教育云南白藥財(cái)務(wù)分析

教育云南白藥財(cái)務(wù)分析云南白藥，百年老字號(hào)，它由云南民間名醫(yī)曲煥章先生于1902年創(chuàng)制，問(wèn)世百年來(lái)，以其神奇的療效被世人譽(yù)之為“傷科圣藥”、“中華瑰寶”。

一、公司簡(jiǎn)介公司名稱云南白藥集團(tuán)股份有限公司股票代碼000538市場(chǎng)類型深圳證券交易所證券類別A股成立日期1993—11-28主營(yíng)產(chǎn)品或服務(wù)藥品、保健品、日化產(chǎn)品主營(yíng)行業(yè)制造業(yè)—醫(yī)藥、生物制品企業(yè)類型股份有限公司注冊(cè)資本人民幣69426.65萬(wàn)注冊(cè)地址云南省昆明市呈貢新區(qū)云南白藥集團(tuán)股份有限公司上市日期1993-12-15股改實(shí)施日期及進(jìn)度2006-05-29實(shí)施總經(jīng)理尹品耀法人代表王明輝董事會(huì)秘書(shū)吳偉經(jīng)營(yíng)范圍：藥品、保健品、日化產(chǎn)品

籌資規(guī)模及變動(dòng)情況分析表(水平分析）單位：元項(xiàng)目2011年2010年變動(dòng)額變動(dòng)率流動(dòng)負(fù)債

短期借款100000001000000000.00%應(yīng)付票據(jù)50740200037066600013673600036.89%應(yīng)付賬款159014000014863300001038100006.98%預(yù)收款項(xiàng)343815000160520000183295000114.19%應(yīng)付職工薪酬42939600235782001936140082.12%應(yīng)交稅費(fèi)79070500153039000-73968500-48.33%應(yīng)付利息31200031200000.00%應(yīng)付股利84399484399400.00%其他應(yīng)付款767153000825287000-58134000-7.04%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3341670000303057000031110000010.27%項(xiàng)目 2011年2010年變動(dòng)額變動(dòng)率非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款6684880668488000.00%長(zhǎng)期應(yīng)付款4944830494483000.00%其他非流動(dòng)負(fù)債18233600017628400060520003.43%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)19396600018791400060520003.22%負(fù)債合計(jì)353564000032184900003171500009.85%籌資規(guī)模及變動(dòng)情況分析表(水平分析）單位：元所有者權(quán)益2011年2010年變動(dòng)額變動(dòng)率實(shí)收資本(或股本)69426600069426600000.00%資本公積12506000001250670000-70000-0.01%盈余公積3657000002739350009176500033.50%未分配利潤(rùn)32447800002195060000104972000047.82%外幣報(bào)表折算差額-64763.8-264452199688.2-75.51%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)55552800004413670000114161000025.87%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)55552800004414570000114071000025.84%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)90909200007633060000145786000019.10%通過(guò)分析可見(jiàn)，該公司2011籌資規(guī)模年末比年初有一定幅度的增長(zhǎng),其主要原因是負(fù)債資本和權(quán)益資本共同增加的結(jié)果，其中權(quán)益資本的影響大一些，2011年比2010年增長(zhǎng)25.84%。從具體項(xiàng)目來(lái)看，影響權(quán)益資本的項(xiàng)目是未分配利潤(rùn)增幅為47.82%（主要影響因素），盈余公積增幅33.50%，說(shuō)明企業(yè)銷售狀況良好，導(dǎo)致利潤(rùn)增加。影響負(fù)債資本項(xiàng)目的是預(yù)收賬款,增幅為114.19%，說(shuō)明企業(yè)當(dāng)年的銷售狀況良好，同時(shí)也能解釋權(quán)益資本大幅增長(zhǎng)的原因。對(duì)比三年的數(shù)據(jù)可以分析：資金規(guī)模在逐年擴(kuò)大，負(fù)債逐年增漲，降低了籌資風(fēng)險(xiǎn)，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變大。所有者權(quán)益的規(guī)模在逐年擴(kuò)大，說(shuō)明企業(yè)盈利狀況良好。

籌資結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表（垂直分析）單位：元項(xiàng)目年份結(jié)構(gòu)2011年2010年2011年2010年變動(dòng)流動(dòng)負(fù)債短期借款10000000100000000.11%0.13%-0.02%應(yīng)付票據(jù)5074020003706660005.58%4.86%0.73%應(yīng)付賬款1590140000148633000017.49%19.47%-1.98%預(yù)收款項(xiàng)3438150001605200003.78%2.10%1.68%應(yīng)付職工薪酬42939600235782000.47%0.31%0.16%應(yīng)交稅費(fèi)790705001530390000.87%2.00%-1.14%應(yīng)付利息3120003120000.00%0.00%0.00%應(yīng)付股利8439948439940.01%0.01%0.00%其他應(yīng)付款7671530008252870008.44%10.81%-2.37%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3341670000303057000036.76%39.70%-2.94%

籌資結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表（垂直分析）單位：元項(xiàng)目年份結(jié)構(gòu)2011年2010年2011年2010年變動(dòng)非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款668488066848800.07%0.09%-0.01%長(zhǎng)期應(yīng)付款494483049448300.05%0.06%-0.01%其他非流動(dòng)負(fù)債1823360001762840002.01%2.31%-0.30%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1939660001879140002.13%2.46%-0.33%負(fù)債合計(jì)3535640000321849000038.89%42.17%-3.27%所有者權(quán)益2011年2010年2011年2010年變動(dòng)實(shí)收資本(或股本)6942660006942660007.64%9.10%-1.46%資本公積1250600000125067000013.76%16.38%-2.63%盈余公積3657000002739350004.02%3.59%0.43%未分配利潤(rùn)3244780000219506000035.69%28.76%6.94%外幣報(bào)表折算差額-64763.8-2644520.00%0.00%0.00%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)5555280000441367000061.11%57.82%3.28%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)5555280000441457000061.11%57.83%3.27%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)90909200007633060000100.00%100.00%0.00%通過(guò)分析可見(jiàn)，權(quán)益資本占籌資總額的比重最大，通過(guò)對(duì)比2011年與2010年的數(shù)據(jù)可知權(quán)益資本呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。其中，未分配利潤(rùn)所占比重最大為35.69%。負(fù)債資本占籌資總額的比重為38.89%，對(duì)比2010年的數(shù)據(jù)可知2011年的負(fù)債資本比重在減小?？偟膩?lái)說(shuō)，該企業(yè)減小了負(fù)債資本籌資擴(kuò)大了權(quán)益資本籌資，相應(yīng)的降低了籌資風(fēng)險(xiǎn)，但也增加了籌資成本。分析結(jié)果表明：該公司的籌資結(jié)構(gòu)一直是以所有者權(quán)益和流動(dòng)負(fù)債為主，并且所有者權(quán)益有一定的攀升勢(shì)頭，流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)相對(duì)下降，說(shuō)明該公司的盈利實(shí)力不斷加強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)下降。分析三年的數(shù)據(jù)可知：應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款都在逐年上漲，預(yù)收賬款在波浪式上漲。這個(gè)現(xiàn)象是正常的，通過(guò)年報(bào)得知2011年與2010年兩年的產(chǎn)品銷售狀況良好，出現(xiàn)預(yù)收賬款上漲的現(xiàn)象是正常的，同時(shí)為了擴(kuò)大生產(chǎn)加大材料的采購(gòu)使得應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款的上漲也是正常的。但同時(shí)，過(guò)多的流動(dòng)負(fù)債也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所有者權(quán)益水平分析表單位：元項(xiàng)目2011年2010年變動(dòng)額變動(dòng)率一、上年年末余額4,414,569,069.783,629,874,892.53784694177.2521.62%加：會(huì)計(jì)政策變更前期差錯(cuò)更正其他二、本年年初余額4,414,569,069.783,629,874,892.53784694177.2521.62%三、本年增減變動(dòng)金額（減少以“-”號(hào)填列）1,140,712,820.94784,694,177.25356018643.6945.37%（一）凈利潤(rùn)1,210,907,807.69926,343,505.56284564302.1330.72%（二）其他綜合收益199,688.60-184,373.31384061.91-208.31%上述（一）和（二）小計(jì)1,211,107,496.29926,159,132.25284948364.0430.77%（三）所有者投入和減少資本2011年2010年變動(dòng)額變動(dòng)率1．所有者投入資本2．股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額3．其他-968,027.45-48,078,666.5647110639.11-97.99%（四）利潤(rùn)分配-69,426,647.90-106,810,227.6037383579.7-35.00%1．提取盈余公積2．提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備3．對(duì)所有者（或股東）的分配-69,426,647.90-106,810,227.6037383579.7-35.00%4．其他（五）其他13,423,939.16-13423939.16-100.00%四、本期期末余額5,555,281,890.724,414,569,069.781140712820.925.84%通過(guò)分析可見(jiàn)，2011年所有者權(quán)益比2010年增加了1140712821元，增長(zhǎng)了25.84%。其中，主要影響因素是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了284564302.1元，漲幅30.72%。這是由于企業(yè)當(dāng)期產(chǎn)品銷售良好，企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)。所有者權(quán)益垂直分析表單位：元項(xiàng)目2011年2010年變動(dòng)額變動(dòng)額構(gòu)成一、上年年末余額4,414,569,069.783,629,874,892.53784694177.2568.79%加：會(huì)計(jì)政策變更前期差錯(cuò)更正其他二、本年年初余額4,414,569,069.783,629,874,892.53784694177.2568.79%三、本年增減變動(dòng)金額（減少以“-”號(hào)填列）1,140,712,820.94784,694,177.25356018643.6931.21%（一）凈利潤(rùn)1,210,907,807.69926,343,505.56284564302.1324.95%（二）其他綜合收益199,688.60-184,373.31384061.910.03%上述（一）和（二）小計(jì)1,211,107,496.29926,159,132.25284948364.0424.98%（三）所有者投入和減少資本2011年2010年變動(dòng)額變動(dòng)額構(gòu)成1．所有者投入資本2．股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額3．其他-968,027.45-48,078,666.5647110639.114.13%（四）利潤(rùn)分配-69,426,647.90-106,810,227.6037383579.73.28%1．提取盈余公積2．提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備3．對(duì)所有者（或股東）的分配-69,426,647.90-106,810,227.6037383579.73.28%4．其他（五）其他13,423,939.16-13423939.16-1.18%四、本期期末余額5,555,281,890.724,414,569,069.781140712820.9100.00%通過(guò)分析可知，2011年末所有者權(quán)益期末余額變動(dòng)為1140712821元，若以其變動(dòng)為100%，則在此變動(dòng)中2010年年末余額比2009年年末余額增加了784694177.3元，變動(dòng)額為68.79%。說(shuō)明2010年盈利狀況良好。對(duì)比三年的數(shù)據(jù)可知：盈余公積和未分配利潤(rùn)都在逐年增長(zhǎng)，與所有者權(quán)益增長(zhǎng)相符，屬于正?，F(xiàn)象，說(shuō)明企業(yè)近幾年的營(yíng)利狀況良好。資產(chǎn)規(guī)模及變動(dòng)情況分析表（水平分析）報(bào)表日期2011年2010年變動(dòng)額變動(dòng)率單位元元流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金11427100001994960000-852250000-42.72%交易性金融資產(chǎn)5196830519683--應(yīng)收票據(jù)19142200007836120001130608000144.28%應(yīng)收賬款413371000460704000-47333000-10.27%預(yù)付款項(xiàng)289709000307986000-18277000-5.93%應(yīng)收利息5170030516761024200.05%其他應(yīng)收款7524390085447800-10203900-11.94%存貨3535870000272880000080707000029.58%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)73768200006366680000101014000015.87%非流動(dòng)資產(chǎn)2011年2010年變動(dòng)額變動(dòng)率長(zhǎng)期股權(quán)投資3015440035178900-5024500-14.28%固定資產(chǎn)原值1363900000604267000759633000125.71%累計(jì)折舊258065000283139000-25074000-8.86%固定資產(chǎn)凈值1105840000321128000784712000244.36%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備7265330084540800-11887500-14.06%固定資產(chǎn)凈額1033190000236587000796603000336.71%在建工程298231000779253000-481022000-61.73%無(wú)形資產(chǎn)244338000119595000124743000104.30%商譽(yù)128437001284370000.00%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用17415100490605012509050254.97%遞延所得稅資產(chǎn)6793540068010400-75000-0.11%其他非流動(dòng)資產(chǎn)100000001000000000.00%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1714100000126637000044773000035.36%資產(chǎn)總計(jì)90909200007633060000145786000019.10%

總體趨勢(shì)：2011年比2010年資產(chǎn)規(guī)模增加了1457860000元，增幅為19.10%。最大影響因素是非流動(dòng)資產(chǎn)的增加，增幅35.36%。主要是因?yàn)槠髽I(yè)近期增加了固定資產(chǎn)，說(shuō)明企業(yè)對(duì)其長(zhǎng)期發(fā)展形式看好，有利于企業(yè)生產(chǎn)能力的保持。云南白藥公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表（垂直分析）項(xiàng)目2011年2010年2011年2010年單位元元流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金1142710000199496000012.57%26.14%交易性金融資產(chǎn)51968300.01%0.00%應(yīng)收票據(jù)191422000078361200021.06%10.27%應(yīng)收賬款4133710004607040004.55%6.04%預(yù)付款項(xiàng)2897090003079860003.19%4.03%應(yīng)收利息517003051676100.06%0.07%其他應(yīng)收款75243900854478000.83%1.12%存貨3535870000272880000038.89%35.75%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)7376820000636668000081.14%83.41%非流動(dòng)資產(chǎn)2011年2010年2011年2010年長(zhǎng)期股權(quán)投資30154400351789000.33%0.46%固定資產(chǎn)原值136390000060426700015.00%7.92%累計(jì)折舊25806500028313