中聯(lián)鋼鋼材市場分析周報(2016年1月第2周)

中聯(lián)鋼鋼材市場分析周報2016年1月第2要本周前期鋼價繼續(xù)小幅下跌，建材走勢明顯弱于板材。前期市場出貨氣氛濃郁，加上對后期集中到貨的擔憂，使得價格出現(xiàn)大幅下跌行情，不過隨著成交開始活躍，下跌態(tài)勢獲得一定抑制，周五更是在黑色期貨大漲的帶動下出現(xiàn)反彈行情。上游鐵礦石仍然弱于鋼材，鋼廠利潤扭虧為盈，但復(fù)產(chǎn)意愿仍然不強。對于下周，由于臨近春節(jié)放假，市場將進入平淡期，各地鋼材價格將保持盤整態(tài)勢。但是華北地區(qū)，環(huán)保部仍然在各地督查，不少軋材廠受影響提前放假或者目前停產(chǎn)，華北地區(qū)軋材價格仍然趨強。宏觀：2015年我國進出口額雙降是形勢最嚴峻一年1中聯(lián)鋼周報目錄礦石：本周外礦先強后弱港口庫存逼近1億噸3海運：海運再創(chuàng)新低，持續(xù)下跌4鋼價：鋼價繼續(xù)探底建材弱于板材212月CPI同比上漲1.6%PPI同比下降5.9%15年12月CPI同比上漲1.6%，全年CPI上漲1.4%，比2014年下降0.6個百分點。剔除食品與能源以外的核心CPI連續(xù)3個月為1.5%。CPI處于低通脹水平，暫不存在通縮壓力。近期M1增速大幅上行，將會帶動CPI在2016年上半年可能有所上升，但在當前宏觀經(jīng)濟環(huán)境下物價水平漲幅有限，CPI仍將保持低通脹狀態(tài)。PPI連續(xù)5個月處于-5.9%的此輪價格波動最低值，已經(jīng)連續(xù)46個月負增長。2015年全年P(guān)PI同比-5.2%，比2014年降幅擴大3.3個百分點。12月進出口降幅收窄,持續(xù)性有待觀察.按美元計,12月出口同比下降1.4%,出口增速降幅較上月大幅收窄5.4個百分點，進口同比下降7.6%，較上月收窄1.1個百分點。繼2009年全球金融危機后，2015年對外貿(mào)易進出口額再次出現(xiàn)雙下降的情況。海關(guān)總署表示，2015年是我國貨物貿(mào)易自新一輪全球金融危機以來所面臨的國際國內(nèi)形勢較為復(fù)雜嚴峻的一年。2015年，我國貨物貿(mào)易進出口總值24.59萬億元人民幣，比2014年下降7%。其中，出口14.14萬億元，下降1.8%;進口10.45萬億元，下降13.2%;貿(mào)易順差3.69萬億元，擴大56.7%。出口方面看，主要原因是外需低迷。進口方面看，主要是受國際大宗商品價格大幅下跌的影響。2015年我國進出口額雙降是形勢最嚴峻一年原油作死跌破30美金鋼價繼續(xù)探底建材弱于板材截止1月15日中聯(lián)鋼綜合鋼價指數(shù)為2131.57，較上月2146.88升0.71%。價格表現(xiàn)：本周鋼價保持下行態(tài)勢，建材走勢明顯弱于板材。截至15日，與上期相比，螺紋鋼跌31元/噸，熱卷跌35元/噸，中板跌6元/噸，冷軋漲10元/噸。期現(xiàn)走勢背離冷系強于熱系社會庫存觸底已進入被動庫存階段截止1月15日，社會庫存合計為866.94萬噸，較上期上升6.13萬噸，庫存已于上周抵達谷底，目前現(xiàn)貨需求已經(jīng)跌至谷底，市場已經(jīng)進入被動庫存階段，以目前市場庫存意愿看，本年度庫存峰值也將低于常年。期現(xiàn)走勢背離基差繼續(xù)收窄截止1月15日，熱卷期貨主力合約1605收于1898元/噸。上海5.5熱卷1980元/噸，較上期跌50元/噸。天津熱卷1870元/噸，較上期跌10元/噸。樂從熱卷2010元/噸，較上期跌70元/噸。期螺主力RB1605報收于1778元/噸，較上期反彈19元/噸，RB1601以1706元/噸的結(jié)算價進入交割，較主力合約低72元/噸。截至15日，上海三級螺紋鋼日照資源價格為1820元/噸，較上期跌20元/噸。與期螺RB1605基差為42元/噸；天津三級螺紋鋼河鋼資源價格為1770元/噸，排除地區(qū)貼水后基差為-138元/噸。期現(xiàn)貨走勢相悖合約貼水交割唐山鋼坯市價漲、庫存降本周唐山150普方坯本地出廠均價1618元/噸，較上周漲38元/噸。本周唐山市場鋼坯庫存量28.99萬噸，較上周降1.87萬噸。本周出口材排產(chǎn)量較大，帶動鋼坯消耗量增多，以至于鋼坯庫存下降，市價拉漲；且這種現(xiàn)狀將維持一段時間。唐山高爐開工率降，軋線開工率反彈本周唐山軋線開工率：帶鋼軋線開工率57.89%，增3.94%；型鋼軋線開工率65.06%，增2.41%；線螺軋線開工率57.8%，增3.67%。本周唐山高爐開工率81.47%，較上周降2.08%。軋材生產(chǎn)有利可圖，尤其年前最后一段生產(chǎn)時間，廠商加大排產(chǎn)力度，希望爭取更多訂單和博得最后利潤，以至于開工率不斷增加。2015年12月我國出口鋼材1066萬噸，較上月增加105萬噸，環(huán)比增長10.93%，同比增長4.82%；2015年我國累計出口鋼材11240萬噸，同比增長19.9%。12月我國進口鋼材118萬噸，較上月增加26萬噸，同比下降2.48%；2015年我國累計進口鋼材1278萬噸，同比下降11.4%。2015年12月，我國進口鐵礦石9627萬噸，較上月增加1414萬噸，環(huán)比增長17.22%，同比增長10.85%，單月進口量創(chuàng)歷史新高；2015年我國累計進口鐵礦石95272萬噸，同比增長2.2%。2015年12月鐵礦石進口均價51.28美元/噸，較上月下降6.03美元/噸。2015年中國鋼鐵出口創(chuàng)歷史紀錄本周外礦先弱后強，國產(chǎn)礦穩(wěn)定本周鐵礦石市場先弱后強，遠期現(xiàn)貨周后期有所反彈，港口現(xiàn)貨一直走弱，山東港口降幅較大，本周累降15-10元至310元/噸，北方港口現(xiàn)貨較為堅挺，唐山港PB粉325-330成交，天津港340成交。近期鋼廠雖然利潤有所好轉(zhuǎn)，扭虧為盈，但是開工情況仍然較差，主要是臨近春節(jié)復(fù)產(chǎn)動力不足；震蕩下行行情下短期利潤的修復(fù)不足以支撐巨額虧損下的復(fù)產(chǎn)。本周國產(chǎn)礦市場基本維持穩(wěn)定。春節(jié)逐漸臨近，國內(nèi)礦山企業(yè)逐步有停產(chǎn)計劃，銷售壓力減輕，低價出貨意愿不佳。加之鋼廠進一步縮減國產(chǎn)礦用量，使得國內(nèi)市場暫持穩(wěn)定。部分地區(qū)進口礦奪回價格優(yōu)勢。尤其高品塊礦與球團，價格優(yōu)勢更加明顯。國內(nèi)礦山開工進一步下降，市場供應(yīng)逐漸減小。本周港口庫存繼續(xù)上漲疏港量繼續(xù)下降據(jù)聯(lián)合金屬網(wǎng)1月15日統(tǒng)計，本周五全國42個港口鐵礦石庫存9891.2萬噸，較上周五上漲185.8萬噸，較本周二上漲112.7萬噸。全國42個港口日均疏港量238.6萬噸，較上周五下降9.3萬噸。本周遠期現(xiàn)貨較港口現(xiàn)貨升水幅度擴大本周遠期現(xiàn)貨強于港口現(xiàn)貨，升水港口現(xiàn)貨幅度較上周有所擴大。截至本周末，62%普氏指數(shù)收41美金/干噸，折合港口現(xiàn)貨價格3426元/噸，較青島港口PB410升水16元，較上周末有所擴大。本周鐵礦石主力期貨合約1605先跌后漲，跌至300關(guān)口遇到較大阻力開始回升，貼水現(xiàn)貨幅度較上周有所縮小。截至本周末，青島港口PB310，折合大商所鐵礦基準為344，較大商所鐵礦1605合約貼水38元，較上周有所縮小。

截至本周末，大商所鐵礦石主力I1605合約收307，折合34.8美金，較62普氏指數(shù)41貼水6.2美金.連鐵I1601逼倉合約塵埃落定交割量創(chuàng)歷史新高

隨著1月份最后1個交易日的結(jié)束，連鐵1601合約將成為歷史，最終結(jié)算價為347，以略微升水港口價格5元交割，其中的廝殺慘烈，還讓我們津津樂道，而這次1601交割，也是吸引眾多關(guān)注眼光，創(chuàng)造眾多的第一：交割月前持倉和成交量第一，合約交割量最大、第一次進行國內(nèi)礦交割，而且是廠庫。從最后結(jié)果上看，這場對決最終虛盤多頭大勝，實盤多頭略微占優(yōu)，最大的勝利是前期套牢的虧損單解套，而實盤多頭也被迫接下天量的交割貨物，同時也沒意料到的是，前期傳言的國產(chǎn)礦交割最終成為現(xiàn)實。對于老空頭來說，雖然交割貨物略微占優(yōu)，有小利潤，最大的損失是前期做空的贏利單利潤得到巨大回撤至虧損，同時被迫割肉部分虛盤空單.本周波羅的海國際干散指數(shù)BDI較7日跌62點，至383點，海岬型船運價指數(shù)BCI跌174點，至225點；巴拿馬型船運價指數(shù)BPI跌62點，至388點；超靈便型船運價指數(shù)BSI跌34點，至402點；國際船運報價：巴西至中國航線海運費報5.57美元/噸,跌0.055美元/噸;西澳至中國航線海運費報2.923美元/噸，跌0.245美元/噸；印度航線海運費報5.3美元/噸，跌0.6美元/噸。海運再創(chuàng)新低，持續(xù)下跌本周國際干散貨運市場繼續(xù)走跌，BDI指數(shù)不斷刷新低，主要原因有以下幾個方面：油價大跌，船運成本有所下降，導(dǎo)致整體運費下調(diào)；大宗商品需求低迷，再加上美元走強，更進一步減弱了購買力，國際貿(mào)易疲軟；運力過剩局面難改，導(dǎo)致貨盤遠遠低于船舶供應(yīng)量；后市預(yù)期悲觀，市場人士普遍不看好2016年航運走勢。以上因素共同作用導(dǎo)致干散貨運市場運價低迷下滑。焦炭持穩(wěn)，廢鋼弱勢

本周焦炭現(xiàn)貨市場持穩(wěn)：河北地區(qū)鋼廠焦炭采購積極性略起，焦炭庫存緩增，當前焦炭庫存平均可用天數(shù)10天左右，個別鋼廠節(jié)前仍將少量補庫；焦企開工率受環(huán)保政策限制有所下降，焦企焦炭基本零庫存，當前焦煤庫存平均可用天數(shù)10天，個別庫存較低焦企陸續(xù)少量補庫。短期焦炭價格在鋼廠小幅采補動作下或能保持平穩(wěn)。本周國內(nèi)廢鋼價格弱勢下行，市場成交偏弱，自14號沙鋼廢鋼下調(diào)30元后，市場跟降明顯，截至本周五全國廢鋼價格已累計下跌20-40元/噸。鋼材價格的持續(xù)大幅下跌，給廢鋼市場參與者造成一定的恐慌心態(tài)。目前廢鋼貿(mào)易商主要持觀望態(tài)度，或快進快出的交易方式。螺紋的快速下跌，導(dǎo)致鋼廠壓力再次加大，預(yù)計短期內(nèi)廢鋼價格仍將繼續(xù)下跌。免責申明中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)力求使用信息的準確、信息所述內(nèi)容及觀點的客觀公正，但不保證其不會發(fā)生相應(yīng)的變更。此信息僅供客戶作為參考，并不構(gòu)成對客戶的直接決策建議，客戶不應(yīng)以此取代自己的獨立判斷，客戶做出的任何決策與中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)