遠期利率的計算、公式、應用

遠期利率的計算公式和應用遠期利率利率。利率遠期或期貨合約的市場價格推算出來。遠期利率的打算[1]遠期利率是由一系列即期利率打算的。假設現(xiàn)在時刻為t，T時刻到期的即期利率為r，T*時刻〔T*>T〕到T*TRFR(T*?T)=r*(T*?t)?r(T?t) 〔1〕F假設式〔1〕不成立，就存在套利空間。R(T*T)=r*(T*t)r(Tt)變形可得：F〔2〕這是遠期利率的常用計算公式，進一步變形可得〔3〕r**遠期利率的公式如以f

t1,t

代表第t-1tSt

代表t年期即期利率，St-1年期即期利率，其一般計算式是：t?1〔4〕舉例說明：2年期的即期利率為年期即期利率為2年至第3率是多少？〔5〕f2,3

=8% 〔7〕

〔6〕遠期利率的重要性率市場化改革的全面推動，引進這些金融工具是勢在必行的。1.借入長期、貸出短期的綜合遠期交易6－1201266－121006669.875%。66貸出rs

9.500% 收回后再貸出r ?f 即期6個月12即期6個月12個月rl

9.875%6理論有如下公式： r r f2 P1r2 l

＝P1

s1 ，

rs2fs2即1r ＝1l

1 式中，P；rs

表示期限較短的利率；rl

表示期限較長的利率；rf示遠期利率。將上例數(shù)據(jù)代入公式得：

rfs1r ＝1212〔1＋9.875％〔1＋9.5％／2〔1＋r／2〕sl fr＝9.78％。f2.借入短期、貸出長期的綜合遠期交易假設將來某一時期會有一筆資金到位，并期望到時將這筆資金用于投3構(gòu)成的金融構(gòu)造稱作借入短期、貸出長期的綜合遠期構(gòu)造。1003015％6030借款利率是多少，才能確保這筆交易沒有風險。借入rs

10% rf

歸還前筆借款 即期30天60即期30天60天rl

15%＝8333.33＝25000銀行還需借入資金為：1000000＋8333.33＝1008333.33〔4〕銀行的利差收入為：25000－8333.33＝16666.6716666.67＝1008333.33×30/360×r。計算公式如下：rNrNsrfNNllNBsrsr

〔N、B為天數(shù)〕l s s s盡管客戶對遠期貸款的需求量很大，但銀行沒有熱忱，緣由：占用信貸額度和資金表內(nèi)業(yè)務要交納預備金〔資本充分率要求〕遠期利率在經(jīng)濟中的應用遠期利率的現(xiàn)實意義就是放棄了將來特定時間內(nèi)的對特定貨幣，商品或其從2023年的CPI知道將來進展無風險投資是否有價值可取。指數(shù)的上漲。反之，需求削減，房價指數(shù)下跌。從壽險公司業(yè)務特點來看，影響壽險公司財務和經(jīng)營狀況的主要因素為利率、死亡率、費用率、退保率、潛在可選擇權(quán)等．但是從閱歷來看，死亡率、風險。通過對于遠期利率的估量來削減利率風險，也是壽險公司治理利率風險利率市