新能源汽車行業(yè)造車新勢力理想汽車專題報告

新能源汽車行業(yè)造車新勢力理想汽車專題報告一、“家庭+智能”SUV市場領(lǐng)軍者新勢力實力派，單車型創(chuàng)造市場藍海理想汽車成立于2015年7月，秉持“創(chuàng)造移動的家，創(chuàng)造幸福的家”的品牌使命，聚焦為家庭打造更安全更便捷、更精致的智能電動車產(chǎn)品。首款產(chǎn)品理想ONE創(chuàng)造了市場藍海，解決中產(chǎn)家庭用戶的購車需求，精準切入增程式電動SUV的新能源細分賽道，并在智能座艙和智能駕駛領(lǐng)域提供標準統(tǒng)一的高品質(zhì)體驗，2021年11月、12月單車型銷量連續(xù)破萬，盡顯爆款實力。2022年3月15日，理想汽車在社交媒體官方劇透第二款融合智能科技與生活理念的“理想L9”實車，預計將在下半年上市交付。北上合力研發(fā)，多廠布局打開產(chǎn)能空間北京上海兩地合力研發(fā)：理想汽車北京總部目前和2021年5月落成的上海新研發(fā)中心團隊合力開發(fā)電動汽車技術(shù)，包括下一代動力系統(tǒng)與智能座艙、高倍率電池、高壓平臺、超快充電技術(shù)、自動駕駛技術(shù)、操作系統(tǒng)和算力平臺。常州、北京、重慶三地擴能：2016年于江蘇常州自建工廠，早期產(chǎn)能10萬輛/年；2021年，理想汽車投資60億元改造原北京現(xiàn)代第一工廠為智能制造基地，計劃于2023年底投入純電車型生產(chǎn)，產(chǎn)能10萬輛/年；2021年12月，理想汽車與重慶市政府簽訂戰(zhàn)略合作，將在兩江新區(qū)建造重慶制造基地，設計產(chǎn)能或超常州、北京工廠之和。門店體系全直營，口碑硬實力有益拓新理想汽車搭建了線上線下零售、交付、售后一體化的直營銷售和服務系統(tǒng)，截至2022年2月底，在全國已有220家零售中心，覆蓋105個城市；售后維修中心及授權(quán)鈑噴中心279家，覆蓋城市204個。搭建直銷模式，不但實現(xiàn)了零售價格的一致透明，還能直接獲取用戶數(shù)據(jù)，提升銷售轉(zhuǎn)化率，間接降低營銷費用。通過官方APP、電商平臺、試駕體驗中心、用戶社群等多種線上渠道與線下渠道的協(xié)同，數(shù)字化賦能，在關(guān)鍵觸點提供沉浸式體驗，引流、培育、轉(zhuǎn)化、保留用戶。圍繞著線上線下兩個端點和用戶這一主體的渠道協(xié)同策略，在提升全生命周期體驗的同時極大地優(yōu)化了運營效率。銷量同級領(lǐng)跑，毛利率穩(wěn)步提升2021年同比增長177.4%，銷量領(lǐng)跑細分級別：理想ONE連續(xù)10個月蟬聯(lián)中大型SUV銷冠，交付量在2021年11月至2022年1月連續(xù)3個月破萬。2021年全年累計交付90491輛，盡顯爆款潛質(zhì)。全年毛利潤近同期三倍，季度毛利率穩(wěn)中有升：2021Q4理想汽車的毛利潤為23.8億元，首超20億元，超上年同期的三倍，毛利率達到22.3%。此外，理想汽車2021年全年總營收達到約270.1億元，公司全年毛利潤達到了57.6億元，是去年同期近3倍。有現(xiàn)金流量增加和銷售網(wǎng)絡不斷擴展的加持，理想汽車的交付量和毛利率有望繼續(xù)維持健康的增長態(tài)勢。二、產(chǎn)品定位精準，智能化體驗出眾精準定位中大型豪華SUV，迎合中產(chǎn)家庭大眾化需求理想汽車鎖定中產(chǎn)家庭為潛在消費客戶，并迎合更廣闊的大眾化消費市場，選擇了中大尺寸SUV作為主要產(chǎn)品，為用戶提供更加寬闊、舒適的出行空間。理想ONE作為5-6人中大型增程式豪華SUV，市場定位精準，車身長度5030mm，車內(nèi)空間寬敞，真皮座椅加熱通風，乘坐舒適性高。以實用性為第一目標，理想ONE的設計考慮到了全員乘坐空間和行李存放空間。放棄了其他車企更多采用的溜背設計，外觀設計更加方正，保證第三排座椅的頭部空間和行李存放空間。充電樁供給缺口大，增程式解決充電問題2021年我國公共充電樁車樁比為6.8，相比2015年的7.2略有下降，但依舊無法滿足所有車主需求。發(fā)達地區(qū)和沿海省份公共充電樁數(shù)量較多，欠發(fā)達地區(qū)公共充電樁數(shù)量明顯較少。東北和高原地區(qū)天氣寒冷，公共充電樁數(shù)量同樣較少。理想ONE采用增程式動力系統(tǒng)，兼具純電動及混動汽車的優(yōu)勢，解決了消費者充電難、充電慢的問題，冬天出行和長途旅行不再受到充電樁的限制。續(xù)航能力強，性價比高，上市即爆款理想ONE選擇搭載容量高達40.5kWh的三元鋰電池，純電動里程提升至188km。理想ONE加速性較差，百公里加速時間6.5s，但NEDC循環(huán)續(xù)航里程達到1080km，真正讓用戶做到了短途用電，長途用油。理想ONE定價33.8萬，價位適中，疊加完善的產(chǎn)品設計、全面的配置搭載和高品質(zhì)的零部件供應體系，使得理想ONE成為了智能電動汽車市場的爆款產(chǎn)品。理想汽車憑借理想ONE一款產(chǎn)品，在上市24個月后就突破萬輛月交付水平。相比于電動車頭部企業(yè)特斯拉，理想汽車交付量在2020年和2021年增速更快。智能化程度高，用戶體驗好2021款理想ONE配備地平線加速處理器、博世第五代毫米波雷達和4K超清前視攝像頭，提供導航輔助駕駛系統(tǒng)，支持上下匝道、自動自適應加速、以及全自動泊車輔助等功能。率先使用四屏交互體系，儀表盤屏幕為駕駛員提供行車監(jiān)控，中控大屏為后排乘客提供視頻娛樂，滿足了家庭大多數(shù)成員的娛樂需求。內(nèi)置四個麥克風，為用戶打造“車載多音區(qū)交互技術(shù)”，使得位于車內(nèi)不同位置的乘客都能向理想的車機系統(tǒng)發(fā)出指示。相較之下，其他競品車型僅有兩聲區(qū)交互，理想對后排乘客的需求響應更加充分。性能大幅提升，理想L9蓄勢待發(fā)受益于國內(nèi)三胎政策的放開，中大型SUV車型將更多進入家庭購車計劃，理想L9恰逢其時。長寬高分別為5200/1998/1800mm，軸距為3100mm，定位大型SUV，可以滿足家庭中不同年齡段車主的需求。L9全車搭載L4自動駕駛的硬件，標配地平線芯片，車頂裝有128線激光雷達，能夠?qū)崿F(xiàn)極高精度的空間感知能力。激光雷達位于車輛頂部可以減少碰撞受損風險，但也可能給車輛帶來額外的空氣阻力和風噪，對車輛整體的續(xù)航水平以及靜謐性有一定的影響。取消了傳統(tǒng)的儀表設計，增加了抬頭顯示以及安全駕駛交互屏，提升了行駛安全性。搭載旗艦級音響系統(tǒng)，利用五屏交互模式，把智能汽車的視聽和娛樂體驗提升到了一個新的高度。6個真皮座椅配備電動調(diào)節(jié)和座椅加熱，為用戶帶來更加舒適的乘坐體驗。三、增程式過渡，高壓純電平臺同步推進動力路線選擇多樣，理想汽車另辟蹊徑增程式漸迎市場認可，銷量穩(wěn)步提升從新能源汽車動力類型來看，增程式汽車的市場份額快速增長，相較于2020年，2021年前10月就實現(xiàn)了翻倍增長。增程式汽車平衡了電動行駛體驗與里程焦慮問題，既可以保證較長的純電動力行駛里程，也提供了一個相對穩(wěn)妥的里程保障。理想、嵐圖、哪吒等多個新能源汽車品牌都將持續(xù)在增程電動技術(shù)上布局長遠。未來5-10年，增程式汽車在我國新能源汽車市場的分量可期。動力系統(tǒng)研發(fā)成本可控，一線供應商筑牢整車品質(zhì)關(guān)增程式電動車動力系統(tǒng)由增程器、電池組和電控系統(tǒng)等組成，第三方供應商可選方案充足，公司無需專注于研究發(fā)動機和傳動系統(tǒng)，研發(fā)投入成本低。零部件選擇上，理想ONE主要選擇國際一線供應商。在汽車傳統(tǒng)零部件供應商，電動總成零部件供應商，智能駕駛零部件供應商，理想均選擇國際一流企業(yè)，為用戶提供最可靠的品質(zhì)保證。立足增程式，純電高壓同步推進理想汽車同時推進增程電動和純電高壓技術(shù)的研發(fā)，構(gòu)筑差異化的產(chǎn)品矩陣，以滿足消費者對新能源技術(shù)的不同接納度。2022年推出大型豪華SUV理想L9，同步研發(fā)兩種高壓純電平臺Whale和Shark，其中Whale更重視空間利用，Shark則是性能至上，兩個平臺均標配L4級別自動駕駛硬件。布局高壓平臺，利用基于SiC半導體材料的電子組件，并利用高功率動力系統(tǒng)設計高壓平臺。高電壓平臺帶來成本端的壓力，但可以改善整車電耗水平、提升續(xù)航能力。打造三級補能體系，第一層是家用充電樁，主要滿足公司、家庭需求。第二層是公用充電樁體系，滿足中短時間停留的充電需要。第三層是400kW高速高壓快充方案，實現(xiàn)類加油站的快速補能。四、智能座艙先行起步，智能駕駛定義未來首創(chuàng)四屏聯(lián)動，全車語音交互理想汽車首創(chuàng)四屏交互系統(tǒng)，采用Linux-AndroidAutomotive雙系統(tǒng)架構(gòu)，Linux系統(tǒng)主要用于車輛駕駛控制，Android系統(tǒng)則用于車內(nèi)娛樂和交互。理想ONE四塊屏幕分工明確，儀表屏和功能控制屏為Linux系統(tǒng)，負責車輛空調(diào)、燈光等設置，中控屏和副駕娛樂屏為Android系統(tǒng)，負責車輛設置、導航、娛樂視頻等功能。車內(nèi)部署使用四個全向高靈敏度數(shù)字麥克風的全車語音交互系統(tǒng)，乘客可以在車內(nèi)任何位置通過自然交談來查詢路線、撥打電話、收聽音樂和其他音頻程序、配置系統(tǒng)設置、控制車窗以及發(fā)起其他活動。個性化導航，手機操控便捷理想ONE內(nèi)部兼容高德、騰訊地圖，車主可根據(jù)自己的偏好切換地圖供應商，同時車端數(shù)據(jù)可與其他終端賬號數(shù)據(jù)同步聯(lián)動。車內(nèi)搭載的高德地圖具有導航組隊功能，能夠通過高德地圖賬號共享位置，服務多個家庭出行的自駕游組隊需求。智能手機還能變?yōu)樗{牙車鑰匙，僅需靠近車輛即可解鎖。手機端“理想汽車”APP支持下載行車記錄儀的影像，以助于用戶對事故的追責和定損，也能夠在上車前設定空調(diào)溫度、打開座椅加熱等功能。“影子模式”加持智能駕駛算法優(yōu)化“影子模式”讓汽車的智能駕駛軟件處于開啟狀態(tài)，傳感器探測車輛行駛道路周圍的數(shù)據(jù)，但駕駛操作完全由人來完成，機器不參與駕駛。在人的駕駛過程中，機器就能學習人的駕駛操作，從而達到提升智能輔助駕駛能力的目的。公司憑借自研的自動駕駛數(shù)據(jù)平臺，通過“影子模式”收集駕駛數(shù)據(jù)。駕駛員的真實駕駛數(shù)據(jù)及決策將會被加密并上傳至云數(shù)據(jù)庫，通過云數(shù)據(jù)庫的人工智能算法及數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)進行分析，進而優(yōu)化自動駕駛算法。理想汽車已提供L2.5級別的輔助駕駛系統(tǒng)，預計將在2022年實現(xiàn)L3級別自動駕駛，并于2024年實現(xiàn)L4級別智能駕駛并量產(chǎn)應用。聯(lián)手地平線，新勢力共同成長2021款理想ONE采用兩款地平線征程3自動駕駛專用芯片，其導航輔助駕駛功能支持120度水平視角，采用800萬像素前視攝像頭，視覺感知范圍更廣、精度更高。征程3是地平線針對高級別輔助駕駛場景推出的新一代高效能車規(guī)級AI芯片，不僅支持基于深度學習的圖像檢測、分類、像素級分割等功能，也支持對H.264和H.265視頻格式的高效編碼，是實現(xiàn)多通道AI計算和多通道數(shù)字視頻錄像的理想平臺。地平線征程3芯片性能高，軟件支持強，取代了以往相對封閉的芯片方案，AI性能提升了12倍。量產(chǎn)列車上兩款征程3芯片的物理計算能力為10TOPS，感知計算FPS的性能與30TOPS的GPU相當，計算功耗僅為6W。五、管理層核心能力分析優(yōu)勢互補，具備互聯(lián)網(wǎng)及造車基因理想汽車創(chuàng)始人李想19歲創(chuàng)辦泡泡網(wǎng)，23歲創(chuàng)辦汽車之家，4年將汽車之家做到行業(yè)流量第一，不到10年成功登陸紐交所，曾任蔚來汽車董事，具有豐富的汽車和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資和從業(yè)經(jīng)驗。此外聯(lián)合創(chuàng)始人沈亞楠科技公司管理出身，曾是聯(lián)想副總裁，具備高科技行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗；

總工程師馬東輝曾任三一重工研究所所長，深諳傳統(tǒng)車廠技術(shù)；原CTO王凱在2022年2月宣布離職后將繼續(xù)擔任公司高級顧問至年底，智能汽車技術(shù)研發(fā)的職責由馬東輝接管。綜合看來，理想汽車高管團隊擁有汽車零部件、智能網(wǎng)聯(lián)、咨詢顧問等領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗，管理團隊成員擁有豐富創(chuàng)辦及管理互聯(lián)網(wǎng)科技公司的經(jīng)驗，深耕汽車研發(fā)多年，熟知全球供應鏈運營管理，涉及領(lǐng)域非常廣泛，復合背景可以靈活關(guān)注、響應市場需求。精細聚焦，初期打造一款優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品在燃油車時代，考慮到技術(shù)上難以超越合資車廠，長城汽車創(chuàng)始人魏建軍聚焦于產(chǎn)品哈弗H6，從車型品類上和性價比上造出了一代神車。在當下的電動車新時代，考慮到新能源的市場趨勢以及用戶對續(xù)航里程的需求，理想汽車創(chuàng)始人聚焦于首款增程式智能電動車理想ONE，定位為一款六座中大型豪華電動SUV，一舉在動力性能上超越了BBA，為未來占據(jù)高端，擴展更大范圍用戶群體的“由上而下”打法奠定了基礎(chǔ)。