C流動資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理存貨管理ing2

第四章流動資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理存貨管理應(yīng)收款項管理

補(bǔ)充：營運(yùn)資本的基本概念廣義：短期資產(chǎn)（即流動資產(chǎn)）狹義：短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的差額營運(yùn)資本管理主要解決兩個問題如何確定短期資產(chǎn)的最佳持有量（流動資產(chǎn)）如何籌措短期資金(流動負(fù)債)流動資產(chǎn)的特征及分類

流動資產(chǎn)管理的要求流動資產(chǎn)持有政策流動資產(chǎn)，即短期資產(chǎn)，是指可以在1年以內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。第一節(jié)

流動資產(chǎn)管理概述一、流動資產(chǎn)的特征及分類（一）流動資產(chǎn)的特征周轉(zhuǎn)速度快變現(xiàn)能力強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險小（二）流動資產(chǎn)的類別按實物形態(tài)現(xiàn)金短期金融資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付款項存貨二、流動資產(chǎn)管理的要求認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況、合理確定營運(yùn)資金的需要數(shù)量在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金加速營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效率合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，保障企業(yè)有足夠的短期償債能力

三、流動資產(chǎn)政策類型銷售額流動資產(chǎn)寬松政策適中政策緊縮政策收益高風(fēng)險大收益低風(fēng)險小收益和風(fēng)險的平衡

現(xiàn)金管理的動機(jī)與內(nèi)容

現(xiàn)金預(yù)算管理

現(xiàn)金持有量決策

現(xiàn)金的日?？刂?/p>

現(xiàn)金管理是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間進(jìn)行權(quán)衡選擇的過程。第二節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的動機(jī)與內(nèi)容現(xiàn)金的概念現(xiàn)金是指公司占用在各種貨幣形態(tài)上的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)同時也是盈利能力最差的資產(chǎn)持有現(xiàn)金的動機(jī)交易動機(jī)－－交易性需求謹(jǐn)慎動機(jī)－－預(yù)防性需求投資動機(jī)－－機(jī)會性需求補(bǔ)償動機(jī)－－補(bǔ)償余額要求現(xiàn)金管管理的的內(nèi)容容二、現(xiàn)金預(yù)算管管理編制方法：：１.收支預(yù)預(yù)算法：基本原理：：將預(yù)算期內(nèi)內(nèi)可能發(fā)生生的所有現(xiàn)現(xiàn)金流入、、流出項目目分類列入入現(xiàn)金預(yù)算算表內(nèi)，以以確定收支支差異，采采取適當(dāng)財財務(wù)對策的的方法。內(nèi)容：現(xiàn)金收入、、現(xiàn)金支出出、現(xiàn)金盈余（（或不足））、現(xiàn)金融融通步驟：1.計算預(yù)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)現(xiàn)金收入2.計算預(yù)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)現(xiàn)金支出3.計算現(xiàn)現(xiàn)金不足或或結(jié)余4.現(xiàn)金融融通見書上P83例4-1２.調(diào)整凈凈收益法：：定義：指將權(quán)責(zé)發(fā)發(fā)生制基礎(chǔ)礎(chǔ)下的凈收收益通過系系列調(diào)整變變?yōu)槭崭秾崒崿F(xiàn)制基礎(chǔ)礎(chǔ)下的凈收收益，從而而編制現(xiàn)金金預(yù)算的一一種方法。。步驟：采用此方法法編制現(xiàn)金金預(yù)算，首首先應(yīng)編制制預(yù)計損益益表，求出出預(yù)算期的的稅前凈收收益，然后后，逐筆處處理影響損損益及現(xiàn)金金收支的各各會計事項項，最后計計算出預(yù)算算期現(xiàn)金余余額。涉及到的項項目：預(yù)計利潤表表、調(diào)整會會計事項、、現(xiàn)金余缺缺三、現(xiàn)金持有決決策該模型下，，根據(jù)現(xiàn)金金有關(guān)成本本，分析預(yù)預(yù)測其總成成本最低時時現(xiàn)金持持有量的一一種方法。。與現(xiàn)金持有有量關(guān)系最最為密切的的是：機(jī)會會成本和短短缺成本。。1、成本分析析模型總成本機(jī)會成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本現(xiàn)金持有量三、現(xiàn)金持有決決策機(jī)會成本企業(yè)因保留留一定現(xiàn)金金余額而增加的管理理費(fèi)用及喪失的投資資收益。機(jī)會成本＝＝現(xiàn)金持有有量*機(jī)會會成本率短缺成本在現(xiàn)金持有有量不足而而又無法及及時將其他他資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)而給公司司造成的損損失。1、成本分析析模型總成本機(jī)會成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本現(xiàn)金持有量成本分析模模型的計算算步驟：１.根據(jù)不不同現(xiàn)金持持有量測算算各備選方方案的有關(guān)關(guān)成本數(shù)值值２.按照不不同現(xiàn)金持持有量及其其有關(guān)部門門成本資料料，計算各各方案持有有成本和短短缺成本之之和，即總總成本，并并編制現(xiàn)金金持有量測測算表３.選擇相相關(guān)總成本本最低時的的現(xiàn)金持有有量，即最最佳現(xiàn)金持持有量成本分析模模型例題2、存貨模型型來源：源于于存貨的經(jīng)經(jīng)濟(jì)批量模模型原理：假設(shè)設(shè)企業(yè)的現(xiàn)現(xiàn)金收入每每隔一段時時間發(fā)生一一次，而現(xiàn)現(xiàn)金支出則則是在一定定時期內(nèi)均均勻發(fā)生的的。在此期期間，企業(yè)業(yè)可通過銷銷售有價證證券獲得現(xiàn)現(xiàn)金。2、存貨模型型

t2時間

平均余額現(xiàn)金余額NN/20t1確定現(xiàn)金余余額的存貨貨模型解說：假設(shè)企業(yè)0時點(diǎn)持有有現(xiàn)金Ｎ元元，由于現(xiàn)現(xiàn)金流入速速度小于現(xiàn)現(xiàn)金流出速速度，第t1時點(diǎn)企企業(yè)的現(xiàn)金金余額下降降為零，此此時，企業(yè)業(yè)通過出售售價值Ｎ元元的有價證證券補(bǔ)充現(xiàn)現(xiàn)金。隨后后，當(dāng)現(xiàn)金金余額在t2時點(diǎn)再再次下降為為零時，企企業(yè)再次出出售價值ＮＮ元的有價價證券。這這一過程不不斷重復(fù)。。存貨模型考慮持有成本（（機(jī)會成本）和轉(zhuǎn)換成本（（交易成本）現(xiàn)金管理相相關(guān)總成本本=持有機(jī)會成成本+固定性轉(zhuǎn)換換成本最佳現(xiàn)金余余額TC—總成本；b——現(xiàn)金與有價價證券的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本；；T——特定時間內(nèi)內(nèi)的現(xiàn)金需需求總額；；N——理想的現(xiàn)金金轉(zhuǎn)換數(shù)量量(最佳現(xiàn)金余余額)；i——短期有價證證券利息率率?；窘?jīng)濟(jì)批批量模型假假設(shè)：１.能夠及及時補(bǔ)充存存貨，即在在有訂貨需需求時，能能夠立即購購得足夠存存貨２.所訂購購的存貨一一次到位，，不需陸續(xù)續(xù)入庫３.無缺貨貨成本４.無固定定訂貨成本本和固定儲儲存成本５.需求量量穩(wěn)定且能能準(zhǔn)確預(yù)測測６.存貨供供應(yīng)穩(wěn)定且且單價不變變７.企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金充足，，不會因現(xiàn)現(xiàn)金短缺影影響進(jìn)貨注：持有成本，即機(jī)會成成本，指持持有現(xiàn)金所所放棄的收收益，通常常為有價證證券的利息息率，與現(xiàn)現(xiàn)金余額成成正比例變變動轉(zhuǎn)換成本，即交易成成本，指現(xiàn)現(xiàn)金與有價價證券的固固定成本，，包括經(jīng)紀(jì)紀(jì)人費(fèi)用、、捐稅及其其他管理成成本，其只只與交易的的次數(shù)有關(guān)關(guān)，而與現(xiàn)現(xiàn)金持有量量無關(guān)。例題新宇公司預(yù)預(yù)計全年需需要現(xiàn)金150000元，現(xiàn)金與與有價證券券的轉(zhuǎn)換成成本為每次次200元，有價證證券的利息息率為15%。則新宇公公司的最佳佳現(xiàn)金余額額為：這就意味著著公司從有有價證券轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金金的次數(shù)為為7.5次(150000/20000)3、米勒-歐爾模式假定每日現(xiàn)現(xiàn)金流量為為正態(tài)分布布，現(xiàn)金與與有價證券券之間能夠夠自由兌換換現(xiàn)金余額的的均衡點(diǎn)現(xiàn)金余額上限現(xiàn)金余額下限均衡點(diǎn)現(xiàn)金余額UZ*LO時間確定定現(xiàn)現(xiàn)金金余余額額的的米米勒勒歐歐爾爾模模型型此種種方方法法不不作作要要求求米勒勒-歐爾爾模式式而上上限限為為：：下限限受受到到企企業(yè)業(yè)每每日日的的最最低低現(xiàn)現(xiàn)金金需需要要、、管管理理人人員員的的風(fēng)風(fēng)險險承承受受傾傾向向等等因因素素影影響響四、、現(xiàn)金金的的日日常?？乜刂浦片F(xiàn)金金流流動動同同步步化化合理理估估計計“浮存存”加速速應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款收收現(xiàn)現(xiàn)延緩緩付付款款所謂謂“浮存存”是指指公公司司賬賬簿簿中中的的現(xiàn)現(xiàn)金金余余額額與與銀銀行行記記錄錄中中的的現(xiàn)現(xiàn)金金余余額額的的差差。。存貨貨的的功功能能與與成成本本存貨貨規(guī)規(guī)劃劃存貨貨控控制制存貨貨包包括括各各類類材材料料、、商商品品、、在在產(chǎn)產(chǎn)品品、、半半成成品品、、產(chǎn)產(chǎn)成成品品等等，，可可以以分分為為三三大大類類：：原原材材料料存存貨貨、、在在產(chǎn)產(chǎn)品品存存貨貨和和產(chǎn)產(chǎn)成成品品存存貨貨。。第三三節(jié)節(jié)存存貨貨管管理理我國國企企業(yè)業(yè)目目前前存存貨貨現(xiàn)現(xiàn)狀狀一、、存存貨貨的的功功能能與與成成本本存貨貨的的功功能能儲存存必必要要的的原原材材料料和和在在產(chǎn)產(chǎn)品品，，可可以以保保證證生生產(chǎn)產(chǎn)正正常常進(jìn)進(jìn)行行；；儲備備必必要要的的產(chǎn)產(chǎn)成成品品，，有有利利于于銷銷售售；；適當(dāng)當(dāng)儲儲存存原原材材料料和和產(chǎn)產(chǎn)成成品品，，便便于于組組織織均均衡衡生生產(chǎn)產(chǎn)，，降降低低產(chǎn)產(chǎn)品品成成本本；；留有有各各種種存存貨貨的的保保險險儲儲備備，可以以防防止止意意外外事事件件造造成成的的損損失失。。與存存貨貨有有關(guān)關(guān)的的成成本本采購購成成本本：：由買買價價、、運(yùn)運(yùn)雜雜費(fèi)費(fèi)等等構(gòu)構(gòu)成成訂貨貨成成本本：為訂訂購購材材料料、、商商品品而而發(fā)發(fā)生生的的成成本本儲存存成成本本：在物物資資儲儲存存過過程程中中發(fā)發(fā)生生的的倉倉儲儲費(fèi)費(fèi)、、搬搬運(yùn)運(yùn)費(fèi)費(fèi)、、保保險險費(fèi)費(fèi)、、占占用用資資金金支支付付的的利利息息費(fèi)費(fèi)等等訂貨成本儲存成本存貨成本訂貨量存貨貨的的功功能能與與成成本本存貨貨規(guī)規(guī)劃劃存貨貨控控制制存貨貨規(guī)規(guī)劃劃包包括括兩兩個個方方面面的的內(nèi)內(nèi)容容，，一一是是應(yīng)應(yīng)當(dāng)當(dāng)訂訂購購多多少少，，二二是是應(yīng)應(yīng)當(dāng)當(dāng)何何時時開開始始訂訂貨貨。。二、、存存貨貨規(guī)規(guī)劃劃要解解決決的的主主要要問問題題：：怎么么樣樣采采購購存存貨貨？？１.應(yīng)應(yīng)當(dāng)當(dāng)訂訂購購多多少少？？２.何何時時開開始始訂訂貨貨？？1、經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)批批量量A代表表全全年年需需要要量量Q代表表每每批批訂訂貨貨量量F代表表每每批批訂訂貨貨成成本本，，H代表表每每件件存存貨貨的的年年儲儲存存成成本本經(jīng)濟(jì)批量量=經(jīng)濟(jì)批數(shù)數(shù)=總成本一定時期期儲存成成本和訂訂貨成本本總和最最低的采采購批量量Q*訂貨成本儲存成本存貨成本訂貨量o總成本基本經(jīng)濟(jì)濟(jì)批量模模型假設(shè)設(shè)：１.能夠夠及時補(bǔ)補(bǔ)充存貨貨，即在在有訂貨貨需求時時，能夠夠立即購購得足夠夠存貨２.所訂訂購的存存貨一次次到位，，不需陸陸續(xù)入庫庫３.無缺缺貨成本本４.無固固定訂貨貨成本和和固定儲儲存成本本５.需求求量穩(wěn)定定且能準(zhǔn)準(zhǔn)確預(yù)測測６.存貨貨供應(yīng)穩(wěn)穩(wěn)定且單單價不變變７.企業(yè)業(yè)現(xiàn)金充充足，不不會因現(xiàn)現(xiàn)金短缺缺影響進(jìn)進(jìn)貨經(jīng)濟(jì)批量量的確認(rèn)認(rèn)新宇公司司全年需需要甲零零件1200件件，每次次訂貨的的成本為為400元，每每件存貨貨的年儲儲存成本本為6元元。計算算新宇公公司的經(jīng)經(jīng)濟(jì)。批批量如下下：公式法逐批測測試法法假設(shè)所所需零零件的的每件件價格格為10元，但但如果果一次次訂購購超過過600件，可給予予2%的批量量折扣扣，問應(yīng)應(yīng)以多多大批批量訂訂貨？？思考？兩種方方案總總成本本的比比較按經(jīng)濟(jì)濟(jì)批量量采購購的總總成本本：按折扣扣購買買的總總成本本：思考題題：如果貨貨物不不是一一次到到齊，，而是是陸續(xù)續(xù)到達(dá)達(dá)的，，那么么經(jīng)濟(jì)濟(jì)批量量如何何確認(rèn)認(rèn)？2、再訂訂貨點(diǎn)點(diǎn)訂貨點(diǎn)點(diǎn)：訂訂購下下一批批存貨貨時本本批存存貨的的儲存存量影響訂訂貨點(diǎn)點(diǎn)的因因素原材料料的使使用率率，即即每天天消耗耗的數(shù)數(shù)量在途時時間：：從發(fā)發(fā)出訂訂單到到貨物物驗收收完畢畢所用用的時時間確定訂訂貨點(diǎn)點(diǎn)的公公式：：假設(shè)前前提：：貨物物陸續(xù)續(xù)到達(dá)達(dá)。提前訂訂貨時時間3、保險險儲備備為了保保證企企業(yè)正正常的的生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營營，一一般企企業(yè)都都不會會允許許庫存存原料料降低低為零零，而而是會會保留留一個個庫存存儲備備，這這個庫庫存就就叫做做保險險儲備備。保險儲儲備S的計計算公公式：考慮保保險儲儲備情情況下下的再再訂貨貨點(diǎn)：：保險儲儲備本部分分不作作要求求預(yù)計恒恒遠(yuǎn)公公司的的最大大日消消耗量量為12件件，預(yù)預(yù)計最最長收收貨時時間為為25天，，現(xiàn)計計算恒恒遠(yuǎn)的的保險險儲備備和再再訂貨貨點(diǎn)例題題提前訂訂貨時時間4、考慮慮不確確定因因素的的存貨貨成本本總成本本=訂貨成成本+儲存成成本+缺貨成成本新宇公公司每每年需需要某某零配配件10000件，訂訂貨成成本為為每次次200元，儲儲存成成本為為每件件25元。公公司在在交貨貨期內(nèi)內(nèi)的平平均需需求量量是40件。為為避免免可能能的缺缺貨成成本，，公司司準(zhǔn)備備持有有0至30件保險險儲備備，并并對不不同保保險儲儲備量量下的的缺貨貨成本本進(jìn)行行了估估算?！，F(xiàn)對對新宇宇公司司的最最優(yōu)保保險儲儲備量量和再再訂貨貨點(diǎn)進(jìn)進(jìn)行計計算如如下。。計算訂訂貨成成本:計算儲儲存成成本計算總總成本本存貨的的功能能與成成本存貨規(guī)規(guī)劃存貨控控制存貨控控制是是按照照存貨貨計劃劃的要要求，，對存存貨的的使用用和周周轉(zhuǎn)情情況進(jìn)進(jìn)行的的組織織、調(diào)調(diào)節(jié)和和監(jiān)督督。（（日常常管理理）三、存存貨控控制1、存貨貨的歸歸口分分級控控制（1））對存存貨資資金實實行統(tǒng)統(tǒng)一管管理（（財務(wù)務(wù)部門門統(tǒng)一一管理理）（2））實行行資金金的歸歸口管管理（（使用用資金金和管管理資資金結(jié)結(jié)合、、物資資管理理和資資金管管理結(jié)結(jié)合，，每項項資金金由哪哪個部部門使使用，，即歸歸哪個個部門門管理理）（3））實行行資金金的分分級管管理（（各歸歸口的的管理理部門門，根根據(jù)具具體情情況將將資金金計劃劃指標(biāo)標(biāo)分解解，分分配給給所屬屬單位位或個個人，，層層層落實實，分分級管管理））歸口管管理是是一種種管理理方式式，一一般是是按照