中國企業(yè)年金基金投資管理概況及趨勢展望分析

中國企業(yè)年金基金投資管理概況及趨勢展望分析

年金基金是指根據(jù)依法建立的年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的補充養(yǎng)老保險基金，包括企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金。企業(yè)年金基金是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。

一、投資管理概況

年金基金投資管理應當遵循謹慎、分散風險的原則，充分考慮年金基金財產(chǎn)的安全性、收益性和流動性，實行專業(yè)化管理。隨著企業(yè)年金市場的健康發(fā)展，我國企業(yè)年金基金投資組合數(shù)逐年增加，截至2020年底，我國企業(yè)年金基金投資組合數(shù)4633個，較上年增加306個，同比增長7.07%。

截至2020年底，實際運作的年金資產(chǎn)金額2.21萬億，較上年增加0.45萬億，同比增長25.21%；其中，在單一計劃方面，含權(quán)益類期末資產(chǎn)金額約為1.67萬億，固定收益類期末資產(chǎn)金額約0.23萬億；集合計劃方面，含權(quán)益類期末資產(chǎn)金額約0.1萬億，固定收益類期末資產(chǎn)金額約0.09萬億。

對于企業(yè)年金管理而言，追求絕對投資收益已成為年金投資運作的重要目標和共識，不僅涉及到年金受益人的根本利益，也是企業(yè)年金計劃長期、穩(wěn)健發(fā)展的必然保障。2018年以來企業(yè)年金基金整體投資收益穩(wěn)健，2020年，企業(yè)年金基金的投資收益達到1931億元，較上年增加673億元，同比大幅增長53.51%。

按計劃類型分，2020年企業(yè)年金基金投資樣本組合數(shù)3919個，其中單一計劃組合數(shù)3718個，占樣本組合數(shù)的94.87%；集合計劃組合數(shù)183個，占樣本組合數(shù)的4.67%；其他計劃組合數(shù)18個，占樣本組合數(shù)的0.46%。

2020年企業(yè)年金基金加權(quán)平均收益率10.31%，較上年同比提升2.01個百分點；其中，在單一計劃方面，含權(quán)益類加權(quán)平均收益率為11.28%，固定收益類加權(quán)平均收益率為5.29%；集合計劃方面，含權(quán)益類加權(quán)平均收益率為11.42%，固定收益類加權(quán)平均收益率為5.33%，平均收益率創(chuàng)13年新高。

二、投資管理趨勢

近年來，為應對日益嚴峻的人口老齡化問題，多層次養(yǎng)老保險體系取得了長足發(fā)展。我國養(yǎng)老保險制度和資本市場制度都已進入