金融學貨幣概論

貨幣銀行學（金融學）主講：何菊芳fjh@短號666580辦公室：27幢二樓教授工作室2

導論一、教材金融學（第二版）（精編版），黃達，中國人民大學出版社，2010二、為什么要學習金融學?課程性質(zhì)：專業(yè)必修課學科基礎課金融地位：國民經(jīng)濟和社會的發(fā)展越來越依賴金融個人金融意識的覺醒三、本課程的前期課程：政治經(jīng)濟學、宏觀經(jīng)濟學、微觀經(jīng)濟學四、金融學的基本框架★三根支柱:貨幣、信用、銀行★一個空間:金融市場★上有調(diào)控:貨幣供求與均衡、中央銀行、貨幣政策、金融監(jiān)管★外有擴展:國際金融共有五篇11章第一篇幾個重要概念：貨幣、信用、利率第二篇金融市場第三篇金融體系（概述、商業(yè)銀行、中央銀行）第四篇貨幣供求與貨幣政策（貨幣供求、通貨膨脹、貨幣政策）第五篇對外金融本學期主要講四篇9章五、教學目標

要求比較系統(tǒng)地了解現(xiàn)代金融范疇的基本概念、基本內(nèi)容、基本原理，了解當前國內(nèi)外金融領域新問題、新現(xiàn)象和新發(fā)展。要求掌握金融學科的基本框架結(jié)構(gòu)，為深入學習專業(yè)課打下堅實的理論基礎，并能運用所學知識，理解分析與解決現(xiàn)實金融問題六、參考書目、期刊及相關網(wǎng)站書目：1.金融學，黃達，中國人民大學出版社，20092.貨幣銀行學，戴國強，上海財經(jīng)大學出版社，20083.[美]大衛(wèi)·H·弗里德曼，《貨幣與銀行》，中國計劃出版社，2001.9報刊：金融研究金融理論與實踐中國金融金融論壇中國財經(jīng)報金融時報相關網(wǎng)站：搜狐財經(jīng)；中國人民銀行：中國貨幣網(wǎng)：☆第一節(jié)貨幣的起源、定義、層次劃分☆第二節(jié)貨幣的發(fā)展與類型☆第三節(jié)貨幣的職能☆第四節(jié)貨幣制度第一章貨幣概述錢不是萬能的，但沒有錢是萬萬不能的。

有錢能使鬼推磨錢能通神喬治·伯納德·肖：缺錢是一切邪惡的根源。經(jīng)濟生活中處處有貨幣（個人，公司、企業(yè)，財政及機關團體，銀行，對外）貨幣是個永恒的范疇嗎？第一節(jié)貨幣的起源、定義、層次劃分一、貨幣的起源產(chǎn)生于原始社會末期，距今已有5000年左右的歷史中國古代錢幣萌芽于夏代，起源于殷商，發(fā)展于東周，統(tǒng)一于秦代。中國最早的貨幣是天然海貝。隨著商品交換的頻繁，貝經(jīng)常會供不應求，于是產(chǎn)生了石貝、玉貝、骨貝等不同質(zhì)地的仿制貝錢。而西周銅貝的出現(xiàn)，開啟了世界金屬鑄幣的先河。貨幣的出現(xiàn)與交換聯(lián)系在一起，先是物物直接交換，再是通過媒介的交換。貨幣起源學說（一）唯心論：代表性觀點：國家貨幣論、圣人先賢制幣論、眾人協(xié)商論（二）馬克思的貨幣理論：貨幣根源于商品本身，是商品內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然產(chǎn)物，是商品交換發(fā)展的結(jié)果。二、貨幣的定義(一)日常生活中的涵義錢、現(xiàn)金。如：工資、獎金、津貼、利息、退休金、保險金、學費、儲蓄、生產(chǎn)與建設資金、財政收入與支出、外匯，等等。(二)經(jīng)濟學中的定義1.馬克思：從商品世界中分離出來的、固定地充當一般等價物的特殊商品，是表現(xiàn)、衡量和實現(xiàn)商品價值的工具2.西方經(jīng)濟學：在商品與勞務交易和債務清償中，可作為交易媒介與支付手段、被普遍接受的工具三、貨幣層次的劃分*劃分標準：按流動性強弱，可分成若干層次并用符號代表。*劃分目的：使貨幣供給有科學的計量口徑（一）IMF的劃分M0，通貨，流通于銀行體系以外的現(xiàn)金M1，狹義貨幣，等于現(xiàn)金加活期存款（指可簽發(fā)支票的存款）之和M2，廣義貨幣，由狹義貨幣加準貨幣構(gòu)成所謂準貨幣，雖不能直接流通，但可以隨時轉(zhuǎn)換成通貨的資產(chǎn)，是一種潛在貨幣。主要由銀行定期存款、儲蓄存款以及各種短期信用流通工具等構(gòu)成。（二）目前我國貨幣層次劃分M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+活期存款M2=M1+儲蓄存款+定期存款+其他存款+證券公司客戶保證金（M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單）我們究竟多有錢：2010年10月末，我國的廣義貨幣M2余額為69.98萬億元，狹義貨幣M1余額為25.33萬億元。同是在10月末，美國的M2和M1以目前的匯率換算，大約分別為58.29萬億元人民幣和11.83萬億元人民幣。

我國近年貨幣供應量概覽（萬億）2010．62009．62008．62007．6Ｍ２67．456．944．337．8Ｍ１24．119．315．513．6Ｍ０3．93．43．02．68第二節(jié)貨幣的發(fā)展與類型一、按貨幣形態(tài)商品貨幣：實物貨幣、金屬貨幣（金銀銅鐵等鑄幣）信用貨幣：由國家和銀行提供信用保證的流通手段。包括：1.銀行券：隨資本主義銀行的發(fā)展用紙印制的貨幣2.紙幣：由國家發(fā)行并強制流通的紙制貨幣；北宋的交子是世界上最早的紙幣3.存款貨幣：4.電子貨幣：存儲于銀行電子計算機系統(tǒng)內(nèi)、可以利用銀行卡或者電子資金移轉(zhuǎn)系統(tǒng)進行存取的存款貨幣幣材的四個特征：價值較高、易于分割、易于保存、便于攜帶。（金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀）依據(jù)等值貨幣向象征性貨幣發(fā)展，從名實相符到名實不符再到名實脫離。二、按貨幣發(fā)揮作用的范圍本國貨幣（本幣）國際貨幣（外幣）：外幣現(xiàn)鈔、外幣存款、外幣標示的有價證券*復合貨幣：其價值由多種貨幣的匯率加權(quán)確定的一種國際間債務支付和儲備資產(chǎn)手段。如特別提款權(quán)、歐元第三節(jié)貨幣的職能一、價值尺度衡量和表現(xiàn)所有商品和勞務價值▲特點:只需要觀念或想象中的貨幣,不需要現(xiàn)實的貨幣▲作用:為各種商品和勞務定價二、流通手段在商品交換中起媒介作用▲特點:①必須使用現(xiàn)實的貨幣②不需足值的貨幣，甚至可以是價值符號▲作用：克服物物交換的困難，促進商品流通與市場擴大；交換分離為買賣兩個環(huán)節(jié)，出現(xiàn)買賣脫節(jié)、供求失衡的可能性三、貯藏手段貨幣退出流通領域被人們當作獨立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表保存起來▲特點：須是現(xiàn)實、足值的貨幣；須退出流通領域▲方式變化：個人窖藏→請人代管→存入銀行▲作用：金屬貨幣制度下可自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量信用貨幣制度下形成部分儲蓄，影響即期購買力四、支付手段用貨幣償還債務或作單方面支付▲特點：沒有商品（勞務）作相向運動，是補足交換過程的獨立環(huán)節(jié)，必須使用現(xiàn)實的貨幣▲作用：節(jié)約流通費用，加速資金周轉(zhuǎn)。買賣進一步脫節(jié)，加大供求失衡；有可能出現(xiàn)債務危機五、世界貨幣貨幣越出國內(nèi)流通領域，在世界市場上發(fā)揮一般等價物的作用執(zhí)行世界貨幣的職能，只是對某幾種主要的自由兌換貨幣而言，絕大部分國家的貨幣不具備這一職能第四節(jié)貨幣制度一、概念簡稱幣制，國家以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式貨幣制度的形成1.前資本主義社會貨幣流通分散、紊亂。因鑄幣制造權(quán)分散，造成流通領域混亂；幣材以賤金屬為主，鑄幣質(zhì)量不斷下降，重量減輕，成色下降2.政府以法令或條例形式對貨幣流通作出種種規(guī)定，就開始形成貨幣制度二、貨幣制度內(nèi)容（一）確定貨幣材料：確定鑄造本位幣的材料。哪種或幾種材料規(guī)定為幣材即稱為該種或該幾種材料的本位制。很長歷史時期有兩三種幣材并行流通。鑄造重量輕、成色差的鑄幣并強制百姓按面值接受從而形成的財政收入稱為鑄幣稅。（二）確定貨幣單位：亦稱價格標準，包括規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。前者最早與貨幣商品的自然單位和重量單位相一致，后來日益脫離；往往也是該國貨幣的名稱。后者即確定幣值，不同貨幣種類流通時內(nèi)容不同?，F(xiàn)在確定幣值既要維持國內(nèi)物價的穩(wěn)定，又要使匯率符合本國利益（三）確定流通中的貨幣種類主幣:即本位幣,是一國流通中國家承認的、標準的、基本的通貨,是法定的價格標準。為無限法償貨幣輔幣:本位幣貨幣單位以下的小面額貨幣,是本位幣的等份。為有限法償貨幣。（四）規(guī)定貨幣的法定償付能力無限法償：法律規(guī)定的無限償付能力。即不論每次支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，受款人均不得拒絕接受有限法償：主要是對輔幣規(guī)定的，即在一次支付行為中，超過一定的金額，受款人有權(quán)拒收中國過去曾規(guī)定5角銀幣每次接受在20元以內(nèi)，1角、2角在5元以內(nèi)。但在納稅、向銀行兌換及贈與時，不受此限依英國法律規(guī)定，5便士及10便士的硬幣最多僅可償還5英鎊以內(nèi)的債務，而50便士的硬幣則最多可償還10英鎊以內(nèi)的債務（五）對貨幣鑄造和發(fā)行的管理貨幣發(fā)行準備制度：作為發(fā)行準備金的有黃金、國債、商業(yè)票據(jù)、外匯等

對鈔票和支票存款的管理等（六）其他，如實名制、反洗錢等規(guī)定三、貨幣制度的演變（一）貨幣制度的主要類型

平行本位貨復本位制—金銀復本位制雙本位制金屬貨幣制度跛行本位幣銀本位制（銀兩本位、銀幣本位）單本位制金幣本位制金本位制金塊本位金匯兌本位度紙幣本位制——不兌現(xiàn)的信用貨幣制度（二）貨幣制度的演變路徑1、銀本位制以白銀為幣材。價值不穩(wěn)定；持續(xù)時間較長。分為：銀兩本位、銀幣本位前者以白銀的重量單位兩作為價格標準，實行銀塊流通的貨幣制度；后者以一定重量和成色的白銀鑄成一定形狀的本位幣，實行銀幣流通的貨幣制度2、金銀復本位制同時以黃金與白銀為幣材并作為本位幣流通經(jīng)歷了三種形態(tài)：平行本位制、雙本位制、跛行本位制平行本位制金幣和銀幣均可自由鑄造與熔化，兩者間不規(guī)定比價，按照各自所包含的金和銀的實際價值流通，金幣和銀幣的比價就是市場上生金和生銀的比價。雙本位制國家規(guī)定金幣和銀幣的比價，兩種貨幣按法定的比價流通。跛行本位制雖然規(guī)定金幣和銀幣都為本位幣，按法定比價流通；但只有金幣可自由鑄造，而銀幣不能自由鑄造“劣幣驅(qū)逐良幣”：也稱格雷欣法則Gresham’slaw,在復本位制下，兩種實際價值不同而面值相同的通貨同時流通時，實際價值較高的通貨（良幣）必然會被人們貯藏、熔化、輸出而退出流通領域，而實際價值較低的通貨（劣幣）會充斥市場假設：當金銀法定比例1：15時，若銀價跌落，比例為1：16。這時，把金幣融化為金塊，在市場上按市價換成白銀，再把白銀鑄成銀幣，再按法定比例換成金幣，就可得到1份銀的利潤。這種情形發(fā)展的結(jié)果是金幣越來越少，而銀幣充斥市場。原因是在復本位制下，雖然法律規(guī)定金銀比價，但市場金銀比價并不會由于法定比價而不再變動。3、金本位制以黃金為本位幣分為：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制金幣本位制：各國政府以法律形式規(guī)定貨幣的含金量，自由鑄造、自由兌換及黃金自由輸出入是該貨幣制度的三大特點。金塊本位制：國內(nèi)不鑄造、不流通金幣，只發(fā)行代表一定重量黃金的銀行券（或紙幣）來流通，而銀行券（或紙幣）又不能自由兌換黃金和金幣，只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換成金塊。金匯兌本位制：對貨幣只規(guī)定法定含金量，禁止金幣的鑄造和流通。國內(nèi)實行紙幣流通，紙幣不能與黃金兌換，而只能兌換外匯，外匯可以在國外兌換黃金。4、紙幣本位制（不兌現(xiàn)的信用貨幣制度）以政府或中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣，紙幣的單位價值并不與一定量的任何金屬保持等值關系特點：紙幣為本位幣，黃金非貨幣化不能兌換金銀由國家法律強制流通，具有無限法償能力發(fā)行可以自由變動，不受一國所擁有的金銀數(shù)量限制發(fā)行者須對紙幣發(fā)行與流通進行周密的計劃和有效的管理四、我國貨幣制度1.人民幣是我國的法定貨幣2.人民幣是我國唯一的合法通貨3.人民幣不規(guī)定含金量。與任何實物體的價值沒有關系，也不與任何外國貨幣保持固定比價。4.人民幣的發(fā)行堅持集中統(tǒng)一發(fā)行、計劃發(fā)行和經(jīng)濟發(fā)行相結(jié)合的原則。發(fā)行權(quán)集中于中央銀行5.人民幣的發(fā)行保證是國家擁有的黃金外匯儲備、商品物資、政府債券與商業(yè)票據(jù)等6.規(guī)定了貨幣流通的管理制度7.統(tǒng)一管理人民幣匯率：2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理