并購與企業(yè)重組趨勢

2006年亞太區(qū)并購與企業(yè)RohitSipahimalani和（EdwardK.摩根士丹利投資銀行?2006摩根士丹利摩根士丹利表示同意，不得或剪輯本文資。亞太地區(qū)的兼并與收購活動在過去兩年持續(xù)活躍，成交量自2003年以來增長了25發(fā)展勢頭將在2006年繼續(xù)推動著本地區(qū)并購與企業(yè)重組市場的蓬勃成長有利的政策環(huán)了造具勢性先業(yè)高業(yè)多市的策關出措歡投并勵內(nèi)業(yè)行合這個勢韓、 陸、和等銀業(yè)域。表1：亞太區(qū)金融業(yè)十大并購2004-2005日目交易金額（百）日韓國第一銀渣打日中國銀Investor日中國銀亞洲金日中國建設銀銀日中國交通銀匯豐日韓國KorAm日臺北國際商業(yè)銀建日ANZ-項目融資業(yè)渣打日中國建設銀淡馬錫控日彰化商業(yè)銀臺

。2六大發(fā)展勢頭（續(xù)六大發(fā)展勢頭（續(xù)私募股本與金融投資0Newbdgae把韓國KomBank售予花旗及把海特啤酒（HteBw）no酒廠等2月已從地和際市場得大將投放亞洲新，預期募投活動在在多個市場，優(yōu)秀地方企業(yè)的全球化與區(qū)域的先業(yè)通收，掘本市以的長力例：加（SngapoePow）T（noo）IBSWatsonsaonnad電收的indo移動電話運營商等，充分反映了在。3六大發(fā)展勢頭（續(xù)六大發(fā)展勢頭（續(xù)尋找重要天然尋重天資，保家應虞。PtoazEnanao）利以公司NGC和IC的多次競標收購的上西方國家公司欲 性參股 陸銀行、PhilipMorris收購 Sampoerna、Holdcim買入 GujaratAmbuja水泥 資本市場表現(xiàn)著內(nèi)本場趨和健，公通過進行購已前容204下旬多個亞現(xiàn)%%的升幅投資和股對前景具信，進一步。4市市 6政治、油價和利率攀升、及其它外部沖擊，將拖慢這地區(qū)的增長率并給融資市場帶來的影響。增長率和融資是兼并與收購活動的重要催化劑。若市不升的護義國義將低業(yè)進活熱；時在及家司入一新場或圖過購控家被為主要“征的況，關必籌和。若干亞洲市場缺乏及/或低水平的披露標準，有可能導致問題在盡職過程中被發(fā)現(xiàn)，從而在未來的步伐和（在若干行業(yè)和市場）政策可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的風險，必需盡可出評估和考。5律和計事

表2：投資銀。6投資銀行的角色（續(xù)投資銀行的角色（續(xù)表2：投資銀行如何為企業(yè)并購及重組項目增值（續(xù)。71.比較年和年，亞太區(qū)所有市場的并購成交量在2005年均有所提升。作者預期各地市場的5、通公事行、及麥（a）各收基礎施產(chǎn)預這下，并活也更活。。8亞太區(qū)的主要趨勢（續(xù)亞太區(qū)的主要趨勢（續(xù)陸：隨著活躍的本地企業(yè)整合、并購及越來越多的收購，中國已成為亞太區(qū)6將大度增。：成4的倍。期購動持活韓國：0新加坡及東南亞一帶：（Temase）收活動所動，加坡：于5再。9亞太區(qū)的主要趨勢（續(xù)亞太區(qū)的主要趨勢（續(xù)2.并購交易顯著增由于亞洲公司不單只希望成為區(qū)域性贏家，還積極收購區(qū)產(chǎn)和公司，欲成為同業(yè)中的全球領先公司。因此，除了整體并購交易和成交量有所增長外，并購所占的比例也迅速上升。其中，進3區(qū)域劃分的收購目標與買成交量（百萬。亞太區(qū)的主要趨勢亞太區(qū)的主要趨勢（續(xù)3.平均過去三年，規(guī)模在10億以上的并購交易筆數(shù)穩(wěn)步上升，由2003年的25筆增加至2005年的筆。在作者看來，隨著區(qū)內(nèi)一般行業(yè)的環(huán)境持續(xù)放松，這個趨勢將繼續(xù)下去總值在10以上的亞太區(qū)并購交年金額（百）交易筆。們們本文件所載信息和意見不是旨在供全面研究、或提供財務或法律意見用途，及不應被依賴或用以代任何有關個別情況本文所載資料參考，有關本內(nèi)容的詳細建議，請咨詢閣下的專業(yè)顧問如欲獲取進一步資 中國首席執(zhí)行官：(8610)6505代表處首席代表先