信托公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

信托公司的要緊經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、信托公司的要緊經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)信托公司是一類特殊的企業(yè)，更是金融業(yè)中非常特殊的一類企業(yè)，信托業(yè)的大體特點(diǎn)確實(shí)是“受人之托，代人理財(cái)”，因此，信托公司不同于其他金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的特點(diǎn)要緊有：信托財(cái)產(chǎn)與自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分離；信托財(cái)產(chǎn)本身具有獨(dú)立性，即一個(gè)信托打算事實(shí)上確實(shí)是一個(gè)SPV，信托公司是其治理人；信托財(cái)產(chǎn)的收益并非歸信托公司，而是歸投資者所有，信托公司只收取治理報(bào)酬；信托財(cái)產(chǎn)的損失不由信托公司承擔(dān)，由投資者自大（除因信托公司的治理責(zé)任而形成損失外）；信托公司固有業(yè)務(wù)相對(duì)受限，僅限于貸款、金融股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資、同業(yè)拆借等，而信托公司對(duì)外欠債只有同業(yè)拆借一種方式，而且欠債總額不得超過凈資產(chǎn)的20%。由此，固有業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單。由于信托公司獨(dú)有特點(diǎn)，一家信托公司的年度報(bào)表別離有固有業(yè)務(wù)報(bào)表、信托業(yè)務(wù)兩套報(bào)表。其中固有業(yè)務(wù)要緊反映信托公司本身的經(jīng)營(yíng)狀況，信托業(yè)務(wù)報(bào)表反映了其治理資產(chǎn)的狀況。以上每類報(bào)表都別離要緊有以下大體的報(bào)表：資產(chǎn)欠債表，利潤(rùn)表、所有者權(quán)益變更表和現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)報(bào)表附注。二、通用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方式及對(duì)信托業(yè)適用性對(duì)照通常報(bào)表分析分為三個(gè)方面：?jiǎn)蝹€(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、不同時(shí)期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。由于信托公司受政策導(dǎo)向阻礙靈敏度超級(jí)高，不同時(shí)期的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變較大，缺乏可比性，同時(shí)，行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)也有較大不同，因此，那個(gè)地址咱們僅對(duì)單個(gè)年度財(cái)務(wù)比率分析為重點(diǎn)。單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比較分析要緊包括以下幾個(gè)方面：償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析（或長(zhǎng)期償債能力分析）、經(jīng)營(yíng)效率分析、盈利能力分析、投資收益分析現(xiàn)金保障能力分析、利潤(rùn)組成份析。由于信托業(yè)不同于其他行業(yè)的特點(diǎn)，很多指標(biāo)是不太適用的。在以前很多關(guān)于信托公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，盲目套用各財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，實(shí)際上是不科學(xué)、不合理的。償債能力分析：一、 流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)欠債流動(dòng)比率能夠反映短時(shí)間償債能力。一樣以為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。阻礙流動(dòng)比率的要緊因素一樣以為是營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。二、 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨）/流動(dòng)欠債由于各類緣故存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中減去后取得的速動(dòng)比率反映的短時(shí)間償債能力更令人信服。一樣以為企業(yè)合理的最低速動(dòng)比率是1?？墒牵袠I(yè)對(duì)速動(dòng)比率的阻礙較大。比如，商店幾乎沒有應(yīng)收帳款，比率會(huì)大大低于1。阻礙速動(dòng)比率的可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。3、 保守速動(dòng)比率（超速動(dòng)比率）二（貨幣資金+短時(shí)間投資+應(yīng)收單據(jù)+應(yīng)收帳款）/流動(dòng)欠債進(jìn)一步去掉通常與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目如待攤費(fèi)用等。4、 現(xiàn)金比率二（貨幣資金/流動(dòng)欠債）現(xiàn)金比率反映了企業(yè)歸還短時(shí)間債務(wù)的能力。五、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收帳款表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。若是周轉(zhuǎn)率太低那么阻礙企業(yè)的短時(shí)間償債能力。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均夭數(shù)。阻礙企業(yè)的短時(shí)間償債能力。關(guān)于上述指標(biāo)的評(píng)判：由于信托公司對(duì)外欠債不能超過凈資產(chǎn)的20%，而且要緊以短時(shí)間拆借為主，其資產(chǎn)要緊用于貸款、金融股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資等，相對(duì)流動(dòng)性較好，變現(xiàn)能力強(qiáng)，因此，此類指標(biāo)不適用于信托業(yè)，或說關(guān)于評(píng)判信托公司經(jīng)營(yíng)狀況沒成心義。資本結(jié)構(gòu)分析（或長(zhǎng)期償債能力分析）：一、 股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額X100%反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)的大體財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是不是穩(wěn)固。一樣來講比率高是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，比率低是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。二、 資產(chǎn)欠債比率=欠債總額/資產(chǎn)總額X100%反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債得來的。3、 資本欠債比率=欠債合計(jì)/股東權(quán)益期末數(shù)X100%它比資產(chǎn)欠債率這一指標(biāo)更能準(zhǔn)確地揭露企業(yè)的償債能力狀況，因?yàn)楣局荒芡ㄟ^增加資本的途徑來降低欠債率。資本欠債率為200%為一樣的警戒線，假設(shè)超過那么應(yīng)該額外關(guān)注。4、 長(zhǎng)期負(fù)載比率=長(zhǎng)期欠債/資產(chǎn)總額X100%判定企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)。它可不能增加到企業(yè)的短時(shí)間償債壓力，可是它屬于資本結(jié)構(gòu)性問題，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)給企業(yè)帶來額外風(fēng)險(xiǎn)。五、有息欠債比率=（短時(shí)間借款+一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期欠債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+長(zhǎng)期應(yīng)付款）/股東權(quán)益期末數(shù)X100%無息欠債與有息欠債對(duì)利潤(rùn)的阻礙是完全不同的，前者不直接減少利潤(rùn)，后者能夠通過財(cái)務(wù)費(fèi)用減少利潤(rùn)；因此，公司在降低欠債率方面，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)減少有息欠債，而不是無息欠債，這關(guān)于利潤(rùn)增加或扭虧為盈具有重大意義。在揭露公司償債能力方面，100%是國(guó)際公認(rèn)的有息欠債對(duì)資本的比率的資本平安警戒線。關(guān)于上述指標(biāo)的評(píng)判：由于信托公司對(duì)外欠債不能超過凈資產(chǎn)的20%，而且要緊以短時(shí)間拆借為主，其資產(chǎn)要緊用于貸款、金融股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資等，相對(duì)流動(dòng)性較好，變現(xiàn)能力強(qiáng)，因此，此類指標(biāo)不適用于信托業(yè)，或說關(guān)于評(píng)判信托公司經(jīng)營(yíng)狀況沒成心義。經(jīng)營(yíng)效率分析：一、凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)二（調(diào)整后每股凈資產(chǎn)一每股凈資產(chǎn)）/每股凈資產(chǎn)調(diào)整后每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益一3年以上的應(yīng)收帳款一待攤費(fèi)用一待處置財(cái)產(chǎn)凈損失一遞延資產(chǎn)）/一般股股數(shù)減掉的是四類不能產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)越大說明該公司的資產(chǎn)質(zhì)量越低。專門是若是該公司在系數(shù)專門大的條件下，其凈資產(chǎn)收益率仍然很高，那么要深切分析。此指標(biāo)不適用于信托公司或說沒成心義。二、營(yíng)業(yè)費(fèi)用率=營(yíng)業(yè)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%。此項(xiàng)內(nèi)容對(duì)信托公司較為適用，因?yàn)樾磐泄疽o本錢是營(yíng)業(yè)費(fèi)用，因此，此項(xiàng)費(fèi)用的高低表現(xiàn)了信托公司的治理水平。3、 財(cái)務(wù)費(fèi)用率=財(cái)務(wù)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)。此指標(biāo)不適用于信托公司。4、 三項(xiàng)費(fèi)用增加率=（上期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)一本期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)）/本期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)二營(yíng)業(yè)費(fèi)用+治理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用三項(xiàng)費(fèi)用之和反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)本錢若是三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)相關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅增加（或減少）那么說明企業(yè)產(chǎn)生了必然的轉(zhuǎn)變，要提起注意。此指標(biāo)對(duì)信托公司有必然適用性。五、 存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨本錢X2/（期初存貨+期末存貨）存貨周轉(zhuǎn)夭數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）表達(dá)了公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷率，若是和同行業(yè)其它公司相較周轉(zhuǎn)率過小（或天數(shù)太長(zhǎng)），就要注意公司產(chǎn)品是不是能順利銷售。此指標(biāo)不適用于信托公司。六、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)該比率是衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)，指標(biāo)越高表示固定資產(chǎn)運(yùn)用成效越好。此指標(biāo)不適用于信托公司。7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額該指標(biāo)越大說明銷售能力越強(qiáng)。此指標(biāo)不適用于信托公司。八、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加率=（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%一樣當(dāng)產(chǎn)品處于成長(zhǎng)期，增加率應(yīng)大于10%。此指標(biāo)有必然適用性，但由于信托公司受政策監(jiān)管阻礙較大，因此，不同年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的波動(dòng)會(huì)比較大，僅用增加率不必然能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理水平，必需輔以同業(yè)對(duì)標(biāo)。九、其他應(yīng)收帳款與流動(dòng)資產(chǎn)比率=其他應(yīng)收帳款/流動(dòng)資產(chǎn)其他應(yīng)收帳款要緊核算與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)銷售活動(dòng)無關(guān)的款項(xiàng)來往，一樣應(yīng)該較小。若是該指標(biāo)較高那么說明流動(dòng)資金運(yùn)用在非正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的比例高，就應(yīng)該注意是不是與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。此指標(biāo)不適用于信托公司。盈利能力分析：一、 營(yíng)業(yè)本錢比率=營(yíng)業(yè)本錢/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%在同行之間，營(yíng)業(yè)本錢比率最具有可比性，緣故是原材料消耗大體一致，生產(chǎn)設(shè)備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標(biāo)上的不同能夠說明各公司之間在資源優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)及勞動(dòng)生產(chǎn)率等方面的狀況。那些營(yíng)業(yè)本錢比率較低的同行，往往就存在某種優(yōu)勢(shì)，而且這些優(yōu)勢(shì)也造成了盈利能力上的不同。相反，那些營(yíng)業(yè)本錢比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢(shì)地位。二、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%3、銷售毛利率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%4、稅前利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%五、 稅后利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%這幾個(gè)指標(biāo)都是從某一方面反映企業(yè)的獲利能力。六、 資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)X2/（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）X100%資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率，或說是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。7、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)X100%又稱股東權(quán)益收益率，那個(gè)指標(biāo)反映股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤(rùn)。八、 常常性凈資產(chǎn)收益率=剔除超級(jí)常性損益后的凈利潤(rùn)/股東權(quán)益期末數(shù)X100%一樣來講資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除超級(jí)常性損益后的凈利潤(rùn)”因此用那個(gè)指標(biāo)來衡量資產(chǎn)狀況加倍準(zhǔn)確。九、 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%一個(gè)企業(yè)若是要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性進(jìn)展，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率處于同行業(yè)前列并維持穩(wěn)固十分重要?？墒侨羰窃撝笜?biāo)異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應(yīng)該謹(jǐn)慎了。以上指標(biāo)適用于信托業(yè)。10、固定資產(chǎn)回報(bào)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/固定資產(chǎn)凈值X100%1一、總資產(chǎn)回報(bào)率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)期末數(shù)X100%1二、常常性總資產(chǎn)回報(bào)率=剔除超級(jí)常性損益后的凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)期末數(shù)X100%這幾項(xiàng)都是從某一方面衡量資產(chǎn)收益狀況。投資收益分析：一、 市盈率=每股市場(chǎng)價(jià)/每股凈利潤(rùn)二、 凈資產(chǎn)倍率=每股市場(chǎng)價(jià)/每股凈資產(chǎn)值3、資產(chǎn)倍率=每股市場(chǎng)價(jià)/每股資產(chǎn)值以上指標(biāo)對(duì)已上市信托公司有分析價(jià)值，但信托業(yè)共有66家，而上市的信托公司僅有3家，而是在業(yè)內(nèi)排名較為靠后，因此，行業(yè)代表性差，從而阻礙此類指標(biāo)分析價(jià)值較小。■一、 銷售商品收到現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%正常周轉(zhuǎn)企業(yè)該指標(biāo)應(yīng)大于1。若是指標(biāo)較低，可能是關(guān)聯(lián)交易較大、虛構(gòu)銷售收入或透支以后的銷售，都可能會(huì)使來年的業(yè)績(jī)大幅下降。二、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)X100%凈利潤(rùn)直接現(xiàn)金保障倍數(shù)=（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~一其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入+其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%3、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)短時(shí)間有息欠債比率二營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~/（短時(shí)間借款+1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期欠債）X100%每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額二現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額/股數(shù)每股自由現(xiàn)金流量二自由現(xiàn)金流量/股數(shù)（自由現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊及攤銷一資本支出一流動(dòng)資金需求一歸還欠債本金+新借入資金）以上指標(biāo)對(duì)信托業(yè)無分析意義。G.利潤(rùn)組成份析：為了讓投資者清楚地看到利潤(rùn)內(nèi)外面的利潤(rùn)組成，能夠?qū)p益項(xiàng)目（含：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、折扣與折讓、投資收益、補(bǔ)助收入、營(yíng)業(yè)外收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)支出、存貨跌價(jià)損失、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、治理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外支出、所得稅、以前年度損益調(diào)整）對(duì)凈利潤(rùn)的比率列一個(gè)利潤(rùn)組成表。但此項(xiàng)一樣只在對(duì)企業(yè)深度分析中采納，即能夠取得企業(yè)的完整損益項(xiàng)目信息。此項(xiàng)指標(biāo)對(duì)信托業(yè)有必然分析價(jià)值。三、信托業(yè)要緊財(cái)務(wù)報(bào)表及指標(biāo)分析案例分析：以某信托公司2020年度財(cái)務(wù)報(bào)表為例（一）固有業(yè)務(wù)報(bào)表分析、資產(chǎn)欠債表資產(chǎn)負(fù)債表2013年12月31日項(xiàng) 目年末余額年初余額項(xiàng) 目年末余額年初余額資產(chǎn)：負(fù)債：現(xiàn)金及銀行存款9,979.7910,328.27向中央銀行借款__存放中央銀行款項(xiàng)__聯(lián)行存放款項(xiàng)__存放聯(lián)行款項(xiàng)__拆入資金__存放同業(yè)款項(xiàng)__交易性金融負(fù)債__拆出資金__衍生金融負(fù)債__交易性金融資產(chǎn)__賣出回購金融資產(chǎn)款__衍生金融資產(chǎn)__吸收存款__買入返售金融資產(chǎn)__應(yīng)付職工薪酬編制單位:**國(guó)際信托有限責(zé)任公司金額單位：人民幣萬元

應(yīng)收款項(xiàng)類金融資產(chǎn)__應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)收利息_應(yīng)付利息__其他應(yīng)收款其他應(yīng)付款發(fā)放貸款和墊款100,500.00預(yù)計(jì)負(fù)債__可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)付債券__持有至到期投資遞延所得稅負(fù)債_長(zhǎng)期股權(quán)投資其他負(fù)債投資性房地產(chǎn)負(fù)債合計(jì)固定資產(chǎn)所有者權(quán)益：在建工程__實(shí)收資本固定資產(chǎn)清理__其中：國(guó)家資本__無形資產(chǎn)集體資本__商譽(yù)__法人資本長(zhǎng)期待攤費(fèi)用__其中：國(guó)有法人資本抵債資產(chǎn)__個(gè)人資本__遞延所得稅資產(chǎn)外商資本__其他資產(chǎn)資本公積 資產(chǎn)分析：該信托公司在2020年末共有固有資產(chǎn)共計(jì)19.8億元，其中資產(chǎn)散布要緊為：發(fā)放貸款和墊款6億元，占比30%；可供出售金融資產(chǎn)7.57億元，占比38%；持有至到期投資4.38億元，占比22%，以上三項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重達(dá)90%左右。由此能夠反映出，該信托公司的固有業(yè)務(wù)要緊集中于以上三項(xiàng)。依照有關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定，發(fā)放貸款和墊款科目要緊用于信托公司自主貸款，和由于信托到期不能支付，為愛惜投資者而由信托公司臨時(shí)墊付的款項(xiàng)；可供出售金融資產(chǎn)，指反映填報(bào)機(jī)構(gòu)初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)和除以公平價(jià)值計(jì)量且其變更計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)之外的金融資產(chǎn)。例如，在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的股票投資、債券投資等;持有至到期投資是指反映公司持有的到期日固定、回收金額固定或可確信，且企業(yè)有明確用意和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。企業(yè)從二級(jí)市場(chǎng)上購入的固定利率國(guó)債、浮動(dòng)利率公司債券等，符合持有至到期投資條件的，能夠劃分為持有至到期投資。購入的股權(quán)投資因其沒有固定的到期日，不符合持有至到期投資的條件，不能劃分為持有至到期投資。持有至到期投資通常具有長(zhǎng)期性質(zhì)，但期限較短（1年之內(nèi)）的債券投資，符合持有至到期投資條件的，也可將其劃分為持有至到期投資。 欠債分析：該信托僅有欠債1.17億元，資產(chǎn)欠債率不足6%。而且欠債中要緊為應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅金（所得稅），以上兩項(xiàng)是因?yàn)榭鐣?huì)議年度所至，因此能夠說該公司并無實(shí)質(zhì)性欠債。從該信托公司的資產(chǎn)欠債表能夠取得的提示是：一是信托公司是一個(gè)大體上不存在欠債或資產(chǎn)欠債率極低的一個(gè)行業(yè)，這是與其他公司顯著不同的特點(diǎn)。二是另從資產(chǎn)分析，由于制度規(guī)定，信托公司的自有資本只能投資于金融產(chǎn)品或金融股權(quán)，具有流動(dòng)性好的特點(diǎn)，這是監(jiān)管要求所至。因此一樣行業(yè)的流動(dòng)性指標(biāo)不適于信托公司的財(cái)務(wù)分析。三是分析信托公司的資產(chǎn)欠債表，要緊分析其資產(chǎn)組成，欠債和所有者權(quán)益不是分析重點(diǎn)。資產(chǎn)分析中要緊分析其資產(chǎn)投向結(jié)構(gòu)，由此而產(chǎn)生的流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性不同。二、利潤(rùn)表分析金額單位：萬元項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入75,377.0231,937.61（一）利息凈收入10,583.288,967.21利息收入10,590.428,967.21利息支出7.14_（二）手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入59,367.2220,455.13手續(xù)費(fèi)及傭金收入59,367.2220,455.13手續(xù)費(fèi)及傭金支出__

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益--（四）公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）--（五）其他收入240.54202.24匯兌收益（損失以“-”號(hào)填列）--其他業(yè)務(wù)收入240.54202.24二、營(yíng)業(yè)支出33,543.977,591.41（一）營(yíng)業(yè)稅金及附加3,902.151,651.77（二）業(yè)務(wù)及管理費(fèi)24,279.455,787.89（三）資產(chǎn)減值損失或呆賬損失（轉(zhuǎn)回金額以“-”號(hào)填列）5,240.0061.83（四）其他業(yè)務(wù)成本122.3789.92三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）41,833.0524,346.20加：營(yíng)業(yè)外收入13.3899.68減：營(yíng)業(yè)外支出78.013.95四、利潤(rùn)總額（虧損以“-”號(hào)填列）41,768.4224,441.93減：所得稅費(fèi)用10,753.275,592.66五、凈利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）31,015.1518,849.27（三）投資收益（損失以“-”號(hào)填列）5,185.982,313.03

少數(shù)股東損益__六、每股收益：（一）基本每股收益（元）__（二）稀釋每股收益（元）__七、其他綜合收益-52.2614.89八、綜合收益總額30,962.8918,864.16（）歸屬于母公司所有者的綜合收益總額30,962.8918,864.16（二）歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額__歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)18,849.2731,015.15從收入結(jié)構(gòu)分析，該公司要緊收入包括三項(xiàng)：利息收入1.06億元，占總收入比重為14%；手續(xù)費(fèi)及傭金收入5.94億元，占比為78.8%；投資收益0.52,占比7%。利息收入、投資收益主若是指其自有資金貸款和投資收益所得，按上述固有資產(chǎn)19.8億元計(jì)算，其固有資產(chǎn)的年回報(bào)率約為8%左右。而手續(xù)費(fèi)及傭金收入那么要緊反映了該公司在治理信托資產(chǎn)中的收益。依照其支出結(jié)構(gòu)分析，業(yè)務(wù)治理費(fèi)2.43億元，占全數(shù)本錢開支的73%。按總?cè)藬?shù)80人計(jì)算，人均費(fèi)用300萬元左右。由此可見，信托公司的治理本錢相對(duì)較高。從收入與稅前利潤(rùn)比分析分析，約為55%左右，說明與其他行業(yè)相較，信托業(yè)毛利潤(rùn)水平較高。（二）信托資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、資產(chǎn)欠債表分析金額單位：人民幣萬元序號(hào)項(xiàng)目AB期末余額年初余額1信托資產(chǎn)：211,410.9526,233.293__4__5__6__7419,280.00115,300.008__9__

1052,896.00_113,098,558.301,040,935.20121,084,585.90387,530.0013558,222.50163,000.0014135,510.00140,200.0015768,699.001,205,696.0016__17888,285.85534,999.8818452,220.00444,320.0019391,780.0060,000.0020__21__22__23__24__255,374,640.103,063,364.3726__

信托項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債匯總表（續(xù)）金額單位：人民幣萬元序號(hào)項(xiàng)目AB期末余額年初余額27信托負(fù)債：28_