第講項目技術經濟方法

第三講

項目技術經濟分析方法技術經濟分析的背景素材技術經濟分析的基本模塊經濟效果評價的內容和方法附件第二部分技術經濟分析篇引言：項目技術經濟評價的類別國營項目非國營項目問題：國營項目評價的定位（經濟效益or社會效益、或者兩者兼顧）？若經濟效益為主，那么，項目是否上馬，主要評價什么？若社會效益為主，主要評價什么？非國營項目評價定位？1/4/20232案例分析中國“高鐵”發(fā)展的技術經濟分析1/4/202331技術經濟分析的類型和背景素材

1.1技術經濟分析類型

1.2基本程序1.3基本素材投資項目的發(fā)展周期投資前時期投資時期生產時期初步可行性研究詳細可行性研究機會研究評價和決策工程設計施工安裝談判簽訂合同試運行竣工驗收項目后評價投產事前分析期中分析事后評價1/4/20234

1.1技術經濟分析類型

1.2基本程序1.3基本素材確定目標收集資料調查研究趨勢分析設計多種可能方案指標計算分析綜合評價定量分析定性分析效果比較是否滿意完善方案決策審定選擇最佳方案1/4/20235項目的由來你已經對該項目有所了解，并初步做出取舍后而提出的概念。以新產品開發(fā)為例新產品的創(chuàng)意形成新產品的概念定格新產品的產品定格

1.1技術經濟分析類型

1.2基本程序1.3基本素材1/4/20236創(chuàng)意源職業(yè)便車需求信息捕捉市場調研創(chuàng)意形成創(chuàng)意形成概念定格新產品功能、特征構思市場分析技經分析新產品新產品有關部門研發(fā)者新產品開發(fā)報告書獲得支持新產品研發(fā)試制新產品批量生產及上市①②產品技術經濟效果分析新產品研發(fā)的基本過程新產品研發(fā)的過程管理用什么樣的管理方式，獲得最佳經濟效果?1/4/20237創(chuàng)意源職業(yè)便車需求信息捕捉市場調研創(chuàng)意形成創(chuàng)意形成概念定格新產品功能、特征構思市場分析技經分析新產品新產品研發(fā)試制新產品批量生產及上市新產品有關部門研發(fā)者新產品開發(fā)報告書獲得支持服務.跟蹤.完善概念性產品品牌積淀品牌形成產品市場經營創(chuàng)新1/4/202382技術經濟分析的模塊和體例

2.1必須明確的問題

2.2基本模塊2.3基本體例目的得到相關部門認可？得到銀行認可？決策需求？其它？報告書命名命名直觀突出目的得到銀行認可？決策需求？其它？1/4/20239擬投資項目概述（溯源.必要性.市場前景）擬投資項目的經濟效果評價

2.1必須明確的問題

2.2基本模塊2.3基本體例財務收益（各種經濟指標）投資回收期不確定性分析項目實施的可能性和可行性資源保障、技術手段……1/4/202310（新新產產品品市市場場營營銷銷方方式式））結論論和和建建議議結論論用各各種種指指標標數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)來來說說明明新新產產品品的的開開發(fā)發(fā)價價值值及及可可能能性性和和可可行行性性建議議針對對不不確確定定性性分分析析的的結結果果和和可可能能存存在在的的問問題題提提出出相相關關建建議議2.1必必須須明明確確的的問問題題2.2基基本本模模塊塊2.3基基本本體體例例12/25/202211概述述項目目背背景景，，投投資資的的必必要要性性和和經經濟濟意意義義可行行性性研研究究的的依依據(jù)據(jù)和和范范圍圍擬投投資資項項目目的的指指導導思思想想及及市市場場預預測測擬投投資資技技術術項項目目的的指指導導思思想想國內內外外市市場場概概況況及及預預測測（（確確定定技技術術項項目目規(guī)規(guī)模模和和方方案案的的先先決決條條件件及及依依據(jù)據(jù)））國內內現(xiàn)現(xiàn)有有同同類類技技術術項項目目能能力力估估計計技術術項項目目競競爭爭能能力力和和進進入入國國際際市市場場的的前前景景（（調調查查——數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)——分分析析——判判斷斷，，明明確確技技術術項項目目發(fā)發(fā)展展前前景景））2.1必必須須明明確確的的問問題題2.2基基本本模模塊塊2.3基基本本體體例例12/25/202212技術術項項目目投投資資環(huán)環(huán)境境分分析析地理理位位置置（（大大位位置置、、小小位位置置））和和地地址址條條件件分分析析投資資設設施施方方案案擬擬定定（（主主體體工工程程、、配配套套工工程程、、設設備備及及其其技技術術可可行行性性，，包包括括，，設設備備來來源源和和技技術術培培訓訓））征地地范范圍圍、、移移民民的的搬搬遷遷和和安安置置規(guī)規(guī)劃劃技術術項項目目環(huán)環(huán)保保分分析析其它它（（重重大大項項目目需需權權威威部部門門認認證證等等））2.1必必須須明明確確的的問問題題2.2基基本本模模塊塊2.3基基本本體體例例12/25/202213項目目資資金金估估算算、、資資金金籌籌措措及及運運用用主體體工工程程、、配配套套工工程程所所需需投投資資估估算算生產產流流動動資資金金估估算算生產產成成本本、、銷銷售售收收入入、、稅稅金金和和利利潤潤分分析析及及估估算算資金金來來源源、、籌籌措措方方式式及及貸貸款款償償還還方方式式項目目經經濟濟效效果果評評價價企業(yè)業(yè)經經濟濟效效益益評評價價（（財財務務分分析析））國民民經經濟濟效效益益評評價價（（社社會會經經濟濟效效益益））不確確定定性性評評價價（（風風險險分分析析））2.1必必須須明明確確的的問問題題2.2基基本本模模塊塊2.3基基本本體體例例12/25/2022143經濟效果評價的內容和方法企業(yè)業(yè)經經濟濟效效益益（（企企業(yè)業(yè)財財務務收收益益））3.1可可能能評評價價內內容容3.2企企業(yè)業(yè)經經濟濟效效益益3.3盈盈虧虧平平衡衡財務評價指標體系靜態(tài)分析動態(tài)分析財務內部收益率凈現(xiàn)值率財務凈現(xiàn)值盈虧平衡點速動比率流動比率資產負債率資本保值增值率資本收益率總資產報酬率銷售利潤率投資回收期12/25/202215國民民經經濟濟效效益益3.1可可能能評評價價內內容容3.2企企業(yè)業(yè)經經濟濟效效益益3.3盈盈虧虧平平衡衡國民經濟評價指標體系靜態(tài)分析動態(tài)分析經濟換匯成本經濟外匯凈現(xiàn)值經濟凈現(xiàn)值經濟內部收益率換匯率創(chuàng)匯率經濟節(jié)匯成本12/25/202216社會會綜綜合合效效益益從宏宏觀觀角角度度評評價價該該技技術術項項目目對對提提高高社社會會福福利利的的貢貢獻獻包括括四四項項通通用用指指標標就業(yè)指指標3.1可能能評價價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟濟效益益3.3盈盈虧平平衡單位投入就業(yè)人數(shù)=新增就業(yè)總人數(shù)（包括本項目與相關項目）項目總投資12/25/202217—貧困地區(qū)i的收入分配系數(shù)—項目評價時的全國人均國民收入—同時期的當?shù)厝司鶉袷杖雖—國家購定的扶貧參數(shù)—現(xiàn)金流入量—現(xiàn)金流出量—社會折現(xiàn)率(從國家的角度對資金機會成本資金實踐價值的估量)貧困地區(qū)收入分效益收入分分配效效益指指標（（貧困困地區(qū)區(qū)）貧困地地區(qū)收收入分分配系系數(shù)3.1可能能評價價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟濟效益益3.3盈盈虧平平衡12/25/202218節(jié)約自然資源指標節(jié)能指標——項目的綜合能耗單位投資占用耕地單位產品生產耗水量環(huán)境影響指標—項目排出的污染環(huán)境的有害物質的種類—i種有害物質排放量—國家或地方規(guī)定的i種物質最大允許排放量3.1可能能評價價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟濟效益益3.3盈盈虧平平衡12/25/202219其它費用最最小貢獻（（率））最大大適于公公共投投資項項目，，如：：國防防、公公共設設施、、公共共衛(wèi)生生、教教育等等3.1可能能評價價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟濟效益益3.3盈盈虧平平衡12/25/202220靜態(tài)評評價不考慮慮資金金的時時間價價值，，適于于粗略略評價價靜態(tài)投投資回回收期期：項目投投產后后每年年獲得得的凈凈收益益抵償償全部部投資資所需需要的的時間間。3.1可能能評價價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟濟效益益3.3盈虧虧平衡衡K：投資總額NB：年凈收入Tk生產設施建設期投資收益率：12/25/202221當Tp≤Tb(基基準投投資回回收期期,也也即你你所期期望的的投資資回收收期)，R≥Rb(基基準收收益率率,即即你所所期望望的收收益率率)時時，產產品可可以投投產。。12/25/202222動態(tài)方方法考慮資資金時時間價價值，，多方方案比比較，，最優(yōu)優(yōu)勝出出（適適于運運行時時間較較長的的項目目）。。動態(tài)投投資回回收期期3.1可能能評價價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟濟效益益3.3盈虧虧平衡衡12/25/202223凈現(xiàn)值值(NPV)：產產品壽壽命周周期內內每年年發(fā)生生的現(xiàn)現(xiàn)金流流量，，按一一定的的折現(xiàn)現(xiàn)率將將各年年凈現(xiàn)現(xiàn)金流流量折折現(xiàn)到到同一一時點點(通通常是是期初初)的的現(xiàn)值值累加加值。。3.1可能能評價價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟效益益3.3盈虧虧平衡CIt----第第t年的現(xiàn)現(xiàn)金流入額額COt----第第t年的現(xiàn)現(xiàn)金流出額額Kt----第t年年的投資支支出CO’t----第第T年除投投資支出以以外的現(xiàn)金流出出n----產品壽命命周期i0----基基準折現(xiàn)率率12/25/202224凈年值(NAV)：通過資資金等額換換算，將投投資項目凈凈現(xiàn)值分攤攤到產品壽壽命周期內內各年的等等額年值。。3.1可能能評價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟效益益3.3盈虧虧平衡----資本回收系數(shù)12/25/2022253.1可能能評價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟效益益3.3盈虧虧平衡內部收益率率(IRR)：產品投投資的盈利利率，反映映產品投資的使使用效率。。結論：當T*p≤T*b，NPV≥0或NAV≥0，IRR≥i0或IRR最最大時，項項目可以投投產。12/25/202226盈虧平衡分分析通過分析產產品產量、、成本與產產品盈利能能力之間的的關系，找找出產品盈盈利與虧損損的臨界點點（盈虧平平衡點），，以判斷在在各種不確確定性因素素下的風險險情況。盈虧平衡產產量Q*3.1可能能評價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟效益益3.3盈虧虧平衡Cf：固定成本Cv：單位產品變動成本P：單位產品價格12/25/202227盈虧平衡生生產能力利利用率E*Qc：產品設計生產能力盈虧平衡銷銷售價格P*B：產品銷售收入盈虧平衡單單位變動成成本Cv*3.1可能能評價內容容3.2企業(yè)業(yè)經濟效益益3.3盈虧虧平衡12/25/202228例：某產品項項目年設設計生產產能力為為生產該該產品30000件，單位位產品銷銷售價格格3000元，，總成本本費用為為7800萬元，，其中固固定成本本為3000萬萬元，總總變動成本與產產品產量量成正比比關系，，求盈虧虧平衡的的產量、生產產能力利利用率、、銷售價價格、單單位產品品變動成本。。單位產品品變動成成本：12/25/202229盈虧平衡產量：盈虧平衡衡生產能能力利用用率：盈虧平衡價格：盈虧平衡單位產品變動成本：12/25/202230新產品投投產后發(fā)發(fā)生虧損損的可能能性判斷斷：①若未來來產品銷銷售價格格及生產產成本與與預期值值相同，，該產品品項目不不發(fā)生虧虧損的條條件是：：年銷售售量不低低于21400件，生生產能力力利用率率不低于于71.43%；②若按設設計能力力生產并并能全部部銷售，，生產成成本與預預期值相相同，該該產品項項目不發(fā)發(fā)生虧損損的條件件是：產產品價格格不低于于2600元/件。③若銷售售量、產產品價格格與預期期值相同同，該產產品項目目不發(fā)生生虧損的的條件是是：單位位產品變變動成本本不高于于2000元/件。12/25/202231了解項目情況確定評價原則收集有關內外部資料投資使用計劃編制項目達產計劃編制銷售收入計算制造成本計算折舊計算費用攤銷計算稅金計算資金籌措資本化利息計算貸款償還計劃流動資金估算投資估算全部投資現(xiàn)金流量表自有資金現(xiàn)金流量表損益計算表資金來源與運算表資產負債表外匯平衡表盈利性分析不確定性分析清償能力分析外匯平衡分析盈虧平衡分析敏感性分析概率分析對整個項目綜合分析與評價并提出推薦意見第一層次第二層次第三層次第四層次第五層次市場、技技術分析析技術數(shù)據(jù)據(jù)估算編制財務務報表計算與分分析財務務效益指指標.不不確定性性分析財務分析析結論流程簡化化財務項目評價流程1.附件12/25/202232市場分析財務技術數(shù)據(jù)估算技術分析資金來源與運用表損益表財務現(xiàn)金流量表資金負債表外匯平衡表盈利能力分析償債能力分析外匯能力分析不確定性分析財務分析結論財務內部部收益率率財務凈現(xiàn)現(xiàn)值投資回收收期附件12/25/2022332.財務務基礎數(shù)數(shù)據(jù)估算算內容：：包括對項項目計算算期內各各年的經經濟活動動情況及及全部財財務收支支結果的的估算。。技術項目目總投資資資金來源源與籌措措項目生產產期的確確定總成本費費用估算算銷售收入入與稅金金估算利潤總額額及分配配估算貸款還本本付息關關算附件12/25/2022343.財務務基礎數(shù)數(shù)據(jù)估算算表及其其相互關關系建設投資估算表流動資金估算表固定資產折舊費估算表無形資產.遞延資產估算表原材料能源成本估算表投入資金計劃與資金籌措表借款償還計劃表總成本費用估算表損益和利潤分配表銷售(營業(yè))收入.稅金及附加和增值稅估算表附件12/25/202235附件外部收益率內部收益率凈現(xiàn)值指數(shù)投資收益率費用現(xiàn)值費用年值凈現(xiàn)值凈年值等效等效(特例)(特例)兼顧經濟性與風險性效率型價值型評價指標靜態(tài)與動態(tài)投資回收期4.評價價指標類類型關聯(lián)聯(lián)樹TheEnd!12/25/2022369、靜夜夜四無無鄰，，荒居居舊業(yè)業(yè)貧。。。12月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、雨中黃葉葉樹，燈下下白頭人。。。22:45:4022:45:4022:4512/25/202210:45:40PM11、以我獨沈沈久，愧君君相見頻。。。12月-2222:45:4022:45Dec-2225-Dec-2212、故人江海海別，幾度度隔山川。。。22:45:4022:45:4022:45Sunday,December25,202213、乍乍見見翻翻疑疑夢夢，，相相悲悲各各問問年年。。。。12月月-2212月月-2222:45:4022:45:40December25,202214、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。25十二月月202210:45:40下午午22:45:4012月-2215、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。十二月2210:45下下午12月-2222:45December25,202216、行動出成果果，工作出財財富。。2022/12/2522:45:4022:45:4025December202217、做前前，能能夠環(huán)環(huán)視四四周；；做時時，你你只能能或者者最好好沿著著以腳腳為起起點的的射線線向前前。。。10:45:40下下午午10:45下下午22:45:4012月月-229、沒有有失敗敗，只只有暫暫時停停止成成功?。　?2月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、很多多事情情努力力了未未必有有結果果，但但是不不努力力卻什什么改改變也也沒有有。。。22:45:4022:45:4022:4512/25/202210:45:40PM11、成成功功就就是是日日復復一一日日那那一一點點點點小小小小努努力力的的積積累累。。。。12月月-2222:45:4022:45Dec-2225-Dec-2212、世世間間成成事事，，不不求求其其絕絕對對圓圓滿滿，，留留一一份份不不足足，，可可得得無無限限完完美美。。。。22:45:4022:45:4022:45Sunday,December25,202213、不不知知香香積積寺寺，，數(shù)數(shù)里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2222:45:4022:45:40December25,202214、意志堅堅強的人人能把世世界放在在手中像像泥塊一一樣任意意揉捏。。25十十二月202210:45:40下下午22:45:4012月-2215、楚塞三三湘接，，荊門九九派通。。。。十二月2210:45下下午12月-2222:45December25,202216、少年十五二二十時，步行行奪得胡馬騎騎。。2022/12/2522:45:4022:45:4025December202217、空山新雨后后，天氣晚來來秋。。