融資融券業(yè)務(wù)簡介XXXX定稿

ProvidingDiamondQualityServiceAddingToOurClients’Value

融資融券業(yè)務(wù)交流

2010年5月專業(yè)鑄就品質(zhì)創(chuàng)新締造價(jià)值誠信、親和、專業(yè)、創(chuàng)新目錄

四、融資融券業(yè)務(wù)流程

三、融資融券的運(yùn)作模式及規(guī)則解讀

二、為什么要推融資融券？

五、融資融券對股市的影響一、你了解融資融券嗎？LOGO一你了解融資融券嗎？LOGO何為融資融券業(yè)務(wù)？

融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。

——《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》第一章第二條

∮與現(xiàn)有證券現(xiàn)貨交易模式相比較，融資融券可以擴(kuò)大交易籌碼，具有一定的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

∮實(shí)質(zhì)：融資是--抵押貸款，融券是--賣空交易。

∮所以“融資融券”又稱“證券信用交易”

LOGO融資融券交易

融資交易：投資者以其信用賬戶的資金和證券為擔(dān)保，向券商申請融資買入，本公司在與證券登記結(jié)算公司結(jié)算時(shí)為投資者墊付資金，完成證券交易的交易行為。

融券交易：投資者以其信用賬戶的資金和證券為擔(dān)保，向券商申請融券賣出，本公司在與證券登記結(jié)算公司交收時(shí)為投資者墊付證券，完成證券交易的交易行為。LOGO融資融券涉及的相關(guān)名詞相關(guān)名詞主要有：

證券公司融資、融券專用帳戶，信用交易資金、證券交收帳戶，信用交易擔(dān)保資金、證券帳戶，投資者信用資金、證券賬戶，擔(dān)保物，可充抵保證金的證券，折算率，融資交易，融券交易，融資標(biāo)的證券，融券標(biāo)的證券，保證金可用余額，融資保證金比例，融券保證金比例，維持擔(dān)保比例，嚴(yán)重關(guān)注線，警戒線，追加擔(dān)保物，強(qiáng)制平倉，正常類帳戶，嚴(yán)重關(guān)注類帳戶，警戒類帳戶，平倉類帳戶LOGO融資融券涉及的相關(guān)名詞保證金證券公司向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金，保證金可以現(xiàn)金、標(biāo)的證券以及交易所認(rèn)可的其他證券充抵。保證金比例保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例與融券保證金比例。LOGO融資融券涉及的相關(guān)名詞保證金可用余額保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。計(jì)算公式：保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)+∑［(融資買入證券市值-融資買入金額)×折算率］＋∑［(融券賣出金額-融券賣出證券市值)×折算率］-∑融券賣出金額-∑融資買入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣出證券市值×融券保證金比例-利息及費(fèi)用（其中，折算率是指融資買入、融券賣出證券對應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時(shí)，折算率按100%計(jì)算）

LOGO融資融券涉及的相關(guān)名詞標(biāo)的證券標(biāo)的證券是指在證券交易所交易的，并經(jīng)證券交易所認(rèn)可的，可用于融資買入或融券賣出的證券。

擔(dān)保物擔(dān)保物是指證券公司將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價(jià)款，分別存放在客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權(quán)的擔(dān)保物。

維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。計(jì)算公式：維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和)×100%

LOGO融資融券擔(dān)保物證券可充低保證金的證券現(xiàn)金(折算率)融資(券)標(biāo)的證券[融資(券)標(biāo)的證券保證金比例]擔(dān)保物L(fēng)OGO負(fù)債：資產(chǎn)：證券帳戶證券市值信用資金帳戶內(nèi)資金融資負(fù)債融資本金，利息，管理費(fèi)逾期息費(fèi)，罰息融券負(fù)債融券本金，融券費(fèi)用，管理費(fèi)逾期息費(fèi)，罰息維持擔(dān)保比例=資產(chǎn)/負(fù)債=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和)維持擔(dān)保比例140%（130%）160%（150%）警戒線嚴(yán)重關(guān)注線維持擔(dān)保保比例LOGO融資融券券的生命歷程程時(shí)間制度建設(shè)內(nèi)容2006-01-09發(fā)布了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法(征求意見稿)》和《證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則(征求意見稿)》擬從量化券商風(fēng)險(xiǎn)入手提高日常監(jiān)管的有效性，并明確了“券商融資融券”業(yè)務(wù)相關(guān)限制性規(guī)定2006-06-30《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》和《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》正式出臺對融資融券的業(yè)務(wù)申請、保證金、擔(dān)保物、標(biāo)的證券、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面做出明確規(guī)定，正式為融資融券業(yè)務(wù)樹立法律框架。2006-08-21滬深證券交易所發(fā)布施行《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》明確了融資融券交易申報(bào)指令要求、融資融券交易最長期限、標(biāo)的證券選擇標(biāo)準(zhǔn)、保證金和擔(dān)保物管理模式及計(jì)算方法、證券公司融資融券信息報(bào)告與披露內(nèi)容以及融資融券交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和監(jiān)管措施等事項(xiàng)。2006-08-29中國證券登記結(jié)算公司發(fā)布《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》從賬戶、登記存管、結(jié)算和權(quán)益處理四個(gè)方面對融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算的業(yè)務(wù)運(yùn)作和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)防范等作出了明確規(guī)定，投資者參與融資融券交易須向證券公司申請開立實(shí)名的“信用證券賬戶”。2006-09-05中國證券業(yè)協(xié)會制定并公布了《融資融券合同必備條款》和《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款規(guī)范融資融券合同簽訂雙方即證券公司和投資者之間的法律關(guān)系。2008-03-24《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》出臺從基金公司內(nèi)部監(jiān)控、評估、信息披露等方面嚴(yán)控不公平交易行為，為融資融券及股指期貨的推出做鋪墊。2008-04-24國務(wù)院公布《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》對融資融券業(yè)務(wù)的定義、證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件，以及證券公司如何開展融資融券業(yè)務(wù)等細(xì)節(jié)進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。2010-01-08國務(wù)院原則同意開展融資融券業(yè)務(wù)和股指期貨LOGO融資融券券國家相關(guān)法律律、法規(guī)規(guī)一覽1、證券法法第一百四四十二條條2、證券公公司融資資融券業(yè)業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理理辦法3、證券公公司融資資融券業(yè)業(yè)務(wù)試點(diǎn)點(diǎn)內(nèi)部控制制指引4、證券公公司監(jiān)督管理理?xiàng)l例5、證券公公司風(fēng)險(xiǎn)處置置條例6、證券公公司風(fēng)險(xiǎn)控制制指標(biāo)管理辦法法7、上海證證券交易易所融資資融券交易試點(diǎn)實(shí)施施細(xì)則8、上海證證券交易易所融資資融券交交易試點(diǎn)點(diǎn)會員業(yè)務(wù)務(wù)指南9、深圳證證券交易易所融資資融券交易試點(diǎn)實(shí)施施細(xì)則10、深圳證證券交易易所融資資融券交交易試點(diǎn)點(diǎn)會員業(yè)務(wù)務(wù)指南11、融資融融券試點(diǎn)點(diǎn)登記結(jié)算算業(yè)務(wù)實(shí)施施細(xì)則12、融資融融券合同必備條款款13、融資融融券交易易風(fēng)險(xiǎn)揭示示書必備條條款LOGO二為什么要要推出融融資融券券？LOGO股指期貨貨開戶流流程及交易特點(diǎn)點(diǎn)與注意意要點(diǎn)2010年2月股指期貨貨簡介2010年3月賣空與指數(shù)期貨關(guān)系分類分類占比之前推出21/37之前看跌期權(quán)推出6/37之后2年內(nèi)推出3/37之后2年后推出5/37尚未推出2/37大部分國國家融資資融券在在股指期期貨前推推出融資融券券為投資資者提供供了新的的贏利模模式融資融券券作為中中國資本本市場的的一種創(chuàng)創(chuàng)新交易易方式，，它的推推出為投投資者提提供了新新的贏利利模式。。融資融券券有助于于證券內(nèi)內(nèi)在價(jià)格格的發(fā)現(xiàn)現(xiàn)，維護(hù)護(hù)證券市市場的穩(wěn)穩(wěn)定缺少融資融券券的股指期貨貨是不健全的的，賣空的缺失失使得股指期期貨套利只能能做升水套利利而不能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貼水套利(即不能賣空股股票做多股指指期貨）LOGO股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格無套利機(jī)會區(qū)間最后交易日期現(xiàn)價(jià)格收斂時(shí)間價(jià)格出現(xiàn)套利機(jī)會指數(shù)期貨價(jià)格股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月三融資融券的運(yùn)運(yùn)作模式及規(guī)規(guī)則解讀股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月美國的融資融融券模式—分散授信模式式股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月臺灣的融資融融券模式—雙軌制集中授授信股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月中國的融資融融券模式—單軌制集中授授信股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月我國融資融券券業(yè)務(wù)制度安安排證監(jiān)會將按照照“試點(diǎn)先行、逐逐步推開”的原則，擇擇優(yōu)選擇優(yōu)質(zhì)質(zhì)證券公司進(jìn)進(jìn)行融資融券券業(yè)務(wù)的首批批試點(diǎn)，并根根據(jù)試點(diǎn)情況況和市場狀況況逐步擴(kuò)大試試點(diǎn)范圍。試點(diǎn)階段特點(diǎn)點(diǎn)：?融資資金、融融券證券來源源；?開戶時(shí)間限制制；?標(biāo)的證券范圍圍等。股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月融資融券規(guī)則則解讀股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月融資融券證券券范圍圖解股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月融券賣出的申申報(bào)價(jià)格不得得低于該證券券的最近成交交價(jià)；當(dāng)天還沒有有產(chǎn)生成交的的，其申報(bào)價(jià)價(jià)格不得低于于前收盤價(jià)。。低于上述價(jià)價(jià)格的申報(bào)為為無效申報(bào)融券期間，投投資者通過其其所有或控制制的證券賬戶戶持有與融券券賣出標(biāo)的相相同證券的，，賣出該證券券的價(jià)格應(yīng)遵遵守前款規(guī)定定，但超出融融券數(shù)量的部部分除外。報(bào)升原則股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月初始保證金比比例不得低于于50%（假設(shè)100萬現(xiàn)金最多可可以借到200萬的錢），維持擔(dān)保比比例（客戶的的總資產(chǎn)/總負(fù)債比）不不得低于130%，并且客戶如如果補(bǔ)繳維持持保證金，該該比例必須回回到150%以上的水平維持擔(dān)保比例例超過300%時(shí)，客戶可以以提取保證金金可用余額中中的現(xiàn)金或充充抵保證金的的證券，但提提取后維持擔(dān)擔(dān)保比例不得得低于300%。維持擔(dān)擔(dān)保比比例=（現(xiàn)金金+信用證證券賬賬戶內(nèi)內(nèi)證券券市值值總和和）/(融資買買入金金額+融券賣賣出證證券數(shù)數(shù)量×當(dāng)前市市價(jià)＋＋利息息及費(fèi)費(fèi)用總總和)保證金金原則則股指期期貨開開戶流流程及交易特特點(diǎn)與與注意意要點(diǎn)點(diǎn)2010年年2月股指期期貨簡簡介2010年3月單只標(biāo)標(biāo)的證證券的的融資資余額額達(dá)到到該證證券上上市可可流通通市值值的25%時(shí)，交交易所所可以以在次次一交交易日日暫停停其融融資買買入；；當(dāng)其其融資資余額額降低低至20%以下時(shí)時(shí)，交交易所所可以以在次次一交交易日日恢復(fù)復(fù)其融融資買買入；；單只標(biāo)標(biāo)的證證券的的融券券余量量達(dá)到到該證證券上上市可可流通通量的的25%時(shí)，交交易所所可以以在次次一交交易日日暫停停其融融券賣賣出；；當(dāng)其其融券券余量量降低低至20%以下時(shí)時(shí)，交交易所所可以以在次次一交交易日日恢復(fù)復(fù)其融融券賣賣出。。單只證證券融融資融融券規(guī)規(guī)模限限制股指期期貨開開戶流流程及交易特特點(diǎn)與與注意意要點(diǎn)點(diǎn)2010年年2月股指期期貨簡簡介2010年3月第十四四條投投資資者賣賣出信信用證證券賬賬戶內(nèi)內(nèi)證券券所得得價(jià)款款，須先償償還其其融資資欠款款第十五五條未未了了結(jié)相相關(guān)融融券交交易前前，投投資者者融券券賣出出所得得價(jià)款款除買券券還券券外不不得他他用第十八八條投投資資者信信用證證券賬賬戶不不得買買入或或轉(zhuǎn)入入除擔(dān)擔(dān)保物物和本本細(xì)則則所述述標(biāo)的的證券券范圍圍以外外的證證券，，不得得用于于從事事本所所債券券回購購交易易。最新規(guī)規(guī)定標(biāo)標(biāo)的證證券為為上證證50成份股股和深深圳成成指成成份股股40只融資融融券資資金規(guī)規(guī)定股指期期貨開開戶流流程及交易特特點(diǎn)與與注意意要點(diǎn)點(diǎn)2010年年2月股指期期貨簡簡介2010年3月第四十十五條條本本所在在每個(gè)個(gè)交易易日開開市前前，根根據(jù)會會員報(bào)報(bào)送數(shù)數(shù)據(jù)，，向市市場公公布以以下信信息：：(一)前一交交易日日單只只標(biāo)的的證券券融資資融券券交易易信息息，包包括融融資買買入額額、融融資余余額、、融券券賣出出量、、融券券余量量等信信息；；(二)前一交交易日日市場場融資資融券券交易易總量量信息息。第四十十三條條證證券公公司應(yīng)應(yīng)當(dāng)在在每一一月份份結(jié)束束后10日內(nèi)，，向證證監(jiān)會會、注注冊地地證監(jiān)監(jiān)會派派出機(jī)機(jī)構(gòu)和和證券券交易易所書書面報(bào)報(bào)告當(dāng)當(dāng)月的的下列列情況況：(一)融資資融融券券業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)客客戶戶的的開開戶戶數(shù)數(shù)量量；；(二)對全全體體客客戶戶和和前前10名客客戶戶的的融融資資、、融融券券余余額額；(三)客戶戶交交存存的的擔(dān)擔(dān)保保物物種種類類和和數(shù)數(shù)量量；(四)強(qiáng)制制平平倉倉的的客客戶戶數(shù)數(shù)量量、、強(qiáng)強(qiáng)制制平平倉倉的的交交易易金金額額；；(五)有關(guān)關(guān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控控制制指指標(biāo)標(biāo)值值；；(六)融資資融融券券業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)盈盈虧虧狀狀況況。。公開開信信息息按維持持擔(dān)擔(dān)保保比比例例劃分分的的四四類類帳帳戶戶

正常嚴(yán)重關(guān)注警戒平倉追加擔(dān)保物通知未發(fā)或已發(fā)且超期限

未發(fā)或已發(fā)且超期限已發(fā)且未超期到期維持擔(dān)保比例(150%,∞)（130％，150％】(∞，130％)（∞，150％）交易限制

限制其融資買入、融券賣出、普通買入限制其融資買入、融券賣出、普通買入等，允許其賣券還款、買券還券等禁止客戶一切委托買賣行為。平倉成功后，及時(shí)解除交易限制維持持擔(dān)擔(dān)保保比比例例140%（130%）160%（150%）警戒戒線線嚴(yán)重重關(guān)關(guān)注注線線LOGO股指指期期貨貨開開戶戶流流程程及交易特點(diǎn)點(diǎn)與注意意要點(diǎn)2010年2月股指期貨貨簡介2010年3月強(qiáng)制平倉倉原則（一）在在《追加擔(dān)保保物通知知》規(guī)定的期期限內(nèi)，，投資者者信用賬賬戶的維維持擔(dān)保保比例低低于150%；（二）《融資融券券合同》期限已屆屆滿、投投資者未未按約定定歸還融融資負(fù)債債、融券券負(fù)債；；（三）出出現(xiàn)法定定或約定定解除或或終止《融資融券券合同》情形、投投資者尚尚有未清清償債務(wù)務(wù)；（四）司司法機(jī)關(guān)關(guān)要求本本公司對對投資者者信用賬賬戶資產(chǎn)產(chǎn)協(xié)助執(zhí)執(zhí)行，投投資者賬賬戶尚有有未清償償融資或或融券債債務(wù)。股指期貨貨開戶流流程及交易特點(diǎn)點(diǎn)與注意意要點(diǎn)2010年2月股指期貨貨簡介2010年3月第（一））項(xiàng)之強(qiáng)強(qiáng)制平倉倉情形時(shí)時(shí)，平倉倉范圍以以滿足“應(yīng)平倉金額”為準(zhǔn)?！皯?yīng)平倉金額”按照達(dá)到上一一交易日維持持擔(dān)保比例150%計(jì)算得出；第（二）、（（三）、（四四）項(xiàng)的強(qiáng)制制平倉情形，，平倉范圍以以償還投資者者對公司所有負(fù)債為準(zhǔn)，所有債債務(wù)為投資者者所欠本公司司本金、證券券、利息及費(fèi)費(fèi)用等的總和和；因市場價(jià)格波波動(dòng)及受交易易規(guī)則限制（（零股成交、、交易費(fèi)用等等）所產(chǎn)生的的超出平倉范范圍情形，以以實(shí)際平倉金金額為準(zhǔn)。強(qiáng)制平倉范圍圍股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月四融資融券業(yè)務(wù)務(wù)流程融資融券帳戶戶體系帳戶體系融券專用賬戶戶信用交易證券券交收帳戶信用交易資金金交收帳戶融資專用賬戶戶信用交易擔(dān)保保證券帳戶信用交易擔(dān)保保資金帳戶證券登記結(jié)算算公司信用第三方存存管銀行客戶擔(dān)保帳戶戶結(jié)算證券公司專用用客戶信用證券券帳戶客戶帳戶客戶信用資金金帳戶二級帳戶二級帳戶LOGO融資融券帳戶戶與普通帳戶的區(qū)別普通證券帳戶與信用證券賬戶關(guān)系普通證券帳戶信用證券帳戶擔(dān)保證券轉(zhuǎn)入（出）普通資金賬戶與信用資金賬戶：完全隔離獨(dú)立普通資金賬戶信用資金賬戶銀行賬戶A銀行賬戶B轉(zhuǎn)賬銀證轉(zhuǎn)賬LOGO融資融券業(yè)務(wù)務(wù)總體流程初級征信調(diào)查查，審核客戶申請請材料。簽訂融資融券券協(xié)議并開戶戶，要求客戶戶轉(zhuǎn)入擔(dān)保物物。賬戶監(jiān)控，及及時(shí)通知客戶戶追加擔(dān)保物物。督促到期償還還債務(wù)，協(xié)助債務(wù)追索索征信調(diào)查，確定客戶資信信等級信用評估，擔(dān)保能力、收收益風(fēng)險(xiǎn)確定客戶授信信額度LOGO股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月投資者只能選選定一家證券公司簽訂訂融資融券合合同，向一家家證券公司融融入資金和證證券?！蹲C券公司融資資融券業(yè)務(wù)試試點(diǎn)管理辦法法》第三章第十十三條客戶申請和資格初審股指期貨開開戶流程及交易特點(diǎn)與與注意要點(diǎn)點(diǎn)2010年年2月股指期貨簡簡介2010年3月符合法律、、法規(guī)以及及證券登記記結(jié)算機(jī)構(gòu)構(gòu)有關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)則之規(guī)規(guī)定，能夠夠開立證券券賬戶；在本本公公司司開開立立普普通通賬賬戶戶18個(gè)月月以上上且且無無不不良良記記錄錄；；普通通賬賬戶戶資資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)價(jià)值值達(dá)達(dá)到到一一定定規(guī)規(guī)模模（（個(gè)人人投投資資者者賬戶戶資資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)價(jià)值值人人民民幣幣100萬元元以上上，，機(jī)構(gòu)構(gòu)投投資資者者賬戶戶資資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)價(jià)值值人人民民幣幣200萬元元以上上）），，其其中中現(xiàn)現(xiàn)金金和和可可充充抵抵保保證證金金證證券券市市值值之之和和達(dá)達(dá)到到一一定定規(guī)規(guī)模模；；近一一年年內(nèi)內(nèi)累累計(jì)計(jì)成成交交金金額額與與其其普普通通賬賬戶戶資資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)價(jià)值值之之比比達(dá)達(dá)一一定定比比例例（（6倍）以上。投資者準(zhǔn)入條件股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月自投資者向我我公司提出融資融券業(yè)務(wù)務(wù)申請，則進(jìn)進(jìn)入受理階段段。公司營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)推薦人對投資者進(jìn)行行資格審查、、要求投資者者提交有關(guān)材材料、對投資資者提交的材材料進(jìn)行初步審查。營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)將滿滿足條件的投投資者申請?zhí)峤豢偛啃庞媒灰坠芾砝聿?。股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月股東代碼卡身份證明材料居住證明資料自有房產(chǎn)證明已辦理按揭貸款，綜合消費(fèi)貸款，需提供最近不少于三個(gè)月的還款證明其他金融機(jī)構(gòu)（如銀行、各大城市資信機(jī)構(gòu)）的信用評估（級）報(bào)告﹡工作證明資料﹡收入證明資料財(cái)力證明資料自有房產(chǎn)以外的其它固定資產(chǎn)類證明申請人其他資信材料申請人的配偶信息個(gè)人需提供資資料股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月1.身份證明資料，包括有有效居民身份份證等；2.工作證明資料，包括但但不限于工作作證、工作單單位開具的工工作證明、聘聘任合同等；；3.居住證明資料，包括但但不限于投資資者最近連續(xù)續(xù)三個(gè)月的固固定電話費(fèi)、、移動(dòng)通訊費(fèi)費(fèi)、水電煤（（燃）氣費(fèi)、、有線電視費(fèi)費(fèi)、物業(yè)管理理費(fèi)等交費(fèi)憑憑據(jù)、有效的的物業(yè)租賃合合同等；4.收入證明資料，包括但但不限于銀行行代發(fā)工資記記錄、單位開開具的收入證證明、所得稅稅扣繳憑證、、公積金交繳繳證明等；5.財(cái)力證明資料，包括但但不限于自有有房產(chǎn)證、存存期不少于6個(gè)月的的活期儲蓄存存折、存期不不少于3個(gè)個(gè)月的一年年期（含一年年期）以上定定期存單、尚尚未到期（不不少于6個(gè)月月）的憑證式式國債等；6.如投資者的房房產(chǎn)已辦理按按揭貸款，或者在任何何一家銀行辦辦理過綜合消消費(fèi)貸款（如如車貸、房屋屋裝修貸款等等）的，需提提供最近不少少于三個(gè)月的的還款證明；7.其他金金融機(jī)構(gòu)（如如銀行、各大大城市資信機(jī)機(jī)構(gòu)）的信用評估（級級）報(bào)告；8.申請人人的配偶信息，如姓名名、身份證件件及號碼；9.申請人人其他證明材料，包包括但不限于于職稱證、專業(yè)資格證書等。。上述資料第（一）至第（三）項(xiàng)投資者必須須提供，第(五)項(xiàng)中的自有房房產(chǎn)證必須提提供，其它項(xiàng)項(xiàng)則由投資者者選擇提供。。投資者提供供的資料是征征信評分的重重要依據(jù)，直直接影響投資資者的信用等等級評定。股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月征信調(diào)查與授授信征信投資者提交融融資融券業(yè)務(wù)務(wù)資格申請后后，公司將對對投資者進(jìn)行行征信。征信主要內(nèi)容容包括：投資資者基本面、、財(cái)產(chǎn)與收入入狀況、證券券投資經(jīng)驗(yàn)和和風(fēng)險(xiǎn)偏好、、信用記錄四四個(gè)方面。授信在征信結(jié)果基基礎(chǔ)上，公司司將審查投資資者擬提交的的擔(dān)保物，計(jì)計(jì)算擔(dān)保物的的價(jià)值，評估估投資者的授授信額度，各各項(xiàng)利率費(fèi)率率標(biāo)準(zhǔn)、授信信期限等方面面的意見。投資者獲得的的授信額度不不超過其金融融資產(chǎn)的二分分之一，不超超過其總資產(chǎn)產(chǎn)的四分之一一。股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月融資期限:不超過6個(gè)月額度使用方式式:先到先得和隨借隨用二種方式融資利息按日計(jì)提提,定期扣收(每月21日扣劃），扣扣收不到的利利息轉(zhuǎn)為逾期期息費(fèi)，按照照約定的罰息息率計(jì)收罰息息管理費(fèi):當(dāng)日交易過程程中使用融資資額度但日終終未實(shí)際使用用的部分（如如T+0交易等等）向向本公公司支支付管管理費(fèi)費(fèi)承諾費(fèi)費(fèi)：適適用于于隨借借隨用用的額額度使使用方方式融資標(biāo)標(biāo)的證證券保保證金金比例例股指期期貨開開戶流流程及交易特特點(diǎn)與與注意意要點(diǎn)點(diǎn)2010年年2月股指期貨簡簡介2010年3月融券期限:不超過6個(gè)月額度使用方方式:先到先得融券費(fèi)用按日計(jì)計(jì)提,定期扣收(每月21日扣劃），，扣收不到到的利息轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為逾期息息費(fèi)，按照照約定的罰罰息率計(jì)收收罰息管理費(fèi):當(dāng)日交易過過程中使用用融券額度度但日終未未實(shí)際使用用的部分（（如T+0交易等）向向本公司支支付管理費(fèi)費(fèi)融券補(bǔ)償融券標(biāo)的證證券保證金金比例股指期貨開開戶流程及交易特點(diǎn)與與注意要點(diǎn)點(diǎn)2010年年2月股指期貨簡簡介2010年3月負(fù)債類型費(fèi)率(年)產(chǎn)生過程償還過程承諾費(fèi)2‰融資買入直接還款、賣券還款融資本金無開戶一次性支付一次性收取管理費(fèi)5%T+0交易定期扣收，扣收不到轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，并開始收取罰息利息7.86%融資負(fù)債定期扣收、直接還款、賣券還款罰息萬分之五（日利）逾期息費(fèi)或到期后本金和息費(fèi)定期扣收、直接還款、賣券還款逾期息費(fèi)

定期扣收管理費(fèi)或利息，扣收不到部分轉(zhuǎn)化定期扣收、直接還款、賣券還款當(dāng)日交易日日終未實(shí)際使用用的融資額度部部分股指期貨開開戶流程及交易特點(diǎn)與與注意要點(diǎn)點(diǎn)2010年年2月股指期貨簡簡介2010年3月負(fù)債類型費(fèi)率(年)產(chǎn)生根源償還過程融券本金無融券賣出直接還券、買券還券管理費(fèi)5%T+0交易定期扣收，扣收不到轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，開始收取罰息融券費(fèi)用7.86%融資負(fù)債定期扣收，扣收不到轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，并開始收取罰息罰息萬分之五（日利）逾期息費(fèi)或到期后本金和息費(fèi)定期扣收、賣券還款、直接還款逾期息費(fèi)

定期扣收管理費(fèi)或利息，扣收不到部分轉(zhuǎn)化定期扣收、直接還款、賣券還款當(dāng)日交易日日終未實(shí)際使用用的融券額度部部分股指期貨開開戶流程及交易特點(diǎn)與與注意要點(diǎn)點(diǎn)2010年年2月五融資融券對對股市的影影響股指期貨開開戶流程及交易特點(diǎn)與與注意要點(diǎn)點(diǎn)2010年年2月股指期貨簡簡介2010年3月提供交易杠杠桿，增強(qiáng)強(qiáng)流動(dòng)性、、擴(kuò)充市場場深度；提供賣空渠渠道，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)現(xiàn)；合理引導(dǎo)資資金，改善善估值結(jié)構(gòu)構(gòu)性偏差；；保證金比例例調(diào)整為監(jiān)監(jiān)管層提供供市場化調(diào)調(diào)控手段；；轉(zhuǎn)融通機(jī)制制推出后，，推進(jìn)混業(yè)業(yè)經(jīng)營?！傮w而言言，市場場效率將將獲得提提升。股指期貨貨開戶流流程及交易特點(diǎn)點(diǎn)與注意意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月融資遠(yuǎn)多于融融券，做多熱熱情高融資融券提升升大盤股的估估值國外市場，融融資規(guī)模都大大于融券證券公司融券券動(dòng)力不足融資融券初期期，證券公司只能能用自有資金金或證券提供供給客戶做融融資融券業(yè)務(wù)務(wù)融券券商需承承擔(dān)股價(jià)下跌跌的風(fēng)險(xiǎn)融資則不需承承擔(dān)股價(jià)下跌跌風(fēng)險(xiǎn)融資杠桿大于于融券，融資資融券初期，，融資將給市市場帶來600億的資金（29家創(chuàng)新券商凈凈資本為1930億元）股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月臺灣融資融券券交易額占現(xiàn)現(xiàn)貨的比例股指期貨開戶戶流程及交易特點(diǎn)與注注意要點(diǎn)2010年2月股指期貨簡介介2010年3月我們通過表1對前面的實(shí)證證進(jìn)行了概括括，我們可以以看出總的來來說，融資融融券推出短期期內(nèi)可能會加加劇市場的波波動(dòng)，但是長長期來看不會會增加市場波波動(dòng)，甚至有有利于市場穩(wěn)穩(wěn)定，同時(shí)融融資融券有利利于市場成交交的活躍。融資融券業(yè)務(wù)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)一、交易放大大的風(fēng)險(xiǎn)。融資融券交易易具有證券類類產(chǎn)品普通證證券交易所具具備的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、證券公司業(yè)務(wù)務(wù)資格合法性性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。。同時(shí)，融資資融券放大投投資規(guī)模會給給投資者帶來來比普通交易易更大的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。融資融券券負(fù)債比例越越大，其自有有資產(chǎn)面臨的的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)應(yīng)越大。LOGO融資融券業(yè)務(wù)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)二、融資融券券交易因證券券公司資質(zhì)受受到限制的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者在從事事融資融券交交易前，必須須了解擬開戶戶證券公司是是否具有開展展融資融券業(yè)業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)資格，并并將證券公司司資質(zhì)作為參參與融資融券券交易前所應(yīng)應(yīng)考慮的重要要風(fēng)險(xiǎn)因素。。三、、融融資資融融券券交交易易因因監(jiān)監(jiān)管管受受到到限限制制的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。投資資者者在在從從事事融融資資融融券券交交易易期期間間，，自自身身融融資資融融券券交交易易可可能能因因監(jiān)監(jiān)管管而而受受到到影影響響四、、融融資資融融券券交交易易因因投投資資者者擔(dān)擔(dān)保保能能力力不不足足受受到到限限制制的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。五、、融融資資融融券券交交易易因因投投資資者者資資信信狀狀況況受受到到限限制制的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。在從從事事融融資資融融券券交交易易期期間間，，如如果果投投資資者者資資信信狀狀況況發(fā)發(fā)生生變變化化，，證證券券公公司司可可能能根根據(jù)據(jù)《融資資融融券券合合同同》約定定，，重重新新單單方方面面評評估估投投資資者者從從事事融融資資融融券券交交易易的的授授信信額額度度。。LOGO融資資融融券券業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)六、、強(qiáng)強(qiáng)制制平平倉倉風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。七、、投投資資者者涉涉及及法法律律訴訴訟訟等等突突發(fā)發(fā)事事項(xiàng)項(xiàng)引引發(fā)發(fā)的的融融資資融融券券交交易易風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。八、、有有關(guān)關(guān)標(biāo)標(biāo)的的證證券券突突發(fā)發(fā)事事項(xiàng)項(xiàng)引引發(fā)發(fā)的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。投資資者者在在從從事事融融資資融融券券交交易易期期間間，，如如果果發(fā)發(fā)生生融融資資融融券券標(biāo)標(biāo)的的證證券券范范圍圍調(diào)調(diào)整整、、標(biāo)標(biāo)的的證證券券暫暫停停交交易易或或終終止止上上市市等等情情況況，，投投資資者者將將可可能能面面臨臨被被證證券券公公司司提提前前了了結(jié)結(jié)融融資資融融券券交交易易的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，，九、、利利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。LOGO融資資融融券券業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)十、、誤誤操操作作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。十一一、、通通知知送送達(dá)達(dá)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。十二二、、賬賬戶戶使使用用過過程程中中的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。投資資者者應(yīng)應(yīng)妥妥善善保保管管信信用用賬賬戶戶卡卡、、身身份份證證件件、、交交易易密密碼碼等等資資料料及及信信息息，，如如投投資資者者將將信信用用賬賬戶戶、、身身份份證證件件、、交交易易密密碼碼等等出出借借給給他他人人使使用用，，由由此此造造成成的的后后果果由由投投資資者者自自行行承承擔(dān)擔(dān)。。除了了解解以以上上風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)外外，，投投資資者者在在參參與與融融資資融融券券交交易易前前，，應(yīng)應(yīng)認(rèn)認(rèn)真真閱閱讀讀相相關(guān)關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)規(guī)則則及及《融資資融融券券合合同同》條款款，，并并對對融融資資融融券券交交易易所所特特有有的的規(guī)規(guī)則則全全面面了了解解和和掌掌握握，，確確保保自自己己已已做做好好足足夠夠的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評評估估與與財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)安安排排，，避避免免因因參參與與融融資資融融券券交交易易而而遭遭受受難難以以承承受受的的損損失失。。LOGOThankyou…2010國泰君君安證證券昆昆明營營業(yè)部部---理財(cái)服服務(wù)部部9、靜夜四無鄰鄰，荒居舊業(yè)業(yè)貧。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黃葉樹樹，燈下白頭頭人。。14:38:1514:38:1514:3812/31/20222:38:15PM11、以以我我獨(dú)獨(dú)沈沈久久，，愧愧君君相相見見頻頻。。。。12月月-2214:38:1514:38Dec-2231-Dec-2212、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。14:38:1514:38:1514:38Saturday,December31,202213、乍見翻疑疑夢，相悲悲各問年。。。12月-2212月-2214:38:1514:38:15December31,202214、他他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生生白白發(fā)發(fā)，，舊舊國國見見青青山山。。。。31十十二二月月20222:38:15下下午午14:38:1512月月-2215、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。十二月222:38下下午12月-2214:38December31,202216、行動(dòng)出成果果，工作出財(cái)財(cái)富。。2022/12/3114:38:1514:38:1531December202217、做做前前，，能能夠夠環(huán)環(huán)視視四四周周；；做做時(shí)時(shí)，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿著著以以腳腳