上半年中國快遞行業(yè)營業(yè)現(xiàn)狀及競爭格局分析

上半年中國快遞行業(yè)營業(yè)現(xiàn)狀及競爭格局分析

一、營業(yè)現(xiàn)狀

在物流領(lǐng)域中，快遞標(biāo)準(zhǔn)化程度最高，易于復(fù)制和快速擴(kuò)張。零擔(dān)、冷鏈由于貨物規(guī)模、形狀以及冷藏條件等方面的原因，標(biāo)準(zhǔn)化程度較低。相比而言，快遞單票規(guī)模、包裹體積接近，易于標(biāo)準(zhǔn)化操作。標(biāo)準(zhǔn)化的包裹與自動化分揀系統(tǒng)大幅提高了運(yùn)輸效率，降低了邊際成本，因此快遞業(yè)務(wù)可實現(xiàn)大規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化擴(kuò)張，從而獲取豐厚的現(xiàn)金流。

2019年上半年，快遞行業(yè)實現(xiàn)業(yè)務(wù)量277.6億件/+25.7%，實現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)收入3396.7億元/+23.7%，實現(xiàn)行業(yè)單票價格12.2元/-1.6%。

行業(yè)快遞業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)中高增長態(tài)勢，行業(yè)集中度CR8持續(xù)提升。

2018年底，CR8達(dá)到81.2，CR6達(dá)到71.74。2019Q2，CR8達(dá)到81.7，CR6達(dá)到80.01，頭部快遞公司份額加速提升。頭部快遞公司高速增長，規(guī)模效應(yīng)下單件成本降低，二三線快遞公司生存狀況變差。二三線快遞短時期內(nèi)難以完全消亡，依附集團(tuán)電商業(yè)務(wù)存在的快遞公司在經(jīng)營層面可能陷入虧損，但仍然能在未來保持一部分市場份額。

城鎮(zhèn)社零總額增速和鄉(xiāng)村社零總額增速放緩，2019年5-6月出現(xiàn)底部抬升。

歷年雙11全網(wǎng)銷售規(guī)模增速呈現(xiàn)下滑趨勢，2010-2013年曾呈現(xiàn)斷崖式下滑；電商平臺和快遞公司考慮到旺季網(wǎng)絡(luò)擁堵現(xiàn)象，有熨平全年增長峰谷的趨勢，2019年6月，“618”活動規(guī)?？涨?，帶動6月快遞業(yè)務(wù)量大增，同比增速達(dá)到29.1%，2019年7月，頭部快遞公司業(yè)務(wù)量增速迅猛，帶動行業(yè)業(yè)務(wù)量增速達(dá)到28.6%。

二、競爭格局

新興電商平臺對快遞行業(yè)，特別是對電商件占較大份額的通達(dá)系快遞公司業(yè)務(wù)量增長有較大支撐作用。

快遞行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能升級階段，網(wǎng)絡(luò)效率改善推動成本進(jìn)一步下降?？爝f行業(yè)已進(jìn)入產(chǎn)能升級階段，未來快遞行業(yè)的競爭將更加注重自動化程度和網(wǎng)絡(luò)效率的提升。一定程度而言，資源儲備決定了各家快遞的長期競爭力。

電商景氣度維持高位，快遞業(yè)務(wù)量增速韌性強(qiáng)，預(yù)計2019年全年增速25%、20年增速20%左右。受國慶影響，9月末快遞單量增速有所下滑。9月份全國業(yè)務(wù)量完成56億件，同比+25%；業(yè)務(wù)收入完成649.2億元，同比+22.2%，平均單票收入11.59元，同比-2.29%。1-9月，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計完成439.1億件，同比增長26.4%；業(yè)務(wù)收入累計完成5271億元，同比增長24.1%。CR8市場集中度為81.8，較1-8月上升0.1。

Q3通達(dá)系快遞單量增速維持高位，順豐提速明顯。從9月快遞業(yè)務(wù)量增速看，各家快遞公司9月單量增速/環(huán)比8月增速變化：韻達(dá)+40.6%/-4.5PT、申通+50.6%/-5PT、圓通+42%/-6.7PT，順豐+38%/+5.2PT。從前9月累計市場份額看，韻達(dá)15.8%、圓通13.9%、申