三季度ODM行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及競(jìng)爭(zhēng)格局分析

三季度ODM行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及競(jìng)爭(zhēng)格局分析

一、市場(chǎng)現(xiàn)狀

ODM又稱原始設(shè)計(jì)商，是一家廠商根據(jù)另一家廠商的規(guī)格和要求，設(shè)計(jì)和生產(chǎn)產(chǎn)品。受委托方擁有設(shè)計(jì)能力和技術(shù)水平，基于授權(quán)合同生產(chǎn)產(chǎn)品。ODM上游主要為電子元器件等廠商，下游為智能手機(jī)、筆記本以及可穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子品牌廠商，其中智能手機(jī)為主要的下游應(yīng)用。

從ODM行業(yè)的下游應(yīng)用來(lái)看，由于換機(jī)周期的拉長(zhǎng)，全球智能手機(jī)出貨量從2017年開始持續(xù)下跌，2018年全球智能手機(jī)出貨量14.05億臺(tái)，同比下跌4.1%。進(jìn)入2019年一季度，智能手機(jī)市場(chǎng)開始持續(xù)回暖，跌幅不斷收窄。2019年Q3全球智能手機(jī)出貨量3.58億部，同比增長(zhǎng)0.8%，擺脫了連續(xù)兩年的下降，首次重回增長(zhǎng)。

從下游手機(jī)廠商的競(jìng)爭(zhēng)情況來(lái)看，三星、華為、蘋果、小米、Oppo為全球前五大智能手機(jī)廠商，2018年市場(chǎng)份額分別為20.8%、14.7%、14.9%、8.7%、8.1%。進(jìn)入2019年，華為持續(xù)高增長(zhǎng)，已經(jīng)超過(guò)蘋果成為全球出貨量第二大的手機(jī)廠。三星、華為、蘋果、小米、Oppo2019年Q3出貨量分別為7820萬(wàn)部、6660萬(wàn)部、4660萬(wàn)部、3270萬(wàn)部、3120萬(wàn)部，同比分別增長(zhǎng)8.3%、28.1%、-0.6%、-3.3%、4.0%，增速較上個(gè)季度分別提高了2.7pct、19.8pct、17.5pct、-4.5pct、3.7pct。

從前五大手機(jī)廠商市占率來(lái)看，從2017年Q1的59.8%提高到2019年Q3的71.3%，市場(chǎng)集中度呈現(xiàn)不斷提高的趨勢(shì)，Top5廠商的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大。

從5G手機(jī)出貨量來(lái)看，2019年8-10月，國(guó)內(nèi)5G手機(jī)出貨量分別為21.9萬(wàn)、49.7萬(wàn)、249.4萬(wàn)部，在智能手機(jī)中的滲透率分別為0.7%、1.4%、7.2%，呈現(xiàn)出快速提高的趨勢(shì)。目前5G手機(jī)起步價(jià)一般高于3000元人民幣，處于較高的范圍，隨著5G方案的成熟，預(yù)計(jì)2020年部分5G手機(jī)的價(jià)格可能會(huì)降至1000-2000元人民幣左右，將有效帶動(dòng)5G手機(jī)的需求爆發(fā)。2019年5G手機(jī)出貨量占比僅為0.5%，2020年將迎來(lái)爆發(fā)，出貨量將占智能手機(jī)總出貨量的8.9%，達(dá)到1.24億部，到2023年，這一比例預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)至28.1%。

在5G的帶動(dòng)下，全球智能手機(jī)市場(chǎng)將于2020年開始迎來(lái)復(fù)蘇，有望重新恢復(fù)增長(zhǎng)。另外，由于5G手機(jī)的單價(jià)相比4G有大幅提高，全球智能手機(jī)整體的市場(chǎng)規(guī)模的增速將顯著高于出貨量的增速，全球智能手機(jī)市場(chǎng)的復(fù)蘇將有效帶動(dòng)上游ODM行業(yè)需求的增長(zhǎng)。

采用ODM模式生產(chǎn)的手機(jī)基本都集中在中低端手機(jī)，相比于高端手機(jī)，中低端手機(jī)主要競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在價(jià)格上。與手機(jī)品牌廠商自己研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)一款手機(jī)相比，在研發(fā)效率和成本管控方面，ODM具有明顯優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在ODM企業(yè)可以統(tǒng)一備貨，研發(fā)資源共用，并在生產(chǎn)上對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行合理調(diào)配，提高產(chǎn)能利用率。

為了優(yōu)化成本及研發(fā)資源、提升其產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，手機(jī)品牌廠商開始加大ODM比例，除了華為調(diào)整了委外政策，將ODM比例從32%縮減到18%，大部分廠商均擴(kuò)大了ODM比例。其中三星為了與中國(guó)廠商在中低端機(jī)型上價(jià)格上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，ODM比例從2018年的3%提高到8%，Oppo將ODM比例從9%提高到了18%。

從ODM占比來(lái)看，全球智能手機(jī)中采用ODM設(shè)計(jì)的占比從2018年上半年的23%提高到了2019年上半年的26%。從生產(chǎn)環(huán)節(jié)來(lái)看，ODM+EMS生產(chǎn)占比比較穩(wěn)定，2019年上半年ODM+EMS生產(chǎn)占比為55%，與2018年上半年持平。從ODM潛在的市場(chǎng)空間來(lái)看，全球智能手機(jī)市場(chǎng)每年出貨量約14億部，其中低端手機(jī)（400美金以下）占據(jù)了主體，約10億部。2018年手機(jī)ODM廠商智能手機(jī)整體出貨3.2億部，占中低端手機(jī)出貨量的比例約32%，仍有巨大的提升空間。隨著ODM模式在成本上的優(yōu)勢(shì)被手機(jī)廠認(rèn)可，各大手機(jī)品牌廠商有望提高ODM比例，ODM出貨量占比有望持續(xù)提高。

二、競(jìng)爭(zhēng)格局

從ODM行業(yè)的盈利模式來(lái)看，手機(jī)ODM公司的利潤(rùn)空間主要來(lái)自于研發(fā)方案，供應(yīng)鏈成本管控以及生產(chǎn)制造。ODM廠除了要投入資金進(jìn)行研發(fā)，還要花費(fèi)大量的資金進(jìn)行物料采購(gòu)，廠房建設(shè)。ODM行業(yè)屬于高投入，利潤(rùn)率低的行業(yè)，行業(yè)毛利率在8%左右，凈利潤(rùn)率往往不到3%。對(duì)于ODM企業(yè)來(lái)說(shuō)，一款手機(jī)往往要出貨量達(dá)到百萬(wàn)級(jí)別，才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，規(guī)模效應(yīng)明顯。

隨著下游手機(jī)市場(chǎng)逐漸集中到幾個(gè)品牌商手里，手機(jī)品牌商的議價(jià)能力越來(lái)越強(qiáng)，ODM企業(yè)的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的利潤(rùn)被壓縮，必須通過(guò)出貨量來(lái)彌補(bǔ)，對(duì)于小的ODM廠，生存越來(lái)越艱難，市場(chǎng)逐漸集中到幾個(gè)大型龍頭ODM企業(yè)手中。從全球前十大ODM企業(yè)出貨量的變化也可以看出來(lái)，從2015年開始，龍頭企業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)越發(fā)明顯，聞泰、華秦、龍旗出貨量分別從2015年的5950萬(wàn)臺(tái)、5180萬(wàn)臺(tái)、2760萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)到2018年的9020萬(wàn)臺(tái)、8500萬(wàn)臺(tái)、6000萬(wàn)臺(tái)，而其他大部分ODM企業(yè)出