第3章財務(wù)分析程序與方法(秦第七版)

財務(wù)分析國家級精品教程國家級重點學(xué)科東北財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)系列教材（第七版）

多媒體課件張先治陳友邦主編

第三章

財務(wù)分析程序與方法本章主要內(nèi)容第一節(jié)財務(wù)分析基本程序與步驟第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會計分析第三節(jié)比率分析與因素分析第四節(jié)財務(wù)綜合分析評價技術(shù)第五節(jié)圖解分析法第一節(jié)財務(wù)分析基本程序與步驟戰(zhàn)略分析與會計分析綜合評價信息搜集整理分析實施第一節(jié)財務(wù)分析基本程序與步驟財務(wù)分析的程序：進行財務(wù)分析應(yīng)遵循的一般規(guī)程，有四個階段十個步驟。階段信息搜集整理戰(zhàn)略分析與會計分析實施綜合評價步驟1、明確目的2、制定計劃3、搜集信息1、戰(zhàn)略分析（宏觀）（1）行業(yè)分析（2）競爭策略分析2、會計分析（微觀）包括閱讀、比較、解釋、修正報表信息1、財務(wù)指標(biāo)分析2、基本因素分析1、綜合分析2、預(yù)測3、寫分析報告第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會計分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（了解）二、會計分析技術(shù)（重點）一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用企業(yè)戰(zhàn)略分析，其實質(zhì)在于通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競爭戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。（二）行業(yè)分析：行業(yè)競爭程度/市場議價能力（三）企業(yè)競爭策略分析：低成本競爭策略分析/產(chǎn)品差異策略分析二、會計分析技術(shù)1、內(nèi)涵與步驟4、趨勢分析法3、垂直分析法2、水平分分析法會計分析技術(shù)（一）會計分析的內(nèi)函與步驟

會計分析：閱讀、比較、解釋、修正會計報表的信息

具體方法：水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法

（二）水平分析法1、概念要點：不同時期同項數(shù)字進行對比2、三種對比方式：K1：分析期指標(biāo)實際數(shù)K0：基期指標(biāo)實際數(shù)（1）絕對值增減變動：K1—K0（2）增減變動率：（K1—K0）/K0（3）變動比率值：K1/K0

（二）水平分析法3、例：項目金額（萬元）K1—K0（K1—K0）/K0K1/K02013（K1）2012（K0）貨幣資金2030－10－33%67%應(yīng)收賬款1020－10－50%50%存貨70502040%141%流動資產(chǎn)100100000（二）水平分析法3、優(yōu)缺點優(yōu)點：1、是會計分析的基本方法；2、用于可比性較高的企業(yè)便于找出差距。缺點：1、不同企業(yè)比較，注意可比性。2、要將絕對值和相對值指標(biāo)結(jié)合使用。（三）垂直分析法1、概念

要點：通過各項目占總體的比重進行對比2、步驟：確定比重分析重要性比較3、舉例：項目2013年金額（萬元）2013年比重2012年金額（萬元）2012年比重貨幣資金2020%3030%應(yīng)收賬款1010%2020%存貨7070%5050%流動資產(chǎn)100100%100100%（四）趨勢分析法

1、概念要點；對比連續(xù)幾年的資料2、步驟：

計算趨勢比率判斷變動趨勢預(yù)測未來3、例：（P61，表3－1，表3－2）第三節(jié)比率分析與因素分析一、比率分析法二、因素分析法一、比率分析法（一）概念

比率分析法是利用會計報表中兩項相關(guān)數(shù)值的比率來反映和揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。

（二）比率分析指標(biāo)（第三篇詳細(xì)學(xué)習(xí)）1、根據(jù)報表數(shù)據(jù)計算的比率一般可分為四類：盈利能力比率、營運能力比率、償債能力比率、發(fā)展能力比率。2、比率分析法根據(jù)分析的不同內(nèi)容和要求可以分為：相關(guān)比率分析、構(gòu)成比率分析。一、比率分析法（三）標(biāo)準(zhǔn)比率1、算術(shù)平均法。無法消除過高或過低比率對平均數(shù)的影響，從而影響比率標(biāo)準(zhǔn)的代表性。2、綜合報表法將各企業(yè)報表中的構(gòu)成某一比率的兩個絕對數(shù)相加，然后根據(jù)兩個絕對數(shù)總額計算的比率。代表性差。3、中位數(shù)法將相關(guān)企業(yè)的比率按高低順序排列；然后再劃出最低和最高的各25%，中間50%就為中位數(shù)比率，亦可將中位數(shù)再分為上中位數(shù)25%和下中位數(shù)25%；最后依據(jù)企業(yè)比率的位置進行評價。一、比率分析法（四）比率分析法的局限比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關(guān)因素之間的變動；很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)系；比率給人們不保險的最終印象；比率不能給人們會計報表關(guān)系的綜合觀點。二、因素分析法（一）概念（二）連環(huán)替代法（三）差額計算法（一）因素分析法的概念1、概念：因素分析法是一種把一些綜合性指標(biāo)分解為若干個經(jīng)濟因素，然后分別測算各因素變動對綜合性指標(biāo)影響程度的方法。

2、分類：因素分析法根據(jù)其分析特點可以分為連環(huán)替代法和差額計算法兩種。

（二）連環(huán)替代法1、程序指標(biāo)分解建立指標(biāo)體系連環(huán)順序替代確定替代結(jié)果檢驗分析結(jié)果（二）連環(huán)替代法因素分析法（兩因素為例）基期：A0=B0×C0實際：A1=B1×C1變動額：△A=A1－A0因素分析法就是分析△A中有多少是B因素變動造成的，有多少是由C因素變動造成的。方法（連環(huán)替代法）：A0=B0×C0A10=B1×C0A1=B1×C1B因素影響：A10－A0=B△AC因素影響：A1－A10=C△A△A=B△A+C△A（二）連環(huán)替代法例：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重上年數(shù)：0.57=0.84×67.54%本年數(shù):0.69=0.98×70.16%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率本年比上年增加數(shù):0.69－0.57=0.12(次)分析:0.84×67.54%=0.570.98×67.54%=0.660.98×70.16%=0.69流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率影響數(shù):0.66－0.57=0.09流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重影響數(shù):0.69－0.66=0.03（二）連環(huán)替代法2、注意：（1）因素分解的相關(guān)性；（2）分析前提的假定性；（3）因素替代的順序性；（4）順序替代的連環(huán)性（三）差額計算法實質(zhì)仍是連環(huán)替代連環(huán)替代法

A0=B0×C0A10=B1×C0A1=B1×C1B因素影響：A10－A0=B△AC因素影響：A1－A10=C△A差額分析法B因素影響：B△A=A10－A0=B1×C0－

B0×C0

=C0×（B1－

B0）C因素影響：C△A=A1－A10=B1×C1－B1×C0=B1×（C1－C0）第四節(jié)財務(wù)綜合分析評價技術(shù)一、財務(wù)綜合分析與評價（一）財務(wù)綜合分析方法（二）財務(wù)綜合評價方法二、財務(wù)預(yù)測分析與企業(yè)價值評估三、財務(wù)分析報告（一）財務(wù)分析報告的含義與作用（二）財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容（三）財務(wù)分析報告的編寫要求第五節(jié)圖解分析法圖解分析法，亦稱圖解法，是財務(wù)分析中經(jīng)常應(yīng)用的方法之一。嚴(yán)格地說，圖解分析法并不是一種獨立的財務(wù)分析方法，而是上述財務(wù)分析方法的直觀表達(dá)形式。圖解分析法的作用在于能形象、直觀地反映財務(wù)活動過程和結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟活動及其效果以通俗、易懂的形式表現(xiàn)出來。目前，隨著電腦及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及與發(fā)展，圖解分析法的應(yīng)用基礎(chǔ)、應(yīng)用范圍和種類形式得到了空前的發(fā)展。主要有對比分析圖解法、結(jié)構(gòu)分析圖解法、趨勢分析圖解法、相關(guān)分析圖解法、因素分析圖解法及綜合分析圖解法等。練習(xí)題1、某企業(yè)生產(chǎn)某產(chǎn)品消耗材料上年為80000元，本年為102000元，具體資料如下表，請進行因素分析。項目單位上年數(shù)本年數(shù)差異產(chǎn)品產(chǎn)量件10001200200材料單耗千克/件2017—3材料單價元/千克451材料費用元8000010200022000練習(xí)題2、以下是某公司主營業(yè)務(wù)收入和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值，試用趨勢分析法判斷該公司未來這兩個指標(biāo)的走勢。項目2013年2012年2011年2010年2009年主營業(yè)務(wù)收入（萬元）20001800167021802100凈資產(chǎn)收益率（%）1820302523答案1、某企業(yè)生產(chǎn)某產(chǎn)品消耗材料上年為80000元，本年為102000元，具體資料如下表，請進行因素分析。項目單位上年數(shù)本年數(shù)差異產(chǎn)品產(chǎn)量件10001200200材料單耗千克/件2017—3材料單價元/千克451材料費用元8000010200022000分析指標(biāo)為材料費用，產(chǎn)量、單耗、單價三個因素的影響，分析關(guān)系為：

材料費用＝產(chǎn)品產(chǎn)量×材料單耗×材料單價

（1）分析對象：材料費用差異＝102000－80000＝22000（元）（2）因素替代：基期材料費用1000×20×4＝80000（元）替代產(chǎn)品產(chǎn)量因素1200×20×4＝96000（元）替代材料單耗因素1200×17×4＝81600（元）替代材料單價因素1200×17×5＝102000（元）（3）因素測算：產(chǎn)品產(chǎn)量因素影響：96000－80000＝16000（元）材料單耗因素影響：81600－96000＝-14400（元）材料單價因素影響：102000－81600＝20400（元）因素影響匯總：22000（元）

通過上述測算，可知本年材料費用上升22000元的原因是：產(chǎn)量增加200件使材料費用客觀上升16000元，這是正常的；材料耗用水平降低3千克/件，使材料費用節(jié)約14400元，這是生產(chǎn)中的成績；材料單價上升1元/千克，使材料費用上升20400元，這是造成材料費用上升的主要因素。至于這是由于材料正常漲價，還是材料采購供應(yīng)部門的缺點，應(yīng)結(jié)合有關(guān)資料作進一步分析。答案2、以下是某公司主營業(yè)務(wù)收入和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值，試用趨勢分析法判斷該公司未來這兩個指標(biāo)的走勢。項目2013年2012年2011年2010年2009年主營業(yè)務(wù)收入（萬元）20001800167021802100凈資產(chǎn)收益率（%）1820302523財務(wù)指標(biāo)表：趨勢分析表：結(jié)論：根據(jù)趨勢分析表預(yù)測，2014年主營業(yè)務(wù)收入的變化是上升趨勢，凈資產(chǎn)收益率的變化是下降趨勢。項目2013年2012年2011年2010年2009年主營業(yè)務(wù)收入（萬元）20001800167021802100凈資產(chǎn)收益率（%）182030252