上市企業(yè)獨立董事的角色與職責(zé)

上市公司獨立董事的職責(zé)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

首席顧問沈聯(lián)濤中國銀監(jiān)會的目標(biāo)1、法人為本監(jiān)管通過上市、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者來改善法人結(jié)構(gòu)激勵約束機制重新構(gòu)架強化現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管的質(zhì)量和有效性2.風(fēng)險為本監(jiān)管《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)》(暫行）(2006年1月)強調(diào)風(fēng)險監(jiān)控、評估和透明度改善銀行業(yè)的風(fēng)險管理體系3.加強公司治理結(jié)構(gòu)建立健康負(fù)責(zé)的董事會和監(jiān)事會關(guān)于中國銀行和中國建設(shè)銀行公司治理改革和監(jiān)管指引(2004年3月)監(jiān)管市場的目的保護(hù)投資者人和消費者的利益保持增進(jìn)市場信心通過教育工作和相關(guān)信息披露，增進(jìn)公眾對現(xiàn)代金融的了解減少金融犯罪，維護(hù)金融穩(wěn)定。企業(yè)違規(guī)–四道防線企業(yè)內(nèi)控-董事會，內(nèi)控體系，風(fēng)險管理外聘審核師，侓師，中介人，專業(yè)顧問，媒體，監(jiān)管機構(gòu)，檢察院法庭–產(chǎn)權(quán)糾紛與投資者/存款者的信任關(guān)系“人們不是買一個產(chǎn)品；他們買的是一個承諾?！?AlexaFasse,PCWorld,2004年3月)中介機構(gòu)或發(fā)行者提供的產(chǎn)品或服務(wù)必須包含一個質(zhì)量承諾。投資者傾向于一個產(chǎn)品或市場而不是另一個，是因為質(zhì)量承諾，有時候被稱作信任?；谶@種信任，募集公眾資本的發(fā)行者相當(dāng)于給投資者提供了他們未來業(yè)務(wù)的承諾。所有的經(jīng)紀(jì)人、保薦人、投資銀行、會計師、律師和監(jiān)管者都和投資者之間存在一個信任關(guān)系。近年來就中介機構(gòu)銷售有問題股票、債券和衍生工具的訴訟表明公眾越來越關(guān)注這一信任關(guān)系的深刻意義。FiduciaryDuty=DutyofCare信息與市場市場需要實時、可靠的信息才能作出正確的決定，尤 其對高度波動的市場環(huán)境下的風(fēng)險管理高質(zhì)量的信息需要：良好的會計準(zhǔn)則可靠和及時的統(tǒng)計資料及申報程序具備處理、分析對競爭成功最重要的信息的能力，并根據(jù)這些信息作出決策低劣的會計=低劣的信息=低劣的決策=低劣的風(fēng)險管理=金融危機 披露意味著質(zhì)量披露披露必須能使投資者充分了解公司或證券以做出可靠決策。限制了中介機構(gòu)或發(fā)行者責(zé)任的當(dāng)事人聲明和樣板文件式的“風(fēng)險提示”沒有給投資者以全景?；谂兜谋O(jiān)管不意味著一個簡單有效的投機取巧之法，通過它所有的風(fēng)險被轉(zhuǎn)嫁給投資者。投資者通過如下信息來鑒別公司的質(zhì)量：被披露信息的質(zhì)量、發(fā)行者聲譽和幫助發(fā)行者進(jìn)入市場的中介機構(gòu)的質(zhì)量。今天，在法庭上被檢驗的正是“派生”的質(zhì)量保證。公司治理:上市、商業(yè)行為，及退市上市商業(yè)行為和交易退市法則、規(guī)則和法律上市規(guī)則上市規(guī)則-公司披露-董事和董事會工作-股東權(quán)益保護(hù)兼并收購管理辦法證券和期貨法-調(diào)查-內(nèi)部交易-市場操縱

公司法-特別調(diào)查刑法-盜竊-舞弊-欺詐反腐敗法-腐敗注銷-上市規(guī)則-I破產(chǎn)法律地位非法定非法定非法定法定的法定的法定的法定的LR–非法定公司法監(jiān)管者HKExHKExSFCSFCFS公司注冊處CCBICACHKEX官方受理者香港上市企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)管各程序變成互不關(guān)聯(lián)的獨立環(huán)節(jié)30年前設(shè)計的程序旨在解決昔日問題為應(yīng)付新問題，我們需設(shè)計（貫穿所有環(huán)節(jié)的）新任務(wù)任務(wù)：香港的企業(yè)治理責(zé)任單位程序環(huán)節(jié)廉署警方公司注冊處證監(jiān)會聯(lián)交所9并無任務(wù)足以有效協(xié)調(diào)各單位的工作公司行為監(jiān)管大部分香港上市公司遵循這個規(guī)律:S&P’s關(guān)于香港公司治理的評論*:“與其他亞洲國家相比，香港是公司治理領(lǐng)域的領(lǐng)先者?！?/p>

完整、公平的披露的基本原則是要提供關(guān)于公司財務(wù)狀況和未來前景的所有重要的或與投資者的投資決策相關(guān)的信息。禁止虛假、誤導(dǎo)信息。個別監(jiān)管者涉及交易須保持中立，確保在交易發(fā)生前規(guī)則即得到遵循。交易后的執(zhí)行行動，需要調(diào)查和起訴失當(dāng)行為的，包括SFC執(zhí)行部、警署，有時還有廉政暑（ICAC）。*標(biāo)準(zhǔn)普爾,“香港公司治理”,2002年2月15日保衛(wèi)“中立立”防止治理失失當(dāng)?shù)牡谝灰坏诙l防防線在于管管理層、董董事會和社社會監(jiān)督的的正直和執(zhí)執(zhí)行，落入入沒有法律律批準(zhǔn)權(quán)的的上市規(guī)則則的范圍。。保衛(wèi)的第三三條防線在在于監(jiān)管者者，他們監(jiān)監(jiān)管由交易易所執(zhí)行的的上市規(guī)則則和由SFC執(zhí)行的的接管守則則。由于監(jiān)管體體系的優(yōu)良良，每天數(shù)數(shù)以千計的的交易并沒沒有涉及到到監(jiān)管者。。法庭庭是是第第四四道道防防線線。。他他們們被被極極其其嚴(yán)嚴(yán)格格地地委委以以決決定定交交易易是是否否合合法法的的重重任任。。由于于沒沒有有偶偶然然費費用用系系統(tǒng)統(tǒng)，，起起訴訴如如此此昂昂貴貴，，難難怪怪股股東東要要求求監(jiān)監(jiān)管管者者介介入入有有爭爭議議的的交交易易。。雙重重歸歸檔檔權(quán)權(quán)如果果披披露露事事實實上上造造假假或或誤誤導(dǎo)導(dǎo)，，SFC能能調(diào)調(diào)查查并并有有一一系系列列動動作作：：拒絕絕某某個個上上市市申申請請暫停停某某個個證證券券交交易易申請請法法庭庭命命令令以以緩緩解解壓壓力力、、不不足足的的披披露露、、不不公公平平的的偏偏見見或或犯犯罪罪或或失失當(dāng)當(dāng)。。禁止止SFO違違背背的的禁禁令令在市市場場失失當(dāng)當(dāng)法法庭庭之之前前提提交交給給FS[香香港港特特區(qū)區(qū)政政府府〕〕行行動動犯罪罪起起訴訴收緊緊申申請請針對對上上市市公公司司的的SFC許許可可的的公公司司財財務(wù)務(wù)顧顧問問的的紀(jì)紀(jì)律律行行動動（（包包括括最最高高10,000,000美美元元的的罰罰金金、、申申斥斥、、撤撤回回、、暫暫停停執(zhí)執(zhí)照照））獨立立董董事事的的角角色色獨立立董董事事廣廣泛泛參參與與到到公公司司治治理理的的全全面面架架構(gòu)構(gòu)中中，，對對于于確確保保董董事事會會的的效效率率和和平平衡衡十十分分必必要要董事事會會是是公公司司治治理理最最重重要要的的工工具具獨立立董董事事的的角角色色非執(zhí)執(zhí)行行董董事事應(yīng)應(yīng)當(dāng)當(dāng)：：促進(jìn)進(jìn)公公司司戰(zhàn)戰(zhàn)略略的的改改進(jìn)進(jìn)，，提提出出建建設(shè)設(shè)性性建建議議;審查查管管理理績績效效;要求求提提供供準(zhǔn)準(zhǔn)確確的的金金融融信信息息，，確確保保風(fēng)風(fēng)險險管管理理穩(wěn)穩(wěn)健健到到位位;每年年至至少少召召開開一一次次沒沒有有董董事事長長或或執(zhí)執(zhí)行行董董事事參參與與的的會會議議，，并并在在年年報報中中聲聲明明是是否否召召開開過過這這類類會會議議;參加加年年度度股股東東大大會會并并探探討討與與其其職職責(zé)責(zé)相相關(guān)關(guān)的的問問題題(特特別別是是各各類類委委員員會會的的主主席席);對主主要要股股東東做做更更多多溝溝通通(特特別別是是資資深深獨獨立立董董事事)。。監(jiān)督督管管理理層層的的行行為為以以提提升升董董事事會會的的有有效效性性審查查對對于于以以下下方方面面是是否否有有更更好好的的改改進(jìn)進(jìn)途途徑徑最近近的的信信息息披披露露和和審審計計方方面面的的丑丑聞聞當(dāng)今今公公司司的的規(guī)規(guī)模模和和范范圍圍運營營和和操操作作的的復(fù)復(fù)雜雜程程度度紐約約證證券券交交易易所所的的規(guī)規(guī)定定董事事會會的的大大部部分分是是獨獨立立董董事事獨立立董董事事界界定定嚴(yán)嚴(yán)格格非執(zhí)執(zhí)行行董董事事定定期期召召開開沒沒有有管管理理層層參參與與的的會會議議上市市公公司司必必須須建建立立以以下下僅僅有有獨獨立立董董事事組組成成的的委委員員會會––公司司治治理理委委員員會會薪酬酬委委員員會會審計計委委員員會會上市市公公司司內(nèi)內(nèi)部部審審計計功功能能上市市公公司司制制定定和和披披露露公公司司治治理理方方針針，，包包括括以以下下方方面面––董事事的的資資格格標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)董事事的的職職責(zé)責(zé)董事事介介入入管管理理的的情情況況董事事的的薪薪酬酬管理理層層的的繼繼任任董事事會會的的年年度度績績效效評評價價上市市公公司司必必須須強強制制要要求求董董事事，，管管理理層層和和公公司司雇雇員員遵遵守守《《商商業(yè)業(yè)行行為為準(zhǔn)準(zhǔn)則則及及道道德德操操守守》》CEO每每年年保保證證沒沒有有違違反反上上市市協(xié)協(xié)議議公司司法法案案和和獨獨立立董董事事不能能豁豁免免獨獨立立董董事事在在董董事事會會的的任任何何職職責(zé)責(zé)、、義義務(wù)務(wù)和和責(zé)責(zé)任任獨立立董董事事同同其其他他董董事事一一樣樣，，都都是是公公司司治治理理團(tuán)團(tuán)隊隊的的組組成成部部分分獨立立董董事事?lián)頁碛杏信c與其其他他董董事事相相同同的的權(quán)權(quán)力力當(dāng)前前公公司司治治理理體體系系的的基基本本框框架架公司司董事事會會管理理層層股東東利益益相相關(guān)關(guān)的的參參與與者者債權(quán)權(quán)人人監(jiān)管管和和執(zhí)執(zhí)法法當(dāng)當(dāng)局局執(zhí)行行董董事事所有有者者董董事事獨立立董董事事OECD原原則則––平平等等對對待待所所有有的的股股東東保護(hù)護(hù)小小股股東東利利益益取消消跨跨境境投投票票表表決決的的障障礙礙內(nèi)幕幕交交易易和和濫濫用用自自我我交交易易應(yīng)應(yīng)該該被被禁禁止止董事事會會成成員員和和主主要要管管理理人人員員應(yīng)應(yīng)該該公公開開披披露露在在實實質(zhì)質(zhì)性性合合同同中中的的利利益益OECD原原則則:信信息息披披露露與與透透明明度度對以以下下進(jìn)進(jìn)行行披披露露:公司司的的財財務(wù)務(wù)狀狀況況和和運運營營成成果果。。公司司目目標(biāo)標(biāo)。。主要要的的股股票票所所有有者者和和投投票票權(quán)權(quán)所所有有者者。。董事事會會成成員員和和主主要要管管理理人人員員的的薪薪資資政政策策，，董董事事會會成成員員的的信信息息、、資資格格、、選選拔拔程程序序、、在在其其他他公公司司的的就就職職情情況況、、是是否否是是獨獨立立董董事事。。關(guān)聯(lián)交易?？深A(yù)見的風(fēng)險險因素。關(guān)于員工和其其他利益相關(guān)關(guān)者的問題。。治理結(jié)構(gòu)和政政策。獨立的、有法法定資格的審審計師進(jìn)行年年度審計在很多國家，，審計師在審審計之外的行行為受到嚴(yán)格格限制外部審計師對對股東負(fù)有責(zé)責(zé)任，以應(yīng)有有的職業(yè)審慎慎態(tài)度對待審審計公司治理應(yīng)通通過這樣一個個體系達(dá)到：：向股東提供供有益的建議議、分析、評評價等，以使使股東能夠做做出明智合理理的決策；體體系應(yīng)該避免免利益沖突。。OECD原則則:董事會會的組成和結(jié)結(jié)構(gòu)一些董事會應(yīng)應(yīng)該履行的重重要職責(zé)：戰(zhàn)略規(guī)劃，編編制預(yù)算，商商業(yè)計劃，等等。監(jiān)測關(guān)于公司司治理實踐的的有效性。選拔人員，制制定薪酬，監(jiān)監(jiān)督重要的管管理層人員，，監(jiān)測連續(xù)性性計劃。執(zhí)行官和董事事會的薪酬。。確保正式透明明的董事會提提名以及選舉舉程序。監(jiān)測和處理管管理層、董事事會和股東之之間潛在的沖沖突，包括濫濫用公司財產(chǎn)產(chǎn)和濫用關(guān)聯(lián)聯(lián)交易。確保公司的會會計和財務(wù)報報告體系(包包括獨立審計計)的完整，，確保風(fēng)險管管理、財務(wù)和和運營控制、、以及合規(guī)的的控制體系。。監(jiān)督信息披露露和溝通的程程序。進(jìn)行獨立決策策的能力：廣泛流行的話話題是獨立董董事的數(shù)量和和角色足夠的獨立董董事各委員會的清清晰授權(quán)誰是獨立董事事根據(jù)《上市協(xié)協(xié)議》第49條款，一位位“獨立董事事”應(yīng)是非執(zhí)執(zhí)行董事，并并且除了董事薪酬酬外，與以下下都沒有實質(zhì)質(zhì)性的金錢或或交易上的往往來：公司、、公司發(fā)起人人、公司高級級管理層、控控股公司、子子公司以及關(guān)關(guān)聯(lián)公司；與董事會層面面（包括其下下一級層面的的公司）的發(fā)發(fā)起人或管理理層沒有關(guān)聯(lián)聯(lián)關(guān)系；在最近的三個個會計年度內(nèi)內(nèi)沒有擔(dān)任過過公司的執(zhí)行行董事；不是與公司相相關(guān)的審計公公司（包括法法律認(rèn)可的審審計公司和內(nèi)內(nèi)部審計公司司）的合伙人人或執(zhí)行官，，并且在最近近的三年內(nèi)沒沒有擔(dān)任過這這類職務(wù)。這這一條同樣考考慮與公司有有實質(zhì)性關(guān)系系的法律公司司和咨詢公司司。不是公司的供供應(yīng)商、服務(wù)務(wù)商或客戶，，包括租賃類類的關(guān)系；不是公司的重重要股東，如如擁有2%以以上的表決權(quán)權(quán)股份。[在公司董事事會中擔(dān)任機機構(gòu)董事的投投資機構(gòu)或借借貸機構(gòu)，都都被看做是獨獨立董事。]角色和職責(zé)對個人董事而而言，其角色色和職責(zé)依賴賴于其董事身身份的性質(zhì)。。大體說來，董董事分為三類類：專職的執(zhí)行董董事，通常是是公司的雇員員，有職務(wù)性性的職責(zé)。非執(zhí)行非獨立立董事，一般般是公司的創(chuàng)創(chuàng)辦人，或者者與公司利益益密切相關(guān)者者。獨立董事，是是非專職董事事。另外還有有一類董事，，是被指定的的代表，如代代表借貸機構(gòu)構(gòu)等。就性質(zhì)而言，，執(zhí)行董事比比非執(zhí)行董事事有更多的職職責(zé)。在法律律上，執(zhí)行董董事有責(zé)任確確保公司運行行合規(guī)，并為為違規(guī)負(fù)責(zé)。。但對于獨立立董事，法律律在這方面的的規(guī)定是模糊糊不清的。獨立董事的職職責(zé)獨立董事應(yīng)當(dāng)當(dāng)定期審閱由由公司提供的的合規(guī)報告以以及公司對違違規(guī)的補救措措施。在對獨獨立董事就有有關(guān)公司事務(wù)務(wù)的訴訟程序序中，獨立董董事不能就這這一職責(zé)以不不知情為由進(jìn)進(jìn)行辯護(hù)。按照公司治理理的精神，作作為董事會的的成員和作為為各個委員會會（即公司的的審計委員會會，股東投訴訴委員會和薪薪酬委員會））的成員/主主席行使職責(zé)責(zé)。在所有擔(dān)任董董事職位的公公司中，一位位董事不能是是10個以上上委員會的成成員，或者擔(dān)擔(dān)任5個以上上委員會的主主席。而且，，董事必須每每年向公司報報告在其他公公司委員會的的任職情況，，并在就職和和職位變動時時通知公司。?？毓晒径率聲兄辽賾?yīng)應(yīng)有一名獨立立董事是子公公司董事會成成員。獨立董事有作作用嗎？如何成為一個個好的獨立董董事–德里克·希格斯配方(DerekHiggs)：非執(zhí)行董事需需要有可靠的的判斷力和尋尋根究底的精精神。他們能能夠明智的提提出問題，進(jìn)進(jìn)行富有建設(shè)設(shè)性的討論，，發(fā)起嚴(yán)厲的的挑戰(zhàn)，冷靜靜的制定決策策。他們應(yīng)當(dāng)當(dāng)敏銳的廣泛泛聽取董事會會內(nèi)外其他人人的意見。9、靜夜四無鄰鄰，荒居舊業(yè)業(yè)貧。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中黃葉樹樹，燈下白頭頭人。。22:47:4922:47:4922:471/6/202310:47:49PM11、以以我我獨獨沈沈久久，，愧愧君君相相見見頻頻。。。。1月月-2322:47:4922:47Jan-2306-Jan-2312、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。22:47:4922:47:4922:47Friday,January6,202313、乍見翻翻疑夢，，相悲各各問年。。。1月-231月-2322:47:4922:47:49January6,202314、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。06一月202310:47:49下午午22:47:491月-2315、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。。一月月2310:47下下午午1月月-2322:47January6,202316、行動出成成果，工作作出財富。。。2023/1/622:47:4922:47:4906January202317、做前，能能夠環(huán)視四四周；做時時，你只能能或者最好好沿著以腳腳為起點的的射線向前前。。10:47:49下下午10:47下午22:47:491月-239、沒有失敗，，只有暫時停停止成功！。。1月-231月-23Friday,January6,202310、很多事情努努力了未必有有結(jié)果，但是是不努力卻什什么改變也沒沒有。。22:47:4922:47:4922:471/6/202310:47:49PM11、成成功功就就是是日日復(fù)復(fù)一一日日那那一一點點點點小小小小努努力力的的積積累累。。。。1月月-2322:47:4922:47Jan-2306-Jan-2312、世間成成事，不不求其絕絕對圓滿滿，留一一份不足足，可得得無限完完美。。。22:47:4922:47:4922:47Friday,January6,202313、不知香積積寺，數(shù)里里入云峰。。。1月-231月-2322:47:4922:47:49January6,202314、意意志志堅堅強強的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥塊塊一一樣樣任任意意揉揉捏捏。。06一一月月202310:47:49下下午午22:47:491月月-2315、楚塞塞三湘湘接，，荊門門九派派通。。。。。一月2310:47下下午1月-2322:47January6,202316、少年年十五五二十十時，，步行行奪得得胡馬馬騎。。。2023/1/622:47:4922:47:4906January202317、空空山山新新雨雨后后，，天天氣氣晚晚來來秋秋。。。。10:47:49下下午午10:47下下午午