財務分析總論

會計學1財務分析總論第一節(jié)財務分析理論一、財務分析的產生與發(fā)展二、什么是財務分析三、財務分析的目的四、財務分析的作用五、財務分析的內容2011年胡俊芬第1頁/共59頁一、財務分析的產生和發(fā)展（一）財務分析領域的發(fā)展1.財務分析始于銀行家2.投資領域的財務分析3.現(xiàn)代財務分析領域（二）財務分析技術發(fā)展1.比率分析的發(fā)展2.趨勢百分比法3.標準比率4.現(xiàn)代財務分析技術2011年胡俊芬第2頁/共59頁二、什么是財務分析含義：財務分析是一定的財務分析主體，以會計核算和報告資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權人、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來、做出正確決策與估價提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。2011年胡俊芬第3頁/共59頁三、財務分析的目的投資者財務分析目的債權者財務分析目的企業(yè)經(jīng)營者財務分析目的其他財務分析的目的2011年胡俊芬第4頁/共59頁四、財務分析的作用評價過去反映現(xiàn)狀估價未來2011年胡俊芬第5頁/共59頁五、財務分析的內容財務報告分析單項財務能力分析財務綜合分析評價2011年胡俊芬第6頁/共59頁第二節(jié)財務分析標準和依據(jù)一、財務分析的標準二、財務報表三、會計報表附注四、審計報告2011年胡俊芬第7頁/共59頁一、財務分析的標準經(jīng)驗標準;是指這個標準的形成依據(jù)大量實踐經(jīng)驗的檢驗。歷史標準：是指以企業(yè)過去某一時間的實際業(yè)績?yōu)闃藴省Ｐ袠I(yè)標準：是按行業(yè)制定的，反映行業(yè)財務狀況和經(jīng)營狀況的基本水平。預算標準：是指企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營條件或經(jīng)營狀況所制定的目標標準。2011年胡俊芬第8頁/共59頁二、財務報表（一）資產負債表（二）利潤表（三）現(xiàn)金流量表（四）所有者權益變動表第9頁/共59頁（一）資產負債表1含義：資產負債表是反映企業(yè)一特定日期財務狀況的財務報表。2依據(jù)：會計等式：“資產=負債+所有者權益”3格式：報告式和賬戶式2011年胡俊芬第10頁/共59頁4資產負債表的編制：2011年胡俊芬具體編制方法根據(jù)總分類賬戶的余額直接填列。如“短期借款”“應收股利”根據(jù)總分類賬戶的余額計算填列：如“貨幣資金”根據(jù)明細賬余額計算填列。如“應收賬款”需根據(jù)應收賬款和預收賬款相關明細賬余額計算填列根據(jù)總賬和明細賬余額分析計算填列?！伴L期借款”根據(jù)有關賬戶余額減去其備抵賬戶余額后的凈額填列?！肮潭ㄙY產”資產負債表根據(jù)資產類、負債類、所有者權益類和成本類賬戶的期末余額計算分析填列第11頁/共59頁例：應收賬款項目在資產負債表

的列報應收賬款—甲2000應收賬款--乙-10002011年胡俊芬預收賬款—A2000預收賬款--B-3000第12頁/共59頁資產負債表編制實例星海公司實業(yè)股份有限公司2006年12月31日全部總賬和有關明細賬余額如下：要求：請根據(jù)相關資料，編制該公司2006.12.31的資產負債表2011年胡俊芬第13頁/共59頁2011年胡俊芬總賬明細賬戶借方余額貸方余額總賬明細賬戶借方余額貸方余額庫存現(xiàn)金

20000

短期借款

1200000銀行存款

300000

應付賬款

200000交易性金融資產

280000

F企業(yè)

140000應收賬款

460000

H企業(yè)100000

A企業(yè)200000

W企業(yè)

160000

B企業(yè)

40000預收賬款

20000

C企業(yè)300000

U企業(yè)

80000第14頁/共59頁總賬明細賬戶借方余額貸方余額總賬明細賬戶借方余額貸方余額2011年胡俊芬預付賬款

94000

V企業(yè)60000

D企業(yè)100000

其他應付款

180000

E企業(yè)

6000應付職工薪酬

694000其他應收款

160000

應交稅費

1200000原材料

540000

應付股利

400000生產成本

160000

預提費用

60000庫存商品

400000

長期借款

1280000第15頁/共59頁待攤費用

40000

實收資本

5600000長期股權投資

4540000

盈余公積

1480585固定資產

14000000

利潤分配未分配利潤

9190145累計折舊

1200000

無形資產

1630730

長期待攤費用

80000

第16頁/共59頁2011年胡俊芬項目金額項目金額流動資產：

流動負債：

貨幣資金320000短期借款1200000交易性金融資產280000應付賬款306000應收賬款560000預收賬款120000預付賬款200000其他應付款180000其他應收款160000應付職工薪酬694000存貨1100000應交稅費1200000待攤費用40000應付股利400000其他流動資產

預提費用60000流動資產合計：2660000流動負債合計：4160000長期股權投資4540000長期借款1280000固定資產12800000非流動負債合計：1280000無形資產1630730負債合計：5440000長期待攤費用80000所有者權益：

非流動資產合計：19050730實收資本5600000

盈余公積1480585

未分配利潤9190145

所有者權益合計：16270730資產總計：21710730負債及所有者權益總計：21710730資產負債表第17頁/共59頁（二）利潤表含義：利潤表是反映企業(yè)一定時期經(jīng)營成果的財務報表。等式依據(jù)：利潤=收入一費用編制格式：單步式和多步式2011年胡俊芬第18頁/共59頁利潤的構成2011年胡俊芬總利潤營業(yè)利潤營業(yè)外收支凈額營業(yè)收入、營業(yè)成本投資收益資產減值損失公允價值變動損益營業(yè)外收入營業(yè)外支出營業(yè)稅金、期間費用第19頁/共59頁項目本期金額上期金額一、營業(yè)收入1250000減：營業(yè)成本750000營業(yè)稅金及附加2000銷售費用20000管理費用157100財務費用41500資產減值損失30900加：公允價值變動收益（損失以“一”號填列）0投資收益31500二、營業(yè)利潤280000加：營業(yè)外收入50000減：營業(yè)外支出19700三、利潤總額310300減：所得稅112596四、凈利潤197704五、每股收益略（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益第20頁/共59頁例3.目的：練習利潤表的編制

[資料]乙企業(yè)2007年9月有關賬戶本期發(fā)生額如下表：

要求：編制乙企業(yè)2007年9月的利潤表。賬戶名稱借方本期發(fā)生額貸方本期發(fā)生額主營業(yè)務收入293000主營業(yè)務成本162000營業(yè)稅金及附加9100銷售費用8000管理費用17000財務費用18200營業(yè)外收入1400營業(yè)外支出1300所得稅197002011年胡俊芬第21頁/共59頁項目本期數(shù)一、營業(yè)收入293000減：營業(yè)成本162000營業(yè)稅金及附加9100管理費用17000財務費用18200銷售費用8000加：投資收益0二、營業(yè)利潤78700加：營業(yè)外收入1400減：營業(yè)外支出1300三、利潤總額78800減：所得稅19700四、凈利潤591002011年胡俊芬利潤表第22頁/共59頁（三）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)金流量表的內容和結構現(xiàn)金流量表的編制方法和程序第23頁/共59頁1.現(xiàn)金流量表的概念含義：現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制基礎，全面反映企業(yè)一定時期的現(xiàn)金流入與流出情況的財務報表。編制基礎：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物現(xiàn)金：是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款，包括現(xiàn)金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。現(xiàn)金等價物：是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險小的投資等式依據(jù)：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量2011年胡俊芬第24頁/共59頁2.現(xiàn)金流量表的內容和結構(一)經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量(二)投資活動產生的現(xiàn)金流量(三)籌資活動產生的現(xiàn)金流量(四)匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響(五)現(xiàn)金流量表補充資料第25頁/共59頁(五)現(xiàn)金流量表補充資料將凈利潤調整成經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量不涉及現(xiàn)金的重大投資和籌資活動第26頁/共59頁1.將凈利潤調整成經(jīng)營活動

現(xiàn)金凈流量采用間接法列報經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量，需要對四大項目進行調整：

(1)實際沒有支付現(xiàn)金的費用；

(2)實際沒有收到現(xiàn)金的收益；(3)不屬于經(jīng)營活動的收益；(4)經(jīng)營性應收應付項目的增減變動（利潤表中沒有記錄下來的現(xiàn)金流入流出）第27頁/共59頁2.不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資項目債務轉為資本；一年內到期的可轉換公司債券；融資租入的固定資產第28頁/共59頁（三）現(xiàn)金流量表的編制方法及程序

直接法和間接法工作底稿法、T型賬戶法和分析填列法第29頁/共59頁1.直接法和間接法在直接法下，一般是以利潤表中的營業(yè)收入為起算點，調節(jié)與經(jīng)營活動有關的項目的增減變動，然后計算出經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量。在間接法下，將凈利潤調節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，實際上就是按權責發(fā)生制原則確定的凈利潤調整為現(xiàn)金凈流入，并剔除投資活動和籌資活動對現(xiàn)金流量的影響。第30頁/共59頁案例分析4：某企業(yè)2007年度發(fā)生如下經(jīng)濟業(yè)務：取得銀行借款100000元，存入銀行。收到投資人投入的資本200000元，價值100000元的設備一臺。取得銷售收入共計200000元。購入材料支付貨款70000元。支付工人工資及福利費50000元。應收賬款期末比期初增加50000元。請根據(jù)上述資料編制現(xiàn)金流量表。2011年胡俊芬第31頁/共59頁答案：現(xiàn)金流量表項目金額經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金150000購入商品，接受勞務支付的現(xiàn)金70000支付給職工及為職工支付的款項50000籌資活動現(xiàn)金流量：取得借款收到的現(xiàn)金100000收到所有者投資收到的現(xiàn)金200000現(xiàn)金凈流量：3300002011年胡俊芬第32頁/共59頁（四）所有者權益變動表含義：所有者權益變動表是反映公司本期內截至本期末所有者權益變動情況的報表。內容：凈利潤直接計入所有者權益的利得和損失會計政策變更和會計差錯更正的累積影響數(shù)按照規(guī)定提取的盈余公積實收資本，資本公積，盈余公積，未分配利潤期初和期末余額和調整情況2011年胡俊芬第33頁/共59頁項目金額一、上年末余額加：會計政策變更前期差錯更正二、本年年初余額三、本年增減變動金額（一）凈利潤（二）直接計入所有者權益的利得或損失1.可供出售金融資產公允價值變動凈額2.權益法下被投資單位其他所有者權益變動的影響3.計入所有者權益項目相關的所得稅影響4.其他上述（一）（二）小計2011年胡俊芬第34頁/共59頁項目金額（三）所有者投入和減少資本1.所有者投入資本2.股份支付計入所有者權益的金額3.其他（四）利潤分配1.提取盈余公積2.對所有者的支付3.其他（五）所有者權益內部結轉1.資本公積轉增資本2.盈余公積轉增資本3.盈余公積彌補虧損4.其他四、本年年末余額2011年胡俊芬第35頁/共59頁三、會計報表附注（一）企業(yè)的基本情況財務報表的編制基礎遵循企業(yè)會計準則的聲明重要會計政策和會計估計會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明合并財務報表的合并范圍重要報表項目的說明重要項目的揭示（或有事項，資產負債表日后事項，關聯(lián)方關系和交易）2011年胡俊芬第36頁/共59頁三、會計報表附注（二）資產負債表附注：資產減值準備明細應付職工薪酬明細應交稅費明細第37頁/共59頁利潤表明細分部報告主營業(yè)務收入明細表管理費用明細表銷售費用明細表財務費用明細表公允價值變動收益明細表投資收益明細表重要項目及相關問題說明第38頁/共59頁現(xiàn)金流量表附注當期取得或處置子公司及其他有關信息將凈利潤調整成經(jīng)營活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況第39頁/共59頁四、審計報告類型無保留意見保留意見否定意見拒絕表示意見第40頁/共59頁第三節(jié)財務分析程序與方法一、財務分析程序二、財務分析的方法2011年胡俊芬第41頁/共59頁一、財務分析程序搜集財務分析信息戰(zhàn)略分析會計分析單項能力分析財務綜合分析與評價財務分析報告2011年胡俊芬第42頁/共59頁二、財務分析的方法（一）比較分析法（三）因素分析法（三）財務綜合分析方法（四）圖表分析法2011年胡俊芬第43頁/共59頁（一）比較分析法含義：比較分析法是將兩個或兩個以上有關的可比數(shù)據(jù)進行對比，從數(shù)量上揭示其差異和矛盾，并進行差異分析或趨勢分析的方法。2011年胡俊芬第44頁/共59頁1.比較分析法的分類與內容：企業(yè)間橫向比較法：是指將企業(yè)實際達到的結果，與同一時期同行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較，從而確定財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量差異，進而分析和提示產生差異原因的一種分析方法。不同時期趨勢比較法：是指將同一個企業(yè)（比較對象）的兩期或連續(xù)數(shù)期會計報表中同類指標的數(shù)據(jù)進行比較，研究其變化規(guī)律，并對其未來發(fā)展趨勢作出預測的一種分析方法。實際與計劃預算差異比較：是指將實際執(zhí)行結果與計劃指標比較，找出實際與計劃指標的差異，進一步分析未完成計劃的原因，是為投資者，債權人作出決策和企業(yè)發(fā)送經(jīng)營管理提供依據(jù)的一種分析方法。2011年胡俊芬第45頁/共59頁

流動負債主要項目趨勢分析單位：萬元項目19961997199819992000流動負債2033015876234531975151086其中：短期借款127868196156781376637225其他應付款43273036432829117463應付賬款106816832461193838602011年胡俊芬第46頁/共59頁接上例，各項目的定期發(fā)展速度流動負債100%78%115%97%251%短期借款100%64%123%108%291%其他應付款100%70%100%67%172%應付賬款100%158%230%181%361%2011年胡俊芬第47頁/共59頁2.按比較內容分類財務比率比較：什么是比率：比率是兩個數(shù)據(jù)相比所得的值。財務比率分析法是通過把財務報表內的某一個數(shù)據(jù)與其他相關數(shù)據(jù)相比較，建立數(shù)據(jù)之間的聯(lián)系，從而得出分析結論或提出待解釋問題的一種分析方法。利用會計報表中兩個或兩個以上的絕對數(shù)進行比較：相對數(shù)結構比較：有兩種含義其一是指將會計報表中的某一關鍵項目金額作為100%，再將其余有關項目金額換算成為對該關鍵項目的百分比，以提示出會計報表中各項目的相對地位和總體結構關系也稱為共同百分比法。其二，是指一項財務指標中的某一或幾個項目占總體的比重，以反映部分與總體之間的相互關系。2011年胡俊芬第48頁/共59頁3.比較分析法應注意的問題指標的計算口徑，方法和經(jīng)濟內容可比會計處理方法，會計政策的選用以及會計計量標準的可比時間單位長度具有可比性企業(yè)間具有可比性分析比率之間說明的問題應具有一致性。2011年胡俊芬第49頁/共59頁（二）因素分析法含義：因素分析法是分析構成財務指標的諸因素變動對總體指標變動影響程度并說明引起財務指標變動或差異的主要原因的一種分析方法。2011年胡俊芬第50頁/共59頁因素分析法的分析步驟分析某項財務指標由哪幾個因素構成，確定替代順序并寫出數(shù)學表達式。根據(jù)確定各影響因素的先后順序，以基數(shù)指標體系為計算基礎，依次用實際數(shù)替換基數(shù)。比較替代結果，確定影響程度確定各因素綜合影響程度。2011年胡俊芬第51頁/共59頁關于各因素替換的順序先替換數(shù)量因素，后替換質量因素先替換實物量因素，后替換貨幣量因素先替換主要因素，后替換