企業(yè)利潤管理講義課件

第七章利潤管理

本章教學(xué)目的和要求：

通過本章的教學(xué)，使學(xué)生重點掌握目標利潤制定、目標收支指標測算、利潤分配項目、股利基本理論、股利政策的基本類型及決策；一般掌握目標利潤的分解及日常控制方法、股利支付程序、影響股利政策的因素。第一節(jié)目標利潤規(guī)劃與控制第二節(jié)利潤分配原則與項目第三節(jié)股利政策

第一節(jié)目標利潤規(guī)劃與控制

通過學(xué)習(xí)，重點掌握目標利潤及其制定、目標收支測算；一般掌握目標利潤的分解及日?？刂?。一、利潤的意義與功能

1．利潤：是企業(yè)在一定期間內(nèi)全部收入抵減全部支出后的余額。它是生產(chǎn)經(jīng)營活動的最終成果。

2．分類

（1）從形成原因分：（2）從稅收角度分：稅前利潤、稅后利潤（3）從經(jīng)濟學(xué)角度分：會計利潤、財務(wù)利潤（4）從計算目標的角度分：賬面會計利潤、應(yīng)稅利潤

3．意義

（1）利潤是企業(yè)經(jīng)營所追求的目標。

（2）利潤是企業(yè)投資人和債權(quán)人進行投資決策和信貸決策的重要依據(jù)。

（3）利潤是企業(yè)分配的基礎(chǔ)。

二、目標利潤管理

目標利潤：是指企業(yè)在一定時間內(nèi)爭取達到的利潤目標，反映著一定時間財務(wù)、經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)濟效益高低的預(yù)期經(jīng)營目標。目標利潤管理：是目標利潤原理和方法在利潤管理中的具體運用目標利潤管理內(nèi)容：包括確定目標利潤、測算目標利潤、組織目標利潤的實現(xiàn)、加強目標利潤考核分析。（1）基本要求：既要積極先進，又要留有余地；內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境相適應(yīng)；實現(xiàn)綜合平衡。（2）制訂程序：1．目標利潤的制定a.考察上期期利潤計劃的的完成情況，，分析下期利利潤影響因素素的變動。b.確定初步步的利潤目標標c.通過綜合合平衡，決策策出最終的利利潤目標。（3）制訂方法測算目標利潤潤的方法很多多，重點掌握握量本利分析法法、利潤增長長比率法、財財務(wù)比率法等量本利分析法法：就是利用商商品銷售額與與固定成本、、變動成本之之間的變動規(guī)規(guī)律對目標利利潤進行預(yù)測測的方法。銷售收入×（（1―變動成成本率）―固固定成本總額額?；竟剑耗繕死麧?例：某企業(yè)經(jīng)經(jīng)預(yù)測計劃期期可銷售商品品3600萬萬元，需固定成本500萬元，，變動成本率率65%，則則目標利潤為多少？？目標利潤=3600（1—65%））—500=760萬元元。上加法：是企業(yè)根據(jù)據(jù)自身發(fā)展和和自我積累、、改善集體福福利、增加投投資分紅等需需要，匡算企企業(yè)稅后利潤潤，倒算利潤潤總額?；竟剑?、目標稅后后利潤=（未分配利潤潤+利潤分紅）／／（1－公積金與公公益金提取率率）2、目標稅前前利潤=預(yù)計稅后利潤潤／（1－所得稅稅率率）例：某企業(yè)稅稅后利潤中法法定盈余公積積金和公益金金提取率均為10%。明年計計劃以資本金金的20%向向投資者分配利潤，安安排未分配利利潤800萬萬元。企業(yè)資資本金為2000萬元元，所得稅稅稅率33%，，試測算該企企業(yè)明年應(yīng)實現(xiàn)的稅稅前利潤潤總額？？因素綜合合分析法法：按利潤潤組成內(nèi)內(nèi)容及影影響因素素分別進進行測算算，再綜綜合得到到目標利利潤。利潤增長長比率法法：它是根據(jù)據(jù)上年度度達到的的利潤，，及過去去連續(xù)幾幾年利潤潤增長率率的變動動趨勢與與幅度，，并結(jié)合合預(yù)測期期可能發(fā)發(fā)生的變變動情況況，確定定預(yù)計利利潤增長長率，然然后求得得目標利利潤。公公式為：：目標利潤潤=基期期利潤額額×（1+利潤增長率））財務(wù)比率率法：是根據(jù)據(jù)利潤同同有關(guān)財財務(wù)指標標的比例例關(guān)系，，通過取取得相關(guān)關(guān)財務(wù)比比率來預(yù)預(yù)測未來來某一時時期利潤潤的方法法。如：目標利潤潤=預(yù)計計銷售收收入×銷售利利潤率目標收支支：是指指確保目目標利潤潤完成的的各項收收支指標標。目標利潤潤確定后后，就需需運用損損益平衡衡原理，，測算計計劃期或或目標內(nèi)內(nèi)所應(yīng)實實現(xiàn)的商商品銷售售收入、、成本支支出額等等。2．目標收收支指標標測算方方法營業(yè)利潤潤=銷售售收入－－（固定定成本+變動成成本）＝單價××銷售量量－單位位變動成成本×銷銷售量－－固定成成本＝（單價價－單位位變動成成本）××銷售量量－固定定成本=（p－－b)x－a因為：所以，從從上面公公式移位位可得，，為了實實現(xiàn)目標標利潤所應(yīng)實現(xiàn)現(xiàn)的p、、b、x、a。。例：某企企業(yè)只經(jīng)經(jīng)營一種種產(chǎn)品，，單價10元，，單位變變動成本6元元，固定定成本總總額12000元，1998年實現(xiàn)現(xiàn)銷售10000件，，利潤28000元。。企業(yè)預(yù)預(yù)計1999年年目標利利潤為34000元。。測算1999年為實實現(xiàn)目標標利潤應(yīng)應(yīng)采取的的各項措措施。同例可求求，固定定成本為為6000元或或單價為為10.6元時，也可可實現(xiàn)目目標利潤潤。（1）利利潤構(gòu)成成指標歸歸口分解解法（2）內(nèi)內(nèi)部利潤潤分級分分解法3．目標利利潤的分分解目標利潤潤的制定定、指標標的分解解，僅僅僅是實施施企業(yè)目目標利潤潤管理的的必要步步驟，關(guān)關(guān)鍵還要要看落實實。各個個企業(yè)對對目標利利潤日常?？刂频牡木唧w做做法有不不同的內(nèi)內(nèi)容和特特點，具具有共同同性、一一般的日日?？刂浦品椒ㄓ杏衅髽I(yè)內(nèi)內(nèi)部利潤潤承包控控制法、、目標利利潤的分分類控制制法、目目標利潤潤的日程程進度控控制法。。4．目標利潤潤日?？刂浦品椒繕死麧檶崒崿F(xiàn)程度的的衡量和評評價是目標標利潤管理理中的最后后一環(huán)，通通常有比較較法和比率率法。5．目標利潤實實現(xiàn)程度的衡衡量和評價第二節(jié)利利潤分配原則則與項目通過學(xué)習(xí)，重重點掌握利潤潤分配項目，，掌握利潤分分配順序，了了解利潤分配配原則。一、利潤分配配的原則利潤分配是指企業(yè)按照照國家財經(jīng)法法規(guī)和企業(yè)章章程，對所實實現(xiàn)的凈利潤潤在企業(yè)與投投資者之間、、利潤分配各各項目之間和和投資者之間間進行分配。。利潤分配過程程中主要應(yīng)遵遵循以下5個個原則：1．遵守國家以以法律形式統(tǒng)統(tǒng)一的企業(yè)利利潤分配政策策與辦法。企業(yè)利潤分配配對象是稅后利潤。除國家另有有規(guī)定外，應(yīng)應(yīng)按下列順序序分配：（1）彌補以前年年度虧損（2）提取盈余公公積金（3）提取公益金金（4）向投資者分分配利潤。2．積累優(yōu)先原原則我國財務(wù)制度度規(guī)定：企業(yè)業(yè)須按當年稅稅后利潤扣減減彌補虧損后后的10%提取法定盈余余公積金，當當已達到注冊冊資本50%時可不再提取?。黄髽I(yè)以前前年度未分配配利潤，可以以并入本年度度利潤分配；；企業(yè)在向投投資者分配利利潤前，經(jīng)董董事會決定，，可以提取任任意公積金。。3．要適當考慮慮經(jīng)營者和職職工利益。4．實行“公開開、公平、公公正”原則。。5．堅持以豐補補歉，保持穩(wěn)穩(wěn)定的分紅比比例。二、利潤分配配的項目1．企業(yè)虧損及及彌補按我國財務(wù)和和稅務(wù)制度的的規(guī)定，企業(yè)業(yè)年度虧損，，可以由下一一年度稅前利利潤彌補，最最多不超過5年。稅前利潤潤未能彌補的的虧損，只能能由稅后利潤潤彌補。等等等2．盈余公積金金它是企業(yè)在稅稅后利潤中計計提的用于增增強企業(yè)物質(zhì)質(zhì)后備、防備備不測事件的的資金。法定定盈余公積金金在稅后利潤潤扣除某些項項目（被沒收收財物損失、、稅收的滯納納金及罰款、、補虧）后按按10%提取。企業(yè)的的公積金達到到50%時可不再提取取。主要用于于彌補虧損和和增加企業(yè)的的注冊資本。。3．公益金公益金是企業(yè)業(yè)在稅后利潤潤中計提的用用于購置或建建造職工集體體福利設(shè)施的的資金。4．向投資者分分配利潤第三節(jié)股股利政策通過學(xué)習(xí)，重重點掌握股利利的基本理論論，股利政策策的基本類型型及決策；掌掌握影響股利利政策的因素素，股利支付付程序股利政策：是是股份制企業(yè)業(yè)就股利分配配所采取的政政策。廣義的股利政政策包括：（1）選擇股利宣宣告日、股權(quán)權(quán)登記日及發(fā)發(fā)放日；（2）確定股利發(fā)發(fā)放比例；（（3）發(fā)放現(xiàn)金股股利所需要的的籌資方式。。狹義的股利政政策：股利發(fā)放比比率的確定問問題。一、股利支付付程序股份有限公司司向股東支付付股利過程主主要有：股利宣告日、、股權(quán)登記日日、除息日。二、影響股利利政策的因素素1．法律方面的的規(guī)定：《公公司法》《證證券法》《稅稅法》中關(guān)于于股利分配的的規(guī)定。一般來說，股股利分配須遵遵守3個原則：（1）保護資本完完整（2）股利出自盈盈利（3）債務(wù)契約。。股份有限公司司的稅后利潤潤在提取公益益金后按下列列順序分配：：（1）支付優(yōu)先股股股利；（2）提取任意盈盈余公積金；；（3）支付普通股股股利，并按按普通股股東東持有股份比比例進行分配配。2．控制權(quán)大小小約束。3．籌資能力和和償債需要4．公司資產(chǎn)的的流動性5．投資機會6．公司加權(quán)資資金成本7．股利政策慣慣性8．股東對股利利分配的態(tài)度度。影響股利政策策的因素：三、股利基本本理論股利理論可以以分成三個不不同的學(xué)派：：股利相關(guān)理理論、股利無無關(guān)理論、稅稅差理論。1．股利相關(guān)理理論2．股利的無關(guān)關(guān)理論3．稅差理論認為股利的支支付與股票市市場并不是無無關(guān)的，而是是有較大的相相關(guān)性。有以以下幾種觀點點：（1）“在手之鳥鳥”理論：認認為在投資者者的眼里，股股利收入要比比由留存收益益帶來的資本本收益更可靠靠。所以投資資者寧愿現(xiàn)在在收到較少的的股利，也不不愿意待未來來再收回風(fēng)險險較大的股利利。在這種理論論的指導(dǎo)下下，需要公公司定期向向股東支付付較高的股股利。1．股利相關(guān)關(guān)理論：（2）股利傳播播信息論：：認為投資資者用股利利來預(yù)測企企業(yè)未來的的經(jīng)營成果果，為此股股利會對普普通股每股股價格產(chǎn)生生影響。（3）偏愛愛本期期收益益論：：認為為由于于各種種不確確定因因素的的存在在，股股票行行情經(jīng)經(jīng)常波波動，，某些些投資資者可可能不不滿意意于按按照經(jīng)經(jīng)常波波動的的價格格出售售股票票去取取得收收益，，他們們將偏偏愛本本期收收益。。認為股股利的的支付付與股股票價價格無無關(guān)。。主要要有以以下兩兩種：：（1））完整整市場場論。。它認認為：：股利利政策策對企企業(yè)的的股票票價格格或資資本成成本沒沒有影影響；；股票票價格格和公公司的的價值值完全全由公公司資資產(chǎn)的的盈利利能力力或其其投資資政策策所決決定；；在一一定假假設(shè)下下，如如公司司發(fā)放放較高高的股股利，，那么么公司司就必必須發(fā)發(fā)行更更多的的股票票。2．股利的的無關(guān)理理論：（2）股股利剩余余論：它它認為：：公司的的股利支支付應(yīng)由由投資計計劃的報報酬率來來決定。。如公司司有較多多的投資資機會，，則不應(yīng)應(yīng)發(fā)現(xiàn)金金股利，，而應(yīng)采采用保留留盈余的的形式以以滿足投投資所需需要的資資金；反反之，則則應(yīng)將所所有盈余余分配給給股東。。由于股利利的稅率率高于資資本收益益的稅率率，此外外，繼續(xù)續(xù)持有股股票可延延緩資本本收益的的獲得而而推遲資資本收益益的納稅稅時間。?？紤]到到納稅的的影響，，投資者者對具有有較高收收益的股股票要求求的稅前前收益要要高于低低股利收收益的股股票。為此，公公司應(yīng)采采用低股股利政策策，以實實現(xiàn)其資資本成