上公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析論文

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院2016屆本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）論文題目：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析一一以萬科企業(yè)股份有限公司為例學(xué)生姓名：周聰所在學(xué)院：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院專業(yè)：CPA會(huì)亍二學(xué)號(hào)：41205325指導(dǎo)教師：2016年4月西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）原創(chuàng)性及知識(shí)產(chǎn)權(quán)聲明本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下取得的成果。對本論文（設(shè)計(jì)）的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。因本畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）引起的法律結(jié)果完全由本人承擔(dān)。本畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）成果歸西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院所有。特此聲明。畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）作者簽名:作者專業(yè)：H曰西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院本科學(xué)生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）開題報(bào)告表論文（設(shè)計(jì)）名稱上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析一一以萬科企業(yè)股份有限公司為例論文（設(shè)計(jì)）來源自擬題目論文（設(shè)計(jì)）類型B—應(yīng)用研究導(dǎo)師岳培宇學(xué)生姓名周聰學(xué)號(hào)41205325專業(yè)cpa會(huì)計(jì)選題背景和意義：社會(huì)的不斷進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)J展，會(huì)計(jì)這門公認(rèn)的“商業(yè)語言”更是體現(xiàn)出它的強(qiáng)大功能。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指分析主體根據(jù)上市公司定期編制的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料，應(yīng)用專門的分析方法對公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行剖析。其目的在于確定并提供會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字中包含的各種趨勢和關(guān)系，為各有關(guān)方面特別是投資者提供企業(yè)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、償債能力等財(cái)務(wù)信息，使報(bào)表使用者據(jù)以判斷并做出相關(guān)決策，為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)。設(shè)計(jì)要求：通過運(yùn)用所學(xué)的財(cái)務(wù)方面理論知識(shí)，在指導(dǎo)老師的引導(dǎo)下，查閱相關(guān)文獻(xiàn)資料，并進(jìn)行整理分析，完成一篇思路清晰、目的明確、具有實(shí)用價(jià)值的研究報(bào)告。、寫作思路：本論文大致可分為五個(gè)部分，第一部分為緒論，簡單闡述財(cái)務(wù)報(bào)表分析在當(dāng)今社會(huì)的發(fā)展；第二部分為基礎(chǔ)理論章節(jié)，主要介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念和目的、方法和原則以及所依據(jù)的資料；第三部分為萬科企業(yè)股份有限公司基本情況介紹；第四部分為萬科公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析，包括償債能力、運(yùn)營能力和盈利能力；最后部分為研究結(jié)論。任務(wù)完成的階段內(nèi)容及時(shí)間安排（寫作進(jìn)度）：第一階段：2015年11月25日前完成畢業(yè)論文開題報(bào)告第二階段：2015年12月15日前完成文獻(xiàn)綜述（畢業(yè)設(shè)計(jì)的可行性報(bào)告）第三階段：2016年02月20日前完成論文大綱（設(shè)計(jì)框架）第四階段：2016年03月01日前完成論文終稿（設(shè)計(jì)成果）參考文獻(xiàn)：[1]宗紹君.M時(shí)裝有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[D].陜西師范大學(xué)，2013.[2]韓陽.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析淺談[J].財(cái)會(huì)通訊（理財(cái)版），2008,10:81-82.[3]鄢志娟.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)用技巧[J].財(cái)會(huì)月刊，2013,19:55-56.日期:指導(dǎo)教師簽名:論文（設(shè)計(jì)）類型：A—理論研究；B一應(yīng)用研究；C—軟件設(shè)計(jì)等;日期:摘要隨著市場經(jīng)濟(jì)全球化日趨明顯，企業(yè)的競爭日趨激烈，金融市場的日趨成熟，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營領(lǐng)域和組織形式日趨多樣化，因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)相當(dāng)復(fù)雜。通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析了解企業(yè)的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況就顯得愈發(fā)重要了。本文從財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本理論入手，闡述了財(cái)務(wù)報(bào)表的概念及種類，介紹了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本概念及其常用的分析方法。本文以萬科企業(yè)股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表作為研究的對象，以該上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，結(jié)合其報(bào)表附注和其他有關(guān)的資料。系統(tǒng)地運(yùn)用會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)分析及其財(cái)務(wù)管理等相關(guān)的理論課程的知識(shí)，對該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了系統(tǒng)地、完整地分析，從進(jìn)行了償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力等各方面的分析，并發(fā)現(xiàn)該公司存在的問題，并對其指標(biāo)提出了修改性的建議。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表；償債能力；盈利能力AbstractWiththeglobalizationofthemarketeconomyisbecomingmoreandmoreobvious,thecompetitionofenterprisesisbecomingmoreandmorefierce.Thefinancialmarketisbecomingmoreandmoremature.Thebusinessfieldandorganizationalformofmodernenterprisesarebecomingmoreandmorediversified.Itbecomesmoreandmoreimportanttounderstandtheoperatingresultsandfinancialconditionoftheenterprisethroughtheanalysisoffinancialstatement.Thispaperstartswiththebasictheoryoffinancialstatementanalysis，expoundstheconceptandcategoryoffinancialstatementintroducesthebasicconceptofenterprisefinancialstatementanalysisanditscommonanalysismethods.Inthispaper,thefinancialstatementsoftheLimitedbyShareLtdastheresearchobjectbasedonthedataofthefinancialstatementsofthelistingCorporation，combinedwithitsstatementsandotherrelevantinformation.Systemtouseknowledgeofaccountingfinancialanalysisandfinancialmanagementrelatedtheorycourses,systemofthecompany'sfinancialstatementsandanalysisfromtheanalysisofdebtpayingability,operatingability,profit-makingability,andfoundtheproblemsexistedinthecompany,andputsforwardsomesuggestionsonmodificationoftheindex.Keywords:Financialstatementsolvency;profitabilityTOC\o"1-5"\h\z一、緒論7（一）研究背景7（二）研究意義8（三）研究思路及方法9二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)理論10（一）財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)理論101、財(cái)務(wù)報(bào)表的定義和內(nèi)涵102、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體、對象和目的113、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則和步驟11（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)121、償債能力指標(biāo)122、盈利能力指標(biāo)133、營運(yùn)能力指標(biāo)14（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析所依據(jù)的資料14三、萬科公司基本情況介紹15（一）公司簡介15（二）財(cái)務(wù)狀況151、固流結(jié)構(gòu)分析152、流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析163、應(yīng)收賬款分析16四、萬科公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析17（一）償債能力分析171、短期償債能力分析182、長期償債能力分析20（二）運(yùn)營能力分析221、短期資產(chǎn)運(yùn)營能力分析222、長期資產(chǎn)運(yùn)營能力分析23（三）盈利能力指標(biāo)分析241、凈資產(chǎn)收益率242、每股現(xiàn)金流量253、營業(yè)毛利率分析264、預(yù)收賬款分析26（四）成長性分析27五、管理啟示28附錄：萬科年度財(cái)務(wù)報(bào)表29文獻(xiàn)綜述41參考文獻(xiàn)50致謝51、緒論（一）研究背景隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的改革，房屋價(jià)格也隨之不斷升高。為了對這一局面進(jìn)行控制和引導(dǎo)，政府出臺(tái)了眾多相關(guān)政策，對此進(jìn)行干預(yù)和調(diào)控。比如房屋限購令，通過這些手段和方法來對房屋價(jià)格進(jìn)行調(diào)控。對2014年8月份全國范圍內(nèi)的房屋價(jià)格進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，其數(shù)據(jù)顯示，我國由一百個(gè)城市的房屋平均價(jià)格超過每平方米8800元，該數(shù)據(jù)和七月份這些地區(qū)的房屋價(jià)格進(jìn)行對比可以發(fā)現(xiàn)，具下降率達(dá)到0.25%,但是與四、五、六月份的放假進(jìn)行對比則顯示有增長的趨勢。目前，我國經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生了巨大的變革，各個(gè)企業(yè)之間均存在一定的利益關(guān)系，這就面臨著對企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行客觀、準(zhǔn)確的評估。由此可以看出，財(cái)務(wù)管理對于企業(yè)來說十分重要，很多企業(yè)都非常重視財(cái)務(wù)管理。而對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行正確的解析則成為投資人或者企業(yè)債權(quán)人對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了解的重要方法和途徑。財(cái)務(wù)報(bào)表可以客觀、全面地評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，能有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程，對企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)做出正確的預(yù)測。綜上所述，對公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析是非常重要的，通過分析可以知道公司的經(jīng)營情況，進(jìn)而進(jìn)行調(diào)整，使公司的發(fā)展更加順利。對公司的分析，投資者入手的重要途徑就是報(bào)表，尤其是上市公司，年報(bào)是按照規(guī)程進(jìn)行報(bào)送審計(jì)的，信息量巨大，對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以看到公司的經(jīng)營方針、財(cái)務(wù)情況等。近幾年，會(huì)計(jì)知識(shí)體系得到很大程度的改善，給投資者所提供的會(huì)計(jì)信息更加準(zhǔn)確、有效。但是該體系能否給企業(yè)或者投資者提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，目前這一主題已經(jīng)成為該行業(yè)學(xué)者所研究的重點(diǎn)內(nèi)容。在以上所述的社會(huì)大背景下，本課題將房地產(chǎn)上市企業(yè)萬科目前的運(yùn)營狀況作為主要研究內(nèi)容，在研究的過程中將萬科公司的年報(bào)表和非財(cái)務(wù)報(bào)表作為研究的重點(diǎn)。（二）研究意義自改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了翻天覆地的改變，大多數(shù)企業(yè)的規(guī)模逐漸擴(kuò)展，同時(shí)其組織形式也越來越復(fù)雜多變，因此很多企業(yè)利益相關(guān)者均想得到與企業(yè)資金相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，而掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表信息則是最好的方法和途徑。我們都知道，企業(yè)的投資者不會(huì)直接參與公司的治理，但是公司的發(fā)展和他們的利益直接相關(guān)，所以他們選擇對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，這種方法可以簡單快速知道公司的發(fā)展情況，進(jìn)而可以幫助公司的投資者對公司的資源進(jìn)行合理配置，在這整個(gè)過程中,公司的財(cái)務(wù)信息起著至關(guān)重要的作用。目前，世界范圍內(nèi)的國際競爭趨勢愈演愈烈，如果企業(yè)、投資人或者政府機(jī)構(gòu)想要在這個(gè)過程中取得絕對優(yōu)勢，那么就需要具有對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行準(zhǔn)確分析的能力和技巧，只有這樣才能使他們?nèi)嬲莆展镜幕矩?cái)務(wù)狀況。很多具有豐富經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)家可以通過企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，迅速獲得與之相關(guān)的信息，并且做出與之相適應(yīng)的商業(yè)決策，這也是他們能夠在市場中取得成功的根本所在。對上市公司的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析十分重要，其主要作用如下：1、通過對財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)信息的對比和分析，從而可以對企業(yè)信息的準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行正確的判斷。2、通過對上市公司進(jìn)行分析，公司可以借鑒其中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，為公司的發(fā)展提供一些幫助。3、通過對某一個(gè)或者某一種類型的財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合對比和分析，從而幫助企業(yè)經(jīng)營者或者擁有者改變原有的管理方式。（三）研究思路及方法這篇文章主要使用定量分析的方法對萬科的發(fā)展情況進(jìn)行分析，通過對萬科的情況進(jìn)行分析進(jìn)而提出相應(yīng)的解決方法。在研究的過程中，使用了很多先進(jìn)的方法，下面就是其中的幾種。1、比較分析法在本課題開展的過程中，將房地產(chǎn)上市公司萬科作為主要研究內(nèi)容,并且重點(diǎn)對該企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行研究和分析，比如盈利能力、資金運(yùn)作狀況等等，通過這些內(nèi)容的分析和綜合，從而得出該企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況，然后對該房地產(chǎn)行業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析，進(jìn)而找出該企業(yè)的不足之處，并且提出與之相應(yīng)的可行性意見和建議。2、文獻(xiàn)檢索法在本題開展之前，筆者收集了大量的與會(huì)計(jì)專業(yè)和管理專業(yè)相關(guān)的資料與書籍，并且對這些內(nèi)容進(jìn)行整理，進(jìn)而對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行正確的解析。另外，還對大量的房地產(chǎn)資料進(jìn)行收集和整理，從而掌握房地產(chǎn)行業(yè)的最新動(dòng)態(tài)信息。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)理論（一）財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)理論1、財(cái)務(wù)報(bào)表的定義和內(nèi)涵現(xiàn)在，很多公司在分析公司出現(xiàn)的問題時(shí)，大多是從財(cái)務(wù)報(bào)表中尋找原因，這已經(jīng)成為非常普遍的做法，其中這種方法最早出現(xiàn)在十九世紀(jì)二十世紀(jì)末期，而這種方法最早應(yīng)用于對銀行信用的分析方面。這與當(dāng)時(shí)銀行所面臨的借貸資本不斷升高存在著直接的聯(lián)系，而銀行家在這種狀況下就需要對貸款人的相關(guān)信用信息進(jìn)行調(diào)查和分析，這樣就可以得出貸款人的償債能力，這是十分關(guān)鍵的。財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是針對公司財(cái)務(wù)部分提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析部門要使用專門的分析方法對報(bào)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，使用這種方法在一定程度上可以解決公司的問題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的準(zhǔn)確程度和公司提供財(cái)務(wù)信息的真實(shí)情況有很大的關(guān)系，通過分析我們可以知道公司在過去的發(fā)展情況，還可以根據(jù)財(cái)務(wù)分析對現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行調(diào)整，除此之外還可以為企業(yè)未來的發(fā)展提供幫助。而這種方法可以把大量的報(bào)表信息轉(zhuǎn)變成更加準(zhǔn)確的信息，從而大大降低決策者判斷的失誤率。從以下幾個(gè)方面來對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析進(jìn)行論述：其一，這門學(xué)科是一門綜合性和交叉性學(xué)科，同時(shí)涵蓋了會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和企業(yè)管理學(xué)的理論知識(shí)；其二，該分析方法目前已經(jīng)形成了一套理論體系，并且這種理論體系逐漸得到一定程度的發(fā)展與完善；其三，目前在對這種方法進(jìn)行實(shí)施的過程中已經(jīng)擁有較完善的方法體系；其四，這種分析方法具有較完善、較客觀的資料依據(jù)，而財(cái)務(wù)報(bào)表就是其最有價(jià)值的參考信息；其五，這種分析方法具有明確的目標(biāo)和方法，并且其所產(chǎn)生的作用也顯而易見。2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體、對象和目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體非常多，涉及到各行各業(yè)的企業(yè)、單位和個(gè)人,比如上市企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)、投資者等等，他們開展財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最終目的是獲得自己所需要的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表是針對財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析的，詳細(xì)地來講就是報(bào)表中的數(shù)據(jù)和指標(biāo)，另外，還包括后面相關(guān)的輔助信息和審計(jì)報(bào)告信息等內(nèi)容。財(cái)務(wù)報(bào)表的作用主要就是主體提供企業(yè)或者單位更加準(zhǔn)確、客觀的運(yùn)營信息和財(cái)務(wù)狀況信息，而這些信息對報(bào)告使用者開展經(jīng)濟(jì)判斷非常有利，可以為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)決策提出正確的參考依據(jù)。3、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則和步驟財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則是：(1)堅(jiān)持實(shí)事求是，一切從實(shí)際出發(fā)；(2)不能因?yàn)橐粋€(gè)問題否定全部；(3)將公司的各個(gè)事情都聯(lián)系起來，這樣容易分析問題；(4)以一種發(fā)展的目光看待問題，不能以一種固有的模式來思考問題;(5)主要使用定量分析，但是還要考慮定性分析，這樣才能取得很好地結(jié)果。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟如下：(1)明確分析的目的；(2)收集有關(guān)的信息；(3)通過對分析目的的分割得到各個(gè)獨(dú)立的部分，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)適時(shí)分配的目的；(4)深入研究各個(gè)部分的聯(lián)系；(5)對這幾個(gè)部分進(jìn)行綜合考慮，一起進(jìn)行分析；(6)在進(jìn)行判斷時(shí)，不能參雜自己的看法，要從事情的本質(zhì)來處理問題，這樣得出的結(jié)果更加準(zhǔn)確，可以為以后的研究提供幫助。(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)包括很多方面的內(nèi)容，一般情況下僅僅對以下三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行考量，分別如下：1、償債能力指標(biāo)與公司利益相關(guān)的各個(gè)主體都十分重視公司的償債能力，因?yàn)槿绻镜膬攤芰Ρ容^差，那么很容易出現(xiàn)公司不能按時(shí)償還債務(wù)，公司就會(huì)陷入倒閉的危險(xiǎn)之中，這樣會(huì)損害各個(gè)主體的利益，這是公司的每個(gè)人都不愿意看到的。(1)流動(dòng)比率企業(yè)的流動(dòng)資金和負(fù)債的比值就是流動(dòng)比率，這個(gè)比率和企業(yè)的短期償債能力有很大的關(guān)系，流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力就越強(qiáng),這說明公司的發(fā)展比較順利。(2)速動(dòng)比率速動(dòng)比率對于公司的償債能力也有一定的影響，公司的流動(dòng)資金是包括存貨資產(chǎn)的，將這部分資產(chǎn)扣除之后再除以公司的流動(dòng)負(fù)債就是速動(dòng)比率。對流動(dòng)資產(chǎn)中存貨部分進(jìn)行扣除的原因包括以下三點(diǎn)：其一，這部分貨物已經(jīng)報(bào)廢，并且還在處理的過程中；其二，存貨已經(jīng)過時(shí)，市場上的價(jià)格已經(jīng)大幅度變化。通過以上分析可得，對流動(dòng)資產(chǎn)中存貨部分進(jìn)行扣除這一方法可以增強(qiáng)短期償債能力的可靠性。2、盈利能力指標(biāo)企業(yè)盈利能力指的就是企業(yè)的獲利能力，可以對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展進(jìn)行正確的衡量，主要包括以下幾點(diǎn)：(1)凈資產(chǎn)收益率從凈資產(chǎn)收益率可以看出企業(yè)的盈利能力，收益率越高，投資者的收益就越高，這對于投資者來說是非常有利的。(2)每股收益每股收益是最直接反映公司收益的指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)越高，說明企業(yè)發(fā)展的越好，公司的盈利越多，盈利能力越強(qiáng)(3)主營業(yè)務(wù)比率主營業(yè)務(wù)是企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，對于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展十分重要，主營業(yè)務(wù)比率越高，說明企業(yè)發(fā)展越穩(wěn)定，不容易出現(xiàn)動(dòng)蕩。3、營運(yùn)能力指標(biāo)營運(yùn)能力對于企業(yè)來說非常重要，投資者在進(jìn)行投資時(shí)都會(huì)考察企業(yè)的營運(yùn)能力，營運(yùn)能力越高，企業(yè)的發(fā)