guān)系密切隨著國(guó)有企業(yè)效益下滑，促進(jìn)國(guó)企改革成為證券市場(chǎng)的首要作用。地方利益的影響：吸引社會(huì)資源，發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)中介機(jī)構(gòu)無(wú)法有效發(fā)揮作用12/20/202241肖星?2002-2003法律環(huán)境法律環(huán)境的影響12/18/20228肖星?2002-公司治理的特點(diǎn)12/20/202242肖星?2002-2003公司治理的特點(diǎn)12/18/20229肖星?2002-2003公司治理的特點(diǎn)

年度樣本數(shù)最高管理人兼任比例IPO樣本19953133.3%1996312374.2%1997383181.6%1998373594.6%小計(jì)1099082.6%NIPO樣本1995431227.9%1996641828.1%19971266854.0%199820312762.6%小計(jì)43622551.6%全部合計(jì)54531557.8%12/20/202243肖星?2002-2003公司治理的特點(diǎn)

年度樣本數(shù)最高管理人兼任比例IPO19953利潤(rùn)操縱形式的特殊性從出生開始以關(guān)聯(lián)交易為主大股東和地方政府作用明顯中介機(jī)構(gòu)出謀劃策達(dá)到融資目的后的“后遺癥”12/20/202244肖星?2002-2003利潤(rùn)操縱形式的特殊性從出生開始12/18/202211肖星?盈余管理的目的盈余管理的目的：performancemeasurehypothesisopportunistichypothesis盈余管理的結(jié)果：noisehypothesisfunctionalfixationhypothesis盈余管理的手段：影響使用者的決策—數(shù)量、構(gòu)成和趨勢(shì)12/20/202245肖星?2002-2003盈余管理的目的盈余管理的目的：12/18/202212肖星?改變盈余水平一、Discretionaryaccruals:1.合法手段-改變會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)含義-如收入確認(rèn)、存貨計(jì)價(jià)、折舊方法、投資核算、應(yīng)收帳款壞帳、存貨跌價(jià)損失準(zhǔn)備、投資減值準(zhǔn)備等影響-數(shù)據(jù)不具可比性，而且影響可能很大遼通化工改變折舊方法，影響當(dāng)年利潤(rùn)4600萬(wàn)元，追溯素調(diào)整6500萬(wàn)元南洋實(shí)業(yè)將加權(quán)平均法改為FIFO，利潤(rùn)增加2474萬(wàn)元。12/20/202246肖星?2002-2003改變盈余水平一、Discretionaryaccruals改變盈余水平新規(guī)定下的新問(wèn)題：2000年開始要求按照實(shí)際情況計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備，所產(chǎn)生損失可以追溯調(diào)整以前年度利潤(rùn)。(新四項(xiàng)計(jì)提)浙江創(chuàng)業(yè)利用四項(xiàng)計(jì)提使99年利潤(rùn)增加375萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的28.76%。南京熊貓、美爾雅、美亞股份12/20/202247肖星?2002-2003改變盈余水平新規(guī)定下的新問(wèn)題：12/18/202214肖星?改變盈余水平2.非法手段-錯(cuò)誤使用會(huì)計(jì)原則收入確認(rèn)原則望春花與廈門祥業(yè)房地產(chǎn)公司共同開發(fā)長(zhǎng)途客運(yùn)站，5年無(wú)經(jīng)營(yíng)，對(duì)方賠償1221萬(wàn)元（只有221萬(wàn)元到帳），記入營(yíng)業(yè)外收入，使ROE從3.4%提高到6.5%。深招港的一處樓盤在尚未辦理法律手續(xù)之前就確認(rèn)收入，增加凈利潤(rùn)4500萬(wàn)元。蘇三山,國(guó)嘉實(shí)業(yè)某公司預(yù)提在建工程的“預(yù)計(jì)利潤(rùn)”12/20/202248肖星?2002-2003改變盈余水平2.非法手段-錯(cuò)誤使用會(huì)計(jì)原則12/18/20改變盈余水平費(fèi)用確認(rèn)原則東北藥將2128萬(wàn)稅金記入成本劃分資本性支出與收益性支出原則民族集團(tuán)對(duì)已交付使用的在建工程資本化的利息不計(jì)提折舊，達(dá)到50萬(wàn)元贏利。賽格中康將3800萬(wàn)元的殘次品損失記作待處理財(cái)產(chǎn)損失閩閩東將工資直接沖減累計(jì)應(yīng)付工資。調(diào)解股權(quán)投資比例上海汽車19%變20%，小天鵝20%變19%12/20/202249肖星?2002-2003改變盈余水平費(fèi)用確認(rèn)原則12/18/202216肖星?200改變盈余水平二、安排交易：1.與大股東的交易：關(guān)聯(lián)購(gòu)銷：工益股份97年每股收益從0.0997上升到0.2624，是因?yàn)殇N售給控股公司的鋼錠售價(jià)每噸提高200元；99年其控股公司不景氣，工益股份就業(yè)績(jī)大滑坡。其控股公司欠款占應(yīng)收帳款總額的65-80%。興澄股份毛利率42%，豐華圓珠22%，有研硅股向第一大股東的銷售占57.63%。濟(jì)南輕騎從上市開始就通過(guò)母公司銷售產(chǎn)品，因此被母公司占用大量資金，到2000年底，已經(jīng)累計(jì)達(dá)到25.8億，同時(shí)擔(dān)保6億。12/20/202250肖星?2002-2003改變盈余水平二、安排交易：12/18/202217肖星?20改變盈余水平除銷售給母公司外，還可能銷售給不合并報(bào)表的子公司，或在不同控股程度的子公司間分配銷售。另一方面，可能從子公司高價(jià)購(gòu)買產(chǎn)品確認(rèn)為固定資產(chǎn)。在公布2000年報(bào)的1018家上市公司中，488家向其關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供服務(wù)，總金額達(dá)1217．58億。其中116家關(guān)聯(lián)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入30％以上，61家占50％以上。47％的關(guān)聯(lián)銷售交易是發(fā)生在上市公司與其控股股東之間。491家上市公司向其關(guān)聯(lián)方購(gòu)買原材料及勞務(wù)服務(wù)等，交易總額達(dá)1153．5億元。34％的原材料、勞務(wù)購(gòu)買關(guān)聯(lián)交易發(fā)生在上市公司與其控股股東之間。

12/20/202251肖星?2002-2003改變盈余水平除銷售給母公司外，還可能銷售給不合并報(bào)表的子公司關(guān)聯(lián)方交易類型12/20/202252肖星?2002-2003關(guān)聯(lián)方交易類型12/18/202219肖星?2002-200改變盈余水平資產(chǎn)租賃、委托經(jīng)營(yíng)與費(fèi)用支付土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)使用權(quán)、輔助生產(chǎn)設(shè)施使用權(quán)齊魯石化每年向大股東支付6525萬(wàn)的社區(qū)管理費(fèi)棱光實(shí)業(yè)花1.6億從恒通收購(gòu)電能儀表公司，再托管獲得每年保證不低于2193萬(wàn)元利潤(rùn)，1998年1－11月該公司稅后利潤(rùn)僅1102萬(wàn)元，恒通又以2.21億回購(gòu)該公司全部股權(quán)

猴王集團(tuán)從母公司購(gòu)買的11家焊材廠售后租回給母公司新的租賃準(zhǔn)則對(duì)售后租回遞延處理新的資產(chǎn)托管準(zhǔn)則要求必須實(shí)際提供服務(wù)，而且超過(guò)銀行利率10%的部分確認(rèn)為資本公積。12/20/202253肖星?2002-2003改變盈余水平資產(chǎn)租賃、委托經(jīng)營(yíng)與費(fèi)用支付12/18/2022改變盈余水平無(wú)形資產(chǎn)交易中儲(chǔ)股份99年以525元/平米出售19天前從母公司手中以5元/平米購(gòu)買的土地使用權(quán)，獲利8800萬(wàn)。2000年多家公司通過(guò)買賣商標(biāo)權(quán)操縱利潤(rùn)或轉(zhuǎn)移資金。廈華電子以3.3億受讓母公司價(jià)值8.2億的商標(biāo)權(quán)，支付1.75億現(xiàn)金，其余部分沖抵應(yīng)收賬款。上菱電器由母公司承擔(dān)4757萬(wàn)元廣告費(fèi)。五糧液向大股東支付的商標(biāo)權(quán)使用費(fèi)為9318萬(wàn)元

12/20/202254肖星?2002-2003改變盈余水平無(wú)形資產(chǎn)交易12/18/202221肖星?200改變盈余水平資產(chǎn)重組“包袱”轉(zhuǎn)出去，“金子”轉(zhuǎn)進(jìn)來(lái)ST特力與特發(fā)集團(tuán)：①房地產(chǎn)變汽車服務(wù)1.67億；②虧損企業(yè)與華通汽車公司置換。主業(yè)變更，每年增加利潤(rùn)約1500萬(wàn)。東泰控股99年與蕪湖東泰和峨眉山鹽化分別置換資產(chǎn)價(jià)值3.18億和3.12億，形成制鹽主業(yè)。不久又與蕪湖東泰置換，變成磁卡業(yè)務(wù)。福建福聯(lián)將下屬?gòu)B門福聯(lián)20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其控股公司，計(jì)價(jià)3904萬(wàn)元，收益2529萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的88.83%；同時(shí)將不良應(yīng)收款和投資與控股公司的四家子公司置換，沖減不良資產(chǎn)4420萬(wàn)元。12/20/202255肖星?2002-2003改變盈余水平資產(chǎn)重組12/18/202222肖星?2002-改變盈余水平以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資陜長(zhǎng)嶺99年-1.8億，00年中仍虧損780萬(wàn)，2000年11月與兄弟公司組建新公司，14500萬(wàn)+500萬(wàn)，之后馬上將新公司1.45億股權(quán)和西安長(zhǎng)嶺1.2億股權(quán)托管給母公司，每年收取2.5%托管費(fèi)。饋贈(zèng)巨額資產(chǎn)ST金荔的大股東將2.2億元資產(chǎn)無(wú)償贈(zèng)予上市公司，使上市公司每股凈資產(chǎn)從-0.496元增加到1.89元，同時(shí)盈利。鞍山合成98年以2250萬(wàn)元收購(gòu)鞍山勝寶75%股權(quán)，然后轉(zhuǎn)讓勝寶的兩項(xiàng)技術(shù)獲利5895萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的33%。99年以485萬(wàn)元收購(gòu)鞍山先臻97%股權(quán)，再轉(zhuǎn)讓其技術(shù)、思復(fù)勝藥品經(jīng)銷權(quán)和廠房、設(shè)備的使用權(quán)，獲利3778萬(wàn)元，使ROE從0.59%增加到12.61%。12/20/202256肖星?2002-2003改變盈余水平以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資12/18/202223肖改變盈余水平新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與規(guī)定非貨幣交易準(zhǔn)則按照換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值確認(rèn)換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易，如果沒有確鑿證據(jù)表明交易價(jià)格是公允的，對(duì)顯失公允的交易價(jià)格部分，一律不得確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)作為資本公積處理，在“資本公積”科目下單獨(dú)設(shè)置“關(guān)聯(lián)交易差價(jià)”明細(xì)科目進(jìn)行核算，這部分差價(jià)不得用于轉(zhuǎn)增資本或彌補(bǔ)虧損。關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問(wèn)題的通知總額、凈額、收入任意一項(xiàng)超過(guò)50%超過(guò)70%要經(jīng)過(guò)發(fā)審委，1年后方能增資，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)三年以上方能模擬計(jì)算12/20/202257肖星?2002-2003改變盈余水平新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與規(guī)定12/18/202224肖星?改變盈余水平債務(wù)重組：ST石勸業(yè)于2000年扭虧，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)180萬(wàn)元，但2090萬(wàn)元凈利潤(rùn)來(lái)自大股東和當(dāng)?shù)刎?cái)政局對(duì)其的債務(wù)和利息豁免。長(zhǎng)嶺黃河集團(tuán)為黃河機(jī)電承擔(dān)1.1億元債務(wù)。新的債務(wù)重組準(zhǔn)則：收益記入資本公積。世紀(jì)星源3000萬(wàn)元樓房抵債1.6億。12/20/202258肖星?2002-2003改變盈余水平債務(wù)重組：12/18/202225肖星?2002改變盈余水平2.與地方政府的交易：神馬實(shí)業(yè)獲稅收返還7908萬(wàn)元，太極實(shí)業(yè)獲補(bǔ)貼7000萬(wàn)元，大部分均未到帳。1998年享受地方政府稅收優(yōu)惠政策的上市公司達(dá)到308家。2000年中期平均25.4%，全年平均20.4%。12/20/202259肖星?2002-2003改變盈余水平2.與地方政府的交易：12/18/202226

稅收優(yōu)惠稅收返還財(cái)政補(bǔ)貼1996年392397485.40%8.50%16.12%1997年494909280.98%14.75%15.08%1998年49510826479.33%17.31%42.31%1999年55212333477.20%17.20%46.71%12/20/202260肖星?2002-2003

稅收優(yōu)惠稅收返還財(cái)政補(bǔ)貼1996年392397485.40

01231996263617205.66%78.65%1