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專項(xiàng)資產(chǎn)理方案設(shè)立申報(bào)材料〔三〕國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)理方案理合同〔專項(xiàng)資產(chǎn)理方案〕專項(xiàng)方案理人:上海國(guó)泰君安資產(chǎn)理專項(xiàng)方案托人:中國(guó)建立銀行股份
目錄TOC\o"1-1"\h\z第1部 1-1第2部 合同當(dāng)事人 2-1第3部 專項(xiàng)方案的根本情況 3-1第4部 專項(xiàng)方案的參與 4-1第5部 理人以自有資金參與本專項(xiàng)方案時(shí)的特別約定 5-1第6部 專項(xiàng)方案賬戶理 6-1第7部 專項(xiàng)方案資產(chǎn)的托 7-1第8部 專項(xiàng)方案費(fèi)用 8-1第9部 收益與分配 9-1第10部 專項(xiàng)方案的 10-1第11部 委托人的權(quán)利與義務(wù) 11-1第12部 理人的權(quán)利與義務(wù) 12-1第13部 托人的權(quán)利與義務(wù) 13-1第14部 專項(xiàng)方案存續(xù)間委托人的退出 14-1第15部 專項(xiàng)方案份額轉(zhuǎn)讓 15-1第16部 專項(xiàng)方案展 16-1第17部 專項(xiàng)方案終止和清算 17-1第18部 不可抗力 18-1第19部 違約責(zé)任與爭(zhēng)議處理 19-1第20部 風(fēng)險(xiǎn)提醒 20-1第21部 合同的簽署和附件 21-1第22部 合同的補(bǔ)充與修改 22-1第23部 其他事項(xiàng) 23-1第一條按照?合同法?、?法?、?客戶資產(chǎn)理業(yè)務(wù)理?〔下稱?理?〕及?集合資產(chǎn)理業(yè)務(wù)施行細(xì)那么?〔下稱?施行細(xì)那么?〕等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定理人發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)理方案委托托人對(duì)專項(xiàng)方案資產(chǎn)進(jìn)展托。為“國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)理方案〞〔下稱專項(xiàng)方案〕運(yùn)作明確專項(xiàng)資產(chǎn)理合同當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)按照?合同法?、?理?、?施行細(xì)那么?等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定委托人、理人、托人在平等自愿、老實(shí)信譽(yù)原那么的根底上訂立本合同。本合同是規(guī)定當(dāng)事人之間根本權(quán)利義務(wù)的法律當(dāng)事人按照?理?、本合同及本合同附件?國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)理方案說(shuō)明書?〔下稱?說(shuō)明書?〕及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利承擔(dān)義務(wù)。第二條委托人承諾以身份參與專項(xiàng)資產(chǎn)理方案〔以下簡(jiǎn)稱專項(xiàng)方案〕保證委托資產(chǎn)的來(lái)源及用處合法所披露或提供的信息和資料并已閱知本合同和專項(xiàng)方案說(shuō)明書全文理解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失。第三條理人承諾以老實(shí)信譽(yù)、審慎盡責(zé)的原那么理和運(yùn)用本專項(xiàng)方案資產(chǎn)但不保證本專項(xiàng)方案一定盈利也不保證最低收益。第四條托人承諾以老實(shí)信譽(yù)、審慎盡責(zé)的原那么履行托職責(zé)平安保客戶專項(xiàng)方案資產(chǎn)、資金收付事項(xiàng)、監(jiān)視理人行為但不保證本專項(xiàng)方案資產(chǎn)不受損失不保證最低收益。第五條中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本專項(xiàng)方案出具了批準(zhǔn)〔名稱及文〕但中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本專項(xiàng)方案做出的任何均不說(shuō)明中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本專項(xiàng)方案的價(jià)值和收益做出本質(zhì)性判斷或保證也不說(shuō)明參與本專項(xiàng)方案沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。合同當(dāng)事人第六條委托人委托人的詳細(xì)情況在各委托人分別與理人、托人簽署的?國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)理合同?或電子合同中列示。理人理人名稱:上海國(guó)泰君安資產(chǎn)理〔以下簡(jiǎn)稱“國(guó)泰君安資產(chǎn)理〞〕法定代表人:顧頡住所:上海黃浦區(qū)南蘇州路381409A10室〔郵政編碼:200002〕:上海銀城中路168〔郵政編碼:200120〕聯(lián)絡(luò)021-68872521聯(lián)絡(luò)人:孫磊第八條托人托人名稱:中國(guó)建立銀行股份法定代表人:王洪章住所:北京西城區(qū)金融大街25〔:100032〕:北京西城區(qū)鬧口大街1院1樓〔:100032〕聯(lián)絡(luò)010-66275830聯(lián)絡(luò)人:王普祎專項(xiàng)方案的根本情況第九條名稱與類型1、名稱:國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)理方案。2、類型:專項(xiàng)資產(chǎn)理方案。第十條分級(jí)方式和分層規(guī)那么1、分級(jí)方式:本專項(xiàng)方案包括優(yōu)先級(jí)份額和次級(jí)份額優(yōu)先級(jí)份額與次級(jí)份額之比不超過(guò)9:1。2、分層規(guī)那么本專項(xiàng)方案優(yōu)先級(jí)份額分層出售分為1天、7天、28天、91天和182天五種。優(yōu)先級(jí)份額分層規(guī)那么如下:①1天的分層:者可以每個(gè)工作日參與或退出1天的分層。約定收益率每個(gè)工作日發(fā)布。1天分層的資金不超過(guò)專項(xiàng)方案規(guī)模的70。②7天的分層:者每周一可參與或退出7天的分層。委托人持有7個(gè)自然天數(shù)后可申請(qǐng)退出假設(shè)周一為節(jié)假日那么順延至下一個(gè)周一可申請(qǐng)退出。假設(shè)委托人不退出自動(dòng)參與下一。理人在每周最后一個(gè)工作日發(fā)布下一間7天分層的約定收益率以及下一個(gè)日。③28天的分層:者每周五可參與28天的分層。委托人持有28個(gè)自然天數(shù)后可申請(qǐng)退出假設(shè)周五為節(jié)假日那么順延至下一個(gè)周五可申請(qǐng)退出。假設(shè)委托人不退出自動(dòng)參與下一。理人在每周五前一個(gè)工作日發(fā)布下一間28天分層的約定收益率以及下一個(gè)日。④91天的分層:者每月15日〔遇節(jié)假日順延至下一個(gè)工作日〕可參與91天的分層。委托人持有91天后可以申請(qǐng)退出。假設(shè)委托人不退出自動(dòng)參與下一。理人在每月15日前一個(gè)工作日發(fā)布下一間91天分層的約定收益率以及下一個(gè)日。假設(shè)15日為節(jié)假日那么順延至下一個(gè)工作日。⑤182天的分層:者每月5日〔遇節(jié)假日順延至下一個(gè)工作日〕可參與182天的分層。委托人持有182個(gè)自然天數(shù)后可以申請(qǐng)退出。假設(shè)委托人不退出自動(dòng)參與下一。理人在每月5日前一個(gè)工作日發(fā)布下一間182天分層的約定收益率以及下一個(gè)日。假設(shè)5日為節(jié)假日那么順延至下一個(gè)工作日。由于節(jié)假日影響每一分層的實(shí)際持有天數(shù)可能超過(guò)或者缺乏該分層的對(duì)應(yīng)自然天數(shù)。優(yōu)先級(jí)份額享有約定的收益率約定收益率通過(guò)理人網(wǎng)站或證監(jiān)會(huì)電子化平臺(tái)〔XBRL〕披露;次級(jí)份額享有專項(xiàng)方案剩余資產(chǎn)的分配。第十一條目的規(guī)模本專項(xiàng)方案推廣內(nèi)的規(guī)模上限為10億份〔包括參與資金在推廣間產(chǎn)生的利息所轉(zhuǎn)的份額〕當(dāng)認(rèn)購(gòu)規(guī)模到達(dá)上限時(shí)提早終止推廣。本專項(xiàng)方案存續(xù)未約定規(guī)模上限。第十二條范圍和組合設(shè)計(jì)1、范圍本專項(xiàng)方案將于國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、可別離交易債券、可交換債券、短融資券、中小企業(yè)私募債、中票據(jù)〔含非公開定向債務(wù)融資工具〕、資產(chǎn)支持、貨幣、債券型、分級(jí)之優(yōu)先級(jí)、債券逆回購(gòu)、債券正回購(gòu)、固定收益類集合資金信托方案、保證收益及保本浮動(dòng)收益商業(yè)銀行理財(cái)方案、銀行存款以及其他法律法規(guī)或政策容許的固定收益品種。本專項(xiàng)方案可以作為資金融出方參與交易所股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)。2、組合比例〔占專項(xiàng)資產(chǎn)凈值〕〔1〕固定收益類資產(chǎn)〔國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、可別離交易債券、可交換債券、短融資券、中小企業(yè)私募債、中票據(jù)〔含非公開定向債務(wù)融資工具〕、資產(chǎn)支持、債券型、分級(jí)之優(yōu)先級(jí)、債券逆回購(gòu)、固定收益類集合資金信托方案、保證收益及保本浮動(dòng)收益商業(yè)銀行理財(cái)方案〕:0~100;〔2〕債券正回購(gòu):參與債券正回購(gòu)融入資金余額不得超過(guò)資產(chǎn)凈值的40;〔3〕現(xiàn)金、銀行存款、一年內(nèi)到的國(guó)債、一年內(nèi)到的央行票據(jù)或政策性金融債、一年內(nèi)到的AAA評(píng)級(jí)債券、貨幣、限在7天以內(nèi)〔含7天〕的債券逆回購(gòu)等高流動(dòng)性資產(chǎn)的比例不低于5;〔4〕作為資金融出方參與交易所股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù):0~100。對(duì)中小企業(yè)私募債、固定收益類集合資金信托方案、保證收益及保本浮動(dòng)收益商業(yè)銀行理財(cái)方案等新型固定收益金融工具理人制定專門以理新型固定收益金融工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第十三條存續(xù)限本專項(xiàng)方案未約定存續(xù)限但假設(shè)符合所約定的終止清算條件時(shí)那么直接進(jìn)入終止清算程序。。第十四條各方同意本專項(xiàng)方案份額的面值為人民幣壹元。第十五條單個(gè)委托人首次參與優(yōu)先級(jí)份額的最低金額為人民幣200,000元;單個(gè)委托人首次參與次級(jí)份額的最低金額為人民幣100萬(wàn)元。對(duì)于已經(jīng)是本專項(xiàng)方案的持有人其新增參與資金的最低金額是人民幣1,000元。第十六條專項(xiàng)方案開場(chǎng)運(yùn)作的條件和日本專項(xiàng)方案將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本方案出具了批準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)開場(chǎng)推廣在60個(gè)工作日內(nèi)完成專項(xiàng)方案的推廣、設(shè)立活動(dòng)。專項(xiàng)資產(chǎn)理方案推廣活動(dòng)完畢后理人聘請(qǐng)具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)理方案進(jìn)展驗(yàn)資出具驗(yàn)資。假設(shè)專項(xiàng)方案同時(shí)滿足:第一專項(xiàng)方案規(guī)模超過(guò)1億元;第二委托人超過(guò)2人〔含〕時(shí)專項(xiàng)方案理人根據(jù)?理??施行細(xì)那么?及專項(xiàng)方案說(shuō)明書可以停頓專項(xiàng)方案的參與并專項(xiàng)方案成立。假設(shè)專項(xiàng)方案不能同時(shí)滿足上述兩個(gè)條件或在推廣內(nèi)發(fā)生使專項(xiàng)方案無(wú)法設(shè)立的不可抗力那么不得成立。本專項(xiàng)方案成立的時(shí)間為方案理人根據(jù)?理?及相關(guān)法規(guī)規(guī)定發(fā)布專項(xiàng)方案成立的日。第十七條各方一致同意專項(xiàng)方案推廣滿時(shí)假設(shè)出現(xiàn)以下情形之一那么本專項(xiàng)方案設(shè)立失敗:1、委托人的參與金額未到達(dá)1億元〔包括理人自有資金參與金額〕;2、委托人數(shù)量不到2人;3、推廣內(nèi)發(fā)生使方案無(wú)法設(shè)立的不可抗力。假設(shè)專項(xiàng)方案根據(jù)前款約定不能成立理人應(yīng)將委托人的資金加計(jì)利息在推廣完畢后30天內(nèi)返還給委托人各方互不承擔(dān)其他責(zé)任。利息金額以本專項(xiàng)方案注冊(cè)與過(guò)戶登記人的記錄為準(zhǔn)。專項(xiàng)方案的參與第十八條參與時(shí)間1、推廣參與本專項(xiàng)方案將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本方案出具了批準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)開場(chǎng)推廣在60個(gè)工作日內(nèi)完成專項(xiàng)方案的推廣、設(shè)立活動(dòng)。詳細(xì)推廣時(shí)間由理人確定。在推廣內(nèi)者在各推廣機(jī)構(gòu)的工作日內(nèi)可以參與本專項(xiàng)方案。推廣內(nèi)理人將采用實(shí)時(shí)監(jiān)控的方式控制募集規(guī)模。假設(shè)募集規(guī)模已接近或到達(dá)目的上限那么理人有權(quán)停頓承受委托人的參與申請(qǐng)。理人停頓承受委托人的參與申請(qǐng)后將即時(shí)在指定網(wǎng)站完畢募集的信息并于次日上報(bào)監(jiān)部門。本專項(xiàng)方案的推廣將會(huì)提早完畢并且經(jīng)歷資合格后本專項(xiàng)方案成立。假設(shè)理人提早完畢推廣應(yīng)提早一個(gè)工作日推廣機(jī)構(gòu)和注冊(cè)與過(guò)戶登記人。2、存續(xù)參與優(yōu)先級(jí)份額分層、定參與和退出業(yè)務(wù)。詳細(xì)時(shí)間參見?理合同?第十條?優(yōu)先級(jí)份額分層規(guī)那么?。次級(jí)份額自成立之日起每天參與業(yè)務(wù)。第十九條參與價(jià)格1、推廣參與價(jià)格在專項(xiàng)方案推廣內(nèi)參與優(yōu)先級(jí)和次級(jí)每份額的參與價(jià)格均為人民幣壹元。2、存續(xù)參與價(jià)格在專項(xiàng)方案存續(xù)內(nèi)參與優(yōu)先級(jí)份額的參與價(jià)格為人民幣壹元。次級(jí)份額的參與價(jià)格為其每個(gè)日前一工作日的參考凈值。第二十條參與費(fèi)率本專項(xiàng)方案參與費(fèi)用為0。第二十一條參與方式委托人可在推廣機(jī)構(gòu)指定的場(chǎng)所屢次參與本方案。1、申請(qǐng)委托人持有效證件在指定參與時(shí)間內(nèi)到本專項(xiàng)方案推廣網(wǎng)點(diǎn)簽訂專項(xiàng)方案合同提出參與申請(qǐng)。2、簽署電子合同委托人在推廣代銷網(wǎng)點(diǎn)通過(guò)中國(guó)登記結(jié)算有限責(zé)任專項(xiàng)方案電子合同理系統(tǒng)簽署與理人的電子合同。電子合同在理人、托人、委托人三方完成簽署且委托人按合同約定將參與資金劃入指定賬戶并經(jīng)注冊(cè)與過(guò)戶登記人確認(rèn)有效后生效。3、繳款委托人在提交參與本方案的申請(qǐng)前應(yīng)當(dāng)按推廣機(jī)構(gòu)規(guī)定的方式全額繳納參與資金至推廣機(jī)構(gòu)指定賬戶。第二十二條參與確認(rèn)委托人參與本專項(xiàng)方案必須足額交款推廣機(jī)構(gòu)對(duì)參與申請(qǐng)的受理并不代表該申請(qǐng)一定成功,而僅代表推廣機(jī)構(gòu)確實(shí)接收到參與申請(qǐng)。假設(shè)委托人資金在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未全額到賬那么僅以其到賬金額確定其有效申請(qǐng)份額;假設(shè)到賬金額低于本專項(xiàng)方案的參與下限那么參與申請(qǐng)不成功其參與款項(xiàng)將被作為無(wú)效款項(xiàng)退回委托人賬戶。推廣參與:最后的份額確認(rèn)將在方案成立后的兩個(gè)工作日后到原銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢。日參與:委托人T日在銷售網(wǎng)點(diǎn)的參與申請(qǐng)將在T日申報(bào)給中登理人在T+1日對(duì)委托人的參與申請(qǐng)的有效性進(jìn)展確認(rèn)委托人可在T+2日到原銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢成交確認(rèn)結(jié)果或打印成交確認(rèn)單。第二十三條參與的注冊(cè)登記委托人參與成功后注冊(cè)與過(guò)戶登記人在T+1日為委托人登記權(quán)益并注冊(cè)登記手續(xù)委托人自T+2日后的日起有權(quán)退出該部專項(xiàng)方案份額。第二十四條暫停和回絕參與的情形如出現(xiàn)?說(shuō)明書?中推廣委托人參與專項(xiàng)方案的規(guī)定的情形專項(xiàng)方案理人可以回絕或暫停專項(xiàng)方案委托人的參與申請(qǐng)。理人以自有資金參與本專項(xiàng)方案時(shí)的特別約定第二十五條理人〔包括理人母〕可以以自有資金參與本專項(xiàng)方案優(yōu)先級(jí)份額和次級(jí)份額。其中次級(jí)份額參與數(shù)量不低于總次級(jí)份額20。理人參與資金不超過(guò)專項(xiàng)方案總規(guī)模的20。在同一分級(jí)或分層內(nèi)理人參與資金與其他者同等待遇。專項(xiàng)方案賬戶理第二十六條本專項(xiàng)方案以“國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)理方案〞的名義開立專項(xiàng)方案專用銀行存款賬戶以理人、托人和專項(xiàng)資產(chǎn)理方案聯(lián)名開立“國(guó)泰君安資產(chǎn)理—建立銀行—國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)理方案〞賬戶與理人、托人和推廣機(jī)構(gòu)自有的資產(chǎn)賬戶以及其他專項(xiàng)方案資產(chǎn)賬戶相。[備注:賬戶名稱以實(shí)際開立賬戶名稱為準(zhǔn)]推廣機(jī)構(gòu)為專項(xiàng)方案的每一位委托人建立專項(xiàng)方案交易賬戶記錄委托人通過(guò)該推廣機(jī)構(gòu)買賣本專項(xiàng)方案份額的變動(dòng)及結(jié)余情況。方案理人委托中國(guó)登記結(jié)算有限責(zé)任〔簡(jiǎn)稱“中登〞〕或其它符合條件的機(jī)構(gòu)擔(dān)任本方案的注冊(cè)與過(guò)戶登記人并承擔(dān)相應(yīng)委托責(zé)任。注冊(cè)與過(guò)戶登記人為委托人開立專項(xiàng)方案賬戶用于記錄委托人持有的本專項(xiàng)資產(chǎn)理方案份額。專項(xiàng)方案資產(chǎn)的托第二十七條專項(xiàng)方案資產(chǎn)由方案理人委托中國(guó)建立銀行股份托理人已經(jīng)與托銀行簽訂了托協(xié)議。托人將嚴(yán)格遵照有關(guān)法律法規(guī)及雙方達(dá)成的托協(xié)議對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)展托。本合同中“保護(hù)專項(xiàng)方案資產(chǎn)的平安〞及第四十八條中“平安保專項(xiàng)方案的資產(chǎn)〞是指托人在現(xiàn)行交易、登記結(jié)算制度賦予的權(quán)限下在本合同及托協(xié)議約定的托職責(zé)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)此項(xiàng)義務(wù)。委托人簽署本合同的行為本身即說(shuō)明對(duì)現(xiàn)行交易、登記結(jié)算制度下托人托職能有充分的理解并承受本合同約定的托職責(zé)和范圍。專項(xiàng)方案費(fèi)用第二十八條交易費(fèi)用本專項(xiàng)方案應(yīng)按規(guī)定比例支付經(jīng)手費(fèi)、證費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)、印花稅、傭金和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等費(fèi)用;本專項(xiàng)方案向所租用交易單元的券商支付傭金〔該傭金已扣除風(fēng)險(xiǎn)金〕其費(fèi)率由理人根據(jù)有關(guān)政策法規(guī)確定在每季首日起10個(gè)工作日內(nèi)支付給提供交易單元的券商。第二十九條托費(fèi)各方同意本專項(xiàng)方案應(yīng)給付托人托費(fèi)按前的資產(chǎn)凈值的年費(fèi)率計(jì)提。本專項(xiàng)方案的年托費(fèi)率為0.2。計(jì)算如下:H=E×0.2÷實(shí)際天數(shù)H為每日應(yīng)支付的托費(fèi);E為前的專項(xiàng)方案資產(chǎn)凈值。托人的托費(fèi)每日計(jì)算逐日累計(jì)至每月月底按月支付由托人根據(jù)與理人核對(duì)一致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)自動(dòng)在月初五個(gè)工作日內(nèi)、按照指定的帳戶途徑進(jìn)展資金支付理人無(wú)需再出具資金劃撥指。費(fèi)用自動(dòng)扣劃后理人應(yīng)進(jìn)展核對(duì)如發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)不符及時(shí)聯(lián)絡(luò)托人協(xié)商解決。閏年2月29日不計(jì)提托費(fèi)。第三十條理費(fèi)本專項(xiàng)方案應(yīng)給付理人理費(fèi)按前的資產(chǎn)凈值的年費(fèi)率計(jì)提。本專項(xiàng)方案的年理費(fèi)率為0.5。計(jì)算如下:H=E×0.5÷實(shí)際天數(shù)H為每日應(yīng)支付的理費(fèi);E為前專項(xiàng)方案資產(chǎn)凈值。理人的理費(fèi)每日計(jì)算逐日累計(jì)至每月月底按月支付由托人根據(jù)與理人核對(duì)一致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)自動(dòng)在月初五個(gè)工作日內(nèi)、按照指定的帳戶途徑進(jìn)展資金支付理人無(wú)需再出具資金劃撥指。費(fèi)用自動(dòng)扣劃后理人應(yīng)進(jìn)展核對(duì)如發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)不符及時(shí)聯(lián)絡(luò)托人協(xié)商解決。閏年2月29日不計(jì)提理費(fèi)。第三十一條與本專項(xiàng)方案相關(guān)的審計(jì)費(fèi)在存續(xù)間發(fā)生的專項(xiàng)方案審計(jì)費(fèi)用在合理間內(nèi)攤銷計(jì)入專項(xiàng)方案。本專項(xiàng)方案的年度審計(jì)費(fèi)按與會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽定協(xié)議所規(guī)定的金額在被審計(jì)的會(huì)計(jì)間按直線法在每個(gè)自然日內(nèi)平均攤銷。第三十二條其他費(fèi)用銀行結(jié)算費(fèi)用、銀行賬戶維護(hù)費(fèi)、銀行間賬戶維護(hù)費(fèi)、費(fèi)、銀行間交易相關(guān)維護(hù)費(fèi)、轉(zhuǎn)托費(fèi)等專項(xiàng)方案運(yùn)營(yíng)過(guò)程生的相關(guān)費(fèi)用。銀行結(jié)算費(fèi)用、銀行賬戶維護(hù)費(fèi)在發(fā)生時(shí)一次計(jì)入專項(xiàng)方案費(fèi)用;銀行間賬戶維護(hù)費(fèi)按銀行間規(guī)定的金額一次性計(jì)入費(fèi)用;費(fèi)、銀行賬戶維護(hù)費(fèi)、銀行間交易相關(guān)維護(hù)費(fèi)、轉(zhuǎn)托費(fèi)在發(fā)生時(shí)一次計(jì)入專項(xiàng)方案費(fèi)用;與專項(xiàng)方案運(yùn)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用假設(shè)金額較小或者無(wú)法對(duì)應(yīng)到相應(yīng)會(huì)計(jì)間可以一次進(jìn)入專項(xiàng)方案費(fèi)用;假設(shè)金額較大并且可以對(duì)應(yīng)到相應(yīng)會(huì)計(jì)間必須在該會(huì)計(jì)間內(nèi)按直線法攤銷。第三十三條理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬1、優(yōu)先級(jí)份額不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。2、次級(jí)份額提取業(yè)績(jī)報(bào)酬當(dāng)次級(jí)份額年化收益率超過(guò)20時(shí)對(duì)超過(guò)部的收益提取20的業(yè)績(jī)報(bào)酬。第三十四條理費(fèi)和托費(fèi)的費(fèi)用調(diào)整專項(xiàng)方案理人和托人可協(xié)商調(diào)整專項(xiàng)方案理費(fèi)和托費(fèi)。理人必須于新費(fèi)率開場(chǎng)施行前三個(gè)工作日在指定網(wǎng)站上。第三十五條不計(jì)入專項(xiàng)方案費(fèi)用的工程專項(xiàng)方案成立前發(fā)生的費(fèi)用以及存續(xù)間發(fā)生的與推廣有關(guān)的費(fèi)用不在方案資產(chǎn)中列支。理人和托人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或?qū)m?xiàng)方案資產(chǎn)的損失以及處理與專項(xiàng)方案運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用等不列入專項(xiàng)方案費(fèi)用。其他不列入專項(xiàng)方案費(fèi)用的詳細(xì)工程根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第三十六條專項(xiàng)方案的稅收本專項(xiàng)方案運(yùn)作過(guò)程中涉及的各納稅主體其納稅義務(wù)按稅收法律法規(guī)執(zhí)行。收益與分配第三十七條收益的構(gòu)成本專項(xiàng)方案的收益由債券利息、紅利、買賣價(jià)差、銀行存款利息以及其他合法收入構(gòu)成。專項(xiàng)方案的凈收益為專項(xiàng)方案的收益扣除按照有關(guān)規(guī)定及本合同約定可以在專項(xiàng)方案收益中扣除的費(fèi)用后的余額。第三十八條收益分配原那么和方式1、本專項(xiàng)方案優(yōu)先級(jí)份額享有約定收益率優(yōu)先級(jí)份額1天分層每日計(jì)提收益每月結(jié)轉(zhuǎn)收益。收益分配為現(xiàn)金分紅方式不安排收益再。優(yōu)先級(jí)份額7天、28天、91天、182天分層每日計(jì)提收益在每個(gè)到日結(jié)轉(zhuǎn)收益。收益分配為現(xiàn)金分紅方式不安排收益再。2、本專項(xiàng)方案次級(jí)份額享有專項(xiàng)方案剩余資產(chǎn)的分配。本專項(xiàng)方案次級(jí)份額。收益分配為現(xiàn)金分紅方式不安排收益再。專項(xiàng)方案的第三十九條定包括專項(xiàng)方案凈值、資產(chǎn)理、資產(chǎn)托和年度審計(jì)。1、專項(xiàng)方案凈值。專項(xiàng)方案理人每日通過(guò)理人網(wǎng)站專項(xiàng)方案凈值、次級(jí)份額參考凈值通過(guò)理人網(wǎng)站或證監(jiān)會(huì)電子化平臺(tái)〔XBRL〕定發(fā)布優(yōu)先級(jí)約定收益率。2、理人、托人在每季度完畢之日起15個(gè)工作日內(nèi)向委托人提供一次準(zhǔn)確、完好的季度資產(chǎn)理和季度資產(chǎn)托并由理人報(bào)中國(guó)業(yè)協(xié)會(huì)及理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案專項(xiàng)方案成立缺乏2個(gè)月時(shí)理人\托人可以不編制當(dāng)?shù)募径取?、理人、托人在每年度完畢之日起3個(gè)月內(nèi)向委托人提供一次準(zhǔn)確、完好的年度資產(chǎn)理和年度資產(chǎn)托對(duì)內(nèi)專項(xiàng)方案資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)情況做出說(shuō)明并由理人報(bào)中國(guó)業(yè)協(xié)會(huì)及理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案專項(xiàng)方案成立缺乏3個(gè)月時(shí)理人\托人可以不編制當(dāng)?shù)哪甓?。理人按?理?的規(guī)定聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)理方案的運(yùn)營(yíng)情況單獨(dú)進(jìn)展年度審計(jì)將審計(jì)在每年度完畢之日起3個(gè)月內(nèi)提供給委托人和托人并由理人報(bào)中國(guó)業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)及理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。第四十條對(duì)賬單理人在每季度完畢后的15個(gè)工作日內(nèi)向委托人提供電子對(duì)帳單〔理人將根據(jù)實(shí)際情況選擇使用電子郵件、信息、理人網(wǎng)站效勞等方式〕委托人應(yīng)向理人提供電子郵件、信息等資料以便理人能正常發(fā)送電子對(duì)賬單。理人根據(jù)委托人提供的上述信息資料提供電子對(duì)賬單的電子對(duì)賬單從理人系統(tǒng)處發(fā)出即視為送達(dá)因委托人未正常提供以上信息等原因?qū)е缕湮茨塬@得電子對(duì)賬單的理人不承擔(dān)任何責(zé)任;對(duì)賬單內(nèi)容應(yīng)包括方案的差、風(fēng)險(xiǎn)、委托人持有方案份額的數(shù)量及凈值參與、退出以及收益分配等情況。第四十一條重大事項(xiàng)披露和披露方式本專項(xiàng)方案在運(yùn)作過(guò)程生以下可能對(duì)委托益產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)之一時(shí)理人必須按照法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定在重大事項(xiàng)發(fā)生之日起兩個(gè)工作日內(nèi)向委托人披露。1、推廣機(jī)構(gòu)變更;2、理人在本專項(xiàng)方案項(xiàng)下的高級(jí)理人員和主辦人員〔經(jīng)理〕變動(dòng)或托人的托部總經(jīng)理變動(dòng);3、理人或托人托部門主要業(yè)務(wù)人員一年內(nèi)變更達(dá)30以上;4、本方案所的發(fā)行出現(xiàn)重大導(dǎo)致本方案所持有的該不能按正常的計(jì)價(jià)進(jìn)展計(jì)價(jià)在理人根據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)展調(diào)整后調(diào)整金額影響到該日的專項(xiàng)資產(chǎn)理方案資產(chǎn)凈值0.5的;5、理人或托人托部門受到重大處分;6、涉及理人、專項(xiàng)方案資產(chǎn)、專項(xiàng)方案資產(chǎn)托業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁事項(xiàng);7、方案發(fā)生巨額退出并延支付;8、其它暫停方案參與、退出申請(qǐng)的情形;9、暫停間;10、暫停完畢重新參與、退出;11、其他理人認(rèn)為的重大事項(xiàng)。出現(xiàn)上述1至3情況及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和理人注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。當(dāng)本專項(xiàng)方案出現(xiàn)說(shuō)明書“風(fēng)險(xiǎn)提醒及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施〞部中的有關(guān)情形時(shí)專項(xiàng)方案理人必須按照法律、法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定在知曉該情形之日起兩個(gè)工作日內(nèi)通過(guò)各推廣網(wǎng)點(diǎn)向者并在理人網(wǎng)站公布。第四十二條的存放與查閱專項(xiàng)資產(chǎn)理定、托定及其他臨時(shí)等放置于理人網(wǎng)站供委托人查閱。委托人的權(quán)利與義務(wù)第四十三條委托人的權(quán)利1、獲得專項(xiàng)方案收益;2、根據(jù)本合同知悉有關(guān)專項(xiàng)方案運(yùn)作的信息包括專項(xiàng)方案的資產(chǎn)配置、比例、損益狀況等;3、按照本合同的約定參與、退出專項(xiàng)方案;4、獲得專項(xiàng)方案清算后的剩余資產(chǎn);5、因理人、托人過(guò)錯(cuò)導(dǎo)致合法權(quán)益受到損害的有權(quán)得到賠償;6、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定及本合同約定的其他權(quán)利。第四十四條委托人的義務(wù)1、保證以身份參與專項(xiàng)方案并承諾委托資金的來(lái)源及用處合法向理人或代理推廣機(jī)構(gòu)如實(shí)提供財(cái)務(wù)狀況及意愿等根本情況;法人或者依法成立的其他組織用籌集的資金參與專項(xiàng)方案的應(yīng)當(dāng)向理人或代理推廣機(jī)構(gòu)提供合法籌集資金的證明;2、按照本合同約定劃付委托資金承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用;3、按本合同約定承擔(dān)專項(xiàng)方案的風(fēng)險(xiǎn)和損失;4、不得轉(zhuǎn)讓本合同;5、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定及本合同約定的其他義務(wù)。理人的權(quán)利與義務(wù)第四十五條理人的權(quán)利1、根據(jù)本合同的約定運(yùn)作專項(xiàng)方案的資產(chǎn);2、根據(jù)本合同的約定收取理費(fèi)、參與費(fèi)、退出費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬〔如有〕;3、按照本合同的約定停頓或暫停專項(xiàng)方案的參與暫停專項(xiàng)方案的退出事宜;4、根據(jù)本合同的約定終止本專項(xiàng)方案的運(yùn)作;5、監(jiān)視托人并針對(duì)托人的違約行為采取必要措施保護(hù)委托人的利益;6、行使專項(xiàng)方案資產(chǎn)形成的利;7、專項(xiàng)方案資產(chǎn)受到損害時(shí)向有關(guān)責(zé)任人追究法律責(zé)任;8、本專項(xiàng)方案作為資金融出方參與交易所股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)交易所股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)中質(zhì)權(quán)人登記為本專項(xiàng)方案的理人;9、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定及本合同約定的其他權(quán)利。第四十六條理人的義務(wù)1、在專項(xiàng)方案理活動(dòng)中恪盡職守履行老實(shí)信譽(yù)、慎重勤勉的義務(wù)為委托人效勞以專業(yè)技能理專項(xiàng)方案的資產(chǎn)依法保護(hù)委托人的財(cái)產(chǎn)權(quán)益;2、建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制、與稽核、財(cái)務(wù)理事理等制度;3、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定、本合同和托協(xié)議的約定承受托人的監(jiān)視;4、理人負(fù)責(zé)專項(xiàng)資產(chǎn)理方案資產(chǎn)凈值估值等會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)編制專項(xiàng)資產(chǎn)理方案財(cái)務(wù)并承受托人的復(fù)核;5、按規(guī)定出具資產(chǎn)理保證委托人可以及時(shí)理解有關(guān)專項(xiàng)方案資產(chǎn)組合、資產(chǎn)凈值、費(fèi)用與收益等信息;6、保守專項(xiàng)方案的商業(yè)機(jī)在專項(xiàng)方案有關(guān)信息向委托人披露前不專項(xiàng)方案的安排、意向等信息〔法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或相關(guān)部門、監(jiān)機(jī)構(gòu)另有要求的除外〕;7、按照本合同約定向委托人分配專項(xiàng)方案的收益;8、依法對(duì)托人的行為進(jìn)展監(jiān)視如發(fā)現(xiàn)托人違背法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定或者違背托協(xié)議的應(yīng)當(dāng)予以制止并及時(shí)理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及中國(guó)業(yè)協(xié)會(huì);9、按照有關(guān)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定及?說(shuō)明書?的約定指定注冊(cè)與過(guò)戶登記人專項(xiàng)方案的登記事務(wù)及其他與注冊(cè)登記相關(guān)的手續(xù);10、按照法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和本合同的約定及時(shí)向退出專項(xiàng)方案的委托人支付退出款項(xiàng);11、按相關(guān)法律法規(guī)妥善保存與專項(xiàng)方案有關(guān)的合同、協(xié)議、推廣、交易記錄、會(huì)計(jì)賬冊(cè)等、資料;12、在專項(xiàng)方案終止時(shí)妥善處理有關(guān)清算和委托人資產(chǎn)的返還事宜;13、在解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接收人接收其資產(chǎn)或因其他原因不能繼續(xù)履行理人職責(zé)時(shí)及時(shí)向委托人、托人和中國(guó)證監(jiān)會(huì);14、因自身過(guò)錯(cuò)造成專項(xiàng)方案資產(chǎn)損失的就直接經(jīng)濟(jì)損失向委托人承擔(dān)賠償責(zé)任;15、因托人過(guò)錯(cuò)造成專項(xiàng)方案資產(chǎn)損失時(shí)代委托人向托人追償;16、因理人單方面解除本合同給委托人、托人造成經(jīng)濟(jì)損失時(shí)就直接經(jīng)濟(jì)損失對(duì)委托人、托人予以賠償;17、聘請(qǐng)具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)本專項(xiàng)方案的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)展專項(xiàng)審計(jì)專項(xiàng)方案審計(jì)應(yīng)當(dāng)在每年度完畢之日起3個(gè)月內(nèi)報(bào)送中國(guó)業(yè)協(xié)會(huì)理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案報(bào)送托人同時(shí)向委托人披露;18、在與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易行為時(shí)保證對(duì)關(guān)聯(lián)方及非關(guān)聯(lián)方公平對(duì)待;19、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定及本合同約定的其他義務(wù);托人的權(quán)利與義務(wù)第四十七條托人的權(quán)利1、依法托專項(xiàng)方案的資產(chǎn);2、按照本合同的約定收取托費(fèi);3、根據(jù)?理?、??、?托協(xié)議?及本合同的規(guī)定監(jiān)視專項(xiàng)方案的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作發(fā)現(xiàn)理人的或清算指違背法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定或者本合同約定的要求其改正或回絕執(zhí)行并向監(jiān)機(jī)構(gòu);4、查詢專項(xiàng)方案的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況;5、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定及本合同、?托協(xié)議?約定的其他權(quán)利。第四十八條托人的義務(wù)1、平安保專項(xiàng)方案的資產(chǎn);2、復(fù)核、審查理人計(jì)算的專項(xiàng)方案的資產(chǎn)凈值;3、負(fù)責(zé)專項(xiàng)方案資產(chǎn)活動(dòng)的清算交割執(zhí)行理人的指負(fù)責(zé)專項(xiàng)方案名下的資金往來(lái);4、依法為每個(gè)專項(xiàng)方案開立專門的資金賬戶和專門的賬戶;5、監(jiān)視理人專項(xiàng)方案的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作發(fā)現(xiàn)理人的或清算指違背法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定或者本合同約定的應(yīng)當(dāng)要求其改正;未能改正的應(yīng)當(dāng)回絕執(zhí)行(根據(jù)交易程序已經(jīng)生效的指除外)并向中國(guó)業(yè)協(xié)會(huì)及理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu);6、保守專項(xiàng)方案的商業(yè)機(jī)在專項(xiàng)方案有關(guān)信息向委托人披露前予以不向別人〔法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或有權(quán)另有要求的除外〕;7、按規(guī)定出具專項(xiàng)方案托情況的;8、按相關(guān)法律法規(guī)妥善保存與專項(xiàng)方案有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄、會(huì)計(jì)賬冊(cè)等、資料保存不少于二十年;9、在專項(xiàng)方案終止時(shí)與理人一起妥善處理有關(guān)清算和委托人資產(chǎn)的返還事宜;10、在解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接收人接收其資產(chǎn)時(shí)及時(shí)委托人和理人;11、因過(guò)錯(cuò)導(dǎo)致專項(xiàng)方案資產(chǎn)損失的就直接經(jīng)濟(jì)損失向委托人承擔(dān)賠償責(zé)任;12、因托人單方解除本合同給委托人、理人造成經(jīng)濟(jì)損失的就直接經(jīng)濟(jì)損失對(duì)委托人、理人予以賠償;13、非依法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定或合同約定不得擅自動(dòng)用或處分專項(xiàng)方案資產(chǎn);14、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和本合同、?托協(xié)議?約定的其他義務(wù)。專項(xiàng)方案存續(xù)間委托人的退出第四十九條退出的場(chǎng)所本專項(xiàng)方案在存續(xù)的退出將通過(guò)專項(xiàng)方案推廣機(jī)構(gòu)在推廣機(jī)構(gòu)指定的場(chǎng)所進(jìn)展。第五十條退出的日及時(shí)間本專項(xiàng)方案優(yōu)先級(jí)份額到退出需提交退出申請(qǐng)。詳細(xì)參見?理合同?第十條優(yōu)先級(jí)份額分層規(guī)那么。本專項(xiàng)方案次級(jí)份額自本方案成立之日起每個(gè)日參與業(yè)務(wù)。次級(jí)份額持有每6個(gè)月一次退出退出時(shí)間為持有次級(jí)份額每6個(gè)月的最后一個(gè)工作日。委托人享有在日申請(qǐng)退出本方案的權(quán)利。假設(shè)出現(xiàn)新的交易、交易所交易時(shí)間變更或其他特殊情況專項(xiàng)方案理人將視情況對(duì)前述日及詳細(xì)業(yè)務(wù)時(shí)間進(jìn)展相應(yīng)的調(diào)整并在施行日3個(gè)工作日前委托人。第五十一條退出的原那么1、優(yōu)先級(jí)份額的退出原那么〔1〕“確定價(jià)〞原那么即優(yōu)先級(jí)份額的退出價(jià)格以人民幣1.00元為基準(zhǔn)進(jìn)展計(jì)算;〔2〕優(yōu)先級(jí)份額持有人如不申請(qǐng)退出那么繼續(xù)參與本專項(xiàng)方案的該分層。〔3〕優(yōu)先級(jí)份額持有人退出專項(xiàng)方案需提交退出申請(qǐng)退出成功后按照當(dāng)約定收益率獲得本金和收益。2、次級(jí)份額的退出原那么〔1〕“未知價(jià)〞即參與、退出次級(jí)份額的價(jià)格以日收后計(jì)算的次級(jí)份額參考凈值為基準(zhǔn)進(jìn)展計(jì)算;〔2〕“份額退出〞原那么即退出以份額申請(qǐng);〔3〕退出申請(qǐng)可以在日交易完畢之前撤銷;〔4〕戶數(shù)理次級(jí)份額參與金額低于300萬(wàn)元的者不得超過(guò)200戶。參與金額超過(guò)300萬(wàn)元的者不受戶數(shù)限制;假設(shè)該類客戶退出次級(jí)份額退出后份額低于300萬(wàn)元也不受戶數(shù)限制?!?〕次級(jí)份額的退出受到條件限制。當(dāng)優(yōu)先級(jí)份額和次級(jí)份額凈值之比超過(guò)9:1時(shí)暫停退出專項(xiàng)方案直至凈值之比降至9:1?!?〕先進(jìn)先出原那么:當(dāng)委托人屢次退出時(shí)先參與的份額先退出后參與的份額后退出?!?〕委托人部退出專項(xiàng)方案次級(jí)份額時(shí)如其該筆退出完成后在該推廣機(jī)構(gòu)剩余的次級(jí)份額低于1000份時(shí)那么理人自動(dòng)將該委托人在該推廣機(jī)構(gòu)的全部份額退出給委托人。3、大額退出與巨額退出單個(gè)委托人單日退出份額超過(guò)專項(xiàng)方案總份額5或者超過(guò)1億元即視為單個(gè)委托額退出委托日必須提早3個(gè)工作日直接或通過(guò)推廣機(jī)構(gòu)向理人預(yù)約申請(qǐng)否那么理人有權(quán)回絕承受其退出申請(qǐng);單個(gè)日本專項(xiàng)方案凈申請(qǐng)退出的金額超過(guò)專項(xiàng)方案凈資產(chǎn)的10時(shí)即認(rèn)為發(fā)生了巨額退出。當(dāng)出現(xiàn)巨額退出時(shí)專項(xiàng)方案理人可以根據(jù)本專項(xiàng)方案當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況全額退出或部順延退出。①全額退出:當(dāng)專項(xiàng)方案理人認(rèn)為有才能支付委托人的退出申請(qǐng)時(shí)按正常退出程序執(zhí)行。②部順延退出:當(dāng)專項(xiàng)方案理人認(rèn)為支付委托人的退出申請(qǐng)有困難或認(rèn)為支付委托人的退出申請(qǐng)可能會(huì)對(duì)專項(xiàng)方案的資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)時(shí)專項(xiàng)方案理人在當(dāng)日承受退出比例不低于專項(xiàng)方案總份額的10%的前提下對(duì)其余退出申請(qǐng)延予以。對(duì)于當(dāng)日的退出申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)按單個(gè)賬戶退出申請(qǐng)量占退出申請(qǐng)總量的比例確定當(dāng)日受理的退出份額;委托人未能退出部除委托人在提交退出申請(qǐng)時(shí)明確做出不參加順延下一個(gè)工作日退出的表示外自動(dòng)轉(zhuǎn)為下一個(gè)工作日退出處理并以此類推直到全部退出為止。③暫停退出:本專項(xiàng)方案連續(xù)2個(gè)日以上〔包括2個(gè)日〕發(fā)生巨額退出情形時(shí)可暫停承受退出申請(qǐng)但暫停限最長(zhǎng)不超過(guò)20個(gè)工作日。第五十二條退出的程序1、退出的申請(qǐng)方式專項(xiàng)方案委托人必須根據(jù)專項(xiàng)方案推廣機(jī)構(gòu)規(guī)定的手續(xù)向?qū)m?xiàng)方案推廣機(jī)構(gòu)提出退出的申請(qǐng)。2、退出申請(qǐng)確實(shí)認(rèn)推廣機(jī)構(gòu)在T日規(guī)定時(shí)間受理的委托人申請(qǐng)?jiān)赥+1日內(nèi)對(duì)該申請(qǐng)的有效性進(jìn)展確認(rèn)。委托人在T+2日后〔包括該日〕可向?qū)m?xiàng)方案推廣機(jī)構(gòu)查詢退出的成交情況。3、退出款項(xiàng)支付專項(xiàng)方案退出的登記結(jié)算將按照注冊(cè)與過(guò)戶登記人〔中國(guó)登記結(jié)算有限責(zé)任〕的有關(guān)規(guī)定。假設(shè)確認(rèn)委托人退出申請(qǐng)成功專項(xiàng)方案理人應(yīng)專項(xiàng)方案托人于T+3日內(nèi)將退出款項(xiàng)從專項(xiàng)方案托專戶劃出。推廣機(jī)構(gòu)收到退出款后于兩個(gè)工作日內(nèi)劃往退出委托人指定的銀行賬戶。在發(fā)生巨額退出的情形時(shí)款項(xiàng)的支付參照本說(shuō)明書的有關(guān)條款處理。第五十三條退出的價(jià)格和費(fèi)用1、退出價(jià)格優(yōu)先級(jí)份額退出價(jià)格為1.00元。次級(jí)份額的退出價(jià)格為日前一個(gè)工作日收后計(jì)算的份額凈值。2、本專項(xiàng)方案退出費(fèi)本專項(xiàng)方案不收取退出費(fèi)。第五十四條回絕或暫停退出的情況及處理方式如出現(xiàn)?說(shuō)明書?存續(xù)間的參與與退出部規(guī)定的情形專項(xiàng)方案理人可以回絕承受或暫停專項(xiàng)方案委托人的退出申請(qǐng)。專項(xiàng)方案份額轉(zhuǎn)讓第五十五條專項(xiàng)方案的份額轉(zhuǎn)讓本專項(xiàng)方案成立后理人可以按照規(guī)定向上海交易所相關(guān)業(yè)務(wù)平臺(tái)申請(qǐng)份額轉(zhuǎn)讓事宜。理人申請(qǐng)專項(xiàng)方案份額轉(zhuǎn)讓無(wú)需履行合同變更程序。專項(xiàng)方案展第五十六條專項(xiàng)方案的展本專項(xiàng)方案未約定存續(xù)限無(wú)展安排。專項(xiàng)方案終止和清算第五十七條專項(xiàng)方案的終止專項(xiàng)方案的終止是指由于法定和約定情形的出現(xiàn)理人清算專項(xiàng)方案資產(chǎn)并將專項(xiàng)方案剩余資產(chǎn)按一定返還給委托人同時(shí)注銷該專項(xiàng)方案的行為。本專項(xiàng)方案終止時(shí)理人和托人應(yīng)該遵照中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定或采取必要和適當(dāng)?shù)拇胧┰诳鄢碣M(fèi)、托費(fèi)等費(fèi)用后將專項(xiàng)方案資產(chǎn)按照委托人持有專項(xiàng)方案份額的比例以貨幣的形式分派給委托人或者委托人以書面形式指定的其別人。委托人或理人有權(quán)在有關(guān)等有權(quán)部門或監(jiān)的情況下終止本方案而不承擔(dān)任何責(zé)任。理人違背法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法撤銷資產(chǎn)理業(yè)務(wù)容許、責(zé)停業(yè)整頓或者因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)等原因不能履行職責(zé)的應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)監(jiān)要求妥善處理有關(guān)事宜。假設(shè)因任何原因托人退出本方案或不能履行有關(guān)義務(wù)理人應(yīng)立即尋找其他有資格的托人進(jìn)展替代理人應(yīng)在盡可能短的時(shí)間內(nèi)與新的托人簽署托協(xié)議并完成有關(guān)法律手續(xù)以確保新的托人承擔(dān)本方案項(xiàng)下的有關(guān)托義務(wù)。委托人和理人在此間應(yīng)繼續(xù)履行?專項(xiàng)資產(chǎn)理合同?項(xiàng)下的有關(guān)義務(wù)。按照證監(jiān)會(huì)的要求如出現(xiàn)以下情形之一本專項(xiàng)方案應(yīng)當(dāng)終止:①理人因重大、違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)取消業(yè)務(wù)資格的;②托人因重大、違規(guī)行為被監(jiān)機(jī)構(gòu)取消業(yè)務(wù)資格的;③理人、托人因解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能履行相應(yīng)職責(zé)的;④不可抗力的發(fā)生導(dǎo)致本專項(xiàng)方案不能存續(xù);⑤次級(jí)份額凈值低于0.2元;⑥法律、法規(guī)規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情況。第五十八條專項(xiàng)方案的清算1、資產(chǎn)清算主體方案終止后由理人負(fù)責(zé)本專項(xiàng)資產(chǎn)理方案的資產(chǎn)清算托人應(yīng)協(xié)同理人進(jìn)展必要的清算活動(dòng)。2、清算程序理人應(yīng)按以下程序進(jìn)展:〔1〕方案終止后由理人組織清算小組對(duì)方案資產(chǎn)進(jìn)展清理和確認(rèn);優(yōu)先級(jí)份額有限享有資產(chǎn)分配權(quán)利次級(jí)份額享有剩余資產(chǎn)的分配;〔2〕對(duì)資產(chǎn)進(jìn)展評(píng)估和變現(xiàn);〔3〕聘請(qǐng)具有從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)展審計(jì);〔4〕將清算結(jié)果中國(guó)業(yè)協(xié)會(huì)備案同時(shí)抄送理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu);〔5〕將清算結(jié)果給委托人;〔6〕對(duì)資產(chǎn)進(jìn)展分配。按照本部“資產(chǎn)返還〞的規(guī)定分配和返還資產(chǎn)。3、清算費(fèi)用清算費(fèi)用是指理人在進(jìn)展資產(chǎn)清算過(guò)程生的所有合理費(fèi)用清算費(fèi)用由理人優(yōu)先從清算資產(chǎn)中支付。4、清算本專項(xiàng)方案終止后5個(gè)工作日內(nèi)由理人將終止情況向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及理人注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及委托人并同時(shí)開場(chǎng)清算程序;清算過(guò)程中的有關(guān)重大事項(xiàng)須及時(shí)委托人;清算結(jié)果由理人清算完畢后5個(gè)工作日內(nèi)委托人15個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)業(yè)協(xié)會(huì)及理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。5、專項(xiàng)方案剩余資產(chǎn)的分配清算披露后5個(gè)工作日內(nèi)理人和托人應(yīng)當(dāng)在扣除理費(fèi)、托費(fèi)及清算費(fèi)用后將專項(xiàng)方案資產(chǎn)按照委托人持有專項(xiàng)方案份額的比例以貨幣的形式分派給委托人。假設(shè)本專項(xiàng)方案在終止之日有未能流通變現(xiàn)的理人可針對(duì)該部未能流通變現(xiàn)制定二次清算方案該方案應(yīng)經(jīng)托人認(rèn)可通過(guò)理人網(wǎng)站進(jìn)展披露。假設(shè)本專項(xiàng)方案在終止之日有未能流通變現(xiàn)的理人應(yīng)根據(jù)二次清算方案的規(guī)定對(duì)該部未能流通變現(xiàn)的在可流通變現(xiàn)后進(jìn)展二次清算并將變現(xiàn)后的資產(chǎn)按照委托人擁有份額的比例以貨幣形式全部配給委托人并注銷專項(xiàng)方案專用賬戶和資金賬戶。對(duì)于由本方案交納、中國(guó)登記結(jié)算收取的最低結(jié)算備付金等在中國(guó)登記結(jié)算對(duì)其進(jìn)展調(diào)整交收日才能收回。6、清算賬冊(cè)及的保存方案清算賬冊(cè)及有關(guān)由托人按相關(guān)法律法規(guī)妥善保存保存不少于二十年。不可抗力第五十九條本合同中的不可抗力指遭受不可抗力一方不能預(yù)見不能防止不能克制的客觀情況包括但不限于洪水、及其它自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、、火災(zāi)、突發(fā)性公共衛(wèi)惹、征用、沒(méi)收、法律法規(guī)變化、突發(fā)停電或其他突發(fā)、注冊(cè)與過(guò)戶登記人非正常的暫?;蚪K止業(yè)務(wù)、交易所非正常暫停或停頓交易等。理人或托人因不可抗力不能履行本合同時(shí)應(yīng)及時(shí)其他各方并采取適當(dāng)措施防止委托人損失的擴(kuò)大。由于交易所及登記結(jié)算發(fā)送的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤有關(guān)會(huì)計(jì)制度變化、理人或托人托業(yè)務(wù)系統(tǒng)出現(xiàn)重大故障或由于其他不可抗力原因理人和托人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)展檢查但是未能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤而造成的份額凈值計(jì)算錯(cuò)誤理人、托人免除賠償責(zé)任。但理人、托人應(yīng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。違約責(zé)任與爭(zhēng)議處理第六十條違約責(zé)任1、由于本合同一方當(dāng)事人的過(guò)錯(cuò)造本錢合同不能履行或者不能完全履行的由有過(guò)錯(cuò)的一方承擔(dān)違約責(zé)任;如屬本合同多方當(dāng)事人的過(guò)錯(cuò)根據(jù)實(shí)際情況由多方當(dāng)事人分別承擔(dān)各自應(yīng)負(fù)的違約責(zé)任各方互不承擔(dān)連帶責(zé)任。2、各方同意發(fā)生以下情況對(duì)專項(xiàng)方案資產(chǎn)造成損失時(shí)當(dāng)事人免責(zé):〔1〕不可抗力的發(fā)生;〔2〕理人、托人按照當(dāng)時(shí)有效的法律、法規(guī)、規(guī)章或中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定作為或不作為而造成的損失;〔3〕在沒(méi)有過(guò)失的情況下理人對(duì)按照本合同規(guī)定的原那么行使或不行使其權(quán)而造成的損失。3、本合同當(dāng)事人違背合同規(guī)定給其他當(dāng)事人造成損失的應(yīng)對(duì)直接損失進(jìn)展賠償。4、因當(dāng)事人之一違約而導(dǎo)致其他當(dāng)事人損失的委托人應(yīng)先于其他受損方獲得賠償。5、在委托人的專項(xiàng)方案資產(chǎn)被或其他機(jī)構(gòu)扣押和查封的情況下理人和托人沒(méi)有義務(wù)代表委托人就針對(duì)專項(xiàng)方案資產(chǎn)所提起的或行政程序進(jìn)展辯但是可以提供必要的協(xié)助。第六十一條責(zé)任劃分1、假設(shè)理人和托人其中一方違約給專項(xiàng)方案資產(chǎn)造成損失的應(yīng)由違約方就直接損失進(jìn)展賠償;假設(shè)理人和托人兩方都違背合同給專項(xiàng)方案資產(chǎn)造成損失的應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況由雙方分別承擔(dān)各自應(yīng)負(fù)的違約責(zé)任雙方互不承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。2、在本合同履行過(guò)程中除托人因侵占、挪用或有其他重大過(guò)失而造成專項(xiàng)方案資產(chǎn)損失外托人對(duì)全體委托人及專項(xiàng)方案承擔(dān)的賠償責(zé)任限額為托人就履行本合同已經(jīng)獲取的收入總額。第六十二條在發(fā)生違約的情況下本合同能繼續(xù)履行的應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行。第六十三條爭(zhēng)議的處理因本合同引起的或與本合同有關(guān)的任何爭(zhēng)議由合同簽訂各方協(xié)商解決協(xié)商不成的合同簽訂各方一致同意將爭(zhēng)議提交位于上海的上海仲裁會(huì)并按其仲裁規(guī)那么進(jìn)展仲裁。仲裁裁決是終的對(duì)仲裁各方當(dāng)事人均具有約束力。風(fēng)險(xiǎn)提醒第六十四條委托人于本方案可能面臨以下風(fēng)險(xiǎn)有可能因下述風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致委托人本金或收益損失。理人承諾以老實(shí)信譽(yù)慎重勤勉的原那么理和運(yùn)用專項(xiàng)方案資產(chǎn)理人制定并執(zhí)行相應(yīng)的控制制度和風(fēng)險(xiǎn)理制度以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。但這些制度和不能完全防止風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能理人不保證本方案一定盈利也不保證最低收益。本方案面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)本專項(xiàng)方案主要于而中的品價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng)將對(duì)本專項(xiàng)資產(chǎn)理方案資產(chǎn)產(chǎn)生潛在風(fēng)險(xiǎn)主要包括:政策風(fēng)險(xiǎn)貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)開展政策等政策的變化對(duì)產(chǎn)生一定的影響導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)影響專項(xiàng)資產(chǎn)理方案收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)周風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周性的特點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況將對(duì)的收益程度產(chǎn)生影響從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)金融利率波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致債券等固定收益的價(jià)格和收益率的變動(dòng)同時(shí)直接影響企業(yè)的融資本錢和利潤(rùn)程度。專項(xiàng)方案于以債券為主的固定收益工具收益程度會(huì)受到利率變化的影響從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。再風(fēng)險(xiǎn)由于金融利率下降造成的無(wú)法通過(guò)再而實(shí)現(xiàn)預(yù)收益的風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)所的由于其理人的失誤造成業(yè)績(jī)下降也會(huì)影響到專項(xiàng)方案的收益率。上經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上的經(jīng)營(yíng)狀況受多種因素影響如、技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)、理、財(cái)務(wù)等都會(huì)導(dǎo)致盈利發(fā)生變化從而導(dǎo)致專項(xiàng)方案收益變化。新債申購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)新債申購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指獲配新債上后其二級(jí)交易價(jià)格下跌至申購(gòu)價(jià)以下的風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)本專項(xiàng)方案的目的是使專項(xiàng)方案資產(chǎn)保值增值假設(shè)發(fā)生通貨膨脹專項(xiàng)方案于所獲得的收益可能會(huì)被通貨膨脹抵消從而影響專項(xiàng)方案資產(chǎn)的保值增值。2、債券風(fēng)險(xiǎn)出于現(xiàn)金理的需要本專項(xiàng)方案可能于債券因此將面臨債券的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括:〔1〕交易品種的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)于債券等固定收益類存在著發(fā)行人不能按時(shí)足額還本付息的風(fēng)險(xiǎn);此外當(dāng)發(fā)行人信譽(yù)評(píng)級(jí)降低時(shí)方案所的債券可能面臨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)?!?〕債券收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)債券收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行挪動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)單一的久指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在??赊D(zhuǎn)債包括了回售條款、贖回條款和轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款等眾多遠(yuǎn)比普通債券和股票復(fù)雜的條款可能帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)?!?〕債券正回購(gòu)為提升整體組合收益提供了可能但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。債券回購(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)包括信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)及波動(dòng)性加大的風(fēng)險(xiǎn)其中信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指回購(gòu)交易中交易對(duì)手在回購(gòu)到時(shí)不能歸還全部或部或價(jià)款造成凈值損失的風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)是指在進(jìn)展回購(gòu)操作時(shí)回購(gòu)利率大于債券收益而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)以及由于回購(gòu)操作導(dǎo)致總量放大致使整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)放大的風(fēng)險(xiǎn);而波動(dòng)性加大的風(fēng)險(xiǎn)是指在進(jìn)展回購(gòu)操作時(shí)在對(duì)本方案資產(chǎn)組合收益進(jìn)展放大的同時(shí)也對(duì)組合的波動(dòng)性〔差〕進(jìn)展了放大即組合的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大?;刭?gòu)比例越高風(fēng)險(xiǎn)暴露程度也就越高對(duì)凈值造成損失的可能性也就越大?!?〕中小企業(yè)私募債為未上中小微型企業(yè)以非公開方式發(fā)行的債券屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益品種。由于發(fā)行主體資質(zhì)明顯弱于公募發(fā)行人信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)更高;私募債不能通過(guò)交易所競(jìng)價(jià)系統(tǒng)交易而且者人數(shù)限于200人私募債券流動(dòng)性較差;私募債只針對(duì)特有者披露不透明。3、交易所股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)〔1〕信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。融入方違約質(zhì)押標(biāo)的被違約處置后可能無(wú)法足額償付債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。〔2〕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。集合資產(chǎn)理方案在股票質(zhì)押回購(gòu)待購(gòu)回間提早終止但回購(gòu)未到或違約處置未完成可能導(dǎo)致方案客戶無(wú)法及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)?!?〕限售股風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押標(biāo)的為有限售條件股份違約處置時(shí)仍處于限售無(wú)法及時(shí)處置的風(fēng)險(xiǎn)。〔4〕凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)的被質(zhì)押后因資金融入方的原因?qū)е聵?biāo)的被凍結(jié)或強(qiáng)迫執(zhí)行標(biāo)的無(wú)法被及時(shí)處置的風(fēng)險(xiǎn)?!?〕未履行職責(zé)風(fēng)險(xiǎn)。未按照約定盡職履行交易申報(bào)、合并理、盯、違約處置等職責(zé)從而損害客戶利益的風(fēng)險(xiǎn)。4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指專項(xiàng)方案資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金或者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格造成重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)按照其來(lái)源可以分為兩類:外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。〔1〕外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是由于來(lái)自資產(chǎn)理人外部沖擊造成流動(dòng)性的下降這樣的外部沖擊可能是影響所有的也可能只是影響個(gè)別的但是其結(jié)果都是使得所有、某類或者單只的流動(dòng)性發(fā)生一定程度的降低造成持有者可能增加變現(xiàn)損失或者交易本錢。〔2〕內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所謂內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于本專項(xiàng)方案組合的資產(chǎn)需要及時(shí)調(diào)整倉(cāng)位而面臨的不能按照事前望價(jià)格成交的風(fēng)險(xiǎn)該風(fēng)險(xiǎn)可以以本專項(xiàng)資產(chǎn)理方案資產(chǎn)變現(xiàn)〔或購(gòu)置〕時(shí)成交價(jià)格小于〔或大于〕事前望價(jià)格所產(chǎn)生的本錢來(lái)度量。內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上是可控的但其可控程度取決于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源及外部沖擊。5、理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)本專項(xiàng)方案為動(dòng)態(tài)理的組合存在理風(fēng)險(xiǎn)。在專項(xiàng)方案理運(yùn)作過(guò)程中可能因理人對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和等判斷有誤、獲取的信息不全等影響專項(xiàng)方案的收益程度。理人和托人的理程度、理手段和理技術(shù)等對(duì)專項(xiàng)方案收益程度存在影響。理人在理本專項(xiàng)方案做出的時(shí)候會(huì)運(yùn)用其技能和風(fēng)險(xiǎn)分析但是這些技能和不能保證一定會(huì)到達(dá)預(yù)的結(jié)果。理人在理本方案時(shí)理人的控制制度和風(fēng)險(xiǎn)理制度可能沒(méi)有被嚴(yán)格執(zhí)行而對(duì)專項(xiàng)方案資產(chǎn)產(chǎn)生不利影響特別是可能出現(xiàn)本專項(xiàng)方案資產(chǎn)與理人自有資產(chǎn)、或理人理的其他專項(xiàng)方案資產(chǎn)之間產(chǎn)生利益輸送。當(dāng)事人在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過(guò)程中因控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違背操作規(guī)程等所引致的風(fēng)險(xiǎn)為操作風(fēng)險(xiǎn)例如越權(quán)違規(guī)交易、會(huì)計(jì)部門欺詐、交易錯(cuò)誤、IT系統(tǒng)故障等風(fēng)險(xiǎn)。6、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)戎写嬖诘慕灰讓?duì)手在交收過(guò)程中的違約風(fēng)險(xiǎn)。本專項(xiàng)方案在參與首次發(fā)行債券的申購(gòu)過(guò)程及于債券等固定收益工具過(guò)程中所直接或間接的債、企業(yè)債、金融債、可轉(zhuǎn)換債券、可別離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、短融資券、資產(chǎn)支持受益憑證等存在發(fā)行人無(wú)法支付到本息的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前處于信譽(yù)債券開展的初級(jí)階段由于缺乏歷史數(shù)據(jù)難以準(zhǔn)確估計(jì)信譽(yù)債的違約率和違約損失率本專項(xiàng)方案投向的債券申購(gòu)仍然存在發(fā)行人無(wú)法支付到本息的風(fēng)險(xiǎn)。專項(xiàng)方案在交易過(guò)程中可能發(fā)生交收違約或者所債券的發(fā)行人倒閉、信譽(yù)評(píng)級(jí)被降低、違約、回絕支付到本息的情況從而導(dǎo)致專項(xiàng)方案財(cái)產(chǎn)損失。7、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)指專項(xiàng)方案理或運(yùn)作過(guò)程中違背法律、法規(guī)的規(guī)定或者專項(xiàng)方案違背法規(guī)及?專項(xiàng)資產(chǎn)理合同?有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。8、理人因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)容許等原因不能履行職責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)9、合同變更風(fēng)險(xiǎn)理人經(jīng)托人同意后對(duì)本合同做出調(diào)整和補(bǔ)充的合同變更內(nèi)容應(yīng)當(dāng)及時(shí)通過(guò)理人網(wǎng)站和書面形式委托人征求委托人委托人應(yīng)當(dāng)在20個(gè)工作日內(nèi)明確。同意的按照規(guī)定的方式回復(fù);不同意的有權(quán)在理人發(fā)出時(shí)規(guī)定的20個(gè)工作日限屆滿后的日內(nèi)退出方案;不同意的也未在理人發(fā)出時(shí)規(guī)定的20個(gè)工作日限屆滿后的日內(nèi)退出方案的理人有權(quán)在限屆滿后將相關(guān)份額強(qiáng)迫退出方案;未在通揭發(fā)出后的20個(gè)工作日內(nèi)回復(fù)也未在理人發(fā)出時(shí)規(guī)定的20個(gè)工作日限屆滿后的內(nèi)提出退出方案的視為同意合同變更。10、電子合同簽約風(fēng)險(xiǎn)本專項(xiàng)方案采用經(jīng)中登驗(yàn)證的電子合同簽約方式同所有網(wǎng)上交易一樣存在操作的風(fēng)險(xiǎn)。11、收益分級(jí)風(fēng)險(xiǎn)①杠桿風(fēng)險(xiǎn)。本專項(xiàng)方案份額所別離的兩類份額優(yōu)先級(jí)份額、次級(jí)份額面臨因特定的構(gòu)造性收益分配所形成的風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)方案的次級(jí)份額的凈值變動(dòng)幅度將大于優(yōu)先份額的凈值變動(dòng)幅度。其風(fēng)險(xiǎn)程度直接與杠桿率有關(guān)。②份額配比風(fēng)險(xiǎn)。本專項(xiàng)方案約定優(yōu)先級(jí)份額與次級(jí)份額之比不超過(guò)9:1但由于分清算機(jī)制的存在導(dǎo)致存續(xù)內(nèi)該方案的以上比例會(huì)在9:1以內(nèi)發(fā)生動(dòng)態(tài)變動(dòng)。由于兩級(jí)份額配比的不確定性及其變化將引起次級(jí)份額的杠桿率變化出現(xiàn)份額配比變化風(fēng)險(xiǎn)。③極端情況下的損失風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)先級(jí)份額具有低風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)穩(wěn)定的特征但是本專項(xiàng)方案為優(yōu)先級(jí)份額設(shè)置的收益率并非保證收益在極端情況下假設(shè)專項(xiàng)方案在短內(nèi)發(fā)生大幅度的虧損優(yōu)先級(jí)份額可能不能獲得收益甚至可能面臨受損的風(fēng)險(xiǎn)。12、其它風(fēng)險(xiǎn)方案托人因重大、違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)取消業(yè)務(wù)資格等而導(dǎo)致本專項(xiàng)方案終止的風(fēng)險(xiǎn);方案托人因停業(yè)、解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能履行相應(yīng)職責(zé)導(dǎo)致本專項(xiàng)方案終止的風(fēng)險(xiǎn);突發(fā)偶爾的風(fēng)險(xiǎn):指超出專項(xiàng)方案理人自身直接控制才能之外的風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致專項(xiàng)方案或?qū)m?xiàng)方案委托人利益受損。其中“突發(fā)偶爾〞指任何無(wú)法預(yù)見、不能防止、無(wú)法克制的或因素包括但不限于以下情形:發(fā)生可能導(dǎo)致專項(xiàng)方案短時(shí)間內(nèi)發(fā)生巨額退出的情形;專項(xiàng)方案終止時(shí)資產(chǎn)無(wú)法變現(xiàn)的情形;相關(guān)法律法規(guī)的變更直接影響專項(xiàng)方案運(yùn)行;交易所停、上停牌直接影響專項(xiàng)方案運(yùn)行;無(wú)法或無(wú)法控制的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、故障。6〕理人操作或者技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、電力故障等都可能對(duì)本專項(xiàng)方案的資產(chǎn)凈值
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