2022一季度中經(jīng)裝備制造業(yè)景氣指數(shù)報告解讀

一季度中經(jīng)裝備制造業(yè)景氣指數(shù)報告解讀

2022年一季度，中經(jīng)裝備制造業(yè)景氣指數(shù)連續(xù)四個季度消失回落，逐步回歸到平穩(wěn)進(jìn)展態(tài)勢，各方看好行業(yè)進(jìn)展前景。農(nóng)業(yè)機械、工程建筑機械、發(fā)電和電網(wǎng)設(shè)備將成為令人矚目的增長亮點。

工程機械支撐行業(yè)景氣平穩(wěn)

從中經(jīng)裝備制造業(yè)景氣指數(shù)報告看，2022年一季度，裝備制造業(yè)受汽車行業(yè)產(chǎn)銷增速回落影響，整體增長勢頭回落，但非汽車制造領(lǐng)域全面增長，勢頭強勁，成為拉動行業(yè)增長的主要力氣。

總體看，一季度行業(yè)生產(chǎn)保持平穩(wěn)增長勢頭，其中機械產(chǎn)品產(chǎn)值增長29%，電子信息制造業(yè)產(chǎn)值增長22%。工程機械行業(yè)大幅增長58%，壓路機、挖掘機、混凝土機械和叉車等產(chǎn)品產(chǎn)能大幅釋放，行業(yè)高速擴張。機床工具行業(yè)、機械基礎(chǔ)件行業(yè)、農(nóng)機行業(yè)、石化通用行業(yè)、電工電器行業(yè)產(chǎn)值增速均在30%以上。農(nóng)業(yè)收獲機械、各類建筑工程機械及液壓件、石油鉆井設(shè)備、汽輪發(fā)電機等產(chǎn)品與上年同期相比有較大增長。電子信息產(chǎn)品中基礎(chǔ)元器件成為拉動行業(yè)增長的主要力氣，計算機、家用視聽行業(yè)增速放緩。

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裝備制造業(yè)資金和用工等資源投入持續(xù)增加。一季度末，固定資產(chǎn)投資總額同比增長38.4%，通信設(shè)備、計算機制造、電工電器、機床和汽車等行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速較高。行業(yè)吸納就業(yè)增長，期末從業(yè)人員數(shù)達(dá)到3118萬人，同比增長12.7%。吸引投資和吸納就業(yè)的增長反映出行業(yè)進(jìn)展處于景氣狀態(tài)，同時也顯示出企業(yè)看好行業(yè)進(jìn)展前景，企業(yè)家信念較高。

行業(yè)呈現(xiàn)“剪刀形”走勢

從報告反映狀況看，一季度行業(yè)利潤總額增幅為29.8%，高于銷售23.8%的增幅，說明企業(yè)在市場擴大的同時，保持了較好的盈利規(guī)模。但是結(jié)合上年狀況看，企業(yè)盈利水平呈現(xiàn)回落，銷售利潤率降至5.4%，低于去年四季度6.5%的水平，也低于全國工業(yè)6.0%的水平。分析看，一方面是在工程機械、儀器儀表等行業(yè)盈利水平提升同時汽車行業(yè)貢獻(xiàn)度降低;另外一個方面緣由是企業(yè)不能通過產(chǎn)品價格調(diào)整消化主要原材料、能源及人工成本增長所導(dǎo)致的成本上升。

緣由在于，一是主要原材料方面，鋼材價格維持長期上漲態(tài)勢，寶山鋼市綜合指數(shù)成交均價指數(shù)從2022年年初到今年一季度已經(jīng)上漲了23%，其他有色金屬價格也持續(xù)攀升。能源方面，原油價格攀升，導(dǎo)致國內(nèi)工業(yè)品原材料成本和運輸成本提高，從而推升裝備企業(yè)制造成本。二是隨著勞動者薪酬水平提升和生活消費增加，企業(yè)用工成本持續(xù)增加。三是全球流淌性過剩，通貨膨脹估計較高。為抑制通貨膨脹，各國央行都在考慮通過收緊貨幣政策來應(yīng)對通脹威逼。貨幣政策走向緊縮，投資和消費活動相應(yīng)受到抑制，企業(yè)資金使用成本提高。

報告指出，2022年一季度，裝備制造業(yè)生產(chǎn)者出廠價格比去年同期上漲1.6%，價格漲幅較2022年四季度上升0.8個百分點，進(jìn)入漲幅較高的“紅燈區(qū)”。分析看，主要原材料、能源及人工和資金使用成本增長所導(dǎo)致的成本上升趨勢在短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。

市場需求逐步回落與產(chǎn)能增長維持高速形成了“剪刀差”，今后一段時間，行業(yè)進(jìn)展處于關(guān)鍵時期。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需求回落，競爭加劇，企業(yè)把盼望寄予于電網(wǎng)、大路、鐵路、汽車等城鎮(zhèn)化所制造的市場機會能夠維持較為長期，好為企業(yè)轉(zhuǎn)型制造時間和空間。但是投資方向已然調(diào)整，消費市場有待崛起，出口環(huán)境簡單多變，需求總量短期內(nèi)難以消化不斷釋放的產(chǎn)能，信任結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩今后將大量消失，而通貨膨脹預(yù)期和制造成本的上升會借機發(fā)力，部分企業(yè)很可能陷入產(chǎn)品滯銷、產(chǎn)能放空。

市場需求增長逐步回落。由于市場需求的結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍舊處于演進(jìn)階段，以“調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，擴大內(nèi)需，改善民生”為主的政策方向?qū)⑼顿Y重點指向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)制造。經(jīng)濟進(jìn)展從重“量”轉(zhuǎn)變?yōu)橹亍百|(zhì)”，這樣的轉(zhuǎn)變其實就是結(jié)束了對裝備市場的產(chǎn)品投放市場數(shù)量連續(xù)高增長的預(yù)期，唯有提高附加值，才能維持價值量的穩(wěn)定，但是市場需求的實物量增長回落將是確定的。

產(chǎn)能維持高速增長。為應(yīng)對國際金融危機而出臺的億元投入，強有力地制造了巨大的裝備需求，大量的產(chǎn)品旺銷、大批的企業(yè)快速地走出了低谷。今年一季度投資增幅為38.4%，照此推算，全年新增投資規(guī)模將達(dá)到2.8萬億元水平。固定資產(chǎn)投入增長使得裝備行業(yè)的資本積累快速膨脹，以機械行業(yè)為例，2022年機械行業(yè)總資產(chǎn)增加1萬億元，2022年增加2萬億元，達(dá)到10萬億元規(guī)模，假如2022年達(dá)到12.8萬億元，則連續(xù)兩年新增的4.8萬億元資產(chǎn)所蘊含的巨大產(chǎn)能將在今后釋放。

新興產(chǎn)業(yè)帶來新增長點

企業(yè)要緊緊抓住國家進(jìn)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)所制造的巨大機遇，大力進(jìn)展高端裝備制造、新能源技術(shù)和新能源汽車技術(shù)，以及與此相關(guān)的儀器儀表、基礎(chǔ)件等。

進(jìn)展高端裝備制造產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)是通過產(chǎn)業(yè)升級,最終實現(xiàn)核心技術(shù)自主化、高端產(chǎn)品國產(chǎn)化、出口產(chǎn)品高附加值化。而傳統(tǒng)企業(yè)投入高端裝備制造領(lǐng)域的現(xiàn)實途徑是對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的提升。通過提高基礎(chǔ)工藝、基礎(chǔ)材料、基礎(chǔ)元器件研發(fā)和系統(tǒng)集成水平，查找到新興領(lǐng)域市場成長的裝備需求機會、獲得進(jìn)展高端替代進(jìn)口的市場空間、從“數(shù)量多”走向“質(zhì)量高”，通過創(chuàng)新驅(qū)動，實現(xiàn)內(nèi)生增長。估計到2022年，高端裝備制造業(yè)年銷售產(chǎn)值將在6萬億元以上;力爭到2022年，高端裝備制造業(yè)銷售產(chǎn)值占裝備制造業(yè)銷售產(chǎn)值的30%以上，國內(nèi)市場滿意率超過25%。

“十二五”時期，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)帶來寬闊市場機會。進(jìn)展綠色能源，實現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整是我國應(yīng)對當(dāng)前能源短缺的重要戰(zhàn)略，規(guī)劃的陸地和海洋風(fēng)能、核能等項目市場前景寬闊;高效發(fā)電設(shè)備如大型超超臨界火電以及整體煤氣化聯(lián)合循環(huán)(IGCC)等發(fā)電技術(shù);電網(wǎng)建設(shè)方面，“十二五”期間我國要投入巨資大力進(jìn)展特高壓大容量、高效率、遠(yuǎn)距離先進(jìn)輸電技術(shù)和推動智能電網(wǎng)建設(shè)，特高壓將進(jìn)入高速建設(shè)期。此外，在節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)中，重點進(jìn)展高效節(jié)能、環(huán)保、資源循環(huán)利用的關(guān)鍵技術(shù)裝備;在航空裝備制造領(lǐng)域，將樂觀進(jìn)展新型國產(chǎn)干支線飛機、通用飛機、直升機產(chǎn)業(yè)化平臺;在軌道交通建設(shè)掀起高潮之際，我國將大力進(jìn)展高速列車及城市軌道交通裝備;這些產(chǎn)業(yè)需要大量的新型、高效、節(jié)能、環(huán)保設(shè)備。

此外，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和新農(nóng)村建設(shè)、水利設(shè)施建設(shè)啟動了寬闊的農(nóng)村建設(shè)市場，各類市政建設(shè)的投資強度也將維持，以保障房為核心的建筑市場定量進(jìn)展