上市新政補齊資本大短板,貧困地區(qū)開辟發(fā)展新通道-安徽集友新材料股份有限公司上市調(diào)研報告

-10-上市新政補齊資本大短板,貧困地區(qū)開辟發(fā)展新通道——安徽集友新材料股份有限公司上市調(diào)研報告編者按：2021年1月24日，安徽集友新材料股份有限公司在上海證券交易所主板成功上市，成為中國證監(jiān)會“標(biāo)準(zhǔn)不降、條件不減，即報即審、審過即發(fā)”新政后，全國首家適用資本市場扶貧政策并在主板上市的企業(yè)，極大地鼓舞了全縣上下如期完成脫貧攻堅任務(wù)、與全國同步建成小康社會的信心。安徽集友新材料股份有限公司上市，不僅為我縣帶來了新機遇、新動能、新信心，也為全縣各地各部門積極爭取上級主管部門支持，結(jié)合我縣各行各業(yè)實際，深入推進精準(zhǔn)滴灌式扶貧提供了典型樣板。

上市新政補齊資本大短板貧困地區(qū)開辟發(fā)展新通道——安徽集友新材料股份有限公司上市調(diào)研報告根據(jù)中共中央、國務(wù)院《關(guān)于打贏脫貧攻堅戰(zhàn)的決定》(中發(fā)〔2021〕34號)和中央扶貧開發(fā)工作會議精神，2021年9月9日，中國證監(jiān)會出臺《關(guān)于發(fā)揮資本市場作用服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略的意見》(以下簡稱《意見》)，為貧困地區(qū)企業(yè)上市掛…編者按：2021年1月24日，安徽集友新材料股份有限公司在上海證券交易所主板成功上市，成為中國證監(jiān)會“標(biāo)準(zhǔn)不降、條件不減，即報即審、審過即發(fā)”新政后，全國首家適用資本市場扶貧政策并在主板上市的企業(yè)，極大地鼓舞了全縣上下如期完成脫貧攻堅任務(wù)、與全國同步建成小康社會的信心。安徽集友新材料股份有限公司上市，不僅為我縣帶來了新機遇、新動能、新信心，也為全縣各地各部門積極爭取上級主管部門支持，結(jié)合我縣各行各業(yè)實際，深入推進精準(zhǔn)滴灌式扶貧提供了典型樣板。

上市新政補齊資本大短板貧困地區(qū)開辟發(fā)展新通道——安徽集友新材料股份有限公司上市調(diào)研報告根據(jù)中共中央、國務(wù)院《關(guān)于打贏脫貧攻堅戰(zhàn)的決定》(中發(fā)〔2021〕34號)和中央扶貧開發(fā)工作會議精神，2021年9月9日，中國證監(jiān)會出臺《關(guān)于發(fā)揮資本市場作用服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略的意見》(以下簡稱《意見》)，為貧困地區(qū)企業(yè)上市掛牌等開辟綠色通道，體現(xiàn)了中國證監(jiān)會著眼脫貧攻堅大局，主動助力精準(zhǔn)扶貧的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，為貧困地區(qū)發(fā)展帶來新機遇、新動能、新信心。作為國家貧困縣的安徽省安慶市太湖縣，學(xué)深研透《意見》，積極推進本縣優(yōu)質(zhì)企業(yè)——安徽集友新材料股份有限公司加快上市步伐，成為中國證監(jiān)會“標(biāo)準(zhǔn)不降、條件不減，即報即審、審過即發(fā)”新政后，全國首家適用資本市場扶貧政策并在主板上市的企業(yè)，極大地鼓舞了全縣上下如期完成脫貧攻堅任務(wù)、與全國同步建成小康社會的信心?，F(xiàn)將有關(guān)情況報告如下：一、新政出臺為貧困地區(qū)發(fā)展帶來新機遇太湖縣位于安徽省西南部、大別山南麓、長江北岸，是集山區(qū)、庫區(qū)、革命老區(qū)于一體的大別山連片特困地區(qū)。全縣15個鄉(xiāng)鎮(zhèn)174個行政村10個居委會，人口57萬，面積2040平方公里。全縣67個重點貧困村，貧困人口8.366萬人。由于地處大別山腹地，基礎(chǔ)設(shè)施薄弱和資金、技術(shù)、人才、信息等發(fā)展條件先天不足等影響，導(dǎo)致太湖縣雖千方百計謀發(fā)展、抓發(fā)展，但在發(fā)展上呈現(xiàn)“大步慢進”(主要經(jīng)濟指標(biāo)年均增幅高，但是由于基數(shù)過小，總量增加慢)的不利態(tài)勢。特別是在企業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展方面，顯現(xiàn)出三個突出問題：一是由于基礎(chǔ)薄弱，大企業(yè)、好項目在貧困地區(qū)×的意愿不強，具有示范帶動和輻射作用的大企業(yè)少，總體經(jīng)濟發(fā)展缺乏有力支撐；二是縣內(nèi)大多數(shù)企業(yè)都是本土成長的家族式企業(yè)，管理理念、經(jīng)營方式等方面存在明顯短板，內(nèi)生動力不強、發(fā)展層次不高；三是企業(yè)普遍存在資金、技術(shù)、人才等發(fā)展瓶頸，開放程度不高、發(fā)展外生助力不足。這些問題和短板，導(dǎo)致諸如太湖縣這樣的貧困地區(qū)不僅發(fā)展難以借助外力，而且出現(xiàn)本地的資金、人才不斷被“虹吸”抽走的現(xiàn)象，一定程度上成為市場經(jīng)濟“叢林法則”下產(chǎn)業(yè)發(fā)展的落后地區(qū)、資本選擇的遺忘角落，甚至陷入發(fā)展困境。中國證監(jiān)會出臺的《意見》，立足貫徹落實黨中央、國務(wù)院的精準(zhǔn)扶貧基本方略，把政策的出發(fā)點和落腳點定位在幫助貧困群眾脫貧、貧困地區(qū)發(fā)展上，為貧困地區(qū)企業(yè)首次公開發(fā)行股票、新三板掛牌、發(fā)行債券、并購重組等開辟綠色通道，是在發(fā)揮資本市場優(yōu)勢方面對脫貧攻堅政策體系的有力補充，是針對貧困地區(qū)在推進企業(yè)上市過程中存在的突出困難，在操作層面上的補短板，更加突出了金融對貧困地區(qū)的“普惠性”，有利于改變大企業(yè)、好項目不愿意×貧困地區(qū)，貧困地區(qū)的企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度主觀能動性不強、對接資本市場信心不足等問題，有利于促進貧困地區(qū)加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、促進產(chǎn)業(yè)升級步伐，逐步邁上良性發(fā)展的軌道。二、企業(yè)上市為集友發(fā)展帶來新動能安徽集友新材料股份有限公司成立于1998年。近20年來，該企業(yè)以市場需求為導(dǎo)向，通過積極努力將主營業(yè)務(wù)從生產(chǎn)煙用接裝紙，拓展到煙用接裝紙、封簽紙及電化鋁的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售領(lǐng)域，并與安徽中煙等多家省級中煙公司和臺灣苗栗卷煙建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，成為該行業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)。到2021年底，該企業(yè)年營業(yè)收入達(dá)19000萬元，凈利潤達(dá)5500萬元。早在2021年，看到該企業(yè)生機勃勃的發(fā)展態(tài)勢、蒸蒸日上的創(chuàng)收能力和在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢，也察覺到企業(yè)在進一步做大做強方面存在的瓶頸，太湖縣委、縣政府主動與企業(yè)對接，鼓勵企業(yè)謀劃上市融資，借力資本市場。但是，該企業(yè)考慮到若啟動上市融資的準(zhǔn)備工作，則面臨的壓力較大：一是作為一個傳統(tǒng)企業(yè)，要符合上市融資的標(biāo)準(zhǔn)和條件，急需對企業(yè)管理體制等進行改造，需要投入大量的精力、財力，對于一個急需擴大生產(chǎn)規(guī)模、資金瓶頸制約突出的企業(yè)，負(fù)擔(dān)不起；二是從啟動企業(yè)改制到正式申報，特別是在現(xiàn)行企業(yè)上市審批制度下，等待“上會”企業(yè)數(shù)量多、“排隊”時間長，作為一個急需擴大投入的生產(chǎn)企業(yè)，上市融資可能“遠(yuǎn)水解不了近渴”，企業(yè)等不起；三是作為一個在貧困地區(qū)本土成長起來的企業(yè)，自身潛意識里存在上市可望而不可及的片面認(rèn)識。由于以上原因，該企業(yè)一度準(zhǔn)備外遷發(fā)展。為打消企業(yè)顧慮，更為留住好企業(yè)、促進發(fā)展，縣委、縣政府加大與集友公司的聯(lián)系、溝通，以情留人，以服務(wù)留企業(yè)，并研究出臺了支持企業(yè)上市的政策，盡自身最大努力幫助企業(yè)解決上市過程中的突出困難，幫助企業(yè)持續(xù)堅定做大做強的信心。2021年9月，中國證監(jiān)會出臺的貧困地區(qū)符合標(biāo)準(zhǔn)和條件的企業(yè)上市“即報即審、審過即發(fā)”政策，為幫助貧困地區(qū)加快發(fā)展實行“大事快辦”，為幫助貧困地區(qū)企業(yè)發(fā)展實行“急事急辦”，徹底消除了集友新材料股份有限公司一直以來存在的困擾，鼓舞了企業(yè)做大做強、與資本市場良性互動的信心和士氣，也更加堅定了太湖縣委、縣政府堅定不移支持其上市的決心。集友新材料股份有限公司成功上市后，一系列發(fā)展戰(zhàn)略將有效落到實處、宏偉藍(lán)圖將加快變成美好現(xiàn)實：首批募投的2.25億元資金，將全部投資在太湖縣，用于建設(shè)已經(jīng)規(guī)劃的集友產(chǎn)業(yè)園和引進先進技術(shù)、高端人才等。項目建成后，將年新增3500噸煙用接裝紙、18000萬平方米電化鋁生產(chǎn)能力，產(chǎn)品研發(fā)、質(zhì)量檢測、數(shù)字化水平同步提高，預(yù)計年產(chǎn)值超過3億元。在企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展提速、產(chǎn)品提質(zhì)、效益提升的同時，也將為資本市場提供新的健康持續(xù)的投資選擇。三、新政實施為貧困地區(qū)發(fā)展帶來新信心《意見》針對解決貧困地區(qū)企業(yè)上市中存在的突出困難號對了脈、抓對了藥，更加有利于幫助貧困地區(qū)按照深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求，加快培育更多更好企業(yè)、形成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，加快壯大區(qū)域經(jīng)濟實力、提升經(jīng)濟社會發(fā)展水平，借助資本市場、加快打通經(jīng)濟發(fā)展的新通道，極大地提振了貧困地區(qū)打贏脫貧攻堅戰(zhàn)，與全國同步建成小康社會的信心。一是企業(yè)上市對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的反哺效應(yīng)，有利于貧困地區(qū)加快脫貧攻堅步伐。新政實施后的貧困地區(qū)企業(yè)上市帶來的巨大投資、穩(wěn)定增長的稅收和就業(yè)機會，對經(jīng)濟指標(biāo)基數(shù)小、發(fā)展底子薄的貧困地區(qū)推進脫貧攻堅將發(fā)揮極其重要的推動作用、對經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展將產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響。以安徽集友新材料股份有限公司為例，企業(yè)上市募投的資金全部用于擴大再生產(chǎn)后，對太湖縣固定資產(chǎn)投資即期增長的貢獻率將超過20%；隨著企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴大、營收能力增強，年繳納地方稅收將達(dá)5000萬元，預(yù)計提高地方財政一般預(yù)算收入增幅5個百分點；項目建成投產(chǎn)后，全縣新增500個以上就業(yè)崗位，將直接增加貧困群眾工資性收入2500萬元。二是新政對企業(yè)的正向激勵效應(yīng)，有利于貧困地區(qū)加快形成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢?！兑庖姟窞樨毨У貐^(qū)企業(yè)開展資本市場直接融資開辟的“即報即審、審過即發(fā)”綠色通道，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)加快利用資本市場資源，借助外力進一步做大做強打上了“強心劑”，為貧困地區(qū)黨委、政府引導(dǎo)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)加快發(fā)展踩下了“加油板”。同時，“標(biāo)準(zhǔn)不降、條件不減”的綠色通道門檻設(shè)置，也為貧困地區(qū)的一般企業(yè)壯大發(fā)展繪制了“路線圖”。以太湖縣為例，一方面集友新材料股份有限公司上市后，將有效促進產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)聚集發(fā)展，實現(xiàn)全縣新材料產(chǎn)業(yè)由量變到質(zhì)變，加快形成產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)生規(guī)模效益，形成新的經(jīng)濟增長極，助力脫貧攻堅。另一方面，新政的正向激勵效應(yīng)和集友新材料股份有限公司首發(fā)上市的典型例子，更加鼓舞了優(yōu)質(zhì)企業(yè)向打造上市公司的目標(biāo)奮進，形成主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)做大做強的巨大外部推力。目前，全縣已經(jīng)有金張科技等3家企業(yè)正在積極籌備上市，景湖農(nóng)業(yè)等8家企業(yè)正在開展“新三板”掛牌工作。這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上市奮進路，也將成為太湖縣新材料這一主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的形成之路。三是新政對投資的磁性效應(yīng)，有利于貧困地區(qū)提升發(fā)展質(zhì)量。黨中央、國務(wù)院推進脫貧攻堅的戰(zhàn)略部署，聚焦了全世界關(guān)注中國貧困地區(qū)的目光。證監(jiān)會《意見》為貧困地區(qū)的企業(yè)上市開辟的綠色通道，助推貧困地區(qū)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)邁上發(fā)展快車道的同時，也將貧困地區(qū)帶到了資本選擇的聚光燈下，一定程度上改變了貧困地區(qū)在吸引投資、引進企業(yè)和項目方面長期以來的弱勢地位，改變了貧困地區(qū)在招商引資工作中長期以來主要依賴拼資源、拼成本的做法，提振了貧困地區(qū)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、拓展發(fā)展空間、提升發(fā)展層次，更加有力推進脫貧攻堅，保持健康持續(xù)發(fā)展的新信心。以太湖縣為例，新政出臺后，我們在選商選資方面的主動權(quán)、在招大引強上的話語權(quán)明顯增強，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有23家優(yōu)質(zhì)企業(yè)主動上門來縣洽談投資興業(yè)事宜。在商洽投資時，我縣圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)進行選商選資，考量企業(yè)素質(zhì)、產(chǎn)品前景的選擇空間明顯增大，目前已經(jīng)成功簽約的企業(yè)達(dá)8家。四、有關(guān)建議東風(fēng)好借力，正是揚帆時。在舉國凝心聚力推進脫貧攻堅、千方百計增進貧困群眾福祉的形勢下，中國證監(jiān)會用真心、動真情，根據(jù)貧困地區(qū)發(fā)展實際，結(jié)合行業(yè)特點，出臺含金量高的《意見》，為貧困地區(qū)的企業(yè)發(fā)展、群眾生活改善、整體水平提升開辟了新通道。我們要緊緊抓住這一大好政策機遇，加快培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)，配合做好上市企業(yè)監(jiān)管，共同為企業(yè)發(fā)展、資本市場和脫貧攻堅事業(yè)多方共贏而不懈努力。誠懇期望針對貧困地區(qū)企業(yè)上市的綠色通道政策，在繼續(xù)保持審慎的前提下，得到更加積極的落實，為貧困地區(qū)加快壯大市場主體、發(fā)展實體經(jīng)濟，帶動貧困群眾增收發(fā)揮更大的促進作用。脫貧攻堅是最大的政治任務(wù)和最重要的民生工程。當(dāng)前，諸如太湖縣這樣的貧困地區(qū)在特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施改善、政府性債務(wù)化解、擴大有效投入等等方面，還存在諸多先天制約因素，僅僅依靠自身努力、自身能力無法在短期內(nèi)得到切實有效解決。突破與生俱來的短板約束，貧困地區(qū)在更