某信托基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部產(chǎn)品介紹

平安信托基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部

產(chǎn)品介紹平安信托基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部2目錄基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部主要業(yè)務(wù)礦產(chǎn)資源能源電力基礎(chǔ)設(shè)施 基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部四大核心產(chǎn)品3平安集團(tuán)為客戶提供一站式綜合金融服務(wù)中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司于1988年誕生于深圳蛇口，是中國(guó)第一家股份制保險(xiǎn)企業(yè)，至今已發(fā)展成為融保險(xiǎn)、銀行、投資等金融業(yè)務(wù)為一體的整合、緊密、多元的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。公司為香港聯(lián)合交易所主板及上海證券交易所兩地上市公司，股票代碼分別為2318和601318銀行保險(xiǎn)投資強(qiáng)大的綜合金融服務(wù)平臺(tái)一個(gè)客戶，一個(gè)賬戶，多個(gè)產(chǎn)品，一站式服務(wù)全球十大綜合金融集團(tuán)之一三個(gè)支柱均衡發(fā)展截至2012年6月30日，中國(guó)平安總資產(chǎn)人民幣26,450億元，通過旗下9家專業(yè)子公司以統(tǒng)一的品牌向超過7,400萬客戶提供保險(xiǎn)、銀行、投資等全方位、個(gè)性化的一站式金融產(chǎn)品和服務(wù)。4基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)是平安集團(tuán)資產(chǎn)主要配置方向巨額資金投資需求平安集團(tuán)年度保費(fèi)收入超過2700億，平安信托的信托資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1962億，投資壓力巨大，需要尋找合適的投資標(biāo)的。海外投資經(jīng)驗(yàn)從海外的經(jīng)驗(yàn)來看，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目頗受長(zhǎng)期資金機(jī)構(gòu)投資者青睞，包括保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老基金、退休基金在內(nèi)的長(zhǎng)期資金占到對(duì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資全部投資人總量的50%左右。巨額資金匹配基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)是國(guó)際通行慣例！5平安信托是平安集團(tuán)主要的非資本市場(chǎng)投資平臺(tái)平安信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“平安信托”）成立于1996年7月2日，是中國(guó)平安的控股子公司，目前平安信托注冊(cè)資本為69.88億元，是國(guó)內(nèi)注冊(cè)資本金最大的信托公司；平安信托2011年信托資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1962億，不良資產(chǎn)率低于1%，是全國(guó)資產(chǎn)質(zhì)量最好的信托公司之一，并以優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量、積極的創(chuàng)新精神和優(yōu)秀的管理水平被中國(guó)銀監(jiān)會(huì)評(píng)為全國(guó)最優(yōu)秀的九家信托公司之一。平安信托作為平安集團(tuán)主要的非傳統(tǒng)投資平臺(tái)，為滿足保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)對(duì)投資規(guī)模、投向和方式的合規(guī)性要求，通過全資子公司平安創(chuàng)新資本投資有限公司來積極拓展平安集團(tuán)在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資、物業(yè)投資和股權(quán)投資等方面的業(yè)務(wù)。6基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部是平安信托投資主力軍之一基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資利用保險(xiǎn)資金、信托資金等，以股權(quán)、債權(quán)及夾層融資等多種方式投資于成熟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，組建起以交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源電力、礦產(chǎn)資源為主的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資組合。物業(yè)投資利用平安綜合金融平臺(tái)與自身資金優(yōu)勢(shì)，組建以商業(yè)、寫字樓、服務(wù)式公寓、酒店為主的，收益持續(xù)穩(wěn)定的物業(yè)投資管理組合。構(gòu)建全方面的金融地產(chǎn)價(jià)值鏈。私人股權(quán)投資以高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)長(zhǎng)期股權(quán)投資為主，滿足少數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶的需求，投資領(lǐng)域包括Pre-IPO、兼并收購(gòu)以及定向增發(fā)等。資本市場(chǎng)類融資類現(xiàn)金類其他類非資本市場(chǎng)投資平臺(tái)第三方資產(chǎn)管理平安信托業(yè)務(wù)類型7基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部三年計(jì)劃投資規(guī)模超千億基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部是平安信托非資本市場(chǎng)投資的主力軍之一，未來三年將為平安集團(tuán)來源于多個(gè)渠道的資金投資近千億規(guī)模。根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃設(shè)定投資方向，四個(gè)團(tuán)隊(duì)各自有主要投資重點(diǎn)領(lǐng)域和主打產(chǎn)品模式，各團(tuán)隊(duì)內(nèi)部有相應(yīng)的細(xì)分行業(yè)。投資前線基礎(chǔ)設(shè)施室共同資源能源電力室礦產(chǎn)資源室基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃設(shè)定共同資源；主要工作范疇：落實(shí)資金安排、基金募集、對(duì)接信托和保險(xiǎn)資金、客戶與銷售管理、對(duì)接信托內(nèi)部各部門并提供綜合服務(wù)等。資金企劃室風(fēng)控研究室綜合服務(wù)室險(xiǎn)資運(yùn)用室8基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部三大重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)煤炭油氣鐵礦有色金屬貴金屬稀有金屬非金屬高速公路供水貨運(yùn)鐵路港口機(jī)場(chǎng)軌道交通污水處理風(fēng)能水電核能太陽能電網(wǎng)及裝備儲(chǔ)能管網(wǎng)礦產(chǎn)資源基礎(chǔ)設(shè)施能源電力礦產(chǎn)資源中重點(diǎn)關(guān)注煤炭、鐵礦、主要有色金屬、油氣、貴金屬等，這些都是GDP高度相關(guān)的支柱型礦產(chǎn)資源，成長(zhǎng)性較高，周期性也較強(qiáng)，對(duì)大規(guī)模長(zhǎng)期資金需求量大；基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中重點(diǎn)關(guān)注公路，鐵路，軌道交通，機(jī)場(chǎng)，港口這些具有高壟斷性的建設(shè)項(xiàng)目。收入可預(yù)測(cè)性高，市場(chǎng)化程度高、資產(chǎn)上市通道暢通。除此外還有污水固廢處理，需求穩(wěn)定且具有剛性，培育期后即呈現(xiàn)高平穩(wěn)模式；能源電力領(lǐng)域中重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電、核能、太陽能、水電等可再生能源和LNG等能源輔助運(yùn)用，穩(wěn)定的能源供給是國(guó)家經(jīng)濟(jì)前進(jìn)的主要驅(qū)動(dòng)力，對(duì)長(zhǎng)期大規(guī)模資金的需求量巨大。9基礎(chǔ)設(shè)施重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)合作策略行業(yè)存在機(jī)會(huì)合作策略高速公路部分央企、民企前幾年參與投資建設(shè)的7918干線路網(wǎng)中的高速公路項(xiàng)目，建設(shè)成本較低，目前逐漸進(jìn)入成熟期；各地高速投資平臺(tái)財(cái)務(wù)發(fā)生惡化，存在巨大融資需求。為企業(yè)提供多種方式融資：“收費(fèi)權(quán)質(zhì)押”的資產(chǎn)證券化融資、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)債權(quán)投資；投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股權(quán)，準(zhǔn)成熟/成熟的國(guó)高網(wǎng)優(yōu)質(zhì)路段；組建高速公路資本運(yùn)作平臺(tái)，為高速公路項(xiàng)目投融資提供長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的資金渠道。貨運(yùn)鐵路鐵路系統(tǒng)建設(shè)負(fù)擔(dān)重，存在這較多對(duì)外融資需求；鐵道部近期發(fā)布了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實(shí)施意見》，未來鐵路系統(tǒng)將逐步向市場(chǎng)進(jìn)行開放。優(yōu)選投資周邊運(yùn)輸需求強(qiáng)烈的西煤東運(yùn)干線鐵路；近期內(nèi)主要為企業(yè)提供信托貸款、可轉(zhuǎn)換貸款和保險(xiǎn)資金債權(quán)計(jì)劃等融資服務(wù)，在鐵道部市場(chǎng)化改革有實(shí)質(zhì)進(jìn)展情況下可考慮進(jìn)行股權(quán)投資。水務(wù)/污水處理目前市政污水處理率已經(jīng)超過80%，增量項(xiàng)目機(jī)會(huì)較少，存量項(xiàng)目機(jī)會(huì)主要在于改擴(kuò)建以及提標(biāo)改造。通過債權(quán)、股權(quán)等方式投資選擇水量穩(wěn)定，費(fèi)價(jià)較高的已運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，與具有多年項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的水務(wù)公司合作。港口十二五期間沿海各大港口有巨大的港口投資建設(shè)任務(wù)；地方港口集團(tuán)為支持建設(shè)、優(yōu)化債務(wù)，存在融資需求。短期內(nèi)以融資業(yè)務(wù)為主，希望能與企業(yè)共同開發(fā)出類似資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品；中長(zhǎng)期逐步增加干散貨碼頭的可轉(zhuǎn)債投資、股權(quán)投資。10礦產(chǎn)資源重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)合作策略行業(yè)存在機(jī)會(huì)合作策略煤炭煤炭區(qū)域整合的巨大投/融資需求；政府鼓勵(lì)大力發(fā)展煤炭及相關(guān)下游戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)目前市場(chǎng)處于不景氣窗口，有利收購(gòu)估值攜手晉、蒙、陜優(yōu)質(zhì)煤種且運(yùn)輸方便，具有較強(qiáng)區(qū)位市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的龍頭民營(yíng)企業(yè)；與大型央企或國(guó)企合作，債股并行，參與煤炭整合和工程投資配置煤炭當(dāng)中；進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)股票收購(gòu)、私有化貴金屬全球金融危機(jī)的深遠(yuǎn)影響致使原本投資海外貴金屬礦企的股東開始出現(xiàn)大面積流動(dòng)性拮據(jù)的情況，紛紛到新興國(guó)家尋求資本合作，帶來海外并購(gòu)機(jī)遇國(guó)內(nèi)大型央企正在大舉海外并購(gòu)，需要資金支持與合作伙伴與大型央企或者海外專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，做財(cái)務(wù)投資充當(dāng)小股東，后續(xù)通過實(shí)現(xiàn)上市退出給央企或者國(guó)企做債權(quán)計(jì)劃，支持貴金屬礦業(yè)并購(gòu)可以與企業(yè)合作，通過股權(quán)投資并以實(shí)物抵還的方式退出，再與商品期貨業(yè)務(wù)對(duì)接，通過商品交易模式盈利鐵、鉛、鋅、銅、鋁國(guó)家發(fā)改委關(guān)于落后產(chǎn)能的關(guān)停以及新設(shè)項(xiàng)目的門檻致使行業(yè)內(nèi)具有較多并購(gòu)機(jī)遇整體收購(gòu)旗下具有上市公司平臺(tái)的大型礦業(yè)集團(tuán)，并分拆出售優(yōu)質(zhì)礦業(yè)資產(chǎn)，或利用上市公司平臺(tái)實(shí)現(xiàn)有序資產(chǎn)裝入?yún)f(xié)助企業(yè)與商品期貨業(yè)務(wù)對(duì)接，進(jìn)行礦產(chǎn)品質(zhì)押融資煤層氣頁巖氣煤層氣是較新的清潔石化能源，國(guó)家已明確多項(xiàng)鼓勵(lì)政策全球能源價(jià)格攀升，能源短缺問題等因素確定了煤層氣的應(yīng)用空間與應(yīng)用前景希望與氣源豐富、經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)的主要市場(chǎng)參與者進(jìn)行合作11能源電力力重點(diǎn)細(xì)細(xì)分行業(yè)業(yè)合作策策略行業(yè)存在機(jī)會(huì)投資策略風(fēng)電政策體系基本完整，配套措施不斷完善，風(fēng)電發(fā)展日趨規(guī)范風(fēng)電設(shè)備技術(shù)成熟穩(wěn)定，開發(fā)建設(shè)趨向規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)機(jī)設(shè)備價(jià)格跌入谷底帶動(dòng)風(fēng)電廠建造成本下降，增加了發(fā)電廠的收益，提高了股東回報(bào)首選行業(yè)龍頭企業(yè)開展運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目股權(quán)合作，逐步介入開發(fā)前期與優(yōu)選大型電廠及其他符合債權(quán)投資標(biāo)準(zhǔn)開發(fā)商開展債權(quán)合作與企業(yè)共同積極開拓夾層投資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)LNG及管網(wǎng)政策環(huán)境良好，十二五國(guó)家能源戰(zhàn)略規(guī)劃大幅提升了天然氣在能源消耗中的比重，行業(yè)發(fā)展機(jī)遇增大國(guó)內(nèi)天然氣消費(fèi)量巨大，市場(chǎng)供不應(yīng)求導(dǎo)致價(jià)格穩(wěn)步攀升，相關(guān)行業(yè)收益有可觀的上行空間優(yōu)選LNG行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)行股權(quán)債權(quán)投資以及夾層融資，大力開拓冷熱電聯(lián)動(dòng)企業(yè)股權(quán)債權(quán)投資機(jī)會(huì)首選管網(wǎng)行業(yè)龍頭，重點(diǎn)投資參與國(guó)家西氣東輸計(jì)劃的優(yōu)質(zhì)省級(jí)管網(wǎng)水電大中型電力企業(yè)或投資主體較為多元化的小水電企業(yè)，為支持新建設(shè)，優(yōu)化債務(wù)，存在資金需求中長(zhǎng)期存在資產(chǎn)價(jià)值升值預(yù)期與企業(yè)合作模式：大水電項(xiàng)目采取債權(quán)方式合作，小水電項(xiàng)目可采取股權(quán)方式合作來水穩(wěn)定、發(fā)電小時(shí)數(shù)超過4000小時(shí)左右的項(xiàng)目是良好的股權(quán)投資標(biāo)的平安希望與水電資源分布豐富的省份能源企業(yè)開展一攬子合作12目錄基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)業(yè)投資部部主要業(yè)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)業(yè)投資部部四大產(chǎn)產(chǎn)品保險(xiǎn)資金金債權(quán)計(jì)計(jì)劃信托計(jì)劃劃高收益益?zhèn)苯庸蓹?quán)權(quán)投資夾層融資資——個(gè)性化金金融服務(wù)務(wù)13一、保險(xiǎn)險(xiǎn)資金債債權(quán)投資資計(jì)劃保險(xiǎn)資金金債權(quán)投投資計(jì)劃劃是指資產(chǎn)管理理機(jī)構(gòu)發(fā)發(fā)起并經(jīng)經(jīng)保監(jiān)會(huì)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)設(shè)立的一一種投資資產(chǎn)品，，通過向向保險(xiǎn)公公司募集集資金，，用于投投資基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)項(xiàng)目。投資領(lǐng)域域：原則上要要求為交通運(yùn)輸輸（高速速公路、、鐵路、、機(jī)場(chǎng)、、港口、、隧道橋橋梁等））、能源源（煤炭炭、石油油天然氣氣、電力力等）、、市政環(huán)環(huán)保（自自來水、、污水處處理、固固廢處理理、脫硫硫等）、、通訊等重點(diǎn)基基礎(chǔ)設(shè)施施領(lǐng)域，，以及資源礦產(chǎn)產(chǎn)類等符合國(guó)國(guó)家產(chǎn)業(yè)業(yè)政策的的項(xiàng)目。。保險(xiǎn)資金金基礎(chǔ)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)債權(quán)權(quán)投資計(jì)計(jì)劃法律律背景重要法規(guī)規(guī)：《保險(xiǎn)資金金間接投投資基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)項(xiàng)目試點(diǎn)點(diǎn)管理辦辦法》保險(xiǎn)新政政頻出，，鼓勵(lì)投投資基礎(chǔ)礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)7月19日公布《保險(xiǎn)資金金投資債債券暫行行辦法》7月25日《關(guān)于保險(xiǎn)險(xiǎn)資金投投資股權(quán)權(quán)和不動(dòng)動(dòng)產(chǎn)有關(guān)關(guān)問題通通知》10月22日《保險(xiǎn)資金金投資有有關(guān)金融融產(chǎn)品的的通知》14保險(xiǎn)資金金債權(quán)投投資計(jì)劃劃比較優(yōu)優(yōu)勢(shì)銀行貸款保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃企業(yè)從銀行獲得貸款的難易程度很大程度受到頻繁微調(diào)的信貸政策及銀行自身經(jīng)營(yíng)情況影響不受信貸政策及銀行自身經(jīng)營(yíng)情況影響，融資渠道拓寬有利于企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。從實(shí)踐來看，企業(yè)引入保險(xiǎn)資金，還可以增加企業(yè)對(duì)某單一融資渠道的議價(jià)能力銀行貸款一般期限較短（3-5年）壽險(xiǎn)資金多為長(zhǎng)期負(fù)債，在投資過程中，平安保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃傾向于選擇長(zhǎng)期資產(chǎn)，這與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)非常匹配，一般為5-10年基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)利率通常能夠做到低于同期限銀行貸款最優(yōu)利率水平，有助于項(xiàng)目方降低融資成本，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)信貸規(guī)模一般較小保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃通常對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的投資金額可以達(dá)到10-30億元，對(duì)于某些重點(diǎn)項(xiàng)目（比如國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)立項(xiàng)），則不超過200億投資限額15保險(xiǎn)資金金債權(quán)計(jì)計(jì)劃產(chǎn)品品標(biāo)準(zhǔn)——主體與擔(dān)擔(dān)保投資標(biāo)準(zhǔn)具體要求償債主體資質(zhì)大型央企或在境內(nèi)、外主板上市公司或其實(shí)際控制人；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度資產(chǎn)負(fù)債率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與負(fù)債比率和利息保障倍數(shù)，達(dá)到同期全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)新發(fā)行債券企業(yè)行業(yè)平均水平。產(chǎn)品信用等級(jí)不低于國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)的信用級(jí)別擔(dān)保方式銀行擔(dān)保或凈資產(chǎn)200億元以上的上市公司或者上市公司的實(shí)際控制人或法規(guī)認(rèn)可的質(zhì)押擔(dān)保釋例：如國(guó)務(wù)院院批準(zhǔn)的的重大項(xiàng)項(xiàng)目，其其償債主主體、項(xiàng)項(xiàng)目資質(zhì)質(zhì)、投資資額度和和期限可可適當(dāng)調(diào)調(diào)整16保險(xiǎn)資金金債權(quán)計(jì)計(jì)劃產(chǎn)品品標(biāo)準(zhǔn)——項(xiàng)目要求求釋例：如國(guó)務(wù)院院批準(zhǔn)的的重大項(xiàng)項(xiàng)目，其其償債主主體、項(xiàng)項(xiàng)目資質(zhì)質(zhì)、投資資額度和和期限可可適當(dāng)調(diào)調(diào)整投資標(biāo)準(zhǔn)具體要求項(xiàng)目資質(zhì)投資項(xiàng)目獲得國(guó)務(wù)院或有關(guān)部委批準(zhǔn)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；省級(jí)政府批準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)為已建成且效益良好；有預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金回報(bào)，償債能力強(qiáng)；項(xiàng)目資金要求自籌資金不得低于項(xiàng)目總預(yù)算的60%，且資金已到位；項(xiàng)目方資本金不得低于項(xiàng)目總預(yù)算的30%，且資金已到位。17保險(xiǎn)資金金債權(quán)計(jì)計(jì)劃產(chǎn)品品示例某經(jīng)營(yíng)情情況良好好的省級(jí)級(jí)鐵路投投資集團(tuán)團(tuán)建設(shè)了了一條客客運(yùn)專線線，這條條客運(yùn)專專線由國(guó)國(guó)家發(fā)改改委/鐵道部批批準(zhǔn)建設(shè)設(shè)、屬于《中中長(zhǎng)期鐵鐵路網(wǎng)發(fā)發(fā)展規(guī)劃劃》的國(guó)國(guó)家重大大鐵路項(xiàng)項(xiàng)目，項(xiàng)目資資本金已已達(dá)到預(yù)預(yù)算的30%，自籌資資金達(dá)到到70%（但其中中有部分分為銀行行3年期貸款款、同期期基準(zhǔn)利利率上浮浮20%）；某全國(guó)性性商業(yè)銀銀行愿意意為該鐵鐵路投資資集團(tuán)提供本息息全額無無條件不不可撤銷銷連帶責(zé)責(zé)任保證證擔(dān)保。平安信托托為其提提供保險(xiǎn)資金金債權(quán)計(jì)計(jì)劃，規(guī)模15億元、投投資期限限10年、浮動(dòng)動(dòng)基準(zhǔn)利利率；用用以置換換銀行貸貸款，補(bǔ)補(bǔ)充流動(dòng)動(dòng)資金分析：符合前述述主體及及擔(dān)保要要求——大型國(guó)企企、銀行行擔(dān)保；；符合前述述項(xiàng)目要要求——發(fā)改委、、有預(yù)期期穩(wěn)定回回報(bào)、各各項(xiàng)資金金到位設(shè)計(jì)融資資產(chǎn)品企業(yè)：新新產(chǎn)品規(guī)規(guī)模大、、期限長(zhǎng)長(zhǎng)、成本本低，節(jié)節(jié)約大量量財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用18二、信托托計(jì)劃高高收益?zhèn)鶄a(chǎn)品——強(qiáng)擔(dān)保型型融資主體體資信及及擔(dān)保要要求：融資主體體在平安安信托內(nèi)內(nèi)部評(píng)級(jí)級(jí)B-以上；可以提供供強(qiáng)有力力的擔(dān)保保，如銀銀行暗保保、平安安信托內(nèi)內(nèi)部評(píng)級(jí)級(jí)BBB-以上企業(yè)業(yè)擔(dān)保、、優(yōu)質(zhì)股股票/土地等高高流動(dòng)性性資產(chǎn)抵抵質(zhì)押；；有合理的的第一還還款來源源。具體擔(dān)保保條件：：銀行暗保保：全國(guó)國(guó)性大型型商業(yè)銀銀行省級(jí)級(jí)分行提提供足額額、符合合平安信信托要求求的承諾諾函或擔(dān)擔(dān)保函；；大型國(guó)企企：平安安內(nèi)部評(píng)評(píng)級(jí)BBB-以上企業(yè)業(yè)提供連連帶保證證責(zé)任擔(dān)擔(dān)保；高變現(xiàn)的的優(yōu)質(zhì)資資產(chǎn)抵押押：如除除ST、創(chuàng)業(yè)板板、中小小板績(jī)差差股外的的A股已流通通和即將將流通的的股票，，質(zhì)押率率4折以上；；已獲得得土地證證且位置置好的商商業(yè)用地地，抵押押率不高高于4.5折。投資范圍圍：基礎(chǔ)設(shè)施施、能源源電力、、礦產(chǎn)資資源三大大行業(yè)中中能承擔(dān)較較高資金金成本的子行業(yè)業(yè)19強(qiáng)擔(dān)保型型信托計(jì)計(jì)劃高收收益?zhèn)a(chǎn)產(chǎn)品示例例融資主體體：某煤炭大大省省屬屬的能源源交通投投資有限限公司主體信用用：BB+擔(dān)保方式式：省屬大型型國(guó)企煤煤炭運(yùn)銷銷集團(tuán)有有限公司司提供不不可撤銷銷保證擔(dān)擔(dān)保；省屬某A股上市公公司25億股股份份第二順順位質(zhì)押押。投資項(xiàng)目目：重載載鐵路，，建設(shè)工工期4年半，預(yù)預(yù)計(jì)2014年竣工通通車。還還款來源源為融資資主體的的主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收入入。強(qiáng)！平安信托托為其提提供信托計(jì)劃劃，規(guī)模10億元、投投資期限限3年、利率率12%；用以建設(shè)設(shè)該重載載鐵路。。分析：符合前述述主體資資信及擔(dān)擔(dān)保要求求——主體BB+；BBB級(jí)大型國(guó)國(guó)企擔(dān)保保、A股上市公公司流通通股質(zhì)押押；設(shè)計(jì)融資資產(chǎn)品企業(yè)：避避開銀行行信貸緊緊縮高峰峰期、迅迅速獲得得建設(shè)急急需的大大規(guī)模資資金20二、信托托計(jì)劃高高收益?zhèn)鶄a(chǎn)品——強(qiáng)現(xiàn)金流流型融資主體體資信及及資產(chǎn)要要求：融資主體體在平安安信托內(nèi)內(nèi)部評(píng)級(jí)級(jí)CCC以上借款主體體擁有現(xiàn)現(xiàn)金流穩(wěn)穩(wěn)定、可可靠的大大型資產(chǎn)產(chǎn)（如優(yōu)優(yōu)質(zhì)高速速公路、、水電、、礦產(chǎn)等等）并以以之作為為擔(dān)保；；能接受平平安管控控?fù)?dān)保資資產(chǎn)的未未來現(xiàn)金金流。具體產(chǎn)品品條件：：現(xiàn)金流穩(wěn)穩(wěn)定、可可預(yù)測(cè)性性強(qiáng)；未來2-3年內(nèi)項(xiàng)目目的股東東自由現(xiàn)現(xiàn)金流可可足額覆覆蓋本息息償還；；平安對(duì)現(xiàn)現(xiàn)金流可可完全控控制，并并實(shí)現(xiàn)該該現(xiàn)金流流與借款款主體的的其他債債務(wù)隔離離；現(xiàn)金流資資產(chǎn)的價(jià)價(jià)值超過過本息之之和的2倍以上。。投資范圍圍：基礎(chǔ)設(shè)施施、能源源電力、、礦產(chǎn)資資源三大大行業(yè)中中能承擔(dān)較較高資金金成本的子行業(yè)業(yè)21強(qiáng)現(xiàn)金流流型信托托計(jì)劃高高收益?zhèn)鶄a(chǎn)品示示例中部地區(qū)區(qū)負(fù)責(zé)全全省高速速公路建建設(shè)和管管理的省級(jí)高速速公路建建設(shè)開發(fā)發(fā)總公司司（“高發(fā)發(fā)司”）），平安安內(nèi)部評(píng)評(píng)級(jí)為BB（中臺(tái)2011年12月評(píng)估）），外部部評(píng)級(jí)為為AA+擔(dān)保方式式：1.質(zhì)押某優(yōu)優(yōu)質(zhì)高速速公路的的收費(fèi)權(quán)權(quán)；2.高發(fā)司提提供連帶帶責(zé)任保保證擔(dān)保保。資金監(jiān)管管：平安信托托通過與與借款人人、某銀銀行支行行簽訂資資金監(jiān)管管協(xié)議，，對(duì)通行行費(fèi)帳戶戶和收費(fèi)費(fèi)歸集帳帳戶進(jìn)行行資金監(jiān)監(jiān)管；若若借款人人違約，，則由該該行從監(jiān)監(jiān)管帳戶戶中進(jìn)行行資金扣扣劃平安信托托為其提提供信托計(jì)劃劃，規(guī)模15億元、投投資期限限2年、利率率10%；用以建設(shè)設(shè)新高速速公路。。分析：符合前述述主體資資信及資資產(chǎn)要求求——BB級(jí)；優(yōu)質(zhì)質(zhì)資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)押、資資金監(jiān)管管；公路收入入穩(wěn)定、、可預(yù)測(cè)測(cè)性強(qiáng)；；高發(fā)司司未來2-3年自由現(xiàn)現(xiàn)金流可可覆蓋本本息設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品企業(yè)：避避開銀行行信貸負(fù)負(fù)債率要要求、迅迅速獲得得建設(shè)急急需的大大規(guī)模資資金強(qiáng)！22三、直接接股權(quán)投投資產(chǎn)品品企業(yè)地位位標(biāo)的企業(yè)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)所處行業(yè)業(yè)中同類類企業(yè)較較少企業(yè)在所所處行業(yè)業(yè)中數(shù)一一數(shù)二管理隊(duì)伍伍比較穩(wěn)穩(wěn)定企業(yè)所有有制性質(zhì)質(zhì)不限，，國(guó)有民民營(yíng)外資資皆可企業(yè)有有近期期上市市計(jì)劃劃企業(yè)有有比較較大規(guī)規(guī)模產(chǎn)產(chǎn)能擴(kuò)擴(kuò)張計(jì)計(jì)劃企業(yè)有有行業(yè)業(yè)整合合需求求年銷售售收入入大于于3億人民民幣凈利潤(rùn)潤(rùn)大于于3000萬凈資產(chǎn)產(chǎn)收益益率高高于20%年利潤(rùn)潤(rùn)增長(zhǎng)長(zhǎng)率高高于30%穩(wěn)定的的現(xiàn)金金流財(cái)務(wù)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)投資時(shí)時(shí)機(jī)Pre-IPO高速成成長(zhǎng)行業(yè)龍龍頭盡快上上市關(guān)注股股權(quán)投投資領(lǐng)領(lǐng)域并購(gòu)?fù)锻顿Y國(guó)企改改制行業(yè)龍龍頭定向增增發(fā)行業(yè)龍龍頭非公開開發(fā)行行投資范范圍：：基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施、、能源源電力力、礦礦產(chǎn)資資源三三大行行業(yè)中中各個(gè)子行業(yè)業(yè)23直接股股權(quán)投投資案案例平安信信托9.6億元全全資收收購(gòu)河河南許許繼集集團(tuán)，，后續(xù)續(xù)追加加投入入40億元幫幫助企企業(yè)成成長(zhǎng)為為中國(guó)國(guó)輸變變電行行業(yè)龍龍頭。。具備先進(jìn)核心技術(shù)和行業(yè)壁壘的企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)業(yè)價(jià)值值的分分析判判斷市場(chǎng)空空間：：中國(guó)國(guó)輸變變電行行業(yè)處處于飛飛速發(fā)發(fā)展階階段，，未來來10年時(shí)間間里保保持年年度3000億投資資規(guī)模模核心競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力力：在在關(guān)鍵鍵技術(shù)術(shù)領(lǐng)域域有核核心技技術(shù)、、行業(yè)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)制定定者、、優(yōu)秀秀的管管理團(tuán)團(tuán)隊(duì)、、世界界級(jí)研研發(fā)能能力進(jìn)入壁壁壘：：超大大型工工程天天然壁壁壘，，50年經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)績(jī)保證證，民民族工工業(yè)的的領(lǐng)袖袖平安充充分發(fā)發(fā)揮了了自身身在金金融資資源、、經(jīng)營(yíng)營(yíng)機(jī)制制、基基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施投投資、、公司司治理理以及及國(guó)際際視野野方面面的優(yōu)優(yōu)勢(shì)，，幫助助許繼繼獲得得更加加快速速的發(fā)發(fā)展，，從而而迅速速成長(zhǎng)長(zhǎng)為中中國(guó)ABB。全資9.6億元進(jìn)進(jìn)行收收購(gòu)后續(xù)投投入40億支持持資金金激勵(lì)機(jī)機(jī)制解解決歷歷史遺遺留問問題高速成成長(zhǎng)的的行業(yè)業(yè)、天天然形形成的的行業(yè)業(yè)進(jìn)入入門檻檻、高高度核核心競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力力的行行業(yè)龍龍頭企企業(yè)、、強(qiáng)勁勁的盈盈利能能力和和優(yōu)秀秀的管管理團(tuán)團(tuán)隊(duì)，，符合合平安安投資資標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。四、夾夾層融融資產(chǎn)產(chǎn)品夾層融融資是指一一種介介于優(yōu)優(yōu)先債債務(wù)和和股本本之間間的融融資方方式，，如優(yōu)優(yōu)先股股、明明股實(shí)實(shí)債、、貿(mào)易易融資資等，，指企企業(yè)或或項(xiàng)目目通過過夾層層資本本的形形式融融通資資金的的過程程。目目前主主要應(yīng)應(yīng)用于于礦產(chǎn)產(chǎn)資源源類企企業(yè)融融資、、房地地產(chǎn)企企業(yè)融融資、、大型型企業(yè)業(yè)并購(gòu)購(gòu)等方方面。。夾層層融資資的利利率水水平一一般在在10%～15%之間。。收益現(xiàn)金收收益、、資本本升值值收益益，投投資期期內(nèi)有有可預(yù)預(yù)測(cè)、、穩(wěn)定定的現(xiàn)現(xiàn)金流流風(fēng)險(xiǎn)控控制通過限限制性性條款款和保保證條條款約約束企企業(yè)行行為成本高于銀銀行貸貸款等等優(yōu)先先債務(wù)務(wù)，低低于股股權(quán)融融資控制權(quán)權(quán)減少對(duì)對(duì)企業(yè)業(yè)股權(quán)權(quán)的稀稀釋，，保持持管理理層對(duì)對(duì)企業(yè)業(yè)的控控制權(quán)權(quán)用途主要應(yīng)應(yīng)用于于企業(yè)業(yè)融資資、杠杠桿收收購(gòu)融融資、、企業(yè)業(yè)購(gòu)并并融資資、企企業(yè)擴(kuò)擴(kuò)張融融資、、債務(wù)務(wù)重組組、資資本結(jié)結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整和和企業(yè)業(yè)再融融資2425夾層融資產(chǎn)品品之優(yōu)先股優(yōu)先股是指以股權(quán)形形式對(duì)項(xiàng)目公公司進(jìn)行投資資，優(yōu)先于普普通股股東以以固定的股息息分取公司收收益和剩余財(cái)財(cái)產(chǎn)，到上市市期可由項(xiàng)目目公司大股東東回購(gòu)、保留留優(yōu)先股或者者轉(zhuǎn)成普通股股以退出。與與普通股相比比，優(yōu)先股在在股利支付和和公司破產(chǎn)清清償時(shí)的剩余余財(cái)產(chǎn)索取方方面具有優(yōu)先先權(quán)。優(yōu)先股籌資的的基本特征：：股性特征債性特征優(yōu)先股籌資形成公司的資本金，通常情況下沒有到期日，具有永久性；通常情況下股息的固定的，不受公司經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平的影響，一般無表決權(quán)；沒有具有約束力的固定股息支付義務(wù)；股息也是從稅后利潤(rùn)中支出，無節(jié)稅作用；由于股息為固定股息，對(duì)股東權(quán)益而言，與債務(wù)籌資一樣會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)桿杠作用；優(yōu)先股股東有權(quán)分配公司的剩余財(cái)產(chǎn)，并承擔(dān)有限責(zé)任；如果在公司章程和發(fā)行協(xié)議中規(guī)定了收回或贖回條款，則具有還本的特征。夾層融資產(chǎn)品品之優(yōu)先股分分類按照所包含優(yōu)優(yōu)先權(quán)利的不不同而分類1234累計(jì)優(yōu)先股與與非累計(jì)優(yōu)先先股——累計(jì)優(yōu)先股是是指公司過去去年度未支付付的股息可以以累計(jì)計(jì)算，，在以后年度度的利潤(rùn)中一一并付清。非非累計(jì)優(yōu)先股股則是根據(jù)當(dāng)當(dāng)年的利潤(rùn)，，按照固定股股息率分配，，對(duì)未支付的的股息不予以以累積的優(yōu)先先股。參與優(yōu)先股與與非參與優(yōu)先先股持有參與優(yōu)先先股的股東除除了按約定的的固定股息率率分得固定股股息外，還可可以像普通股股一樣參與超超額股利分配配。而非參與與優(yōu)先股的持持有股東只能能獲得固定股股息，無權(quán)參參與額外股利利的分配?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股股和不可轉(zhuǎn)換換優(yōu)先股——可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股是指允許優(yōu)優(yōu)先股持有人人在特定條件件下把優(yōu)先股股轉(zhuǎn)換成一定定數(shù)量的普通通股，一般來來說，由發(fā)行行公司對(duì)可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換優(yōu)先股規(guī)規(guī)定轉(zhuǎn)換權(quán)限限、條件、期期限和轉(zhuǎn)換比比例。不可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換優(yōu)先股則則無此轉(zhuǎn)成普普通股的權(quán)利利?？哨H回優(yōu)先股股與不可贖回回優(yōu)先股可贖回優(yōu)先股股是指股份公公司有權(quán)按照照約定的價(jià)格格收回的優(yōu)先先股股票，其其主要目的是是為了減少股股息負(fù)擔(dān)。部部署會(huì)優(yōu)先股股則是代表公公司不具有贖贖回權(quán)的優(yōu)先先股。2627夾層融資產(chǎn)品品之明股實(shí)債債明股實(shí)債是指以股權(quán)形式對(duì)企企業(yè)/具體項(xiàng)目公司司進(jìn)行投資，甚至可以是是控股，然后后通過交易對(duì)對(duì)手或者其關(guān)關(guān)聯(lián)方以事先先約定的本金加溢價(jià)的的形式回購(gòu)，實(shí)現(xiàn)本質(zhì)上上為債權(quán)投資資的融資模式式。明股實(shí)債對(duì)企企業(yè)融資的意意義：優(yōu)先股與明股股實(shí)債這兩類類產(chǎn)品可以配配合解決銀行行對(duì)新項(xiàng)目資資本金的要求求，靈活配套套解決企業(yè)的的綜合資金需需求！為企業(yè)/具體項(xiàng)目公司司迅速補(bǔ)充資資本金，增強(qiáng)強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量既提供了急需需的階段性融融資，但并不不計(jì)入公司的的債務(wù)相比信托貸款款要求相對(duì)簡(jiǎn)簡(jiǎn)單，最重要的要求求：該公司股股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰晰簡(jiǎn)單，該項(xiàng)項(xiàng)目盈利能力力強(qiáng)可為企業(yè)提供供靈活有針對(duì)對(duì)性的融資方方案，起到過過橋融資的作作用28夾層融資產(chǎn)品品之貿(mào)易融資資貿(mào)易融資是指商品交易易中，平安信信托運(yùn)用結(jié)構(gòu)構(gòu)性短期融資資工具，通過過分析企業(yè)貿(mào)貿(mào)易中的每個(gè)個(gè)環(huán)節(jié)和交易易，借助核心心企業(yè)的實(shí)力力，以及存貨、預(yù)付款款、應(yīng)收賬款款等動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保保物權(quán)，為目標(biāo)企業(yè)業(yè)貿(mào)易鏈上的的單個(gè)企業(yè)或或上下游企業(yè)業(yè)鏈條提供融融資、投資、、代付等全面面的金融服務(wù)務(wù)。借助金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)勢(shì)，貿(mào)易融資的優(yōu)優(yōu)點(diǎn)明顯：1.為礦產(chǎn)資源、、能源電力、、基礎(chǔ)設(shè)施企企業(yè)開辟了多多元化的融資資通道；5.為企業(yè)未來采采取直接融資資創(chuàng)造條件。。3.極大地改善企企業(yè)的財(cái)務(wù)供供應(yīng)鏈管理，，有效降低供供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)成成本；2.有效的實(shí)現(xiàn)信信息流、資金金流、物流的的整合，促成成整個(gè)供應(yīng)鏈鏈效率的提升升；4.提升了企業(yè)信信用水平和供供應(yīng)鏈談判地地位；夾層融資產(chǎn)品品之貿(mào)易融資資示例平安提供的主主要品種：實(shí)物商品（（流動(dòng)）抵押押、未來貨權(quán)權(quán)質(zhì)押；訂單單融資、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)/非標(biāo)的倉(cāng)單質(zhì)質(zhì)押；國(guó)內(nèi)應(yīng)應(yīng)收賬款池融融資等實(shí)物商品（流流動(dòng)）抵押示示例：企業(yè)將平安信信托認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)鋁錠交付給指定的的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管公公司監(jiān)管，即即可獲得融資資，有靜態(tài)或或動(dòng)態(tài)抵押兩兩種操作方式式。靜態(tài)方式式下客戶提貨貨時(shí)必須打款款贖貨，不能能以貨換貨；；動(dòng)態(tài)方式下下，只要總貨貨值不低于平平安要求的最最低價(jià)值，客客戶可以用以以貨易貨的方方式，用符合合平安要求的的、新的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)鋁錠替代打打算提取的貨貨物。主要流程：平安信托與客戶、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》客戶將存貨抵（質(zhì)）押給平安信托，監(jiān)管方對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管平安信托為客戶提供實(shí)物商品融資靜態(tài)模式：客戶補(bǔ)交保證金向平安信托申請(qǐng)?zhí)嶝洠粍?dòng)態(tài)模式：客戶在最低價(jià)值以上可以直接向監(jiān)管方提貨，否則需補(bǔ)交保證金向信托申請(qǐng)?zhí)嶝洠黄桨残磐邢騻}(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方倉(cāng)庫發(fā)出放貨指令客戶向倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方提取貨物2930夾層融資產(chǎn)品品投資標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)的企業(yè)可提供的增值服務(wù)有資本金或債債務(wù)融資需求求信用等級(jí)較好好現(xiàn)金流充裕，，每年能提供供不低于市場(chǎng)場(chǎng)公允回報(bào)的的收益保障改善公司治理理，提升公司司價(jià)值提供融資及相相關(guān)金融產(chǎn)品品協(xié)助公司境內(nèi)內(nèi)外上市為公司提供發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略，并并購(gòu)重組、融融資規(guī)劃等咨咨詢意見投資規(guī)模投資方式投資周期單個(gè)企業(yè)一般般總?cè)谫Y規(guī)模模為5億以上占少數(shù)股權(quán)附帶最低分紅紅保障的普通通股可采用分紅+顧問費(fèi)的形式式實(shí)現(xiàn)與組合投資方方案結(jié)合，期期限靈活31平安為客戶提提供個(gè)性化組組合融資產(chǎn)品品根據(jù)企業(yè)的具具體經(jīng)營(yíng)情況況，平安可以以為企業(yè)訂制制化提供股權(quán)權(quán)投資+組合債權(quán)投資資（含債轉(zhuǎn)股股）的整體多多功能組合融融資方案！真實(shí)的股權(quán)直接投資資PE信托資金優(yōu)先股明股實(shí)債貿(mào)易融資保險(xiǎn)資金銀行資金1234567如：某礦業(yè)企業(yè)A目前由于宏觀觀形勢(shì)低迷，，在技改的過過程中需要資資金，且其希希望引入戰(zhàn)略略投資者幫助助其在未來2-3年內(nèi)上市，則則平安信托可可以為A企業(yè)提供+組合的夾層融融資產(chǎn)品；某能源企業(yè)B需要建設(shè)一個(gè)個(gè)國(guó)家級(jí)大型型能源項(xiàng)目，，由于資本金金不足30%無法獲得保險(xiǎn)險(xiǎn)資金債權(quán)計(jì)計(jì)劃的低成本本資金；則平平安信托可以以提供+組合的夾層融融資產(chǎn)品；滿滿足企業(yè)融資資需求。37371432信托自有資金機(jī)構(gòu)資金日聚金高端平安財(cái)富客戶平安及其他保險(xiǎn)資金非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者產(chǎn)業(yè)基金直接投資信托融資產(chǎn)品股權(quán)信托信托股權(quán)投資產(chǎn)品綜合投資基金產(chǎn)品單一股權(quán)投資計(jì)劃保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃保險(xiǎn)資股權(quán)投資基金資金渠道投資產(chǎn)品方式信托財(cái)富資金長(zhǎng)期資金投資行業(yè)債權(quán)投資股權(quán)投資優(yōu)先股投資定向增發(fā)其他結(jié)構(gòu)性投資信托自有煤炭油氣鐵礦有色金屬貴金屬稀有金屬非金屬高速公路供水貨運(yùn)鐵路港口機(jī)場(chǎng)軌道交通污水處理風(fēng)能水電核能太陽能電網(wǎng)及裝備儲(chǔ)能管網(wǎng)礦產(chǎn)資源基礎(chǔ)設(shè)施能源基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資資部致力于綜綜合運(yùn)用多種種投融資方式式為企業(yè)提供供貼切適用的的金融服務(wù)方方案！33聯(lián)系方式基礎(chǔ)設(shè)施室聯(lián)聯(lián)絡(luò)人——朱方明郵箱zhufangming001@座產(chǎn)資源室聯(lián)聯(lián)絡(luò)人——楊迪郵箱yangdi764@座源電力室聯(lián)聯(lián)絡(luò)人——羅映川郵箱luoyingchuan001@座資運(yùn)用室聯(lián)聯(lián)絡(luò)人——張萍郵箱zhangping044@座機(jī)1382320302234謝謝！專業(yè)引領(lǐng)投資方向全力達(dá)成客戶所愿9、靜夜夜四無無鄰，，荒居居舊業(yè)業(yè)貧。。。12月月-2212月月-22Saturday,December24,202210、雨中中黃葉葉樹，，燈下下白頭頭人。。。11:30:5111:30:5111:3012/24/202211:30:51AM11、以以我我獨(dú)獨(dú)沈沈久久，，愧愧君君相相見見頻頻。。。。12月月-2211:30:5111:30Dec-2224-Dec-2212、故故人人江江海海別別，，幾幾度度隔隔山山川川。。。。11:30:5111:30:5111:30Saturday,December24,202213、乍見翻翻疑夢(mèng)，，相悲各各問年。。。12月-2212月-2211:30:5111:30:51December24,202214、他鄉(xiāng)生生白發(fā)，，舊國(guó)見見青山。。。24十十二月202211:30:51上上午11:30:5112月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。十二月月2211:30上上午12月月-2211:30December24,202216、行動(dòng)動(dòng)出成成果，，工作作出財(cái)財(cái)富。。。2022/12/2411:30:5111:30:5124December202217、做前，能能夠環(huán)視四四周；做時(shí)時(shí)，你只能能或者最好好沿著以腳腳為起點(diǎn)的的射線向前前。。11:30:51上上午11:30上午11:30:5112月-229、沒有失敗敗，只有暫暫時(shí)停止成成功！。12月-2212月-22Saturday,December24,202210、很多事情情努力了未未必有結(jié)果果，但是不不努力卻什