卡車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析

卡車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析

一、卡車行業(yè)概況

卡車作為汽車行業(yè)的子行業(yè)之一,廣泛服務(wù)于公路貨運(yùn)、工程建設(shè)、能源、礦山、林業(yè)和建筑等行業(yè)及國(guó)防事業(yè),在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中有著十分重要的地位和作用,與宏觀經(jīng)濟(jì)息息相關(guān).2017年,中國(guó)卡車（含底盤、半掛牽引車,以下簡(jiǎn)稱“卡車”）完成產(chǎn)銷量分別為368.3萬(wàn)輛和363.3萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)16.88%和16.90%.細(xì)分市場(chǎng)中,得益于政策的拉動(dòng),2017年重卡市場(chǎng)成為卡車市場(chǎng)的最大亮點(diǎn).2017年重卡銷量111.7萬(wàn)輛,同比上升52.41%,創(chuàng)歷史新高,也是繼2010年首次突破100萬(wàn)輛以后,再次超過(guò)100萬(wàn)輛.中卡銷量較去年基本沒(méi)有變化,銷量為22.9萬(wàn)輛.同時(shí),輕卡市場(chǎng)較去年市場(chǎng)回暖,止跌回升,由去年的154.0萬(wàn)輛上升為171.9萬(wàn)輛,同比上升11.62%.雖然整體市場(chǎng)有所回暖,但微卡市場(chǎng)有所下跌,由2016年的60.6萬(wàn)輛下降至56.8萬(wàn)輛,同比下降6.27%,成為2017年卡車市場(chǎng)中唯一同比下降的車型.

從總體上看,2017年卡車行業(yè)上半年的市場(chǎng)表現(xiàn)好于下半年,第1季度的市場(chǎng)表現(xiàn)好于第2季度,第4季度的市場(chǎng)表現(xiàn)好于第3季度.其中,3月仍然是傳統(tǒng)銷售高點(diǎn),銷量40.56萬(wàn)輛；7月成為銷售低點(diǎn),銷量?jī)H為25.70萬(wàn)輛.

2015-2017年各月卡車總體銷售情況（萬(wàn)輛）單位：（萬(wàn)輛）1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2015年23.2916.3931.8427.7324.4324.0819.0720.1427.3623.6425.5126.912016年22.5117.8933.4529.8725.7323.8921.123.2525.1826.3929.6831.812017年27.1728.1940.5632.6430.4429.0725.726.831.9330.4931.3633.172018年31.824.544.540.4235.139.95------2015-2017年中國(guó)卡車細(xì)分市場(chǎng)份額占比

從卡車細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看,重卡的市場(chǎng)份額逐年擴(kuò)張,而輕卡的市場(chǎng)份額持續(xù)縮減.2018年1-6月、2017年和2016年卡車銷量2018年1-6月、2017年和2016年重卡銷量2018年1-6月、2017年和2016年中卡銷量2018年1-6月、2017年和2016年輕卡銷量2018年1-6月、2017年和2016年微卡銷量

2018年1-6月,中國(guó)卡車（含底盤、半掛牽引車,以下簡(jiǎn)稱“卡車”）完成產(chǎn)銷量分別為197.4萬(wàn)輛和206.5萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)9.92%和11.51%.同時(shí),2018年上半年輕卡市場(chǎng)較去年市場(chǎng)回暖,止跌回升,由去年同期的79.3萬(wàn)輛上升為97.49萬(wàn)輛,同比上升22.94%.

（1）中重卡行業(yè)概況

中重卡的銷量主要受終端需求和更新需求影響,對(duì)應(yīng)不同的需求,中重卡可分為物流運(yùn)輸類用車和工程建設(shè)類用車.從終端需求來(lái)看,物流運(yùn)輸類中重卡承擔(dān)著全國(guó)半數(shù)以上的公路貨運(yùn),其銷量與公路貨運(yùn)量和公路貨物周轉(zhuǎn)量等指標(biāo)緊密相關(guān).2017年,全國(guó)社會(huì)物流總額為252.8萬(wàn)億元,按可比價(jià)格計(jì)算,同比增長(zhǎng)6.7%；近年來(lái)受人均可支配收入增長(zhǎng)及電商快速發(fā)展等因素影響,以電商快遞、電子商品、冷鏈及健康醫(yī)療等高附加值的產(chǎn)業(yè)物流運(yùn)輸量增幅較快.此外,半掛牽引車主要用于集裝箱以及鋼鐵、煤炭、水泥等大宗材料運(yùn)輸,2016年下半年以來(lái),鋼鐵、煤炭、水泥等大宗商品市場(chǎng)回溫,其運(yùn)輸需求量亦呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì).2017年中國(guó)公路貨運(yùn)量同比增長(zhǎng)9.3%至479億噸；2017年全年,中國(guó)完成公路貨運(yùn)量367.95億噸,同比增長(zhǎng)10.1%,受物流行業(yè)需求擴(kuò)大影響,物流運(yùn)輸類中重卡銷量持續(xù)增長(zhǎng).

工程建設(shè)類用車需求與基建工程、房地產(chǎn)新開(kāi)工數(shù)量等密切相關(guān).根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù),2017年,全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資109,799億元,同比增長(zhǎng)7.0%；全國(guó)商品房銷售面積169,408萬(wàn)平方米,增長(zhǎng)7.7%；房屋新開(kāi)工面積178,654萬(wàn)平方米,同比增長(zhǎng)7.0%.同期,制造業(yè)投資193,616億元,同比增長(zhǎng)4.8%；基礎(chǔ)設(shè)施投資140,005億元,同比增長(zhǎng)19.0%.固定資產(chǎn)投資和基建投資的較快增長(zhǎng)對(duì)工程類中重卡車的拉動(dòng)十分明顯,同時(shí)對(duì)物流運(yùn)輸類用車亦有所影響,從而進(jìn)一步推動(dòng)中重卡市場(chǎng)銷量上升.中重卡銷量還同時(shí)受到存量報(bào)廢中重卡的更新以及新增需求的拉動(dòng).以重卡為例,重卡維修費(fèi)用在使用3年后會(huì)迅速上升,重卡用戶會(huì)在第三年左右根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、盈利狀況等做出是否換車的決定,而使用年限達(dá)到5~6年時(shí),基本上必須進(jìn)行淘汰更新.據(jù)統(tǒng)計(jì),2018~2019年,部分2011~2013年前后購(gòu)置的重卡將處于報(bào)廢階段,市場(chǎng)約有60~80萬(wàn)輛存量車有更新需求.

從供給端來(lái)看,2016年8月18日,相關(guān)部門出臺(tái)治理超載新政策,導(dǎo)致重卡單車運(yùn)力下降.2017年以來(lái),交通部、公安部的治超力度進(jìn)一步加大,治理范圍從跨省和飛速超載通道擴(kuò)大至短途和國(guó)道.2017年5月,交通運(yùn)輸部辦公廳下發(fā)通知,指明各地交通運(yùn)輸主管部門在超限超載治理工作要嚴(yán)格按照規(guī)定執(zhí)行確保全國(guó)范圍內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一,中重卡單車運(yùn)力下降有利于重卡產(chǎn)品換代升級(jí)并促進(jìn)重卡銷量的進(jìn)一步增長(zhǎng).

整體來(lái)看,2016年下半年以來(lái),大宗商品市場(chǎng)持續(xù)升溫,運(yùn)力需求增長(zhǎng)明顯,加之物流行業(yè)的持續(xù)發(fā)展及固定資產(chǎn)投資的強(qiáng)力拉動(dòng),中國(guó)中重卡行業(yè)終端需求持續(xù)改善,市場(chǎng)呈明顯復(fù)蘇態(tài)勢(shì),銷量水平大幅上揚(yáng).此外,超限超載專項(xiàng)行動(dòng)、重卡轎運(yùn)車規(guī)范治理、國(guó)三、國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)車輛禁行、國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)在部分地區(qū)提前實(shí)施,以及現(xiàn)有中重卡的更新需求逐步釋放,有望支撐中重卡市場(chǎng)景氣度進(jìn)一步改善.

（2）輕卡行業(yè)概況

受國(guó)五排放標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行、低速貨車停產(chǎn)停售、皮卡進(jìn)城政策解禁及宏觀經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)等因素影響,2016年以來(lái),輕卡市場(chǎng)降幅有所收窄且呈現(xiàn)明顯的復(fù)蘇態(tài)勢(shì),主要原因如下：

1）國(guó)五排放標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行：自2017年7月1日起,中國(guó)所有制造、進(jìn)口、銷售和注冊(cè)登記的總質(zhì)量大于3500kg的柴油車,須符合國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)要求.自2018年1月1日起,中國(guó)所有制造、進(jìn)口、銷售和注冊(cè)登記的總質(zhì)量不超過(guò)3500kg的柴油車需符合國(guó)五排放標(biāo)準(zhǔn).相比于國(guó)四發(fā)動(dòng)機(jī),國(guó)五發(fā)動(dòng)機(jī)采取了全新的技術(shù)路線SCR系統(tǒng)（國(guó)四發(fā)動(dòng)機(jī)主要是EGR系統(tǒng)）,輕卡終端客戶的購(gòu)車成本將大幅增加.受此影響,部分輕卡購(gòu)置需求在2017年底前提前釋放.

2）低速貨車停產(chǎn)停售：自2017年1月1日起,中國(guó)在車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告管理中取消低速貨車產(chǎn)品類別,中國(guó)已停止生產(chǎn)、銷售低速貨車.由于低速貨車與低端輕卡的目標(biāo)客戶存在一定重疊,低速貨車承載市場(chǎng)空白將由輕卡填補(bǔ).

3）皮卡進(jìn)城解禁：2016年2月,河北、河南、云南和遼寧四省開(kāi)展放寬皮卡限制試點(diǎn)工作；受此影響,2016年,皮卡銷售34.70萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)10.80%,皮卡行業(yè)已率先出現(xiàn)拐點(diǎn).2017年1月,湖北、新疆成為第二批皮卡解禁省份,得益于此,2017年全國(guó)主要15家皮卡車生產(chǎn)企業(yè)累計(jì)生產(chǎn)415,540輛、累比增長(zhǎng)率19.8%；累計(jì)銷售410,665輛、累比增長(zhǎng)率18.7%.未來(lái),皮卡解禁區(qū)域有望繼續(xù)擴(kuò)大,進(jìn)而刺激皮卡銷量的持續(xù)上升.

4）宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)：輕卡作為生產(chǎn)運(yùn)輸工具,主要服務(wù)于城鎮(zhèn)物流、工程零散件運(yùn)輸?shù)?其景氣度受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響較大.雖然輕卡與宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)度不及重卡,周期性也弱于重卡,但2016年以來(lái),宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中趨好、基礎(chǔ)投資增速加快也提振了輕卡需求.

二、行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

（1）中重型卡車行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

（1）從中重卡相關(guān)的結(jié)構(gòu)性因素來(lái)看,2017年的良好態(tài)勢(shì)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將持續(xù)保持.隨著2017年治超政策帶來(lái)的需求釋放力度逐漸減弱,以及在環(huán)保限產(chǎn)等因素影響下,市場(chǎng)對(duì)于重卡牽引車需求會(huì)有所回落,但房地產(chǎn)與基建回暖刺激下,裝卸類、工程類重卡需求仍有望超預(yù)期.

1）投資：基建投資在近期政府債務(wù)和PPP項(xiàng)目融資監(jiān)管加強(qiáng)后仍保持穩(wěn)健,3七縱：指沈海、京滬、京臺(tái)、大廣、京港澳、二廣、包茂飛速；四橫：指青銀、連霍、滬蓉、滬昆飛速；兩網(wǎng)格：指京津冀魯網(wǎng)格和長(zhǎng)三角網(wǎng)格.制造業(yè)投資增速有望加速,2018年房地產(chǎn)新開(kāi)工面積同比將增長(zhǎng)10%~15%.長(zhǎng)期來(lái)看,一帶一路建設(shè)等國(guó)家層面戰(zhàn)略規(guī)劃落地,提振中重型卡車需求.2）大宗物品：煤炭?jī)r(jià)格高位略有回落,鋼鐵受環(huán)保治理影響產(chǎn)能受限,預(yù)計(jì)大宗用品用車需求明顯下移.3）進(jìn)出口：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,預(yù)計(jì)2018年出口仍能保持較快增長(zhǎng),出口相關(guān)的生產(chǎn)、運(yùn)輸物流需求持續(xù).

（2）從政策與環(huán)境上看,2018年卡車市場(chǎng)的變化關(guān)鍵取決于政策和物流業(yè)的變革

1）超載政策：專項(xiàng)治超行動(dòng)結(jié)束后,飛速公路治超政策的力度持續(xù),預(yù)計(jì)國(guó)道省道治超的范圍逐漸擴(kuò)大.2）超限政策：轎運(yùn)車治理在2018年6月底結(jié)束,迎來(lái)合規(guī)車輛購(gòu)買高峰；17.5米大件運(yùn)輸車治理在2018年下半年開(kāi)始的可能性大,但在年內(nèi)對(duì)需求影響相對(duì)較小.3）環(huán)保政策：環(huán)保治理成為攻堅(jiān)任務(wù),2+26城市需求受限產(chǎn)影響需求回落,但國(guó)三車輛淘汰加快（山東、北京、深圳等）也將釋放需求.4）物流業(yè)變革：法人化趨勢(shì)持續(xù),集中買車的情況逐漸減少（如快遞集中上市的情況難以復(fù)現(xiàn)）,法人客戶車輛運(yùn)輸效率更高,對(duì)市場(chǎng)需求的下拉影響會(huì)在后續(xù)幾年逐漸體現(xiàn).

（3）從重卡行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看,產(chǎn)品繼續(xù)向高端化、標(biāo)載化和大功率化發(fā)展.目前下游需求升級(jí),重卡高端化趨勢(shì)已十分明顯.隨著環(huán)保排放要求趨嚴(yán),以及治超新政帶來(lái)單車運(yùn)力下降等因素,重卡下游客戶需求逐步升級(jí),車企也在積極研發(fā)高端化產(chǎn)品,且市場(chǎng)接受度較高.

在全球石油資源日益匱缺的環(huán)境下,各國(guó)都在快速發(fā)展新能源、應(yīng)用新技術(shù).中國(guó)能源消費(fèi)強(qiáng)度較高,對(duì)外依存度較大,為保證經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、能源安全與可持續(xù)發(fā)展,中國(guó)也需要發(fā)展新能源車,發(fā)展新的動(dòng)力車型,更好的面對(duì)環(huán)境和資源緊張局面.

近兩年,在中國(guó)政府政策大力扶持下,物流、短途港口運(yùn)輸、城市貨運(yùn)、資源開(kāi)采地到交通樞紐運(yùn)轉(zhuǎn)等方面迅速增長(zhǎng)的需求,促使電動(dòng)卡車快速發(fā)展；另外,車企對(duì)技術(shù)不斷進(jìn)行開(kāi)發(fā)以滿足用戶續(xù)航的需求,也促使節(jié)能環(huán)保的電動(dòng)卡車逐步發(fā)展成熟.

（2）輕型卡車行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

在輕卡排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)、城市物流車、環(huán)衛(wèi)車電動(dòng)化與產(chǎn)品升級(jí)等因素的影響下,輕卡市場(chǎng)向高端化、專業(yè)化方向發(fā)展趨勢(shì)明確,同時(shí)仍需關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)政策等因素對(duì)輕卡市場(chǎng)的影響.輕卡行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)主要有以下方面：

（1）高端化

從2017年7月1日,N2類輕卡市場(chǎng)從國(guó)四全面切換到國(guó)五開(kāi)始,輕卡市場(chǎng)高端化趨勢(shì)加速.國(guó)家政策是輕卡高端化的重要原因,其中排放升級(jí)直接推動(dòng)了輕卡高端化進(jìn)程.根據(jù)2014年國(guó)家發(fā)布的GB12676-2014標(biāo)準(zhǔn)要求,從2015年7月1日起,N2類車型（3.5噸以上輕卡）需強(qiáng)制安裝ABS防抱死系統(tǒng),該標(biāo)準(zhǔn)已于2016年7月1日起全面實(shí)行.2016年1月20日,國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委發(fā)布公告,批準(zhǔn)發(fā)布新修訂的輕型商用車輛燃料消耗量限值強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn),該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了總質(zhì)量不超過(guò)3500kg的輕型商用車輛燃料消耗量新的評(píng)價(jià)參數(shù),加嚴(yán)了燃料消耗量限值,該標(biāo)準(zhǔn)于2018年1月1日起實(shí)施.同時(shí),國(guó)四、國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后,受輕卡產(chǎn)品成本變化的影響,輕卡客戶群體發(fā)生較大變化,個(gè)體用戶的比重由70%左右,下降到40%以下；企業(yè)用戶比重由20%左右提高至50%左右.這些因素直接導(dǎo)致中國(guó)輕卡市場(chǎng)由低端市場(chǎng)向中高端市場(chǎng)過(guò)渡.輕卡用戶的主體已經(jīng)從散戶轉(zhuǎn)變?yōu)楣居脩?公司客戶更加注重輕卡的全生命周期成本,可靠性更好、出勤率更高、運(yùn)營(yíng)成本更低、產(chǎn)品壽命更長(zhǎng),舒適性更好的輕卡備受用戶青睞.現(xiàn)在的暢銷高端輕卡產(chǎn)品中,電子油門、助力轉(zhuǎn)向、離合助力、電動(dòng)空調(diào)、電動(dòng)車窗、遙控鑰匙、電子駐車等轎車化乘坐舒適配置已經(jīng)大量應(yīng)用,接近乘用車標(biāo)準(zhǔn).

（2）專用化

專用車在輕卡中的比重越來(lái)越大.其中冷藏車是輕卡專用車市場(chǎng)增長(zhǎng)較快的細(xì)分領(lǐng)域.中國(guó)當(dāng)前的冷藏車比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家甚至很多發(fā)展中國(guó)家,未來(lái),中國(guó)在冷藏車的發(fā)展上,有極大發(fā)展?jié)摿?冷藏車也許是近幾年輕卡行業(yè)中增長(zhǎng)最大的一個(gè)細(xì)分市場(chǎng).各大輕卡企業(yè)都針對(duì)冷藏市場(chǎng)推出了拳頭產(chǎn)品.另外,隨著快遞快運(yùn)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展,專注于物流運(yùn)輸?shù)膸截涍\(yùn)車的份額更是快速增長(zhǎng).