中國雙酚A市場現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢分析

中國雙酚A市場現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢分析

一、雙酚A產(chǎn)品及其行業(yè)概述

雙酚A也稱BPA,學(xué)名為2,2-二（4-羥基苯基）丙烷,簡稱二酚基丙烷.雙酚A在工業(yè)生產(chǎn)中主要通過苯酚和丙酮在酸性介質(zhì)中縮合制得,其是苯酚和丙酮的重要衍生物.目前主要用于生產(chǎn)環(huán)氧樹脂與聚碳酸酯,此外還可以用于生產(chǎn)增塑劑、阻燃劑、熱穩(wěn)定劑、抗氧劑、橡膠防老劑、紫外線吸收劑等助劑；聚苯醚樹脂、聚砜樹脂、不飽和樹脂等多種高分子材料以及農(nóng)藥、醫(yī)藥等領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品.雙酚A產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖

雙酚A行業(yè)相對于其他大宗化工產(chǎn)品,具有更為明顯的產(chǎn)業(yè)鏈一體化的特征.一方面其上游的苯酚與丙酮可以通過異苯丙法裝置由純苯與丙烯同時制得,異苯丙法生產(chǎn)苯酚與丙酮具有更低的生產(chǎn)成本與相對簡單的工序流程,是目前國內(nèi)以及全球苯酚與丙酮最為主流的生產(chǎn)方式.

另一方面其下游主要為聚碳酸酯、環(huán)氧樹脂等高端品種,海外企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位,在行業(yè)發(fā)展初期,就基本建立起了明顯的產(chǎn)業(yè)鏈一體化競爭結(jié)構(gòu),行業(yè)內(nèi)后來者只能跟隨,這也導(dǎo)致中國的雙酚A產(chǎn)業(yè)商品化率較低,大部分主要用于滿足自身下游配套裝置需求.

在不斷發(fā)展的下游行業(yè)的推動下,目前中國的雙酚A需求增長迅速,進口量持續(xù)增長,行業(yè)產(chǎn)能再一次進入快速投產(chǎn)階段.隨著2019年下游PC行業(yè)集中投產(chǎn),聚碳酸酯領(lǐng)域已經(jīng)成為中國雙酚A行業(yè)最為主要的需求領(lǐng)域,未來中國雙酚A行業(yè)供應(yīng)及需求將保持增長態(tài)勢,行業(yè)一體化進程加快,對于全球產(chǎn)業(yè)影響力持續(xù)增強.

二、行業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)狀與需求分析

1、行業(yè)產(chǎn)能分析

在經(jīng)歷了2012-2016年的快速擴產(chǎn)之后,行業(yè)產(chǎn)能增長顯著放緩,2018年無新增生產(chǎn)裝置投產(chǎn),但隨著行業(yè)需求飛速增長,行業(yè)產(chǎn)能利用率迅速上升,行業(yè)景氣程度提升,行業(yè)產(chǎn)能也開始迅速增長.

2019年中國雙酚A行業(yè)產(chǎn)能增長近30萬噸,其中長春化工增加13.5萬噸,利華益維遠增加12萬噸,科思創(chuàng)（上海）增加4萬噸.截至2019年底,中國雙酚A總產(chǎn)能達到173.5萬噸,同比漲20.48%.

從產(chǎn)能的企業(yè)分布來看,行業(yè)供給格局高度集中,產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度顯著逐加速,目前中國雙酚A主要供應(yīng)商總共8家,近幾年的擴產(chǎn)也主要集中在這幾家企業(yè),

2019年行業(yè)產(chǎn)能合計達到了173.5萬噸,企業(yè)配套的PC與環(huán)氧樹脂裝置產(chǎn)能合計117.3萬噸.以外銷為主的主要是中石化三井、惠州忠信化工、中石化三菱,商品化率較低,因此需要大量進口以滿足近幾年擴產(chǎn)的PC與環(huán)氧樹脂產(chǎn)能.2019年雙酚A國內(nèi)主要供應(yīng)商及其下游配套產(chǎn)品企業(yè)名稱產(chǎn)能配套PC配套環(huán)氧樹脂中石化三井12--上?？扑紕?chuàng)4545-南通星辰15-13.5長春化工40.5-15南亞塑膠工業(yè)15-24.8惠州忠信化工4--中石化三菱186-利華益維遠2413-

科思創(chuàng)目前是中國最大的雙酚A生產(chǎn)企業(yè),生產(chǎn)能力為45萬噸/年（2016年新增20萬噸,2019年新增4萬噸）,約占總生產(chǎn)能力的25.86%,較上年有所下降,其次長春化工（江蘇）有限公司,占比達到了23.27%.華東地區(qū)是中國雙酚A行業(yè)最為主要的生產(chǎn)區(qū)域.

得益于下游需求的增長,行業(yè)產(chǎn)能的增加,行業(yè)產(chǎn)量也保持較為迅速的增長態(tài)勢,2019年中國雙酚A產(chǎn)量約為135.5萬噸,較上年的120萬噸增長15.5萬噸,同比增長11.44%,產(chǎn)量增速顯著提升,由于產(chǎn)能擴產(chǎn)迅速,產(chǎn)能利用率有所下降,但仍處于較高的利用水平.

2、行業(yè)需求與進出口分析

近幾年中國雙酚A進口量總體呈現(xiàn)出較為明顯的區(qū)間波動態(tài)勢,2016年以來行業(yè)進口量穩(wěn)定增長,進口的增長動力主要源于國內(nèi)聚碳酸酯產(chǎn)能、產(chǎn)量增長迅速.雖然雙酚A產(chǎn)量增長迅速,但由于商品化率較低,行業(yè)市場需求仍需要依靠進口來滿足.2019中國雙酚A進口量達到了60.6萬噸,增速顯著提升.

從出口端來看,中國的雙酚A出口歷年來保持在較低的水平,出口量均小于一萬噸,2019年出口量增長雖然迅猛,但也僅為0.99萬噸,較進口量具有較大的差距.從國內(nèi)的需求量增長來看,自2014年后,中國的雙酚A需求量總體保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢,2018年中國需求量達到了166.75萬噸,2019年達到了195.11萬噸,同比增長17.01%.

從行業(yè)的需求結(jié)構(gòu)來看,由于中國的環(huán)氧樹脂與PC兩個行業(yè)的產(chǎn)能、產(chǎn)量增長態(tài)勢具有明顯的區(qū)別,雙酚A的需求結(jié)構(gòu)也有極為明顯的變化,PC消費占比不斷提升,且提升速度較快,2019年,PC領(lǐng)域的消費占比超越環(huán)氧樹脂,成為目前中國雙酚A最大的消費領(lǐng)域.

目前的PC生產(chǎn)過程中,雙酚A的單耗在0.92左右,2019年中國PC產(chǎn)量達到了96萬噸,據(jù)此計算,2019年中國PC生產(chǎn)環(huán)節(jié)對雙酚A的需求量約為45.26%左右,同時通用的PC的改性過程對雙酚A也有一定的需求,隨著中國PC行業(yè)的不斷發(fā)展,PC改性領(lǐng)域?qū)﹄p酚A的需求也在不斷的增長.2019年中國PC領(lǐng)域?qū)﹄p酚A的需求量約為103.40萬噸,占整個消費比例的53%左右.環(huán)氧樹脂占比下降至44%.

三、行業(yè)發(fā)展前景與趨勢

總的來說,由于中國PC產(chǎn)業(yè)發(fā)展,中國雙酚A行業(yè)發(fā)展再一次進入飛速增長通道,從全球的產(chǎn)能分布來看,目前雙酚A產(chǎn)能主要集中在亞洲、西歐、北美等地區(qū).其中亞洲產(chǎn)能分布最多,占全球比重的64%.中國是全球雙酚A產(chǎn)能的最大的國家,未來隨著PC產(chǎn)能的增加,未來五年內(nèi)供應(yīng)能力繼續(xù)大幅提升.

2020年中國雙酚A及主要上下游行業(yè)均有新增產(chǎn)能計劃投放,據(jù)不完全統(tǒng)計上游的酚酮聯(lián)產(chǎn)裝置預(yù)計投產(chǎn)近117萬噸,下游的PC產(chǎn)能預(yù)計增加81萬噸,而雙酚A的投產(chǎn)計劃僅為28萬噸左右.預(yù)計2020年,中國的雙酚A供應(yīng)相對緊張,進口量仍有較大的幅度增長,行業(yè)價格也有望上升,在很大程度上對下游的環(huán)氧樹脂與PC行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成較大的壓力,產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配向上轉(zhuǎn)移.

而從中長期來看,國家發(fā)改委印發(fā)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）中,10萬噸/年及以上離子交換法雙酚A”仍處于鼓勵類石化化工項目中,來五年內(nèi),中國雙酚A在建及擬建項目產(chǎn)能多達近300萬噸,預(yù)計產(chǎn)能集中釋放將在2021-2022年.其中獨立裝置規(guī)劃產(chǎn)能極少,多是上下游配套,主要配套苯酚丙酮和PC裝置.

展望未來,隨著大型煉化一體化企業(yè)的加入,行業(yè)集中度仍將持續(xù)上升,預(yù)計未來雙酚A的商品化率將逐漸走低,行業(yè)內(nèi)成本競爭態(tài)勢貨愈加明顯.PC需求占比仍將進一步提升.總的來看,未來酚酮聯(lián)產(chǎn)—雙酚A—PC這一產(chǎn)業(yè)鏈一體化模式將成為發(fā)展的主流