IPO上市的相關(guān)知識(shí)

IPO上市的相關(guān)知識(shí)

布斯特投資–上市·融資助力器一、IPO上市的利弊二、IPO的審核條件三、IPO上市的時(shí)間和限售四、IPO上市的費(fèi)用五、IPO境外上市一、IPO上市的利弊布斯特投資–上市·融資助力器上市融資給企業(yè)帶來的利益通過IPO籌集權(quán)益性資本公司得到廣泛關(guān)注、宣傳，有利于開展業(yè)務(wù)、吸引人才股東股權(quán)迅速、巨額增值，并具有高度的流通性可以通過實(shí)行股權(quán)按鼓勵(lì)方案，對管理層進(jìn)展最有效的鼓勵(lì)和約束，從而提高經(jīng)營效率促使企業(yè)全面走向標(biāo)準(zhǔn)境內(nèi)上市費(fèi)用低布斯特投資–上市·融資助力器上市融資對企業(yè)的約束股權(quán)被稀釋嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)承受中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所的嚴(yán)格監(jiān)管承受公眾股東、證券市場投資者、社會(huì)輿論等的監(jiān)視布斯特投資–上市·融資助力器二、IPO的審核條件布斯特投資–上市·融資助力器我國可實(shí)施IPO的市場主板—主板是在上海證交所上市；主板市場是一個(gè)國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所；依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份；發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元，發(fā)行后股本總額不少于5000萬元；持續(xù)經(jīng)營時(shí)間在3年以上；主板的市場規(guī)模最大。中小板—中小板是在深圳證交所上市；中小板暫時(shí)無法在主板上市的中小企業(yè)；依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份；發(fā)行后股本總額不少于3000萬元；市場規(guī)模次之。創(chuàng)業(yè)板—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板在深圳證交所上市；創(chuàng)業(yè)板暫時(shí)無法在主板上市的中小企業(yè)；依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份，發(fā)行后股本總額不少于3000萬元；市場規(guī)模更小。

新三板—新三板是從三板由來的；“新三板〞市場全稱是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司轉(zhuǎn)讓報(bào)價(jià)系統(tǒng)，是專門面向高成長的科技型、創(chuàng)新型非上市股份公司進(jìn)展股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓和定向增發(fā)融資的交易平臺(tái)；是非上市股份，股本無限制，經(jīng)營時(shí)間存續(xù)滿2年。布斯特投資–上市·融資助力器IPO上市發(fā)行的條件

主體資格●發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份●發(fā)行人自股份成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間三年以上；有限責(zé)任公司按原帳面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份的，持續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算●發(fā)行人最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更●發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人的主營資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛●發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策●發(fā)起人或股東出資的股權(quán)清晰布斯特投資–上市·融資助力器

獨(dú)立性●資產(chǎn)完整—生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施、合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營有關(guān)的業(yè)務(wù)體系和相關(guān)資產(chǎn)。

●人員獨(dú)立—經(jīng)理層不能雙重任職；發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職?！褙?cái)務(wù)獨(dú)立—發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，具有標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。●機(jī)構(gòu)獨(dú)立—發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行駛經(jīng)營管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混淆的情形。

●業(yè)務(wù)獨(dú)立—發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。布斯特投資–上市·融資助力器創(chuàng)業(yè)板企業(yè)成長性●財(cái)務(wù)—最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的盈利情況包括營業(yè)收入、盈利、毛利、凈利，相比上一年度同一時(shí)期增長額及增長率?！駱I(yè)務(wù)—該行業(yè)現(xiàn)處于什么時(shí)期，市場的占有率，開展前景，國內(nèi)外銷售網(wǎng)點(diǎn)的分布，影響企業(yè)業(yè)務(wù)的因素、企業(yè)的客戶群及企業(yè)的盈利模式?！窈诵母偁幜Α谧杂杉夹g(shù)水平、管理能力、市場影響力等方面的優(yōu)勢來增加企業(yè)的競爭力和競爭優(yōu)勢。布斯特投資–上市·融資助力器標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)行—管理方面●治理構(gòu)造—企業(yè)的組織架構(gòu)圖；公司是否依法建立健全的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度有重大違規(guī)行為的人員不可擔(dān)任公司的高層管理人員?！駜?nèi)部控制制度—建立控制制度；該制度是否健全、是否能保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、是否能保證生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、是否能保證營運(yùn)的效率與效果?！駥ν鈸?dān)?！髽I(yè)章程中是否已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序；是否存在高管人員有違規(guī)擔(dān)保的情形；企業(yè)目前是否有偉其他公司或個(gè)人進(jìn)展擔(dān)保的情形。●資金管理—企業(yè)是否有嚴(yán)格的資金管理制度；企業(yè)是否有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款或者其他方式占用的情形?！癫坏镁哂械那樾?/p>

布斯特投資–上市·融資助力器財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)●主要工作：近三年企業(yè)和下屬公司的財(cái)務(wù)報(bào)表?！裰饕獌?nèi)容：財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量情況?！裰饕嵌龋簣?bào)告期內(nèi)情況、未來趨勢。●主要方法：包括財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素；不應(yīng)簡單引述財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容，應(yīng)進(jìn)展逐年比較、與同行業(yè)比照分析等便于理解的形式?！褙?cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量狀況納稅情況?！駜攤L(fēng)險(xiǎn)、重大或有事項(xiàng)不得具有的影響持續(xù)盈利能力的情形。必須滿足的硬指標(biāo)布斯特投資–上市·融資助力器主板指標(biāo)期間要求一、凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益前后較低者）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度●均為正數(shù)●累計(jì)超過人民幣3000萬元二、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額或營業(yè)收入最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度●累計(jì)超過人民幣5000萬元●或累計(jì)超過人民幣3億元三、股本總額發(fā)行前●不少于人民幣3000萬元四、無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例最近一期末●不高于20%五、未彌補(bǔ)虧損最近一期末不存在中小板、創(chuàng)業(yè)板指標(biāo)

期間要求一、凈利潤或凈利潤+營業(yè)收入（扣除非經(jīng)常性損益前后較低者）最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度●均為正數(shù)●累計(jì)不少于1000萬●持續(xù)增長二、股本總額發(fā)行后不少于人民幣3000萬元三、凈資產(chǎn)最近一期末不少于2000萬四、未彌補(bǔ)虧損最近一期末不存在布斯特投資–上市·融資助力器募集資金投向●使用方向—募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原那么上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)?！駭?shù)額—募集資金數(shù)額和投資工程應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)?！窈戏ê弦?guī)性—募集資金如果用于向其他企業(yè)增資或收購股份，應(yīng)提供相應(yīng)文件并在招股說明書中增加披露?！穸聲?huì)可行性論證●管理布斯特投資–上市·融資助力器三、IPO上市的時(shí)間和限售布斯特投資–上市·融資助力器IPO上市時(shí)間

從籌劃改制到設(shè)立股份公司，6個(gè)月左右，標(biāo)準(zhǔn)的有限責(zé)任公司整體變更為股份公司時(shí)間可以縮短保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)進(jìn)展盡職調(diào)查和制作申請文件，3-4個(gè)月中國證監(jiān)會(huì)審核到發(fā)行上市3-4個(gè)月總體時(shí)間為一年左右布斯特投資–上市·融資助力器股權(quán)限售規(guī)定布斯特投資–上市·融資助力器股份類型限售起始日限售時(shí)間主板中小板、創(chuàng)業(yè)板新三板發(fā)起人股自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓同主板同主板公開發(fā)行前已發(fā)行的股份自身公司股票在證券交易所上市之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓同主板同主板公開發(fā)行前控股股東和實(shí)際控制人持股自公司股票在證券交易所上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的股份同主板同主板向證監(jiān)會(huì)提交IPO申請前六個(gè)月內(nèi)新增股份自公司股票在證券交易所上市之日起自公司股票上市之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；二十四個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓的股份不得超過新增股份總數(shù)的50%。董事、監(jiān)事、高級管理人員持股任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過所持有公司股份總數(shù)的25%；所持公司股份自公司股票上市之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓同主板同主板離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份同主板同主板四、IPO上市的費(fèi)用布斯特投資–上市·融資助力器境內(nèi)IPO上市的費(fèi)用

主要包括三局部中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用包括改制設(shè)立財(cái)務(wù)參謀費(fèi)用、保薦與證券承銷費(fèi)用、會(huì)計(jì)師費(fèi)用、律師費(fèi)用、資產(chǎn)評估費(fèi)用等交易所費(fèi)用包括交易所上市初費(fèi)和年費(fèi)等推廣、輔助費(fèi)用包括印刷費(fèi)、媒體及路演的宣傳推介費(fèi)等布斯特投資–上市·融資助力器布斯特投資–上市·融資助力器有關(guān)費(fèi)用工程及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)具體如下項(xiàng)目費(fèi)用名稱收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)改制設(shè)立財(cái)務(wù)顧問費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在20萬---100萬元之間發(fā)行承銷費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，費(fèi)率在3%以下會(huì)計(jì)師費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在50萬---150萬元之間律師費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在30萬---100萬元之間評估費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在15---30萬元之間路演費(fèi)用實(shí)報(bào)實(shí)銷上市及其他保薦費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在100萬---300萬元之間上市初費(fèi)和年費(fèi)分別為3萬元左右股票登記費(fèi)流通部分為股本的0.3%，不可流通部分為股本的0.1%信息披露費(fèi)視實(shí)際情況而定印刷費(fèi)差旅費(fèi)支付的方式及分解我國境內(nèi)上市的總體本錢一般為融資金額的6%—8%目前，中小企業(yè)板塊前50家上市公司發(fā)行費(fèi)用平均為300萬元左右〔不含承銷費(fèi)〕，占融資額的加權(quán)平均比例為6.05%，其中律師費(fèi)為20—50萬元左右，會(huì)計(jì)師費(fèi)為50—80萬元，保薦費(fèi)用為100—200萬元左右。除承銷費(fèi)外，其他費(fèi)用可分期付款布斯特投資–上市·融資助力器政府補(bǔ)貼企業(yè)設(shè)立的股份獎(jiǎng)勵(lì)150—300萬元；對整體改制設(shè)立的股份，其股本額大于其原注冊資本額的，追加獎(jiǎng)勵(lì)10-20萬元申請進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌獎(jiǎng)勵(lì)的企業(yè)，在主辦報(bào)價(jià)券商將企業(yè)材料報(bào)送至證券業(yè)協(xié)會(huì)后，給予獎(jiǎng)勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì)30-50萬元通過上市輔導(dǎo)驗(yàn)收后的股份，在其向證監(jiān)會(huì)申報(bào)首發(fā)申請材料后，每家企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)50-100萬元進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌獎(jiǎng)勵(lì)：每家企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)50—100萬元；在企業(yè)成功轉(zhuǎn)入主板后，再獎(jiǎng)勵(lì)50-100萬元境內(nèi)外直接上市獎(jiǎng)勵(lì)：每家企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)100-300萬元境外間接上市獎(jiǎng)勵(lì)：每家企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)100萬元買“殼〞上市獎(jiǎng)勵(lì)：獎(jiǎng)勵(lì)80-100萬元再融資獎(jiǎng)勵(lì)：企業(yè)在資本市場成功再融資，每億元獎(jiǎng)勵(lì)30-50萬元布斯特投資–上市·融資助力器五、IPO境外上市布斯特投資–上市·融資助力器境外上市的好處建立長期在股市上融資的條件，持續(xù)融資更加便利控股股東的資產(chǎn)可以在股票市場上變現(xiàn)，為創(chuàng)業(yè)者的資金構(gòu)筑退出平臺(tái)有利于管理現(xiàn)代化、標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)管理，有利于社會(huì)監(jiān)視、保證企業(yè)穩(wěn)定開展，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和向心力海外上市可以在國際化的技術(shù)、市場、管理和人才等方面，得到更多的合作時(shí)機(jī)上市時(shí)間較短布斯特投資–上市·融資助力器境外上市的要求業(yè)績要求—各國證券交易所對公司申請上市均有一定要求，比方香港聯(lián)交所主板H股上市，要求最近一年股東盈利不低于2000萬港幣，前兩年累計(jì)股東盈利不低于3000萬港幣，過往三年合計(jì)5000萬