河南工程學(xué)院

企業(yè)財務(wù)管理技巧與方法河南工程學(xué)院韓新寬2022/12/28韓新寬河南工程學(xué)院教授中國注冊會計師兼任：河南省會計學(xué)會理事河南省行為科學(xué)學(xué)會理事中華會計網(wǎng)校特聘教授中國財稅百事咨詢網(wǎng)顧問中國職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn)特聘專家中國大成方略納稅人俱樂部特聘專家河南華興會計事務(wù)所顧問

主持和參加過多項國家重點課題的研究以及多家企業(yè)的戰(zhàn)略研究管理咨詢、財務(wù)成本制度的設(shè)計工作2022/12/28企業(yè)資金管理企業(yè)成本管理企業(yè)預(yù)算管理企業(yè)薪酬管理企業(yè)債務(wù)管理企業(yè)籌資管理2022/12/28企業(yè)資金管理對資金及資金運動的認(rèn)識什么是資金資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中使用的各種資源的貨幣表現(xiàn)資金運動—資金鏈貨幣資金——儲備資金、固定資金——生產(chǎn)資金——成品資金——結(jié)算資金——貨幣資金資金運動的重要性資金是企業(yè)的血液管理者要保證資金正常運動2008年10月中國最大的紡織印染企業(yè)——浙江紹興江龍控股集團(tuán)倒閉案

2022/12/28企業(yè)資金管理—貨幣資金（現(xiàn)金)管理“現(xiàn)金至尊”理念的產(chǎn)生與發(fā)展持有現(xiàn)金的動機交易動機預(yù)防動機投機動機（對投機的再認(rèn)識）持有現(xiàn)金的成本機會成本；管理成本；轉(zhuǎn)換成本；短缺成本。我國現(xiàn)金管理方式的演變集約管理——分散管理——集約管理目前企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金集約管理主要方法內(nèi)部銀行；結(jié)算中心；會計委派2022/12/28企業(yè)資金管理—貨幣資金（現(xiàn)金)管理現(xiàn)金管理的總原則早收晚付現(xiàn)金綜合控制方法力爭現(xiàn)金流入流出同步建立健全現(xiàn)金支付的授權(quán)審批制度和內(nèi)部牽制制度及時進(jìn)行現(xiàn)金清理（日清月結(jié)）遵守國家規(guī)定的庫存現(xiàn)金限額及使用范圍不得坐支現(xiàn)金不得出租、出借銀行賬戶不得簽發(fā)空頭支票和遠(yuǎn)期支票不得套取銀行信用不得保存賬外存款2022/12/28企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的成本資信調(diào)查成本（預(yù)防成本）收賬成本機會成本（利息）壞賬成本管理程序：資信調(diào)查——篩選客戶“5C”評價系統(tǒng)：品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、環(huán)境跟蹤管理過去——現(xiàn)在？——未來？收賬程序：守信——自醒——寬松——強硬——法律——？2022/12/28企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理收賬政策積極政策與消極政策機會成本、壞賬成本、收賬費用（三者之間此消彼長?？偤妥畹蜑榧眩W(xué)會“舍得”收賬方法（討債網(wǎng)）我國應(yīng)收賬款管理方式的演變自我為主——行政干預(yù)——社會參與（輔助）——金融機構(gòu)參與——社會參與（主導(dǎo)）——法律干預(yù)2022/12/28企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的對應(yīng)思考經(jīng)營周期：從購買存貨一直到收到現(xiàn)金的時間。經(jīng)營周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：從對外支付現(xiàn)金一直到收到現(xiàn)金的時間現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期購買存貨存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期支付現(xiàn)金收到現(xiàn)金經(jīng)營周期銷售存貨2022/12/282004年美國幾家電腦公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期分析公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)經(jīng)營周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期Gateway17122934-5蘋果電腦4825086-36康柏6225875631戴爾2943369-36企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理2022/12/28企業(yè)資資金管管理—應(yīng)收賬賬款管管理2005年，美美國波波音公公司，，經(jīng)營營周期期是344天，，現(xiàn)金金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期卻卻因為為435天天的應(yīng)應(yīng)付賬賬款周周轉(zhuǎn)天天數(shù)而而只有有-91天天。2005年，網(wǎng)網(wǎng)上零零售商商亞馬馬遜公公司花花25天銷銷售存存貨，，但是是它卻卻平均均花73天天支付付貨款款給供供應(yīng)商商。同同時，，亞馬馬遜在在收回回它的的銷售售款時時，基基本上上是通通過信信用卡卡處理理器馬馬上結(jié)結(jié)算的的，所所以沒沒有應(yīng)應(yīng)收賬賬款。。因此此亞馬馬遜的的經(jīng)營營周期期和它它的存存貨周周轉(zhuǎn)期期是一一樣的的。它它的現(xiàn)現(xiàn)金周周期是是-48天天。2022/12/25企業(yè)資資金管管理—存貨管管理什么是存貨貨存貨是指企企業(yè)在日常常生產(chǎn)經(jīng)營營過程中為為生產(chǎn)或銷銷售而儲備備的物資，，包括材料料、燃料、、低值易耗耗品、在產(chǎn)產(chǎn)品、半成成品、產(chǎn)成成品等存貨的功能能保證生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營順利進(jìn)進(jìn)行降低進(jìn)貨成成本適應(yīng)市場變變化，避免免缺貨損失失2022/12/25企業(yè)資金管管理—存貨管理存貨的成本本進(jìn)貨成本儲存成本缺貨成本存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)進(jìn)貨批量的的確定相關(guān)成本之之和最小為為優(yōu)存貨保險儲儲備量的的的確定保險儲備是是為防止耗耗用量突然然增加或交交貨延期等等意外情況況而進(jìn)行的的儲備管理要求：：在缺貨成成本和保持持保險儲備備耗費成本本之間進(jìn)行行權(quán)衡存貨管理的的目標(biāo)加快存貨周周轉(zhuǎn)，努力力實現(xiàn)原材材料和成品品的“零””庫存。（戴爾、沃沃爾瑪）2022/12/25企業(yè)成本管管理成本管理的的目標(biāo)努力降低成成本費用，，提高經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益幾種有效的的成本管理理方法定額管理成本倒推管管理對不同成本本的認(rèn)識與與管理1.固定成本含義特點總額不變（（相對性））單位固定成成本與業(yè)務(wù)務(wù)量反比變變化如何控制約束性固定定成本---形成之初控控制總量、、加大業(yè)務(wù)務(wù)量酌量性固定定成本---控制與調(diào)整整總量2022/12/25企業(yè)成本管管理2.變動成本含義特點總額與業(yè)務(wù)務(wù)量正比變變化單位變動成成本不變（（相對性））如何控制降低單價（（材料、人人工）降低單耗（（提高勞動動效率）3.可延緩成本本與不可延延緩成本（分清輕重重緩急）4.付現(xiàn)成本與與非付現(xiàn)成成本（注意現(xiàn)金金流動。例例：虧損與與盈利企業(yè)業(yè)的現(xiàn)金狀狀況分析））5.沉沒成本（放下包袱袱）2022/12/25企業(yè)成本管管理6.質(zhì)量成本企業(yè)為保持持或提高產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量所所指出的一一切費用預(yù)防成本培訓(xùn)費用、、質(zhì)量獎勵勵費用、新新產(chǎn)品評審審費用、工工序研究費費用等檢驗成本產(chǎn)品試驗費費用、產(chǎn)品品檢驗費用用、檢驗設(shè)設(shè)備維護(hù)保保養(yǎng)費用損失成本內(nèi)部：報廢廢損失、返返修損失、、停工損失失等外部：索賠賠費用、退退貨損失、、保修費用用等說明預(yù)防檢驗成成本屬于不不可避免成成本，損失失成本屬于于可避免成成本，它們們之間此消消彼長。產(chǎn)品質(zhì)量是是否越高越越好？（三三項成本之之和最低時時為優(yōu)，大大致比例為為：預(yù)防成成本占10%，檢驗30%，損失60%）生產(chǎn)經(jīng)營中中要防止產(chǎn)產(chǎn)品的局部部成本過剩剩7.機會成本（（后述）2022/12/25現(xiàn)代企業(yè)管管理者應(yīng)具具備的四個個理財觀念念時間價值含義運用：資金金運動；早早收晚付風(fēng)險對風(fēng)險的認(rèn)認(rèn)識人的風(fēng)險偏偏好風(fēng)險回避者者、風(fēng)險追追求者、風(fēng)風(fēng)險中立者者風(fēng)險控制對對策規(guī)避、減少少、轉(zhuǎn)移、、接受（自自擔(dān)與自保保）風(fēng)險收益率率與投資總總收益率應(yīng)對風(fēng)險的的三句真言言三思而后行行、勇往直直前，退一一步海闊天天空現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量與與利潤的關(guān)關(guān)系機會成本（破釜沉舟舟）2022/12/25企業(yè)預(yù)算管管理預(yù)算的含義義預(yù)算是對企企業(yè)未來一一段時間內(nèi)內(nèi)全部經(jīng)營營活動的安安排主要包括現(xiàn)現(xiàn)金預(yù)算、、利潤預(yù)算算等預(yù)算的作用用明確工作目目標(biāo)協(xié)調(diào)部門關(guān)關(guān)系控制日?；罨顒涌己藰I(yè)績標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算的的編制方法法固定預(yù)算與與彈性預(yù)算算增量預(yù)算與與彈性預(yù)算算定期預(yù)算與與滾動預(yù)算算2022/12/25企業(yè)預(yù)算管管理現(xiàn)金預(yù)算的的重要性現(xiàn)金預(yù)算是是企業(yè)財務(wù)務(wù)預(yù)算的核核心，其他他預(yù)算都應(yīng)應(yīng)以現(xiàn)金預(yù)預(yù)算為落腳腳點現(xiàn)金預(yù)算的的編制思路路銷售預(yù)算——生產(chǎn)預(yù)算——材料預(yù)算——人工預(yù)算——制造費用預(yù)預(yù)算——成本預(yù)算（（是利潤預(yù)預(yù)算的基礎(chǔ)礎(chǔ)）——銷售、管理理費用預(yù)算算——資本支出預(yù)預(yù)算——現(xiàn)金預(yù)算2022/12/25企業(yè)高管薪薪酬管理委托代理理理論股東與管理理者的矛盾盾與協(xié)調(diào)內(nèi)部人與外外部人各自都是自自身利益最最大化的追追求者管理者得不不到滿足時時的表現(xiàn)逆向選擇道德風(fēng)險2022/12/25企業(yè)高管管薪酬管管理協(xié)調(diào)處理理方法負(fù)面激勵勵（即控控制）內(nèi)部控制制：控制措施施：董事事會、獨獨立董事事、監(jiān)事事會控制方法法：懲罰罰、調(diào)整整、解聘聘外部控制制：會計計事務(wù)所所審計、、市場約約束2022/12/25企業(yè)高管管薪酬管管理正面激勵勵的手段段與方法法：管理者報報酬計劃劃（即現(xiàn)現(xiàn)金激勵勵）工資；津津貼經(jīng)濟(jì)利潤潤的含義義與剩余余收益的的分配（資本家家與知本本家的關(guān)關(guān)系）實物激勵勵：動產(chǎn)產(chǎn)與不動動產(chǎn)2022/12/25企業(yè)高管管薪酬管管理股票激勵勵（長期期激勵））管理者持持股計劃劃與員工工持股計計劃股票期權(quán)權(quán)（認(rèn)股股權(quán)）影子股票票（虛擬擬股票））業(yè)績股票票（績效效股票）精神激勵勵2022/12/25企業(yè)債務(wù)務(wù)管理企業(yè)與債債權(quán)人的的主要矛矛盾改變資金金用途增加債務(wù)務(wù)反映債務(wù)務(wù)負(fù)擔(dān)的的主要指指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債債率=負(fù)負(fù)債總額額/資產(chǎn)產(chǎn)總額作用：反反映資產(chǎn)產(chǎn)對債務(wù)務(wù)償還的的保障程程度；反反映企業(yè)業(yè)的壓力力說明：（1）債權(quán)人人：要求求比率越越低越好好。（2）股東：：（兩面面性）投資收益益率＞利利息率時時，要求求比率越越高越好好；投資收益益率＜利息率時時，要求求比率越越低越好好。（3）經(jīng)營者者：要求求保持恰恰當(dāng)?shù)馁Y資本結(jié)構(gòu)構(gòu)。2022/12/25企業(yè)債務(wù)務(wù)管理企業(yè)負(fù)債債與財務(wù)務(wù)杠桿案例：某企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)有自有有資金100萬元，年年初做出出了投資資風(fēng)險預(yù)預(yù)測：投資收益益企業(yè)現(xiàn)在在決定負(fù)負(fù)債100萬元，利利息率8%，也用于于投資投資剩余余收益10%收益10萬元6%收益6萬元10%10－8=26%6－8=-22022/12/25企業(yè)債務(wù)務(wù)管理若企業(yè)負(fù)負(fù)債300萬元，利利息率8%，用于投投資投資剩余余收益結(jié)論：負(fù)負(fù)債是““雙刃劍劍”。負(fù)債在增增大投資資者收益益的同時時，也會會增大投投資者的的風(fēng)險，，所以，，應(yīng)適度度負(fù)債。。次貸危機機10%30－24=66%18－24=-62022/12/25企業(yè)債務(wù)務(wù)管理資產(chǎn)負(fù)債債率參考考標(biāo)準(zhǔn)值值：行業(yè)性質(zhì)質(zhì)不同，，比率的的標(biāo)準(zhǔn)不不同。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)業(yè)高一些些新興產(chǎn)業(yè)業(yè)低一些些固定資產(chǎn)產(chǎn)多的企企業(yè)高一一些科研開發(fā)發(fā)類企業(yè)業(yè)低一些些進(jìn)行財務(wù)務(wù)分析時時行業(yè)平平均水平平是很好好的參照照標(biāo)準(zhǔn)一般標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：保守的觀觀點認(rèn)為為該指標(biāo)標(biāo)不應(yīng)高高于50%，而國際際上通常常認(rèn)為等等于60%時較為適適當(dāng)我國企業(yè)業(yè)負(fù)債的的現(xiàn)狀與與企業(yè)的的“羽化化”行為為2022/12/25企業(yè)債務(wù)務(wù)管理企業(yè)集團(tuán)團(tuán)的債務(wù)務(wù)放大效效應(yīng)某企業(yè)集集團(tuán)由ＡＡＢＣ三三家企業(yè)業(yè)組成，，并依次次形成控控股關(guān)系系，各自自的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率率均為50%該企業(yè)集集團(tuán)的資資產(chǎn)負(fù)債債率卻高高達(dá)87.5%（7/8）A：1+1→50%↓Ｂ：2+2→50%↓Ｃ：4+4→50%2022/12/25企業(yè)籌資管理理企業(yè)資金供應(yīng)應(yīng)現(xiàn)狀現(xiàn)狀國務(wù)院發(fā)展研研究中心課題題組對中小企企業(yè)的問卷調(diào)調(diào)查顯示，66.9%的中小企業(yè)說說從未從金融融機構(gòu)得到過過固定資產(chǎn)貸貸款，43.8%的中小企業(yè)從從未從金融機機構(gòu)獲得過流流動資金貸款款。62%的企業(yè)認(rèn)為，，資金不足是是阻礙其發(fā)展展的重要因素素。原因自身原因企業(yè)規(guī)模普遍遍較小，可抵抵押物少；企業(yè)前景不明明朗，風(fēng)險大大；企業(yè)管理不規(guī)規(guī)范（國有企企業(yè)、家族制制企業(yè)）社會原因傳統(tǒng)觀念影響響風(fēng)險意識不足足我國目前中小小企業(yè)的平均均壽命也只有有3~5年(還有研究認(rèn)為為我國中小企企業(yè)的平均壽壽命僅為2.9年)，比全球平均均水平低l/3左右。我國每每年有近100萬家企業(yè)倒閉閉(不包括個體工工商戶)，中國民私營營經(jīng)濟(jì)的企業(yè)業(yè)死亡率高達(dá)達(dá)70~80%，“中國民營營企業(yè)每分鐘鐘有9家倒閉，能夠夠生存3年以上的不足足10%”2022/12/25企業(yè)籌資管理理發(fā)行股票（或或股權(quán)轉(zhuǎn)讓））融資（股份份有限公司））吸收直接投資資（有限責(zé)任任公司）吸收國家投資資撥款政策稅收減免政策策區(qū)域或行業(yè)稅稅收減免政策策（地方政府府的買稅行為為與異地納稅稅）特殊行為稅收收減免政策（（接手虧損企企業(yè)、下崗職職工和殘疾人人）稅前還貸政策策其他優(yōu)惠政策策（微妙的官官方資本--政績、余熱、、干股等）技巧：跟隨積積極主動要要挾2022/12/25企業(yè)籌資管理理吸收其他企業(yè)業(yè)資金以項目融資以土地融資以技術(shù)融資以人才融資以信譽融資（（人格魅力—蒙牛、巨人））以情感融資注意問題：招招商引資與引引狼入室的關(guān)關(guān)系雞頭與鳳尾。。（減少比例，，做大蛋糕。。北京華遠(yuǎn)集集團(tuán)—香港堅實公司司100％——48％——16.8％）2022/12/25企業(yè)籌資管理理吸收外商資金金吸收社會閑散散資金（居民民）企業(yè)外部閑散散資金（大大午集團(tuán)）親朋企業(yè)內(nèi)部閑散散資金（鞍鋼鋼）企業(yè)自有資金金留存收益（公公積金與未分分配利潤）折舊費用2022/12/25企業(yè)籌資管理理信貸融資（銀銀行及其他金金融機構(gòu)）借款商業(yè)銀行政策性銀行（（國家開發(fā)銀銀行、中國農(nóng)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行行、中國進(jìn)出出口銀行）政府、領(lǐng)導(dǎo)傾傾斜(03--胡--科迪--近5億)以短應(yīng)長委托貸款與信信托業(yè)務(wù)典當(dāng)業(yè)務(wù)民間高利融資資（地下錢莊、典當(dāng)行行、擔(dān)保公司司、基金會）民間融資形成成自有資金——然后以此為抵抵押去銀行借借款，以降低低平均成本。。2022/12/25企業(yè)籌資管理理債券融資一般債券與可可轉(zhuǎn)換債券租賃融資經(jīng)營租賃融資租賃直接租賃杠桿租賃售后租回2022/12/25企業(yè)籌資管理理商業(yè)信用融資資預(yù)收貨款應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)應(yīng)付賬款應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)與應(yīng)收賬款款轉(zhuǎn)讓其他融資方式式企業(yè)信用擔(dān)保保中心（擔(dān)保保風(fēng)險金、聯(lián)聯(lián)保、串保、、托管）創(chuàng)投基金（私私募基金）及及風(fēng)險投資者者（美林銀行、、雷曼兄弟公公司）商會債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)參股銀行（新新希望參股民民生）加盟（捷農(nóng)））2022/12/259、靜靜夜夜四四無無鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。12月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、雨中黃葉樹樹，燈下白頭頭人。。03:04:3903:04:3903:0412/25/20223:04:39AM11、以我獨沈久久，愧君相見見頻。。12月-2203:04:3903:04Dec-2225-Dec-2212、故人江海別別，幾度隔山山川。。03:04:3903:04:3903:04Sunday,December25,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。12月月-2212月月-2203:04:3903:04:39December25,202214、他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生白白發(fā)，，舊國國見青青山。。。25十十二二月20223:04:39上上午03:04:3912月月-2215、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。十二月223:04上午午12月-2203:04December25,202216、行動出出成果，，工作出出財富。。。2022/12/253:04:3903:04:3925December202217、做前，，能夠環(huán)環(huán)視四周周；做時時，你只只能或者者最好沿沿著以腳腳為起點點的射線線向前。。。3:04:39上午午3:04上午午03:04:3912月-229、沒有有失敗敗，只只有暫暫時停停止成成功??！。12月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、很多多事情情努力力了未未必有有結(jié)果果，但但是不不努力力卻什什么改改變也也沒有有。。。03:04:3903:04:3903:0412/25/20223:04:39AM11、成功功就是是日復(fù)復(fù)一日日那一一點點點小小小努力力的積積累。。。12月月-2203:04:3903:04Dec-2225-Dec-2212、世間成事事，不求其其絕對圓滿滿，留一份份不足，可可得無限完完美。。03:04:3903:04:3903:04Sunday,December25,202213、不知香積積寺，數(shù)里里入云峰。。。12月-2212月-2203:04:3903:04:39December25,202214、意志堅強強的人能把把世界放在在手中像泥泥塊一樣任任意揉捏。。25十二二月20223:04:39上上午03:04:3912月-2215、楚塞三三湘接，，荊門九九派通。。。。十二月223:04上午午12月-2203:04December25,202216、少年十十五二十十時，步步行奪得得胡馬騎騎。。2022/12/253:04:3903:04:3925December202217、空山新新雨后，，天氣晚晚來秋。。。3:04:39上午午3:04上午午03:04:3912月-229、楊柳散和風(fēng)風(fēng)，青山澹吾吾慮。。12月-2212月-22Sunday,December25,202210、閱讀一切好