證券投資習(xí)題筆記

證券投資分析習(xí)題精講筆記一、單項選擇題1．證券投資分析的目標(biāo)是（）。A．證券風(fēng)險最小化B．證券投資凈效用最大化C．證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險固定化D．證券流動性最大化ANSWER:B2．（）以價格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時機(jī)抉擇為依據(jù)。A．基本分析流派B．技術(shù)分析流派C．行為分析流派D．學(xué)術(shù)分析流派ANSWER:B掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P14。3．（）是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法。A．量化分析法B．基本分析法C．技術(shù)分析法D．證券組合分析法ANSWER:A掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P14。4．股票投資策略按（）劃分可以分為市場中性策略、指數(shù)化策略、指數(shù)增強(qiáng)型策略和絕對收益策略。A．投資風(fēng)格B．收益與市場比較基準(zhǔn)關(guān)系C．投資決策層次D．投資主動性程度ANSWER:B掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P18。5．上市公司通過（）形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。A．資產(chǎn)負(fù)債表，損益表B．上市公告書C．審計報告D．定期報告ANSWER:D掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P21。6．（）是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位。A．國家發(fā)展和改革委員會B．國務(wù)院C．中國證券監(jiān)督管理委員會D．財政部ANSWER:C掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P19。二、不定項選擇題1．證券投資是指投資者（法人或自然人）購買（），以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。A．股票B．債券C．彩票D．有價證券的衍生品ANSWER:ABD掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見教材第一章第一節(jié)，P1。2．用行為金融學(xué)理論可以解釋下列哪些問題（）。A．羊群行為B．過度反應(yīng)C．過度自信D．投資者非理性ANSWER:ABCD了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P12。3．基本分析法的缺點主要是（）。A．不能全面地把握證券價格的基本走勢B．對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱C．對基本面數(shù)據(jù)的要求較高D．應(yīng)用起來比較復(fù)雜ANSWER:BC熟悉證券投資分析應(yīng)注意的問題。見教材第一章第三節(jié)，P14。4．常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括（）。A．交易型策略B．多—空組合策略C．事件驅(qū)動型策略D．投資組合保險策略ANSWER:ABC熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見教材第一章第三節(jié)，P17?！狙a(bǔ)充提示】D為戰(zhàn)略型5．另類投資策略的投資品種包括（）。A．股票B．債券C．大宗商品D．房地產(chǎn)ANSWER:CD掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P18。6．下列屬于證券登記結(jié)算公司特點的是（）。A．為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)B．實行行業(yè)自律管理C．采取地區(qū)集中統(tǒng)一的運營方式D．不以營利為目的的法人ANSWER:ABD掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P21。三、判斷題（判斷以下各題對錯。正確的用A表示，錯誤的用B表示，請將判斷結(jié)果填入括號內(nèi)，不填、錯填均不得分）1．證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法，對影響證券價值或價格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價值或價格及其變動的行為。（）ANSWER:A掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見教材第一章第一節(jié)，P1。2．1934年，奧地利數(shù)學(xué)家K．門格爾提出有界效用函數(shù)的概念。（）ANSWER:A了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P5。3．威廉·夏普發(fā)展的證券組合理論，標(biāo)志著現(xiàn)代組合投資理論的開端。（）ANSWER:B考察了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P4。4．技術(shù)分析流派投資分析方法的演進(jìn)遵循了一條日趨定量化、客觀化、系統(tǒng)化的發(fā)展道路。（）ANSWER:A掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P14。5．技術(shù)分析法的優(yōu)點是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢。（）ANSWER:B熟悉證券投資分析應(yīng)注意的問題。見教材第一章第三節(jié)，P15。6．被動型投資策略理論依據(jù)主要是投資理性人假說。（）ANSWER:B熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見教材第一章第三節(jié)，P15。7．2003年3月10日通過的《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》中規(guī)定，中國人民銀行原有的對銀行、資產(chǎn)管理公司等的監(jiān)管職能轉(zhuǎn)移到新設(shè)的商務(wù)部。（）ANSWER:B掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P19。一、單項選擇題1．下列不屬于虛擬資本及其價格特性的是（）。A．虛擬資本以有價證券形式存在B．虛擬資本本身具有價值C．股票、債券屬于虛擬資本范疇D．虛擬資本與實體資本相對ANSWER:B熟悉證券估值的含義。見教材第二章第一節(jié)，P23。2．某投資者5年后有一筆投資收入10萬元，設(shè)投資的年利率為10％，用復(fù)利的方法計算其投資現(xiàn)值為（）。A．6.7萬元B．6.2萬元C．6.3萬元D．6.5萬元ANSWER:B計算如下：投資現(xiàn)值=100000÷（1+10％）5=62092(元)掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算。見教材第二章第一節(jié)，P26。3．2008年1月10日，財政部發(fā)行3年期貼現(xiàn)式債券，2011年1月10日到期，發(fā)行價格為85元。2010年3月5日，該債券凈價報價為87元，則實際支付價格為（）。A．91.68元B．92.29元C．96.64元D．97.73元ANSWER:D計算如下：累積利息=（100-85）÷1096×784=10.73(元)實際支付價格為=87+10.73=97.73（元）掌握不同類別債券累計利息的慣例計算和實際支付價格的計算?！狙a(bǔ)充】見教材第二章第二節(jié)，P33。4．（）是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價值的重要基準(zhǔn)。A．資產(chǎn)凈值B．總資產(chǎn)C．總負(fù)債D．股票股利ANSWER:A熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。見教材第二章第三節(jié)，P43。5．股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股息的模型是（）。A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B．零增長模型C．不變增長模型D．市盈率估價模型ANSWER:B熟悉計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。見教材第二章第三節(jié)，P46。6．轉(zhuǎn)換貼水比率的計算公式是（）。A．轉(zhuǎn)換貼水／可轉(zhuǎn)換證券的市場價格×100％B．轉(zhuǎn)換貼水／可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值×100％C．(轉(zhuǎn)換平價-標(biāo)的股票的市場價格)／可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值×100％D．(標(biāo)的股票的市場價格-轉(zhuǎn)換平價)／可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值×100％ANSWER:B熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值的含義及計算方法，熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計算。見教材第二章第四節(jié)，P63。7．下列屬于期權(quán)的時間價值特性的是（）。A．期權(quán)買方實際支付的價格高于期權(quán)內(nèi)在價值的部分B．期權(quán)的時間價值不易直接計算，一般用實際價格減去內(nèi)在價值C．期權(quán)買方愿意支付額外的費用，是因為期貨的內(nèi)在價值可能會增加D．以上均正確ANSWER:B掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價格影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P59。二、不定項選擇題1．作為虛擬資本載體的有價證券，它們的價格運動形式具體表現(xiàn)為（）。A．其市場價值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動B．其市場價值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比C．其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求D．其風(fēng)險大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場的總體情況ANSWER:ABC熟悉虛擬資本及其價格運動形式。見教材第二章第一節(jié)，P23。2．對于（）適用市凈率對證券進(jìn)行估值。A．成熟行業(yè)B．周期性公司C．重組型公司D．虧損公司ANSWER:BC掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見教材第二章第一節(jié)，P29。表2-23．債券交易中，較為普遍采用的報價形式是（）。A．收益報價B．全價報價C．凈價報價D．部分報價ANSWER:BC熟悉債券報價。見教材第二章第二節(jié)，P31～32。4．下列屬于債券收益率特性的是（）。A．當(dāng)期收益率可以反映每單位投資的資本收益B．到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價格所用的相同貼現(xiàn)率C．即期利率也稱“零利率”，是零息債券到期收益率的簡稱D．持有期收益率是指買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益ANSWER:BCD掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P35～38。5．下面關(guān)于權(quán)證的說法正確的是（）。A．認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券B．歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券C．按權(quán)證的內(nèi)在價值，可將權(quán)證分為平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證D．現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時，發(fā)行人僅對標(biāo)的證券的市場價格與行權(quán)價格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算ANSWER:ACD了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。三、判斷題1．如果存在活躍交易市場，則以重置成本為金融工具的公允價值；否則，采用估值技術(shù)確定公允價值。（）ANSWER:B掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和安全邊際的含義及相互關(guān)系。見教材第二章第一節(jié)，P25。2．無偏預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期。（）ANSWER:A熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。見教材第二章第二節(jié)，P41。3．可贖回債券的約定贖回價格可以是發(fā)行價格、債券面值，也可以是某一指定價格或是與不同贖回時間對應(yīng)的一組贖回價格。（）ANSWER:A掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P38。4．市凈率越大，說明股價處于較低水平；市凈率越小，則說明股價處于較高水平。（）ANSWER:B熟悉市凈率、市售率的基本概念及其在股票估值方面的運用。見教材第二章第三節(jié)，P55。5．根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的股票來源不同，可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。（）ANSWER:A了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。6．通常，權(quán)利期間與時間價值存在同方向線性的影響。（）ANSWER:B掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價格影響因素。見教材第二童第四節(jié)．P59。一、單項選擇題1．國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個國家（或地區(qū)）所有（）在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果。A．本國居民B．國內(nèi)居民C．常住居民D．常住居民但不包括外國人ANSWER:C掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P70。2．依靠核心CPI來判斷價格形勢這種方法最早是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）提出的。A．詹森B．凱恩斯C．戈登D．米勒ANSWER:C掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉CPI的計算方法以及PPI與CPI的傳導(dǎo)特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式。見教材第三章第一節(jié)，P74。3．準(zhǔn)貨幣是指（）。A．M2與M0的差額B．M2與M1的差額C．M1與M0的差額D．M2與M1的合計ANSWER:B掌握貨幣供應(yīng)量的三個層次。見教材第三章第一節(jié)，P81。4．從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是（）。A．相吻合的B．相背離的C．不相關(guān)的D．關(guān)系不確定的ANSWER:A掌握證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)運行之問的關(guān)系。見教材第三章第二節(jié)，P93。5．中國人民銀行從1998年開始建立公開市場業(yè)務(wù)一級交易商制度，選擇了一批能夠承擔(dān)大額債券交易的（）作為公開市場業(yè)務(wù)的交易對象。A．商業(yè)銀行B．政策性銀行C．外匯銀行D．證券公司ANSWER:A掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P102。6．可以辦理轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的證券金融公司的組織形式須為股份公司，注冊資本不少于人民幣（）元。A．30億B．40億C．50億D．60億ANSWER:D掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P129?！咎崾尽窟€要看看這里融資融券標(biāo)的股票滬深兩市都變?yōu)榱硕嗌僦Ч善?。二、不定項選擇題1．在實際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計算方法有（）。A．收入法B．支出法C．消費法D．生產(chǎn)法ANSWER:ABD掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P71。2．計算PPI時，調(diào)查產(chǎn)品的確定遵循的原則（）。A．對工業(yè)行業(yè)代表性強(qiáng)B．對國計民生影響大C．生產(chǎn)穩(wěn)定D．有發(fā)展前景ANSWER:ABCD掌握零售物價指數(shù)、生產(chǎn)者價格指數(shù)、國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)的概念。見教材第三章第一節(jié)，P75。3．狹義貨幣供應(yīng)量包括（）。A．單位庫存現(xiàn)金B(yǎng)．居民手持現(xiàn)金C．單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款D．單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金ANSWER:ABC掌握貨幣供應(yīng)量的三個層次。見教材第三章第一節(jié)，P81。4．以下不屬于通貨膨脹對證券市場影響因素的是（）。A．通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格下跌B．嚴(yán)重的通貨膨脹貨幣加速貶值，人們將會囤積商品、購買房屋等進(jìn)行保值，資金流人證券市場，引起股價和債券價格上漲C．通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動D．通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營狀況具有更大的確定性，從而減少證券投資的風(fēng)險ANSWER:BCD掌握證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)運行之問的關(guān)系；熟悉中國股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動對證券市場的影響。見教材第三章第二節(jié)，P96～97。5．下列屬于收入政策特性的是（）。A．與財政政策、貨幣政策相比，具有更高層次的調(diào)節(jié)功能B．制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度C．最終要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)D．收入總量調(diào)控通過財政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對證券市場產(chǎn)生影響ANSWER:ABCD掌握收入政策含義，熟悉收入政策的目標(biāo)及其傳導(dǎo)機(jī)制。見教材第三章第二節(jié)，P108。6．《證券法》和《公司法》修訂的主要內(nèi)容和基本精神是（）。A．積極穩(wěn)妥推進(jìn)市場創(chuàng)新B．切實加大對投資者的保護(hù)力度C．完善上市公司治理和監(jiān)管D．促進(jìn)證券公司的規(guī)范和發(fā)展ANSWER:ABCD掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P127。7．推出融資融券業(yè)務(wù)對資本市場發(fā)展帶來的風(fēng)險包括（）。A．對標(biāo)的證券有助漲助跌的作用B．使得證券交易更易被操縱C．對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅D．不利于投資者利用衍生工具進(jìn)行避險和套利ANSWER:ABC掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P130。三、判斷題1．國內(nèi)生產(chǎn)總值包含本國公民在國外取得的收入，但不包含外國居民在國內(nèi)取得的收入。（）ANSWER:B掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P70。2．生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）是衡量通貨膨脹的潛在性指標(biāo)。（）ANSWER:A掌握零售物價指數(shù)、生產(chǎn)者價格指數(shù)、國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)的概念。見教材第三章第一節(jié)，P75。3．利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的報酬。（）ANSWER:A掌握利率及基準(zhǔn)利率的概念。見教材第三章第一節(jié)，P86。4．主權(quán)債務(wù)危機(jī)的實質(zhì)是國家債務(wù)信用危機(jī)。（）ANSWER:A掌握主權(quán)債務(wù)的概念。見教材第三章第一節(jié)，P91。5．中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量減少。（）ANSWER:A掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P102。6．投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛。（）ANSWER:B掌握影響證券市場供給和需求的因素，熟悉影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P112。7．2006年6月30日，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《證券公司融資融券試點管理辦法》是融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性指導(dǎo)文件。（）ANSWER:A掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P129。一、單項選擇題1．在道.瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（）家公用事業(yè)公司。A．6B．10C．15D．30ANSWER:A掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P134。2．《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（）個門類。A．6B．10C．13D．20ANSWER:C掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P137。3．對經(jīng)濟(jì)周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”手段的行業(yè)屬于（）。A．增長型B．周期型C．防守型D．幼稚型ANSWER:A掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P147。4．煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的（）。A．幼稚期B．成長期C．成熟期D．衰退期ANSWER:D掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P152。5．目前多數(shù)國家和組織以（）投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。A．人力資源B．設(shè)備C．市場營銷D．R&DANSWER:D掌握技術(shù)產(chǎn)業(yè)群的劃分標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第三節(jié)，P156。6．（）主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。A．橫向比較B．縱向比較C．歷史資料研究法D．調(diào)查研究法ANSWER:B掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義。見教材第四章第四節(jié)，P169。二、不定項選擇題1.道·瓊斯分類法把股票分為（）。A．農(nóng)業(yè)B．工業(yè)C．運輸業(yè)D．公用事業(yè)ANSWER:BCD掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P133。2．下列受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（）。A．消費品業(yè)B．耐用品制造業(yè)C．生活必需品D．需求的收入彈性較高的行業(yè)ANSWER:ABD掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P147。3．行業(yè)處于成熟期的特點主要有（）。A．企業(yè)規(guī)模空前、地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高B．企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)逐漸成形，市場認(rèn)可并接受了行業(yè)的產(chǎn)品C．行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn)D．構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地ANSWER:ACD掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P150。4．產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括（）。A．市場秩序政策B．產(chǎn)業(yè)合理化政策C．促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策D．產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策ANSWER:ABD熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P158。5．運用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析，步驟是（）。A．從觀察開始B．根據(jù)實際觀察結(jié)果找出一個最能代表或者描述資料特點的模式C．對假設(shè)和實際觀察結(jié)果進(jìn)行比較D．運用歸納法考察數(shù)量之間的關(guān)系后，最終得到了一個趨勢性的結(jié)果ANSWER:ABD掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義。見教材第四章第四節(jié)，P168。6．根據(jù)時間數(shù)列自相關(guān)系數(shù)可以對時間數(shù)列的性質(zhì)和特征作出判別，對其判別準(zhǔn)則描述正確的是（）。A．如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于平穩(wěn)性時間數(shù)列B．如果r1比較大，r2r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明該時間數(shù)列是隨機(jī)性時間數(shù)列C．如果r1最大，r2r3等多個自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢D．如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列ANSWER:CD掌握時間數(shù)列的判別準(zhǔn)則。見教材第四章第四節(jié)，P177。三、判斷題1．行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的總和。（）ANSWER:A熟悉行業(yè)分析與公司分析、宏觀分析的關(guān)系。見教材第四章第一節(jié),P133。2．行業(yè)集中率的缺點是它沒有指出這個行業(yè)相關(guān)市場中正在運營和競爭的企業(yè)的總數(shù)。（）ANSWER:A掌握行業(yè)集中度概念。見教材第四章第二節(jié)，P144。3．處于行業(yè)發(fā)展幼稚期的企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。（）ANSWER:A掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P148。4．煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)已進(jìn)入衰退期。（）ANSWER:A掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P152。5．對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)政策包括限制所保護(hù)的同類國外產(chǎn)品的進(jìn)口，限制國外私人直接投資等。（）ANSWER:A熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157。6．在演繹法中，研究的角度是通過經(jīng)驗和觀察試圖得到某種模式或理論。（）ANSWER:B掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義。見教材第四章第四節(jié)，P167。7．所謂自相關(guān)，是指時間數(shù)列前后各期數(shù)值之間的相關(guān)關(guān)系。（）ANSWER:A掌握時間數(shù)列的判別準(zhǔn)則。見教材第四章第四節(jié)，P175。一、單項選擇題1．市場占有率是指公司（）。A．銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例B．營業(yè)收入占該類產(chǎn)品整個市場營業(yè)收入總額的比例C．銷售利潤占該類產(chǎn)品整個市場銷售利潤總額的比例D．產(chǎn)品產(chǎn)量占該類產(chǎn)品生產(chǎn)總量的比例ANSWER:A掌握市場占有率的概念。見教材第五章第二節(jié)，P184。2．[（現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）／流動負(fù)債]被稱為（）。A．超速動比率B．主營業(yè)務(wù)收入增長率C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D．存貨周轉(zhuǎn)率ANSWER:A掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P205。3．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與（）無關(guān)。A．營業(yè)收人B．平均資產(chǎn)總額C．年末固定資產(chǎn)D．營業(yè)成本ANSWER:D掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P209?！狙a(bǔ)充提示】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額4．公司的董事、（）以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動屬于重大事件。A．2／3B．1／3C．1／2D．3／4ANSWER:B熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容。見教材第五章第四節(jié)，P238。5．我國現(xiàn)行增值稅稅率為（）。A．17％標(biāo)準(zhǔn)稅率B．3％低稅率C．13％低稅率D．A和CANSWER:D熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響。見教材第五章第四節(jié)，P262。6．增值稅試點改革后將增加兩檔低稅率（）。A．11％和5％B．11％和6％C．12％和5％D．12％和6％ANSWER:B熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響。見教材第五章第四節(jié)，P262。二、不定項選擇題1．廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)包括（）。A．收益分配和激勵機(jī)制B．財務(wù)制度C．內(nèi)部制度和管理D．人力資源管理ANSWER:ABCD掌握公司法人治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)范和相關(guān)利益者的含義。見教材第五章第二節(jié)，P184。2．盈利預(yù)測的假設(shè)主要包括（）。A．營業(yè)收入預(yù)測B．生產(chǎn)成本預(yù)測C．管理費用和營業(yè)費用預(yù)測D．銷售價格預(yù)測ANSWER:ABC掌握公司盈利預(yù)測的主要假設(shè)及實際預(yù)測方法。見教材第五章第二節(jié)，P186。3．下列屬于資產(chǎn)負(fù)債表特性的是（）。A．它是反映企業(yè)在某一會計期間財務(wù)狀況的會計報表B．我國資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映C．總資產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)D．提供年初數(shù)和期末數(shù)的比較資料ANSWER:BCD熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P192。4．能夠用來反映公司營運能力的財務(wù)指標(biāo)有（）。A．銷售凈利率B．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)C．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)D．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率ANSWER:BCD掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P206。5．證券分析師在分析公司盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除的因素有（）。A．證券買賣等非正常項目B．已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目C．重大人事變動D．會計準(zhǔn)則和財務(wù)制度變更帶來的累計影響ANSWER:ABD掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義，熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用，變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P214。6．下列符合公司增資行為對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響的是（）。A．公司通過配股融資后公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率將降低B．增發(fā)新股后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率將降低C．發(fā)行債券后，資產(chǎn)負(fù)債率將提高D．如果公司向其他單位借款，公司的權(quán)益負(fù)債比率和資產(chǎn)負(fù)債率都將提高。ANSWER:ABCD熟悉公司各類增資行為對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。見教材第五章第三節(jié)，P237。7．上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響的重大事件有（）。A．公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化B．公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定C．公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響D·公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，或者發(fā)生大額賠償責(zé)任ANSWER:ABCD熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P238～239。8．下列屬于關(guān)聯(lián)交易特性的是（）。A．理論上，關(guān)聯(lián)交易主要作用是降低企業(yè)的交易成本，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營渠道的暢通，提供擴(kuò)張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于實現(xiàn)利潤的最大化B．現(xiàn)實中，關(guān)聯(lián)交易容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個人獲利的途徑C．現(xiàn)實中，關(guān)聯(lián)交易往往使中小投資者利益受損D．不利于上市公司核心競爭力的培育，對其長遠(yuǎn)發(fā)展不利ANSWER:ABCD熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響。見教材第五章第四節(jié)，P259。三、判斷題1．企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，相應(yīng)的短期償債能力也越強(qiáng)。（）ANSWER:A熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見教材第五章第一節(jié)，P189。2．分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。（）ANSWER:B熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實際運用。見教材第五章第二節(jié)。P192。3．變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。（）ANSWER:A掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P204。4．一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是2，正常的速動比率是1。（）ANSWER:A掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P204。5．在我國，營業(yè)凈利率是指稅后利潤與營業(yè)收入的百分比。（）ANSWER:A掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義，熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用，變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P214。6．通貨膨脹條件下，采用先進(jìn)先出法計算出的存貨周轉(zhuǎn)率偏低。（）ANSWER:A掌握會計報表附注對基本財務(wù)比率的影響。見教材第五章第三節(jié)，P229。7．收益現(xiàn)值法在運用中，收益額的確定是關(guān)鍵。（）ANSWER:A熟悉運用市場價值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺點。見教材第五章第四節(jié)，P256。8．增值稅試點改革中，試點行業(yè)原營業(yè)稅優(yōu)惠政策不再延續(xù)，而要根據(jù)增值稅特點調(diào)整。（）ANSWER:B熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響。見教材第五章第四節(jié)，P262。一、單項選擇題1．（）認(rèn)為收盤價是最重要的價格。A．切線理論B．波浪理論C．道氏理論D．形態(tài)理論ANSWER:C掌握道氏理論的基本原理。見教材第六章第一節(jié)，P267。2．開盤價與最高價相等，且收盤價不等于開盤價的K線被稱為（）。A．光頭陽線B．光頭陰線C．光腳陽線D．光腳陰線ANSWER:B熟悉K線的主要形狀及其組合的應(yīng)用。見教材第六章第二節(jié)，P271。3．在上升趨勢中，將（）連成一條直線，就得到上升趨勢線。A．兩個低點B．兩個高點C．一個低點、一個高點D．任意兩點ANSWER:A掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用。見教材第六章第二節(jié)，P279。4．如果股價原有的趨勢是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時形成上升三角形，那么可以初步判斷今后的走勢會（）。A．繼續(xù)整理B．向下突破C．向上突破D．不能判斷ANSWER:C掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應(yīng)用規(guī)則。見教材第六章第二節(jié)，P293。5．葛蘭碧法則認(rèn)為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一高峰，但此段成交量低于前一上漲波段，此時（）。A．縮量揚(yáng)升，做好增倉準(zhǔn)備B．股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準(zhǔn)備C．股價創(chuàng)新高，強(qiáng)力買入D．以上都不對ANSWER:B掌握葛蘭碧的量價關(guān)系法則。見教材第六章第二節(jié)，P302。6．表示市場處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是（）。A．PSYB．BIASC．MACDD．WMSANSWER:D熟悉威廉指標(biāo)和相對強(qiáng)弱指標(biāo)的含義、計算方法和應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P311。7．股市中常說的黃金交叉是指（）。A．現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MAB．現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上突破短期MAC．現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，短期MA又向上突破長期MAD．現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，長期MA又向上突破短期MAANSWER:A熟悉黃金交叉與死亡交叉的概念。見教材第六章第三節(jié)，P307。8．RS1指標(biāo)值大于80，出現(xiàn)了兩個一波低于一波的波峰，但股價越走越高，這就是所謂的（）。A．底背離B．頂背離C．雙重底D．雙重頂ANSWER:B熟悉威廉指標(biāo)和相對強(qiáng)弱指標(biāo)的含義、計算方法和應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P314。二、不定項選擇題1．技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是（）。A．市場行為涵蓋一切信息B．價格沿趨勢移動C．歷史會重演D．投資者都是理性人ANSWER:ABC熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見教材第六章第一節(jié)，P265。2．切線類技術(shù)分析方法中，價格圖表中主要的軌跡形態(tài)有（）。A．M頭B．W底C．頭肩頂D．頭肩底ANSWER:ABCD熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P268。3．下列不屬于支撐線和壓力線特點的是（）。A．支撐線又稱抵抗線B．支撐線總是低于壓力線C．支撐線起阻止股價繼續(xù)上升的作用D．壓力線起阻止股價下跌或上升的作用ANSWER:BCD掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用。見教材第六章第二節(jié)，P276。4．普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在（）等形態(tài)中。A．矩形B．對稱三角形C．旗形D．楔形ANSWER:AB熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見教材第六章第二節(jié)，P297。5．（）數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢的概率越大，后續(xù)漲跌幅度也越大。A．封住漲停板的買盤數(shù)量B．封住漲停板的賣盤數(shù)量C．封住跌停板的買盤數(shù)量D．封住跌停板的賣盤數(shù)量ANSWER:AD熟悉漲跌停板制度下量價關(guān)系的分析。見教材第六章第二節(jié)，P303。6．下列屬于人氣型指標(biāo)的是（）。A．BIASB．PSYC．ADRD．OBVANSWER:BD熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買超賣等指標(biāo)的基本含義與計算以及應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P315～317。7．根據(jù)對數(shù)據(jù)處理方法的不同，移動平均可分為（）。A．算術(shù)移動平均線B．加權(quán)移動平均線C．長期移動平均線D．指數(shù)平滑移動平均線ANSWER:ABC熟悉移動平均線的含義、特點和計算方法，熟悉平滑異同移動平均線的計算及應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P305。8．下列屬于隨機(jī)指數(shù)特性的是（）。A．當(dāng)K線和D線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，通常表示短期會轉(zhuǎn)勢B．K線在上升或下跌一段時期后，突然急速穿越D線，顯示市勢短期內(nèi)會轉(zhuǎn)向C．K線跌至0時通常會出現(xiàn)反彈至20～50之間，短期內(nèi)應(yīng)回落至零附近，然后市勢才開始反彈D．如果K線升至100，情況則剛好相反ANSWER:ABCD熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買超賣等，指標(biāo)的基本含義、計算以及應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P312～313。三、判斷題1．技術(shù)分析假說認(rèn)為，即使沒有外部因素影響，股票價格也可以改變原來的運動方向。（）ANSWER:B熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見教材第六章第一節(jié)，P265。2．形態(tài)類分析方法認(rèn)為股票的價格運動遵循波浪起伏的規(guī)律。（）ANSWER:B熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P269。3．趨勢線被突破后，說明股價下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)。（）ANSWER:A掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用。見教材第六章第二節(jié)，P280。4．一個趨勢經(jīng)過了很長時間、接近于尾聲的時候，楔形也會出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（）ANSWER:A掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應(yīng)用規(guī)則。見教材第六章第二節(jié)，P296。5．由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空在一個較小的范圍內(nèi)較量，所以不容易形成單邊勢。（）ANSWER:B熟悉漲跌停板制度下量價關(guān)系的分析。見教材第六章第二節(jié)，P302。6．葛蘭威爾的移動平均線八大買賣法則中有4條是買進(jìn)法則，有4條是賣出法則。（）ANSWER:A掌握葛蘭威爾法則。見教材第六章第三節(jié)，P3067．ADR、AD1和OBOS既可以應(yīng)用到個股，也可應(yīng)用到綜合指數(shù)。（）ANSWER:B熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買超賣等指標(biāo)的基本含義與計算以及應(yīng)用法則。見教材第六章第二節(jié)，P317?！狙a(bǔ)充提示】這幾個是大勢指標(biāo)8．短期RSI大于長期RSI，應(yīng)屬多頭市場；短期RSI小于長期RSI，則屬空頭市場。（）ANSWER:A熟悉威廉指標(biāo)和相對強(qiáng)弱指標(biāo)的含義、計算方法和應(yīng)用法則；熟悉平滑異同移動平均線的計算及應(yīng)用法則，熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買超賣等指標(biāo)的基本含義與計算，熟悉其應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P313～14。一、單項選擇題1．下列不屬于證券組合管理特點的是（）。A．強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化B．承擔(dān)風(fēng)險越大，收益越高C．證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加D．強(qiáng)調(diào)投資的收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險的承受能力相適應(yīng)ANSWER:C熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322。2．在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時機(jī)的選擇是（）階段的主要工作。A．確定證券投資政策B．進(jìn)行證券投資分析C．組建證券投資組合D．投資組合的修正ANSWER:C熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P324。3．某投資者買人證券A每股價格14元，一年后賣出價格為每股16元，其間獲得每股稅后紅利0.8元，不計其他費用，投資收益率為（）。A．14％B．17.5％C．20％D．24％ANSWER:C掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P326?！狙a(bǔ)充提示】收益率=（收益-支出）÷支出4．在組合投資理論中，有效證券組合是指（）。A．可行域內(nèi)部任意可行組合B．可行域左邊界上的任意可行組合C．可行域右邊界上的任意可行組合D．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合ANSWER:D掌握有效證券組合的含義和特征。見教材第七章第二節(jié)，P337。5．當(dāng)視全體投資者所持有的最優(yōu)風(fēng)險證券組合為一個整體組合時，該組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合T在結(jié)構(gòu)上（），在規(guī)模上（）全體投資者所持有的風(fēng)險證券的總和。A．相同，等于B．相同，不等于C．不同，等于D．不同，不等于ANSWER:A掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟(jì)意義。見教材第七章第三節(jié)，P344。6．夏普指數(shù)是（）。A．連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率B．連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率C．證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價D．連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率ANSWER:A熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。見教材第七章第五節(jié)，P359。7．利率消毒指的是（）。A．多重支付負(fù)債下的組合策略B．債券掉換C．現(xiàn)金流量匹配策略D．單一支付下的資產(chǎn)免疫策略ANSWER:D熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P365。二、不定項選擇題1．證券組合管理的意義在于（）。A．達(dá)到在一定預(yù)期收益的前提下投資風(fēng)險最小的目標(biāo)B．達(dá)到在控制風(fēng)險的前提下投資收益最大化的目標(biāo)C．避免投資過程的隨意性D．采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象ANSWER:ABCD熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322。2．根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為（）。A．被動管理B．主動管理C．積極管理D．消極管理ANSWER:AB熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322。3．下列屬于可行域特性的是（）。A．可行域可能是平面上的一條線B．可行域可能是平面上的一個區(qū)域C．可行域就是有效邊界D．可行域是由有效組合構(gòu)成的ANSWER:AB熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P330～337。4．在均衡狀態(tài)下，最優(yōu)風(fēng)險組合T等于市場組合M依據(jù)的事實是：投資者手中持有的風(fēng)險證券（）。A．均以最優(yōu)風(fēng)險證券組合T的形式存在，僅有各自在T上投放的資金比例不同B．均以最優(yōu)風(fēng)險證券組合T的形式存在，僅有各自在T上代表的偏好不同而已C．是市場上正在流通的風(fēng)險證券D．是市場上限制流通的風(fēng)險證券ANSWER:AC掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟(jì)意義。見教材第七章第三節(jié)，P341。5．組合業(yè)績評估者可以考察組合（）。A．已實現(xiàn)的收益水平是否高于與其所承擔(dān)的風(fēng)險水平相匹配的收益水平B．承受單位風(fēng)險所獲得的收益水平高低C．投資中單個證券收益的高低D．所承擔(dān)風(fēng)險的大小ANSWER:AB熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應(yīng)注意的事項。見教材第七章第五節(jié)，P356。6．下列屬于久期特性的是（）。A．債券期限的加權(quán)平均數(shù)B．一般情況下，債券的到期期限總是大于久期C．久期與息票利率呈相反的關(guān)系D．久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系A(chǔ)NSWER:ABCD熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P362。【補(bǔ)充提示】久期與利率、收益率成反比；與期限、波動（幅度）成正比。三、判斷題1．收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達(dá)到某種均衡，也稱為均衡組合。（）ANSWER:A了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P322。2．業(yè)績評估不僅是證券組合管理過程的最后一個階段，同時也可以看成是一個連續(xù)操作過程的組成部分。（）ANSWER:A熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P324。3．20世紀(jì)60年代后，威廉·夏普提出了指數(shù)模型以簡化計算多種證券組合的收益和風(fēng)險。（）ANSWER:A掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P329。4．可行域滿足一個共同的特點：右邊界必然向外凸或呈線性，即不會出現(xiàn)凹陷。（）ANSWER:B熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P330。5．資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系。（）ANSWER:A掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟(jì)意義。見教材第七章第三節(jié)，P345。6．詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價模型為基礎(chǔ)。（）ANSWER:A熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應(yīng)注意的事項。見教材第七章第五節(jié)，P356。7．零息債券的久期等于其到期期限。（）ANSWER:A熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算。熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P362?！狙a(bǔ)充提示】債券的久期：附息債券的久期<到期期限；累息債券和貼現(xiàn)券=久期到期日8．要使一種債券組合的目標(biāo)價值或目標(biāo)收益免受市場利率的影響，就必須選擇麥考萊久期等于償債期的債券。（）ANSWER:A熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P362。一、單項選擇題1．將原有相關(guān)金融產(chǎn)品的收益和風(fēng)險進(jìn)行剝離，加以重新配置，以獲得新的金融結(jié)構(gòu)，使之具備特定的風(fēng)險管理功能應(yīng)用的是（）。A．組合與分解技術(shù)B．組合技術(shù)C．整合技術(shù)D．分解技術(shù)ANSWER:A熟悉金融工程的技術(shù)、運作步驟。見教材第八章第一節(jié)，P373。2．鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險管理強(qiáng)調(diào)采用以（）為核心。A．RAROCB．KDJC．MACDD．VaRANSWER:D熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P396。3．一個證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)（）予以確定。A．資本資產(chǎn)定價模型B．套利定價模型C．市盈率定價模型D．布萊克-休爾斯期權(quán)定價模型ANSWER:A掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P379。4．市值加權(quán)法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權(quán)重，按（）的順序，選取前N只股票模擬股票指數(shù)。A．從大到小B．從小到大C．隨機(jī)D．統(tǒng)計抽樣ANSWER:A掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P393。5．（）計算VaR時，其市場價格的變化是通過隨機(jī)數(shù)模擬得到。A．局部估值法B．德爾塔-正態(tài)分布法C．歷史模擬法D．蒙特卡羅模擬法ANSWER:D熟悉VaR計算的主要方法及優(yōu)缺點。見教材第八章第三節(jié)，P401。6．（）標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。A．30國集團(tuán)推廣VaR模型B．1995年12月美國證券交易委員會發(fā)布的加強(qiáng)市場風(fēng)險披露建議要求C．美國證券交易委員會頒布券商凈資本監(jiān)管修正案D．1996年的資本協(xié)議市場風(fēng)險補(bǔ)充規(guī)定ANSWER:C熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問題。見教材第八章第三節(jié)，P404。二、不定項選擇題1．下列屬于金融工程內(nèi)容的有（）。A．它是20世紀(jì)90年代中后期在西方發(fā)達(dá)國家興起的一門新興學(xué)科B．1998年，美國金融學(xué)教授費納蒂首次給出了金融工程的正式定義C．金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域D．金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、工程技術(shù)、計算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科ANSWER:BCD熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P371。2．金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域有（）。A．公司金融B．金融工具交易C．投資管理D．風(fēng)險管理ANSWER:ABCD熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P374。3．套期保值的形式有（）。A．買進(jìn)套期保值B．多頭套期保值C．賣出套期保值D．空頭套期保值A(chǔ)NSWER:ABCD掌握股指期貨套期保值交易實務(wù)。見教材第八章第二節(jié)，P376。4．下列屬于VaR法特性的是（）。A．它可以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風(fēng)險暴露B．提供了一個統(tǒng)一的方法來測量風(fēng)險C．使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險之間具有可比性D．簡單直觀地描述了投資者在未來某一給定時期內(nèi)所面臨的市場風(fēng)險ANSWER:ABCD掌握VaR的概念與計算的基本原理。見教材第八章第三節(jié)，P397。5．風(fēng)險管理與控制的核心之一是（）。A．風(fēng)險的計量B．風(fēng)險限額的確定與分配C．風(fēng)險監(jiān)控D．風(fēng)險的消除ANSWER:ABC熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問題。見教材第八章第三節(jié).P402。三、判斷題1．金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、工程技術(shù)、計算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。（）ANSWER:A熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P372。2．金融工程通過設(shè)計融資方案可以達(dá)到傳統(tǒng)金融工具難以滿足的特定融資需要，降低融資成本。（）ANSWER:A熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P374。3．投資者預(yù)期未來一段時間可以收到一筆資金，打算投入股市，但又認(rèn)為現(xiàn)在是最好的建倉機(jī)會，可以進(jìn)行買進(jìn)套期保值。（）ANSWER:A掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P378。4．套利是期貨投機(jī)的特殊方式，使期貨投機(jī)不僅僅局限于期貨合約絕對價格的水平變化，而更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對價格的水平變化。（）ANSWER:A掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和風(fēng)險。見教材第八章第二節(jié)，P383。5．市場間差價套利是針對不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進(jìn)行價差套利。（）ANSWER:A掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P391。6．通過對每個交易員、交易單位和整個機(jī)構(gòu)設(shè)置VaR限額，可以使其確切地明了所進(jìn)行的金融交易有多大風(fēng)險，有效防止過度投機(jī)行為的出現(xiàn)。（）ANSWER:A熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問題。見教材第八章第三節(jié)，P403。一、單項選擇題1．我國證券分析師的內(nèi)涵可以從（）來理解。A．《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》B．《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》C．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》D．《證券法》ANSWER:A掌握我國證券分析師與財務(wù)投資顧問的基本內(nèi)涵、主要職能。見教材第九章第一節(jié)，P406。2．（）規(guī)定，證券公司經(jīng)核準(zhǔn)可以從事證券投資咨詢、與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問等證券業(yè)務(wù)。A．《證券法》B．《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》C．《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》D．《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定