第五章 審計計劃與分析程序

第五章審計計劃與風(fēng)析程序$第一節(jié)審計計劃一、審計計劃1．審計計劃的含義（1）定義審計計劃是指注冊會計師為了完成各項審計業(yè)務(wù)，達到預(yù)期的審計目標，在具體執(zhí)行審計程序之前編制的工作計劃。（2）對審計計劃的補充、修訂貫穿于整個審計過程。

2、審計計劃的作用教材P70四條提高審計效率；據(jù)以收集充分適當?shù)淖C據(jù)；監(jiān)督、評價審計工作；協(xié)調(diào)與客戶的關(guān)系。1．初步業(yè)務(wù)活動（1）初步業(yè)務(wù)活動的目的和內(nèi)容（2）審計的前提條件（新增內(nèi)容）（3）審計業(yè)務(wù)約定書2．總體審計策略和具體審計計劃（1）總體審計策略（2）具體審計計劃（3）審計過程中對計劃的更改（略）（4）指導(dǎo)、監(jiān)督與復(fù)核3．審計重要性（1）重要性的含義（2）審計風(fēng)險（3）重要性水平的確定（4）評價審計過程中識別出的錯誤3、審計計劃主要內(nèi)容二、初步業(yè)務(wù)活動（教材P71）

進行初步業(yè)務(wù)活動的原因：行業(yè)的職業(yè)要求即職業(yè)道德守則尤其是獨立性的要求；承接鑒證業(yè)務(wù)的要求；事務(wù)所內(nèi)部管理的要求。

1．初步業(yè)務(wù)活動時間 注冊會計師在計劃審計工作前，需要開展初步業(yè)務(wù)活動。2．初步業(yè)務(wù)活動的目的

（1）確保注冊會計師已具備執(zhí)行業(yè)務(wù)所需要的獨立性和專業(yè)勝任能力——能不能審； （2）確定不存在因管理層誠信問題而影響注冊會計師保持該項業(yè)務(wù)意愿的情況——可不可審； （3）確保與被審計單位不存在對業(yè)務(wù)約定條款的誤解。3．初步業(yè)務(wù)活動的內(nèi)容

（1）針對保持客戶關(guān)系和具體審計業(yè)務(wù)實施相應(yīng)的質(zhì)量控制程序； （2）評價遵守職業(yè)道德規(guī)范的情況；（3）及時簽訂或修改審計業(yè)務(wù)約定書?！纠}1·多選題】注冊會計師應(yīng)當在下列環(huán)節(jié)開展初步業(yè)務(wù)活動()。

A.針對保持客戶關(guān)系和具體審計業(yè)務(wù)實施相應(yīng)的質(zhì)量控制程序

B.了解被審計單位及其環(huán)境評估重大錯報風(fēng)險

C.評價遵守職業(yè)道德規(guī)范的情況

D.及時簽訂或修改審計業(yè)務(wù)約定書

【答案】ACD【解析】選項B是計劃審計工作后進行的初步業(yè)務(wù)活動適用于兩種情況：

（1）事務(wù)所首次承接某個業(yè)務(wù)——接受業(yè)務(wù)； （2）事務(wù)所繼續(xù)承接某個業(yè)務(wù)——保持業(yè)務(wù)。會計報告必須是以貨幣形式報告的會計報告必定會受到對未來事件估計的影響內(nèi)在局限Slide14-16

會計由兩個內(nèi)在局限，沒有一個可預(yù)見的會計慣例可以克服這些局限。內(nèi)在局限Slide14-16

4．初步業(yè)務(wù)活動最終“成果” 是簽訂審計業(yè)務(wù)約定書或?qū)η捌诘膶徲嫎I(yè)務(wù)約定書進行修訂。三、審計的前提條件1、財務(wù)報告編制基礎(chǔ)2、就管理層的責(zé)任達成一致意見四、審計業(yè)務(wù)約定書1.審計業(yè)務(wù)約定書的概念與作用（1）概念審計業(yè)務(wù)約定書是指會計師事務(wù)所與被審計單位共同簽署的，以此確認審計業(yè)務(wù)的委托與受托關(guān)系，明確委托目的、審計范圍及雙方應(yīng)負責(zé)任等事項的書面文件。審計業(yè)務(wù)約定書具有經(jīng)濟合同的性質(zhì)，一經(jīng)約定雙方簽字認可，即成為會計師事務(wù)所與委托人之間在法律上生效的契約，具有法定約束力。（2）作用①可以增進事務(wù)所與委托人之間的了解；②可作為被審計單位鑒定審計業(yè)務(wù)完成情況，及事務(wù)所檢查被審計單位履行約定義務(wù)情況的依據(jù)；③是法律訴訟中，確定雙方應(yīng)負責(zé)任的重要依據(jù)。2.簽署審計業(yè)務(wù)約定書之前應(yīng)做的工作（1）明確審計業(yè)務(wù)的性質(zhì)和范圍；（2）初步了解被審計單位基本情況；①業(yè)務(wù)性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模和組織結(jié)構(gòu)②經(jīng)營情況和經(jīng)營風(fēng)險、③以前年度接受審計的情況④財務(wù)會計機構(gòu)及工作組織⑤其他與簽訂審計業(yè)務(wù)約定書相關(guān)的事項（3）評價會計師事務(wù)所的勝任能力；①評價執(zhí)行審計的能力（審計小組成員及是否需要專家協(xié)助）②評價獨立性③評價保持應(yīng)有謹慎的能力（4）商定審計收費；可采用計件收費和計時收費兩種方法，計時收費今后應(yīng)該成為基本方法。（5）明確被審計單位應(yīng)協(xié)助的工作。①準備齊全的會計資料 ②解釋、詢問、配合審查 ③適當?shù)胤酱幑ぷ鞯赘?/p>

3．審計業(yè)務(wù)約定書應(yīng)包括的內(nèi)容

（1）簽約雙方的名稱（2）委托目的（3）審計范圍（4）會計責(zé)任與審計責(zé)任（5）簽約雙方的義務(wù) （6）出具審計報告的時間要求（7）審計報告的使用責(zé)任審計報告的使用應(yīng)當與委托目的相關(guān)，委托人須正確使用。如使用不當而造成的后果，與會計師事務(wù)所和注冊會計師無關(guān)。（8）審計收費約定書應(yīng)明確計費依據(jù)、計費標準及付費方式與時間。（會計咨詢等非審計業(yè)務(wù)可以采用或有收費）（9）審計業(yè)務(wù)約定書的有效期間要明確生效日和失效日。（10）違約責(zé)任（11）簽約時間（12）其他有關(guān)事項

案例：承接業(yè)務(wù)委托前的工作

案例分析目的通過閱讀案例資料，了解承接業(yè)務(wù)前審計師應(yīng)當如何初步了解和評價被審計單位，并掌握承接業(yè)務(wù)時應(yīng)當考慮的因素，掌握如何進行前后任審計師溝通，以決定是否承接業(yè)務(wù)。案例資料

ABC公司主營百貨文化用品、五金交電、油墨及印刷器材、家具、食品、針紡織品、日用雜品、煙酒等，自2002年上市以來，業(yè)務(wù)迅速擴張，股價也不斷攀升。2006-2007年各年的會計報表及其前任審計師的審計報告顯示，公司2006年和2007年分別實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入34.82億元和70.46億元，同比增長152.69%和102.35%，同時，總資產(chǎn)也分別增長了178.25%和60.43%，但利潤率從2006年開始出現(xiàn)明顯的下降，由2006年的2%下降到2007年0.69%，遠遠低于商貿(mào)類上市公司的平均水平3.77%。

2007年公司利潤總額中40%為投資收益。這些投資收益系華興公司利用銀行承兌匯票（承兌期長達3～6個月）進行賬款結(jié)算，從回籠貸款到支付貸款之間3個月的時間差，把這筆巨額資金委托華南證券進行短期套利所得。自2002年以來，ABC已經(jīng)更換了兩次會計師事務(wù)所。

案例分析要求

1．在承接ABC公司業(yè)務(wù)委托前，如何進行初步了解和評估？

2．請討論在承接客戶業(yè)務(wù)委托時，應(yīng)當關(guān)注哪些履約風(fēng)險？為什么？

3．如果ABC委托你所在的會計師事務(wù)所承辦其2007年度的會計師報表，請綜合考慮各種因素判斷是否承接業(yè)務(wù)？

4．如果征得ABC公司的同意，審計師與前任審計師聯(lián)系時，應(yīng)當如何溝通？

2．請討論在承接客戶業(yè)務(wù)委托時，應(yīng)當關(guān)注哪些履約風(fēng)險？為什么？分析：在承接客戶業(yè)務(wù)委托時，注冊會計師應(yīng)當關(guān)注的履約風(fēng)險及其原因是：

(1)被起訴。如果事務(wù)所因為客戶破產(chǎn)、存在舞弊或違法行為而被起訴，那么即便它打贏了這場宮司也極有可能遭受損失。因為很多情況下，事務(wù)所雖然勝訴了，但它因訴訟而花費的成本會比承接該審計業(yè)務(wù)所取得的收入要多。

(2)職業(yè)名譽的損失。如果事務(wù)所與一家聲名狼藉的客戶合作，事務(wù)所很可能失去一些潛在的名譽較好的客戶，因為這些客戶通常會認為與聲名敗壞的公司有聯(lián)系的事務(wù)所很可能有不誠信嫌疑。

(3)缺乏盈利性。在審計業(yè)務(wù)完成時，事務(wù)所可能會發(fā)現(xiàn)它所獲得的收入尚不足以彌補服務(wù)成本，而客戶也不愿意再多掏錢。事實上，除非存在一個很好的繼續(xù)業(yè)務(wù)合作的理由，否則事務(wù)所是不會承接沒有盈利的業(yè)務(wù)的。3．如果事務(wù)所要承接ABC公司2007年度的財務(wù)報表，請綜合考慮注冊會計師應(yīng)當關(guān)注的風(fēng)險。分析：(l)經(jīng)營風(fēng)險。由于ABC公司自2002年上市以來，業(yè)務(wù)迅速擴張，股價也不斷攀升。2006年和2007年的會計報表及其前任注冊會計師的審計報告顯示，公司2006年和2007年分別實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入34.82億元和70.46億元，同比增長152.69%和102.35%，同時，總資產(chǎn)也分別增長了178.25%和60.43%，但利潤率從2006年開始出現(xiàn)明顯的下降，由2006年的2%下降到2007年0.69%，遠遠低于商貿(mào)類上市公司的平均水平3.77%。2007年公司利潤總額中40%為投資收益，這些投資收益系華興公司利用銀行承兌匯票（承兌期長達3～6個月）進行賬款結(jié)算，從回籠貸款到支付貸款之間3個月的時間差，把這筆巨額資金委托華南證券進行短期套利所得。這說明ABC公司2007年的經(jīng)營情況出現(xiàn)了問題，正常經(jīng)營下滑，依靠投資收益才能有些利潤，但投資收益的取得風(fēng)險很大。

(2)事務(wù)所更換風(fēng)險。由于ABC公司經(jīng)營每況愈下，且自2002年以來，ABC公司已經(jīng)兩次更換了會計師事務(wù)所。4．如果征得ABC公司的同意，注冊會計師與前任注冊會計師聯(lián)系時，應(yīng)當如何溝通？分析：征得ABC公司的同意，注冊會計師與前任注冊會計師聯(lián)系時，應(yīng)當從以下幾個方面與前任注冊會計師討論：

(l)更換注冊會計師的原因；

(2)前任注冊會計師與管理當局發(fā)生沖突的性質(zhì)；

(3)重要風(fēng)險領(lǐng)域的確定；

(4)在欺詐、違法行為和內(nèi)部控制等方面與客戶交流的情況；

(5)溝通獲取前一年度審計的工作底稿五、審計計劃的內(nèi)容（一）總體審計策略。

1、總體審計計劃的基本內(nèi)容包括： （1）審計范圍； （2）報告目標、時間安排及所需溝通的性質(zhì) （3）影響審計業(yè)務(wù)的重要因素（審計方向） （4）所需要的審計資源表5-1總體審計策略參考格式被審計單位：

項目：總體審計策略編制：

日期：

索引號：

BE

財務(wù)報表截止日/期間：

復(fù)核：

日期：

報告要求適用的會計準則或制度適用的審計準則與財務(wù)報告相關(guān)的行業(yè)特別規(guī)定例如：監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布的有關(guān)信息披露法規(guī)、特定行業(yè)主管部門發(fā)布的與財務(wù)報告相關(guān)的法規(guī)等需審計的集團內(nèi)組成部分的數(shù)量及所在地點需要閱讀的含有已審計財務(wù)報表的文件中的其他信息例如：上市公司年報制定審計策略需考慮的其他事項例如：單獨出具報告的子公司范圍等一、審計范圍二、報告目標時間安排及所需溝通（一）對外報告時間安排：______________________

（二）執(zhí)行審計時間安排執(zhí)行審計時間安排時間1．期中審計（1）制定總體審計策略（2）制定具體審計計劃……2．期末審計（1）存貨監(jiān)盤……（三）溝通的時間安排所需溝通時間與管理層及治理層的會議項目組會議（包括預(yù)備會和總結(jié)會）與專家或有關(guān)人士的溝通與其他注冊會計師溝通與前任注冊會計師溝通……

三、審計方向（一）重要性

確定的重要性水平索引號（二）可能存在較高重大錯報風(fēng)險的領(lǐng)域可能存在較高重大錯報風(fēng)險的領(lǐng)域索引號（三）重要的組成部分和賬戶余額填寫說明：1.記錄所審計的集團內(nèi)重要的組成部分；2.記錄重要的賬戶余額，包括本身具有重要性的賬戶余額（如存貨），以及評估出存在重大錯報風(fēng)險的賬戶余額。重要的組成部分和賬戶余額索引號1．重要的組成部分……2．重要的賬戶余額……影響審計業(yè)務(wù)的重要因素：（1）重要性水平；（2）報表層次和認定層次的重大錯報風(fēng)險；（3）重要的組成部分和賬戶余額。四、審計資源1.向具體審計領(lǐng)域調(diào)配的資源，包括向高風(fēng)險領(lǐng)域分派有適當經(jīng)驗的項目組成員，就復(fù)雜的問題利用專家工作等;2.向具體審計領(lǐng)域分配資源的數(shù)量，包括安排到重要存貨存放地觀察存貨盤點的項目組成員的數(shù)量，對其他注冊會計師工作的復(fù)核范圍，對高風(fēng)險領(lǐng)域安排的審計時間預(yù)算等;3.何時調(diào)配這些資源，包括是在期中審計階段還是在關(guān)鍵的截止日期調(diào)配資源等;4.如何管理、指導(dǎo)、監(jiān)督這些資源的利用，包括預(yù)期何時召開項目組預(yù)備會和總結(jié)會，預(yù)期項目負責(zé)人和經(jīng)理如何進行復(fù)核，是否需要實施項目質(zhì)量控制復(fù)核等。人員安排（一）項目組主要成員的責(zé)任職位姓名主要職責(zé)（二）與項目質(zhì)量控制復(fù)核人員的溝通（如適用）復(fù)核的范圍:

溝通內(nèi)容負責(zé)溝通的項目組成員計劃溝通時間風(fēng)險評估、對審計計劃的討論對財務(wù)報表的復(fù)核……人員安排：包括項目組內(nèi)部人員和項目組外部人員。對專家或有關(guān)人士工作的利用主要報表項目擬利用的內(nèi)部審計工作索引號存貨內(nèi)部審計部門對各倉庫的存貨每半年至少盤點一次。在中期審計時，項目組已經(jīng)對內(nèi)部審計部門盤點步驟進行觀察，其結(jié)果滿意，因此項目組將審閱其年底的盤點結(jié)果，并縮小存貨監(jiān)盤的范圍?！ㄒ唬?nèi)部審計工作的利用（二）對其他注冊會計師工作的利用其他注冊會計師名稱利用其工作范圍及程度索引號（三）對專家工作的利用主要報表項目專家名稱主要職責(zé)及工作范圍利用專家工作的原因索引號（二）具體審計計劃。具體審計計劃是依據(jù)總體審計計劃制定的，對實施總體審計計劃所需要的審計程序的性質(zhì)、時間和范圍所做的詳細規(guī)劃與說明。一般是通過編制審計程序表的方式體現(xiàn)的。1、具體審計計劃應(yīng)包括以下內(nèi)容具體審計計劃的內(nèi)容包括三個方面風(fēng)險評估程序計劃實施的進一步審計程序其他審計程序（三）審計過程對計劃的更改1．修改貫穿于整個審計過程；2．導(dǎo)致對審計計劃修改的原因主要有：（1）對重要性水平的修改；（2）對重大錯報風(fēng)險水平評估的修訂；（3）對進一步審計程序的修訂第二節(jié)分析程序一、分析程序的概念和目的（教材P72）1、分析程序的概念分析程序是指注冊會計師通過研究不同財務(wù)數(shù)據(jù)之間以及財務(wù)數(shù)據(jù)與非財務(wù)數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關(guān)系，對財務(wù)信息做出評價。2、分析程序的目的（用途）①用作風(fēng)險評估程序時，用來了解被審計單位及其環(huán)境②當使用分析程序比細節(jié)測試能更有效地將認定層次的檢查風(fēng)險降至可接受的水平時，分析程序可以用作實質(zhì)性程序③在審計結(jié)束或臨近結(jié)束時對財務(wù)報表進行總體復(fù)核二、分析程序的方法（一）分析程序的方法1、趨勢分析法2、比率分析法3、合理測試法4、回歸分析法二、分析程序的方法（二）分析程序常用的比率1、短期償債能力比率2、運營能力比率3、長期償債能力比率4、盈利能力比率5、生產(chǎn)能力比率

三、用作風(fēng)險評估程序的分析程序

（教材P74）

1、目的（總體要求）注冊會計師在實施風(fēng)險評估程序時，應(yīng)當運用分析程序，其目的是了解被審計單位及其環(huán)境并評估重大錯報風(fēng)險。2、具體要求①將分析程序與詢問、檢查和觀察程序結(jié)合運用；②注冊會計師應(yīng)重點關(guān)注關(guān)鍵的賬戶余額、趨勢和財務(wù)比率關(guān)系等方面，對其形成一個合理的預(yù)期，并與被審計單位記錄的金額、依據(jù)記錄金額計算的比率或趨勢相比較；③通過發(fā)現(xiàn)異常來識別重大錯報如果分析程序的結(jié)果顯示的比率、比例或趨勢與注冊會計師對被審計單位及其環(huán)境的了解不一致，并且被審計單位管理層無法提供合理的解釋，或者無法取得相關(guān)的支持性文件證據(jù)，注冊會計師應(yīng)當考慮其是否表明被審計單位的財務(wù)報表存在重大錯報風(fēng)險。3、特點

風(fēng)險評估程序中運用的分析程序主要目的在于識別那些可能表明財務(wù)報表存在重大錯報風(fēng)險的異常變化，因此有以下特點：①所使用的數(shù)據(jù)匯總性比較強，其對象主要是財務(wù)報表中賬戶余額及其相互之間的關(guān)系；②所使用的分析程序通常包括對賬戶余額變化的分析，并輔之以趨勢分析和比率分析；③在風(fēng)險評估過程中使用的分析程序所進行比較的性質(zhì)、預(yù)期值的精確程度，以及所進行的分析和調(diào)查的范圍都并不足以提供很高的保證水平?！纠}6·單選題】甲公司2008年度的借款規(guī)模、存款規(guī)模分別與2007年度基本持平，但財務(wù)費用比2007年度有所下降。甲公司提供的以下理由中，不能解釋財務(wù)費用變動趨勢的是()。A.甲公司于2007年1月初借入3年期的工程項目專門借款10000000元，該工程項目于2008年1月開工建設(shè)，預(yù)計在2009年6月完工B.甲公司在2008年度以美元結(jié)算的貨幣性負債的金額一直大于以美元結(jié)算的貨幣性資產(chǎn)的金額。人民幣對美元的匯率在2008年上半年保持穩(wěn)定，從2008年下半年開始有較大上升C.為了緩解流動資金緊張的壓力，甲公司從2008年4月起增加了銀行承兌匯票的貼現(xiàn)規(guī)模D.根據(jù)甲公司與開戶銀行簽訂的存款協(xié)議，從2008年7月1日起，甲公司在開戶銀行的存款余額超過1000000元的部分所適用的銀行存款利率上浮0.5%【答案】C【解析】財務(wù)費用是指企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的費用，包括利息凈支出、匯兌凈損失、金融機構(gòu)手續(xù)費等。在選項A中，專項工程借款在2007年度由于未開始購建，其利息支出不能資本化，只能計入當年的財務(wù)費用，而在2008年度利息支出應(yīng)當資本化計入“工程成本”，因此，2008年的財務(wù)費用比2007年度的下降；在選項B中，由于人民幣對美元的匯率上升，美元結(jié)算賬戶的凈匯兌損失下降；在選項D中，由于銀行存款利率上浮會導(dǎo)致利息收入增加，從而直接導(dǎo)致財務(wù)費用下降；但在選項C中，如果增加銀行承兌匯票的貼現(xiàn)規(guī)模，則財務(wù)費用就增加，不能解釋財務(wù)費用比2007年下降。

四、用作實質(zhì)性程序的分析程序

（教材P82）

（一）目的當使用分析程序比細節(jié)測試能更有效地將認定層次的檢查風(fēng)險降至可接受的水平時，注冊會計師可以考慮單獨或結(jié)合細節(jié)測試，運用實質(zhì)性分析程序。（二）六大步驟①識別需要運用分析程序的賬戶余額或交易；②確定期望值；③確定可接受的差異額；④識別需要進一步調(diào)查的差異；⑤調(diào)查異常數(shù)據(jù)關(guān)系；⑥評估分析程序的結(jié)果。五、用于總體復(fù)核的分析程序

（教材P84）1、目的確定財務(wù)報表整體是否與其對被審計單位的了解一致。2、特點在總體復(fù)核階段實施的分析程序主要在于強調(diào)并解釋財務(wù)報表項目自上個會計期間以來發(fā)生的重大變化，以證實財務(wù)報表中列報的所有信息與注冊會計師對被審計單位及其環(huán)境的了解一致、與注冊會計師取得的審計證據(jù)一致。3、考慮追加審計程序如果識別出以前未識別的重大錯報風(fēng)險，注冊會計師應(yīng)當重新考慮對全部或部分各類交易、賬戶余額、列報評估的風(fēng)險是否恰當，并在此基礎(chǔ)上重新評價之前計劃的審計程序是否充分，是否有必要追加審計程序。二、透過財務(wù)比率分析企業(yè)經(jīng)營狀況2.1償債比率分析2.2營運比率分析2.3盈利比率分析2.4現(xiàn)金流比率分析2.5估值比率分析項目/報告期2013三季項目/報告期2013三季投

資

與

收

益基本每股收益(元)1.871盈

利

能

力凈利潤率(%)37.07每股凈資產(chǎn)(元)9.2792總資產(chǎn)報酬率(%)15.94凈資產(chǎn)收益率—加權(quán)平均(%)21.08經(jīng)

營

能

力存貨周轉(zhuǎn)率0.78扣除后每股收益(元)1.9083固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.49償

債

能

力流動比率(倍)4.65總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.43速動比率(倍)3.76資

本

構(gòu)

成凈資產(chǎn)比率(%)80.26應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)183.59固定資產(chǎn)比率(%)12.52資產(chǎn)負債比率(%)18.11宜賓五糧液2013年第三季度公司綜合能力指標項目/報告期2013三季項目/報告期2013三季投

資

與

收

益基本每股收益(元)0.21盈

利

能

力凈利潤率(%)22.64每股凈資產(chǎn)(元)2.4554總資產(chǎn)報酬率(%)6.43凈資產(chǎn)收益率—加權(quán)平均(%)8.48經(jīng)

營

能

力存貨周轉(zhuǎn)率2.06扣除后每股收益(元)0.19固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.57償

債

能

力流動比率(倍)2.54總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.28速動比率(倍)2.10資

本

構(gòu)

成凈資產(chǎn)比率(%)69.44應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)1.47固定資產(chǎn)比率(%)17.84資產(chǎn)負債比率(%)27.52山東新北洋項目/報告期2013三季項目/報告期2013三季投

資

與

收

益基本每股收益(元)0.1313盈

利

能

力凈利潤率(%)1.23每股凈資產(chǎn)(元)3.50總資產(chǎn)報酬率(%)0.54凈資產(chǎn)收益率—加權(quán)平均(%)3.80經(jīng)

營

能

力存貨周轉(zhuǎn)率25.39扣除后每股收益(元)0.1301固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.63償

債

能

力流動比率(倍)0.19總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.44速動比率(倍)0.17資

本

構(gòu)

成凈資產(chǎn)比率(%)14.43應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)15.04固定資產(chǎn)比率(%)69.09資產(chǎn)負債比率(%)57.35中國聯(lián)通項目/報告期2013三季項目/報告期2013三季投

資

與

收

益基本每股收益(元)0.54盈

利

能

力凈利潤率(%)10.84每股凈資產(chǎn)(元)3.7875總資產(chǎn)報酬率(%)9.65凈資產(chǎn)收益率—加權(quán)平均(%)14.11經(jīng)

營

能

力存貨周轉(zhuǎn)率4.67扣除后每股收益(元)0.5158固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.53償

債

能

力流動比率(倍)2.38總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.89速動比率(倍)2.05資

本

構(gòu)

成凈資產(chǎn)比率(%)68.83應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)32.55固定資產(chǎn)比率(%)13.44資產(chǎn)負債比率(%)28.46九陽股份項目/報告期2013三季項目/報告期2013三季投

資

與

收

益基本每股收益(元)0.0194盈

利

能

力凈利潤率(%)1.67每股凈資產(chǎn)(元)1.4467總資產(chǎn)報酬率(%)0.77凈資產(chǎn)收益率—加權(quán)平均(%)1.35經(jīng)

營

能

力存貨周轉(zhuǎn)率1.68扣除后每股收益(元)0.0128固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.32償

債

能

力流動比率(倍)2.02總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.46速動比率(倍)1.41資

本

構(gòu)

成凈資產(chǎn)比率(%)55.39應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)1.56固定資產(chǎn)比率(%)15.25資產(chǎn)負債比率(%)36.81東方電子項目/報告期2013三季項目/報告期2013三季投

資

與

收

益基本每股收益(元)-0.0489盈

利

能

力凈利潤率(%)-13.47每股凈資產(chǎn)(元)-3.1494總資產(chǎn)報酬率(%)-16.00凈資產(chǎn)收益率—加權(quán)平均(%)經(jīng)

營

能

力存貨周轉(zhuǎn)率5.68扣除后每股收益(元)0.0082固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率16.97償

債

能

力流動比率(倍)0.07總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.19速動比率(倍)0.04資

本

構(gòu)

成凈資產(chǎn)比率(%)-995.33應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)57.98固定資產(chǎn)比率(%)6.09資產(chǎn)負債比率(%)1,095.29ST中華（深圳中華自行車股份有限公司）項目/報告期2013三季項目/報告期2013三季投

資

與

收

益基本每股收益(元)0.149盈

利

能

力凈利潤率(%)2.07每股凈資產(chǎn)(元)1.5322總資產(chǎn)報酬率(%)1.54凈資產(chǎn)收益率—加權(quán)平均(%)9.94經(jīng)

營

能

力存貨周轉(zhuǎn)率3.97扣除后每股收益(元)0.0851固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.94償

債

能

力流動比率(倍)1.25總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.75速動比率(倍)0.94資

本

構(gòu)

成凈資產(chǎn)比率(%)15.46應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)6.77固定資產(chǎn)比率(%)24.10資產(chǎn)負債比率(%)77.71TCL集團2.1償債比率分析：財務(wù)管理能力

償債能力比率反映一個公司的財務(wù)管理能力．一、短期償債能力比率——反映企業(yè)近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力

(一)分析短期償債能力的指標1.流動比率=[流動資產(chǎn)／流動負債]×100％流動比率可信性的影響因素：

(1)營業(yè)周期長短

(2)應(yīng)收帳款變現(xiàn)能力

(3)存貨周轉(zhuǎn)速度快慢2.速動比率=[速動資產(chǎn)／流動負債]X100％速動資產(chǎn)=流動受產(chǎn)-存貨速動資產(chǎn)=貨幣資產(chǎn)+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收帳款速動比率可信性的影響因素：應(yīng)收帳款變現(xiàn)能力

3.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))／流動負債X100％

4.經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量／流動負債×l00％2.1償債比率分析：財務(wù)管理能力

(二)分析變現(xiàn)能力應(yīng)考慮的其他因素1．增強變現(xiàn)能力的因素(1)可動用的銀行貸款指標：(2)準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)：(3)償還債務(wù)能力的信用和聲譽。2．減弱變現(xiàn)能力的因素(1)擔(dān)保抵押；(2)或有負債；(3)壞帳發(fā)生；(4)存貨呆滯。2.1償債比率分析：財務(wù)管理能力二、長期償債能力分析——反映企業(yè)償還到期長期債務(wù)的能力

1.資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)100％

(1)債權(quán)人：希望債務(wù)比例低

(2)股東：資本利潤率高于借款利息率時，希望負債比例高：

(3)經(jīng)營者：要充分估計預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險。

2.凈資產(chǎn)負債比率=(負債總額÷股東權(quán)益)×100％表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度

(I)通貨膨脹時期多借債可以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險；

(2)經(jīng)濟繁榮時期多借債可獲得額外利潤；

(3)經(jīng)濟萎縮時期少借債可減少利息負擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。3.利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷[利息費用+資本化利息]×100％‘息稅前利潤=[凈利潤+所得稅蜊息費用]

反映盈利對利息支付能力的保障程度。3.利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)＝（利潤總額＋利息費用）/利息費用＝利潤總額/利息費用+1該比率反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付債務(wù)利息能力。由于企業(yè)舉借長期債務(wù)，首先需要償還的是利息，因而企業(yè)支付利息能力高低是長期償債能力的重要方面。利潤總額+利息費用這個比例高好還是低好？利息費用上市公司資產(chǎn)負債率**集團78.25%**網(wǎng)架74.10%**股份65.72%**納達63.33%**股份56.80%**科技56.80%**科技54.55%**股份48.79%**普林43.81%**核材40.64%2012深交所部分上市公司資產(chǎn)負債比率項目/報告期2013三季項目/報告期2013三季投

資

與

收

益基本每股收益(元)0.49盈

利

能

力凈利潤率(%)16.14每股凈資產(chǎn)(元)6.0723總資產(chǎn)報酬率(%)5.85凈資產(chǎn)收益率—加權(quán)平均(%)8.43經(jīng)

營

能

力存貨周轉(zhuǎn)率2.02扣除后每股收益(元)0.4604固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7.99償

債

能

力流動比率(倍)2.27總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.36速動比率(倍)2.00資

本

構(gòu)

成凈資產(chǎn)比率(%)63.60應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)2.94固定資產(chǎn)比率(%)3.90資產(chǎn)負債比率(%)35.40七匹狼股份有限公司項目/報告期2013三季項目/報告期2013三季投

資

與

收

益基本每股收益(元)0.74盈

利

能

力凈利潤率(%)24.18每股凈資產(chǎn)(元)7.6386總資產(chǎn)報酬率(%)8.34凈資產(chǎn)收益率—加權(quán)平均(%)9.51經(jīng)

營

能

力存貨周轉(zhuǎn)率1.09扣除后每股收益(元)0.7257固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.07償

債

能

力流動比率(倍)5.78總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.35速動比率(倍)4.74資

本

構(gòu)

成凈資產(chǎn)比率(%)86.74應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)7.47固定資產(chǎn)比率(%)11.56資產(chǎn)負債比率(%)13.26九牧王股份有限公司資產(chǎn)負債表Slide1-8七匹狼股份有限公司資產(chǎn)負債表2013年9月30日(單位：萬元)

資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益流動資產(chǎn): 流動負債:

現(xiàn)金 237566 短期借款 53950

應(yīng)收票據(jù) 39883 應(yīng)付票據(jù) 27001

應(yīng)收賬款凈值 95881 應(yīng)付賬款 54071

預(yù)付款項11358應(yīng)付職工薪酬4338

其他應(yīng)收款項 5315 應(yīng)交稅費 13458

存貨 66657 其他應(yīng)付款4653一年內(nèi)到期流動資產(chǎn)109104其他流動負債 流動資產(chǎn)小計 565764 流動負債小計 249442流動部分資產(chǎn)負債表Slide1-9

資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益非流動資產(chǎn): 非流動負債:

長期股權(quán)投資276長期借款投資性房地產(chǎn)85568其他非流動負債5941

固定資產(chǎn) 28157 非流動負債合計

5941

在建工程3100 負債合計 255383

無形資產(chǎn) 5156 所有者權(quán)益

商譽3443長期待攤費用 14279 股本75567

遞延所得稅資產(chǎn) 15704 資本公積189297 非流動資產(chǎn)合計

155685

盈余公積 23954

未分配利潤 170049

其他權(quán)益7199

所有者權(quán)益合計 466066

資產(chǎn)總額 721449 負債與所有者權(quán)益總額 721449非流動部分資產(chǎn)負債表Slide1-8九牧王股份有限公司資產(chǎn)負債表2013年9月30日(單位：萬元)

資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益流動資產(chǎn): 流動負債:

現(xiàn)金 191473 短期借款 --

應(yīng)收票據(jù) 21386 應(yīng)付票據(jù) 16591

應(yīng)收賬款凈值 22736 應(yīng)付賬款 26201

預(yù)收賬款9879

預(yù)付款項3523應(yīng)付職工薪酬5615

其他應(yīng)收款項 2255 應(yīng)交稅費 5898

存貨 70139 其他應(yīng)付款3368

其他流動資產(chǎn)79106其他流動負債 流動資產(chǎn)小計 390618 流動負債小計 67553流動部分資產(chǎn)負債表Slide1-9

資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益非流動資產(chǎn): 非流動負債:

長期股權(quán)投資--長期借款--

投資性房地產(chǎn)6309其他非流動負債--

固定資產(chǎn)58910 非流動負債合計

--

在建工程29910 負債合計 67553

無形資產(chǎn) 16574 所有者權(quán)益

商譽3443長期待攤費用 986 股本57866

遞延所得稅資產(chǎn) 1524 資本公積261475

其他流動資產(chǎn)4742 盈余公積 16280

非流動資產(chǎn)合計

118955

未分配利潤 106487

其他權(quán)益-87

所有者權(quán)益合計 442021

資產(chǎn)總額 509574 負債與所有者權(quán)益總額 509574非流動部分案例：電影巨頭——米高梅破產(chǎn)

早在2005年，米高梅就已經(jīng)頹勢突顯，當時身負20億美元債款，索尼公司救危難于水火，拿出48億將米高梅收購。然而，短短四年之內(nèi)，米高梅累積負債又達到了35億美元，

2009年中期，米高梅影業(yè)的債務(wù)危機開始顯現(xiàn)。米高梅每年的收入約為5億美元，但近年來收入持續(xù)下滑，公司的債務(wù)卻高達37億美元，每年需要支付的債務(wù)利息就超過2.5億美元。到2010年9月30日為止的法院調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，米高梅還擁有26.7億美元資產(chǎn)以及高達57.7億美元的債務(wù)2010年11月3日，米高梅正式申請破產(chǎn)

2.2營運比率分析：資產(chǎn)管理能力

1．營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入／營業(yè)營運資本營業(yè)營運資本包括：存貨、應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款2．營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)3．存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本／平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365／存貨周轉(zhuǎn)率4．應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入／平均應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

=365÷(銷售收入÷平均應(yīng)收帳款)=(平均應(yīng)收帳款X360)／銷售收入存貨周轉(zhuǎn)率＝年銷售成本/平均存貨

平均存貨＝（年初存貨＋年末存貨）／2

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)表示存貨每周轉(zhuǎn)一次平均所需要的天數(shù)，此天數(shù)越多，表明存貨周轉(zhuǎn)速度越慢。存貨周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)一定時期內(nèi)企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)?？捎糜诜治銎髽I(yè)存貨變現(xiàn)速度和管理效率。該比率越高表明企業(yè)存貨資金周轉(zhuǎn)越快，短期償債能力也越強。過低的存貨周轉(zhuǎn)率通常表明存在存貨積壓問題。2.2營運能力分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

＝年銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均余額＝（年初應(yīng)收賬款＋年末應(yīng)收賬款）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率用于反映企業(yè)在應(yīng)收賬款上占用資金的年周轉(zhuǎn)次數(shù)。存貨應(yīng)收帳款貨幣資金平均收賬期＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均收賬期表示收回應(yīng)收賬款平均所需要的天數(shù)，此天數(shù)越多，表明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越慢。這個指標應(yīng)該在同行業(yè)之間比較。2008年以來各行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率情況(附表)板塊名稱2011年一季度2010年2009年2008年周轉(zhuǎn)率（次）存貨轉(zhuǎn)率（次）存貨轉(zhuǎn)率（次）存貨轉(zhuǎn)率（次）存貨轉(zhuǎn)率（次）交通運輸4.7221.9419.6926.11化工2.38.817.5210.39家用電器1.646.445.885.57電子元器件0.974.734.344.92輕工制造0.853.53.173.6食品飲料0.843.333.093.26建筑建材0.734.384.694.56機械設(shè)備0.642.862.522.96紡織服裝0.52.252.162.64房地產(chǎn)0.040.320.340.35幾組數(shù)據(jù)：案例：蘋果、DELL公司的存貨周轉(zhuǎn)率蘋果的存貨周轉(zhuǎn)率為74，也就是說每隔5天全部存貨周轉(zhuǎn)一次——全行業(yè)龍頭老大。在電子產(chǎn)品行業(yè)，戴爾公司庫存周轉(zhuǎn)率為50次，也就是說庫存期僅為7天，戴爾和三星分別以7天和21天的存貨周轉(zhuǎn)期位列蘋果之后。2.2營運比率分析：資產(chǎn)管理能力

5．應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率=購貨成本／平均應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365／應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率

6．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)

7．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均固定資產(chǎn)凈值

8．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的注意事項1、這一指標的分母采用平均固定資產(chǎn)凈值，因此指標的比較將受到折舊方法和折舊年限的影響，應(yīng)注意其可比性問題。2、當企業(yè)固定資產(chǎn)凈值率過低(如因資產(chǎn)陳舊或過度計提折舊)，或者當企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè)時，這一比率就可能沒有太大的意義總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：注意：1.如果企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率突然上升，而企業(yè)的銷售收入?yún)s無多大變化，則可能是企業(yè)本期報廢了大量固定資產(chǎn)造成的，而不是企業(yè)的資產(chǎn)利用效率提高。2.如果企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，且長期處于較低的狀態(tài)，企業(yè)應(yīng)采取措施提高各項資產(chǎn)的利用效率，處置多余，閑置不用的資產(chǎn)，提高銷售收入，從而提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。缺陷：眾所周知，總資產(chǎn)中的對外投資，給企業(yè)帶來的應(yīng)該是投資損益，不能形成銷售收入平衡企業(yè)的現(xiàn)在與未來——利潤與現(xiàn)金流下面我們來分析第一步電影——利潤表。利潤表呈現(xiàn)的結(jié)果是收入減去支出簡單來說，凈利潤等于收益扣除各項費用。利潤表是橫量企業(yè)經(jīng)營績效最為重要的2.3盈利比率分析：經(jīng)營管理能力1.銷售毛利率=[(銷售收入一銷售成本)÷銷售收入]×100％

1)反映扣除銷售成本后,有多少錢可以用于支付期間費用和形成盈利

2)銷售毛利率是銷售凈利率的基礎(chǔ)．沒有足夠大的毛利率便不能盈利。2.銷售利潤率=(凈利潤÷銷售收入)×100％3.總資產(chǎn)利潤率=(凈利潤÷平均資產(chǎn)總額)×l00％4.凈資產(chǎn)利潤率=(凈利潤÷平均凈資產(chǎn))×100％5.主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入×l00％6.成本費用利潤率=營業(yè)利潤／成本費用×l00％7.期間費用率=(期間費用項目÷銷售收入)×l00％8.稅金費用率=稅金費用／銷售收入×l00％2.銷售利潤率＝凈利潤/銷售收入銷售利潤率表示凈利潤在銷售收入中所占的比重，該比率也可以解釋為企業(yè)每1元（或每百元）銷售收入可實現(xiàn)的凈利潤額。怎么搞的，銷售利潤率就這么一點點？！銷售利潤率高的企業(yè)不一定具有較高的總資產(chǎn)報酬率。因為總資產(chǎn)報酬率可以分解為銷售利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之積，即：

總資產(chǎn)報酬率＝（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/資產(chǎn)總額）＝銷售利潤率

×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

獲利能力分析3.總資產(chǎn)利潤率＝