公司的籌資管理概述

第三篇公司的籌資管理第6章企業(yè)籌資概論3本章教學(xué)內(nèi)容6.1籌資管理概述

6.2籌資的類型和渠道

6.3企業(yè)的短期籌資方式

46.1籌資管理概述

企業(yè)籌資的定義企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求數(shù)量，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)，采用適當(dāng)?shù)姆绞将@取所需資金的一種行為，是企業(yè)基本的財(cái)務(wù)活動(dòng)資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件企業(yè)創(chuàng)建、開展日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、購(gòu)置設(shè)備、材料等生產(chǎn)要素，需要資金企業(yè)發(fā)展到一定階段，想要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，開發(fā)新產(chǎn)品，提高技術(shù)水平，更需要資金來(lái)追加投資

56.1.1企業(yè)籌資的目的設(shè)立企業(yè)按照我國(guó)新財(cái)務(wù)制度的規(guī)定，企業(yè)設(shè)立時(shí)，必須有法定的資本金擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)資金的需求也不斷增多償還債務(wù)如果債務(wù)到期而現(xiàn)金不足，必須預(yù)先安排籌集資金混合性目的企業(yè)既需要擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期資金，又需要償還債務(wù)的現(xiàn)金而形成的籌資動(dòng)機(jī)66.1.2企業(yè)籌資的原則合理確定資金需要量根據(jù)企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)方針和投資規(guī)模進(jìn)行預(yù)測(cè)研究資金的時(shí)間價(jià)值，適時(shí)取得所需資金合理安排資金的籌集時(shí)間，適時(shí)獲取所需資金，使資金的籌集和運(yùn)用在時(shí)間上相互銜接正確選擇資金來(lái)源在其他條件基本相同的前提下，資本成本的高低是決定籌資方式或者組合的主要標(biāo)準(zhǔn)資本成本是企業(yè)為了籌集所需資金而付出的代價(jià)，不同籌資方式的資本成本是不同的合理選擇資金來(lái)源，以盡可能低的資本成本來(lái)籌集企業(yè)所需要的資金確定最佳資本結(jié)構(gòu)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般由權(quán)益資金和債務(wù)資金構(gòu)成負(fù)債的比例要與權(quán)益資金多少和償債能力高低相適應(yīng)76.2籌資的類型和渠道

86.2.1籌資的類型短期籌資和長(zhǎng)期籌資短期籌資短期籌資一般是指融入資金的使用或歸還期限在一年以內(nèi)，它主要用于滿足企業(yè)所需要的流動(dòng)資金主要包括短期借款、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等特點(diǎn)籌資速度快且容易取得籌資富有彈性籌資成本較低籌資風(fēng)險(xiǎn)高96.2.1籌資的類型短期籌資和長(zhǎng)期籌資長(zhǎng)期籌資長(zhǎng)期籌資一般是指融入資金的使用或歸還期限在一年以上，它主要滿足企業(yè)構(gòu)建固定資產(chǎn)、新產(chǎn)品的研發(fā)和推廣、設(shè)備和技術(shù)的改造更新、開展長(zhǎng)期投資等活動(dòng)所需要的資金主要方式有發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款和融資租賃等長(zhǎng)期資金和短期資金的比例關(guān)系構(gòu)成企業(yè)全部資金的期限結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期資金與短期資金有時(shí)也可相互融通106.2.1籌資的類型權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資權(quán)益資本籌資企業(yè)依法籌集并擁有的、可自主支配使用的資金。包括投資者投入的資本金和企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的積累資金主要方式有吸收直接投資、發(fā)行股票和保留盈余等債務(wù)資本籌資企業(yè)依法籌集并使用，必須按期支付利息并償還本金的資金具體方式有銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行企業(yè)債券和融資租賃等一般要承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是付出的資金成本相對(duì)較低11籌資的類類型內(nèi)部籌資資和外部部籌資內(nèi)部籌資資企業(yè)依靠靠其內(nèi)部部積累進(jìn)進(jìn)行的融融資具體包括括三種形形式：資資本金、、折舊基基金轉(zhuǎn)化化為重置置投資和和留存收收益轉(zhuǎn)化化為新增增投資具有原始始性、自自主性、、低成本本性和抗抗風(fēng)險(xiǎn)性性的特點(diǎn)點(diǎn)籌資規(guī)模模有限外部籌資資企業(yè)通過(guò)過(guò)一定方方式從外外部融入入資金用用于投資資通過(guò)金融融媒介機(jī)機(jī)制的作作用，以以直接融融資和間間接融資資的形式式實(shí)現(xiàn)的的具體形式式有如發(fā)發(fā)行股票票、債券券，取得得借款等等具有高效效性、靈靈活性、、大量性性和集中中性的特特點(diǎn)12籌資的類類型直接籌資資和間接接籌資直接籌資資企業(yè)不通通過(guò)金融融中介機(jī)機(jī)構(gòu)，直直接向資資金供給給者融入入資金，，或通過(guò)過(guò)發(fā)行股股票、債債券等方方式進(jìn)行行籌資政府撥撥款、、占用用其他他企業(yè)業(yè)資金金、民民間借借貸和和內(nèi)部部籌資資等都都屬于于直接接籌資資范疇疇籌資范范圍較較廣，，成本本較高高間接籌籌資企業(yè)通通過(guò)金金融中中介機(jī)機(jī)構(gòu)進(jìn)進(jìn)行的的籌資資活動(dòng)動(dòng)對(duì)我國(guó)國(guó)大多多數(shù)企企業(yè)而而言，，間接接籌資資仍是是目前前最為為重要要的籌籌資途途徑基本方方式是是銀行行借款款、融融資租租賃等等籌資資方式式13籌資的的渠道道國(guó)家財(cái)財(cái)政資資金國(guó)家以以財(cái)政政撥款款的方方式投投入企企業(yè)的的資金金是我國(guó)國(guó)國(guó)有有企業(yè)業(yè)獲得得自有有資本本的主主要來(lái)來(lái)源銀行信信貸資資金商業(yè)銀銀行和和政策策性銀銀行對(duì)對(duì)企業(yè)業(yè)的各各種貸貸款是我國(guó)國(guó)目前前各類類企業(yè)業(yè)重要要的資資金來(lái)來(lái)源非銀行行金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)資金金非銀行行金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)包括括保險(xiǎn)險(xiǎn)公司司、信信托投投資公公司、、信用用合作作社、、證券券公司司、租租賃公公司、、企業(yè)業(yè)集團(tuán)團(tuán)的財(cái)財(cái)務(wù)公公司等等資金供供應(yīng)比比較靈靈活，，發(fā)展展前景景廣闊闊14籌資的的渠道道企業(yè)自自留資資金企業(yè)利利用留留用利利潤(rùn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為為經(jīng)營(yíng)營(yíng)資本本，包包括提提取公公積金金和未未分配配利潤(rùn)潤(rùn)企業(yè)間間的資資金調(diào)調(diào)劑形式包包括：：入股股、發(fā)發(fā)行債債券、、拆借借及各各種商商業(yè)信信用民間資資金企業(yè)職職工和和城鄉(xiāng)鄉(xiāng)居民民手中中節(jié)余余的尚尚未轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為為銀行行儲(chǔ)蓄蓄的資資金境外資資金國(guó)外投投資者者及我我國(guó)香香港、、澳門門、臺(tái)臺(tái)灣投投資者者投入入的資資金我國(guó)外外商投投資企企業(yè)資資金的的重要要來(lái)源源渠道道156.3企業(yè)的的短期期籌資資方式式籌資政政策商業(yè)信信用短期銀銀行貸貸款商業(yè)票票據(jù)籌籌資16籌資政政策流動(dòng)資資產(chǎn)和和流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債分析析流動(dòng)資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)時(shí)間在在一年年以下下的資資產(chǎn)包括貨貨幣資資金、、短期期投資資、應(yīng)應(yīng)收賬賬款、、應(yīng)收收票據(jù)據(jù)、存存貨等等按用途途進(jìn)一一步分分類臨時(shí)性性流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)受季節(jié)節(jié)性、、周期期性因因素影影響的的流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)永久性性流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)用于滿滿足企企業(yè)長(zhǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)穩(wěn)定需需要的的流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)長(zhǎng)期資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)時(shí)間在在一年年以上上的資資產(chǎn)包括長(zhǎng)長(zhǎng)期投投資、、固定定資產(chǎn)產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資資產(chǎn)等等17籌資政政策流動(dòng)資資產(chǎn)和和流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債分析析流動(dòng)負(fù)負(fù)債債務(wù)時(shí)時(shí)間在在一年年以下下包括短短期借借款、、應(yīng)付付賬款款、應(yīng)應(yīng)付票票據(jù)等等按用途途進(jìn)一一步分分類臨時(shí)性性負(fù)債債為了滿滿足臨臨時(shí)性性流動(dòng)動(dòng)資金金需要要所發(fā)發(fā)生的的負(fù)債債自發(fā)性性負(fù)債債直接產(chǎn)產(chǎn)生于于企業(yè)業(yè)持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)中的的負(fù)債債長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債債務(wù)時(shí)時(shí)間在在一年年以上上包括長(zhǎng)長(zhǎng)期借借款、、長(zhǎng)期期債券券等18籌資政政策流動(dòng)資資產(chǎn)和和流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債的配配合營(yíng)運(yùn)資資本（（WorkingCapital）指企業(yè)業(yè)在流流動(dòng)資資產(chǎn)方方面所所占用用的資資金廣義：：公司司流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)總額額由企業(yè)業(yè)一定定時(shí)期期內(nèi)持持有的的現(xiàn)金金和有有價(jià)證證券、、應(yīng)收收和預(yù)預(yù)付賬賬款及及各類類存貨貨資產(chǎn)產(chǎn)等構(gòu)構(gòu)成的的狹義：：流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)減去去流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債后的的余額額，是是企業(yè)業(yè)以長(zhǎng)長(zhǎng)期籌籌資方方式滿滿足的的那一一部分分流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)投資資抽象的的概念念，企企業(yè)一一定時(shí)時(shí)期流流動(dòng)資資產(chǎn)與與流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債的差差額，，并不不特指指某項(xiàng)項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)判斷和和分析析企業(yè)業(yè)資金金運(yùn)作作狀況況和財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)程程度的的重要要依據(jù)據(jù)19籌資政政策流動(dòng)資資產(chǎn)和和流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債的配配合營(yíng)運(yùn)資資本籌籌集政政策流動(dòng)資資產(chǎn)和和流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債的配配合分類配合型型籌資資政策策對(duì)于臨臨時(shí)性性流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)，運(yùn)運(yùn)用臨臨時(shí)性性負(fù)債債籌集集資金金滿足足其資資金需需要；；對(duì)于于永久久性流流動(dòng)資資產(chǎn)和和固定定資產(chǎn)產(chǎn)，運(yùn)運(yùn)用長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債、、自發(fā)發(fā)性負(fù)負(fù)債和和權(quán)益益資本本籌集集資金金滿足足其資資金需需要激進(jìn)型籌資資政策臨時(shí)性負(fù)債債不但融通通臨時(shí)性流流動(dòng)資產(chǎn)的的資金需要要，還解決決部分永久久性資產(chǎn)的的資金需要要穩(wěn)健型籌資資政策臨時(shí)性負(fù)債債只融通部部分臨時(shí)性性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的資金需需要，另一一部分臨時(shí)時(shí)性流動(dòng)資資產(chǎn)和永久久性資產(chǎn)，，則由長(zhǎng)期期負(fù)債、自自發(fā)性負(fù)債債和權(quán)益資資本作為資資金來(lái)源20籌資政策流動(dòng)資產(chǎn)和和流動(dòng)負(fù)債債的配合營(yíng)運(yùn)資本籌籌集政策固定資產(chǎn)時(shí)間0長(zhǎng)期負(fù)債+自發(fā)性負(fù)債+權(quán)益資本臨時(shí)性負(fù)債臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)金額配合型籌資政策21籌資政策流動(dòng)資產(chǎn)和和流動(dòng)負(fù)債債的配合營(yíng)運(yùn)資本籌籌集政策固定資產(chǎn)時(shí)間0長(zhǎng)期負(fù)債+自發(fā)性負(fù)債+權(quán)益資本臨時(shí)性負(fù)債臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)金額激進(jìn)型籌資政策22籌資政策流動(dòng)資產(chǎn)和和流動(dòng)負(fù)債債的配合營(yíng)運(yùn)資本籌籌集政策固定資產(chǎn)時(shí)間0長(zhǎng)期負(fù)債+自發(fā)性負(fù)債+權(quán)益資本臨時(shí)性負(fù)債臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)金額穩(wěn)健型籌資政策23商業(yè)信用商業(yè)信用的的概念商業(yè)信用企業(yè)之間以以延期付款款、預(yù)收貨貨款等方式式進(jìn)行產(chǎn)品品購(gòu)銷所形形成的借貸貸關(guān)系，是是企業(yè)之間間相互提供供的信用在短期負(fù)債債籌資中占占有相當(dāng)大大的比重決定企業(yè)獲獲得商業(yè)信信用機(jī)會(huì)大大小的因素素企業(yè)的銷售售規(guī)模決定了商業(yè)業(yè)信用的規(guī)規(guī)模企業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)信譽(yù)為企業(yè)獲得得商業(yè)信用用提供了可可能性24商業(yè)信用商業(yè)信用的的形式應(yīng)付賬款企業(yè)購(gòu)買貨貨物暫未付付款而欠對(duì)對(duì)方的賬款款，即賣方方允許買方方在購(gòu)貨后后一定時(shí)期期內(nèi)支付貨貨款的一種種形式是買方的一一種短期資資金來(lái)源應(yīng)付票據(jù)企業(yè)進(jìn)行延延期付款商商品交易時(shí)時(shí)開具的反反映債權(quán)債債務(wù)關(guān)系的的票據(jù)商業(yè)承兌匯匯票銀行承兌匯匯票預(yù)收賬款購(gòu)貨企業(yè)在在收到商品品之前預(yù)先先支付給銷銷貨企業(yè)全全部或部分分貨款是賣方的一一種短期資資金來(lái)源25商業(yè)信用信用條件信用條件又又稱銷售條條件，規(guī)定定了購(gòu)買者者的付款義義務(wù)，具體體形式包括括不提供信貸貸貨到付款先付款后交交貨無(wú)現(xiàn)金折扣扣的付款期期例如，“n/30”條款代表發(fā)發(fā)票或賬單單上所示之之金額必須須在30天付清，不不附有現(xiàn)金金折扣的優(yōu)優(yōu)惠條件有現(xiàn)金折扣扣的付款期期例如，“2/10，n/30”是指應(yīng)收賬賬款必須在在30天內(nèi)付清，，即付清期期間為30天；如果10天以內(nèi)付清清貨款，買買方可按發(fā)發(fā)票金額享享受2%的折扣，即即現(xiàn)金折扣扣為2%26現(xiàn)金折扣舉舉例以“2/10，n/30”的折扣條條件為例例，買方方通?？煽捎腥N種選擇：：在10天以內(nèi)付付清貨款款，享受受2%的現(xiàn)金折折扣購(gòu)貨方放放棄現(xiàn)金金折扣，，一直到到清償期期限的最最后一天天才付清清賬款應(yīng)付賬款款的展延延購(gòu)貨方在在清償期期限內(nèi)無(wú)無(wú)力償還還欠款，，并要求求賣方延延長(zhǎng)收款款的時(shí)間間一方面放放棄了現(xiàn)現(xiàn)金折扣扣，另一一方面則則可能會(huì)會(huì)影響到到企業(yè)的的財(cái)務(wù)信信譽(yù)27商業(yè)信用用商業(yè)信用用融資決決策應(yīng)付賬款款的成本本若買方要要享受現(xiàn)現(xiàn)金折扣扣，則必必須提前前付款若買方企企業(yè)為了了最大限限度地利利用信用用期限，，在最后后一天付付款，這這就意味味著企業(yè)業(yè)放棄了了現(xiàn)金折折扣，因因而存在在著擴(kuò)大大信用期期限的機(jī)機(jī)會(huì)成本本公式表明明：放棄現(xiàn)金金折扣的的成本與與折扣百百分比的的大小、、折扣期期的長(zhǎng)短短同方向向變化，，與信用用期的長(zhǎng)長(zhǎng)短反方方向變化化如果買方方企業(yè)放放棄折扣扣而獲得得信用，，其代價(jià)價(jià)是較高高的企業(yè)在放放棄折扣扣的情況況下，推推遲付款款的時(shí)間間越長(zhǎng)，，其成本本便會(huì)越越小28商業(yè)信用用融資決決策例題題某企業(yè)按按“2/10，n/30”的條件購(gòu)購(gòu)入貨物物20萬(wàn)元如果該企企業(yè)在10天內(nèi)付款款，便享享受了10天的免費(fèi)費(fèi)信用期期獲得折扣扣：20×2%=0.4（萬(wàn)元））免費(fèi)信用用額：20-0.4=19.6（萬(wàn)元））倘若買方方企業(yè)放放棄折扣扣，在10天后（不不超過(guò)30天）付款款，該企企業(yè)便要要承受因因放棄折折扣而造造成的隱隱含利息息成本該企業(yè)放放棄折扣扣所負(fù)擔(dān)擔(dān)的成本本為29商業(yè)信用用商業(yè)信用用融資決決策利用現(xiàn)金金折扣的的決策商業(yè)信用用成本為為企業(yè)融融資決策策提供了了依據(jù)在企業(yè)能能夠從其其他來(lái)源源獲得資資金時(shí)，，只要其其他來(lái)源源的資金金成本低低于商業(yè)業(yè)信用的的成本，，企業(yè)就就不應(yīng)該該擴(kuò)大信信用期，，以避免免支付高高額資金金成本在企業(yè)無(wú)無(wú)法從其其他來(lái)源源獲得資資金時(shí)，，當(dāng)利用用該筆資資金的投投資收益益率大于于機(jī)會(huì)成成本時(shí)，，企業(yè)能能夠獲得得經(jīng)濟(jì)利利潤(rùn)，從從而應(yīng)該該放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣扣而擴(kuò)大大信用期期30商業(yè)信用用商業(yè)信用用籌資的的利弊商業(yè)信用用籌資的的優(yōu)點(diǎn)屬于自然然籌資是一種極極其方便便的籌資資方式企業(yè)的籌籌資量合合乎實(shí)際際資金的的需要量量，在時(shí)時(shí)間上也也是匹配配的企業(yè)的采采購(gòu)行為為是隨著著銷售的的增加而而增加，，而商業(yè)業(yè)信用是是隨著采采購(gòu)量的的增加而而增加商業(yè)信用用籌資的的缺點(diǎn)期限短，，數(shù)額受受交易規(guī)規(guī)模約束束在有優(yōu)惠惠條件的的情況下下，需要要承擔(dān)較較高的成成本在經(jīng)濟(jì)不不景氣或或市場(chǎng)信信用環(huán)境境不好的的情況下下，企業(yè)業(yè)之間很很可能會(huì)會(huì)因相互互拖欠貨貨款而引引發(fā)信用用鏈條的的斷裂31短期銀行行貸款短期銀行行貸款的的概念和和分類短期銀行行貸款的的概念企業(yè)向銀銀行借入入的期限限在1年以內(nèi)的的借款，，通常是是90天或180天短期銀行行貸款的的種類我國(guó)目前前的短期期借款生產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)借款、、臨時(shí)借借款、結(jié)結(jié)算借款款等等按照國(guó)際際通行做做法依償還方方式的不不同，分分為一次次性償還還借款和和分期償償還借款款依利息支支付方法法的不同同，分為為收款法法借款、、貼現(xiàn)法法借款和和加息法法借款依有無(wú)擔(dān)擔(dān)保，分分為抵押押借款和和信用借借款等等等32短期銀行行貸款短期銀行行貸款的的信用條條件信貸限額額銀行對(duì)借借款人規(guī)規(guī)定的無(wú)無(wú)擔(dān)保貸貸款的最最高額有效期限限通常為為1年，但根根據(jù)情況況也可延延期1年企業(yè)在批批準(zhǔn)的信信貸限額額內(nèi)，可可隨時(shí)使使用銀行行借款。。但是，，銀行并并不承擔(dān)擔(dān)必須提提供全部部信貸限限額的義義務(wù)信貸限額額的高低低取決于于銀行對(duì)對(duì)借款公公司財(cái)務(wù)務(wù)狀況和和信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)評(píng)估33短期銀行行貸款短期銀行行貸款的的信用條條件周轉(zhuǎn)信貸貸協(xié)定銀行具有有法律義義務(wù)地承承諾提供供不超過(guò)過(guò)某一最最高限額額的貸款款協(xié)定在協(xié)定的的有效期期內(nèi)，只只要企業(yè)業(yè)的借款款總額未未超過(guò)最最高限額額，銀行行必須滿滿足企業(yè)業(yè)任何時(shí)時(shí)候提出出的借款款要求企業(yè)享用用周轉(zhuǎn)信信貸協(xié)定定，通常常要就貸貸款限額額的未使使用部分分付給銀銀行一筆筆承諾費(fèi)費(fèi)（CommitmentFee）34短期銀行行貸款短期銀行行貸款的的信用條條件補(bǔ)償性余余額銀行要求求借款企企業(yè)在銀銀行中保保持按貸貸款限額額或?qū)嶋H際借用額額一定百百分比（（一般為為10%——20%）的最低低存款余余額從銀行的的角度講講，補(bǔ)償償性余額額可降低低貸款風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)補(bǔ)償遭受受的貸款款損失對(duì)于借款款企業(yè)來(lái)來(lái)講，補(bǔ)補(bǔ)償性余余額則提提高了借借款的實(shí)實(shí)際利率率35短期銀行行貸款短期銀行行貸款的的信用條條件借款抵押押抵押借款款的成本本通常高高于非抵抵押借款款償還條件件到期一次次償還在貸款期期內(nèi)定期期（按月月、季））等額償償還其他承諾諾及時(shí)提供供財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表、保保持適當(dāng)當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)務(wù)水平等等等36短期銀行行貸款短期銀行行貸款的的利率及及支付方方法貸款利率率優(yōu)惠利率率銀行向財(cái)財(cái)力雄厚厚、經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀況好好的企業(yè)業(yè)貸款時(shí)時(shí)收取的的名義利利率，為為貸款利利率的最最低限浮動(dòng)優(yōu)惠惠利率隨市場(chǎng)條條件的變變化而隨隨時(shí)調(diào)整整變化的的優(yōu)惠利利率非優(yōu)惠利利率銀行貸款款給一般般企業(yè)時(shí)時(shí)收取的的高于優(yōu)優(yōu)惠利率率的利率率在優(yōu)惠利利率的基基礎(chǔ)上加加一定的的百分比比37短期銀行行貸款短期銀行行貸款的的利率及及支付方方法借款利息息的支付付方法收款法在借款到到期時(shí)向向銀行支支付利息息的方法法貼現(xiàn)法銀行向企企業(yè)發(fā)放放貸款時(shí)時(shí)，先從從本金中中扣除利利息部分分，而到到期時(shí)借借款企業(yè)業(yè)則要償償還貸款款全部本本金的一一種計(jì)息息方法企業(yè)可利利用的貸貸款額只只有本金金減去利利息部分分后的差差額，因因此貸款款的實(shí)際際利率高高于名義義利率加息法銀行發(fā)放放分期等等額償還還貸款時(shí)時(shí)采用的的利息收收取方法法在分期等等額償還還貸款的的情況下下，銀行行要將根根據(jù)名義義利率計(jì)計(jì)算的利利息加到到貸款本本金上，，計(jì)算出出貸款的的本息和和，要求求企業(yè)在在貸款期期內(nèi)分期期償還本本息之和和的金額額由于貸款款分期均均衡償還還，借款款企業(yè)實(shí)實(shí)際上只只平均使使用了貸貸款本金金的半數(shù)數(shù)，卻支支付全額額利息38貼現(xiàn)法例例題某企業(yè)從從銀行取取得借款款10,000元，期限限1年，年利利率（即即名義利利率）為為8%，利息額額800元（10,000