XX國外咨詢公司的咨詢流程四

2000年12月此報(bào)告僅供內(nèi)部使用,請勿擅自傳閱、引用或復(fù)制?！痢凉竟芾碜稍兊臉?biāo)準(zhǔn)流程

——××招商局項(xiàng)目目錄三.參與項(xiàng)目工作的收獲與啟示一.××公司及項(xiàng)目工作小組簡況二.項(xiàng)目的主要內(nèi)容與××的建議1戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)和業(yè)績改善方面的咨詢公司在39個(gè)國家有75個(gè)分公司的全球性公司5000名咨詢顧問，代表78個(gè)國家、80種語言在18個(gè)行業(yè)領(lǐng)域和36個(gè)職能領(lǐng)域的專業(yè)技能為75%的“幸福500強(qiáng)”服務(wù)最近出版的《福布斯》雜志公布本年度“美國非公眾企業(yè)500強(qiáng)”，××以營業(yè)額29億美元、雇員10500人排名第48位精良的培訓(xùn)，使其員工經(jīng)常成為獵頭公司垂注的對象，麥肯錫面臨人才流失的危機(jī)××是一家全球性的咨詢公司2××已在大中華地區(qū)廣泛開展業(yè)務(wù)北京分公司1995年成立上海分公司1993年成立臺(tái)北分公司1991年成立香港分公司1985年成立過去3年中完成了180多個(gè)項(xiàng)目在大中華地區(qū)有150多個(gè)咨詢顧問，其中75人出生于中國大陸××目前在中國大肆招攬優(yōu)秀人才，范圍集中在復(fù)旦、交大、清華、北大，涉及專業(yè)主要有外語、計(jì)算機(jī)和管理3××稱，如何與招商局一起工作××認(rèn)為，它的責(zé)任是與招商局一起找出答案經(jīng)常向招商局領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)項(xiàng)目進(jìn)展，以獲取及時(shí)指導(dǎo)和支持幫助招商局建立起解決問題的流程，并保證嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)對項(xiàng)目小組進(jìn)行培訓(xùn)、轉(zhuǎn)移技能，并提供一切必需的分析支持提供外部觀點(diǎn)和普遍適用的經(jīng)驗(yàn)，使之與招商局的需要相適應(yīng)保證以事實(shí)為基礎(chǔ)，以成果為驅(qū)動(dòng)力的工作方法××認(rèn)為，它的責(zé)任并不是將答案告訴招商局到項(xiàng)目結(jié)束前才向招商局領(lǐng)導(dǎo)遞交報(bào)告替代招商局經(jīng)理們來操作業(yè)務(wù)流程要求招商局的經(jīng)理們創(chuàng)造奇跡無視招商局的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)采用理論性的，以研究為驅(qū)動(dòng)力的工作方法4專業(yè)人員支持調(diào)查和信息專業(yè)人員商業(yè)溝通專業(yè)人員全球?qū)＜翌檰枅F(tuán)麥肯錫行業(yè)專家麥肯錫職能專家參加關(guān)鍵的會(huì)議支持項(xiàng)目小組的工作并協(xié)助公司內(nèi)的信息收集負(fù)責(zé)實(shí)施設(shè)計(jì)項(xiàng)目方法保證分析工作及建議的質(zhì)量提供專家支持指導(dǎo)委員會(huì)由集團(tuán)部分領(lǐng)導(dǎo)組成項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組由麥肯錫領(lǐng)導(dǎo)和集團(tuán)高級經(jīng)理組成參加關(guān)鍵的會(huì)議設(shè)定方向批準(zhǔn)建議收集數(shù)據(jù)進(jìn)行分析準(zhǔn)備溝通材料計(jì)劃實(shí)施

我們在項(xiàng)目小組里做些什么？××項(xiàng)目小組(招商局項(xiàng)目小組)技能傳授培訓(xùn)戰(zhàn)略規(guī)則人員經(jīng)營業(yè)績管理人員5目錄三.參與項(xiàng)目工作的收獲與啟示二.項(xiàng)目的主要內(nèi)容與××的建議一.××公司及項(xiàng)目工作小組簡況6××項(xiàng)目分三步進(jìn)行，歷時(shí)3月有余時(shí)間主要活動(dòng)最終成果4-5周訪談?wù)猩叹指邔庸芾砣藛T選擇主要客戶進(jìn)行訪談收集更新過的內(nèi)部數(shù)據(jù)與麥肯錫的全球?qū)＜揖投嘣瘓F(tuán)企業(yè)管理進(jìn)行討論1-2個(gè)專題討論會(huì)對招商局的業(yè)務(wù)組合進(jìn)行深入的診斷業(yè)績差距和改進(jìn)方向重要的增長機(jī)遇對優(yōu)先業(yè)務(wù)的主要趨勢和競爭狀態(tài)的明晰表達(dá)對招商局的優(yōu)勢和弱項(xiàng)的評估業(yè)務(wù)重組的戰(zhàn)略選擇總體戰(zhàn)略方向明確定義集團(tuán)總部的角色和集團(tuán)管控模式制訂初步的集團(tuán)業(yè)務(wù)群結(jié)構(gòu)制定產(chǎn)業(yè)政策方向并規(guī)劃戰(zhàn)略業(yè)務(wù)群設(shè)計(jì)具體的業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略和關(guān)鍵規(guī)劃/管理流程5-6周進(jìn)一步分析業(yè)務(wù)組合在招商局與主要業(yè)務(wù)部門領(lǐng)導(dǎo)訪談/討論舉行專題討論會(huì)評估和修改優(yōu)化業(yè)務(wù)組合的戰(zhàn)略選擇對核心行業(yè)的聯(lián)盟和購并伙伴作初步調(diào)查關(guān)鍵管理流程的設(shè)計(jì)制定業(yè)務(wù)組合調(diào)整規(guī)劃如有必要，訪問潛在的合伙人/購并目標(biāo)對招商局管理層進(jìn)行全面培訓(xùn)今后5年中的集團(tuán)總體戰(zhàn)略所需的技能組合以及如何用購并、聯(lián)盟來填補(bǔ)技能差距業(yè)務(wù)組合調(diào)整規(guī)劃潛在購并和聯(lián)盟規(guī)劃，及可能的價(jià)值定位董事會(huì)/主要委員會(huì)設(shè)計(jì)具體的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)群結(jié)構(gòu)公司和主要業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃流程運(yùn)營評審流程以關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)為核心的業(yè)績考核流程和激勵(lì)體系制訂具體實(shí)施方案和具體的實(shí)施計(jì)劃2-3周初步財(cái)務(wù)模型制訂實(shí)施計(jì)劃與主要相關(guān)利益群體就戰(zhàn)略方向達(dá)成一致財(cái)務(wù)模型為股市分析員提供的初步宣傳/模擬說明書最高管理層日歷具體的實(shí)施計(jì)劃時(shí)間期限職責(zé)劃分階段性成果具體資源第一階段第二階段第三階段業(yè)務(wù)組合業(yè)務(wù)群規(guī)劃/流程直接項(xiàng)目范圍7××項(xiàng)目涉及四大塊項(xiàng)目工作1. 產(chǎn)業(yè)政策/

業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略3. 戰(zhàn)略規(guī)劃與流程具體內(nèi)容1.1評估、篩選各類業(yè)務(wù)1.2重點(diǎn)分析核心業(yè)務(wù)1.3明確今后5年產(chǎn)業(yè)政策和業(yè)務(wù)組合3.1設(shè)計(jì)戰(zhàn)略規(guī)劃流程3.2設(shè)計(jì)經(jīng)營業(yè)績審核流程3.3設(shè)計(jì)董事會(huì)決策流程4. 詳細(xì)的實(shí)施方案4.1設(shè)定實(shí)施時(shí)間表和重要里程碑4.2明確實(shí)施工作職責(zé)劃分4.3計(jì)劃所需資源2. 戰(zhàn)略業(yè)務(wù)群規(guī)劃2.1根據(jù)新的業(yè)務(wù)組合確定戰(zhàn)略業(yè)務(wù)群2.2界定集團(tuán)總部對各戰(zhàn)略業(yè)務(wù)群的管控模式2.3初步制訂業(yè)務(wù)組合過渡方案并形成可能的購并設(shè)想8××對招商局業(yè)務(wù)狀況診斷的關(guān)鍵論點(diǎn)××論點(diǎn)之一××論點(diǎn)之二××論點(diǎn)之三

招商局涉足的業(yè)務(wù)領(lǐng)域有16個(gè)之多，但很少有業(yè)務(wù)真正實(shí)現(xiàn)高于資本成本的價(jià)值回報(bào)，近年來不良的財(cái)務(wù)業(yè)績，使公司陷入了財(cái)務(wù)困境，其上市公司招商國際的股價(jià)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其它類似的企業(yè)。對各個(gè)業(yè)務(wù)的細(xì)化分析表明，其各種業(yè)務(wù)可以按財(cái)務(wù)業(yè)績歸結(jié)為好中差三大類，且招商局的參與程度不同，其業(yè)務(wù)的業(yè)績有明顯差別（其中招商局集團(tuán)自有業(yè)務(wù)的業(yè)績與投資類業(yè)務(wù)相比更差）。招商局必須對其業(yè)務(wù)組合進(jìn)行分析重組，確定其新的核心業(yè)務(wù)并制定出相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策。其他類似大型公司的成功典型已經(jīng)證明這樣的重組和公司業(yè)績的大幅度改善是完全可能的。9要提高財(cái)務(wù)務(wù)業(yè)績，獲獲取業(yè)務(wù)快快速增長，，招商局必必須做到調(diào)整業(yè)務(wù)組組合，明確確核心業(yè)務(wù)務(wù)，確定行行業(yè)政策確定戰(zhàn)略業(yè)業(yè)務(wù)單元和和公司管控控模型實(shí)施有效的的戰(zhàn)略計(jì)劃劃和管理流流程對招商局目目前參與行行業(yè)的潛力力進(jìn)行評估估選擇有潛力力的行業(yè)，，把它作為為潛在的核核心業(yè)務(wù)評估招商局局在每一種種有潛力的的行業(yè)的競競爭地位根據(jù)上述分分析，確定定招商局的的未來核心心業(yè)務(wù)確定招商局局核心業(yè)務(wù)務(wù)和非核心心業(yè)務(wù)的行行業(yè)政策根據(jù)新的業(yè)業(yè)務(wù)組合，，確定戰(zhàn)略略業(yè)務(wù)單元元確定公司管管控模型設(shè)計(jì)初步的的過渡實(shí)施施方案設(shè)計(jì)戰(zhàn)略計(jì)計(jì)劃流程設(shè)計(jì)業(yè)績管管理流程和和激勵(lì)體系系實(shí)施新的流流程和系統(tǒng)統(tǒng)10使用××的方法，篩篩選與評估估業(yè)務(wù)組合合16個(gè)行業(yè)業(yè)第一步行業(yè)是否有有吸引力？？市場有顯著著潛力市場規(guī)模增長潛力獲取回報(bào)的的能力較高高行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)入壁壘盈利能力是9個(gè)行業(yè)第二步招商局是否否能成為業(yè)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的的公司？有形資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量優(yōu)良市場份額收入/利潤潤增長現(xiàn)金流投資資本回回報(bào)可以相對較較容易地獲獲得控股和和管理權(quán)目前持有相相當(dāng)?shù)墓蓹?quán)權(quán)或管理權(quán)權(quán)獲取經(jīng)營控控制力的可可能性/成成本外部條件的的影響無形資產(chǎn)價(jià)價(jià)值較高人員素質(zhì)專有技能品牌形象關(guān)系建立招商局無法法控制的不不良資產(chǎn)招商局無法法控制的優(yōu)優(yōu)良資產(chǎn)招商局能夠夠控制的優(yōu)優(yōu)良資產(chǎn)第二類業(yè)務(wù)務(wù)這類業(yè)務(wù)應(yīng)應(yīng)尋找轉(zhuǎn)化化成第一類類業(yè)務(wù)的契契機(jī)，否則則屬于投資資類業(yè)務(wù)，，著重于獲獲取現(xiàn)金回回報(bào)第一類業(yè)務(wù)務(wù)招商局的核核心業(yè)務(wù)，，應(yīng)加大投投資，積極極發(fā)展并逐逐步取得管管理權(quán)否第三類業(yè)務(wù)務(wù)第三類業(yè)務(wù)務(wù)11××進(jìn)行行業(yè)劃劃分及其吸吸引力分析析的基本原原則原則通過行業(yè)分分析，應(yīng)確確定重點(diǎn)業(yè)業(yè)務(wù)加以開開發(fā)針對整個(gè)行行業(yè)的分析析判斷，而而不是單個(gè)個(gè)的企業(yè)行業(yè)分析針針對未來3-5年的的周期僅依據(jù)行業(yè)業(yè)整體業(yè)績績表現(xiàn)，而而并非僅依依據(jù)招商局局現(xiàn)有的業(yè)業(yè)績工業(yè)區(qū)不做做為專門的的行業(yè)加以以分析理由國際上成功功的多元企企業(yè)大多都都重點(diǎn)經(jīng)營營3-4項(xiàng)項(xiàng)核心業(yè)務(wù)務(wù)，而不是是追求更多多的多元化化結(jié)構(gòu)目前的經(jīng)營營業(yè)績表現(xiàn)現(xiàn)證明，招招商局由于于在過去過過多地追求求大而全的的形式導(dǎo)致致其無法實(shí)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)組組合的優(yōu)勢勢效應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展有有利于依靠靠現(xiàn)有的人人員、資金金、經(jīng)驗(yàn)等等資源，進(jìn)進(jìn)一步提高高和發(fā)展競競爭技能招商局在同同一行業(yè)中中往往有多多家經(jīng)營、、投資企業(yè)業(yè)，對單一一企業(yè)的分分析無法對對行業(yè)做出出整體判斷斷根據(jù)資產(chǎn)或或管理重組組，招商局局應(yīng)逐步將將不同的關(guān)關(guān)聯(lián)資產(chǎn)整整合成相關(guān)關(guān)業(yè)務(wù)單元元一般的經(jīng)濟(jì)濟(jì)周期為3-5年根據(jù)數(shù)據(jù)的的可獲取性性和準(zhǔn)確性性，未來3-5年的的分析相對對可靠招商局在長長遠(yuǎn)發(fā)展的的目標(biāo)下，，首先應(yīng)對對未來3-5年做出出明確規(guī)劃劃無法僅僅通通過招商局局現(xiàn)狀判斷斷整體行業(yè)業(yè)效益，因因?yàn)橛腥说牡囊蛩?、?nèi)內(nèi)部業(yè)務(wù)組組合不盡合合理的因素素等招商局能通通過提高管管理水平提提高競爭力力和業(yè)績從國際范疇疇來看，很很少有工業(yè)業(yè)區(qū)這一行行業(yè)定義國內(nèi)工業(yè)區(qū)區(qū)因歷史原原因形成，，但一些政政府的特殊殊政策正逐逐步消失目前國內(nèi)新新型工業(yè)區(qū)區(qū)眾多，二二十年前蛇蛇口工業(yè)區(qū)區(qū)作為第一一家的優(yōu)勢勢已逐步消消失目前園區(qū)內(nèi)內(nèi)的某些業(yè)業(yè)務(wù)可能要要走出園區(qū)區(qū)才能有效效發(fā)展，而作為工業(yè)業(yè)區(qū)核心的的房地產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)作作為一個(gè)專專門的行業(yè)業(yè)加以分析析了12根據(jù)上述評評估分析，，××建議將招商商局目前業(yè)業(yè)務(wù)劃分為為三大類行業(yè)吸引力力第一類業(yè)務(wù)務(wù)行業(yè)吸引力力很大，而而且招商局局擁有相當(dāng)當(dāng)資產(chǎn)和技技能等競爭爭優(yōu)勢石化貿(mào)易**蛇口房地產(chǎn)產(chǎn)*招商局集團(tuán)團(tuán)在行業(yè)內(nèi)內(nèi)的競爭能能力高中低低中高物流港口銀行***證券***保險(xiǎn)***公路集裝箱制造造修船內(nèi)地房地產(chǎn)產(chǎn)**散貨船運(yùn)海事貿(mào)易油漆旅游油輪航運(yùn)***** 蛇口房房地產(chǎn)作為為招商地產(chǎn)產(chǎn)的核心可可逐步由深深圳向外發(fā)發(fā)展，內(nèi)地地房地產(chǎn)業(yè)業(yè)績不佳，，應(yīng)與蛇口口地產(chǎn)整合合以改善業(yè)業(yè)績** 石化化貿(mào)易可與與物流業(yè)務(wù)務(wù)結(jié)合起來來***銀銀行、證證券和保險(xiǎn)險(xiǎn)可以在低低資本投入入模式下形形成個(gè)人金金融服務(wù)的的核心業(yè)務(wù)務(wù)****交交通基建建經(jīng)整合獲獲取管理權(quán)權(quán)可以與港港口合成基基礎(chǔ)行業(yè)***** 國家家能源船隊(duì)隊(duì)的形成將將使這一業(yè)業(yè)務(wù)的重要要性明顯提提高，但有有一定的未未來不確定定性第二類業(yè)務(wù)務(wù)市場具有一一定吸引力力，招商具具有近期盈盈利能力，，但面臨進(jìn)進(jìn)一步發(fā)展展挑戰(zhàn)第三類業(yè)務(wù)務(wù)剩下的吸引引力不大的的各類業(yè)務(wù)務(wù)13物流核心業(yè)務(wù)必必須集中于于有優(yōu)勢的的細(xì)分市場場如何競爭集中于提供供實(shí)物及非非實(shí)物資產(chǎn)產(chǎn)投資的物物流服務(wù)與信息物流流提供商建建立聯(lián)盟或或合資采用用電子商務(wù)務(wù)模式作最少實(shí)物物性資產(chǎn)投投資(除戰(zhàn)戰(zhàn)略性資產(chǎn)產(chǎn)或碼頭外外)，但通通過聯(lián)盟或或其它方式式與他們共共同為客戶戶提供一條條龍服務(wù)集中于幾個(gè)個(gè)行業(yè)，建建立技能和和競爭優(yōu)勢勢，提供最最優(yōu)秀服務(wù)務(wù)發(fā)揮招商目目前的實(shí)物物資產(chǎn)(如如碼頭、運(yùn)運(yùn)輸?shù)?作作用，建立立先行競爭爭優(yōu)勢港口通過分析選選擇性地投投資于將來來進(jìn)入壁壘壘高，短期期獲利潛力力大的港口口保留MTL，大力整合深深圳西部港港口，對漳漳州或類似似有潛力的的港口僅作作期權(quán)性投投資全面提高港港口的協(xié)同同效應(yīng)，同同時(shí)通過市市場營銷和和電子物流流等其它方方式提高獲獲利能力房地產(chǎn)近期立足于于蛇口和深深圳地區(qū)，，通過品牌牌和區(qū)域性性的競爭優(yōu)優(yōu)勢確保獲獲利能力選擇性地保保留或謹(jǐn)慎慎發(fā)展經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展?jié)摿αΩ叩某鞘惺兄械牡禺a(chǎn)產(chǎn)，如：上上海、北京京等處理其它發(fā)發(fā)展前景差差城市中的的地產(chǎn)銀行設(shè)法分開開銀行中中零售和和對公業(yè)業(yè)務(wù)通過資產(chǎn)產(chǎn)置換加加強(qiáng)對零零售運(yùn)作作的控股股和管控控在低資本本需求的的情況下下，進(jìn)一一步發(fā)展展零售銀銀行的業(yè)業(yè)務(wù)通過金融融超市服服務(wù)的模模式為客客戶提供供全方位位的服務(wù)務(wù)，不一一定擁有有其它金金融服務(wù)務(wù)的實(shí)體體如無法獲獲得對零零售業(yè)務(wù)務(wù)管控，，應(yīng)考慮慮選擇最最佳時(shí)機(jī)機(jī)套現(xiàn)14根據(jù)重新新組合后后各業(yè)務(wù)務(wù)的不同同定位，，麥肯錫錫提出相相應(yīng)的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策策建議業(yè)務(wù)定位位產(chǎn)業(yè)政策策第一類業(yè)業(yè)務(wù)–港港口、物物流、房房地產(chǎn)整合現(xiàn)有有業(yè)務(wù)資資產(chǎn)，并并加大、、加快招招商對該該業(yè)務(wù)的的投資，，保證通通過控股股或最大大股東的的控制優(yōu)優(yōu)勢等手手段獲得得管理權(quán)權(quán)聘用行業(yè)業(yè)的一流流管理人人才，加加強(qiáng)招商商對業(yè)務(wù)務(wù)的管理理控制能能力設(shè)定明確確戰(zhàn)略發(fā)發(fā)展和財(cái)財(cái)務(wù)回報(bào)報(bào)目標(biāo)，，建立長長期價(jià)值值創(chuàng)造第二類業(yè)業(yè)務(wù)–低低資本投投入金融融服務(wù)、、公路、、石化貿(mào)貿(mào)易、油油輪航運(yùn)運(yùn)、集裝裝箱制造造、油漆漆招商對該該類業(yè)務(wù)務(wù)應(yīng)采取取機(jī)會(huì)投投資的戰(zhàn)戰(zhàn)略，限限制風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，在可可能的情情況下對對現(xiàn)有業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)產(chǎn)加以整整合，并并與第一一類業(yè)務(wù)務(wù)相結(jié)合合，可能能的轉(zhuǎn)化化成為核核心業(yè)務(wù)務(wù)使用能將將現(xiàn)有業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)經(jīng)營運(yùn)作作不斷完完善的管管理人才才，最大大可能地地為集團(tuán)團(tuán)創(chuàng)造出出凈現(xiàn)金金流在適當(dāng)時(shí)時(shí)機(jī)，考考慮以最最優(yōu)的價(jià)價(jià)格套現(xiàn)現(xiàn)在一段段時(shí)間內(nèi)內(nèi)無法轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化成核核心業(yè)務(wù)務(wù)的業(yè)務(wù)務(wù)第三類業(yè)業(yè)務(wù)–修修船、旅旅游、散散貨航運(yùn)運(yùn)、海事事貿(mào)易等等限制招商商對該業(yè)業(yè)務(wù)的進(jìn)進(jìn)一步投投資，并并對現(xiàn)有有資產(chǎn)加加以整頓頓盡快改善善經(jīng)營運(yùn)運(yùn)作，提提高財(cái)務(wù)務(wù)業(yè)績積極尋找找合適的的套現(xiàn)機(jī)機(jī)會(huì)15明確購并并方案與與對象以以重組各各戰(zhàn)略業(yè)業(yè)務(wù)群———麥麥肯錫沒沒有提出出具體的的建議，，有待推推廣階段段進(jìn)行購并方式式目的具體工作作內(nèi)部購并并調(diào)整子公公司在新新的戰(zhàn)略略業(yè)務(wù)群群體系中中的歸屬屬優(yōu)化、調(diào)調(diào)整各戰(zhàn)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)務(wù)群資產(chǎn)產(chǎn)組合和和質(zhì)量列出各子子公司通通過購并并所要獲獲取的無無形資產(chǎn)產(chǎn)初步確定定可能購購并對象象預(yù)計(jì)購并并的綜合合效益外部購并并通過購并并外部公公司獲取取無形資資產(chǎn)退出某些些低潛力力行業(yè)16××認(rèn)為，通通過業(yè)務(wù)務(wù)重新組組合以及及產(chǎn)業(yè)政政策和業(yè)業(yè)績指標(biāo)標(biāo)的實(shí)施施，招商商局集團(tuán)團(tuán)將成為為具有世世界一流流競爭能能力的多多元業(yè)務(wù)務(wù)公司示意招商局集集團(tuán)招商交通通基建(深圳西西部港口口、漳州州港口及及可能的的中國北北方港口口、公路路橋梁等等)招商物流流(新科安安達(dá)、天天白安達(dá)達(dá)、招商商運(yùn)輸物物流等以以信息為為基礎(chǔ)的的實(shí)物物物流業(yè)務(wù)務(wù))招商房地地產(chǎn)(蛇口地地區(qū)、深深圳地區(qū)區(qū)以及可可能的全全國拓展展)招商金融融(以低資資本投入入為特征征的個(gè)人人金融服服務(wù))ROICWACC創(chuàng)造價(jià)值值招商投資資(國家能能源船隊(duì)隊(duì)、集裝裝箱制造造、油漆漆以及可可能的新新的機(jī)會(huì)會(huì)投資等等遠(yuǎn)景目標(biāo)標(biāo)理想狀態(tài)態(tài)下單獨(dú)獨(dú)的專業(yè)業(yè)上市公公司17*企業(yè)追求求業(yè)績的的強(qiáng)弱程程度和特特殊習(xí)慣慣××結(jié)合國內(nèi)內(nèi)國際大大量成功功企業(yè)的的經(jīng)驗(yàn)總總結(jié)出““業(yè)績理理念*””為各領(lǐng)領(lǐng)先企業(yè)業(yè)成功的的基礎(chǔ)五個(gè)基本要素素可供選擇擇的控制制協(xié)調(diào)與與激勵(lì)““杠桿””“業(yè)績理理念”的的體現(xiàn)+人力資源源計(jì)劃/流程財(cái)物管控控與計(jì)劃劃/流程程營運(yùn)管控控與計(jì)劃劃/流程程控制協(xié)調(diào)調(diào)杠桿獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)會(huì)價(jià)值觀與與信念激勵(lì)槓桿桿使命/抱抱負(fù)目標(biāo)組織結(jié)構(gòu)構(gòu)業(yè)績反饋饋業(yè)績獎(jiǎng)懲懲管理5個(gè)基本本要素對對領(lǐng)先企企業(yè)缺一一不可控制協(xié)調(diào)調(diào)和激勵(lì)勵(lì)杠桿的的各方面面均需在在普通水水平以上上2杠桿中中需至少少各有一一方面達(dá)達(dá)到卓越越的水準(zhǔn)準(zhǔn)18××的調(diào)查顯顯示，招招商局在在5個(gè)基基本要素素和2個(gè)個(gè)管理杠杠桿上與與卓越水水準(zhǔn)相比比都有很很大差距距明確的使使命和抱抱負(fù)明確而雄雄心勃勃勃的業(yè)績績目標(biāo)扁平的組組織結(jié)構(gòu)構(gòu)透明的業(yè)業(yè)績回饋饋和溝通通系統(tǒng)明確的業(yè)業(yè)績獎(jiǎng)懲懲管理方方法可供選擇擇的控制制協(xié)調(diào)/激勵(lì)杠杠桿與世界級級公司的的差距業(yè)績理念念(指標(biāo)標(biāo))卓越良好普通人員考核核/培養(yǎng)養(yǎng)財(cái)務(wù)控制制/計(jì)劃劃營運(yùn)控制制/計(jì)劃劃薪酬獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)機(jī)會(huì)價(jià)值觀/信念控制與協(xié)協(xié)調(diào)激勵(lì)差距大中小五項(xiàng)基本本要素缺乏明確的使使命/抱負(fù)和和透明的業(yè)績績反饋系統(tǒng)導(dǎo)導(dǎo)致目標(biāo)不明明，業(yè)績獎(jiǎng)懲懲不力2個(gè)管理杠桿桿各方面都低低于普通水平平，尤其缺乏乏對人員的考考核/培養(yǎng)、、薪酬獎(jiǎng)勵(lì)和和機(jī)會(huì)19招商局在5個(gè)個(gè)基本要素上上的差距主要要表現(xiàn)在……招商現(xiàn)狀舉證缺乏清晰的抱抱負(fù)、規(guī)劃和和使命描述歷史的因素造造成業(yè)務(wù)繁多多而各自為營營，缺乏重點(diǎn)點(diǎn)“招商局需要用用一句話概括括說出其主業(yè)業(yè)是什么。””–某高層領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)使命/抱負(fù)目標(biāo)制訂主要要依據(jù)過去業(yè)業(yè)績，強(qiáng)調(diào)自自下而上的制制訂，而缺少少自上而下的的指導(dǎo)戰(zhàn)略規(guī)劃與經(jīng)經(jīng)營目標(biāo)制訂訂脫鉤只有總體目標(biāo)標(biāo)而缺乏根據(jù)據(jù)價(jià)值樹而制制定的細(xì)化方方向“每年的目標(biāo)主主要靠下級上上報(bào)，所以目目標(biāo)多半偏于于保守”“預(yù)算目標(biāo)只只停留在對財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)設(shè)定定，而沒有對對業(yè)務(wù)的詳細(xì)細(xì)計(jì)劃”–某職能部部領(lǐng)導(dǎo)目標(biāo)總部職能重疊疊，職責(zé)不清清實(shí)現(xiàn)了初步的的業(yè)務(wù)歸并，，但還有進(jìn)一一步整合潛力力產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜雜，難以管控控組織結(jié)構(gòu)缺乏落實(shí)到人人的可以量化化的關(guān)鍵業(yè)績績指標(biāo)業(yè)績反饋過份份依賴于手下下員工/干部部反映“過去的業(yè)績績評估100%靠下級反反映，現(xiàn)在好好一點(diǎn)了，下下級反映只占占50%的比比重”–某職能部部領(lǐng)導(dǎo)業(yè)績反饋獎(jiǎng)懲差別不大大，工資浮動(dòng)動(dòng)比例低于國國際水平?jīng)]有清晰的職職業(yè)發(fā)展軌道道“獎(jiǎng)金最多為三三個(gè)月的工資資，最少也有有一個(gè)多月，，好壞差別不不明顯”“干活靠覺悟悟”–某高層領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)業(yè)績獎(jiǎng)懲管理理“招商局控股股公司環(huán)節(jié)多多，有的業(yè)務(wù)務(wù)公司上面要要經(jīng)過三級控控股才到達(dá)集集團(tuán)總部。””–某職能部部領(lǐng)導(dǎo)資料來源：： 招商局局訪談20招商局在控控制協(xié)調(diào)和和激勵(lì)兩方方面的問題題具體表現(xiàn)現(xiàn)在…控制協(xié)調(diào)杠杠桿激勵(lì)杠桿人力資源計(jì)計(jì)劃/流程程財(cái)務(wù)控制與與計(jì)劃/流流程運(yùn)作控制與與計(jì)劃/流流程激勵(lì)機(jī)制機(jī)會(huì)價(jià)值觀和信信念卓越*優(yōu)良*普通*“5年一輪輪換使干部部只做短期期打算，集集團(tuán)因此也也缺乏穩(wěn)定定的干部儲(chǔ)儲(chǔ)備”“集團(tuán)的人人力資源配配置不能與與戰(zhàn)略發(fā)展展相配合，，因?yàn)樵谡w規(guī)劃上上沒有充分分考慮人事事規(guī)劃”“財(cái)務(wù)力量量薄弱，只只停留在會(huì)會(huì)計(jì)、出納納的水平，，而不是戰(zhàn)戰(zhàn)略規(guī)劃和和集團(tuán)管控控的有力工工具”“總部制定了了許多流程程，看上去去都不錯(cuò)，，但實(shí)行下下去就變樣樣了”“干活靠覺覺悟。經(jīng)常常是任務(wù)重重了，責(zé)任任大了，但但錢卻少了了”“該下的人人下不去，，該上的人人上不來””“招商局干部部的輪換使使集團(tuán)很難難形成公司司的理念和和價(jià)值”招商局在控控制協(xié)調(diào)和和激勵(lì)兩方方面均沒有有突出的杠杠桿21××認(rèn)為，組織織架構(gòu)、業(yè)業(yè)績考核/激勵(lì)和管管理流程是是企業(yè)管理理三個(gè)互動(dòng)動(dòng)而緊密掛掛鉤的關(guān)鍵鍵環(huán)節(jié)1.組織架架構(gòu)1.1建建立職責(zé)明明確而相互互配合的總總部組織架架構(gòu)1.2明明確定義總總部新組織織架構(gòu)中關(guān)關(guān)鍵崗位的的職能1.3通通過董事會(huì)會(huì)運(yùn)作加強(qiáng)強(qiáng)對下屬子子公司的戰(zhàn)戰(zhàn)略管控2.業(yè)績考考核/激勵(lì)勵(lì)2.1設(shè)立關(guān)鍵崗崗位的關(guān)鍵鍵業(yè)績指標(biāo)標(biāo)，并以此此考核管理理層業(yè)績2.2根根據(jù)業(yè)績實(shí)實(shí)行有效的的薪酬和機(jī)機(jī)會(huì)激勵(lì)3.管理流流程3.1進(jìn)進(jìn)行規(guī)范的的戰(zhàn)略規(guī)劃劃工作3.2以以關(guān)鍵業(yè)績績指標(biāo)為依依據(jù)進(jìn)行嚴(yán)嚴(yán)格的經(jīng)營營業(yè)績考核核3.3建建立以個(gè)人人業(yè)績考核核為基礎(chǔ)的的人力資源源管理改革22××對招商局的的組織架構(gòu)構(gòu)提出如下下建議建立業(yè)績考考核部，強(qiáng)強(qiáng)化業(yè)績管管理的推行行和實(shí)施明確并充實(shí)實(shí)目前的研研究部和企企業(yè)規(guī)劃部部在職能上上分工下屬公司管管控總部部門職職能副總裁設(shè)置置職能副總裁裁設(shè)置應(yīng)專專門化，以以分擔(dān)集團(tuán)團(tuán)總部管理理工作充分運(yùn)用董董事會(huì)來加加強(qiáng)對下屬屬上市控股股公司和聯(lián)營公司的的管控，而而對非上市市控股公司司則應(yīng)通過關(guān)鍵管理理流程進(jìn)行行管控23××對招商局業(yè)業(yè)績考核/激勵(lì)的建建議不同類別業(yè)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵鍵業(yè)績指標(biāo)標(biāo)和權(quán)重要要有所不同同。第一類類業(yè)務(wù)著重重考核其增增長和/或或盈利目標(biāo)標(biāo)。同時(shí)監(jiān)監(jiān)控、跟蹤蹤一些重要要的信息指指標(biāo)。第二二類業(yè)務(wù)要要強(qiáng)調(diào)其盈盈利指標(biāo)。。而第三類類業(yè)務(wù)則更更側(cè)重其經(jīng)經(jīng)營指標(biāo)。。大幅提高薪薪酬激勵(lì)中中的浮動(dòng)薪薪酬部分。。管理層的的收入應(yīng)由由固定工資資、業(yè)績獎(jiǎng)獎(jiǎng)金和股票票期權(quán)三部部分組成。。考慮到目目前集團(tuán)和和大部分業(yè)業(yè)務(wù)尚未上上市，短期期可以超額額獎(jiǎng)金暫時(shí)時(shí)取代股票票期權(quán)，但但獎(jiǎng)金不應(yīng)應(yīng)封頂，以以使特別優(yōu)優(yōu)異者的總總體薪酬達(dá)達(dá)到香港市市場同類水水平，但業(yè)業(yè)績低劣者者的收入會(huì)會(huì)遠(yuǎn)低于目目前水平。。這樣的薪薪酬制度既既可真正起起到激勵(lì)先先進(jìn)的作用用，也考慮慮到了招商商局的現(xiàn)實(shí)實(shí)情況。在業(yè)績考核核/激勵(lì)方方面，麥肯肯錫建議招招商局對關(guān)關(guān)鍵部門和和崗位根據(jù)據(jù)其工作重重點(diǎn)制訂關(guān)關(guān)鍵業(yè)績指指標(biāo)，作為為衡量并獎(jiǎng)獎(jiǎng)懲業(yè)績好好壞的根本本依據(jù)。24××對招商局管管理流程的的建議戰(zhàn)略規(guī)劃是是企業(yè)管理理程序中的的關(guān)鍵連接接和起始點(diǎn)點(diǎn)。招商局局不同層面面的戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃重點(diǎn)各各有不同。。集團(tuán)總體體戰(zhàn)略規(guī)劃劃主要包括括發(fā)展目標(biāo)標(biāo)和資源要要求，而一一級公司和和運(yùn)作公司司的戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃則注重重具體的競競爭手段。。戰(zhàn)略規(guī)劃劃的制定是是一項(xiàng)跨部部門、跨職職能的工作作，戰(zhàn)略與與企業(yè)規(guī)劃劃部應(yīng)配合合總裁在其其中起到主主導(dǎo)作用。。經(jīng)營業(yè)績管管理流程分分四步。第第一步是根根據(jù)價(jià)值樹樹和各業(yè)務(wù)務(wù)的經(jīng)營重重點(diǎn)分解和和明確各崗崗位、各層層面的關(guān)鍵鍵業(yè)績指標(biāo)標(biāo)。第二步步是制定具具體指標(biāo)高高低并簽訂訂業(yè)績合同同。第三步步是根據(jù)經(jīng)經(jīng)營結(jié)果進(jìn)進(jìn)行經(jīng)營業(yè)業(yè)績審核。。最后是及及時(shí)找出經(jīng)經(jīng)營問題并并明確下一一步行動(dòng)計(jì)計(jì)劃。每季季度的經(jīng)營營業(yè)績審核核應(yīng)由總裁裁主導(dǎo)，業(yè)業(yè)績考核部部具體負(fù)責(zé)責(zé)。人力資源考考核要全面面考核人員員各方面技技能，總裁裁和其他高高層領(lǐng)導(dǎo)都都應(yīng)充分介介入。考核核還應(yīng)充分分重視員工工發(fā)展機(jī)會(huì)會(huì)，并根據(jù)據(jù)考核結(jié)果果嚴(yán)格執(zhí)行行獎(jiǎng)懲。為為建立嚴(yán)謹(jǐn)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)績考考核流程，，招商局各各層面都應(yīng)應(yīng)建立“指指導(dǎo)員”考考核機(jī)制，，總裁應(yīng)親親自擔(dān)任集集團(tuán)前30-40個(gè)個(gè)關(guān)鍵崗位位的指導(dǎo)員員。業(yè)績考考核部具體體負(fù)責(zé)考核核工作和材材料的匯總總。戰(zhàn)略規(guī)劃流流程業(yè)績考核流流程人力資源考核流程25目錄一.××公司及項(xiàng)目目工作小組組簡況二.項(xiàng)項(xiàng)目的主主要內(nèi)容與與××的建議三.參參與項(xiàng)目目工作的收收獲與啟示示26我們向××學(xué)到了什么么？向××學(xué)到的是———還沒有學(xué)到到的是———價(jià)值理念和和以價(jià)值為為基礎(chǔ)的管管理如何融入企企業(yè)文化系統(tǒng)的方法法與分析工工具的綜合合運(yùn)用如何接受技技能轉(zhuǎn)移大量的信息息占有和充充分的數(shù)據(jù)據(jù)基礎(chǔ)如何獲取內(nèi)內(nèi)外信息現(xiàn)有業(yè)務(wù)的的分析與判判斷如何尋求創(chuàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒坛膛c嚴(yán)格的的標(biāo)準(zhǔn)如何進(jìn)入操操作層次27企業(yè)的價(jià)值值就是其為為股東所創(chuàng)創(chuàng)造的財(cái)富富國家組織機(jī)構(gòu)私人企業(yè)$$$28企業(yè)價(jià)值的的創(chuàng)造來源源于生產(chǎn)和和資本經(jīng)營營*ROIC為投資資本本回報(bào)率生產(chǎn)制造市場營銷銷售開發(fā)/研究究生產(chǎn)經(jīng)營資本經(jīng)營投資者債務(wù)人：貸款債券股權(quán)人：優(yōu)先股普通股公司經(jīng)營能能力，技術(shù)術(shù)、管理水水平企業(yè)的經(jīng)營營利潤投資資本=ROIC*加權(quán)平均的的資本成本本(WACC)–經(jīng)濟(jì)利潤=投資資資本*(ROIC-WACC)經(jīng)濟(jì)利潤是是企業(yè)在一一年中創(chuàng)造造價(jià)值的度度量，其于于凈利潤的的區(qū)別在于于考慮了股股東權(quán)益的的機(jī)會(huì)成本本29現(xiàn)金流量是是衡量企業(yè)業(yè)價(jià)值的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)未含利息收收支的稅前前經(jīng)營利潤潤(EBIT)(損益表)-其稅賦(損益益表)-順延稅款款變化(資產(chǎn)負(fù)債債表)=扣除調(diào)整整稅后的凈凈經(jīng)營利潤潤(NOPLAT)+折舊=毛現(xiàn)金流流量(GrossCashflow)+凈資本開支支(流動(dòng)資資本、固定定資本)(資資產(chǎn)負(fù)債表表)=自由現(xiàn)金金流量(FreeCashflow)* 詳細(xì)定定義參見《《價(jià)值評估估》一書現(xiàn)金流量定定義*30……然而，傳統(tǒng)統(tǒng)的企業(yè)業(yè)業(yè)績衡量方方法并不完完善不能提供財(cái)財(cái)務(wù)業(yè)績方方面的信息息可能會(huì)產(chǎn)生生誤導(dǎo)；在在虧損的情情況下增加加產(chǎn)量和市市場份額反反而會(huì)破壞壞價(jià)值凈利潤銷售回報(bào)率率(ROS)每股收益產(chǎn)量市場份額可能會(huì)產(chǎn)生生誤導(dǎo)，只只注重利潤潤忽略了資本本需求和資資本成本衡量標(biāo)準(zhǔn)缺陷產(chǎn)值銷售收入收入增長忽略了生產(chǎn)產(chǎn)成本，銷銷售費(fèi)用及及其它管理理費(fèi)用31中國企業(yè)的的一些特點(diǎn)點(diǎn)在持續(xù)發(fā)展展的經(jīng)濟(jì)/行業(yè)中有有高增長的的目標(biāo)有限的管理理資源和技技能專注于銷售售收入，市市場地位及及利潤需大量籌集集資金以供供增長需求求市場開放后后，面臨來來自跨國公公司和國內(nèi)內(nèi)其他企業(yè)業(yè)的日益激激烈的競爭爭32股東價(jià)值優(yōu)優(yōu)先被認(rèn)為為是美國企企業(yè)

與歐歐洲、日本本企業(yè)相區(qū)區(qū)別的一個(gè)個(gè)主要特征征公司價(jià)值在這種背景景下，美國國理所當(dāng)然然地成為股股東價(jià)值優(yōu)優(yōu)先論的主主要產(chǎn)地。。持有股票或或共同基金金的美國家家庭已達(dá)總總數(shù)的60%，通過過養(yǎng)老金間間接持有股股票的不計(jì)其其數(shù)。美國國的養(yǎng)老基基金、共同同基金目前前持有美國國最大的1000家家公司股份總總數(shù)的57%，持有有美國股市市總市值的的47%。。德國公司發(fā)發(fā)展了分別別由所有者-股股東和雇員員等組成的雙重重董事會(huì)的的是、治治理理架架構(gòu)構(gòu)來來平平衡衡雙雙方方的利利益益。。日本本發(fā)發(fā)展展了了終終身身雇雇傭傭制制、、由上上下下游游公公司司組組成成的的企企業(yè)系系列列制制以以及及銀銀行行等等關(guān)關(guān)聯(lián)企企業(yè)業(yè)相相互互持持股股的的體體制制。。歐日日企企業(yè)業(yè)更更強(qiáng)強(qiáng)調(diào)調(diào)相相關(guān)關(guān)利利益益者者，，包包括括雇雇員員、、供供應(yīng)應(yīng)商商、、主主要要客客戶戶等等群群體體的的價(jià)價(jià)值值。。33管理股東價(jià)值企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營的的目目的的歸歸根根結(jié)結(jié)底底是是股股東東價(jià)價(jià)值值的的最最大大化化股東東關(guān)關(guān)心心以以下下兩兩大大內(nèi)內(nèi)容容持續(xù)續(xù)而而強(qiáng)強(qiáng)勁勁的的戰(zhàn)戰(zhàn)略略發(fā)發(fā)展展優(yōu)良良的的業(yè)業(yè)績績現(xiàn)代代化化的的公公司司必必須須集集中中于于創(chuàng)創(chuàng)造造價(jià)價(jià)值值以凈凈現(xiàn)現(xiàn)值值的的角角度度來來推推動(dòng)動(dòng)各各項(xiàng)項(xiàng)重重大大投投資資以經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)利利潤潤或或投投資資資資本本回回報(bào)報(bào)率率作作為為內(nèi)內(nèi)部部管管理理的的指指標(biāo)標(biāo)手手段段要點(diǎn)點(diǎn)企業(yè)業(yè)應(yīng)應(yīng)如如何何向向投投資資者者顯顯示示其其強(qiáng)強(qiáng)勁勁的的戰(zhàn)戰(zhàn)略略發(fā)發(fā)展展情情況況？？企業(yè)業(yè)每每一一項(xiàng)項(xiàng)主主要要業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)利利潤潤（（或或投投資資資資本本回回報(bào)報(bào)率率））是是多多少少？？什么么是是快快速速改改善善投投資資資資本本回回報(bào)報(bào)率率最最有有效效的的手手段段？？企業(yè)業(yè)的的回回應(yīng)應(yīng)34×××的價(jià)價(jià)值值理理念念————資資本本市市場場要要求求公公司司轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變變對對價(jià)價(jià)值值創(chuàng)創(chuàng)造造的的傳傳統(tǒng)統(tǒng)觀觀念從只只關(guān)關(guān)注注：：到關(guān)關(guān)注注更更多多指指標(biāo)標(biāo)，，包包括括：：產(chǎn)量量市場場占占有有率率銷售售收收入入凈利利潤潤每股股收收益益投資資資資本本回回報(bào)報(bào)差幅幅經(jīng)濟(jì)濟(jì)利利潤潤折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量價(jià)價(jià)值值股票票市市值值(適適用用于于上上市市公公司司)價(jià)值是是最佳佳標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)股東增增加各各利益益方要要求的的價(jià)值值（股股東要要求完完整的的信息息）趨向利利潤的的資本本流動(dòng)動(dòng)35N/A港口招商局局業(yè)務(wù)務(wù)因此，，××認(rèn)為招招商局局的大大多數(shù)數(shù)業(yè)務(wù)務(wù)不能能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)高于于資本本成本本的價(jià)價(jià)值回回報(bào)，，因而而都不不創(chuàng)造造價(jià)值值投資資資本回回報(bào)率率(ROIC)*百分比比，1999行業(yè)對對比百分比比，1999N/A物流蛇口地地產(chǎn)集裝箱箱制造造收費(fèi)公公路石化貿(mào)貿(mào)易銀行證券保險(xiǎn)油輪散貨運(yùn)運(yùn)輸內(nèi)地房房產(chǎn)旅行社社修船海事貿(mào)貿(mào)易油漆集團(tuán)平平均集團(tuán)平平均資資本成成本(WACC)=11%N/AN/AN/AN/A招商局局現(xiàn)有有的大大多數(shù)數(shù)業(yè)務(wù)務(wù)都不不創(chuàng)造造價(jià)值值凈資產(chǎn)產(chǎn)總額額單位：：百萬萬港幣幣*銀銀行、、證券券為ROA36××倡導(dǎo)以以價(jià)值值為基基礎(chǔ)的的管理理(VBM)——一個(gè)公公司的的價(jià)值值源于于它產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)現(xiàn)金流流量和和基于于現(xiàn)金金流量量的投投資回回報(bào)的的能力力將管理理者的的決策策重點(diǎn)點(diǎn)放在在價(jià)值值的趨趨動(dòng)因因素上上適用于于大型型戰(zhàn)略略及日日常經(jīng)經(jīng)營決決策將總體體遠(yuǎn)景景目標(biāo)標(biāo)、分分析技技巧及及管理理程序序協(xié)調(diào)調(diào)起來來價(jià)值管管理的的方法法由其未未來現(xiàn)現(xiàn)金流流量的的折現(xiàn)現(xiàn)值決決定當(dāng)回報(bào)報(bào)大于于資本本成本本時(shí)即即創(chuàng)造造了價(jià)價(jià)值一個(gè)公公司的的價(jià)值值股東價(jià)價(jià)值最最大化化管理者者的目目標(biāo)37價(jià)值管管理的的內(nèi)容容股東價(jià)價(jià)值最最大化化制定戰(zhàn)戰(zhàn)略確定指指標(biāo)工作計(jì)計(jì)劃/預(yù)算算績效測測定/獎(jiǎng)懲懲重視價(jià)價(jià)值創(chuàng)創(chuàng)造的的企業(yè)業(yè)文化化38價(jià)值管管理的的關(guān)鍵鍵驅(qū)動(dòng)因因素帳面價(jià)價(jià)值+市場增增值年經(jīng)濟(jì)濟(jì)利潤潤(EP)分解落落實(shí)折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流量值值用于衡衡量各各業(yè)務(wù)務(wù)的短短期總總體效效益戰(zhàn)略的的評估估和比比較：：用于于衡量量、權(quán)權(quán)衡長長期性性項(xiàng)目目股東價(jià)價(jià)值=生產(chǎn)周周期時(shí)時(shí)間銷售回回報(bào)單位成成本廢品率率勞動(dòng)生生產(chǎn)率率關(guān)鍵價(jià)價(jià)值驅(qū)驅(qū)動(dòng)因因素公司各各級用用來制制訂目目標(biāo)和和衡量量績效效39價(jià)值管管理的的支柱柱制定戰(zhàn)戰(zhàn)略確定指指標(biāo)工作計(jì)計(jì)劃/預(yù)算算成績測測定/獎(jiǎng)獎(jiǎng)懲措措施立足于于價(jià)值值最大大化，，評估估各種種備選選戰(zhàn)略略，決決定開開展哪哪些業(yè)業(yè)務(wù)，，如何何利用用各經(jīng)經(jīng)營單單位之之間的的協(xié)同同作用用，以以及如如何分分配業(yè)業(yè)務(wù)資資源將價(jià)值值最大大化戰(zhàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為為具體體的長長期和和短期期指標(biāo)標(biāo)，以以在組組織內(nèi)內(nèi)部傳傳達(dá)管管理部部門的的期待待目標(biāo)標(biāo)經(jīng)營單單位通通過制制定工工作計(jì)計(jì)劃及及預(yù)算算以確確定在在未來來12個(gè)月月內(nèi)為為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)其指指標(biāo)應(yīng)應(yīng)采取取的具具體步步驟，，確保保有條條不紊紊地實(shí)實(shí)現(xiàn)目目標(biāo)通過成成績測測定和和相應(yīng)應(yīng)的獎(jiǎng)獎(jiǎng)懲措措施追追蹤指指標(biāo)的的實(shí)現(xiàn)現(xiàn)進(jìn)度度，激激勵(lì)經(jīng)經(jīng)理和和其他他雇員員努力力實(shí)現(xiàn)現(xiàn)指標(biāo)標(biāo)40價(jià)值是是進(jìn)行行資源源配置置的較較好尺尺度可較快快地計(jì)計(jì)算出出來易于理理解可較容容易地地將潛潛在的的項(xiàng)目目進(jìn)行行評級級可非常常方便便地用用作其其它兩兩個(gè)指指標(biāo)的的輔助助性工工具利于不不同項(xiàng)項(xiàng)目的的對比比相對于于基準(zhǔn)準(zhǔn)投資資回報(bào)報(bào)率較較容易易理解解考慮了了貸幣幣的時(shí)時(shí)間價(jià)價(jià)值用一個(gè)個(gè)數(shù)字字即可可表示示出項(xiàng)項(xiàng)目所所創(chuàng)造造的價(jià)價(jià)值考慮了貸貸幣的時(shí)時(shí)間價(jià)值值相應(yīng)現(xiàn)金金的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)性做出出調(diào)整是衡量相相互排斥斥的項(xiàng)目目適宜方方法回收期IRR(內(nèi)部報(bào)酬酬率)價(jià)值=凈凈現(xiàn)值(NPV)標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)忽略了貸貸幣的時(shí)時(shí)間價(jià)值值沒有顧及及達(dá)到回回收以后后的現(xiàn)金金流量沒有考慮慮不同項(xiàng)項(xiàng)目的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性潛在假定定投資所所產(chǎn)生的的現(xiàn)金仍仍以內(nèi)部部收益率率的比例例進(jìn)行再再投資沒有考慮慮不同項(xiàng)項(xiàng)目的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性只明確了了回報(bào)率率并未強(qiáng)強(qiáng)調(diào)所創(chuàng)創(chuàng)造的絕絕對價(jià)值值有些人仍仍不熟悉悉這一概概念41價(jià)值管理理用于中中國公司司目標(biāo)：增長問題：管理資源(資金，人力)：較少管理程序/系統(tǒng)：尚未完善地建立起來，缺乏下列,戰(zhàn)略規(guī)劃經(jīng)營規(guī)劃資本規(guī)劃人力資源規(guī)劃信息不足/不完整/不嚴(yán)謹(jǐn)獲得有利增長的原動(dòng)力對遠(yuǎn)景目標(biāo)的適宜性進(jìn)行評估明確實(shí)現(xiàn)宏圖的途徑(例如：將投資進(jìn)行優(yōu)選性排序)產(chǎn)生增長所需的部分資金澄清管理及業(yè)績差距提供機(jī)會(huì)對經(jīng)營業(yè)務(wù)的深層目標(biāo)進(jìn)行思考(模式重點(diǎn)從產(chǎn)量/利潤轉(zhuǎn)向現(xiàn)金流量)更好地了解來自注重價(jià)值的跨國公司的競爭提高管理技能(戰(zhàn)略規(guī)劃中選用發(fā)展情景預(yù)測方法)管理上的改變(以價(jià)值管理為共同信念)公司特點(diǎn)價(jià)值管理方法的貢獻(xiàn)42運(yùn)用價(jià)值值進(jìn)行資資源配置置的決策策潛在的項(xiàng)項(xiàng)目交易易等1.投投入了多多少現(xiàn)金金價(jià)值？？2.產(chǎn)出出多少現(xiàn)現(xiàn)金流量量？價(jià)值折現(xiàn)為現(xiàn)現(xiàn)值43價(jià)值管理理的實(shí)施施步驟評估價(jià)值值創(chuàng)造潛力力改進(jìn)經(jīng)營營提高價(jià)價(jià)值創(chuàng)造造能力培育重視視價(jià)值創(chuàng)創(chuàng)造的企企業(yè)文化化制定關(guān)鍵鍵業(yè)績指指標(biāo)建立考核核獎(jiǎng)懲制制度目的主要活動(dòng)動(dòng)關(guān)注公司司價(jià)值狀狀況，充充分發(fā)掘掘潛力評估公司司目前價(jià)價(jià)值及與與市場的的差距評估公司司價(jià)值增增加的潛潛力，聯(lián)聯(lián)系內(nèi)部部流程改改進(jìn)，企企業(yè)重組組，外部部購并及及出售和和財(cái)務(wù)工工程增加加價(jià)值的的機(jī)會(huì)進(jìn)行結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整，，釋放公公司內(nèi)蘊(yùn)蘊(yùn)含的價(jià)價(jià)值根據(jù)價(jià)值值評估結(jié)結(jié)果，采采取相應(yīng)應(yīng)措施，，包括資資產(chǎn)收購購，出售售，企業(yè)業(yè)重組，，流程改改善等以以實(shí)現(xiàn)公公司價(jià)值值創(chuàng)造潛潛力將價(jià)值管管理制度度化以鞏鞏固結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整的的勝利果果實(shí)在制定公公司總部部及經(jīng)營營單位的的業(yè)務(wù)計(jì)計(jì)劃時(shí)，，強(qiáng)調(diào)價(jià)價(jià)值創(chuàng)造造，把注注意力集集中在驅(qū)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)務(wù)價(jià)值的的關(guān)鍵因因素上，，深入分分析每項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)在在不同情情況下的的價(jià)值將預(yù)算，，重大資資本開支支與戰(zhàn)略略和經(jīng)營營計(jì)劃密密切聯(lián)系系起來，，以保證證切實(shí)地地實(shí)事求求是地評評估預(yù)算算將價(jià)值納納入決策策和計(jì)劃劃根據(jù)關(guān)鍵鍵的價(jià)值值驅(qū)動(dòng)因因素制定定業(yè)績指指標(biāo)短期指標(biāo)標(biāo)與長期期指標(biāo)相相聯(lián)系財(cái)務(wù)尺度度與業(yè)務(wù)務(wù)尺度相相結(jié)合獎(jiǎng)懲考核核制度應(yīng)應(yīng)激勵(lì)員員工關(guān)注注價(jià)值創(chuàng)創(chuàng)造價(jià)值管理理制度化化44價(jià)值創(chuàng)造造潛力評評估框架架15432評估價(jià)值值創(chuàng)造機(jī)機(jī)會(huì)的五五角形框框架當(dāng)前市場場價(jià)值看法的差差距重組價(jià)值值最大化化公司價(jià)值值現(xiàn)況內(nèi)部改進(jìn)進(jìn)后的潛潛在價(jià)值值資產(chǎn)收購購和出售售的機(jī)會(huì)會(huì)財(cái)務(wù)工程程內(nèi)部和外外部改進(jìn)進(jìn)后的潛潛在價(jià)值值重組后最最大化價(jià)價(jià)值內(nèi)部改進(jìn)進(jìn)后可帶帶來的潛潛在價(jià)值值從企業(yè)整整體出發(fā)發(fā)，用以以分析企企業(yè)當(dāng)前前價(jià)值有有無提高高可能以以及提高高程度的評估企企業(yè)價(jià)值值的工具具。45改進(jìn)關(guān)鍵鍵業(yè)務(wù)流流程企業(yè)重組組調(diào)整結(jié)構(gòu)構(gòu)購并優(yōu)良良資產(chǎn)剝離不良良資產(chǎn)財(cái)務(wù)工程程企業(yè)當(dāng)前前市值是是分析與與行動(dòng)的的起點(diǎn)，，股東價(jià)價(jià)值最大大化是分分析的目目的和改改善的結(jié)結(jié)果股東價(jià)值值最大化化46計(jì)算經(jīng)濟(jì)濟(jì)利潤計(jì)算加權(quán)權(quán)平均資資本成本本(WACC)經(jīng)濟(jì)利潤潤的計(jì)算算過程計(jì)算投資資資本回回報(bào)率(ROIC)計(jì)算扣除除調(diào)整稅稅的凈營營業(yè)利潤潤(NOPLAT)計(jì)算投資資資本計(jì)算資本本回報(bào)率率計(jì)算債務(wù)務(wù)成本計(jì)算股本本成本計(jì)算加權(quán)權(quán)平均資資本成本本計(jì)算經(jīng)濟(jì)濟(jì)利潤47投資資本本回報(bào)率率(ROIC)不付利息息的流動(dòng)動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)非營業(yè)利利潤稅凈利息支支出減稅稅所得稅折舊銷售與行行政管理理費(fèi)售出商品品成本銷售收入入扣除調(diào)整整稅的的凈營業(yè)業(yè)利潤(NOPLAT)–––+––息稅前利利潤對息稅前前利潤的的征稅流動(dòng)資本本固定資本本無形及遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)長期投資資–+++投資資本本投資資本本回報(bào)率率÷48*RF為無風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)報(bào)酬率率，Rm為平均風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)股票票必要報(bào)報(bào)酬率，，為股票票的貝他他系數(shù)加權(quán)平均均資本成成本(WACC)股本占總總資本比比例股本機(jī)會(huì)會(huì)成本*RF+(Rm-RF)債務(wù)占總總資本比比例1-所得得稅率債務(wù)利息息率XXX債務(wù)成本本股本成本本加權(quán)平均均資本成成本+49經(jīng)濟(jì)利潤潤(EP)投資資本本回報(bào)率率(ROIC)–差幅投資成本本經(jīng)濟(jì)利潤潤加權(quán)平均均資本成成本(WACC)X50企業(yè)價(jià)值值(折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流流量)根據(jù)加權(quán)權(quán)平均資資本成本本折現(xiàn)計(jì)算連續(xù)續(xù)價(jià)值預(yù)測自由由現(xiàn)金流流量2,2872272022162322493,729凈現(xiàn)值19989920000102以10%折現(xiàn)第第1年4.用用加權(quán)平平均資本本成本率率將自由由現(xiàn)金流流量及連連續(xù)價(jià)值值折算為為凈現(xiàn)值值以10%折現(xiàn)第第2年以10%折現(xiàn)第第3年以10%折現(xiàn)第第4年以10%折現(xiàn)第第5年以10%折現(xiàn)第第6年51預(yù)測自由由現(xiàn)金流流量計(jì)算銷售收入入經(jīng)營成本本折舊息稅前利利潤對息稅前前利潤的的征稅扣除調(diào)整整稅的凈凈營業(yè)利利潤折舊毛現(xiàn)金流流量營運(yùn)資金金的增加加資本支出出自由現(xiàn)金金流量–)–)–)+)–)–)損益表資產(chǎn)負(fù)債債表199134772911974691543159741233177202–)–)–)+)–)–)示例20004056339611554517836711548238228216–)–)–)+)–)–)52計(jì)算連續(xù)價(jià)值值連續(xù)價(jià)值=自由現(xiàn)金流量量(FCF)加權(quán)平均資本本成本(WACC)-增長率(g)說明由于企業(yè)生命命期的無限性性，所以可用用以上公式估估計(jì)在預(yù)測期期之后的企業(yè)業(yè)價(jià)值，而無無須詳細(xì)預(yù)測測公司在無限限期內(nèi)的現(xiàn)金金流量增長率g是企業(yè)自由現(xiàn)現(xiàn)金流量的名名義長期增長長率，一般g在3%到6%之間g比加權(quán)平均資資本成本(WACC)小g小于經(jīng)濟(jì)增長長率53根據(jù)加權(quán)平均均資本成本折折現(xiàn)* 假設(shè)加權(quán)權(quán)平均資本成成本為10%自由現(xiàn)金流量量折現(xiàn)因子*折現(xiàn)現(xiàn)金流量量1998227(1+0.10)12061999202(1+0.10)21672000216(1+0.10)31632001232(1+0.10)41592002249(1+0.10)5155連續(xù)價(jià)值3,729(1+0.10)51,437=凈現(xiàn)值(NPV)=2,287÷÷÷÷÷÷======++++54價(jià)值管理術(shù)語語匯總術(shù)語解釋折現(xiàn)現(xiàn)金流量量(DCF)經(jīng)濟(jì)利潤(EP)投資資本回報(bào)報(bào)率(ROIC)加權(quán)平均資本本成本(WACC)扣除調(diào)整稅的的凈營業(yè)利潤潤(NOPLAT)自由現(xiàn)金流量量(FCF)投資資本指用某一折現(xiàn)現(xiàn)率計(jì)算的某某企業(yè)或項(xiàng)目目未來所產(chǎn)生生的現(xiàn)金收入入與開支的現(xiàn)現(xiàn)期值投資資本乘以以投資資本回回報(bào)率與加權(quán)權(quán)平均資本成成本的差值扣除調(diào)整稅的的凈營業(yè)利潤潤除以投資資資本債務(wù)成本與股股本成本的加加權(quán)平均息稅前利潤減減去納稅毛現(xiàn)金流量減減去資本支出出及流動(dòng)資本本的增長流動(dòng)資本加固固定資產(chǎn)及遞遞延、無形資資產(chǎn)和長期投投資用途衡量該企業(yè)或或項(xiàng)目的價(jià)值值衡量企業(yè)在單單一年份中創(chuàng)創(chuàng)造的價(jià)值衡量企業(yè)/業(yè)業(yè)務(wù)單元在一一段時(shí)間里投投入資本的使使用效率度量企業(yè)投資資者所要求的的最小投資回回報(bào)率度量企業(yè)/業(yè)業(yè)務(wù)單位的經(jīng)經(jīng)營業(yè)績用加權(quán)平均資資本成本折現(xiàn)現(xiàn)后衡量企業(yè)業(yè)的內(nèi)在價(jià)值值度量股東及債債權(quán)人投入資資本的大小55中國國有企業(yè)業(yè)還缺少形成成這種價(jià)值觀觀的環(huán)境，管管理者對為何及及如何創(chuàng)造股股東價(jià)值似乎乎不甚了然管理者也是經(jīng)經(jīng)濟(jì)人，他們們同樣以自身身利益最大化化為目標(biāo)，當(dāng)當(dāng)這種目標(biāo)與與所有者的利益相沖沖突時(shí)，犧牲牲股東利益對對他們來說顯顯然是合理的的選擇。這種種情況在上世紀(jì)70年代美國企企業(yè)界大量存存在。例如，，本來股東的的投資風(fēng)險(xiǎn)可可以通過對其他公司的的組合投資得得到平衡，但但管理者卻通通過更多的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入或投投資于更多的業(yè)務(wù)來來分散其就職職風(fēng)險(xiǎn)。中國股民人數(shù)數(shù)號稱5000余萬單就上市公司司國有股達(dá)股股份總數(shù)的62%這一事事實(shí)來看，大大部分股票為全民間接持持有至少在法法律上是真實(shí)實(shí)的擬議中的國有有股減持并變變現(xiàn)為社?；穑锌赡苣苁蛊湓诮?jīng)濟(jì)濟(jì)上成為事實(shí)實(shí)中國的資本市市場如何？中國的股東又又如何？56如何將××的管理理論與與中國企業(yè)業(yè)的具體實(shí)踐踐相結(jié)合？我在過去的文文章中曾說，，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)中中的企業(yè)不可可能靠同時(shí)在在許多互不相相關(guān)的行業(yè)中中投資獲得優(yōu)優(yōu)勢，因?yàn)楣晒蓶|們能利用用資本市場將將其投資多樣樣化。但在發(fā)發(fā)展中國家，，資本市場不不發(fā)達(dá)，管理理水平低下，，也沒有完善善的法律體系系，因此控股股公司能夠發(fā)發(fā)揮一些特殊殊作用。我們們越來越覺得得，企業(yè)戰(zhàn)略略與商業(yè)環(huán)境境息息相關(guān)，，過去許多人人認(rèn)為可以將將發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)中中制定企業(yè)戰(zhàn)戰(zhàn)略的方法直直接照搬到新新興經(jīng)濟(jì)中去去，我認(rèn)為這這是不正確的的。哈佛商學(xué)院教教授波特1999年7月月2日接受中中國學(xué)者訪談?wù)劇Ｔ诨卮稹啊瓣P(guān)于波特在在戰(zhàn)略管理領(lǐng)領(lǐng)域發(fā)明的許許多分析工具具在中國如何何使用”的問問題時(shí)，這位位權(quán)威如是說說：57我們××學(xué)到了什么？？向××學(xué)到的是———還沒有學(xué)到的的是——價(jià)值理念和以以價(jià)值為基礎(chǔ)礎(chǔ)的管理如何融入企業(yè)業(yè)文化系統(tǒng)的方法與與分析工具的的綜合運(yùn)用如何接受技能能轉(zhuǎn)移大量的信息占占有和充分的的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)如何獲取內(nèi)外外信息現(xiàn)有業(yè)務(wù)的分分析與判斷如何尋求創(chuàng)新新業(yè)務(wù)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒膛c與嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)如何進(jìn)入操作作層次58××安排了四項(xiàng)專專題培訓(xùn)，并并沒有為項(xiàng)項(xiàng)目小組人員員提供專門的的培訓(xùn)麥肯錫工作方方法“七步成詩法法”“頭腦風(fēng)暴法法”訪談技巧從數(shù)據(jù)到圖表表小組討論會(huì)演講技巧小組工作方式式項(xiàng)目管理技巧巧原定的項(xiàng)目小小組培訓(xùn)課程價(jià)值管理人力資源管理理流程業(yè)績管理體系系戰(zhàn)略發(fā)展及經(jīng)經(jīng)營計(jì)劃流程程培訓(xùn)各位已經(jīng)參加加的培訓(xùn)提高效率加強(qiáng)合作獲取技能59××的程式看似刻刻板，卻有其其內(nèi)在的思維維邏輯善于解決決問題題的能力力通常常是縝密密而系系統(tǒng)化思思維的的產(chǎn)物，，任何何一個(gè)有有才之之士都能能獲得得這種能能力。。有序的的思維維工作方方式并并不會(huì)扼扼殺靈靈感及創(chuàng)創(chuàng)造力力，反而而會(huì)助助長靈感感及創(chuàng)創(chuàng)造力的的產(chǎn)生生。60分析工具之一一：波士頓矩矩陣低高高相對市場份額額市場增長低波士頓矩陣幫幫助多種經(jīng)營營的公司確定定：哪些產(chǎn)品品宜于投資，，宜于操縱哪哪些產(chǎn)品以獲獲取利潤，宜宜于從業(yè)務(wù)組組合中剔除哪哪些產(chǎn)品，從從而使業(yè)務(wù)組組合達(dá)到最佳佳經(jīng)營成效明星金牛問題瘦狗確定某單位精精確的市場實(shí)實(shí)際占有率。。該方法可用用于分析產(chǎn)品品、企業(yè)單位位或其他要分分析的單位。。就每一個(gè)要分分析的產(chǎn)品或或企業(yè)單位收收集其年銷售售額、年市場場增長率及其其競爭對手年年銷售額的數(shù)數(shù)據(jù)計(jì)算相對市場場份額即一單單位的收益除除以其最大競競爭對手的收收益將產(chǎn)品/企業(yè)業(yè)單位按相對對份額和市場場增長率標(biāo)于于矩陣上，建建立市場增長長份額矩陣根據(jù)波士頓關(guān)關(guān)于矩陣內(nèi)現(xiàn)現(xiàn)金流動(dòng)和每每一象限內(nèi)產(chǎn)產(chǎn)品/企業(yè)單單位業(yè)績的假假設(shè)，對公司司業(yè)務(wù)組合進(jìn)進(jìn)行評估61分析工具之一一：波士頓矩矩陣（續(xù)）問題明星瘦狗金牛高低低高市場增長相對市場份額額高增長、高相相對份額。處處于產(chǎn)品生命命周期的成長階段。盡盡管現(xiàn)金流動(dòng)動(dòng)性強(qiáng)，卻可可能難以滿足市場迅速速擴(kuò)張的需要要。在成熟市場階階段占主導(dǎo)地地位的產(chǎn)品能能提供大量現(xiàn)金，可用用于投資明星星產(chǎn)品和問題題產(chǎn)品若一個(gè)成長中中的市場所占占相對份額低低，意味著現(xiàn)金流動(dòng)較較差，需相當(dāng)當(dāng)數(shù)量的現(xiàn)金金以維持份額。在問題題產(chǎn)品上投資資可能增加相相對份額在緩慢成長的的市場上的低低相對份額產(chǎn)產(chǎn)品。由于競爭地位差差，其現(xiàn)金流流動(dòng)慢，還常常常出現(xiàn)負(fù)數(shù)?？梢钥伎紤]放棄該產(chǎn)產(chǎn)品，把資金金轉(zhuǎn)而投向問題產(chǎn)品和和明星產(chǎn)品62分析工具之二二：通用電氣氣矩陣缺乏無形資產(chǎn)產(chǎn)只有一些無形形資產(chǎn)有關(guān)鍵無形資資產(chǎn)行業(yè)吸引力中**高*憑借現(xiàn)有資產(chǎn)產(chǎn)的競爭地位位AKBGJIEHLFMDC現(xiàn)有業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)63××依據(jù)通用電氣氣矩陣，建議議將招商局目目前業(yè)務(wù)劃分分為三大類行業(yè)吸引力第一類業(yè)務(wù)行業(yè)吸引力很很大，而且招招商局擁有相相當(dāng)資產(chǎn)和技技能等競爭優(yōu)優(yōu)勢石化貿(mào)易**蛇口房地產(chǎn)*招商局集團(tuán)在在行業(yè)內(nèi)的競競爭能力高中低低中高物流港口銀行***證券***保險(xiǎn)***公路集裝箱制造修船內(nèi)地房地產(chǎn)**散貨船運(yùn)海事貿(mào)易油漆旅游油輪航運(yùn)***** 蛇口房地地產(chǎn)作為招商商地產(chǎn)的核心心可逐步由深深圳向外發(fā)展展，內(nèi)地房地地產(chǎn)業(yè)績不佳佳，應(yīng)與蛇口口地產(chǎn)整合以以改善業(yè)績** 石化貿(mào)貿(mào)易可與物流流業(yè)務(wù)結(jié)合起起來***銀銀行、證券和和保險(xiǎn)可以在在低資本投入入模式下形成成個(gè)人金融服服務(wù)的核心業(yè)業(yè)務(wù)****交交通基建建經(jīng)整合獲獲取管理權(quán)權(quán)可以與港港口合成基基礎(chǔ)行業(yè)***** 國家家能源船隊(duì)隊(duì)的形成將將使這一業(yè)業(yè)務(wù)的重要要性明顯提提高，但有有一定的未未來不確定定性第二類業(yè)務(wù)務(wù)市場具有一一定吸引力力，招商具具有近期盈盈利能力，，但面臨進(jìn)進(jìn)一步發(fā)展展挑戰(zhàn)第三類業(yè)務(wù)務(wù)剩下的吸引引力不大的的各類業(yè)務(wù)務(wù)64謹(jǐn)慎進(jìn)入市場選擇性成長全力奮斗保持優(yōu)勢有限收獲選擇性補(bǔ)充全面收獲有限擴(kuò)充或先撤退減少損失用通用電氣氣矩陣進(jìn)行行業(yè)務(wù)組合合管理（市場吸引引力）高高中中低低（企業(yè)競爭爭力）通用電氣矩矩陣也有其其不足按照GE的思想，同同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)內(nèi)的企業(yè)只只有自身實(shí)實(shí)力的不同同，而不存存在外部環(huán)環(huán)境的區(qū)別別，事實(shí)上上具體企業(yè)業(yè)層次上的的外部環(huán)境境與整個(gè)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)層次上上的外部環(huán)環(huán)境是不同同的。該矩陣考察察的因素大大為增加，，其中相當(dāng)當(dāng)一部分要要通過主觀觀判斷。盡管選擇的的內(nèi)外部因因素較多，，但基本上上都是資源源和環(huán)境的的因素，沒沒有直接體體現(xiàn)關(guān)系未未來長期趨趨勢的企業(yè)業(yè)內(nèi)部能力力因素和產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展階階段的特征征。65分析工具之之三：市場場吸引力矩矩陣成熟已收獲困難已毀壞高高低低銷售售增增長長率率集中中程程度度（（市市場場領(lǐng)領(lǐng)先先者者份份額額））步驟驟估測測每每一一市市場場的的銷銷售售增增長長率率估測測每每一一市市場場的的集集中中程程度度將各各市市場場標(biāo)標(biāo)于于矩矩陣陣上上作出出詮詮釋釋矩陣陣的的四四個(gè)個(gè)象象限限顯顯示示了了相相應(yīng)應(yīng)的的相相對對吸吸引引力力成熟熟————一個(gè)個(gè)增增長長率率高高而而并并不不存存在在強(qiáng)強(qiáng)大大的的主主導(dǎo)導(dǎo)公公司司市場場，，顯顯然然是是可可以以摘摘取取的的成成熟熟果果實(shí)實(shí)困難難————增長長率率低低而而集集中中程程度度低低的的市市場場可可能能易易于于進(jìn)進(jìn)入入，，但但要要獲獲利利卻卻會(huì)會(huì)顯顯得得困困難難收獲獲————增長長率率高高但但已已存存在在強(qiáng)強(qiáng)大大行行業(yè)業(yè)領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)公公司司的的市市場場將將難難以以滲滲透透，，因因?yàn)闉橐岩呀?jīng)經(jīng)有有公公司司在在那那里里收收獲獲了了毀壞壞————增長長率率低低且且存存在在強(qiáng)強(qiáng)大大主主導(dǎo)導(dǎo)公公司司的的市市場場是是四四種種市市場場中中吸吸引引力力最最小小的的一一個(gè)個(gè)————它它已已經(jīng)經(jīng)被被現(xiàn)現(xiàn)有有競競爭爭者者毀毀壞壞了了果園園矩矩陣陣66分析析工工具具之之四四：：關(guān)關(guān)鍵鍵成成功功（（KSF）因素素分分析析比較較法法將本本行行業(yè)業(yè)內(nèi)內(nèi)成成功功企企業(yè)業(yè)與與失失敗敗企企業(yè)業(yè)進(jìn)進(jìn)行行比比較較，，分分析析差差距距及及造造成成差差距距的的原原因因，，差差別別之之處處就就是是關(guān)關(guān)鍵鍵成成功功因因素素市場場分分析析法法關(guān)鍵鍵成成功功因因素素是是指指那那些些在在行行業(yè)業(yè)中中占占重重要要地地位位、、對對企企業(yè)業(yè)競競爭爭力力有有重重大大影影響響條條件件、、變變量量或或能能力力等等特特定定因因素素運(yùn)用用細(xì)細(xì)分分市市場場的的原原則則分分析析整整個(gè)個(gè)行行業(yè)業(yè)市市場場，，找找出出關(guān)關(guān)鍵鍵性性的的市市場場和和具具有有戰(zhàn)戰(zhàn)略略意意義義的的產(chǎn)產(chǎn)品品進(jìn)進(jìn)行行分分析析，，據(jù)據(jù)此此確確定定關(guān)關(guān)鍵鍵成成功功因因素素67行業(yè)結(jié)構(gòu)規(guī)模經(jīng)濟(jì)腹地連接營運(yùn)效率比較較法法：：比比較較與與本本行行業(yè)業(yè)成成功功企企業(yè)業(yè)的的差差距距及及其其原原因因市場場分分析析法法：：運(yùn)運(yùn)用用細(xì)細(xì)分分市市場場的的原原則則，，分分析析關(guān)關(guān)鍵鍵性性的的市市場場和和具具有有戰(zhàn)戰(zhàn)略略意意義義的的產(chǎn)產(chǎn)品品關(guān)鍵鍵成成功功因因素素分分析析方方法法在在港港口口行行業(yè)業(yè)的的運(yùn)運(yùn)用用行業(yè)業(yè)分分散散程程度度降降低低可可以以保保持持高高回回報(bào)報(bào)香港港港港口口業(yè)業(yè)求求大大于于供供帶帶來來了了高高回回報(bào)報(bào)(1999年年HIT投資資本回回報(bào)率為16%)客戶服務(wù)需需求供應(yīng)鏈總成成本降低固定成本高高，要求大大規(guī)模作為一個(gè)真真正的港口口樞紐必須須具備足夠夠大的規(guī)模?？蛻粜枰獙I(yè)服務(wù)一體化的營營運(yùn)效率保保證價(jià)值的的獲取68寶供儲(chǔ)運(yùn)有有限公司關(guān)關(guān)鍵成功因因素的分析析IT能力客戶選擇/關(guān)系良好的品牌牌和市場營營銷有效而完善善的服務(wù)覆覆蓋人事管理極強(qiáng)的系統(tǒng)統(tǒng)開發(fā)能力力，通過建建立內(nèi)聯(lián)/外練網(wǎng)絡(luò)絡(luò)，開發(fā)并并不斷完善系統(tǒng)軟軟件，進(jìn)入入高利潤的的信息物流流服務(wù)領(lǐng)域域80%的客戶為需需求較大的的知名外資資企業(yè)，如如飛利浦、、寶潔、聯(lián)合利華、、雀巢、百百威、沃爾爾瑪?shù)雀鶕?jù)客戶需需求提供量量體裁衣的的增值服務(wù)務(wù)，從而和和客戶建立立良的合作伙伴伴關(guān)系好通過為知名名企業(yè)提供供一貫的良良好服務(wù)逐逐步建立信信譽(yù)通過舉辦研研討會(huì)為自自己的服務(wù)