期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)教材課件

期貨基礎(chǔ)知識(shí)卜亞商學(xué)院：吳夢妮期貨基礎(chǔ)知識(shí)卜亞商學(xué)院：吳夢妮目錄

期貨的概念期貨市場的歷史發(fā)展期貨的分類期貨與股票的區(qū)別期貨交易的特征國內(nèi)期貨交易市場目錄期貨的概念期貨（）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場期貨的概念期貨（）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨期貨市場的歷史發(fā)展1、古希臘、古羅馬－－中央交易場所、大宗易貨交易。2、1251年，英國，季節(jié)性交易會(huì)。3、1571年，英國，倫敦皇家交易所（倫敦國際期貨期權(quán)交易所的原址）。4、荷蘭阿姆斯特丹，谷物交易所。5、法國巴黎商品交易所。期貨市場的歷史發(fā)展1、古希臘、古羅馬－－中央交易場所、大宗全球主要交易所:芝加哥期貨交易所：大宗農(nóng)產(chǎn)品:倫敦金融交易所：基本金屬:東京工業(yè)品交易所：橡膠:美國商品交易所：金屬:紐約商業(yè)交易所:紐約棉花交易所:咖啡、糖和可可交易所全球主要交易所:芝加哥期貨交易所：大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨的分類商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨：如大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥、玉米、棉花、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、棕櫚油。金屬期貨：如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金、白銀、螺紋鋼、線材。能源期貨：如原油（塑料、、）、汽油（甲醇）、燃料油。新興品種包括氣溫、二氧化碳排放配額、天然橡膠。期貨的分類商品期貨期貨的分類金融期貨股指期貨：如英國指數(shù)、德國指數(shù)、東京日經(jīng)平均指數(shù)、香港恒生指數(shù)、滬深300指數(shù)期貨的分類金融期貨期貨的分類利率期貨利率期貨（）：利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以避免利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借中場3月期利率為標(biāo)的物、后者大多以5年期以上長期債券為標(biāo)的物。期貨的分類利率期貨期貨的分類外匯期貨外匯期貨()又稱為貨幣期貨，是一種在最終交易日按照當(dāng)時(shí)的匯率將一種貨幣兌換成另外一種貨幣的期貨合約。是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。貴金屬期貨主要以黃金、白銀為標(biāo)的物的期貨合約。期貨的分類外匯期貨期貨市場與證券市場的相似性期貨合約在外部形態(tài)上表現(xiàn)為相關(guān)商品的有價(jià)證券，買賣股票、債券和期貨合約，都是一種憑證。都是一種投資途徑。期貨市場與證券市場的相似性期貨合約在外部形態(tài)上表現(xiàn)為相關(guān)商品期貨市場與證券市場的區(qū)別1、基本經(jīng)濟(jì)職能不同2、交易目的不同3、市場結(jié)構(gòu)不同4、保證金規(guī)定不同5、目前國內(nèi)證券沒有做空機(jī)制期貨市場與證券市場的區(qū)別1、基本經(jīng)濟(jì)職能不同期貨與股票的區(qū)別期貨與股票的區(qū)別期貨交易的特征1、交易集中化2、合約標(biāo)準(zhǔn)化3、保證金制度4、雙向交易5、對(duì)沖機(jī)制6、交易制度7、每日無負(fù)債結(jié)算制度期貨交易的特征1、交易集中化交易集中化交易集中化期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)教材課件合約標(biāo)準(zhǔn)化合約規(guī)定了商品的規(guī)格、品種、質(zhì)量、重量、交割月份、交割方式、交易方式等等，該合約唯一可變的是價(jià)格合約標(biāo)準(zhǔn)化合約規(guī)定了商品的規(guī)格、品種、質(zhì)量、重量、交割月份、保證金制度保證金制度以小搏大：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。以小搏大：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是雙向機(jī)制雙向機(jī)制股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易。

開倉：在期貨交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭（買方），另一種是看跌行情做空頭（賣方）。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為“開倉”。

平倉：買入后賣出，

或賣出后買入結(jié)算原先所做的新單。

股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進(jìn)也對(duì)沖機(jī)制對(duì)沖機(jī)制交易0制度"0"交易機(jī)會(huì)翻番：期貨是"0"的交易，使您的資金應(yīng)用達(dá)到極致，您在把握趨勢后，可以隨時(shí)交易，隨時(shí)平倉。

【方便的進(jìn)出可以增加投資的安全性】

交易0制度"0"交易機(jī)會(huì)翻番：期貨是"0"的交易，使您的資金每日無負(fù)債結(jié)算制度每日無負(fù)債結(jié)算制度中國期貨市場-經(jīng)濟(jì)功能期貨市場實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)功能的基礎(chǔ)在于期貨價(jià)格的真實(shí)性期貨價(jià)格在最后交易日要與現(xiàn)貨價(jià)格接軌期現(xiàn)價(jià)格接軌的保證就是交割制度的完善當(dāng)價(jià)格偏離，就有期現(xiàn)套利中國期貨市場-經(jīng)濟(jì)功能期貨市場實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)功能的基礎(chǔ)在于期貨價(jià)格期貨交易的功能（一）

－－規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能1、擁有商品并準(zhǔn)備出售者，面臨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)2、需要購進(jìn)商品者，因價(jià)格上升而面臨損失3、可以通過期貨市場的套期保值來回避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)4、投機(jī)者參與是套期保值實(shí)現(xiàn)的條件期貨交易的功能（一）

－－規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能1、擁有商品期貨交易的功能（二）

－－發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能原因：1.參與著眾多2、透明度高－－公開、公平特點(diǎn)：1、連續(xù)性2、公開性3、權(quán)威性4.預(yù)期性期貨交易的功能（二）

－－發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能原因：期貨交易的功能（三）優(yōu)化資源配置的功能使現(xiàn)貨商品價(jià)格波動(dòng)收斂緩解價(jià)格的波動(dòng)降低交易成本期貨交易的功能（三）優(yōu)化資源配置的功能為什么要做期貨？套期保值。與相關(guān)商品期貨有價(jià)格聯(lián)系的現(xiàn)貨商為規(guī)避現(xiàn)貨商品價(jià)格的市場風(fēng)險(xiǎn)利用期貨合約進(jìn)行對(duì)沖，從而穩(wěn)定現(xiàn)貨的生產(chǎn)與經(jīng)營，鎖定生產(chǎn)成本和利潤。（買保、賣保）賺取風(fēng)險(xiǎn)利潤。利用期貨市場上的價(jià)格波動(dòng)賺取差價(jià)利潤。（證券融資融券）。為什么要做期貨？期貨市場組織結(jié)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)期貨交易所期貨經(jīng)紀(jì)公司投資者期貨市場組織結(jié)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)書面下單方式流程圖客戶經(jīng)紀(jì)公司結(jié)算部下單員交易所主機(jī)客戶出市代表交易所結(jié)算部交易所交易部書面下單方式流程圖客戶經(jīng)紀(jì)公司結(jié)算部下單員交易所主機(jī)客戶出市國內(nèi)期貨交易所交易品種國內(nèi)期貨交易所交易品種國內(nèi)合約簡介－－大連豆粕國內(nèi)合約簡介－－大連豆粕實(shí)例圖

實(shí)期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)教材課件期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)教材課件客戶銷售的技巧用客戶能理解的專業(yè)術(shù)語量化對(duì)沖的概念“量化對(duì)沖”是“量化”和“對(duì)沖”兩個(gè)概念的結(jié)合。“量化”指借助統(tǒng)計(jì)方法、數(shù)學(xué)模型來指導(dǎo)投資，其本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實(shí)踐?！皩?duì)沖”指通過管理并降低組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以應(yīng)對(duì)金融市場變化，獲取相對(duì)穩(wěn)定的收益。實(shí)際中對(duì)沖基金往往采用量化投資方法，兩者經(jīng)常交替使用，但量化基金不完全等同于對(duì)沖基金客戶銷售的技巧用客戶能理解的專業(yè)術(shù)語爵泰量化對(duì)沖基金一期量化對(duì)沖產(chǎn)品有以下幾方面特點(diǎn)：1、投資范圍廣泛，投資策略靈活；2、無論市場上漲還是下跌，均以獲取絕對(duì)收益為目標(biāo)；3、更好的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益，長期中對(duì)沖基金在獲取穩(wěn)定收益的同時(shí)提供了更好的防御性；4、與主要市場指數(shù)相關(guān)性低，具備資產(chǎn)配置價(jià)值。爵泰量化對(duì)沖基金一期量化對(duì)沖產(chǎn)品有以下幾方面特點(diǎn)：期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)教材課件期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)教材課件感謝大家！

期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)教材課件演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！期貨基礎(chǔ)知識(shí)卜亞商學(xué)院：吳夢妮期貨基礎(chǔ)知識(shí)卜亞商學(xué)院：吳夢妮目錄

期貨的概念期貨市場的歷史發(fā)展期貨的分類期貨與股票的區(qū)別期貨交易的特征國內(nèi)期貨交易市場目錄期貨的概念期貨（）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場期貨的概念期貨（）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨期貨市場的歷史發(fā)展1、古希臘、古羅馬－－中央交易場所、大宗易貨交易。2、1251年，英國，季節(jié)性交易會(huì)。3、1571年，英國，倫敦皇家交易所（倫敦國際期貨期權(quán)交易所的原址）。4、荷蘭阿姆斯特丹，谷物交易所。5、法國巴黎商品交易所。期貨市場的歷史發(fā)展1、古希臘、古羅馬－－中央交易場所、大宗全球主要交易所:芝加哥期貨交易所：大宗農(nóng)產(chǎn)品:倫敦金融交易所：基本金屬:東京工業(yè)品交易所：橡膠:美國商品交易所：金屬:紐約商業(yè)交易所:紐約棉花交易所:咖啡、糖和可可交易所全球主要交易所:芝加哥期貨交易所：大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨的分類商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨：如大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥、玉米、棉花、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、棕櫚油。金屬期貨：如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金、白銀、螺紋鋼、線材。能源期貨：如原油（塑料、、）、汽油（甲醇）、燃料油。新興品種包括氣溫、二氧化碳排放配額、天然橡膠。期貨的分類商品期貨期貨的分類金融期貨股指期貨：如英國指數(shù)、德國指數(shù)、東京日經(jīng)平均指數(shù)、香港恒生指數(shù)、滬深300指數(shù)期貨的分類金融期貨期貨的分類利率期貨利率期貨（）：利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以避免利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借中場3月期利率為標(biāo)的物、后者大多以5年期以上長期債券為標(biāo)的物。期貨的分類利率期貨期貨的分類外匯期貨外匯期貨()又稱為貨幣期貨，是一種在最終交易日按照當(dāng)時(shí)的匯率將一種貨幣兌換成另外一種貨幣的期貨合約。是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。貴金屬期貨主要以黃金、白銀為標(biāo)的物的期貨合約。期貨的分類外匯期貨期貨市場與證券市場的相似性期貨合約在外部形態(tài)上表現(xiàn)為相關(guān)商品的有價(jià)證券，買賣股票、債券和期貨合約，都是一種憑證。都是一種投資途徑。期貨市場與證券市場的相似性期貨合約在外部形態(tài)上表現(xiàn)為相關(guān)商品期貨市場與證券市場的區(qū)別1、基本經(jīng)濟(jì)職能不同2、交易目的不同3、市場結(jié)構(gòu)不同4、保證金規(guī)定不同5、目前國內(nèi)證券沒有做空機(jī)制期貨市場與證券市場的區(qū)別1、基本經(jīng)濟(jì)職能不同期貨與股票的區(qū)別期貨與股票的區(qū)別期貨交易的特征1、交易集中化2、合約標(biāo)準(zhǔn)化3、保證金制度4、雙向交易5、對(duì)沖機(jī)制6、交易制度7、每日無負(fù)債結(jié)算制度期貨交易的特征1、交易集中化交易集中化交易集中化期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)教材課件合約標(biāo)準(zhǔn)化合約規(guī)定了商品的規(guī)格、品種、質(zhì)量、重量、交割月份、交割方式、交易方式等等，該合約唯一可變的是價(jià)格合約標(biāo)準(zhǔn)化合約規(guī)定了商品的規(guī)格、品種、質(zhì)量、重量、交割月份、保證金制度保證金制度以小搏大：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。以小搏大：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是雙向機(jī)制雙向機(jī)制股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易。

開倉：在期貨交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭（買方），另一種是看跌行情做空頭（賣方）。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為“開倉”。

平倉：買入后賣出，

或賣出后買入結(jié)算原先所做的新單。

股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進(jìn)也對(duì)沖機(jī)制對(duì)沖機(jī)制交易0制度"0"交易機(jī)會(huì)翻番：期貨是"0"的交易，使您的資金應(yīng)用達(dá)到極致，您在把握趨勢后，可以隨時(shí)交易，隨時(shí)平倉。

【方便的進(jìn)出可以增加投資的安全性】

交易0制度"0"交易機(jī)會(huì)翻番：期貨是"0"的交易，使您的資金每日無負(fù)債結(jié)算制度每日無負(fù)債結(jié)算制度中國期貨市場-經(jīng)濟(jì)功能期貨市場實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)功能的基礎(chǔ)在于期貨價(jià)格的真實(shí)性期貨價(jià)格在最后交易日要與現(xiàn)貨價(jià)格接軌期現(xiàn)價(jià)格接軌的保證就是交割制度的完善當(dāng)價(jià)格偏離，就有期現(xiàn)套利中國期貨市場-經(jīng)濟(jì)功能期貨市場實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)功能的基礎(chǔ)在于期貨價(jià)格期貨交易的功能（一）

－－規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能1、擁有商品并準(zhǔn)備出售者，面臨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)2、需要購進(jìn)商品者，因價(jià)格上升而面臨損失3、可以通過期貨市場的套期保值來回避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)4、投機(jī)者參與是套期保值實(shí)現(xiàn)的條件期貨交易的功能（一）

－－規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能1、擁有商品期貨交易的功能（二）

－－發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能原因：1.參與著眾多2、透明度高－－公開、公平特點(diǎn)：1、連續(xù)性2、公開性3、權(quán)威性4.預(yù)期性期貨交易的功能（二）

－－發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能原因：期貨交易的功能（三）優(yōu)化資源配置的功能使現(xiàn)貨商品價(jià)格波動(dòng)收斂緩解價(jià)格的波動(dòng)降低交易成本期貨交易的功能（三）優(yōu)化資源配置的功能為什么要做期貨？套期保值。與相關(guān)商品期貨有價(jià)格聯(lián)系的現(xiàn)貨商為規(guī)避現(xiàn)貨商品價(jià)格的市場風(fēng)險(xiǎn)利用期貨合約進(jìn)行對(duì)沖，從而穩(wěn)定現(xiàn)貨的生產(chǎn)與經(jīng)營，鎖定生產(chǎn)成本和利潤。（買保、賣保）賺取風(fēng)險(xiǎn)利潤。利用期貨市場上的價(jià)格波動(dòng)賺取差價(jià)利潤。（證券融資融券）。為什么要做期貨？期貨市場組織結(jié)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)期貨交易所期貨經(jīng)紀(jì)公司投資者期貨