商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)課后習(xí)題答案

第一章 導(dǎo)論名詞解釋：1、信用中介：是指商業(yè)銀行通過負(fù)債業(yè)務(wù)。把社會上的各種閑散貨幣資金金鐘道銀行，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)，把它投向需要資金的各部門，充當(dāng)有閑置資金者和資金短缺者之間的中介人，實現(xiàn)資金的融通〔P5〕2、格拉斯—斯蒂格爾法：在1930年月大危機后的美國立法，將投資銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)嚴(yán)格地劃分開，保證商業(yè)銀行避開證券業(yè)的風(fēng)險。該法案制止銀行包銷和經(jīng)營公司證券，只能購置由美聯(lián)儲批準(zhǔn)的債券。該法案令美國金融業(yè)形成了銀行、證券分業(yè)經(jīng)營的模式。允許商業(yè)銀行以信托的名義代客買賣公司股票。商業(yè)銀行普遍設(shè)立信托部，通過信托部和銀行控股的方式，參與大公司的人事和資本，大量進入非銀行金融業(yè)務(wù)。〔P17〕3、流淌性：是指資產(chǎn)的變現(xiàn)力量，能量資產(chǎn)流淌性的標(biāo)準(zhǔn)有兩個：一是資產(chǎn)的變現(xiàn)本錢。越低，流淌性越強。二是資產(chǎn)變現(xiàn)的速度，越快，流淌性越強〔P24〕簡答題：1、什么是商業(yè)銀行？〔P1〕對象，能利用負(fù)債進展信用制造，并向客戶供給多功能、綜合性效勞的金融企業(yè)。(P15)〔一〕讓各家銀行按優(yōu)勝劣汰規(guī)律進展競爭。〔二〕有利于保護銀行體系的安全。由于銀行之間的合理有序競爭可以提高銀行經(jīng)營效率，會引起各方面連鎖的反響，甚至可能觸發(fā)金融危機，最終影響整個國家的經(jīng)濟進展。所以，把保護銀行體系安全作為建立本國銀行制度所必需考慮的一個重要原則。〔三〕使銀行保持適當(dāng)?shù)囊?guī)模?！耙?guī)模經(jīng)濟”的理論認(rèn)為：在市場經(jīng)濟中，任何一個企業(yè)都具有一個“最合理規(guī)?！倍紩鸨惧X上升或利潤下降。商業(yè)銀行作為一種特別企業(yè)，也要受規(guī)模經(jīng)濟制約。〔公正競爭，效率至上。安全、穩(wěn)健。規(guī)模適度〕其次章商業(yè)銀行資本名詞解釋：1資本盈余、留存收益、可轉(zhuǎn)換的資本債券、各種補償預(yù)備金。核心資本在資本總額中所占的比重直接影響銀行的經(jīng)營風(fēng)險。(P42)2.是衡量銀行資本充分狀況的指標(biāo)，由非公開儲藏、資產(chǎn)重估儲藏、一般預(yù)備金、(債權(quán)/股權(quán))混合資本工具和次級長期債券構(gòu)成。3、銀行資本充分性：指銀行資本數(shù)量必需超過金融治理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營業(yè)并足以維持充分信譽的最低限度；同時，銀行現(xiàn)有資本或增資本的構(gòu)成，應(yīng)當(dāng)符合銀行總體經(jīng)營目標(biāo)或所需增資本的具體目的〔〕(P41)簡答題：1、為何《巴塞爾協(xié)議》有關(guān)銀行資本規(guī)定對國際銀行間的公正競爭具有特別重要的意義？《巴塞爾協(xié)議對銀行資本衡量承受了全的方法其中表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)和表外風(fēng)險資產(chǎn)測算是關(guān)鍵。對資本充分性規(guī)定了國際統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，具有很強的約束力。為了保持資本質(zhì)量，避開銀行集團內(nèi)部的雙重杠桿作用，協(xié)議的適用范圍將在全面并表根底上擴大到以銀行業(yè)務(wù)為主的銀行集團的持股公司。 協(xié)議還考慮了銀行業(yè)的進步和業(yè)內(nèi)對1988年協(xié)議的批判意見，明確提出五大目標(biāo)，即把評估資本充分率的工作與銀行面對的主要風(fēng)險更嚴(yán)密的聯(lián)系在一起，促進安全穩(wěn)健性；在充分強調(diào)銀行自己的內(nèi)部風(fēng)險評估體系的根底上，促進公正競爭；鼓勵銀行提高風(fēng)險計量與治理水平；資本反映銀行頭寸和業(yè)務(wù)的風(fēng)險度；重點放在國際活潑銀行，根本原則適用于全部銀行。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營治理名詞解釋：1、邊際存款本錢：邊際存款本錢是指銀行增加最終一個單位存款所支付的本錢。其計算公式如下： 邊際存款本錢=〔增利息+增營業(yè)本錢〕/增存款資金(P75)2、回購協(xié)議：是指商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，商定在肯定期限后按商定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金的交易方式。(P83)簡答題1、簡述存款創(chuàng)的原則和存款商品的營銷過程?！惨欢ǖ墓δ苓M展設(shè)計，對不同的利率形式、計息方式、效勞特點、期限差異、流通轉(zhuǎn)讓程度、提取方式等進展選擇、排列和組合，以制造出無限豐富的存款品種?！捕^原有存款平均本錢為原則。銀行存款創(chuàng)以獵取肯定的利潤為目標(biāo)，假設(shè)因本錢過高而導(dǎo)致銀行收益下降甚至賠本，明顯與銀行的經(jīng)營目標(biāo)相悖?！踩尺B續(xù)性原則。銀行存款工具創(chuàng)是一個不斷開發(fā)的進程，因此必需堅持不斷開發(fā)、連續(xù)創(chuàng)的原則。〔四〕社會性原則。存款工具創(chuàng)還必需堅持社會性原則。P682、簡述商業(yè)銀行短期借款的渠道和治理重點。(P85)短期借款的主要渠道有〔一金融通。主要用于支付日常性資金的資金周轉(zhuǎn)，它是商業(yè)銀行為解決短期資金余額、調(diào)劑法定預(yù)備金頭寸而融通資金的重要渠道?！捕吃儋N現(xiàn)。再貸款是中心銀行向商業(yè)銀行的信用放貸，也成直接借款。再貼現(xiàn)指經(jīng)營票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行將其買入的未到期的貼現(xiàn)匯票向中心銀行再次申請貼現(xiàn)，也稱間接借款。由于中心銀行向商業(yè)銀行的放款將構(gòu)成具有成倍派生力量的根底貨幣，因此各國中心銀行都把對商業(yè)銀行的放款作為宏觀金融調(diào)控的重要手段?！踩型ㄟ^轉(zhuǎn)貼現(xiàn)在二級市場賣出未到期的貼現(xiàn)票據(jù)以融通到所需要的資金，而二級市場的投資人在票據(jù)到期前還可進一步轉(zhuǎn)手買賣，連續(xù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)?！菜钠谙藓蟀瓷潭▋r格購回所賣證券，以獲得即時可用資金的交易方式?！参濉硽W洲貨幣市場借款。歐洲貨幣市場是一個完全自由開放的富有競爭力的市場?！擦趥I集資金的主要形式。大面額存單的特點是可以轉(zhuǎn)讓，并且有較高的利率，兼有活期存款流淌性和定期存款盈利性的優(yōu)點。治理重點〔一削減流淌性需要過于集中地壓力?！捕试S的范圍內(nèi)，爭取利用存款的增長來解決一局部借款的流淌性需要?！踩惩ㄟ^多頭拆借的方法將借款對象和金額分散化，力求形成一局部可以長期占用的借款余額?！菜摹痴_統(tǒng)計借款到期的實際和金額，以便做到事先籌集資金，滿足短期借款的流淌性需要。第四章 現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)名詞解釋：1、現(xiàn)金資產(chǎn)：是銀行持有的庫存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時用于支付的銀行資產(chǎn)。商業(yè)(P95)2、根底頭寸：指商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金與在中心銀行的超額預(yù)備金之和。之所以稱其為根底頭寸，不僅是由于庫存現(xiàn)金和超額預(yù)備金都是商業(yè)銀行隨時可以動用的資金，而且還是銀行一切資金清算的最終支付手段，無論是客戶存款的提取和轉(zhuǎn)移，還是對同業(yè)和中心銀行的資金清算，都必需通過根底頭寸來進展。(P97)簡答題：1、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)由哪些構(gòu)成？其主要作用是什么？〔P95〕現(xiàn)金資產(chǎn)構(gòu)成〔一〕庫存現(xiàn)金。指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣?！捕晨铑A(yù)備金由法定存款預(yù)備金和超額預(yù)備金兩局部構(gòu)成?！踩钚再|(zhì)，可隨時支取。因此可以視同銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。〔四據(jù)。收妥后即為存放同業(yè)存款，所以將其視同現(xiàn)金資產(chǎn)?，F(xiàn)金資產(chǎn)的作用〔一〕標(biāo)。這就要求商業(yè)銀行在安排資產(chǎn)構(gòu)造時，盡可能持有期限較長、收益較高的資產(chǎn)。所以商業(yè)銀行保持肯定數(shù)量的現(xiàn)金資產(chǎn)，對于保持商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的債務(wù)清償力量，防范支付風(fēng)險，具有格外重要的意義?！捕詈屯顿Y的時機，為增加盈利、吸引客戶供給條件。〔三〕滿足法定存款預(yù)備金的要求。〔四〕滿足同業(yè)清算及同業(yè)支付的要求。2、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)治理的原則是什么?〔P100〕(一)總量適度原則。銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的總量必需保持在一個適當(dāng)?shù)囊?guī)模上。〔二〕?，F(xiàn)金資產(chǎn)的規(guī)模適度。〔三〕度，嚴(yán)格業(yè)務(wù)操作規(guī)程，確保資金的安全無損。3、影響商業(yè)銀行現(xiàn)金需要量的因素有哪些？如何測算商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金的需要量和最適送鈔量？〔P101〕影響因素〔一〕現(xiàn)金收支規(guī)律。銀行的現(xiàn)金收支在數(shù)量上和時間上都有肯定的規(guī)律?！捕碃I業(yè)網(wǎng)點的多少。銀行營業(yè)網(wǎng)點的數(shù)量與庫存現(xiàn)金的需要量成正比?！踩澈笄诒Ｕ系臈l件?！菜摹撑c中心銀行發(fā)行庫的距離、交通條件以及發(fā)行庫的規(guī)定。〔五〕商業(yè)銀行內(nèi)部治理?！猜浴匙钸m送鈔量的測算：為了保持適度的庫存現(xiàn)金規(guī)模，商業(yè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點需要常常性的T=C·Q/2+P·A/QT表示總本錢，A表示肯定時期內(nèi)的現(xiàn)金收入或支出，Q表示每次運鈔的數(shù)量，P表示每次運鈔費用，C表示現(xiàn)金占有費率，A/Q表示運鈔次數(shù)，Q/2表示平均庫存現(xiàn)金量，P·A/Q表示全年運鈔總費用，C·Q/2表示庫存現(xiàn)金全年平均占用費。2A2A·P/C4、影響商業(yè)銀行超額預(yù)備金需要量的因素有哪些？銀行如何調(diào)整超額預(yù)備金數(shù)量〔P107〕影響因素：〔一〕存款波動。只有在存款下降的狀況下，才會導(dǎo)致超額預(yù)備金需要量的增加?！捕?用于對他行支付的貸款+〔用于對本行支付的貸款-已收回貸款〕*定存款預(yù)備金比率〔三)其他因素。一是向中心銀行借款的因素，二是同業(yè)往來因素。三是法定存款預(yù)備金因素。四是信貸資金調(diào)撥因素。調(diào)整數(shù)量額預(yù)備金剩余時，則應(yīng)準(zhǔn)時將多余的超額預(yù)備金運用出去，尋求更好的盈利時機。第五章 貸款業(yè)務(wù)1〔P132〕2(P132)簡答題：1〔P135〕〔一〕貸款風(fēng)險。貸款人對貸款風(fēng)險的估量與貸款率成反向變化。〔二〕借款人信譽。一般狀況下，對那些資產(chǎn)實力匱乏、構(gòu)造不當(dāng)、信用較差的借款人，抵押率應(yīng)低些?！踩畴U補償原則，抵押那些占管風(fēng)險和處分風(fēng)險都比較大的抵押物，抵押率應(yīng)當(dāng)?shù)鸵恍??！菜摹迟J款期限。貸款期限越長，抵押期越長，在抵押期內(nèi)承受的風(fēng)險也就越大，因此抵押率應(yīng)當(dāng)?shù)鸵恍?、銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)流程和操作要點是什么？〔P136〕〔一貼現(xiàn)票據(jù)。銀行接到貼現(xiàn)申請后，從以下幾個方面認(rèn)真的審查：A.審查票據(jù)的票式是否合法。B.C.審查票據(jù)期限的長短D.審查貼現(xiàn)的額度?！捕g。票據(jù)貼現(xiàn)貸款的額度，即實付貼現(xiàn)額。按成對票據(jù)的票面金額扣除貼現(xiàn)利息計算?！踩承械鹊狡谌諔{票將款項從付款人賬戶劃轉(zhuǎn)到貼現(xiàn)銀行賬戶。假設(shè)付款人賬戶余額缺乏，則A.以銀行承兌匯票貼現(xiàn)的，承兌銀行憑票據(jù)付款外，應(yīng)對承兌匯票申請人執(zhí)行扣款。對尚未扣回的承兌金額，視同逾期貸款，應(yīng)按統(tǒng)一利率受息并實行加息。B.以商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)的，其開戶銀行應(yīng)將匯票退還貼現(xiàn)銀行，同時，應(yīng)付款人，應(yīng)比照簽發(fā)空頭支票的懲罰規(guī)定加以懲罰。3、銀行如何覺察不良貸款的信號？如何掌握不良貸款的損失？〔P153〕銀行信貸人員可以從以下方面分析是否會產(chǎn)生不良貸款〔一〕企業(yè)在銀行賬戶上反映〔二〕從企業(yè)報表上反映的預(yù)警信號〔三〕在企業(yè)人事治理及銀行的關(guān)系〔四〕在企業(yè)經(jīng)營治理方面表現(xiàn)出來的預(yù)警信號。〔一〕監(jiān)視企業(yè)整改，樂觀催收到期貸款〔二〕協(xié)議，借貸雙方共同努力，確保貸款安全〔三〕〔四〕依靠法律武〔五〕呆賬沖銷。第七章租賃和信托名詞解釋：1、信托投資：所謂信托投資，指由信托機構(gòu)將個人、企業(yè)或團體的投資資金集中起來，代替投資者進展有價證券投資，最終將投資收益和本金歸還給受益人，銀行收取手續(xù)費的〔P203〕簡答題：1〔P198〕〔一〕計算方法。同一筆租賃交易運用的租金計算方法不同直接影響到租金金額的大小?！捕忱?。在租賃設(shè)備總本錢肯定的狀況下，利率是影響租金金額的最重要的因素?！踩匙赓U期限。租期和租金總額成正比，租期越長，租金金額余額大。〔四〕金額也就相應(yīng)越大。〔五〕付租方式。付租方式有期初付租和期末付租之分。期末付租的租金相對較多?！擦潮ＷC金的支付數(shù)量和方式。保證金越多，租金總額越少?！财摺持Ц稁欧N。利率高且匯率高的支付幣種，租金就高些。〔八不同，利息累計存在差異，進而對租金總額將產(chǎn)生肯定的影響。第八章 表外業(yè)務(wù)名詞解釋：1、表外業(yè)務(wù)：是指商業(yè)銀行從事的，按通行的會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，轉(zhuǎn)變銀行資產(chǎn)酬勞率的經(jīng)營活動。表外業(yè)務(wù)有狹義和廣義之分。狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些未列入資產(chǎn)負(fù)債表，但同表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)關(guān)系親熱，并在肯定條件下會轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。通常把這些經(jīng)營活動稱為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，他們是有風(fēng)險的經(jīng)營活動，應(yīng)當(dāng)在會計報表的附注中予以提醒。廣義的表外業(yè)務(wù)則除了包括狹義的表外業(yè)務(wù)以外，還包括結(jié)算、代理、詢問等無〔通常所說的表外業(yè)務(wù)是指狹義的表外業(yè)務(wù)P209〕2依據(jù)雙方商定的金額、利率，隨時預(yù)備應(yīng)客戶的要求向其供給信貸效勞，并收取肯定的承諾傭金。(P240)3、外匯期貨：貨幣期貨又稱外匯期貨或外幣期貨，是指在集中性交易市場以公開競價的方式進展的外匯期貨合約的交易〔P236〕簡答題：1〔P209〕表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按通行的會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，轉(zhuǎn)變銀行資產(chǎn)酬勞率的經(jīng)營活動。表外業(yè)務(wù)的特點：敏捷性大，規(guī)模浩大，交易集中，盈虧巨大，透亮度低。流淌性風(fēng)險、利率風(fēng)險、信貸風(fēng)險、投資風(fēng)險、匯率風(fēng)險、資本風(fēng)險表外業(yè)務(wù)的進展緣由〔一〕躲避資本管制，增加盈利來源。〔二〕適應(yīng)金融環(huán)境的變化?！踩侈D(zhuǎn)移和分散風(fēng)險?！菜摹尺m應(yīng)客戶對銀行效勞多樣化的需要?！参濉炽y行自身擁有的有利條件促使銀行進展表外業(yè)務(wù)。〔六〕科技進步推動了銀行表外業(yè)務(wù)。2、貸款承諾有哪些類型？商業(yè)銀行從事貸款承諾業(yè)務(wù)有何意義？〔P240〕貸款承諾類型：定期貸款承諾、備用貸款承諾〔直接的備用承諾、遞減的備用承諾、可轉(zhuǎn)換的備用承諾、循環(huán)貸款承諾。貸款承諾的意義：①貸款承諾為借款人供給了較大的敏捷性。獲得貸款承諾以后，借款人可以依據(jù)在自身的經(jīng)營狀況，敏捷的打算使用貸款金額、期限，從而到達有效、合理的使用資金，削減資金冗余。同時，貸款承諾保證了借款人在需要資金時有資金來源，②貸款承諾為銀行供給了較高的盈利性。在一般狀況下，借款人只是把貸款承諾作為一個后備性的保障，而不會常常使用。因此銀行在不需要動用資金的狀況下，僅憑信譽實力就可獲得收入。2、貸款出售有哪些類型？商業(yè)銀行為何要從事貸款出售業(yè)務(wù)？〔P242〕類型：更改、轉(zhuǎn)讓、參與。緣由：①對于出售貸款的銀行來講，貸款出售首先具有較高的盈利性。其次，貸款出售實現(xiàn)了銀行資產(chǎn)的流淌性。此外，貸款出售還便于回避管制。②對于購置貸款的銀行來講，貸款出搜首先有助于事先分散化的貸款組合。其次，購置其他銀行出售的貸款開拓了的投資領(lǐng)域。③對于借款人來講，貸款出售促進了融資的便利性。第九章 其他業(yè)務(wù)名詞解釋：1、匯款結(jié)算：匯款結(jié)算分為國內(nèi)匯兌和國外匯款。國內(nèi)匯兌是指匯款人托付銀行將其款項關(guān)系的一種業(yè)務(wù)，分為順匯和逆匯〔P257〕2、托收結(jié)算：分為國內(nèi)托收結(jié)算和國際托收結(jié)算。國內(nèi)托收結(jié)算包括：a.托收承付。指依據(jù)付款的結(jié)算方式。b.〔P268〕3、投資銀行業(yè)務(wù)：是指商業(yè)銀行為客戶供給財務(wù)詢問、擔(dān)當(dāng)投資參謀、從事企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易〔P277〕簡答題：12①代理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行實現(xiàn)利潤最大化的需要。銀行是企業(yè)，以供給效勞追求利潤最大化為目的，我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)資產(chǎn)品種單一、質(zhì)量低下、籌資本錢高；同時，受人民幣匯率改革的影響，存貸利差越來越小，利差收益提高困難，靠傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)維持生存進展越來越困難。因此，必需查找的利潤增長點。中間業(yè)務(wù)不僅可以改善資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造、分散風(fēng)險，而且通過增加效勞制造效益，已經(jīng)成為商業(yè)銀行收益的重要來源。進展中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行實現(xiàn)利潤最大化的需要。比率達8本錢低、收益高、風(fēng)險小的優(yōu)勢，有助于商業(yè)銀行積存大量資本，增加競爭力量，是商業(yè)銀行將來進展和競爭的主要陣地。第十一章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表治理策略名詞解釋：118世紀(jì)英國商業(yè)銀行所遵循確實定銀行資金安排方憲法的理論，即商業(yè)性貸款理論。該理論認(rèn)為商業(yè)銀行在安排資金是應(yīng)著重考慮保持高度的流淌性，這是由于銀行的主要資金來源是流淌性很高的活期存款。由于存款打算是外在的，因此，銀行的資金的運用只能是短期的工商企業(yè)周轉(zhuǎn)性貸款。這種貸款期限較短，且以真實的商業(yè)票據(jù)作為貸款的抵押，這些票據(jù)到期后會形成資金自動歸還，所以這種理論被稱為自償性貸款理論和真實票據(jù)理論〔P209〕2、2、一級預(yù)備：現(xiàn)金具有最強的流淌性，能夠隨時滿足流淌性需要，因而現(xiàn)金資產(chǎn)又被稱作商業(yè)銀行的第一預(yù)備或一級預(yù)備。3PG=RSA-RSLa.零缺口：利率敏感資產(chǎn)等于利率敏感負(fù)債，利率風(fēng)險處于“免疫”狀態(tài)。b.正缺口：利率敏感資產(chǎn)大于利率敏感負(fù)債，處于利率敞口的該局部資金使得銀行在利率上升時獲利，利率下降使受損。c.負(fù)缺口：利率敏感資產(chǎn)小于利率敏感負(fù)債，利率風(fēng)險敞口使得銀行在利率上升時受損，利率下降受獲利。(P315)簡答題：1差異是什么？①于客戶的存款，銀行對此沒有打算權(quán)，是被動的。而商業(yè)銀行可以主動安排自己的資金運用，合理安排資產(chǎn)構(gòu)造獲得利潤，并把資產(chǎn)治理作為治理的重點。隨著經(jīng)濟進展，經(jīng)受了商業(yè)貸款理論、可轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論三個階段。2060急劇增加，金融業(yè)的競爭加劇使商業(yè)銀行不得不尋求的資金來源，以滿足資金的大量需求，治理重點漸漸轉(zhuǎn)移到負(fù)債方面。②二者環(huán)境差異主要是資金的需求狀況不同，負(fù)債治理思想的環(huán)境是資金需求急劇增