工業(yè)軟件行業(yè)專題：從日本產(chǎn)業(yè)升級看國產(chǎn)工業(yè)軟件格局演繹

工業(yè)軟件行業(yè)專題：從日本產(chǎn)業(yè)升級看國產(chǎn)工業(yè)軟件格局演繹產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與核心技術(shù)升級驅(qū)動工業(yè)軟件市場持續(xù)成長工控設(shè)備、工業(yè)軟件市場的成長由制造業(yè)橫向結(jié)構(gòu)升級和縱向技術(shù)升級驅(qū)動：橫向結(jié)構(gòu)升級指制造業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)由紡服、食品等勞動密集型產(chǎn)業(yè)向鋼鐵、化工等資本密集型產(chǎn)業(yè)再向計算機、電子等知識密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一方面，新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)會帶來全新自動化、信息化建設(shè)需求，并進而驅(qū)動工控設(shè)備、工業(yè)軟件市場擴容，另一方面，伴隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級不斷進行，新興產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)流程復(fù)雜度，生產(chǎn)工藝精細度指數(shù)級提升，人工操作難以滿足生產(chǎn)要求，工控設(shè)備、工業(yè)軟件滲透率（自動化、信息化支出比例）相較傳統(tǒng)行業(yè)進一步提升?？v向技術(shù)升級則是指新興技術(shù)（電氣化、自動化、信息化技術(shù)）出現(xiàn)帶來制造業(yè)投資力度的加大與對應(yīng)市場的擴容。一方面，技術(shù)升級必然伴隨著軟硬件新品的出現(xiàn)，在企業(yè)旺盛的提質(zhì)增效需求下，市場隨之擴容；另一方面，工控設(shè)備，工業(yè)軟件的應(yīng)用必然會導(dǎo)致生產(chǎn)工藝與生產(chǎn)流程的重塑，新興技術(shù)應(yīng)用場景大幅增加，滲透率

（支出比例）提升驅(qū)動市場規(guī)模增長。每一輪制造業(yè)升級（結(jié)構(gòu)/技術(shù)），都伴隨著制造業(yè)資本開支的高速增長以及相關(guān)工業(yè)控制、工業(yè)軟件企業(yè)的體量躍遷。當前中國正處于橫向結(jié)構(gòu)升級與縱向技術(shù)升級交匯期，復(fù)盤全球過往歷次產(chǎn)業(yè)升級，有利于對后續(xù)我國后續(xù)工業(yè)自動化、工業(yè)軟件相關(guān)企業(yè)發(fā)展路徑做出預(yù)判。復(fù)盤海外：每一次制造業(yè)結(jié)構(gòu)/產(chǎn)業(yè)升級，都是一輪資本開支高景氣周期橫向結(jié)構(gòu)升級實質(zhì)上是指產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)再向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變的過程，其發(fā)生往往伴隨著產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移（處于產(chǎn)業(yè)升級中的國家將低技術(shù)水平產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移）。盡管定義上產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移僅代指高工業(yè)水平國家向低工業(yè)水平國家進行低端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，但完整工業(yè)化的輸入?yún)s往往使低工業(yè)水平國家擁有了產(chǎn)業(yè)升級的可能，并最終在高端制造業(yè)領(lǐng)域也形成一定競爭力。從歷史上看，過往全球維度共有四次產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移，分別對應(yīng)四類國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級：第一次，英國向美國轉(zhuǎn)移：18世紀末至19世紀上半葉，英國將部分過剩產(chǎn)能（鋼鐵、煤炭）向歐洲大陸和美國轉(zhuǎn)移，歐美重工業(yè)（鋼鐵）隨之崛起。第二次，美國向日本、德國轉(zhuǎn)移：20世紀50年代至60年代，美國將鋼鐵、紡織等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向日本、德國這些二戰(zhàn)戰(zhàn)敗國轉(zhuǎn)移。伴隨工業(yè)基礎(chǔ)快速恢復(fù)，日本與德國逐漸向汽車、計算機產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。第三次，日本、德國向亞洲“四小龍”和部分拉美國家轉(zhuǎn)移：20世紀70年代至80年代，日本、德國向亞洲“四小龍”和部分拉美國家轉(zhuǎn)移鋼鐵化工等重工業(yè)以及輕工、紡織等勞動密集型加工產(chǎn)業(yè)，此后“四小龍”產(chǎn)業(yè)升級較快，誕生如臺積電等高精尖企業(yè)。第四次，美日德向中國、東南亞國家轉(zhuǎn)移：20世紀90年代至今，美日德等發(fā)達國家把勞動密集型產(chǎn)業(yè)和低附加值產(chǎn)業(yè)向中國和東南亞國家轉(zhuǎn)移，中國內(nèi)陸逐漸成為世界產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的最大承接地和受益方。第三次產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移時，日本所處格局與當前中國較為相似，對本輪中國工業(yè)自動化的發(fā)展具備一定參考意義。1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層面，均面臨從資本密集型產(chǎn)業(yè)（鋼鐵、化工）向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)（半導(dǎo)體、新能源汽車）轉(zhuǎn)型過程；2）技術(shù)層面，均提出“科技立國”、“自主創(chuàng)新”等策略方針，開始大范圍技術(shù)自研進程；3）人員稟賦層面，均面臨人力成本上升，“人口紅利”不再的局面，但“工程師紅利”的存在則使工業(yè)自動化、信息化仍能以相對較低的成本高速推廣；4）伴隨過往經(jīng)濟的高速增長，居民生活水平持續(xù)改善，兩國均面臨著消費品需求種類日益繁多，生產(chǎn)由大規(guī)模標準化生產(chǎn)向小批量、多種類、柔性生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變。1948-1972年間，輕加工向重工業(yè)過度“重工業(yè)化”推動日本戰(zhàn)后經(jīng)濟高速增長。1970年之前日本處于戰(zhàn)后恢復(fù)階段，其GDP高速增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動較大，可分為戰(zhàn)后恢復(fù)期（1948-1955）與高速成長期（1956-1972）。其中戰(zhàn)后恢復(fù)期以勞動密集型輕工業(yè)（印刷、造紙、食品等）為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，以穩(wěn)就業(yè)作為階段經(jīng)濟目標。而高速成長期則以重化工業(yè)（鋼鐵、化工等）為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，同時伴隨著金屬制品制造業(yè)的高速發(fā)展。在高速成長期間，日本重化工產(chǎn)業(yè)占總體制造業(yè)的比例從1956年57%上升至1972年的65%，同時高技術(shù)產(chǎn)業(yè)比例超過低技術(shù)產(chǎn)業(yè)，日本制造業(yè)產(chǎn)生明顯的“重工業(yè)化”與“技術(shù)集約化”趨勢。自動化進程已悄然開啟，鋼鐵、化工自動化是當時主流。為提升本國重工業(yè)國際競爭力，除積極引進海外先進工藝以提升產(chǎn)品質(zhì)量外，具備效率提升功能的自動化設(shè)備也被日本大力推廣，而產(chǎn)業(yè)高速成長帶來的產(chǎn)能擴張，則使自動化設(shè)備廠商迎來一波擴張周期。以鋼鐵行業(yè)為例，新日鐵公司于1965年建設(shè)的Kimitsu工廠和1971年建設(shè)的Oita工廠均在自動化應(yīng)用方面取得了顯著的發(fā)展，二者均大量應(yīng)用計算機建立了全工廠自動化系統(tǒng)，生產(chǎn)連續(xù)性得到大幅提升。本時期自動化建設(shè)主要由三菱電機、東芝電氣、日立

集團等大型電機廠商參與，以大型計算機做集中控制，分布式微型機使用較少，自動化仍處于發(fā)展初期。1973-1991年：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，新興產(chǎn)業(yè)崛起帶來彎道超車機會石油危機驅(qū)動日本開啟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級進程。1973年第一次石油危機的爆發(fā)，對日本經(jīng)濟沖擊較大（1974年日本經(jīng)濟增長率自戰(zhàn)后以來首次出現(xiàn)負增長）。彼時以以石油、化學(xué)、鋼鐵等高能耗的重化工業(yè)為主導(dǎo)的日本制造業(yè)消耗了日本能源的絕大部分，石油價格的暴漲迫使日本制造業(yè)做出調(diào)整，開始逐漸擺脫高能耗產(chǎn)業(yè)集群，轉(zhuǎn)向以高附加值組裝加工業(yè)為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。伴隨產(chǎn)業(yè)升級推進，其制造業(yè)中的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)生了顯著的變化。從制造業(yè)總量結(jié)構(gòu)變化來看。以紡織業(yè)為代表的輕工業(yè)占比持續(xù)下降，紡織業(yè)產(chǎn)值占全部制造業(yè)產(chǎn)值的比重由1955年的16.2%降低至1985年的3.1%，同時以能源消耗為主的鋼鐵、石化等重化工業(yè)(不含機械類)產(chǎn)值在全部制造業(yè)產(chǎn)值中的比重也呈逐步平緩下降趨勢，由1975年的31.2%降低至1985年的27%。而技術(shù)含量較高的汽車、機械等組裝加工業(yè)的比重呈現(xiàn)明顯擴大趨勢，由1955年為的14.6%上升至1985年的40%，取代了原來的重化工業(yè)在制造業(yè)中“一股獨大”的龍頭地位。旺盛需求下，傳統(tǒng)制造業(yè)廠商紛紛開啟自動化轉(zhuǎn)型進程。2019年10月，美國《CONTORL》雜志公布2018年世界自動化公司50強名單，其中日本公司共有9家上榜，分別為三菱電機、橫河電機、歐姆龍、發(fā)那科、安川電機、阿自倍爾，富士電機，堀場制作所、日立機械所，其工業(yè)自動化業(yè)務(wù)均崛起于日本產(chǎn)業(yè)升級時期，成長具備一定共通特點：均由老牌電機或儀表廠商轉(zhuǎn)型而來，工業(yè)基因濃厚：縱觀日本自動化龍頭廠商成長歷史，其產(chǎn)品矩陣變遷大致遵循兩條路徑，其一是由執(zhí)行系統(tǒng)（電機）向驅(qū)動系統(tǒng)、控制系統(tǒng)、輸出系統(tǒng)擴張，代表公司為三菱電機、安川電機、富士電機等電機廠商，其二是由反饋系統(tǒng)（儀表）向控制系統(tǒng)擴張，代表公司為橫河電機與阿自倍爾（原株式會社山武）等儀表廠商。上述廠商中，除發(fā)那科成立時間相對較晚外（但背靠富士通），其余廠商均為老牌工業(yè)巨頭，擁有近百年歷史，工業(yè)基因濃厚。成長速度受細分行業(yè)影響較大：從上世紀70年代末期刊文獻中可看出，當時自動化建設(shè)以大型電控設(shè)備套裝為主要形式，且自動化設(shè)備多由三菱電機、東芝電氣、日立機械所等大型電機廠商提供，并廣泛應(yīng)用于鋼鐵、發(fā)電、水泥、造紙、化工等傳統(tǒng)行業(yè)。但從2019年Control雜志名單中可看出，除三菱電機仍維持著較大的銷售規(guī)模外，日立機械所與東芝電氣均排名靠后，而以電池焊接、汽車裝配、半導(dǎo)體制造、機器人等為主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的歐姆龍、發(fā)那科、安川電機，卻實現(xiàn)了后來居上，銷售規(guī)模排名靠前（1979年數(shù)據(jù)顯示安川電機規(guī)模遠低于富士電機、但2019年自動化業(yè)務(wù)已實現(xiàn)規(guī)模反超）。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型浪潮下，以新興產(chǎn)業(yè)為主要客戶的自動化廠商相對成長較快。受益于西方技術(shù)輸入，產(chǎn)品性能突破較快：從戰(zhàn)后重建開始，日本僅用三十余年時間便完成了工業(yè)自動化進程，建設(shè)速度較快，一方面歸功于日本整體的技術(shù)引進政策，另一方面也是因為日本與歐美自動化公司長期且持久的合作。電機類公司中，安川電機從1954年開始長期與BBC公司進行技術(shù)合作；富士電機公司與西門子、三菱電機公司與美國西屋公司擁有長期技術(shù)合同，雙方產(chǎn)品結(jié)構(gòu)幾乎一致。儀表類公司中，橫河電機與美國Foxboro、阿自倍爾與霍尼韋爾均有保持有長期合作關(guān)系。歐美企業(yè)的持續(xù)技術(shù)輸入，是日本自動化產(chǎn)品性能，滲透率快速提升的重要原因。三點因素確保日本自動化產(chǎn)業(yè)具備充足競爭力。從1972年自動化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展到1991年泡沫經(jīng)濟破碎，日本自動化產(chǎn)業(yè)始終保持著較強競爭力，日系PLC（三菱、立石、日立等）曾憑借其良好的產(chǎn)品質(zhì)量管控，一度占據(jù)美國低端PLC市場。此處以PLC（可編程邏輯控制器）為例，闡述日系自動化產(chǎn)業(yè)的三點核心競爭力：技術(shù)處于同一梯隊：受益于戰(zhàn)后歐美企業(yè)的長期技術(shù)扶持與日本積極的技術(shù)引進政策，日系PLC與歐系、美系PLC始終位于同一技術(shù)梯隊（1969年美國數(shù)字化設(shè)備公司首次發(fā)明PLC，日本于1971年引進并在當年完成產(chǎn)品自研）。性能接近是全球市場競爭的前提條件。精益生產(chǎn)鑄就高性價比：與歐美系PLC產(chǎn)品對比，日系PLC在產(chǎn)品質(zhì)量與價格維度均存在優(yōu)勢。產(chǎn)品質(zhì)量層面，受益于“精益生產(chǎn)”等文化的盛行，日本工業(yè)制品品控良好，大至汽車，小至芯片，均在客戶處擁有較好口碑；產(chǎn)品價格層面，在常規(guī)數(shù)字輸入型PLC（數(shù)字開關(guān)量輸入/輸出點數(shù)大于40點）領(lǐng)域，日系產(chǎn)品具備價格優(yōu)勢，但在微型數(shù)字輸入型PLC（數(shù)字開關(guān)量輸入/輸出點數(shù)小于40點）及模擬量輸入型PLC領(lǐng)域，歐美系產(chǎn)品具備價格優(yōu)勢。海外擴張意識強烈：基于“貿(mào)易立國”思路，日本早在上世紀70年代就已開始了海外市場擴張歷程。以中國市場為例，1982年改革開放后，日系與歐美系PLC廠商同時進入我國市場，并以合資建廠的形式在我國開展生產(chǎn)，占據(jù)較多國內(nèi)市場份額?？紤]到PLC同樣存在較強使用黏性，海外市場份額的率先占據(jù)使日本PLC廠商享受豐厚業(yè)績回報。時至今日，工業(yè)自動化已超越電機銷售等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，成為上述自動化廠商的主要收入來源。日本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級帶來的工業(yè)高投入成就了日本自動化產(chǎn)業(yè)的長期繁榮。當前我國同樣處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級進程，各高端離散制造業(yè)相關(guān)工業(yè)自動化、工業(yè)軟件廠商享受較大行業(yè)高景氣紅利。1990-2014年歐美日復(fù)盤：日系工業(yè)軟件緣何落后縱向技術(shù)升級是指客觀技術(shù)的突破帶動制造業(yè)生產(chǎn)效率的高速增長。過往工業(yè)1.0、2.0、3.0的出現(xiàn)分別源自于蒸汽傳導(dǎo)、電力驅(qū)動、計算技術(shù)的突破。工業(yè)1.0：指18世紀60年代至19世紀中期的蒸汽時代。通過蒸汽機實現(xiàn)工廠機械化，機械生產(chǎn)代替了手工勞動，經(jīng)濟社會從以農(nóng)業(yè)、手工業(yè)為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)型到以工業(yè)、機械制造帶動經(jīng)濟發(fā)展的新模式。工業(yè)2.0：指19世紀末至20世紀初的電氣時代。在勞動分工基礎(chǔ)上采用電力驅(qū)動產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)，通過零部件生產(chǎn)與產(chǎn)品裝配的成功分離，開創(chuàng)了產(chǎn)品批量生產(chǎn)的高效新模式。工業(yè)3.0：指20世紀70年代至今的電子和信息化時代。廣泛應(yīng)用電子和信息技術(shù)，使制造過程自動化控制程度大幅度提高。機器能夠逐步替代人類作業(yè)，不僅接管了相當比例的“體力勞動”，還接管了部分“腦力勞動”。當前我國制造業(yè)整體較為落后，仍處于自動化、信息化協(xié)同推進的階段。伴隨生產(chǎn)場景信息化程度提升，新興提質(zhì)增效需求被持續(xù)開發(fā)，工業(yè)軟件新品不斷出現(xiàn)，結(jié)合工業(yè)軟件對生產(chǎn)流程的不斷重塑，市場空間上限持續(xù)打開，行業(yè)內(nèi)企業(yè)必然會迎來體量躍遷。當前我國國產(chǎn)工業(yè)軟件仍處于發(fā)展初期，各自動化廠商，信息管理軟件廠商，工業(yè)軟件實施商、集成商均致力于工業(yè)軟件產(chǎn)品開發(fā)，市場競爭格局走勢尚不明晰。參考20世紀90年代歐、美、日自動化廠商轉(zhuǎn)型過程，或可對中國工業(yè)軟件市場未來走勢的預(yù)判起到借鑒作用。1990年后：日系自動化廠商轉(zhuǎn)型進程逐漸落后于歐美自動化領(lǐng)域，日本廠商具備較強競爭力。截至20世紀80年代末期，日本已成為全球高端制造業(yè)品的主要供應(yīng)商，其尖端技術(shù)出口額占世界比重由1975年的19.8%增長至1984年的32.1%，超過美國（30.4%）、英國（27.6%）、西德（27%）。制造業(yè)高景氣的背后是自動化產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，以機器人為例，1989年日本機器人產(chǎn)值達到437.6億日元，較1980年提升5.6倍。機器人內(nèi)部包含伺服器、控制器等自動化設(shè)備，是自動化產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平的集中體現(xiàn)，機器人產(chǎn)業(yè)繁榮象征著自動化產(chǎn)業(yè)的整體強勢。但自動化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢并未延續(xù)至工業(yè)軟件領(lǐng)域。日本自動化產(chǎn)業(yè)的繁榮景氣并未讓日本在工業(yè)軟件領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢。盡管日本軟件產(chǎn)業(yè)十分發(fā)達，年度軟件銷售總額僅次于美國，但其信息服務(wù)市場中86%的軟件銷售額都來自軟件定制開發(fā)服務(wù)，僅14%來自軟件產(chǎn)品銷售，嵌入式工業(yè)軟件較為發(fā)達，但工業(yè)軟件產(chǎn)品化進程大幅低于預(yù)期。從企業(yè)維度看，日本盡管擁有眾多工業(yè)自動化廠商，但卻缺少工業(yè)軟件產(chǎn)品商，直至2016年起橫河電機陸續(xù)收購云數(shù)據(jù)服務(wù)提供商IndustrialEvolution，能源管理技術(shù)提供商SVM等獨立軟件公司，日本自動化廠商軟件轉(zhuǎn)型之路才逐漸開啟。與此同時，歐美自動化廠商已成功向軟硬件一體解決方案商轉(zhuǎn)型。20世紀90年代以來，歐美傳統(tǒng)自動化廠商（西門子、羅克韋爾等）通過收并購方式，開始向工業(yè)軟件產(chǎn)品商轉(zhuǎn)型，其轉(zhuǎn)型進度相較日本廠商領(lǐng)先較多。日系自動化企業(yè)轉(zhuǎn)型進程落后歐美自動化企業(yè)較多，主要出于三大原因：泡沫經(jīng)濟破碎，企業(yè)轉(zhuǎn)型意愿與能力均大幅降低：泡沫經(jīng)濟的破碎從企業(yè)盈利與創(chuàng)業(yè)意愿方面對信息化轉(zhuǎn)型進程形成壓制。企業(yè)盈利層面，伴隨泡沫經(jīng)濟破碎后國民消費意愿的大幅降低，以及80年代日本的大量低效益產(chǎn)能擴張，價格競爭下1990年后日本自動化產(chǎn)業(yè)內(nèi)各企業(yè)盈利能力大幅降低。盈利萎縮背景下，企業(yè)轉(zhuǎn)型意愿較弱；創(chuàng)業(yè)意愿層面，伴隨泡沫經(jīng)濟的破碎，市場風險偏好降低，創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)量驟減，軟件初創(chuàng)企業(yè)/團隊缺失，大型自動化集團難以通過收并購形式增強工業(yè)軟件產(chǎn)品開發(fā)實力，轉(zhuǎn)型能力受損。人員與制度僵化拖慢轉(zhuǎn)型進程：日本與歐美自動化企業(yè)大多有較長歷史，遵循電動化、自動化路線發(fā)展而來，企業(yè)高管多為硬件相關(guān)專家出身，對軟件重視程度較低；

企業(yè)研發(fā)體系偏向于硬件，軟件僅作為輔助服務(wù)，而非單獨產(chǎn)品對待。因此日本、歐美老牌自動化廠商在向軟件產(chǎn)品商轉(zhuǎn)型過程中，均會面臨企業(yè)管理思路、研發(fā)體系僵化等問題。日系與歐美系自動化廠商轉(zhuǎn)型進度差距較大，部分原因在于日本的年功序列文化，年功序列文化下公司人員更替緩慢，傳統(tǒng)硬件業(yè)務(wù)出身的高管長期占據(jù)管理崗位，軟件開發(fā)人才話語權(quán)缺失。而泡沫經(jīng)濟破碎導(dǎo)致的社會創(chuàng)業(yè)意愿低下則使日系公司難以像歐美企業(yè)（西門子等）一樣通過兼并收購吸收新鮮血液，從而實現(xiàn)組織架構(gòu)變革、高管人員更替。相比自動化硬件，工業(yè)軟件具備更強馬太效應(yīng)，先發(fā)優(yōu)勢明顯：與純自動化硬件相比，軟硬件一體化解決方案具有更強黏性，替換壁壘較高，馬太效應(yīng)明顯。同時，軟件產(chǎn)品受地域性影響因素較小，全球推廣更為容易。泡沫經(jīng)濟破碎與年功序列文化導(dǎo)致日系自動化企業(yè)錯過轉(zhuǎn)型時點，市場化競爭下，后續(xù)追趕較為困難。工業(yè)軟件市場擴容趨勢下。日系與歐美系自動化企業(yè)體量差距持續(xù)拉大。20世紀90年代以來的制造業(yè)信息化升級促使工業(yè)軟件新品不斷出現(xiàn)，滲透率快速提升，并最終帶來了工業(yè)軟件市場的極大擴容。工業(yè)軟件產(chǎn)品與軟硬件一體化解決方案的推出，帶動歐美系老牌自動化公司再次實現(xiàn)市值躍遷，與日系自動化公司逐漸拉開差距。當前我國處于自動化、信息化協(xié)同推進階段，國產(chǎn)替代背景下，工業(yè)控制、工業(yè)軟件相關(guān)企業(yè)同樣存在市值躍遷可能。映照國內(nèi)：雙重升級下，工業(yè)軟件市場格局如何演繹當前我國處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級交匯期。受益于雙重升級下制造業(yè)資本開支高速增長，工業(yè)自動化、工業(yè)軟件市場均迎來極大擴容，相關(guān)上市公司市值體量持續(xù)上行。但市場競爭格局整體尚不明晰，各自動化廠商，信息管理軟件廠商，工業(yè)軟件實施商、集成商仍處于細分賽道深鉆期，競爭多發(fā)生在同一賽道內(nèi)，跨行業(yè)競爭較少。新興賽道：獨立工業(yè)軟件商存在崛起可能對比日本（1972-1990），當前我國同樣處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級周期。中國制造業(yè)發(fā)展順序與日本較為類似，均遵循“輕加工業(yè)—重工業(yè)—高端離散制造業(yè)”升級進程。當前我國處于由高端離散制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級周期，近年來汽車、電子設(shè)備制造、電氣機械等行業(yè)企業(yè)營收總額（規(guī)模以上）占制造業(yè)企業(yè)營收總額（規(guī)模以上）比重持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級帶來的工業(yè)高投入，使相關(guān)工業(yè)自動化、工業(yè)軟件廠商存在彎道超車可能。參考日本自動化產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史并結(jié)合我國當前現(xiàn)狀，可得三點結(jié)論：每一次產(chǎn)業(yè)升級，都是一次工業(yè)高投入的到來。參考日本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級期間自動化廠商的高速崛起，當前我國新能源、半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展期，產(chǎn)業(yè)升級使工控設(shè)備、工業(yè)軟件廠商均迎來體量躍遷機會。新興賽道中，獨立工業(yè)軟件商存在崛起可能。參考安川電機（汽車、電子應(yīng)用居多）對富士電機（鋼鐵行業(yè)應(yīng)用較多）在自動化業(yè)務(wù)層面的規(guī)模超越，產(chǎn)業(yè)升級過程中，新興產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)能擴張的同時，自動化與信息化建設(shè)投入力度也遠超傳統(tǒng)行業(yè)?？紤]到新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，傳統(tǒng)自動化廠商并無業(yè)績體量絕對優(yōu)勢，獨立工業(yè)軟件廠商或存在崛起機會。獨立軟件商成長需要一定時間。工業(yè)自動化、信息化的發(fā)展本質(zhì)上是一個逐步迭代的過程，日本自動化廠商產(chǎn)品性能的高速突破與歐美廠商長期的技術(shù)輸入關(guān)聯(lián)緊密。貿(mào)易戰(zhàn)背景下，我國工業(yè)軟件主要依賴自主研發(fā)與國內(nèi)并購，各工業(yè)軟件廠商成長或需要更長時間。傳統(tǒng)行業(yè)：場景為王，重點關(guān)注具備先發(fā)轉(zhuǎn)型優(yōu)勢的行業(yè)自動化巨頭市場空間大幅擴容背景下，具備先發(fā)轉(zhuǎn)型優(yōu)勢的自動化廠商或在未來工業(yè)軟件（傳統(tǒng)行業(yè)）競爭中持續(xù)領(lǐng)先。參考過往歐、美、日廠商轉(zhuǎn)型歷史，當前自動化巨頭大多由大型電機、儀表廠商轉(zhuǎn)型而來，而工業(yè)軟件巨頭大多由自動化廠商轉(zhuǎn)型而來，獨立軟件開發(fā)商多存在于研發(fā)設(shè)計類軟件和信息管理類軟件兩端，具備先發(fā)轉(zhuǎn)型優(yōu)勢的傳統(tǒng)自動化巨頭（寶信軟件、中控技術(shù)等）或在未來工業(yè)軟件（尤其是生產(chǎn)控制類軟件、嵌入式軟件）市場競爭中持續(xù)領(lǐng)先，原因如下：制造業(yè)信息化升級是一個漸變的過程，自動化巨頭較易具備先發(fā)轉(zhuǎn)型優(yōu)勢：制造業(yè)技術(shù)升級往往較為緩慢（日本自動化推廣耗時近40年），企業(yè)信息化需求的出現(xiàn)是一個漫長的過程。在實際業(yè)務(wù)進行中，傳統(tǒng)自動化巨頭更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)信息化痛點難點，并以逐步迭代的方式促使自身業(yè)務(wù)由純硬件向軟硬件一體化產(chǎn)品轉(zhuǎn)變（尤其是對于成長于信息化時代的企業(yè)），從而在工業(yè)軟件領(lǐng)域具備一定先發(fā)優(yōu)勢。自動化巨頭成立較早，大多具備資金體量優(yōu)勢：相比工業(yè)軟件廠商，自動化廠商出現(xiàn)時間較早，發(fā)展時間長，普遍具備一定資金體量優(yōu)勢。盡管該類企業(yè)可能存在制度僵化，創(chuàng)新能力不足等問題。但憑借資金體量優(yōu)勢帶來的較強收并購能力，大型自動化企業(yè)在戰(zhàn)略方向選擇上仍具備較高的容錯率，在市場競爭中更易形成競爭優(yōu)勢。智能制造與國產(chǎn)替代大環(huán)境下，三重因素驅(qū)動自動化龍頭