2022年中國軟件業(yè)拐點乍現(xiàn)：外包模式漸失優(yōu)勢

中國軟件業(yè)拐點乍現(xiàn)：外包模式漸失優(yōu)勢本報記者丘慧慧

“目前的宏觀形勢和人民幣的匯率變動，更打算了中國軟件（愛股,行情,資訊）業(yè)不行能走印度的外包模式?！?月7日，金蝶國際(0268.HK)副總裁陳登坤幾乎是以“斷定”的語氣對本報說。

應(yīng)當(dāng)走歐美的“產(chǎn)品+服務(wù)”的道路，還是復(fù)制印度的“外包”模式？在長達(dá)10年的摸索和爭辯之后，軟件業(yè)的“中國道路”好像正在慚次顯出“本我”的選擇。

幾乎是不一而同，本土軟件業(yè)的兩大廠商在同一時段內(nèi)，義無反顧地走向了以“服務(wù)”型公司為特點的歐美路徑。

“金蝶在將來三年以及更長的時間里要樂觀轉(zhuǎn)型，由產(chǎn)品型公司轉(zhuǎn)向服務(wù)型公司，并打造全球領(lǐng)先的在線管理及電子商務(wù)服務(wù)平臺?！苯鸬聲飨焐俅?月2日公開表示。這是金蝶自上世紀(jì)90年月從財務(wù)軟件轉(zhuǎn)型ERP管理軟件以來的又一次重大轉(zhuǎn)身。

相像的表述消失在數(shù)日前，用友軟件（愛股,行情,資訊）(600588.SH)總裁王文京在公司業(yè)務(wù)策略發(fā)布會上，亦吹響了“變革商業(yè)模式”的號角，宣稱用友將“產(chǎn)品經(jīng)營”轉(zhuǎn)向“客戶經(jīng)營”，并同樣將此次高舉的旗幟稱為“用友繼10年前從財務(wù)軟件轉(zhuǎn)型ERP企業(yè)軟件之后的又一次轉(zhuǎn)型”。

中國軟件業(yè)，為何有如此步調(diào)全都提出“轉(zhuǎn)型”的要求？

轉(zhuǎn)型“服務(wù)”的利潤公式

從各類美麗的數(shù)字來看，2022年中國企業(yè)普遍面臨的成本上升的壓力，好像沒有沖擊到中國軟件業(yè)高速增長態(tài)勢。

4月2日，金蝶國際發(fā)布的財報顯示，2022年，金蝶銷售額增長25%，達(dá)到人民幣7.67億元，將利潤增長40%至1.36億元，凈利潤率亦從2022年的15.93%上升至17.80%。

在此之前，金蝶在國內(nèi)的競爭對手用友軟件發(fā)布的2022年業(yè)績亦顯示了大刀闊斧的躍進(jìn)：當(dāng)年銷售收入達(dá)到13.56億元，增速達(dá)到22%，而凈利潤(包含投資收益)增長速度更是達(dá)到110%。

與此同時，在相當(dāng)業(yè)務(wù)來自于軟件外包的東軟股份（愛股,行情,資訊）(600718.SH)的2022年凈利潤亦與上年相比上升了112%。

從各自財報看，“產(chǎn)品+服務(wù)”帶來的收益提高，是各家公司收益上升的直接動力。

事實上，除了金蝶、用友提出向“服務(wù)”型公司轉(zhuǎn)型口號外，東軟亦自2022年以來在逐步降低其“軟件外包”在總體收入中的比例，并努力拓展其產(chǎn)品和服務(wù)收入的客戶源。

而服務(wù)收益對業(yè)績刺激的最直接表征是，此三家中國軟件的標(biāo)志性公司的利潤率正在呈現(xiàn)上升趨勢：2022年，金蝶、用友、東軟的凈利潤率(剔除投資收益)分別為17.80%、14.81%和10.52%，分別比2022年的15.93%、11.59%和5.77%都有了相對高比例的上升。

具有標(biāo)志性意義的表征是，4月2日，香港資本市場在對金蝶國際保持長達(dá)七年的懷疑、觀望之后，頭一次賜予了最為樂觀的“認(rèn)同”，其股價當(dāng)日上漲了15%，達(dá)到7.60港元，幾乎是七年來增幅最高的一天——金蝶正在逐步甩掉“價值低估”的帽子。

分析認(rèn)為，從全球閱歷看，軟件業(yè)的最明確的評價公式是：軟件企業(yè)服務(wù)收入占比越高時，附加值越高，成本越低，利潤率也就越高。

軟件業(yè)的利率是衡量一家軟件廠商整體服務(wù)力量凹凸，以及經(jīng)營效率的重要經(jīng)濟標(biāo)志。依據(jù)此公式，金蝶的財務(wù)數(shù)據(jù)堪稱華麗。根據(jù)徐少春“將來公司每年保持凈利潤率提高一個百分點以上”的承諾，金蝶2022年凈利潤率將會達(dá)到20%左右，與國際軟件業(yè)25%的高利潤率比已相距不遠(yuǎn)。

“對沖”成本上升壓力

對于正在布局“三年突破”戰(zhàn)略的徐少春而言，“轉(zhuǎn)型”是主動的選擇。

“中國企業(yè)進(jìn)展的水平和它的信息化程度打算了，客觀對我們有供應(yīng)管理詢問的要求?！毙焐俅禾岢觯鸬哪繕?biāo)在于“要建立管理專家形象，推動全球化時代中國管理模式進(jìn)步”，并在2022年實現(xiàn)渠道、產(chǎn)品突破之后的“服務(wù)突破”，從而使目前收入結(jié)構(gòu)中“服務(wù)”在總收入的占比從30%提高到40%以上，從而降低直銷占總收入的比例。

事實上，無論轉(zhuǎn)型是為有意，或者無意之舉，它暗合了當(dāng)年中國宏觀經(jīng)濟形勢對中國軟件業(yè)的必定要求。

天相投顧分析師劉曉冬認(rèn)為，軟件業(yè)面臨的由于CPI、新《勞動合同法》等緣由導(dǎo)致勞力成本上升的趨勢，將對公司成本費掌握造成肯定壓力，以用友為例，“估計公司2022年的員工平均工資將比2022年提高8%到10%，而作為一個獨立軟件供應(yīng)商，人力成本占公司成本和費用的比重通常在50%以上，因此人力成本的上升將給公司的成本和費用造成較大壓力”。

金蝶陳登坤亦告知本報，作為高科技公司，近年隨著國內(nèi)宏觀形勢的變化，人力成本加速上升是一個顯著的現(xiàn)象，金蝶2022年-2022年間員工人數(shù)年均增長13%，員工總成本2022年比上年增長15%，2022年又比上年增長了27%，總體呈現(xiàn)了員工總成本增速高于員工數(shù)量增速的態(tài)勢。

“公司向服務(wù)轉(zhuǎn)型會使將來員工數(shù)量增長的趨勢慢下來?！标惖抢け硎荆蚍?wù)型公司轉(zhuǎn)型的根本要義還在于，在轉(zhuǎn)變公司收入結(jié)構(gòu)的同時，轉(zhuǎn)變公司人力成本的結(jié)構(gòu)，即提高“服務(wù)”和“分銷”收入比例，降低直銷的比例，這是由于，“直銷更依靠銷售人員的擴招，靠人海戰(zhàn)術(shù)來提升銷售額”。

陳透露，“目前金蝶的分銷利潤率是最高的，服務(wù)目前利潤率還不高，但是它可以帶動產(chǎn)品的總體銷售，使總體利潤率呈現(xiàn)最優(yōu)?！?/p>

金蝶行政總裁何經(jīng)華亦向記者透露，金蝶將來營收以及利潤率的上升將與收入結(jié)構(gòu)調(diào)整同步：將目前直銷比例過大的局面(直銷占44%、分銷占26%、服務(wù)占30%)調(diào)整為以服務(wù)與分銷為主(2022年分銷占40%，直銷產(chǎn)品占25%，服務(wù)占35%)。

“外包”模式的沖擊波

一位軟件界人士認(rèn)為，相比轉(zhuǎn)型較快的金蝶、用友而言，人民幣升值的壓力，對中國其它軟件公司的沖擊則要大許多，尤其是外包模式為主的公司。

“以東軟為例，相比而言，它的利潤率(10.52%)就要低許多，但是這一兩年轉(zhuǎn)型產(chǎn)品和服務(wù)后還是提高了許多。”該人士說。

“軟件外包模式在中國確定是沒有優(yōu)勢了?！鄙鲜鋈耸空J(rèn)為，外包必定要面臨人力成本上升，以及人民幣升值“雙重擠壓”，而相形之下，中國軟件業(yè)內(nèi)需市場近年呈現(xiàn)暴發(fā)增長態(tài)勢，這對“中國軟件”的必定走“產(chǎn)品+服務(wù)”的定位是一種劇烈示意。

以信息產(chǎn)業(yè)部最新統(tǒng)計顯示，受匯率等因素影響，今年1-2月，我國軟件產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)利潤總額68.6億元，同比下降4.6%，效益下滑的緣由之一