《公司投資風險管理問題研究8200字》

S股份有限公司投資風險管理問題及優(yōu)化措施分析目錄TOC\o"1-2"\h\u15787一、前言 112452二、投資風險概述 117168（一）投資風險的概念 126740（二）防范投資風險的方法與意義 217984三、S股份有限公司的投資風險管理的現(xiàn)狀分析 222309（一）公司基本財務狀況 210504（二）投資的新能源種類及分析 223385（三）S股份有限公司投資風險的類型 327494四、S股份有限公司的投資風險的成因 410610（一）投資決策分析不到位 415141（二）可行性研究不夠深入 57991（三）新能源技術研發(fā)資金投入量大 529042（四）對行業(yè)法律規(guī)定認識不足 624984五、S股份有限公司投資風險的防范措施 730224（一）加強投資決策的科學性分析 732158（二）重視投資項目可行性分析 832005（三）綜合運用多種分析方法，減少企業(yè)投資成本的損失 819912（四）完善相關法律體系，增強企業(yè)人員法律認識 931495六、結論 912132參考文獻 10一、前言在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，投資活動是公司財務活動的重要環(huán)節(jié)。有效的投資活動有助于資源和生產(chǎn)要素的最佳組合，是公司利潤增長的來源。但是，公司財務活動的整個過程始終存在風險，我國公司面臨的重要問題是加強金融風險的預防和控制。公司投資是公司經(jīng)常執(zhí)行的基本經(jīng)濟活動。公司通過向外國投資來賺錢，但是他們的收入也就等同于投資風險，因此他們必須面對并需要承擔這一風險。為了有效地控制風險資本并且阻止它造成一定程度的損害，公司必須盡最大努力有效地了解投資風險的原因和相關的預警。在本文中，我們將重點介紹公司的投資風險，并分析公司的實際發(fā)展狀況。綜上所述，我們分析了公司投資風險產(chǎn)生的原因及存在的問題，并且對公司投資風險管理和控制提出合理性建議和意見，促進公司投資簡單化，提高經(jīng)濟效益，促進公司快速發(fā)展。本文根據(jù)投資風險理論，詳細分析了投資風險的現(xiàn)狀和投資風險問題，并提出了切實可行的改進措施。二、投資風險概述研究一個公司的投資風險，首先，我們需要清楚并且理解投資風險的概念；其次，我們需要熟悉投資風險的分類，以便未來遇到投資風險時，可以準確判斷是哪種風險；最后，我們要清楚防范投資風險的方法和意義，以便未來遇到投資風險時，我們可以從容的面對和解決。（一）投資風險的概念投資風險是指未來投資如何獲得收益的不確定性，這會導致投資過程中收入損失或資本損失。例如，股票被大量切斷、債券無法償還本金和利息、住宅市場正在下滑。投資者要根據(jù)投資目標和其風險喜好程度選擇自己的金融產(chǎn)品。例如，投資多元化是一種有效的、科學的風險管理方法，也是最常見的投資方法。多元化的投資和資產(chǎn)配置涉及不同類型的投資行業(yè)和金融工具，并通過合理化債券，股票和現(xiàn)金等各種投資產(chǎn)品之間的投資分配來降低風險，并增加回報。建議投資者在進行任何多元化和高質(zhì)量的投資之前，先咨詢理財師。投資總會有大大小小的風險，但是投資的每個階段都有它的特點，每個階段的風險也不同。投資風險一般不會提前預測到，而且損失也大，也會有同時幾個風險一起存在的可能性。（二）防范投資風險的方法與意義任何一個企業(yè)只要投資都會產(chǎn)生多多少少的風險，那么防范投資風險就是企業(yè)的重中之重。規(guī)避投資風險的方法有將資金分配到多個投資項目中，在投資之前了解投資項目的資產(chǎn)結構并作出預算，樹立風險投資意識、投資前進行投資風險評估，利用信息技術對投資進行分析等方法。這些方法可以使企業(yè)投資分散降低投資風險，減少企業(yè)對投資的損失，增加企業(yè)投資風險的管理，使投資風險管理更加科學合理，使投資活動有效并且有質(zhì)量的進行。三、3739S股份有限公司的投資風險管理的現(xiàn)狀分析S股份有限公司是中國華電集團旗下唯一多元化、清潔的能源上市公司，該公司于2012年6月在香港成功上市，注冊資本為88.88億美元。這是一個很好的主意。該財團擁有各種各樣的發(fā)電機組，包括水電站、風力發(fā)電和高效煤發(fā)電、太陽能、天然氣發(fā)電，核能和生物量能源。目前，涉及管理、水電、煤炭、電力等領域的員工超過9000人，以及風電燈綠色能源產(chǎn)品項目。（一）公司基本財務狀況表12018-2020年S股份有限公司財務數(shù)據(jù)（單位：萬元）項目2018年2019年2020年資產(chǎn)總額1057.711179.631347.55負債總額811.6791.49822.73所有者權益120.17156.28187.44從表1可以看出，2020年，公司的資產(chǎn)總計達1347.55萬元，與2018年相比，增加了289.84萬元，而企業(yè)的負債總額是呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢，說明公司近幾年的負債相對穩(wěn)定。從公司收益的視角來說，近幾年波動較大，所有者權益在2018年到2020年增長了67.27萬元。從上述這些數(shù)據(jù)可以看出，華電公司的獲益能力較為穩(wěn)定。（二）投資的新能源種類及分析截至2020年底，S股份有限公司總共裝機容量13845.2兆瓦，其中2507.9兆瓦水電、3600.0兆瓦煤電、6417.3兆瓦風電、799.7兆瓦太陽能發(fā)電以及520.3兆瓦天然氣和生物物質(zhì)發(fā)電。如下圖所示，所有能源的最大份額是風能發(fā)電，占46.35%。天然氣和生物量能源產(chǎn)量最小，僅為3.76%。此外，該集團是中國中國發(fā)展核能業(yè)務的一個重要平臺，擁有福清核電站的39%的股份和三門核電站的10%的股份。該集團采用多樣化、高清潔性和高效率的能源方法，以期成為國際能源市場上一流的能源公司，為股東帶來更高和更好的回報。圖12020年華電公司各種投資能源占比情況（三）S股份有限公司投資風險的類型1.決策風險根據(jù)能源行業(yè)的發(fā)展計劃，S公司為未來定下了發(fā)展目標，在集團內(nèi)工業(yè)規(guī)模和集約化的基礎上，成為電氣設備生產(chǎn)領域和新能源綜合體的領導者，以電氣設備和汽車能源設備為支點，建立國際化發(fā)展道路。S公司投資戰(zhàn)略風險來源于如下幾方面：一是產(chǎn)業(yè)政策變化所帶來的風險；二是企業(yè)在發(fā)展的過程中設施投資戰(zhàn)略風險；三是項目決策過程中形成的風險；四是技術與人才體系遺留的風險；五是子公司管控過程中形成的風險。2.可行性風險華電福新公司投資所面臨的市場環(huán)境比較復雜，有政策、資源、技術、產(chǎn)品和客戶需求等因素，它們包括國內(nèi)、國外兩個市場。根據(jù)華電福新公司的發(fā)展狀況和經(jīng)營管理實際，投資國內(nèi)市場就是力圖保持企業(yè)的經(jīng)營持續(xù)性和發(fā)展性；而投資國外市場，需要借助國外優(yōu)質(zhì)資源，利用自身的能源行業(yè)的競爭優(yōu)勢和發(fā)展能力，面臨著企業(yè)投資國際化的一系列風險因素，譬如:匯率變化、原材料的現(xiàn)貨與期貨價格變化、不同國度的產(chǎn)業(yè)政策與會計制度一致性等等。根據(jù)華電福新公司發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)自主知識產(chǎn)權技術，不斷地開發(fā)和拓展新的業(yè)務與服務領域。面對礦用車產(chǎn)業(yè)整車和零部件生產(chǎn)的企業(yè)比較多的狀況，如:北方股份、三一重工、首鋼重汽、中環(huán)動力等企業(yè)競爭，華電福新公司能夠利用自己擁有的技術占領市場。華電福新公司投資，需要建立相關的網(wǎng)絡平臺，利用現(xiàn)有的產(chǎn)品銷售與服務渠道，充分利用國內(nèi)外市場和爭取全球客戶資源。采取國內(nèi)、外設立辦事機構，開拓全球營銷市場，尤其是要利用國際融資平臺，發(fā)展國際投融資業(yè)務。在向海外投資和擴張的過程中，可以與國內(nèi)外企業(yè)進行戰(zhàn)略聯(lián)盟，利用合理的渠道和合規(guī)的形式，規(guī)避在海外進行投資、經(jīng)營的市場風險。3.投資成本風險華電福新公司投資活動，涉及到資金等措以及資金使用和管理的問題。首光體現(xiàn)在投資資金的籌措。不同的資金來源，具有不同的資本成本，而且涉及到企業(yè)的股權、債券等問題，其次，資金在企業(yè)的管理中，會面臨著使用權限等問題，特別是當公司內(nèi)部組織資金供應不上時，就不能保證生產(chǎn)經(jīng)營活動；或者對資金管理不善，都會影響到企業(yè)資金的利用率。S公司需要多種形式的融資，一方面通過資本市場直接融資，另一方面，通過銀行或其他金融機構間接融資。政策開支的增長、物價和工資的增長、間接開支的增長等，都是由于政府的開支不斷增加。第二，增加安全、環(huán)保和承擔社會責任的成本，導致成本增加；第三，金融部門信息傳播不暢，難以控制成本；四是成本控制體系不完善，生產(chǎn)運行中存在浪費現(xiàn)象；五是企業(yè)成本管理模式較為粗放，對成本管理的認識較少；五是成本核算不好，導致公司成本增加。4.法律責任制風險S公司投資必須充分考慮法規(guī)的許可和法規(guī)變動的方向所導致市場的變化。通過能源公司的投資項目分析，發(fā)現(xiàn)S公司在投資管理方面的法律認識存在片面化的問題，甚至還有一些S公司高級管理人員對于法律法規(guī)認識過于單薄，只是依靠自己意愿來投資，導致S公司無法履行合同的法律爭端或其他法律爭端，給公司造成經(jīng)濟損失。四、S股份有限公司的投資風險的成因投資是每個企業(yè)擴大規(guī)模的需要，也是每個企業(yè)實現(xiàn)自己價值的必經(jīng)之路，有投資就必定會有風險。投資風險的原因有很多，該企業(yè)投資風險的原因有投資決策分析不到位，可行性研究不夠深入，新能源技術研發(fā)資金投入量大，對行業(yè)法律規(guī)定認識不足。（一）投資決策分析不到位S股份有限公司缺乏投資決策分析，致使公司投資決策沒有達到預期的收益，使投資收益率波動較大。任何公司在進行新的投資前都應該有專業(yè)人員來分析公司投資項目的可行性。近年來該公司在投資項目時為做好投資預算何投資風險的評估，導致企業(yè)在建項目資金占用過多，庫存積壓，資金嚴重短缺，這是S股份有限公司陷入決策風險的主要原因之一。另外其在2018年至2019年投資項目時，并沒有對當?shù)禺a(chǎn)業(yè)投資的發(fā)展和飽和程度進行科學有效的分析，導致凈利潤下降到負值，公司的投資報酬率和投資收益率呈現(xiàn)同樣的波動趨勢，而投資回收期在2018年有明顯的上漲，說明公司的獲利周期變長。詳見下表：表3華電公司2018-2020年投資收益分析2018年2019年2020年總資產(chǎn)收益率2.38%3.67%1.84%凈資產(chǎn)收益率11.18%18.74%11.46%投資收益（萬元）437129261-4538投資報酬率15.99%36.98%6.23%投資回收期2.551.677.69結合上述對S股份有限公司的投資收益率分析可知，公司為了獲得更多的利益，沒有仔細分析投資環(huán)境，甚至沒有進行多元化投資，所以造成S股份有限公司投資風險增加。所以，在投資之前，對于項目進行決策分析是不可忽視的一環(huán)。（二）可行性研究不夠深入一般來說，企業(yè)項目投資的可行性研究可以分為三個階段：第一個階段是投資機會研究，通常也被稱為投資機會確定；第二個階段是初步可行性研究階段；第三個階段是詳細可行性研究，其也是最重要的組成部分。其中第一個階段的任務是確定投資項目，并找尋可以有利于投資的機會，它是通過市場調(diào)查、分析、研究的方式進行選擇的。而項目可行性研究的第二個階段是在確定第一個階段的研究是可行的基礎上而進行的，其主要是作出可否投資的初步?jīng)Q策，并進一步對投資機會研究是否選擇正確進行判斷，以及能否對其進行詳細研究的決策。同時第三個階段的研究是對投資項目的技術和經(jīng)濟的可行性進行分析，之后作出投資決策的一個具有關鍵性的步驟，其是在投資開發(fā)該項目決策的基礎上而進行的。S股份有限公司很容易出現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部對正準備開發(fā)的投資項目的一些重大決策的執(zhí)行力和正確性，隨著開發(fā)項目的深入無法做到及時有效的調(diào)整和改變，其原因是由于S股份有限公司所投資的項目分散在各個不同的省份或城市，并且都屬于跨區(qū)域投資而產(chǎn)生的。而又因為是跨區(qū)域投資，就會造成企業(yè)對該投資項目的了解不夠全面，并對其執(zhí)行力效率低下等問題。在S股份有限公司投資項目的可行性研究的前期準備工作中，由于對上述問題調(diào)查不全面、分析不到位，就會導致對項目的可行性分析不夠詳細，進而影響S股份有限公司項目的投資，造成投資者沒有辦法取得預期收入，并且所投入的資金無法收回，從而給企業(yè)投資帶來風險。（三）新能源技術研發(fā)資金投入量大新能源技術產(chǎn)品的技術特點和可替代性決定了能源發(fā)展的明顯周期性和經(jīng)濟衰退的特點。一般而言，能源過程有三個階段：第一階段是產(chǎn)品研究、開發(fā)和設計階段，這一階段通常比設計試驗的開始到正式啟動的時間要長，通常是整個生產(chǎn)力和經(jīng)濟時期。第二階段是啟動階段，從生產(chǎn)過程和制造過程到新能源技術產(chǎn)品的生產(chǎn)到設計能力。新能源產(chǎn)業(yè)通常需要較長的時間，這是資金和投資最多的時期，風險相對較高。第三階段是生產(chǎn)周期，即設計生產(chǎn)能力達到企業(yè)生產(chǎn)平衡，這也是企業(yè)最大限度地實現(xiàn)經(jīng)濟效益的階段。圖22018-2020年S股份有限公司投資收益率從上表可以看出，S股份有限公司近三年的投資收益率波動較大，在2018-2019年間有明顯增長，但在2019年為6.9%，企業(yè)的投資收益下降十分明顯，主要因為企業(yè)在2019年加強了對重型燃機的開發(fā)，投入較大的資本，因此公司在2020年的投資收益率下降明顯。（四）對行業(yè)法律規(guī)定認識不足我國仍處于市場經(jīng)濟體系的早期階段，社會經(jīng)濟體系仍在變化。對中國能源公司的投資必須適當考慮到監(jiān)管許可和監(jiān)管變化趨勢所帶來的市場變化。但是，通過能源公司的投資項目分析，發(fā)現(xiàn)S公司在投資管理方面的法律認識存在片面化的問題，甚至還有一些S公司高級管理人員對于法律法規(guī)認識過于單薄，只是依靠自己意愿來投資，導致S公司無法履行合同的法律爭端或其他法律爭端，給公司造成經(jīng)濟損失。而在當下形式下，我國對于能源公司的跨國發(fā)展，采取的是鼓勵發(fā)展的態(tài)勢。S公司應該落實習近平總書記提出的“真、實、親、誠”理念，貫徹正確的發(fā)展觀，尊重宗教和當?shù)氐纳罘绞?，尋求互利合作，而尋求長期發(fā)展的策略方針。對社會表現(xiàn)出良好的責任感，優(yōu)先考慮能源依賴國家的發(fā)展需要，考慮到當?shù)厝嗣竦男枨螅鹬貐^(qū)域文化，并制定跨文化發(fā)展的新模式。例如，蒙巴薩一內(nèi)羅畢標軌鐵路是中國與非洲國家之間高速非洲鐵路網(wǎng)絡的范例，更好地反映了中國的形象和實力。在這個新階段，S公司對跨國行業(yè)法律發(fā)展認識沒有深入的剖析。五、S股份有限公司投資風險的防范措施企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮著不能替代的作用。企業(yè)制定面臨投資風險的戰(zhàn)略和措施，是最好的方法。好的戰(zhàn)略和措施將會關系到國民經(jīng)濟的總體發(fā)展，在相關理論研究的基礎上，以下從加強投資決策的科學性分析、重視投資項目可行性分析、建立科學合理的投資管理體制，減少企業(yè)投資成本的損失、完善相關法律體系，增強企業(yè)人員法律認識幾個方面探討了中小型企業(yè)應對未來投資風險的策略和對策。（一）加強投資決策的科學性分析企業(yè)建立在資金充足的前提下，因為其中的各個項目都涉及到大量資金的占用問題。項目投資的成功與否與公司的發(fā)展息息相關。所以做出投資決策之前，企業(yè)必須進行大量的調(diào)查研究，并對投資的可行性進行科學理性的分析，以以保證投資與收益成正比。衡水巴邁隆木業(yè)有限公司可從以下兩方面來對投資項目進行可行性分析。首先，充分了解公司的實力水平，公司的資金是否能夠正常運轉(zhuǎn)。在可能的情況下，在項目投資前收集足夠的投資信息，獲得準確的投資信息，重點是項目的必要性、技術可行性和經(jīng)濟合理性，并采取一系列合理的計算和分析方法，例如使用量化，并酌情要求工程、金融、技術等領域的專家或有關專門單位對投資項目進行全面的可行性分析，以確保投資決策的準確性。其次，S股份有限公司應建立投資決策科學和分析機制，以排除實驗性和個人決定，從而最大限度地減少決策失誤造成的財務風險，從而最大限度地實現(xiàn)公司的投資回報。圖3為投資決策過程進分析過程。圖3S股份有限公司投資決策流程圖根據(jù)S股份有限公司自身的特點和公司自身在一定程度上出現(xiàn)的不同缺乏，最主要做的就是要進行具體的防范性投資風險，根據(jù)投資項目增長的潛力、投資項目的安全、投資項目的盈利能力、投資項目的業(yè)務效率和投資結構。隨后，在設備投資階段，連同上述投資決策流程圖，建立投資前投資小組，對市場、投資預算、投資可行性報告等進行先期研究，以確保信息充分和準確;在投資執(zhí)行階段建立原始記錄，根據(jù)投資規(guī)劃管理所有階段的費用和費用;在隨后的投資階段，將轉(zhuǎn)向正常生產(chǎn)，重點是業(yè)務和財務風險，并確保S股份有限公司繼續(xù)盈利。（二）重視投資項目可行性分析一個項目的成敗與否取決于很多因素，但與企業(yè)的投資可行性分析一定有著直接的聯(lián)系，如果企業(yè)的投資可行性分析是正確的，那么在很大程度上這個項目已經(jīng)成功。而S股份有限公司要想做出正確的決策，就需要在項目投資開發(fā)過程中進行詳細的可行性研究。首先要了解所要投資的項目，然后對其進行實地調(diào)查，從而得出詳細而真實的資料，分析項目的市場供給與需求之間的狀況，掌握企業(yè)關于財務方面的變化、所處區(qū)域的地價水平及近期的變化、國民經(jīng)濟狀況變化，確定開發(fā)項目所盈利的可能性，為企業(yè)開發(fā)項目進行投資決策時提供可以參考的數(shù)據(jù)。為企業(yè)在項目投資過程中減少其開發(fā)后所面臨消費市場的風險，盡可能的分析出在這一過程中將要面臨的不確定因素，就必須對投資項目進行全方位的具有綜合技術性的經(jīng)濟分析和研究，即可行性研究，其也是企業(yè)進行項目投資最重要的前期準備工作。房地產(chǎn)企業(yè)要想選擇合適的投資項目、投資區(qū)位、投資時機，從而減少盲目的對項目進行開發(fā)，企業(yè)就應該建立一個具有多方面內(nèi)容的信息系統(tǒng)。這個系統(tǒng)的建立首先就需要企業(yè)內(nèi)部存在一個具有多學科、高水平的工作隊伍。其次，對行業(yè)市場進行調(diào)查，以了解影響投資項目的國家政策、社會因素、經(jīng)濟狀況等數(shù)據(jù)，并就此類投資進行科學和詳細的可行性研究。在此基礎上，正在匯編、分析和分析，以得出切實的結論。S股份有限公司在詳細和深思熟慮的可行性研究中做出正確決定的基礎。根據(jù)對投資項目可行性研究的分析，應對企業(yè)發(fā)展的每一階段所面臨的風險進行集中分析和評估，并盡可能選擇投資風險低和高度可靠的投資方案。（三）綜合運用多種分析方法，減少企業(yè)投資成本的損失投資風險是客觀存在的，可以通過運用多種分析方法進行規(guī)避風險。S股份有限公司可依據(jù)自身情況采取多種分析方法進行投資分析。比如運用內(nèi)含報酬率法比較各個投資方案的優(yōu)劣，在分析投資方案時要先確定最低收益率，各個方案相比較，舍棄所有低于最低收益率的方案，在高于最低收益率的方案中選擇最高的。S股份有限公司可以使用各種方法選擇最佳投資選擇，盡量減少公司投資風險。此外，在復雜的投資環(huán)境下，精明的管理人員可以確定風險和潛在的機會，并及時做出有利于中國能源公司的決定，從而將風險降低到最低限度，并最大限度地增加利潤。與此同時，中國能源公司應該在投資風險管理領域的公共財政中發(fā)揮積極作用，因為它比人們想象的更直接。因此，S公司對新能源投資過程的潛在風險因素和潛在損失的理解清楚地表明，在新能源投資方面面臨的風險，以提高人們對預測和客觀投資風險的認識，利用科學方法預測投資風險的科學方法和對項目的控制對投資對重要和長期財務管理的風險的影響較小。（四）完善相關法律體系，增強企業(yè)人員法律認識健全的法律制度管理市場經(jīng)濟中的商業(yè)活動，并確保公平競爭。根據(jù)法律和條例建立的制度保障項目投資人與政府之間的合作規(guī)則，要求雙方履行合同，并保護政府和項目公司的利益。改進法律制度將使融資安排更加符合法律，必須對外國投資行為加以管制，以有效降低投資成本和投資風險。通過頒布相關法律和條例，投資者的利益可以得到法律的保護，從而緩解投資者的擔憂。東道國政府可按照法律程序管理和控制項目，并減少合同執(zhí)行過程中的不必要爭議。此外，改進立法將使按照法律進行項目談判，并加快項目的談判進程。在任何情況下，即使BOT模式的跨境合作都能得到法律的保障，也有法律的遵循。鑒于我們行業(yè)監(jiān)管制度的變化，建議公司注意相關法律要求的投資管理的法律規(guī)定，從而避免因缺乏法律意識而不必要的經(jīng)濟損失。關于對企業(yè)投資管理法的單方面理解，應聘請專業(yè)法律專家擔任公司顧問，高級管理人員的定期法律培訓應以交易為重點，因為企業(yè)不了解合同法的情況下訂立商業(yè)合同或交易。合同可能無效或有缺陷。只有充分了解法律，法律才能成為保護、經(jīng)營和發(fā)展企業(yè)的最有效工具。六、結論文章對華電福新企業(yè)投資風險管理進行相應的研究，以充分的了解其存在的問題和對策。首先是通過了解現(xiàn)今學者對其研究現(xiàn)狀，以及