內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理案例報(bào)告

內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理講座1第一講內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析案例分析2一、安然公司的警示安然警示3安然公司：背景情況全球最大的能源交易商；經(jīng)營業(yè)務(wù)覆蓋40多個(gè)國家和地區(qū)；雇員2萬余人；年?duì)I業(yè)收入突破1000億美元；利潤10億美元；股價(jià)最達(dá)90美元；《財(cái)富》雜志排行榜，位居第七；連續(xù)4年獲“美國最具創(chuàng)新精神”稱號。4安然公司：背景情況單位：億美元項(xiàng)目2000年1999年1998年1997年資產(chǎn)總額655334293226負(fù)債總額516214202158少數(shù)股東權(quán)益24242111股東權(quán)益115967056營業(yè)收入1008401313203凈利潤109715安然公司：背景情況安然公司2001年10月16日突然發(fā)布公告稱，公司前三個(gè)季度虧損6.18億美元。2001年11月，安然公司在和安達(dá)信協(xié)商之后，向美國SEC提交了報(bào)告，對1997年至2001年第二季度的財(cái)務(wù)報(bào)表重新編制，承認(rèn)高估利潤5.91億美元，隱瞞負(fù)債25.85億美元。2001年12月2日申請破產(chǎn)；股票價(jià)格由最高時(shí)的90．75美元跌至約50美分；流通股市值由600億美元跌至不足2億美元；安然公司高層受到調(diào)查；安達(dá)信被起訴。6安然公司：背景情況安然案件涉及一大批政府要員和國會(huì)議員，還將使教師、消防員和部分政府雇員的退休基金損失１０億美元以上，還涉及分布在８４個(gè)國家和地區(qū)的安達(dá)信的８．5萬員工.。美國著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼說：“安然公司的崩潰不只是一個(gè)公司的垮臺問題，它是一個(gè)制度的瓦解。而這個(gè)制度的失敗不是因?yàn)槭韬龃笠饣驒C(jī)能不健全，而是因?yàn)楦唷！?/p>

7安然公司：造假手段通過SPE高估利潤，隱瞞負(fù)債；利用出售回購和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，操縱利潤；策劃不具經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的對沖交易，掩蓋投資損失；空掛應(yīng)收票據(jù)，虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益。8安然公司：造假手段安然公司自1997年以來，主要通過“組織創(chuàng)新”、“交易設(shè)計(jì)”和“衍生工具”等方式創(chuàng)立了近3000家特殊目的實(shí)體（SPE）其他子公司，其中900家設(shè)在“避稅天堂”的國家和地區(qū)。。安然通過濫用SPE不并表的規(guī)定，進(jìn)行表外融資，提高信用等級；并通過與SPE發(fā)生資產(chǎn)買賣、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、對沖交易等業(yè)務(wù)，夸大營業(yè)規(guī)模，編造會(huì)計(jì)利潤。

9通過濫用SPE合并并原則，操操作利潤安然公司不不恰當(dāng)?shù)乩肧PE符合特定定條件，可可以不并表表的慣例，，將本應(yīng)納納入合并報(bào)報(bào)表的3個(gè)個(gè)SPE排排除在合并并報(bào)表之外外，導(dǎo)致1997年年至2000年期間間高估利潤潤4.99億美美元、低估估負(fù)債數(shù)十十億美元；；此外，以不不符合“重重要性”原原則為由，，未采納安安達(dá)信公司司的審計(jì)調(diào)調(diào)整建議，，導(dǎo)致1997年至至2000年期間高高估利潤0.92億美元元。10利用出售回回購和股票票轉(zhuǎn)讓，操操縱利潤1999年年6月至2001年年9月，安安然公司與與LJM公公司發(fā)生了了24筆交交易。這些些交易編報(bào)報(bào)之前出售售資產(chǎn)、編編報(bào)之后再再回購資產(chǎn)產(chǎn)，交易價(jià)價(jià)格嚴(yán)重偏偏離公允市市價(jià)。通過過與LJM公司的關(guān)關(guān)聯(lián)交易，，以偏離公公允價(jià)值的的方式虛構(gòu)構(gòu)利潤5.57億美美元；通過過出售資產(chǎn)產(chǎn)給LJM公司，確確認(rèn)利潤8730萬萬美元；通通過受讓LJM公司司控制的五五個(gè)SPE的股權(quán)，，確認(rèn)這些些SPE與與風(fēng)險(xiǎn)管理理有關(guān)的利利潤4.7億美元。。11策劃不具實(shí)實(shí)質(zhì)的對沖沖交易，掩掩蓋投資損損失2000年年末，安然然公司持有有高風(fēng)險(xiǎn)投投資90億億美元。為為避免利潤潤大起大落落，安然與與LJM2合作設(shè)立立了4家猛猛獸類SPE，作為為對安然公公司交易類類證券的避避險(xiǎn)工具。。安然利用用與這四個(gè)個(gè)SPE的的對沖交易易，在短短短5個(gè)季度度中隱瞞了了10億美美元的損失失（占當(dāng)期期利潤總額額的72%）。12

200019991998非衍生金融工具收入935573477427215非衍生金融工具成本(94517)(34761)(26381)非衍生金融工具毛利(960)13834非衍生金融工具利得（或損失）723253384045其他費(fèi)用(4319)(4549)(3501)營業(yè)利潤19538021378凈利潤979893703利用能源合合同及其他他衍生工具具操縱利潤潤13利用衍生金金融工具操操縱利潤第一，2000年非非衍生金融融工具的成成本大于收收入。第二，安然然公司的非非衍生金融融工具的毛毛利處于逐逐年遞減的的趨勢。第三，安然然公司正的的營業(yè)利潤潤主要來自自金融衍生生工具的利利得。剔除除衍生金融融工具的利利得，安然然連續(xù)3年年的營業(yè)利利潤都是虧虧損的。第四，安然公公司的衍生金金融工具利得得對報(bào)表有著著重大影響。。2000年年衍生金融工工具利得是凈凈利潤的將近近8倍。14空掛應(yīng)收賬款款，虛增資產(chǎn)產(chǎn)和股東權(quán)益益2000年4月，安然向向“鷹爪”出出售1.72億美元元的股票，在在未收到任何何認(rèn)股款的情情況下確認(rèn)實(shí)實(shí)收資本增加加。2001年，，安然向“大大灰狼”、““野山貓”出出售遠(yuǎn)期合約約并承諾在未未來向這兩家家SPE發(fā)行行8.28億美元的的安然股票，，安然將這些些遠(yuǎn)期合約記記錄為實(shí)收資資本和應(yīng)收票票據(jù)的增加。。兩項(xiàng)合計(jì)虛虛增資產(chǎn)和實(shí)實(shí)收資本10億美元。15安然公司：資資本結(jié)構(gòu)1.股權(quán)高度度分散。安然然像美國大部部分股份公司司一樣，股票票大多為公眾眾所持有，沒沒有絕對控股股的大股東。。2.股權(quán)的流流動(dòng)性強(qiáng)。所所有權(quán)的分散散使得個(gè)人股股東不大可能能對其所投資資的公司具有有控制權(quán),只只有通過在股股票市場上““用腳投票””的方式來來選擇代理者者,形成對公公司行為的約約束。因此股股權(quán)具有高度度流動(dòng)性。3.資產(chǎn)負(fù)債率較較高。安然所所處的行業(yè)（（石油天然氣氣傳輸和交易易）有著較高高的資產(chǎn)負(fù)債債率。安然也也不例外。16安然公司：董董事會(huì)美國的公司治治理實(shí)行一元元制下的外部部董事制度，，即執(zhí)行經(jīng)營營職能的董事事和執(zhí)行監(jiān)督督職能的董事事都在一個(gè)董董事會(huì)中,不不設(shè)監(jiān)事會(huì)，，外部董事主主導(dǎo)提名委員員會(huì)、審計(jì)委委員會(huì)和薪酬酬委員會(huì)的工工作。17安然公司：董董事會(huì)安然公司的17名董事會(huì)會(huì)成員,除董董事會(huì)主席和和首席執(zhí)行官官外,其余15名董事均均為獨(dú)立董事事，其中不乏很很有名望的專專業(yè)人士，如如審計(jì)委員會(huì)會(huì)主席是已退退休的斯坦福福大學(xué)商學(xué)院院院長、著名名會(huì)計(jì)學(xué)教授授羅伯特·杰迪克。審計(jì)委員會(huì)的的7名委員全全部由獨(dú)立董董事組成。但但獨(dú)立董事未未能為安然公公司的股東把把好對高層管管理人員的監(jiān)監(jiān)督關(guān),最終終導(dǎo)致投資者者損失慘重。。安然共簽訂了了七份涉及14名董事的的咨詢服務(wù)合合同,還有多多項(xiàng)與不同董董事所在的企企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品品銷售的合同同,或是向一一些董事任職職的非盈利機(jī)機(jī)構(gòu)捐款。18安然公司：管管理層的激勵(lì)勵(lì)與約束19安然公司：利利害相關(guān)者利害相關(guān)者參參與公司治理理力度不夠。。作為公司債債權(quán)人的金融融機(jī)構(gòu)和作為為公司股東的的機(jī)構(gòu)投資者者在美國公司司治理結(jié)構(gòu)中中的地位和作作用極為有限限。公司股權(quán)非常常分散,企業(yè)業(yè)的大股東主主要是機(jī)構(gòu)投投資者(如保保險(xiǎn)公司、養(yǎng)養(yǎng)老基金和共共同基金等),但根據(jù)美美國和1934年通過的的《證券交易易法》規(guī)定,機(jī)構(gòu)投資者者不能對被持持股企業(yè)產(chǎn)生生直接的影響響,因此造成成內(nèi)部約束機(jī)機(jī)制不強(qiáng)。在安然事件中中,Ｊ.Ｐ摩摩根集團(tuán)、花花旗集團(tuán)和不不少退休基金金都損失慘重重。20安然公司：審審計(jì)監(jiān)督.美國的公司大大部分建立了了內(nèi)外審計(jì)體體系。公司董董事會(huì)一般都都設(shè)有審計(jì)委委員會(huì),成員員主要由獨(dú)立立董事組成,負(fù)責(zé)審閱財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告、監(jiān)監(jiān)督內(nèi)部控制制系統(tǒng)操作的的有效性、定定期會(huì)晤外部部審計(jì)師、討討論程序及重重大會(huì)計(jì)問題題、確保公司司政策符合有有關(guān)法律及專專業(yè)守則、審審閱董事酬金金及審計(jì)師酬酬金的合理性性等。但安然的審計(jì)計(jì)委員會(huì)成員員一般都與管管理層有良好好的關(guān)系,獨(dú)獨(dú)立性差。21安然公司：審審計(jì)監(jiān)督安達(dá)信被質(zhì)疑疑的事項(xiàng)：出具嚴(yán)重失實(shí)實(shí)的審計(jì)報(bào)告告和內(nèi)控評價(jià)價(jià)報(bào)告；對安然公司的的審計(jì)缺乏獨(dú)獨(dú)立性(安達(dá)信對安然然公司每年約約1億美元的收費(fèi)費(fèi)中，50%以上來自咨詢詢服務(wù))；未及時(shí)將有關(guān)關(guān)問題向有關(guān)關(guān)管理層報(bào)告告；發(fā)現(xiàn)異常，未未及時(shí)采取行行動(dòng)；銷毀審計(jì)檔案案，妨礙司法法調(diào)查。22二、帕瑪拉特特：歐洲的安安然帕瑪拉特23帕瑪拉特：背背景情況當(dāng)安然事件的的余波尚未平平息之時(shí)，2003年12月又曝光光了意大利帕帕瑪拉特事件件。帕瑪拉特特事件被稱為為歐洲版的安安然事件。帕帕瑪拉特丑聞聞金額之大、、時(shí)間之長都都是非常罕見見的。美國證證券交易委員員會(huì)稱之為““歷史上最大大的、最無恥恥的公司財(cái)務(wù)務(wù)舞弊案之一一”。帕瑪拉拉特事件再次次吸引全球的的目光關(guān)注公公司治理和企企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理問題.24帕瑪拉特：背背景情況帕瑪拉特(Parmalet)成立于1961年，是一家擁擁有40多年歷史的家家族企業(yè)，主主業(yè)為食品生生產(chǎn)和銷售。。帕瑪拉特在在在30多個(gè)國家建立立了139家加工廠，雇雇員人數(shù)超過過36356名。自1970年以來，帕瑪瑪拉特以年均均超過50％的速度快速速增長。帕瑪拉特公司司是意大利的的第八大企業(yè)業(yè)，位居2003年全球500強(qiáng)的第369位，位居食品品生產(chǎn)企業(yè)的的前10名。25帕瑪拉特：背背景情況2003年11月中旬公司突突然宣布無法法償還到期價(jià)價(jià)值1.5億歐元的債券券。繼而公司司宣稱無法清清償約5億歐元的共同同基金。2003年12月27日，帕瑪拉特特向帕爾馬地地方破產(chǎn)法院院申請破產(chǎn)保保護(hù)并得到批批準(zhǔn)。26帕瑪拉特：背背景情況調(diào)查顯示，在在過去15年年中，帕瑪拉拉特管理當(dāng)局局通過偽造會(huì)會(huì)計(jì)記錄，以以虛增資產(chǎn)的的方法掩蓋累累計(jì)高達(dá)162億美元的的負(fù)債漏洞。。欺詐的目的不不外乎兩個(gè)，，一是隱瞞公公司因長期擴(kuò)擴(kuò)張而導(dǎo)致的的嚴(yán)重虧空，，二是把資金金從帕瑪拉特特(其中坦齊齊家族持股51%)轉(zhuǎn)移移到坦齊家族族完全控股的的其他公司。。27帕瑪拉特：造造假手段帕瑪拉特財(cái)務(wù)務(wù)造假的手法法如下：偽造文件虛報(bào)報(bào)銀行存款，，然后以高估估的資產(chǎn)舉債債；利用關(guān)聯(lián)方和和設(shè)立投資基基金轉(zhuǎn)移手段段資金；利用衍生金融融工具和復(fù)雜雜的財(cái)務(wù)交易易掩蓋負(fù)債。。28帕瑪拉特：資本結(jié)構(gòu)帕瑪拉特是家家族創(chuàng)辦企業(yè)業(yè)，于1990年上市。其創(chuàng)創(chuàng)始人坦齊及及其家族是絕絕對的控股股股東（坦齊家家族占有51％的股份）。。這種家族擁有有并控制的企企業(yè)意大利全全部企業(yè)的90％。帕瑪拉特是意意大利、甚至至歐洲大陸公公司的典型代代表。如法、、德兩國，最最大的170家上市公司中中，80％的公司擁有有一個(gè)股份超超過25%的大股東。29帕瑪拉特：董事會(huì)帕瑪拉特董事事會(huì)成員共13名，其中中9人為內(nèi)部部董事，1人人為外部關(guān)聯(lián)聯(lián)公司的人員員，只有3人人為獨(dú)立董事事。公司的創(chuàng)始人人坦齊既是董董事長又是首首席執(zhí)行官。。董事會(huì)、經(jīng)營營班子的主要要成員，都是是大股東的代代表。董事會(huì)會(huì)由家族控制制，缺乏獨(dú)立立性。30帕瑪拉特：董事會(huì)下設(shè)委委員會(huì)董事會(huì)下設(shè)審審計(jì)委員會(huì)、、薪酬委員會(huì)會(huì)和執(zhí)行委員員會(huì)，沒有設(shè)設(shè)立提名委員員會(huì)。董事會(huì)下設(shè)委委員會(huì)的組成成存在缺陷。。內(nèi)部董事在在委員會(huì)任職職，并且審計(jì)計(jì)委員會(huì)和薪薪酬委員會(huì)的的成員又在執(zhí)執(zhí)行委員會(huì)同同公司的創(chuàng)立立者Tanzi一道共事事。。帕瑪拉特董事事會(huì)下設(shè)的委委員會(huì)基本上上被坦齊等一一小圈人控制制，沒有起到到監(jiān)督制衡的的作用。31帕瑪拉特：政政府監(jiān)管就在兩年前，，當(dāng)安然公司司丑聞席卷在在米蘭召開的的全球公司治治理會(huì)議時(shí)，，某些來自歐歐洲的發(fā)言人人也提出過類類似的警告。。意大利證券監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)———Consob的主席LuigiSpaventa在2002年7月召開的全球球公司治理網(wǎng)網(wǎng)（ICGN）年會(huì)上曾自自信的說“在在大洋的這一一端沒有問題題”。32帕瑪拉特：審審計(jì)監(jiān)督意大利法律要要求外部審計(jì)計(jì)人員每三年年指定一次，，連續(xù)三次就就必須換人。。帕瑪拉特遵循循了意大利的的法律，但又又偏離了法律律的實(shí)質(zhì)。在歐洲，意大大利有著最嚴(yán)嚴(yán)格的公司審審計(jì)方面的管管制。意大利利法律規(guī)定公公司應(yīng)每9年年輪換審計(jì)公公司，并限制制審計(jì)人員為為客戶提供其其他服務(wù)（Adams，，Roger2004）。33帕瑪拉特：審審計(jì)監(jiān)督從1990至至1998年年，均富一直直為帕瑪拉特特提供審計(jì)服服務(wù)。1999年起，均均富不再擔(dān)任任帕瑪拉特的的審計(jì)師，但但成為帕瑪拉拉特全資子公公司Bonlat的審計(jì)計(jì)師。Bonlat此后后成為制造一一系列財(cái)務(wù)欺欺詐的中心環(huán)環(huán)節(jié)。帕瑪拉特的前前CFO通通納（Tonna）說，，成立新公司司并由均富任任審計(jì)師，這這是均富提出出的主意。通納也認(rèn)為均均富不會(huì)詳細(xì)細(xì)審查帕瑪拉拉特執(zhí)行官所所做的虛假文文件。檢察官也指出出均富依靠帕帕瑪拉特的郵郵寄系統(tǒng)發(fā)送送關(guān)于帕瑪拉拉特的審計(jì)詢詢證函，均富富的詢證函根根本就沒有到到達(dá)他們想要要到達(dá)的目的的地。他們所所收到的確認(rèn)認(rèn)函都是在帕帕瑪拉特高層層官員授意下下的偽造文件件。34帕瑪拉特：審審計(jì)監(jiān)督德勤從1999年起擔(dān)任任帕瑪拉特的的外部審計(jì)師師，2002年又續(xù)聘至至2004年年。作為負(fù)責(zé)責(zé)整個(gè)帕瑪拉拉特集團(tuán)審計(jì)計(jì)的主審計(jì)師師，德勤的審審計(jì)報(bào)告部分分的依賴于均均富的審計(jì)意意見。2002年度占合合并資產(chǎn)49％的資產(chǎn)和和合并收入30％的收入入是由均富審審計(jì)的，而德德勤出具的是是無保留意見見。依賴客戶的郵郵寄系統(tǒng)發(fā)送送詢證函，這這本身是缺乏乏職業(yè)謹(jǐn)慎的的。這樣獲得得的證據(jù)是缺缺乏可靠性的的。如果合并并報(bào)表的相當(dāng)當(dāng)比例的部分分是由其他審審計(jì)師審計(jì)的的，主審計(jì)師師簽發(fā)的合并并報(bào)表的審計(jì)計(jì)報(bào)告已經(jīng)無無法代表主審審計(jì)師的審計(jì)計(jì)結(jié)果。9年的強(qiáng)制輪換換周期似乎有有些長，強(qiáng)制制輪換的規(guī)定定還需進(jìn)一步步完善。35帕瑪拉特：信息披露當(dāng)公司在Brazilian分公司發(fā)生虧虧損時(shí)，公司司的一小圈人人所做的決定定是通過虛假假文件來隱藏藏?fù)p失。坦齊齊為首的一小小圈人很善于于過濾不利的的報(bào)告，并阻阻止這些不利利的信息傳到到公眾那里。。此外，執(zhí)行行董事、董事事及管理人員員的股權(quán)情況況也缺乏及時(shí)時(shí)披露。36帕瑪拉特：企業(yè)文化意大利的企業(yè)業(yè)文化也應(yīng)對對CalistoTanzi及其關(guān)系密切切的經(jīng)理人員員蔑視法律、、不顧股東利利益、使用公公司資產(chǎn)用于于家族的活動(dòng)動(dòng)負(fù)有責(zé)任。。在意大利，家家族擁有并掌掌管的企業(yè)占占意大利全部部企業(yè)的90％。在這些企企業(yè)中，貸款款是通過親屬屬弄到的；雇雇員親屬和家家族的朋友組組成；經(jīng)濟(jì)業(yè)業(yè)務(wù)是通過信信譽(yù)或通過親親密關(guān)系達(dá)成成的；交易通通常是秘密完完成的。這些些企業(yè)中的大大部分都是在在“灰色”地地帶運(yùn)作以逃逃避政府的稅稅收和是政府府無法獲得有有價(jià)值的信息息。37帕瑪拉特：法法律系統(tǒng)對于這種企業(yè)業(yè)文化，意大大利政府也沒沒有做任何努努力勸阻企業(yè)業(yè)這樣做。根據(jù)意大利的的法律制度，，2003年80%的犯罪沒有受受到懲罰。最高法院每年年受理申訴10000件；全國法院院積壓的案件件達(dá)500萬件。意大利法律規(guī)規(guī)定兩年以下下的審判應(yīng)暫暫停，三年以以下的審判自自動(dòng)緩刑。根據(jù)意大利的的法律，過去去許多犯罪都都沒有受到懲懲罰，這使得得很多人認(rèn)為為財(cái)富和權(quán)利利超越于法律律之上。38帕瑪拉特：利益相關(guān)者在帕瑪拉特事事件中，一些些相關(guān)利益者者也扮演了不不光彩的角色色。如投資銀銀行、銀行、、律師等?；ㄆ旒瘓F(tuán)、美美林證券等投投資銀行為帕帕瑪拉特設(shè)計(jì)計(jì)衍生金融工工具和復(fù)雜的的財(cái)務(wù)交易，，使之能夠向向海外轉(zhuǎn)移資資金，并利用用這種交易進(jìn)進(jìn)行投機(jī)。39帕瑪拉特：利益相關(guān)者銀行方面，意意大利司法部部門對美洲銀銀行米蘭辦事事處搜查之后后，又對Capitalia銀行的的行長進(jìn)行調(diào)調(diào)查，因?yàn)樘固过R供認(rèn)該行行長向其施加加壓力，要求求以較高的價(jià)價(jià)格收購一些些企業(yè)，其中中包括正在清清算的公司Eurolat。2003年2月，帕瑪拉拉特推遲對一一筆到期債券券的還本付息息，此舉大大大激怒了投資資者。為此，，均富要求了了解更多關(guān)于于Epicurum基金金的情況，查查看基金董事事會(huì)成員的名名單，以核實(shí)實(shí)是否存在關(guān)關(guān)聯(lián)交易。在在經(jīng)過復(fù)核名名單和聽取了了律師的解釋釋后，均富將將該投資在其其審計(jì)的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表上認(rèn)認(rèn)可為現(xiàn)金和和可流通的有有價(jià)證券。這這里的律師顯顯然不是就事事實(shí)做的真實(shí)實(shí)解釋。40比較項(xiàng)目相同點(diǎn)不同點(diǎn)帕瑪拉特安然組織結(jié)構(gòu)金字塔式的集團(tuán)

資本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率高家族絕對控股股權(quán)分散，無控股股東公司治理的主要矛盾

控股股東與小股東及其他利害相關(guān)者經(jīng)理人員與股東及其他利害相關(guān)者董事會(huì)因缺乏獨(dú)立性而失效獨(dú)立董事少，大股東代表任執(zhí)行董事多且控制董事會(huì)獨(dú)立董事多但不獨(dú)立，經(jīng)理人員控制董事會(huì)薪酬委員會(huì)不獨(dú)立執(zhí)行董事任要職，執(zhí)行董事直接控制獨(dú)立董事組成，經(jīng)理人員間接控制審計(jì)委員會(huì)不獨(dú)立執(zhí)行董事任要職，執(zhí)行董事直接控制獨(dú)立董事組成，經(jīng)理人員間接控制外部審計(jì)缺乏獨(dú)立性，審計(jì)失敗逃避強(qiáng)制輪換，缺乏職業(yè)謹(jǐn)慎同時(shí)提供審計(jì)和咨詢服務(wù)政府監(jiān)管制度有漏洞，監(jiān)管不力執(zhí)法不嚴(yán)會(huì)計(jì)監(jiān)管體系有問題41三、鄭百文的的警示鄭百文警示42（一）“鄭百百文”的光輝輝歷史鄭百文原來是是一個(gè)單純的的百貨文化用用品批發(fā)站（（成立于1986年）。。1、1988年12月，，在全國同行行業(yè)率先進(jìn)行行股份制改造造，發(fā)行社會(huì)會(huì)公眾優(yōu)先股股2萬股（1992年12月增發(fā)法法人股3175.8萬萬股，公眾股股4649萬萬股，1996年4月作作為歷史遺留留問題股上市市），成為全全國商業(yè)批發(fā)發(fā)行業(yè)的龍頭頭；43（一）“鄭百百文”的光輝輝歷史2、1996年4月在上上海證交所上上市，上市申申請文件稱：：1986年年至1996年，銷售收收入增45倍倍，利潤增長長36倍；1996年銷銷售收入41億，名列全全國同行業(yè)第第一。3、1997年，主營規(guī)規(guī)模和資產(chǎn)收收益率在所有有商業(yè)上市公公司中排第一一。44（二）神話的的破滅1、1998年鄭百文每每股收益-2.54元（（96年每股收益為0.37，，凈資產(chǎn)收益益率15.88%；97年每股收收益0.448，凈資資產(chǎn)收益率19.97%；98年8月中中報(bào)每投收益益0.075元），凈凈資產(chǎn)收益率-1148.46%股票交易易實(shí)行特別處處理。鄭州會(huì)計(jì)師事務(wù)所所出具了無法法表示意見的的審計(jì)報(bào)告。。45（二）神話的的破滅2、1999年虧損9.8億，兩創(chuàng)創(chuàng)滬深股市之之最。（99年8月中報(bào)報(bào)每股收益-2.7元元，每股凈資資產(chǎn)-2.98元），，公司截止99年9月的的貸款本金及及應(yīng)付利息共共計(jì)19.36億元元由中國建行行轉(zhuǎn)給中國信信達(dá)資產(chǎn)管理理公司。3、2000年年4月月其公公告稱稱“本本公司司1999年底底總資資產(chǎn)14億億，總總負(fù)債債22.28億，，每股股收益益-4.84元元，每每股凈凈資產(chǎn)產(chǎn)-6.58元元（天天健會(huì)會(huì)計(jì)師師事務(wù)務(wù)所出出具了了拒絕絕表示示意見見的審審計(jì)報(bào)報(bào)告））”，，資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債率高高達(dá)159.14%。。2000年年8月月，公公司公公告停停牌重重組。。46（三））鄭百百文內(nèi)內(nèi)控失失敗分分析1、控控制環(huán)環(huán)境失失敗1）法法人治治理結(jié)結(jié)構(gòu)極極不完完善鄭百文文第一一大股股東鄭鄭州市市國資資局持持股14.64%，，前10大大股東東持股股僅26%，第第一大大股股股東將將股權(quán)權(quán)劃歸歸與鄭鄭百文文經(jīng)管管（放放棄監(jiān)監(jiān)督權(quán)權(quán)）。。上市市暮集集的資資金2億多多拆借借，挪挪用結(jié)結(jié)果始始終未未還，，1998年用用配股股的1億元元投資資建設(shè)設(shè)營銷銷網(wǎng)絡(luò)絡(luò)。監(jiān)監(jiān)事會(huì)會(huì)、股股東會(huì)會(huì)沒有有一點(diǎn)點(diǎn)異議議。2）管管理理理念混混亂1998年年公司司年報(bào)報(bào)也承承認(rèn)：：重經(jīng)經(jīng)營，，輕管管理；；重商商品銷銷售，，輕戰(zhàn)戰(zhàn)略經(jīng)經(jīng)營；；重資資本經(jīng)經(jīng)營，，輕金金融風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防防范；；重網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)硬硬件建建設(shè)，，輕網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)軟軟件完完善；；重人人才引引進(jìn)，，輕人人員監(jiān)監(jiān)管和和培訓(xùn)訓(xùn)。47（三））鄭百百文內(nèi)內(nèi)控失失敗分分析3）經(jīng)經(jīng)營方方針失失誤鄭百文文拖欠欠銀行行債務(wù)務(wù)90%以以上在在家電電公司司。1998年年家電電分公公司銷銷售由由上年年的65.71億億下降降到24.43億億。公公司管管理層層曾四四處批批發(fā)其其“大大轉(zhuǎn)盤盤”理理論：：由河河南省省建行行出面面承兌兌，向向四川川長虹虹出具具銀行行承兌兌匯票票（1997年年，建建行承承兌總總額突突破50億億），，鄭百百文買買斷長長虹的的電視視產(chǎn)品品，并并下游游批發(fā)發(fā)商賒賒銷。。鄭百百文認(rèn)認(rèn)為，，商業(yè)業(yè)銀行行的信信譽(yù)、、生產(chǎn)產(chǎn)商的的信譽(yù)譽(yù)和銷銷售售商的的信譽(yù)譽(yù)加在在一起起就是是中國國市場場經(jīng)濟(jì)濟(jì)的基基本框框架，，大生生產(chǎn)、、大市市場、、大流流通，，這種種工、、貿(mào)、、銀的的結(jié)合合模式式，是是“一一石三三鳥”。完完全沒沒有考考慮風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，，直至至信用用關(guān)系系解體體，公公司陷陷入困困境。。48（三））鄭百百文內(nèi)內(nèi)控失失敗分分析4）決決策隨隨意1992年年以680萬元元參股股鄭州州中意意鞋業(yè)業(yè)公司司，但但始終終未生生產(chǎn)。。后又又不經(jīng)經(jīng)可行行性論論證，，投巨巨資設(shè)設(shè)40多個(gè)個(gè)分公公司。。1998年，，在財(cái)財(cái)務(wù)緊緊張的的情況況下，，又以以配股股資金金600百百萬兼兼并與與主業(yè)業(yè)無關(guān)關(guān)的鄭鄭州化化工原原料廠廠，僅僅三家家公司司合并并就產(chǎn)產(chǎn)生未未確認(rèn)認(rèn)的投投資損損失286.97萬。。5）人人事管管理不不當(dāng)為刺激激職工工，以以銷售售為指指標(biāo)，，完成成指標(biāo)標(biāo)者封封為副副總，，可以以自配配小車車。結(jié)結(jié)果各各網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)不惜惜購銷銷價(jià)倒倒掛，，商品品大量量高進(jìn)進(jìn)低出出，留留下4億多多未收收帳款款至今今未收收回。。但任任職幾幾年的的分公公司經(jīng)經(jīng)理，，卻開開上了了寶馬馬，住住上了了豪宅宅。49（三））鄭百百文內(nèi)內(nèi)控失失敗分分析2、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)意意識薄薄弱1）盲盲目擴(kuò)擴(kuò)張鄭百文文在上上市時(shí)時(shí)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債率已已達(dá)68.9%，，1997年上上至87.97%，1998年年仍用用配股股的資資金在在全國國建立立了12家家配售售中心心，支支出達(dá)達(dá)2.7億。。收入入反而而自1997年年的70.4億下下降到到1998年的的33.5億億，1999年年資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債率達(dá)達(dá)到134.18%，，2000年年為159.14%。。此此外，，鄭百百文配配股所所驀資資金主主要用用于：：收購購鄭州州燈泡泡廠；；兼兼并鄭鄭州市市化工工廠；；組組建電電光源源公司司；組建建安陽陽鄭州州百文文有限限公司司；組建建風(fēng)扇扇制作作公司司。50（三））鄭百百文內(nèi)內(nèi)控失失敗分分析2）信信用銷銷售鄭百文文高速速發(fā)展展的動(dòng)動(dòng)力及及最后后陷入入困境境都是是與長長虹、、建行行的三三角信信用關(guān)關(guān)系。。在此此關(guān)系系下，，廠商商將銷銷售風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)給鄭鄭百文文。1998年年春節(jié)節(jié)過后后，建建行鄭鄭州分分行發(fā)發(fā)現(xiàn)鄭鄭百文文的承承兌匯匯款已已形成成巨額額債權(quán)權(quán)收回回有一一定難難度，，于是是開始始停止止發(fā)放放新的的匯票票。1998年年，長長虹的的降價(jià)價(jià)及放放棄單單純依依靠批批發(fā)商商經(jīng)銷銷，最最終造造成購購銷價(jià)價(jià)倒掛掛。1998年鄭鄭百文文罰息息達(dá)1.3億。。1999年6月30日日，公公司應(yīng)應(yīng)收帳帳款為為76264.萬萬元，，其他他應(yīng)收收帳款款達(dá)到到26973.59萬萬元。。51（三））鄭百百文內(nèi)內(nèi)控失失敗分分析3、信信息系系統(tǒng)失失真1）會(huì)會(huì)計(jì)處處理不不規(guī)范范1998年年按0.3%計(jì)提提壞帳帳準(zhǔn)備備，1999年年6月月按1年內(nèi)內(nèi)10%，，1-2年年，60%，2-3年80%，3年以以上100%提提。1999年年CPA審審計(jì)報(bào)報(bào)告稱稱：““貴公公司家家電分分公司司缺乏乏我們們信賴賴的內(nèi)內(nèi)部控控制制制度，，會(huì)計(jì)計(jì)核算算方法法具有有較大大的隨隨意性性，而而家電電分公公司的的資產(chǎn)產(chǎn)及業(yè)業(yè)務(wù)量量在貴貴公司司占較較大比比重………””。52（三））鄭百百文內(nèi)內(nèi)控失失敗分分析2）帳帳目混混亂1998、、1999連續(xù)續(xù)兩年年被CPA拒絕絕出具具審計(jì)計(jì)意見見。3）造造假帳帳2001年年，中中國證證監(jiān)會(huì)會(huì)查明明，鄭鄭百文文上市市前采采取虛虛提返返利、、少計(jì)計(jì)費(fèi)用用、費(fèi)費(fèi)用跨跨期入入帳等等手段段，虛虛增利利潤1908萬萬元，，并據(jù)據(jù)此制制作了了虛假假上市市申報(bào)報(bào)材料料。上市后后三年年采用用虛提提返利利、費(fèi)費(fèi)用掛掛帳、、無依依據(jù)沖沖減成成本及及費(fèi)用用、費(fèi)費(fèi)用跨跨期入入帳等等手法法，累累計(jì)虛虛增利利潤14390萬。。53（三））鄭百百文內(nèi)內(nèi)控失失敗分分析此外，，鄭百百文還還存在在股金金不實(shí)實(shí)、上上市公公告書書重大大遺漏漏、年年報(bào)信信息披披露有有虛假假記載載誤導(dǎo)導(dǎo)性陳陳述或或重大大遺漏漏。同同時(shí)，，還發(fā)發(fā)現(xiàn)原原鄭州州會(huì)計(jì)計(jì)師事事務(wù)所所為鄭鄭百文文出具具了嚴(yán)嚴(yán)重失失實(shí)的的審計(jì)計(jì)報(bào)告告。2001年年9月月27日，，證監(jiān)監(jiān)會(huì)決決定對對鄭百百文予予以警警告并并罰款款200萬萬元，，對該該公司司董事事長李李福乾乾、總總經(jīng)理理盧一一德及及喬鴻鴻祥等等10名董董事分分別作作出了了罰款款30、20、、10萬元元的行行政處處罰，，對為為該公公司出出具審審計(jì)報(bào)報(bào)告的的注冊冊會(huì)計(jì)計(jì)師龔龔淑敏敏、宋宋大力力作出出罰款款30、20萬萬并暫暫停證證券從從業(yè)資資格等等行政政處罰罰。54（三））鄭百百文內(nèi)內(nèi)控失失敗分分析4、內(nèi)內(nèi)控監(jiān)監(jiān)督虛虛無在經(jīng)營營過程程中一一直沒沒有內(nèi)內(nèi)審的的聲音音。鄭百文文1995年就就開始始設(shè)立立獨(dú)立立董事事。陸家豪豪：鄭鄭州大大學(xué)副副教授授，民民盟河河南常常委李新陽陽：鄭鄭州投投資合合作基基金公公司副副總2002年年8月月，我我國首首例獨(dú)獨(dú)立董董事陸陸家豪豪告證證監(jiān)會(huì)會(huì)案因因過法法定起起訴期期限而而被駁駁回（（起訴訴日是是4月月22日，，有效效日為為20天前前）55四、公公司失失敗的的其他他幾個(gè)個(gè)案例例公司失敗案例56瀛海威威大事事記1995年年5月月，北北京瀛瀛海威威科技技公司司創(chuàng)立立，當(dāng)當(dāng)時(shí)有有兩股股東，，張樹樹新的的天樹樹公司司和她她的丈丈夫姜姜作賢賢的臥臥云公公司，，張樹樹新任任總裁裁。張張樹新新與丈丈夫一一起設(shè)設(shè)計(jì)出出的““瀛海海威時(shí)時(shí)空””網(wǎng)絡(luò)絡(luò)掛在在中科科院之之下，，是當(dāng)當(dāng)時(shí)國國內(nèi)惟惟一向向普通通家庭庭開放放的網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)。。1996年9月月，國家家經(jīng)貿(mào)委委屬下的的中國興興發(fā)集團(tuán)團(tuán)決定投投資瀛海海威，興興發(fā)與北北京信托托投資公公司占60％，，天樹公公司與臥臥云公司司的股權(quán)權(quán)比例下下調(diào)為26％。。1997年1月月，瀛海海威與微微軟結(jié)成成戰(zhàn)略合合作伙伴伴關(guān)系。。2月，，瀛海威威全國大大網(wǎng)開通通。3個(gè)個(gè)月內(nèi)，，上海、、廣州等等8個(gè)中中心城市市分站開開設(shè)，其其線上用用戶收入入達(dá)到110萬萬元。57瀛海威大大事記（（續(xù)）1997年，張張樹新對對外宣布布：瀛海海威將耗耗時(shí)三年年，投資資千萬，，推出《《網(wǎng)絡(luò)中中國》大大型主題題信息。。1997年6月月，國家家郵電部部門投資資啟動(dòng)169全全國多媒媒體通信信網(wǎng)，全全國入網(wǎng)網(wǎng)價(jià)格大大調(diào)整。。同年9月，瀛瀛海威月月收入下下跌到30余萬萬元，其其全國站站點(diǎn)的網(wǎng)網(wǎng)民加起起來不足足6萬。。1998年6月月22日日，由于于持續(xù)虧虧損，興興發(fā)集團(tuán)團(tuán)與張樹樹新之間間日漸激激烈的沖沖突終于于總爆發(fā)發(fā)，張樹樹新在毫毫無預(yù)兆兆的情況況下被迫迫辭職。。1998年11月7日日，瀛海海威15名中高高層管理理人員又又集體宣宣布辭職職。興發(fā)發(fā)集團(tuán)負(fù)負(fù)責(zé)人稱稱辭職事事件是由由身為瀛瀛海威股股東的張張樹新一一手策劃劃的。58瀛海威大大事記（（續(xù)）1999年，通通過一系系列整合合重組，，瀛海威威正式由由興發(fā)集集團(tuán)全面面掌控。。在2000年的的“中國國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)影響力力調(diào)查””中，瀛瀛海威的的得票跌跌至第131位位。2000年6月月，興發(fā)發(fā)集團(tuán)提提出由兆兆比特公公司以零零收購的的方式收收購瀛海海威通信信。但張張樹新等等決定回回購。同年8月月25日日，張樹樹新將瀛瀛海威小小股東決決定回購購瀛海威威通信的的消息公公之于眾眾，并稱稱已籌足足首期收收購款。。同年8月月28日日，瀛海海威股東東會(huì)未能能就張樹樹新回購購一事做做出決定定，但張張樹新表表示不會(huì)會(huì)放棄。。59秦池大事事記1990年3月月，山東東省濰坊坊市臨朐朐縣秦池池酒廠注注冊成立立。在成成立之初初的3年年左右時(shí)時(shí)間里，，它只是是山東無無數(shù)個(gè)不不景氣的的小酒廠廠之一，，每年白白酒產(chǎn)量量1萬噸噸左右，，產(chǎn)品從從來沒出出過濰坊坊地區(qū)。。1993年，姬姬長孔來來到秦池池?fù)?dān)任經(jīng)經(jīng)營廠長長。1994年，秦秦池以沈沈陽為突突破口，，在東北北、華北北和西北北地區(qū)實(shí)實(shí)施滾動(dòng)動(dòng)式銷售售，年銷銷售額突突破1億億元。1995年11月8日日，秦池池以6666萬萬元獲得得中央電電視臺新新聞聯(lián)播播后5秒秒黃金標(biāo)標(biāo)版，成成為第二二屆標(biāo)王王。60秦池大事事記（續(xù)續(xù)）1996年年，秦池的的銷售額從從前一年的的2.3億億元猛增至至9.8億億元，利稅稅2.2億億元，被評評為中國明明星企業(yè)。。同年11月8日，，在中央電電視臺的第第三屆廣告告段位招標(biāo)標(biāo)會(huì)上，秦秦池以3.2億元的的天價(jià)奪得得標(biāo)王，這這一數(shù)字相相當(dāng)于1996年秦秦池全年利利潤的6.4倍，比比競標(biāo)的第第二位整整整高出1億億元。1996年年后，秦池池確定了““永遠(yuǎn)的秦秦池，永遠(yuǎn)遠(yuǎn)的綠色””的形象宣宣傳主題。。當(dāng)年年底底，秦池的的罐裝生產(chǎn)產(chǎn)線從兩年年前的5條條增加到47條，““秦池特曲曲”榮獲當(dāng)當(dāng)時(shí)中國白白酒行業(yè)惟惟一的“綠綠色食品認(rèn)認(rèn)證”。61秦池大事記記（續(xù)）19977年1月，，秦池被評評為“中國國企業(yè)形象象最佳單位位”。同月月，北京《《經(jīng)濟(jì)參考考報(bào)》的一一則關(guān)于““秦池白酒酒是用川酒酒勾兌”的的系列新聞聞報(bào)道被國國內(nèi)無數(shù)家家報(bào)刊轉(zhuǎn)載載。當(dāng)年，，秦池的銷銷售額下滑滑至6.5億元。1998年年3月，姬姬長孔黯然然離開秦池池，調(diào)入北北京某部委委任職。當(dāng)當(dāng)年秦池的的年度銷售售額僅為3億元。2000年年7月，據(jù)據(jù)《法制日日報(bào)》報(bào)道道，一家金金屬酒瓶帽帽的供應(yīng)商商指控秦池池酒廠拖欠欠300萬萬元貨款，，地區(qū)中級級法院判決決秦池?cái)≡V訴，并裁定定拍賣“秦秦池”注冊冊商標(biāo)。62愛多大事記記1995年年6月，胡胡志標(biāo)開發(fā)發(fā)VCD樣樣機(jī)成功。。7月20日，廣東東愛多電器器公司正式式成立。1995年年11月，，胡志標(biāo)在在《羊城晚晚報(bào)》上打打出了第一一則懸念廣廣告：“愛愛多……””同月，胡胡志標(biāo)買下下中央電視視臺體育新新聞前的5秒標(biāo)版。。1996年年11月8日，愛多多VCD以以8200萬元爭得得中央電視視臺天氣預(yù)預(yù)報(bào)后的一一個(gè)5秒標(biāo)標(biāo)版，奪得得電子類第第一名。1997年年，愛多的的銷售額從從前一年的的2億元一一躍而驟增增至16億億元，赫然然出現(xiàn)在中中國電子50強(qiáng)的排排行榜上。。63愛多大事記記（續(xù)）1997年年，愛多的的銷售額從從前一年的的2億元一一躍而驟增增至16億億元，赫然然出現(xiàn)在中中國電子50強(qiáng)的排排行榜上。。1997年年11月8日，愛多多VCD以以2.1億億元的天價(jià)價(jià)獲得中央央電視臺新新聞聯(lián)播后后5秒黃金金標(biāo)版，成成為第四屆屆“標(biāo)王””。1997年年，愛多推推出“陽光光行動(dòng)B計(jì)計(jì)劃”。然然而，以這這一計(jì)劃的的失敗為標(biāo)標(biāo)志，愛多多從此走上上了下坡路路。64愛多大事記記（續(xù)））1998年年6月，愛愛多在與勁勁敵新科的的競爭中勝勝出，兩家家在全國百百家大商場場的市場占占有率均為為23％。。但同時(shí)，，愛多在半半年內(nèi)為打打敗新科付付出了1.5億元的的沉重代價(jià)價(jià)。1999年年4月7日日，愛多的的股東之一一在《羊城城晚報(bào)》上上發(fā)表“律律師聲明””，稱愛多多新辦的所所有子公司司均未經(jīng)董董事會(huì)授權(quán)權(quán)和批準(zhǔn)，，其所有經(jīng)經(jīng)營行為和和債務(wù)債權(quán)權(quán)與“廣東東愛多電器器有限公司司”無關(guān)。。同月，胡胡志標(biāo)被迫迫讓出董事事長和總經(jīng)經(jīng)理的位子子。65愛多大事記記（續(xù)））1999年年5月6日日，胡志標(biāo)標(biāo)在部分商商家的幫助助之下再次次主掌愛多多。7月，，愛多與一一家最大的的債權(quán)企業(yè)業(yè)談判失敗敗。12月月，中山市市中級人民民法院依法法受理東莞莞宏強(qiáng)電子子公司等申申請債務(wù)人人廣東愛多多破產(chǎn)還債債一案，廣廣東愛多進(jìn)進(jìn)入破產(chǎn)程程序。1999年年10月，，常年為愛愛多服務(wù)的的廣東藍(lán)色色火焰廣告告公司以2000萬萬元債權(quán)人人的身份入入主愛多，，全面接收收了愛多品品牌的使用用權(quán)。2000午午4月18日，胡志志標(biāo)突然遭遭到汕頭警警方的拘捕捕，其原因因據(jù)說是胡胡志標(biāo)涉嫌嫌商業(yè)欺詐詐。66玫瑰園大事事記1984年年12月，，香港人鄧鄧智仁創(chuàng)立立香港利達(dá)達(dá)行，并很很快成為與與中原物業(yè)業(yè)和美聯(lián)物物業(yè)齊名的的香港三大大地產(chǎn)代理理商之一。。1992年年12月，，北京市昌昌平縣房地地產(chǎn)開發(fā)總總公司與中中國飛達(dá)房房地產(chǎn)共同同投資建設(shè)設(shè)飛達(dá)玫瑰瑰園，董事事長劉常明明。1993年年中，利達(dá)達(dá)行向劉常常明支付8000萬萬人民幣，，買下玫瑰瑰園的開發(fā)發(fā)權(quán)。在此此前后，鄧鄧智仁先后后承接十多多個(gè)著名樓樓盤的銷售售代理，連連創(chuàng)寫字樓樓、商鋪每每平方米售售價(jià)和日租租金的新記記錄，成為為北京樓市市一個(gè)傳奇奇般的人物物。67玫瑰園大事事記（續(xù)））1994年年，利達(dá)行行前后共向向玫瑰園投投入資金9000萬萬港幣，進(jìn)進(jìn)展并不順順利。鄧智智仁聘請梁梁振山任總總經(jīng)理，開開始對外四四處舉債。。1996年年2月，山山東人梁希希森以帶資資裝修方式式進(jìn)入利達(dá)達(dá)玫瑰園，，其前后在在玫瑰園的的債權(quán)達(dá)2.38億億元人民幣幣。8月，，鄧智仁、、梁振山矛矛盾爆發(fā)，，玫瑰園風(fēng)風(fēng)波浮出水水面。1997年年3月，香香港金時(shí)有有限公司陸陸蒼成為玫玫瑰園新主主人，其時(shí)時(shí)，玫瑰園園的債務(wù)已已高達(dá)6.5個(gè)億。。9月10日，北京京市第一中中級人民法法院裁定北北京利達(dá)玫玫瑰園別墅墅有限公司司進(jìn)入破產(chǎn)產(chǎn)還債程序序，債權(quán)申申報(bào)總額高高達(dá)人民幣幣10億余余元。68玫瑰園大事事記（續(xù)續(xù)）1998年年7月21日，法院院公告，北北京利達(dá)玫玫瑰園正式式破產(chǎn)。1999年年6月8日日，玫瑰園園拍賣公告告正式發(fā)出出，起拍價(jià)價(jià)人民幣3.88億億元，首付付20％。。1999年年7月16日上午10時(shí)30分，正式式拍賣玫瑰瑰園。拍賣賣過程極短短，僅兩人人競拍，希希森集團(tuán)加加價(jià)1000萬購下下玫瑰園。。2000年年6月10日，北京京玫瑰園別別墅重新開開盤。2000年年9月，玫玫瑰園在全全國住宅社社區(qū)環(huán)境交交流大會(huì)上上獲“環(huán)境境金獎(jiǎng)”。。業(yè)內(nèi)外人人士對其未未來的命運(yùn)運(yùn)仍然莫衰衰一是。69飛龍大事記記1990年年10月，，姜偉來到到飛龍。此此時(shí)的飛龍龍只是一家家注冊資本本75萬元元、職工60多人、、生產(chǎn)一種種名為“飛飛燕減肥茶茶”的小廠廠。稍后，，姜偉開發(fā)發(fā)出延生護(hù)護(hù)寶液。1991年年，飛龍開開始對一些些城市進(jìn)行行轟炸式的的廣告投放放。1992年年，飛龍投投入廣告1000萬萬元，利潤潤飚升到6000萬萬元。1994年年，延生護(hù)護(hù)寶在全國國市場上一一片旺銷，，姜偉也因因此榮獲全全國杰出青青年企業(yè)家家、中國十十大杰出青青年、中國國改革風(fēng)云云人物的三三大桂冠。。70飛龍大事記記（續(xù)）1995年年3月23日，飛龍龍集團(tuán)取得得了在香港港聯(lián)交所上上市的獲準(zhǔn)準(zhǔn)文書。4月18日日，姜偉突突然宣布放放棄上市。。1995年年4月，姜姜偉巡視全全國市場，，發(fā)現(xiàn)飛龍龍的管理存存在著巨大大的漏洞。。6月，姜姜偉突然在在媒體上宣宣布，飛龍龍集團(tuán)進(jìn)入入休整期。。1995年年10月，，飛龍集團(tuán)團(tuán)二次起飛飛，出師不不利。1996年年初，姜偉偉被迫決定定退出省會(huì)會(huì)城市向中中型城市延延伸，然而而處處遭遇遇阻擊；最最終全線潰潰敗。稍后后，姜偉在在企業(yè)內(nèi)部部展開“整整風(fēng)運(yùn)動(dòng)’’，并對中中高層干部部中的8％％進(jìn)行了清清除。71飛龍大事記記（續(xù)））1996年年7月，姜姜偉拋出題題為《我的的錯(cuò)誤》萬萬言檢討，，歷陳“總總裁的20個(gè)失誤””。發(fā)表后后，國內(nèi)傳傳媒廣為轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)載。一時(shí)時(shí)間，關(guān)于于飛龍的種種種流言四四起。1997年年6月，姜姜偉在新聞聞發(fā)布會(huì)上上宣稱，飛飛龍集團(tuán)的的負(fù)債僅為為1600萬元，有有望收回的的貨款約有有3.5億億元之巨。。1998年年8月，沈沈陽飛龍公公司向中國國國家工商商行政管理理局商標(biāo)局局申請注冊冊“偉哥””宇樣的商商標(biāo)，并被被正式依法法受理。同同時(shí)，飛龍龍向外宣布布：飛龍集集團(tuán)早于1992年年研制出中中國第一個(gè)個(gè)治療男性性勃起障礙礙的藥品““偉哥開泰泰”。72飛龍大事記記（續(xù)））1992年年2月1日日，偉哥開開泰正式上上市。據(jù)稱稱，上市首首月銷售額額達(dá)到6000萬元元。1999年年4月，國國家藥品監(jiān)監(jiān)督管理局局發(fā)出通知知，要求各各地藥品監(jiān)監(jiān)督管理部部門依法查查處飛龍生生產(chǎn)的劣藥藥“偉哥開開泰”。1999年年5月6日日，飛龍宣宣布起訴遼遼寧省衛(wèi)生生廳。同月月，飛龍又又在北京狀狀告國家藥藥品監(jiān)督管管理局，并并提出索賠賠1．26775億億元人民幣幣。2000年年初，飛龍龍的訴訟以以失敗而告告終。姜偉偉的搶注計(jì)計(jì)劃終告流流產(chǎn)。2000年年1月，姜姜偉在北京京召開新聞聞發(fā)布會(huì)，，宣布決定定出讓飛龍龍51％的的股份，飛飛龍將在4、5月間間再一次起起飛。73巨人大事記記1984年年，史玉柱柱畢業(yè)于浙浙江大學(xué)數(shù)數(shù)學(xué)系，到到深圳大學(xué)學(xué)攻讀軟科科學(xué)碩士后后，分配至至安徽省統(tǒng)統(tǒng)計(jì)局。隨隨即下海創(chuàng)創(chuàng)業(yè)。1989年年，推出桌桌面中文電電腦軟件M—6401，4個(gè)個(gè)月后營業(yè)業(yè)收入即超超過100萬元。隨隨后推出M—6402漢卡。。1991年年，巨人公公司成立，，推出桌面面中文電腦腦軟件M——6403。1992年年，巨人總總部從深圳圳遷往珠海海。同年，，巨人的漢漢卡銷量一一躍而居全全國同類產(chǎn)產(chǎn)品之首。。史玉柱被被評為“廣廣東省十大大優(yōu)秀科技技企業(yè)家””。中央領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)紛紛視視察巨人。。74巨人大事記記（續(xù)））1992年年，38層層的巨人大大廈設(shè)計(jì)方方案出臺。。后來這一一方案因頭頭腦發(fā)熱等等原因一改改再改，從從38層到到54層，，再到64層，后來來又躥至70層。1993年年，巨人推推出M—6405、、中文筆記記本電腦、、中文手寫寫電腦等多多種產(chǎn)品。。巨人成為為位居四通通之后的中中國第二大大民營高科科技企業(yè)。。下半年美美國的王安安電腦公司司破產(chǎn)，史史玉拄認(rèn)為為巨人需要要新的產(chǎn)業(yè)業(yè)支柱。1994年年初，巨人人大廈一期期工程動(dòng)土土。史玉柱柱在一次全全體員工大大會(huì)上直截截了當(dāng)?shù)仄势饰隽司奕巳思瘓F(tuán)的五五大隱患，，并明確提提出巨人““二次創(chuàng)業(yè)業(yè)”的構(gòu)想想。同月，，巨人推出出腦黃金，，一炮打響響。史玉柱柱當(dāng)選“中中國十大改改革風(fēng)云人人物”。75巨人大事記（（續(xù)）1995年5月18日，，巨人在全國國上百家主要要的報(bào)紙上以以整版廣告的的形式，一次次性推出電腦腦、保健品、、藥品三大系系列的30個(gè)個(gè)新品，投放放廣告1個(gè)億億。不到半年年，巨人集團(tuán)團(tuán)的子公司從從38家發(fā)展展到了創(chuàng)紀(jì)錄錄的228家家，人員從200人驟增增到2000人。同年，，史玉柱被《《福布斯》列列為大陸富豪豪第8位。1995年7月，史玉柱柱宣布“創(chuàng)業(yè)業(yè)整頓”。1996年初初，史玉柱開開始從全面出出擊轉(zhuǎn)為重點(diǎn)點(diǎn)戰(zhàn)役，全力力推廣減肥食食品“巨不肥肥”。1996年，，巨人大廈資資金告急，史史玉柱被迫抽抽調(diào)保健品公公司的流動(dòng)資資金來填補(bǔ)到到巨人大廈的的建設(shè)中。保保健品方面因因?yàn)榫奕舜髲B廈“抽血”過過量，加上管管理不善，迅迅速盛極而衰衰。76巨人大事記（（續(xù)）1997年初初，巨人大廈廈未按期完工工，國內(nèi)購樓樓花者紛紛上上門要求退款款，巨人與媒媒體的關(guān)系迅迅速惡化，媒媒體地毯式報(bào)報(bào)道巨人財(cái)務(wù)務(wù)危機(jī)。巨人人被迫在杭州州召開聯(lián)合新新聞發(fā)布會(huì)，，公開向娃哈哈哈道歉。這這一道歉風(fēng)波波，成為巨人人大滑坡的一一次標(biāo)志性事事件。不久巨巨人大夏停工工。巨人名存存實(shí)亡。1998年8月，史玉柱柱短暫出現(xiàn)，，與四川希望望集團(tuán)總裁劉劉永行進(jìn)行了了一次關(guān)于多多元化的對話話。2000年5月至7月，，史玉柱突然然出現(xiàn)并接受受中央電視臺臺采訪，迅即即又開始回避避媒體。有報(bào)報(bào)道指稱，正正旺銷市場的的神秘保健品品“腦白金””與史玉柱有有關(guān)。77三株大事記1994年8月，以吳炳炳新為首的濟(jì)濟(jì)南大陸拓銷銷公司和其子子吳思偉的南南京立公司合合并，成立了了濟(jì)南三株實(shí)實(shí)業(yè)有限公司司，三株口服服液同時(shí)宣告告研制成功。。1994年，，三株第一年年的銷售額即即達(dá)到1.25億元。1995年，，三株利用其其四級營銷體體系挺進(jìn)農(nóng)村村市場。同年年，三株在《《人民日報(bào)》》上刊出了第第一個(gè)“五年年規(guī)劃”，吳吳炳新提出的的目標(biāo)是：1995年達(dá)達(dá)到16至20億元，1996年達(dá)達(dá)到100億億元，1997年達(dá)到300億元，，1998年年達(dá)到600億元，1999年?duì)幦∪?00億元元。78三株大事記（（續(xù)）1995年5月，三株口口服液因在《《珠江經(jīng)濟(jì)信信息報(bào)》上刊刊登的藥品廣廣告超越了《《藥品廣告審審批表》中審審批的內(nèi)容，，而被廣東省省衛(wèi)生廳吊銷銷了三株口服服液的藥品廣廣告批準(zhǔn)文號號，暫停在廣廣東省的廣告告宣傳。1996年，，三株公司的的銷售額達(dá)到到了80億元元，而農(nóng)村市市場的銷售額額占到了三株株總銷售額的的60％。在在鼎盛時(shí)期，，三株在全國國所有大城市市、省會(huì)城市市和絕大部分分地級市注冊冊了600個(gè)個(gè)子公司，在在縣、鄉(xiāng)、鎮(zhèn)鎮(zhèn)有2000個(gè)辦事處，，各級行銷人人員總數(shù)超過過了15萬，，與此相應(yīng)的的是，公司內(nèi)內(nèi)部部門林立立，層次繁多多。79三株大事記（（續(xù)）1997年上上半年開始，，三株公司開開始向醫(yī)療、、精細(xì)化工、、生物工程、、材料工程、、物理電子及及化妝品等行行業(yè)發(fā)展，一一口氣吞下20多家制藥藥廠，投資資資金超過5億億。1997年，，三株的全國國銷售額比上上年銳減10個(gè)億。吳炳炳新在年終大大會(huì)上痛陳三三株“15大大失誤”，首首次把三株危危機(jī)曝光于天天下。1998年3月，湖南省省常德市中級級人民法院在在一消費(fèi)者訴訴三株公司的的案件中，一一審判決三株株公司敗訴，，要求三株公公司向原告賠賠償29.8萬元。此事事有20多家家媒體進(jìn)行了了密集的報(bào)道道，其標(biāo)題均均為“八瓶三三株口服液喝喝死一條老漢漢”。80三株大事記（（續(xù)）1998年4月下旬開始始，三株的全全國銷售額急急劇下滑，從從4月到7月月全部虧損，，生產(chǎn)三株口口服液的兩個(gè)個(gè)工廠全面停停產(chǎn)。1998年5月，社會(huì)上上傳言，三株株已向有關(guān)方方面申請破產(chǎn)產(chǎn)，由于欠下下巨額貸款，，其申請最終終未被批準(zhǔn)，，吳炳新否認(rèn)認(rèn)這一傳聞。。1999年，，常德事件二二審三株勝訴訴，但此時(shí)，，三株的200多個(gè)子公公司已經(jīng)停業(yè)業(yè)，幾乎所有有的工作站和和辦事處全部部關(guān)閉。2000年，，三株企業(yè)網(wǎng)網(wǎng)站消失，全全國銷售近乎乎停止。81太陽神大事記記1987年，，大陽神集團(tuán)團(tuán)的前身廣東東省東莞縣““黃江保健品品廠”成立，，生產(chǎn)一種商商標(biāo)名為“萬萬事達(dá)”的生生物健口服液液。1988年1月，“生物物健”在國家家體委舉辦的的一次保健品品評比活動(dòng)中中，一舉獲得得中國運(yùn)動(dòng)營營養(yǎng)金獎(jiǎng)。年年初，生物健健技術(shù)的持有有人懷漢新辭辭去公職，全全身心投入““生物健”。。這年8月，，黃江廠正式式更名，將廠廠名、商品名名和商標(biāo)統(tǒng)一一為“大陽神神”。稍后，，太陽神推出出其著名的企企業(yè)形象識別別系統(tǒng)。82太陽神大事記記（續(xù)）1990年，太太陽神的的銷售額額達(dá)到了了2.4億元，，市場份份額最高高時(shí)達(dá)63％，，創(chuàng)下了了迄今無無人可以以超越的的紀(jì)錄。。同年，，太陽神神人才大大換血，，與懷漢漢新一起起創(chuàng)辦太太陽神的的九位元元老級高高層人物物被迫讓讓出自己己的位置置，與此此同時(shí)，，一批有有才華的的青年人人走上了了高層管管理的崗崗位。1991年，太太陽神進(jìn)進(jìn)入“中中國500家最最大利稅稅總額工工業(yè)企業(yè)業(yè)”序列列。83太陽神大大事記（（續(xù)）1993年，太太陽神的的營業(yè)額額達(dá)到創(chuàng)創(chuàng)紀(jì)錄的的13億億元。同同年，太太陽神向向多元化化進(jìn)軍，，懷漢新新將“以以縱向發(fā)發(fā)展為主主，以橫橫向發(fā)展展為輔””的戰(zhàn)略略口號改改為“縱縱向發(fā)展展與橫向向發(fā)展齊齊頭并進(jìn)進(jìn)”，一一年內(nèi)上上馬了包包括石油油、房地地產(chǎn)、化化妝品、、電腦、、邊貿(mào)、、酒店業(yè)業(yè)在內(nèi)的的20個(gè)個(gè)項(xiàng)目，，并進(jìn)行行大規(guī)模模的收購購和投資資活動(dòng)。。太陽神神向以上上這些項(xiàng)項(xiàng)目投入入資金達(dá)達(dá)3.4億元，，而這3.4億億元幾乎乎全部打打了水漂漂。1995年12月，太太陽神作作為中國國大陸首首家保健健藥品和和健康食食品生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)以以“紅籌籌股”概概念在香香港掛牌牌上市。。首日上上市即跌跌破招股股價(jià)，下下跌22％。84太陽神大大事記（（續(xù)））1996年5月月，太陽陽神上市市后首次次公布業(yè)業(yè)績，市市場大量量拋售太太陽神股股票。這這一年，，太陽神神出現(xiàn)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)以來來首次虧虧損，虧虧損額為為1100萬元元。1997年，懷懷漢新辭辭去總裁裁職務(wù)，，出身哈哈佛大學(xué)學(xué)MBA工商管管理碩士士的王哲哲身替而而代之。。1998年，太太陽神的的市場銷銷售額持持續(xù)下滑滑。8月月8日，，太陽神神在冷清清、落寞寞的氣氛氛中度過過了它的的十年華華誕。2000年3月月，太陽陽神指控控可口可可樂公司司侵犯其其廣告著著作權(quán)。。85南德大事事記1980年初，，出獄僅僅一個(gè)月月的牟其其中申領(lǐng)領(lǐng)“江北北貿(mào)易信信托服務(wù)務(wù)部”執(zhí)執(zhí)照。1982年12月，牟牟其中與與他人合合股成立立了“中中德商店店”。1983年，牟牟其中從從重慶一一家半停停產(chǎn)的軍軍工廠弄弄出一批批座鐘銷銷往上海海，結(jié)果果因“投投機(jī)倒把把”罪被被判入獄獄一年，，中德商商店被取取締。1984年9月月，牟其其中創(chuàng)辦辦了中德德實(shí)業(yè)開開發(fā)總公公司。1985年，由由于國家家緊縮信信貸，““中德””瀕臨破破產(chǎn)，牟牟其中到到北京上上訴，并并試圖在在天安門門前自殺殺。86南德大事事記（（續(xù)）1987年8月月，牟其其中在海海南注冊冊成立““南德經(jīng)經(jīng)濟(jì)集團(tuán)團(tuán)”。1989年，牟牟其中得得知前蘇蘇聯(lián)準(zhǔn)備備出售一一批圖——154飛機(jī)，，他找到到1988年剛剛開航的的四川航航空公司司，川航航同意購購進(jìn)4架架圖—154飛飛機(jī)。然然后，牟牟其中在在四川當(dāng)當(dāng)?shù)亟M織織了一批批罐頭、、皮衣等等商品交交給俄方方以貨易易貨。1992年，牟牟其中的的中俄飛飛機(jī)貿(mào)易易成功，，牟其中中稱他賺賺了8000萬萬到1個(gè)個(gè)億。1993年春天天，牟其其中提出出一個(gè)所所謂的““中俄美美大三角角”理論論，宣稱稱將在低低處中俄俄邊界的的滿洲里里投資100億億元，開開發(fā)一個(gè)個(gè)邊貿(mào)口口岸，建建立一個(gè)個(gè)保稅倉倉庫，并并促成中中俄雙方方公路的的對接。。87南德大事事記（（續(xù)）1994年2月月，南德德集團(tuán)股股份有限限公司成成立，牟牟其中為為董事長長。1995年2月月，《福福布斯》》雜志將將牟其中中列入全全球富豪豪龍虎榜榜，位居居中國大大陸大陸陸富豪第第4位。。1995年上半半年，南南德集團(tuán)團(tuán)資金緊緊缺，牟牟其中決決定一不不進(jìn)口貨貨物方式式進(jìn)行信信用證融融資。此此后南德德集團(tuán)陸陸續(xù)在中中行湖北北省分行行騙開信信用證，，涉嫌詐詐騙金額額7507萬美美元。1996年1月月，《大大陸首富富發(fā)跡史史---牟其中中》一書書由作家家出版社社出版，，牟其中中的民望望達(dá)到頂頂峰。1996年3月月，牟其其中在邊邊防檢查查的最后后一道關(guān)關(guān)口因護(hù)護(hù)照被扣扣未能跨跨出國門門。88南德大事事記（（續(xù)）1997年1月月，國家家有關(guān)部部門發(fā)出出緊急通通告，認(rèn)認(rèn)定南德德集團(tuán)““經(jīng)營不不善，以以出現(xiàn)高高風(fēng)險(xiǎn)，，高負(fù)債債”的跡跡象。1997年9月月，《大大陸首騙騙牟其中中》平地地而出，，并迅速速遍布中中國的書書報(bào)攤。。1997年，牟牟其中聲聲稱將在在6至8個(gè)月內(nèi)內(nèi)生產(chǎn)出出運(yùn)轉(zhuǎn)速速度為10億至至100億次的的電腦芯芯片，但但被有關(guān)關(guān)專家認(rèn)認(rèn)證為““決無可可能”。。1999年1月月7日，，牟其中中因涉嫌嫌信用證證詐騙被被武漢警警方抓獲獲，同年年2月5日被批批準(zhǔn)逮捕捕，11月1日日，牟其其中一案案在武漢漢公審。。2000年5月月30日日，59歲的牟牟其中在在武漢被被判處無無期徒刑刑。南德德集團(tuán)陷陷于癱瘓瘓。89亞細(xì)亞大大事記1989年5月月6日，，營業(yè)面面積達(dá)1.2萬萬平方米米的鄭州州亞細(xì)亞亞商場正正式開業(yè)業(yè)，王遂遂舟的特特色經(jīng)營營使亞細(xì)細(xì)亞初戰(zhàn)戰(zhàn)告捷。。1990年，亞亞細(xì)亞的的營業(yè)額額達(dá)到1.86億元，，一躍而而名列全全國大型型商場第第35住